വീട് › ട്രാൻസ്മിഷൻ (ഗിയർബോക്സ്) › നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ പലിശ നിരക്ക് സ്വഭാവം. നാമമാത്ര നിരക്കും യഥാർത്ഥ നിരക്കും - അവ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം എന്താണ്? ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് എത്രയാണ്

നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ പലിശ നിരക്ക് സ്വഭാവം. നാമമാത്ര നിരക്കും യഥാർത്ഥ നിരക്കും - അവ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം എന്താണ്? ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് എത്രയാണ്

ആളുകൾ പലിശ നിരക്കുകളെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കുമ്പോൾ, നാമമാത്രമായവയ്ക്ക് വിരുദ്ധമായി യഥാർത്ഥ പലിശനിരക്കുകൾ അർത്ഥമാക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, യഥാർത്ഥ നിരക്കുകൾ നേരിട്ട് നിരീക്ഷിക്കാൻ കഴിയില്ല. ഒരു ലോൺ ഉടമ്പടി അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോഴോ സാമ്പത്തിക ബുള്ളറ്റിനുകൾ നോക്കുമ്പോഴോ, നാമമാത്രമായ പലിശ നിരക്കുകളെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ ഞങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കും.

നാമമാത്രമായ പലിശ നിരക്ക് പണത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ ശതമാനമാണ്.

ഉദാഹരണത്തിന്, $1,000 വാർഷിക വായ്പയ്ക്ക് $120 പലിശ നൽകുകയാണെങ്കിൽ, നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് പ്രതിവർഷം 12% ആയിരിക്കും.

ഒരു ലോണിൽ $120 റിട്ടേൺ ലഭിക്കുമ്പോൾ, കടം കൊടുക്കുന്നയാൾ കൂടുതൽ സമ്പന്നനാകുമോ? വർഷത്തിൽ വിലകൾ എങ്ങനെ മാറിയിരിക്കുന്നു എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. വില 8% വർദ്ധിച്ചാൽ, കടം കൊടുക്കുന്നയാളുടെ യഥാർത്ഥ വരുമാനം 4% മാത്രമേ വർദ്ധിച്ചിട്ടുള്ളൂ (12%-8%=4%).

ഒരു നിക്ഷേപകന്റെയോ കടം കൊടുക്കുന്നയാളുടെയോ വാങ്ങൽ ശേഷിയിലെ വർദ്ധനവ് അല്ലെങ്കിൽ ഇന്നത്തെ ചരക്കുകളും സേവനങ്ങളും, യഥാർത്ഥ ചരക്കുകളും, ഭാവിയിലെ ചരക്കുകൾക്കും സേവനങ്ങൾക്കുമായി കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടുന്ന വിനിമയ നിരക്കായി പ്രകടിപ്പിക്കുന്ന യഥാർത്ഥ സമ്പത്തിന്റെ വർദ്ധനവാണ് യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക്. അടിസ്ഥാനപരമായി, യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക് എന്നത് വില മാറ്റത്തിനായി ക്രമീകരിച്ചിരിക്കുന്ന നാമമാത്ര നിരക്കാണ്.

നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ പലിശ നിരക്കുകളും പണപ്പെരുപ്പവും തമ്മിലുള്ള ബന്ധം പരിഗണിക്കാൻ മേൽപ്പറഞ്ഞ നിർവചനങ്ങൾ നമ്മെ പ്രാപ്തരാക്കുന്നു.

അത് ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് പ്രകടിപ്പിക്കാം

i = r + p,(1.1)

എവിടെ ഐ- നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക്;

ആർ- യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക്;

R-പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്.

ഈ സമവാക്യം കാണിക്കുന്നത് നാമമാത്ര പലിശനിരക്ക് രണ്ട് കാരണങ്ങളാൽ മാറാം: യഥാർത്ഥ പലിശനിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങൾ കാരണം (അല്ലെങ്കിൽ) പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങൾ കാരണം.

നാണയപ്പെരുപ്പ നിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങളാൽ നാമമാത്രമായ പലിശ നിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങൾ സംഭവിക്കുന്നതിനാൽ യഥാർത്ഥ പലിശനിരക്കുകൾ കാലക്രമേണ വളരെ സാവധാനത്തിൽ മാറുന്നു.

പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കിലെ 1% വർദ്ധനവ് നാമമാത്ര നിരക്കിൽ 1% വർദ്ധനവിന് കാരണമാകുന്നു.

കടം വാങ്ങുന്നയാളും കടം കൊടുക്കുന്നയാളും നാമമാത്രമായ ഒരു നിരക്കിൽ സമ്മതിക്കുമ്പോൾ, കരാറിന്റെ അവസാനത്തിൽ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് എത്രയായിരിക്കുമെന്ന് അവർക്കറിയില്ല. അവ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്. സമവാക്യം ഫോം എടുക്കുന്നു:

i = r + p ഇ . (1.2)

ഈ സമവാക്യം ഫിഷർ സമവാക്യം അല്ലെങ്കിൽ ഫിഷർ ഇഫക്റ്റ് എന്നറിയപ്പെടുന്നു. നാമമാത്രമായ പലിശ നിരക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്നത് പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ നിരക്കല്ല, കാരണം അത് ഇതുവരെ അറിയപ്പെടാത്തതിനാൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കാണ് ( ആർ ഇ).

നാമമാത്ര പലിശ നിരക്കിന്റെ ചലനാത്മകത പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കിന്റെ ചലനം ആവർത്തിക്കുന്നു.

ഭാവിയിലെ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് കൃത്യമായി നിർണ്ണയിക്കുക അസാധ്യമായതിനാൽ, പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ നിരക്ക് അനുസരിച്ച് നിരക്കുകൾ ക്രമീകരിക്കപ്പെടുന്നു. നിലവിലെ അനുഭവത്തിനൊപ്പമാണ് പ്രതീക്ഷകൾ.

ഭാവിയിൽ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് മാറുകയാണെങ്കിൽ, പ്രതീക്ഷിച്ച നിരക്കിൽ നിന്ന് യഥാർത്ഥ നിരക്കുകളിൽ വ്യതിയാനങ്ങൾ ഉണ്ടാകും.

ഇതിനെ അപ്രതീക്ഷിത പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് എന്ന് വിളിക്കുന്നു, ഭാവിയിലെ യഥാർത്ഥ നിരക്കും പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമായി പ്രകടിപ്പിക്കാം ( ആർ - ആർ ഇ).

പ്രതീക്ഷിക്കാത്ത പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് പൂജ്യമാണെങ്കിൽ ( പി = പി"), അപ്പോൾ പണപ്പെരുപ്പത്തിൽ നിന്ന് കടം കൊടുക്കുന്നയാൾക്കോ കടം വാങ്ങുന്നയാൾക്കോ ഒന്നും നഷ്ടപ്പെടാനോ നേടാനോ ഇല്ല.

അപ്രതീക്ഷിത പണപ്പെരുപ്പം സംഭവിക്കുകയാണെങ്കിൽ ( ആർ - ആർ" > 0 ), തുടർന്ന് കടം വാങ്ങുന്നവർ, മൂല്യത്തകർച്ചയുള്ള പണം ഉപയോഗിച്ച് വായ്പ തിരിച്ചടയ്ക്കുന്നതിനാൽ, കടം കൊടുക്കുന്നവരുടെ ചെലവിൽ പ്രയോജനം ലഭിക്കും.

അപ്രതീക്ഷിത പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ, സാഹചര്യം വിപരീതമായിരിക്കും: കടം വാങ്ങുന്നയാളുടെ ചെലവിൽ കടം കൊടുക്കുന്നയാൾക്ക് പ്രയോജനം ലഭിക്കും.

മേൽപ്പറഞ്ഞവയിൽ നിന്ന് മൂന്ന് പ്രധാന പോയിന്റുകൾ വേർതിരിച്ചറിയാൻ കഴിയും: 1) നാമമാത്ര പലിശ നിരക്കുകളിൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ മാർക്ക്അപ്പ് അല്ലെങ്കിൽ പ്രീമിയം ഉൾപ്പെടുന്നു; 2) അപ്രതീക്ഷിതമായ പണപ്പെരുപ്പം കാരണം, ഈ അലവൻസ് അപര്യാപ്തമായേക്കാം; 3) തൽഫലമായി, കടക്കാരും കടം വാങ്ങുന്നവരും തമ്മിലുള്ള വരുമാനത്തിന്റെ പുനർവിതരണത്തിന്റെ ഫലമുണ്ടാകും.

ഈ പ്രശ്നം നോക്കാനുള്ള മറ്റൊരു മാർഗ്ഗം യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കുകളുടെ വീക്ഷണകോണിൽ നിന്നാണ്. ഇക്കാര്യത്തിൽ, രണ്ട് പുതിയ ആശയങ്ങൾ ഉയർന്നുവരുന്നു:

- പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക് - വായ്പ അനുവദിക്കുമ്പോൾ വായ്പക്കാരനും കടം കൊടുക്കുന്നയാളും പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക്. പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കാണ് ഇത് നിർണ്ണയിക്കുന്നത് ( r = i - p ഇ);
യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കാണ്. പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ നിരക്കാണ് ഇത് നിർണ്ണയിക്കുന്നത് ( r = i - p).

കടം കൊടുക്കുന്നയാൾ ഒരു വരുമാനം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതിനാൽ, ഭാവിയിലെ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കിന്റെ നിലവിലെ കണക്കുകൾക്ക് അനുസൃതമായി, പുതിയ വായ്പകളുടെയും കടമെടുപ്പുകളുടെയും നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് യഥാർത്ഥ വരുമാനത്തിന് നല്ല സാധ്യതകൾ നൽകുന്ന തലത്തിലായിരിക്കണം.

ഭാവിയിലെ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കുകളുടെ പ്രവചനത്തിന്റെ കൃത്യതയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും പ്രതീക്ഷിച്ചതിൽ നിന്ന് യഥാർത്ഥ യഥാർത്ഥ നിരക്കിന്റെ വ്യതിയാനങ്ങൾ.

അതേസമയം, പ്രവചനങ്ങളുടെ കൃത്യതയ്‌ക്കൊപ്പം, യഥാർത്ഥ നിരക്ക് അളക്കുന്നതിൽ ബുദ്ധിമുട്ടുണ്ട്. പണപ്പെരുപ്പം അളക്കുന്നതിലും വില സൂചിക തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലും ഇത് അടങ്ങിയിരിക്കുന്നു. ഈ വിഷയത്തിൽ, ലഭിച്ച ഫണ്ടുകൾ ആത്യന്തികമായി എങ്ങനെ ഉപയോഗിക്കും എന്നതിൽ നിന്ന് ഒരാൾ മുന്നോട്ട് പോകണം. വായ്പകളിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം ഭാവിയിലെ ഉപഭോഗത്തിന് ധനസഹായം നൽകാനാണ് ഉദ്ദേശിക്കുന്നതെങ്കിൽ, വരുമാനത്തിന്റെ അനുയോജ്യമായ അളവുകോൽ ഉപഭോക്തൃ വില സൂചികയായിരിക്കും. പ്രവർത്തന മൂലധനത്തിന് വായ്പയെടുക്കുന്നതിനുള്ള യഥാർത്ഥ ചെലവ് ഒരു സ്ഥാപനത്തിന് കണക്കാക്കണമെങ്കിൽ, മൊത്തവില സൂചിക മതിയാകും.

നാണയപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് നാമമാത്ര നിരക്കിന്റെ വളർച്ചാ നിരക്കിനേക്കാൾ കൂടുതലാകുമ്പോൾ, യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക് നെഗറ്റീവ് ആയിരിക്കും (പൂജ്യത്തേക്കാൾ കുറവ്). നാണയപ്പെരുപ്പം ഉയരുമ്പോൾ നാമമാത്രമായ നിരക്കുകൾ സാധാരണയായി ഉയരുമ്പോൾ, യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കുകൾ പൂജ്യത്തിന് താഴെയായി താഴുന്നത് അറിയപ്പെടുന്നു.

നെഗറ്റീവ് റിയൽ നിരക്കുകൾ വായ്പ നൽകുന്നത് തടഞ്ഞുനിർത്തുന്നു. അതേ സമയം, അവർ കടം വാങ്ങാൻ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുന്നു, കാരണം കടം കൊടുക്കുന്നയാൾ നഷ്ടപ്പെടുത്തുന്നത് കടം വാങ്ങുന്നയാൾ വിജയിക്കുന്നു.

ഏത് സാഹചര്യത്തിലാണ്, എന്തുകൊണ്ടാണ് സാമ്പത്തിക വിപണികളിൽ നെഗറ്റീവ് റിയൽ നിരക്ക് നിലനിൽക്കുന്നത്? കുറച്ച് സമയത്തേക്ക് നെഗറ്റീവ് യഥാർത്ഥ നിരക്കുകൾ സ്ഥാപിക്കാവുന്നതാണ്:

പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെയോ അമിതമായ പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെയോ കാലഘട്ടത്തിൽ, യഥാർത്ഥ നിരക്കുകൾ നെഗറ്റീവ് ആണെങ്കിൽപ്പോലും കടം കൊടുക്കുന്നവർ വായ്പ നൽകുന്നു, കാരണം കുറച്ച് നാമമാത്രമായ വരുമാനം ലഭിക്കുന്നത് പണം കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിനേക്കാൾ നല്ലതാണ്;
- സാമ്പത്തിക മാന്ദ്യ സമയത്ത്, വായ്പകളുടെ ആവശ്യം കുറയുകയും നാമമാത്രമായ പലിശ നിരക്ക് കുറയുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ;
- ഉയർന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തോടെ, കടക്കാർക്ക് വരുമാനം നൽകുന്നതിന്. പണപ്പെരുപ്പം ഉടൻ കുറയുമെന്ന് കരുതുന്ന പക്ഷം, പ്രത്യേകിച്ച് ഉയർന്ന നിരക്കിൽ കടം വാങ്ങുന്നവർക്ക് വായ്പയെടുക്കാൻ കഴിയില്ല. അതേ സമയം, ദീർഘകാല വായ്പകളുടെ നിരക്കുകൾ പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ നിലവാരത്തേക്കാൾ താഴെയായിരിക്കാം, കാരണം ഹ്രസ്വകാല നിരക്കുകൾ സാമ്പത്തിക വിപണികളിൽ കുറയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കാം;
- പണപ്പെരുപ്പം സുസ്ഥിരമല്ലെങ്കിൽ. സ്വർണ്ണ നിലവാരത്തിന് കീഴിൽ, യഥാർത്ഥ പണപ്പെരുപ്പം പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും ഉയർന്നതായിരിക്കാം, കൂടാതെ നാമമാത്രമായ പലിശനിരക്ക് വേണ്ടത്ര ഉയർന്നതായിരിക്കില്ല: "പണപ്പെരുപ്പം വ്യാപാരികളെ അത്ഭുതപ്പെടുത്തുന്നു."

പോസിറ്റീവ് യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കുകൾ അർത്ഥമാക്കുന്നത് കടക്കാരുടെ വരുമാനത്തിലെ വർദ്ധനവാണ്. എന്നിരുന്നാലും, പണപ്പെരുപ്പത്തിന് അനുസൃതമായി പലിശ നിരക്ക് ഉയരുകയോ കുറയുകയോ ചെയ്താൽ, മൂലധന നേട്ടത്തിൽ വായ്പക്കാരന് നഷ്ടം സംഭവിക്കും. ഇനിപ്പറയുന്ന സന്ദർഭങ്ങളിൽ ഇത് സംഭവിക്കുന്നു:

1) പണപ്പെരുപ്പം വായ്പയുടെ യഥാർത്ഥ ചെലവ് കുറയ്ക്കുന്നു (വായ്പ സ്വീകരിച്ചത്). മോർട്ട്ഗേജ് ലോൺ ഉള്ള ഒരു വീട്ടുടമസ്ഥൻ തന്റെ കടം യഥാർത്ഥത്തിൽ കുറയുന്നതായി കണ്ടെത്തും. അവന്റെ മോർട്ട്ഗേജിന്റെ മുഖവില അതേപടി നിലനിൽക്കുമ്പോൾ അവന്റെ വീടിന്റെ വിപണി മൂല്യം ഉയരുകയാണെങ്കിൽ, അവന്റെ കടത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ മൂല്യം കുറയുന്നത് വീട്ടുടമസ്ഥന് പ്രയോജനം ചെയ്യുന്നു. കടം കൊടുക്കുന്നയാൾക്ക് മൂലധന നഷ്ടം ഉണ്ടാകും;
2) മാർക്കറ്റ് നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് ഉയരുകയാണെങ്കിൽ സർക്കാർ ബോണ്ടുകൾ പോലുള്ള സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വിപണി മൂല്യം കുറയുന്നു, പലിശ നിരക്ക് കുറയുകയാണെങ്കിൽ തിരിച്ചും.

വായ്പാ തിരിച്ചടവ് പദ്ധതി, ഫണ്ടുകൾ കടം വാങ്ങുന്ന ഘട്ടത്തിൽ നിർണ്ണായക ഘടകങ്ങളിലൊന്നായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. ഒപ്റ്റിമൽ പേയ്‌മെന്റ് ഷെഡ്യൂൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലൂടെ, കടം വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ബാങ്കിനോടുള്ള തന്റെ ബാധ്യതകൾ സമയബന്ധിതമായി നിറവേറ്റാനുള്ള അവസരം ലഭിക്കും. എന്നിരുന്നാലും, വായ്പയുടെ പലിശയുടെ ശേഖരണത്തെക്കുറിച്ച് മറക്കരുത്. വായ്പകൾക്കായി, ഫലപ്രദവും നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ പലിശ നിരക്കുകൾ സാധാരണയായി പരിഗണിക്കപ്പെടുന്നു.വായ്പ തിരിച്ചടവ് പദ്ധതി പണം കടം വാങ്ങുന്ന ഘട്ടത്തിൽ നിർണായക ഘടകങ്ങളിലൊന്നായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. ഒപ്റ്റിമൽ പേയ്‌മെന്റ് ഷെഡ്യൂൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലൂടെ, കടം വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ബാങ്കിനോടുള്ള തന്റെ ബാധ്യതകൾ സമയബന്ധിതമായി നിറവേറ്റാനുള്ള അവസരം ലഭിക്കും. എന്നിരുന്നാലും, വായ്പയുടെ പലിശയുടെ ശേഖരണത്തെക്കുറിച്ച് മറക്കരുത്. വായ്പകൾക്ക്, ഫലപ്രദവും നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ പലിശ നിരക്കുകൾ സാധാരണയായി പരിഗണിക്കും.

നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക്

കരാറിന്റെ നിബന്ധനകൾ കണക്കിലെടുത്ത് കടം വാങ്ങുന്നയാൾ കടം കൊടുക്കുന്ന പണത്തിന്റെ ശതമാനമാണ് വായ്പാ നിരക്ക്, അതിനാൽ നിരവധി ഘടകങ്ങൾ കണക്കുകൂട്ടലിനെ ബാധിക്കുന്നു. സ്ഥിരമായി (സാധാരണയായി വർഷം തോറും) ലഭിക്കുന്ന വായ്പാ പേയ്‌മെന്റുകൾ കണക്കാക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്ന സൂചകങ്ങളിൽ ഏറ്റവും ലളിതമാണ് നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക്.

നാമമാത്ര പലിശ നിരക്കിന്റെ സവിശേഷതകൾ:

വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.
പണപ്പെരുപ്പം കണക്കിലെടുക്കാതെയാണ് കണക്കുകൂട്ടുന്നത്.
വായ്പയുടെ നിലവിലെ വില പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.
പതിവ് പേയ്‌മെന്റുകൾ കണക്കാക്കാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.

അങ്ങനെ, പണപ്പെരുപ്പം ക്രമീകരിക്കാതെയുള്ള ഒരു സൂചകമാണ് വായ്പയുടെ നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക്. അത്തരമൊരു കണക്കുകൂട്ടൽ സംവിധാനം ഉപയോഗിക്കുന്നത് വിവിധ കറൻസി ഷോക്കുകൾക്ക് തിരഞ്ഞെടുത്ത നിരക്കിനെ ബാധിക്കില്ല എന്നാണ്.

മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, പണപ്പെരുപ്പം മൂലം പണത്തിന്റെ മൂല്യം കാലക്രമേണ മാറുന്നു എന്ന വസ്തുത വായ്പാ ഘട്ടം കണക്കിലെടുക്കുന്നില്ല. ഭാവിയിലെ വിനിമയ നിരക്കുകളും ക്രെഡിറ്റ് മാർക്കറ്റിനെ സാരമായി ബാധിക്കുന്ന മറ്റ് ഘടകങ്ങളും പ്രവചിക്കുന്നത് ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ അസാധ്യമായതിനാൽ, ഇടപാടിൽ പങ്കെടുക്കുന്നവർക്ക്, പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള മറ്റ് സ്കീമുകളെ അപേക്ഷിച്ച് ഒരു നിശ്ചിത റിട്ടേൺ നിരക്ക് സുരക്ഷിതവും കൂടുതൽ ലാഭകരവുമാണ്.

പണപ്പെരുപ്പം കണക്കാക്കാൻ യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക് എന്ന ആശയം ഉപയോഗിക്കുന്നു. പലിശ കിഴിവുകളിൽ തുടർന്നുള്ള വളർച്ച ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ള വായ്പകൾ നൽകുന്ന കാര്യത്തിൽ ഇത് ഉപയോഗപ്രദമാണ്.

യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക് വായ്പയുടെ പ്രാരംഭ ചെലവിന്റെ മൂല്യത്തിലെ മാറ്റത്തെ അളക്കുന്നു, പലിശ കണക്കിലെടുക്കുന്നു, അധികമായി പണപ്പെരുപ്പം കണക്കിലെടുക്കുന്നു, എന്നാൽ കരാർ അംഗീകരിച്ചിട്ടുള്ള ഏതെങ്കിലും അധിക പേയ്‌മെന്റുകൾ അവഗണിക്കുന്നു.

ഫലപ്രദമായ പലിശ നിരക്ക്

ഫലപ്രദമായ വായ്പാ നിരക്കിന്റെ കണക്കുകൂട്ടലിന്റെ ഭാഗമായി, മൂലധനവൽക്കരണത്തിന്റെ അളവ് കണക്കിലെടുക്കുന്നു. വായ്പയുടെ മൊത്തം ചെലവ് നിർണ്ണയിക്കാൻ ഈ സൂചകം നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.

ആധുനിക ക്രെഡിറ്റ് മാർക്കറ്റിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന വാണിജ്യ ബാങ്കുകളിൽ നിന്നും മറ്റ് ഓർഗനൈസേഷനുകളിൽ നിന്നും ഏറ്റവും പ്രയോജനകരമായ ഓഫറുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ വായ്പക്കാർക്ക് ലഭിച്ച ഡാറ്റ ഉപയോഗിക്കാം. ഫലപ്രദമായ പലിശ നിരക്ക് നിർണ്ണയിക്കാൻ, നൽകിയിരിക്കുന്ന കരാർ നിങ്ങൾ പഠിക്കണം. ക്രെഡിറ്റ് സ്ഥാപനം നൽകുന്ന അധിക സേവനങ്ങളുടെ പട്ടിക പ്രധാന പ്രാധാന്യമുള്ളതാണ്.

ഫലപ്രദമായ വായ്പാ നിരക്കിന്റെ സവിശേഷ സവിശേഷതകൾ:

ഒരു ലോൺ ഉൽപ്പന്നം തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ അതിന് വിവര മൂല്യമുണ്ട്.
ഇത് നാമമാത്ര നിരക്കും മൂലധനവൽക്കരണത്തിന്റെ അളവും ഉൾക്കൊള്ളുന്നു.
ഒരു പ്രത്യേക വായ്പയുടെ മൊത്തം ചെലവ് നിർണ്ണയിക്കാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.
ശരാശരി മാർക്കറ്റ് സൂചകങ്ങൾ കണക്കാക്കാൻ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ഉപയോഗിക്കുന്നു വായ്പയുടെ മുഴുവൻ വിലയും ഒരു വിവര സൂചകമാണ്, അത് കടമെടുത്ത ഫണ്ടുകളുടെ ഉപയോഗത്തിനായി ക്ലയന്റ് നൽകുന്ന പലിശയും മറ്റ് പേയ്മെന്റുകളും നിർണ്ണയിക്കാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു..
കക്ഷികൾ ഒപ്പിട്ട കരാറിന്റെ നിർദ്ദിഷ്ട വ്യവസ്ഥകളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

ഫലപ്രാപ്തി കാരണം വായ്പയുടെ വാർഷിക പലിശയുടെ തുകയേക്കാൾ കൂടുതലാണ് കോമ്പൗണ്ടിംഗ് (ഇംഗ്ലീഷ് കോമ്പൗണ്ട് - കണക്ഷനിൽ നിന്ന്) എന്നത് പലിശയുടെ ഫലമായി പണത്തിന്റെ പ്രാരംഭ തുക വർദ്ധിപ്പിക്കുന്ന പ്രക്രിയയാണ്."> കോമ്പൗണ്ടിംഗ്. പണം കടം വാങ്ങുമ്പോൾ, പലിശ ഈടാക്കിയതിന് ശേഷം പ്രാരംഭ വായ്പ തുക വർദ്ധിക്കുന്നതിനാൽ വായ്പ നൽകുന്നയാളുടെ ഉപഭോക്താവ് ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ കൂടുതൽ പണം നൽകും. ഫലപ്രദമായ നിരക്കിന്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ വായ്പയുടെ നിബന്ധനകൾ വ്യക്തമാക്കാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കും. ടിഐസിയെ ബാധിക്കുന്ന ചെറിയ ഘടകങ്ങൾ കണക്കിലെടുത്ത് ഇടപാടിന് മികച്ച ഓഫറുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കാനുള്ള അവസരം കടം വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ലഭിക്കും.

ഫലപ്രദമായ നിരക്ക് നാമമാത്ര നിരക്കിൽ നിന്ന് എങ്ങനെ വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു?

നാമമാത്ര നിരക്കിന്റെ പ്രധാന സവിശേഷത കണക്കുകൂട്ടലിന്റെ എളുപ്പമാണ്. കരാർ പ്രകാരം കടം വാങ്ങുന്നയാൾ കടം കൊടുക്കുന്നയാൾക്ക് നൽകാൻ ബാധ്യസ്ഥനായ പ്രതിഫലത്തിന്റെ തുകയെക്കുറിച്ചാണ് ഇത്. ഏതെങ്കിലും ബാഹ്യ ഘടകങ്ങളും അധിക ഇടപാട് പാരാമീറ്ററുകളും കണക്കിലെടുക്കുന്നില്ല. പണപ്പെരുപ്പം കണക്കിലെടുത്ത് വായ്പയുടെ പേയ്‌മെന്റുകളുടെ അളവ് കണക്കാക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണെങ്കിൽ, യഥാർത്ഥ നിരക്ക് ഉപയോഗിക്കാൻ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു. അതാകട്ടെ, നാമമാത്ര സൂചകങ്ങളിലേക്ക് മൂലധനവൽക്കരണത്തിന്റെ തുക ചേർക്കുന്നതിലൂടെ, സാധ്യതയുള്ള വായ്പക്കാരന് ഫലപ്രദമായ നിരക്കിൽ ഡാറ്റ ലഭിക്കും, ഇത് ചോദ്യം ചെയ്യപ്പെടുന്ന വായ്പ കരാറിന്റെ മുഴുവൻ ചെലവിന് തുല്യമാണ്.

വർഷത്തിൽ ഒരു വായ്പയുടെ പലിശ നിർണ്ണയിക്കാൻ ഫലപ്രദവും നാമമാത്രവുമായ പലിശ നിരക്കുകൾ ഉപയോഗിക്കാം. വാർഷികാടിസ്ഥാനത്തിലാണ് പലിശ ലഭിക്കുന്നതെങ്കിൽ, നിലവിലുള്ളതും നാമമാത്രവുമായ നിരക്കുകൾ കൃത്യമായി തുല്യമായിരിക്കും. എന്നിരുന്നാലും, പലിശ കണക്കുകൂട്ടലിനായി മറ്റേതെങ്കിലും സമയ കാലയളവ് ഉപയോഗിക്കുന്നത് പേയ്‌മെന്റ് ഓപ്ഷനുകൾ മാറ്റുന്നു. തൽഫലമായി, ഫലപ്രദമായ നിരക്കുകൾ എളുപ്പത്തിൽ താരതമ്യം ചെയ്യാൻ കഴിയും, എന്നാൽ ഒരു പൊതു ശതമാനം പരിധി ലഭിക്കുന്നതുവരെ നിരവധി നാമമാത്ര നിരക്കുകൾ ക്രമീകരിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് അനുകൂലമായ പലിശ വാഗ്ദാനം ചെയ്ത് ഉപഭോക്താക്കളുടെ ശ്രദ്ധ ആകർഷിക്കാനാണ് ധനകാര്യ സ്ഥാപനങ്ങൾ ശ്രമിക്കുന്നത്. ഒറ്റനോട്ടത്തിൽ, ചില സന്ദർഭങ്ങളിൽ വിളവ് മൂല്യങ്ങൾ വളരെ ആകർഷകമാണ്. നിങ്ങളുടെ സമ്പാദ്യം 12%-ന് മുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് നിലവിൽ വളരെ ഉദാരമായ ഒരു ഓഫറാണ്. എന്നിരുന്നാലും, എല്ലാവരും വലിയ ബ്രൈറ്റ് പ്രിന്റിൽ പലിശ നിരക്ക് കണക്കുകൾ കാണുന്നു, കുറച്ച് ആളുകൾ താഴെ ചെറിയ പ്രിന്റിൽ എഴുതിയ വാചകം വായിക്കുന്നു. ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിനു ശേഷം നിക്ഷേപകന് ലഭിക്കുന്ന നാമമാത്ര വരുമാനം മാത്രമാണ് ബാങ്കുകൾ പ്രഖ്യാപിക്കുന്നത്. "യഥാർത്ഥ വരുമാനം" എന്ന ആശയം അവർ ഒരിക്കലും പരാമർശിക്കുന്നില്ല, ഇതാണ് ക്ലയന്റ് യഥാർത്ഥത്തിൽ സ്വീകരിക്കുന്നത്. നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ നിക്ഷേപ നിരക്കുകൾ എന്തൊക്കെയാണ്, അവ എങ്ങനെ വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു, അവയുടെ സമാനതകൾ എന്തൊക്കെയാണ്, യഥാർത്ഥ വരുമാനം എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം എന്ന് നമുക്ക് കൂടുതൽ വിശദമായി പരിഗണിക്കാം?

ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് എത്രയാണ്?

കരാർ പ്രകാരം സ്ഥാപിച്ച കാലയളവിനുശേഷം നിക്ഷേപകന് ലഭിക്കുന്ന നാമമാത്ര വരുമാനത്തിന്റെ മൂല്യമാണ് നാമമാത്ര നിക്ഷേപ നിരക്ക്. നിക്ഷേപം സ്ഥാപിക്കാൻ ഉപഭോക്താക്കളെ ആകർഷിക്കുമ്പോൾ ബാങ്കുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് അവളാണ്. പണത്തിന്റെ മൂല്യത്തകർച്ചയും (അല്ലെങ്കിൽ പണപ്പെരുപ്പവും) മറ്റ് ചെലവുകളും കണക്കിലെടുത്ത് നിക്ഷേപകന്റെ യഥാർത്ഥ വരുമാനം ഇത് പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നില്ല. അങ്ങനെ, നിക്ഷേപത്തിന്റെ നാമമാത്ര പലിശ പല ഘടകങ്ങളാൽ നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു:

യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക്.
പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്.
നിക്ഷേപകന്റെ മറ്റ് ചെലവുകൾ, റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കിൽ നിന്നുള്ള നിരക്കിനേക്കാൾ കൂടുതലുള്ള വ്യത്യാസത്തിനുള്ള വ്യക്തിഗത ആദായനികുതി ഉൾപ്പെടെ, 5 ശതമാനം പോയിന്റുകൾ വർദ്ധിച്ചു) തുടങ്ങിയവ.

എല്ലാ ഘടകങ്ങളിലും, ഏറ്റവും വലിയ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ കാണിക്കുന്നത് വാർഷിക പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കാണ്. അതിന്റെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന മൂല്യം ചരിത്രപരമായ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. പണപ്പെരുപ്പം സ്ഥിരമായി കുറഞ്ഞ മൂല്യങ്ങൾ കാണിക്കുന്നുവെങ്കിൽ (0.1-1%, പാശ്ചാത്യ രാജ്യങ്ങളിലോ യുഎസ്എയിലോ ഉള്ളതുപോലെ), ഭാവിയിൽ ഇത് ഏകദേശം ഒരേ തലത്തിൽ സജ്ജീകരിച്ചിരിക്കുന്നു. സംസ്ഥാനം ഉയർന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് അനുഭവിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ (ഉദാഹരണത്തിന്, റഷ്യയിൽ 90 കളിൽ ഈ കണക്ക് 2500% എത്തി), ബാങ്കർമാർ ഭാവിയിൽ ഉയർന്ന മൂല്യം സ്ഥാപിക്കുന്നു.

യഥാർത്ഥ നിക്ഷേപ നിരക്ക് എന്താണ്?

പണപ്പെരുപ്പത്തിനനുസരിച്ച് ക്രമീകരിച്ച പലിശ വരുമാനമാണ് യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക്. അതിന്റെ മൂല്യം സാധാരണയായി ബാങ്കുകൾ എവിടെയും സൂചിപ്പിക്കില്ല. ക്ലയന്റിന് അത് സ്വന്തമായി കണക്കാക്കാം അല്ലെങ്കിൽ ബാങ്കിന്റെ സത്യസന്ധമായ മനോഭാവത്തെ ആശ്രയിക്കാം.

ഒരു നിക്ഷേപത്തിൽ പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിൽ നിന്നുള്ള യഥാർത്ഥ വരുമാനം എല്ലായ്പ്പോഴും നാമമാത്രമായതിനേക്കാൾ കുറവാണ്, കാരണം പണപ്പെരുപ്പം ക്രമീകരിച്ചതിന് ശേഷം ലഭിക്കുന്ന തുക ഇത് കണക്കിലെടുക്കുന്നു. യഥാർത്ഥ നിരക്ക് നിക്ഷേപത്തിന്റെ അവസാനത്തിൽ പണത്തിന്റെ വാങ്ങൽ ശേഷിയെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു (അതായത് ഒറിജിനലിനെ അപേക്ഷിച്ച് അവസാന തുകയ്ക്ക് കൂടുതലോ കുറവോ സാധനങ്ങൾ വാങ്ങാം).

നാമമാത്ര പലിശയിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, യഥാർത്ഥ പലിശയ്ക്കും നെഗറ്റീവ് മൂല്യങ്ങൾ ഉണ്ടാകാം. ക്ലയന്റ് തന്റെ സമ്പാദ്യം സംരക്ഷിക്കുക മാത്രമല്ല, നഷ്ടം നേടുകയും ചെയ്യും. സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ വികസനം ഉത്തേജിപ്പിക്കുന്നതിനായി വികസിത രാജ്യങ്ങൾ യഥാർത്ഥ നിരക്കുകളുടെ നെഗറ്റീവ് മൂല്യം മനഃപൂർവം നിലനിർത്തുന്നു. റഷ്യയിൽ, യഥാർത്ഥ നിരക്കുകൾ പോസിറ്റീവ് മുതൽ നെഗറ്റീവ് വരെ മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു, പ്രത്യേകിച്ച് അടുത്തിടെ.

ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക് എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം?

കണക്കുകൂട്ടൽ ആരംഭിക്കുന്നതിന്, സംഭാവന ചെയ്യുന്നയാളുടെ എല്ലാ ചെലവുകളും നിങ്ങൾ നിർണ്ണയിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നവ:

നികുതി. നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക്, 13% വ്യക്തിഗത ആദായനികുതി ബാധകമാണ്. റൂബിൾ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ നാമമാത്ര പലിശ എസ്‌ആറിനേക്കാൾ 5 ശതമാനം പോയിന്റുകൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ ഇത് ബാധകമാണ്. (ഡിസംബർ 31, 2015 വരെ, 18.25%-ന് മുകളിൽ നിരക്കുള്ള നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് വ്യക്തിഗത ആദായനികുതി നികുതി ചുമത്തുമെന്ന വ്യവസ്ഥകളുണ്ട്). നിക്ഷേപകന് സമാഹരിച്ച തുക നൽകുമ്പോൾ, സമാഹരിച്ച നികുതി ബാങ്ക് സ്വയമേവ കുറയ്ക്കും.
പണപ്പെരുപ്പം. സമ്പാദ്യത്തിന്റെ അളവ് കൂടുന്നതിനനുസരിച്ച് സാധനങ്ങളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും വിലയും വർദ്ധിക്കുന്നു. 2015 മെയ് മാസത്തിൽ പണപ്പെരുപ്പം 16.5% ആയി കണക്കാക്കപ്പെട്ടു. വർഷാവസാനം, അതിന്റെ പ്രവചിച്ച മൂല്യം 12.5% ആയി കണക്കാക്കുന്നു (സാമ്പത്തിക സ്ഥിതിയുടെ സ്ഥിരത കണക്കിലെടുത്ത്).

ഉദാഹരണം 1 പരിഗണിക്കുക.

വർഷത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ നിക്ഷേപകന് 100 ആയിരം റുബിളുകൾ സ്ഥാപിക്കാൻ കഴിഞ്ഞു. കാലയളവിന്റെ അവസാനത്തിൽ പലിശ അടയ്‌ക്കുന്നതിലൂടെ മൂലധനവൽക്കരണമില്ലാതെ 1 വർഷത്തേക്ക് പ്രതിവർഷം 20%. നമുക്ക് അവന്റെ യഥാർത്ഥ വരുമാനം കണക്കാക്കാം.

നാമമാത്ര വരുമാനം (NR) ഇതായിരിക്കും:

100,000+(100,000*20%) = 120,000 റൂബിൾസ്

യഥാർത്ഥ വരുമാനം:

RD = ND - നികുതി - പണപ്പെരുപ്പം

നികുതി \u003d (100,000 * 20% - 100,000 * 18.25%) * 13% \u003d 227.5 റൂബിൾസ്.

പണപ്പെരുപ്പം \u003d 120,000 * 12.5% \u003d 15,000 റൂബിൾസ്.

യഥാർത്ഥ വരുമാനം \u003d 120,000 -227, 5-15,000 \u003d 104,772.5 റൂബിൾസ്.

അങ്ങനെ, നിക്ഷേപകൻ യഥാർത്ഥത്തിൽ തന്റെ സമ്പത്ത് വർദ്ധിപ്പിച്ചത് 4,772 റുബിളാണ്, അല്ലാതെ ബാങ്ക് പ്രസ്താവിച്ചതുപോലെ 20,000 റുബിളല്ല.

ഉദാഹരണം 2 പരിഗണിക്കുക.

നിക്ഷേപകൻ 100 ആയിരം റൂബിൾസ് സ്ഥാപിച്ചു. പ്രതിവർഷം 11.5% എന്ന നിരക്കിൽ 1 വർഷത്തേക്ക്, നിക്ഷേപ കാലാവധിയുടെ അവസാനത്തിൽ പലിശയും. നമുക്ക് അവന്റെ യഥാർത്ഥ ലാഭം കണക്കാക്കാം.

നാമമാത്ര ലാഭം ഇതായിരിക്കും:

100,000+(100,000*11.5%) = 111,500 റൂബിൾസ്

നികുതി=0, കാരണം പലിശ നിരക്ക് CP+5 p.p.

പണപ്പെരുപ്പം \u003d 111,500 * 12.5% \u003d 13,937.5 റൂബിൾസ്.

യഥാർത്ഥ വരുമാനം \u003d 111,500 - 13,937.5 \u003d 97,562.5 റൂബിൾസ്.

നഷ്ടം \u003d 100,000 - 97,562.5 \u003d 2437.5 റൂബിൾസ്.

അങ്ങനെ, ഈ വ്യവസ്ഥകളിൽ, നിക്ഷേപകന്റെ സമ്പാദ്യത്തിന്റെ വാങ്ങൽ ശേഷി നെഗറ്റീവ് ആയി മാറി. തന്റെ സമ്പാദ്യം വർധിപ്പിക്കുന്നതിൽ പരാജയപ്പെട്ടുവെന്ന് മാത്രമല്ല, അതിന്റെ ഒരു ഭാഗം നഷ്ടപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്തു.

ശതമാനംഒരു കേവല മൂല്യമാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, 20,000 കടം വാങ്ങുകയും കടക്കാരൻ 21,000 തിരികെ നൽകുകയും ചെയ്താൽ, ശതമാനം 21000-20000=1000 ആണ്.

പലിശ നിരക്ക് (മാനദണ്ഡം)- പണം ഉപയോഗിക്കുന്നതിനുള്ള വില പണത്തിന്റെ ഒരു നിശ്ചിത ശതമാനമാണ്. പണത്തിന്റെ വിതരണത്തിന്റെയും ആവശ്യത്തിന്റെയും സന്തുലിതാവസ്ഥയിലാണ് ഇത് നിർണ്ണയിക്കുന്നത്.

ആണ് പലിശ നിരക്ക്.

മിക്കപ്പോഴും സാമ്പത്തിക പ്രയോഗത്തിൽ, സൗകര്യാർത്ഥം, അവർ വായ്പ പലിശയെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കുമ്പോൾ, അവർ അർത്ഥമാക്കുന്നത് പലിശ നിരക്ക്.

നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ പലിശ നിരക്കുകൾ തമ്മിൽ വേർതിരിക്കുക. ആളുകൾ പലിശ നിരക്കിനെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കുമ്പോൾ, അവർ അർത്ഥമാക്കുന്നത് യഥാർത്ഥ പലിശനിരക്കുകളാണ്. എന്നിരുന്നാലും, യഥാർത്ഥ നിരക്കുകൾ നേരിട്ട് നിരീക്ഷിക്കാൻ കഴിയില്ല. ഒരു ലോൺ കരാർ അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ, നാമമാത്ര പലിശ നിരക്കുകളെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ ഞങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കും.

നാമമാത്ര നിരക്ക്(i)- നിലവിലെ വിലകൾ കണക്കിലെടുത്ത് പലിശനിരക്കിന്റെ അളവ് പ്രകടിപ്പിക്കൽ. വായ്പ നൽകുന്ന നിരക്ക്. നാമമാത്രമായ നിരക്ക് എല്ലായ്പ്പോഴും പൂജ്യത്തേക്കാൾ കൂടുതലാണ് (സൗജന്യ വായ്പ ഒഴികെ).

നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക്പണത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ ഒരു ശതമാനമാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, 10,000 ഡെൻ യൂണിറ്റുകളുടെ വാർഷിക വായ്പയാണെങ്കിൽ, 1200 ഡെൻ യൂണിറ്റുകൾ നൽകണം. പലിശയായി, നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് പ്രതിവർഷം 12% ആയിരിക്കും. വായ്പയിൽ 1200 ഡെൻ യൂണിറ്റ് വരുമാനം ലഭിച്ചാൽ, കടം കൊടുക്കുന്നയാൾ കൂടുതൽ സമ്പന്നനാകുമോ? വർഷത്തിൽ വിലകൾ എങ്ങനെ മാറിയിരിക്കുന്നു എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും ഇത്. വാർഷിക പണപ്പെരുപ്പം 8% ആയിരുന്നെങ്കിൽ, കടക്കാരന്റെ യഥാർത്ഥ വരുമാനം 4% മാത്രമാണ് വർദ്ധിച്ചത്.

യഥാർത്ഥ നിരക്ക്(r)= നാമമാത്ര നിരക്ക് - പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്. യഥാർത്ഥ ബാങ്ക് പലിശ നിരക്ക് പൂജ്യമോ നെഗറ്റീവോ ആകാം.

യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക്ഒരു നിക്ഷേപകന്റെയോ കടം കൊടുക്കുന്നയാളുടെയോ വാങ്ങൽ ശേഷിയിലെ വർദ്ധനവ് അല്ലെങ്കിൽ ഇന്നത്തെ ചരക്കുകളും സേവനങ്ങളും, യഥാർത്ഥ ചരക്കുകളും, ഭാവിയിലെ ചരക്കുകൾക്കും സേവനങ്ങൾക്കുമായി കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടുന്ന വിനിമയ നിരക്ക് പോലെ പ്രകടിപ്പിക്കുന്ന യഥാർത്ഥ സമ്പത്തിന്റെ വർദ്ധനവാണ്. പണപ്പെരുപ്പ പ്രക്രിയകൾ വിപണിയിലെ പലിശനിരക്കിനെ നേരിട്ട് ബാധിക്കുമെന്ന വസ്തുത, നാമമാത്ര പലിശനിരക്കും പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കും നിർണ്ണയിച്ച ഐ.ഫിഷറാണ് ആദ്യം നിർദ്ദേശിച്ചത്.

നിരക്കുകൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധം ഇനിപ്പറയുന്ന പദപ്രയോഗത്താൽ പ്രതിനിധീകരിക്കാം:

i=r+e,ഇവിടെ i നാമമാത്രമായ അല്ലെങ്കിൽ മാർക്കറ്റ് പലിശ നിരക്കാണ്, r എന്നത് യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കാണ്,

e ആണ് പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്.

പ്രത്യേക സന്ദർഭങ്ങളിൽ മാത്രം, പണവിപണിയിൽ (e=0) വിലക്കയറ്റം ഇല്ലാതിരിക്കുമ്പോൾ, യഥാർത്ഥവും നാമമാത്രവുമായ പലിശ നിരക്കുകൾ യോജിക്കുന്നു. യഥാർത്ഥ പലിശനിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങൾ മൂലമോ പണപ്പെരുപ്പത്തിലെ മാറ്റങ്ങൾ മൂലമോ നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് മാറാമെന്ന് സമവാക്യം കാണിക്കുന്നു. പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് എത്രയാണെന്ന് കടം വാങ്ങുന്നയാൾക്കും കടം കൊടുക്കുന്നവർക്കും അറിയാത്തതിനാൽ, അവർ പ്രതീക്ഷിച്ച പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കിൽ നിന്ന് മുന്നോട്ട് പോകുന്നു. സമവാക്യം ഫോം എടുക്കുന്നു:

i=r+e e, എവിടെ ഇ ഇപ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്.

ഈ സമവാക്യം ഫിഷർ ഇഫക്റ്റ് എന്നറിയപ്പെടുന്നു.നാമമാത്രമായ പലിശ നിരക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്നത് പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ നിരക്കല്ല, കാരണം അത് അറിയപ്പെടാത്തതിനാൽ, പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കാണ്. നാമമാത്ര പലിശ നിരക്കിന്റെ ചലനാത്മകത പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കിന്റെ ചലനം ആവർത്തിക്കുന്നു. മാർക്കറ്റ് പലിശ നിരക്ക് നിശ്ചയിക്കുമ്പോൾ, കടബാധ്യതയുടെ കാലാവധി കണക്കിലെടുത്ത് ഭാവിയിൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കാണ് പ്രധാനമെന്ന് ഊന്നിപ്പറയേണ്ടതാണ്, അല്ലാതെ മുൻകാല പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ നിരക്കല്ല.

അപ്രതീക്ഷിതമായ പണപ്പെരുപ്പം സംഭവിക്കുകയാണെങ്കിൽ, കടം വാങ്ങുന്നവർ മൂല്യം കുറഞ്ഞ പണം ഉപയോഗിച്ച് വായ്പ തിരിച്ചടയ്ക്കുന്നതിനാൽ, കടം കൊടുക്കുന്നവരുടെ ചെലവിൽ പ്രയോജനം ലഭിക്കും. പണപ്പെരുപ്പം ഉണ്ടായാൽ, കടം വാങ്ങുന്നയാളുടെ ചെലവിൽ കടം കൊടുക്കുന്നയാൾക്ക് പ്രയോജനം ലഭിക്കും.

വായ്പകളുടെ യഥാർത്ഥ പലിശനിരക്ക് നെഗറ്റീവ് മൂല്യമുള്ളപ്പോൾ ചിലപ്പോൾ ഒരു സാഹചര്യം ഉണ്ടാകാം. നാണയപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് നാമമാത്രമായ വളർച്ചാ നിരക്കിനേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ ഇത് സംഭവിക്കാം. പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെയോ അമിത പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെയോ കാലഘട്ടങ്ങളിലും അതുപോലെ തന്നെ വായ്പയ്ക്കുള്ള ഡിമാൻഡ് കുറയുകയും നാമമാത്രമായ പലിശനിരക്ക് കുറയുകയും ചെയ്യുന്ന സാമ്പത്തിക മാന്ദ്യത്തിന്റെ കാലഘട്ടങ്ങളിലും നെഗറ്റീവ് പലിശനിരക്ക് സജ്ജീകരിക്കാം. പോസിറ്റീവ് യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കുകൾ അർത്ഥമാക്കുന്നത് കടക്കാരുടെ വരുമാനത്തിലെ വർദ്ധനവാണ്. പണപ്പെരുപ്പം വായ്പയുടെ യഥാർത്ഥ ചെലവ് കുറയ്ക്കുകയാണെങ്കിൽ (ക്രെഡിറ്റ് ലഭിച്ചു) ഇത് സംഭവിക്കുന്നു.

പലിശ നിരക്കുകൾ സ്ഥിരമോ ഫ്ലോട്ടിങ്ങോ ആകാം.

സ്ഥിര പലിശ നിരക്ക്അത് അവലോകനം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഏകപക്ഷീയമായ അവകാശം കൂടാതെ കടമെടുത്ത ഫണ്ടുകളുടെ ഉപയോഗത്തിന്റെ മുഴുവൻ കാലയളവിനും ഇത് സ്ഥാപിച്ചിട്ടുണ്ട്.

ഫ്ലോട്ടിംഗ് പലിശ നിരക്ക്- ഇത് ഇടത്തരം-ദീർഘകാല വായ്പകളുടെ നിരക്കാണ്, അതിൽ രണ്ട് ഭാഗങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുന്നു: ഒരു ചലിക്കുന്ന അടിസ്ഥാനം, വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾക്ക് അനുസൃതമായി മാറുന്ന ഒരു നിശ്ചിത തുക, കടം സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വായ്പ അല്ലെങ്കിൽ സർക്കുലേഷൻ മുഴുവൻ കാലയളവിലും സാധാരണയായി മാറ്റമില്ല. .

ഫിഷർ സമവാക്യംവിനിമയ സമവാക്യം, പണത്തിന്റെ അളവ് സിദ്ധാന്തത്തിന്റെ പ്രധാന സമവാക്യം, ഇത് ആധുനിക മോണിറ്ററിസത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനമാണ്, ഇത് പണത്തെ വിപണി സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ പ്രധാന ഘടകമായി കണക്കാക്കുന്നു. ഫിഷറിന്റെ സമവാക്യം അനുസരിച്ച്, പണ വിതരണത്തിന്റെയും പണത്തിന്റെ വേഗതയുടെയും ഉൽപ്പന്നം ദേശീയ ഉൽപ്പന്നത്തിന്റെ വില നിലവാരത്തിന്റെയും അളവിന്റെയും ഉൽപ്പന്നത്തിന് തുല്യമാണ്:

ഇവിടെ M എന്നത് പ്രചാരത്തിലുള്ള പണത്തിന്റെ അളവാണ്; V എന്നത് പണചംക്രമണത്തിന്റെ വേഗതയാണ്; പി - വില നില; Q - സാധനങ്ങളുടെ അളവ് (അളവ്).

ഇർവിംഗ് ഫിഷർ തന്റെ ദി പർച്ചേസിംഗ് പവർ ഓഫ് മണി (1911) എന്ന പുസ്തകത്തിൽ, പണത്തിന്റെ വേഗതയിൽ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ പേയ്‌മെന്റുകളുടെ ഘടന മാറ്റുന്നതിന്റെ ഫലത്തെ വിശകലനം ചെയ്തു. വില വ്യതിയാനങ്ങൾ പണത്തിന്റെ ആവശ്യകതയെ മാറ്റുന്നുവെന്നും തൽഫലമായി, രക്തചംക്രമണത്തിന് ആവശ്യമായ പണത്തിന്റെ അളവ് മാറുന്നുവെന്നും അദ്ദേഹം നിഗമനത്തിലെത്തി. പണത്തിനായുള്ള ഡിമാൻഡ് സിദ്ധാന്തം നിർമ്മിക്കുന്നതിൽ ആധുനിക മോണിറ്ററിസ്റ്റുകൾ ഈ വ്യാഖ്യാനം സജീവമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു.

ശതമാനമാണ്യഥാർത്ഥ മൂല്യം. ഉദാഹരണത്തിന്, 20,000 കടം വാങ്ങുകയും കടക്കാരൻ 21,000 തിരികെ നൽകുകയും ചെയ്താൽ, ശതമാനം 21000-20000=1000 ആണ്.

വായ്പാ പലിശയുടെ നിരക്ക് (മാനദണ്ഡം) - പണം ഉപയോഗിക്കുന്നതിനുള്ള വില - പണത്തിന്റെ ഒരു നിശ്ചിത ശതമാനമാണ്. പണത്തിന്റെ വിതരണത്തിന്റെയും ആവശ്യത്തിന്റെയും സന്തുലിതാവസ്ഥയിലാണ് ഇത് നിർണ്ണയിക്കുന്നത്.

നാമമാത്ര നിരക്ക് (i)- നിലവിലെ വിലകൾ കണക്കിലെടുത്ത് പലിശനിരക്കിന്റെ അളവ് പ്രകടിപ്പിക്കൽ. വായ്പ നൽകുന്ന നിരക്ക്. നാമമാത്രമായ നിരക്ക് എല്ലായ്പ്പോഴും പൂജ്യത്തേക്കാൾ കൂടുതലാണ് (സൗജന്യ വായ്പ ഒഴികെ).

നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക്പണത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ ഒരു ശതമാനമാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, 10,000 ഡെൻ യൂണിറ്റുകളുടെ വാർഷിക വായ്പയാണെങ്കിൽ, 1200 ഡെൻ യൂണിറ്റുകൾ നൽകണം. പലിശയായി, നാമമാത്ര പലിശ നിരക്ക് പ്രതിവർഷം 12% ആയിരിക്കും. വായ്പയിൽ 1200 ഡെൻ യൂണിറ്റ് വരുമാനം ലഭിച്ചാൽ, കടം കൊടുക്കുന്നയാൾ കൂടുതൽ സമ്പന്നനാകുമോ? വർഷത്തിൽ വിലകൾ എങ്ങനെ മാറിയിരിക്കുന്നു എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും ഇത്. വാർഷിക പണപ്പെരുപ്പം 8% ആയിരുന്നെങ്കിൽ, കടക്കാരന്റെ യഥാർത്ഥ വരുമാനം 4% മാത്രമാണ് വർദ്ധിച്ചത്.

യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്ക്ഒരു നിക്ഷേപകന്റെയോ കടം കൊടുക്കുന്നയാളുടെയോ വാങ്ങൽ ശേഷിയിലെ വർദ്ധനവ് അല്ലെങ്കിൽ ഇന്നത്തെ ചരക്കുകളും സേവനങ്ങളും, യഥാർത്ഥ ചരക്കുകളും, ഭാവിയിലെ ചരക്കുകൾക്കും സേവനങ്ങൾക്കുമായി കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടുന്ന വിനിമയ നിരക്ക് പോലെ പ്രകടിപ്പിക്കുന്ന യഥാർത്ഥ സമ്പത്തിന്റെ വർദ്ധനവാണ്. വിപണിയിലെ പലിശ നിരക്കിനെ പണപ്പെരുപ്പ പ്രക്രിയകൾ നേരിട്ട് ബാധിക്കുമെന്ന വസ്തുത ആദ്യം നിർദ്ദേശിച്ചത് I. ഫിഷർ, നാമമാത്ര പലിശനിരക്കും പ്രതീക്ഷിച്ച പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കും നിർണ്ണയിച്ചു.

i = r + e,ഇവിടെ i നാമമാത്രമായ അല്ലെങ്കിൽ മാർക്കറ്റ് പലിശ നിരക്കാണ്, r എന്നത് യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കാണ്,

e ആണ് പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്.

i = r + e e, എവിടെ ഇ ഇപ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക്.

പലിശ നിരക്കുകൾ സ്ഥിരമോ ഫ്ലോട്ടിങ്ങോ ആകാം.

ഫ്ലോട്ടിംഗ് പലിശ നിരക്ക്- ഇത് ഇടത്തരം, ദീർഘകാല വായ്പകളുടെ നിരക്കാണ്, അതിൽ രണ്ട് ഭാഗങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുന്നു: ഒരു ചലിക്കുന്ന അടിസ്ഥാനം, ഇത് വിപണിക്ക് അനുസൃതമായി മാറുന്നു സംയോജനംകൂടാതെ ഒരു നിശ്ചിത മൂല്യം, കടം കൊടുക്കുന്നതിനോ അല്ലെങ്കിൽ കടം വിതരണം ചെയ്യുന്നതിനോ ഉള്ള മുഴുവൻ കാലയളവിലും സാധാരണയായി മാറ്റമില്ല

വിഭാഗത്തിൽ ജനപ്രിയമായത്: