Ο συντελεστής οικονομικής ανεξαρτησίας χαρακτηρίζει. Δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

1. Συντελεστής οικονομικής αυτονομίας (ανεξαρτησία) (Kavt):

Kavt = Ksob/BP,

όπου Ksob είναι το ποσό του μετοχικού κεφαλαίου, η BP είναι το νόμισμα του ισολογισμού για τις υποχρεώσεις - όλες οι πηγές χρηματοδότησης.

Αυτός ο δείκτης ονομάζεται επίσης δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου. Αυτός είναι ο πιο γενικός δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, που δείχνει το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων σε όλες τις πηγές χρηματοδότησης. Όσο υψηλότερο είναι αυτό το μερίδιο, τόσο πιο σταθερή είναι η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Πιστεύεται ευρέως ότι το μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου θα πρέπει να είναι αρκετά μεγάλο - όχι λιγότερο από 60%, ή τουλάχιστον όχι λιγότερο από 50%. Δηλαδή, η τιμή του συντελεστή θα πρέπει να είναι 0,5 ή 0,6. Αυτές οι συνιστώμενες τιμές είναι αρκετά λογικές. Σε αυτή την περίπτωση, ο κίνδυνος των πιστωτών μειώνεται: με την πώληση των μισών περιουσιακών στοιχείων που δημιουργούνται από τα ίδια κεφάλαιά του, ο οργανισμός θα είναι σε θέση να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις του χρέους. Ωστόσο, η προϋπόθεση αυτού του ορίου είναι προφανής: για παράδειγμα, μια εξαιρετικά κερδοφόρα επιχείρηση ή μια επιχείρηση με υψηλό κύκλο εργασιών κεφαλαίου κίνησης μπορεί να αντέξει υψηλότερο επίπεδο χρεωστικού κεφαλαίου.

Εάν λάβουμε υπόψη τις τιμές αυτού του δείκτη μέσα από τον οργανισμό, τότε, πράγματι, η ανάπτυξή του σημαίνει αύξηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και της ανεξαρτησίας από τους πιστωτές. Εάν λάβουμε υπόψη την τιμή αυτού του συντελεστή απ' έξω, από τη θέση των πιστωτών, τότε δείχνει σε ποιο βαθμό οι πιστωτές προστατεύονται από το επίπεδο κάλυψης όλων των πηγών από τα δικά τους κεφάλαια και σε ποιο βαθμό εμπιστεύονται τους δανειολήπτες τους. Για παράδειγμα, υπάρχουν στοιχεία ότι στην Ιαπωνία ένα επίπεδο οικονομικής ανεξαρτησίας 0,2 μπορεί να θεωρηθεί φυσιολογικό.Δηλαδή, ο παράγοντας νοοτροπίας έχει άμεσο και πολύ σημαντικό αντίκτυπο σε έναν από τους πιο σημαντικούς οικονομικούς δείκτες.

Εάν ο παρονομαστής αυτού του λόγου χρησιμοποιεί το ποσό των περιουσιακών στοιχείων αντί για το άθροισμα των υποχρεώσεων, τότε με την ίδια αριθμητική αξία θα αποκτήσει διαφορετική αξία. Ο λόγος του ιδίων κεφαλαίων προς το ποσό των περιουσιακών στοιχείων το μετατρέπει σε συντελεστής αυτονομίας , καθώς δείχνει πόσα περιουσιακά στοιχεία είναι ανά 1 ρούβλι. ίδιο κεφάλαιο.

2. Συντελεστής οικονομικής εξάρτησης (Kfz):

Kfz = Kz/Bp,

όπου: Кз – ποσό δανεισμένου κεφαλαίου

Ο δείκτης αυτός δείχνει το μερίδιο του δανεισμένου κεφαλαίου στη δομή των πηγών χρηματοδότησης.

3. Συντελεστής χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (CF)

Kfu = Ksob/BP

4. Δείκτης χρηματοδότησης (χρηματοοικονομικός κίνδυνος (CFR)):

Kfr = Kz/Ksob

Ο δείκτης δείχνει την αναλογία δανεισμού και ιδίων πηγών χρηματοδότησης. Όσο περισσότερο ο δείκτης υπερβαίνει το ένα, τόσο μεγαλύτερη είναι η εξάρτηση της επιχείρησης από δανειακά κεφάλαια. Το αποδεκτό επίπεδο εξάρτησης καθορίζεται από τις συνθήκες λειτουργίας κάθε επιχείρησης, κυρίως από το ποσοστό κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης ή των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (ΤΑ). Επιπλέον, κατά την αξιολόγηση του κανονικού επιπέδου αυτής της αναλογίας για έναν οργανισμό, είναι απαραίτητο να συγκριθεί με την αναλογία κάλυψης αποθεμάτων με το δικό του κεφάλαιο κίνησης. Εάν το τελευταίο είναι υψηλό, δηλαδή τα αποθέματα καλύπτονται κυρίως από ίδιες πηγές, τότε τα δανειακά κεφάλαια καλύπτουν κυρίως εισπρακτέους λογαριασμούς. Προϋπόθεση για τη μείωση του μεριδίου των πληρωτέων λογαριασμών σε αυτή την περίπτωση είναι η επιτάχυνση της επιστροφής των εισπρακτέων λογαριασμών.

Δεδομένου ότι αυτό το τμήμα της ανάλυσης εστιάζει περισσότερο στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, αυτός ο λόγος μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:

Kfr = DO/Ksob

4. Συντελεστής μακροπρόθεσμης οικονομικής ανεξαρτησίας (χρηματοπιστωτική σταθερότητα) (Kdfn):

Kdfn = Ksob + DO/BP

Ο λόγος δείχνει ποιο μέρος της συνολικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης σχηματίζεται από τις πιο αξιόπιστες πηγές χρηματοδότησης, δηλαδή δεν εξαρτάται από βραχυπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια. Ουσιαστικά, πρόκειται για έναν εκλεπτυσμένο συντελεστή αυτονομίας. Εάν οι υποχρεώσεις της εταιρείας περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, καλό είναι να χρησιμοποιείται αυτός ο συντελεστής αντί του συντελεστή αυτονομίας. Μία από τις συνιστώμενες τιμές αυτού του συντελεστή είναι 0,9, η κρίσιμη τιμή είναι 0,75.

Μια παραλλαγή αυτού του συντελεστή είναι συντελεστές μακροπρόθεσμης οικονομικής εξάρτησης και συντελεστές μακροπρόθεσμης οικονομικής ανεξαρτησίας , υπολογίζεται με βάση μόνο σταθερό κεφάλαιο χωρίς τη χρήση βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.

Kfz = DO/Kpost,

όπου: DO – μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Kpost – σταθερό κεφάλαιο. Kpost = Ksob + DO

Kfu = Ksob/Kpost

Οι συντελεστές χρηματοοικονομικής σταθερότητας και χρηματοοικονομικής εξάρτησης, που υπολογίζονται με βάση το σταθερό κεφάλαιο, αθροίζονται σε 1. Εστιάζοντας μόνο στους παράγοντες σταθερότητας και οικονομικής ανεξαρτησίας, ο οργανισμός θα πρέπει να προσπαθήσει να αυξήσει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και να μειώσει την οικονομική εξάρτηση. Εάν εστιάσουμε στους παράγοντες της χρηματοοικονομικής και γενικής οικονομικής αποτελεσματικότητας και λάβουμε επίσης υπόψη τον θετικό ρόλο του δανεισμένου κεφαλαίου σε αυτή τη διαδικασία, τότε θα είναι αδύνατο να καταλήξουμε χωρίς αμφιβολία. Εδώ εκδηλώνεται με μεγάλη ακρίβεια ένα από τα πιο σημαντικά και πιο δύσκολα καθήκοντα της οικονομικής διαχείρισης - στη διαδικασία διαχείρισης του κεφαλαίου ενός οργανισμού, να βρείτε και να διατηρήσετε τέτοιες αναλογίες που σας επιτρέπουν να αποκτήσετε μέγιστα κέρδη σε βέλτιστο επίπεδο κινδύνου. Για το σκοπό αυτό, υπολογίζεται ένας μεγάλος αριθμός συντελεστών κινδύνου.

Ο συντελεστής αυτονομίας είναι ένας σημαντικός δείκτης της επιτυχίας κάθε επιχείρησης. Αναφέρεται σε δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Αυτή η τεχνική σας επιτρέπει να αξιολογήσετε τις δραστηριότητες ενός οργανισμού μακροπρόθεσμα και, με βάση τα δεδομένα που αποκτήθηκαν, να βελτιώσετε την κατάστασή τους κατά την περίοδο προγραμματισμού.

γενικά χαρακτηριστικά

Ο συντελεστής αυτονομίας είναι ένας δείκτης του βαθμού ελευθερίας μιας επιχείρησης από το δανεισμένο κεφάλαιο. Αντανακλά μέρος των ιδίων υποχρεώσεων στη δομή του νομίσματος του ισολογισμού. Μια επιχείρηση, φυσικά, μπορεί να χρησιμοποιήσει δανεικά κεφάλαια για να αυξήσει τα κέρδη της. Ωστόσο, η πληρωμή για τη χρήση του επενδυτικού κεφαλαίου δεν πρέπει να υπερβαίνει το αναμενόμενο κέρδος.

Η χαμηλή τιμή αυτού του δείκτη υποδηλώνει τη μάλλον χαμηλή ελκυστικότητα των δραστηριοτήτων της εταιρείας για νέους πιστωτές.

Ο συντελεστής αυτονομίας χρησιμοποιείται από τους διευθυντές διαιτησίας όταν αναλύουν τις δραστηριότητες μιας επιχείρησης. Ως εκ τούτου, η οικονομική διαχείριση εντός της εταιρείας θα πρέπει επίσης να βασίζεται στα δεδομένα από την παρουσιαζόμενη μεθοδολογία αξιολόγησης.

Στη βιβλιογραφία μπορείτε να βρείτε πολλά ονόματα για αυτόν τον δείκτη. Αυτό δεν πρέπει να μπερδεύει τον αναλυτή, αφού η ουσία του συντελεστή παραμένει η ίδια, ανεξάρτητα από το όνομά του.

Τύπος υπολογισμού

Ο γενικά αποδεκτός τύπος για τον προσδιορισμό αυτού του δείκτη είναι ο ακόλουθος:

KA = Ίδιες πηγές/Νόμισμα υπολοίπου

Αν βασιστούμε στα στοιχεία του Έντυπου Νο. 1 της λογιστικής έκθεσης, τότε ο συντελεστής αυτονομίας, ο τύπος του οποίου παρουσιάστηκε παραπάνω, θα έχει την εξής ερμηνεία.

ΚΑ = s. 1300/s. 1600.

Στις χρηματοοικονομικές διεθνείς πηγές και στην εκπαιδευτική βιβλιογραφία μπορείτε να βρείτε αυτόν τον τύπο φόρμουλας:

EtTA = EC/TA, όπου η ΕΕ είναι μετοχικό κεφάλαιο. TA - Σύνολο ενεργητικού.

Κανονιστική αξία

Στη χώρα μας ο συντελεστής οικονομικής αυτονομίας έχει την κανονιστική του σημασία. Αυτή η αναλογία πρέπει να είναι ίση με 0,5. Οι οικονομικοί αναλυτές πιστεύουν ότι η βέλτιστη τιμή του είναι υψηλότερη - 0,6-0,7.

Αυτός ο δείκτης εξαρτάται από το είδος και την κατεύθυνση της οικονομικής δραστηριότητας της εταιρείας, καθώς και από τη χώρα λειτουργίας της. Ο αριθμός μπορεί να είναι λίγο μικρότερος. Για παράδειγμα, για τις ΗΠΑ, η βέλτιστη τιμή του συντελεστή αυτονομίας είναι 0,5 και για τη Νότια Κορέα - 0,3. Για να εξαχθούν επαρκή συμπεράσματα, ο παρουσιαζόμενος δείκτης θα πρέπει να συγκριθεί με την αξία του μεταξύ άλλων επιχειρήσεων του κλάδου. Η τυπική τιμή συνιστάται μόνο· η απόφαση λαμβάνεται σε κάθε συγκεκριμένη περίπτωση ξεχωριστά.

Παράδειγμα υπολογισμού και ανάλυσης

Για να κατανοήσουμε καλύτερα την ουσία ενός τέτοιου κριτηρίου της δραστηριότητας μιας εταιρείας όπως ο συντελεστής αυτονομίας, θα πρέπει να εξετάσουμε ένα παράδειγμα του υπολογισμού του σε μια επιχείρηση.

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία είχε το ποσό των ιδίων πόρων της στην περίοδο αναφοράς στο τέλος κάθε τριμήνου:

1 τετρ. - 1,876 εκατομμύρια ρούβλια.

2 τετρ. - 1,91 εκατομμύρια ρούβλια.

3Q. - 1,82 εκατομμύρια ρούβλια.

4 τετρ. - 1,928 εκατομμύρια ρούβλια.

Το νόμισμα του ισολογισμού στο τέλος κάθε τριμήνου ήταν:

1 τετρ. - 3,961 εκατομμύρια ρούβλια.

2 τετρ. - 3,999 εκατομμύρια ρούβλια.

3Q. - 3,913 εκατομμύρια ρούβλια.

4 τετρ. - 3,88 εκατομμύρια ρούβλια.

Ο συντελεστής που υπολογίζεται για κάθε τρίμηνο θα είναι ο εξής:

K1 = 1,876/3,961 = 0,47;

K2 = 1,91/3,999 = 0,47;

K3 = 1,82/3,913 = 0,46;

Κ4 = 1,928/3,88 = 0,5.

Τα αποτελέσματα της ανάλυσης κατέδειξαν ότι η εταιρεία δεν είχε σημαντικές αλλαγές στην πτυχή του εξεταζόμενου δείκτη κατά την περίοδο αναφοράς, γεγονός που υποδηλώνει τη δομή της οικονομικής της κατάστασης και την αρμονική διαχείριση της κεφαλαιακής διάρθρωσης από τη διοίκηση της επιχείρησης. Μικρές αλλαγές στο ποσό των ιδίων υποχρεώσεων είναι αποτέλεσμα των συνήθων λειτουργικών δραστηριοτήτων του οργανισμού. Το νόμισμα του ισολογισμού δεν αυξήθηκε με την προσέλκυση καινοτόμων κεφαλαίων.

Έχοντας εξοικειωθεί με έναν τέτοιο δείκτη όπως ο συντελεστής αυτονομίας, μπορείτε να αναλύσετε την κεφαλαιακή διάρθρωση της επιχείρησης και να βγάλετε συμπεράσματα σχετικά με τη χρηματοοικονομική σταθερότητα του υπό μελέτη αντικειμένου.

Ο δείκτης αυτονομίας είναι ένας βολικός και αποτελεσματικός δείκτης της οικονομικής σταθερότητας μιας εταιρείας. Υπολογίζεται ως ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων προς τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, με βάση τις πληροφορίες του ισολογισμού (Έντυπο Αρ. 1). Η έννοια του Ίδια Κεφάλαια σε Σύνολο Ενεργητικού ενδιαφέρει τους εταίρους, τους πιστωτές, τους επενδυτές και τους ιδιοκτήτες. Η τυπική του τιμή είναι από 0,5. Εάν ο δείκτης πλησιάσει το ένα, τότε η εταιρεία είναι σταθερή, αλλά δεν χρησιμοποιεί αρκετά δανειακή χρηματοδότηση, γεγονός που εμποδίζει την ανάπτυξή της.

 

Οι δανειστές είναι πρόθυμοι να συνεργαστούν με εταιρείες που είναι σε θέση να αποπληρώσουν έγκαιρα τις οικονομικές τους υποχρεώσεις. Ως εκ τούτου, εκτιμούν εκ των προτέρων εάν η εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει τις υποχρεώσεις της με ίδια κεφάλαια και αποθεματικά. Το κριτήριο αυτό χαρακτηρίζει και την οικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.

Συντελεστής αυτονομίας(Equity to Total Assets - EQ/TA, KA) ή δείκτης οικονομικής ανεξαρτησίας είναι ένας σχετικός χρηματοοικονομικός δείκτης που σας επιτρέπει να προσδιορίσετε τον βαθμό εξάρτησης μιας εταιρείας από τη χρηματοδότηση χρέους, καθώς και την ικανότητά της να αποπληρώνει τις υποχρεώσεις της χρησιμοποιώντας δικά της κεφάλαια .

Αναφορά!Η CA χρησιμοποιείται στην πρακτική των διευθυντών διαιτησίας, οι οποίοι καλούνται να καθορίσουν την οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας πριν ξεκινήσουν τη διαδικασία πτώχευσης ως προς αυτήν (Ψήφισμα της Κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 25ης Ιουνίου 2003 Αρ. 367 «Σχετικά με την έγκριση της κανόνες για τη διενέργεια χρηματοοικονομικής ανάλυσης από διαχειριστή διαιτησίας»).

Οι αναλυτές χρησιμοποιούν τον δείκτη οικονομικής ανεξαρτησίας για να αξιολογήσουν την οικονομική ευρωστία μιας επιχείρησης και να αξιολογήσουν την πιθανότητα χρεοκοπίας της.

Αναφορά!Το αντίστροφο του δείκτη αυτονομίας είναι ο συντελεστής οικονομικής εξάρτησης και το ανάλογο του είναι ο συντελεστής πρόβλεψης χρεοκοπίας.

Η μείωση των ιδίων κεφαλαίων στο σύνολο του ενεργητικού είναι το πρώτο σημάδι ότι η εταιρεία απαιτεί έλεγχο για την πιθανότητα χρεοκοπίας (συντελεστής πρόβλεψης πτώχευσης, δείκτης κεφαλαιοποίησης κ.λπ.). Εάν αυτή η τάση παραταθεί, τότε οι επενδυτές και οι επιχειρηματικοί δανειστές θα πρέπει να εξετάσουν τις ενέσεις τους.

Τύπος για τον υπολογισμό του συντελεστή αυτονομίας

Η τρέχουσα τιμή του δείκτη EQ/TA μπορεί να προσδιοριστεί με βάση τις πληροφορίες από το έντυπο αναφοράς Νο. 1 - τον ισολογισμό. Για να το κάνετε αυτό, πρέπει να πάρετε πληροφορίες από αυτό:

• Σύνολο ενεργητικού (σελ. 1300).
• Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και αποθεματικά (σελ. 1700).

Σημαντικό σημείο!Κατά τον υπολογισμό του δείκτη ΚΑ λαμβάνονται υπόψη όλα τα περιουσιακά στοιχεία, ανεξάρτητα από τον βαθμό ρευστότητάς τους.

Η θεωρία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης χρησιμοποιεί τον ακόλουθο τύπο για τον προσδιορισμό της EQ/TA:

ΚΑ = SK/SA, όπου:

ΑΠ - σύνολο ενεργητικού.

SK - μετοχικό κεφάλαιο και αποθεματικά.

Στην πρακτική των ρωσικών εταιρειών, ο παραπάνω τύπος εκφράζεται μέσω των γραμμών του ισολογισμού (έντυπο αρ. 1):

ΚΑ = σελίδα 1300 / σελίδα 1700

Σημαντικό σημείο!Εάν προσθέσετε μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις στα ίδια κεφάλαια κατά τον υπολογισμό, λαμβάνετε έναν δείκτη χρηματοοικονομικής σταθερότητας.

Τυπική τιμή ένδειξης

Ο δείκτης Equity to Total Assets μπορεί να εφαρμοστεί σε οργανισμούς οποιουδήποτε τομέα της οικονομίας, οποιασδήποτε κλίμακας δραστηριότητας και μορφής ιδιοκτησίας.Η κανονιστική του έννοια είναι επίσης καθολική και ενιαία για όλες τις επιχειρηματικές οντότητες.

Σημαντικό σημείο!Κατά τη διεξαγωγή λεπτομερούς χρηματοοικονομικής ανάλυσης, συγκρίνουν την ληφθείσα τιμή με τους μέσους δείκτες στον επιλεγμένο τομέα της οικονομίας.

Κατά την ανάλυση του δείκτη, είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη ορισμένες υποθέσεις:

• Όσο υψηλότερη είναι η τιμή του δείκτη οικονομικής αυτονομίας, τόσο πιο σταθερή φαίνεται η θέση της επιχείρησης.
• Εάν ο συντελεστής αυτονομίας είναι κοντά στο 1, τότε πιστεύεται ότι η ανάπτυξη των επιχειρήσεων παρεμποδίζεται από την ανεπαρκή χρήση της χρηματοδότησης με χρέος.

Παραδείγματα υπολογισμού συντελεστών

Ο υπολογισμός και η ανάλυση του δείκτη EQ/TA παρουσιάζεται πιο εύκολα χρησιμοποιώντας το παράδειγμα συγκεκριμένων ρωσικών εταιρειών. Τα αντικείμενα μελέτης επιλέχθηκαν:

• εταιρεία πετρελαίου PJSC Bashneft.
• ένας από τους ηγέτες στο διαδικτυακό λιανικό εμπόριο, η NEPAO Yulmart.

Συμπέρασμα!Μια ανάλυση της οικονομικής ανεξαρτησίας της PJSC Bashneft έδειξε ότι το 2015-2017. η εταιρεία εξαρτάται όλο και περισσότερο από πηγές χρηματοδότησης χρέους. Το 2017, ο δείκτης πέφτει κάτω από το κανονιστικό όριο. Αυτή η κατάσταση οφείλεται στην αναδιοργάνωση του πετρελαϊκού κολοσσού το 2015, η οποία οδήγησε σε σταδιακή μείωση του ποσού των ιδίων κεφαλαίων.

Συμπέρασμα!Ο βαθμός ανεξαρτησίας της εταιρείας Yulmart από εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης αυξάνεται λόγω του γεγονότος ότι, σε συνθήκες ασταθούς μακροοικονομικής κατάστασης και αστάθειας της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου, αποφάσισε να ακολουθήσει τη στρατηγική της χρήσης των δικών της πηγών χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων της .

Το συνολικό αποτέλεσμα της ανάλυσης: η θέση της εμπορικής εταιρείας Yulmart το 2017 είναι πιο σταθερή από αυτή του πετρελαϊκού κολοσσού Bashneft. Το δείγμα δείχνει έναν αλγόριθμο για τη χρήση του τύπου συντελεστή αυτονομίας στο πρόγραμμα επεξεργασίας υπολογιστικών φύλλων του Excel.

Η οικονομική ανεξαρτησία είναι αυτή στην οποία δεν χρειάζεται πλέον να εργάζεστε για χρήματα (για τον θείο σας), αφού τώρα έχετε στη διάθεσή σας επαρκή αριθμό περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να λειτουργήσουν χωρίς την άμεση συμμετοχή σας και να σας φέρουν το χρηματικό ποσό που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε να ζήσεις το τέλος της ζωής σου άνετα και να εκπληρώσεις όλες τις αγαπημένες σου επιθυμίες.

Η οικονομική ανεξαρτησία είναι παθητικό εισόδημα, το μέγεθος του οποίου καθιστά δυνατό να μην σκεφτόμαστε χρήματα. Αυτό είναι ένα επίπεδο παθητικού εισοδήματος που καλύπτει απολύτως τα όποια έξοδά μας για ένα ορισμένο χρονικό διάστημα.

Η οικονομική ανεξαρτησία (μιας εταιρείας) είναι μια ορισμένη κατάσταση των λογαριασμών της εταιρείας που εγγυάται τη σταθερή φερεγγυότητά της.

Δείκτης οικονομικής ανεξαρτησίας

Ο πιο σημαντικός δείκτης που χαρακτηρίζει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι το μερίδιο του ίδιου κεφαλαίου στο συνολικό ποσό των οικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Ο δείκτης αυτός ονομάζεται συντελεστής συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων (ή αλλιώς συντελεστής αυτονομίας ή συντελεστής οικονομικής ανεξαρτησίας).

Ο συντελεστής οικονομικής ανεξαρτησίας υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

Συντελεστής αυτονομίας = ίδια κεφάλαια (σύνολο της πρώτης ενότητας υποχρέωσης του ισολογισμού «Κεφάλαιο και αποθεματικά») / νόμισμα (σύνολο) του ισολογισμού.

Η αξία αυτού του δείκτη καθορίζει πόσο ανεξάρτητος είναι ο οργανισμός από την προσέλκυση κεφαλαίων που ανήκουν σε άλλους οργανισμούς. Όσο μεγαλύτερο είναι το μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου (ίδια κεφάλαια), τόσο πιο σταθερές είναι οι δραστηριότητες του οργανισμού.

Η τιμή του υπό εξέταση συντελεστή πρέπει να είναι τουλάχιστον 0,5.

Εξετάστε τον ακόλουθο δείκτη - τον συντελεστή οικονομικής εξάρτησης, ο οποίος είναι ουσιαστικά το αντίστροφο του προηγούμενου δείκτη και καθορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

Νόμισμα (σύνολο) ισολογισμού / ίδια κεφάλαια (σύνολο του πρώτου τμήματος υποχρέωσης του ισολογισμού «Κεφάλαιο και αποθεματικά»).

Η ανάπτυξη αυτού του δείκτη στη δυναμική σημαίνει αύξηση του μεριδίου των δανειακών πηγών κεφαλαίων στη χρηματοδότηση μιας δεδομένης επιχείρησης. Εάν η τιμή αυτού του συντελεστή μειωθεί σε ένα, αυτό σημαίνει ότι ο οργανισμός χρηματοδοτείται πλήρως από τις δικές του πηγές κεφαλαίων.

Οικονομική ανεξαρτησία της επιχείρησης

Το σύστημα των οικονομικών πόρων μιας εταιρείας μελετάται μέσω μιας δυναμικής ανάλυσης συντελεστών που χαρακτηρίζουν κατηγορίες όπως: η οικονομική ανεξαρτησία της επιχείρησης, ο βαθμός προστασίας των συμφερόντων των πιστωτών σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις στην εταιρεία.

Με τη σειρά της, η οικονομική ανεξαρτησία μιας επιχείρησης είναι μια ορισμένη κατάσταση του ισολογισμού (προϋπολογισμός, λογαριασμοί) της εταιρείας, που εγγυάται τη σταθερή φερεγγυότητά της, ανεξάρτητα από τα εξωτερικά (δανεικά) κεφάλαια.

Οι κύριοι δείκτες εδώ είναι οι συντελεστές:

Αυτονομία, η οποία χαρακτηρίζει το μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας στους χρηματοοικονομικούς της πόρους. Καθορίζει τον βαθμό ανεξαρτησίας της εταιρείας από δανειακά κεφάλαια. Βέλτιστη τιμή >0,5;
. Η αξία του θα πρέπει να αντανακλά το επίπεδο του κεφαλαίου που δημιουργείται κατά τη διαδικασία της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Η ανάπτυξή του πρέπει να παρατηρηθεί. Ο ρυθμός αύξησης αυτού του συντελεστή καθορίζει τον αναμενόμενο ρυθμό αύξησης των δανείων, υπό την προϋπόθεση ότι ο κίνδυνος δεν αυξάνεται.
ακινητοποίηση του μακροπρόθεσμου χρέους, με λεπτομέρειες του συστήματος χρηματοοικονομικών πόρων σε πτυχές της μακροπρόθεσμης φύσης του σχηματισμού. (Δείκτης ικανότητας ελιγμών του κεφαλαίου (μετοχικό κεφάλαιο), που δείχνει ποιο μέρος του κεφαλαίου χρηματοδοτεί τις τρέχουσες δραστηριότητες. (>0,3).
καλύπτοντας πληρωμές τόκων, αντανακλώντας τη σχετική κερδοφορία των δανείων. Δείχνει πόσες μονάδες κέρδους ανά μονάδα κόστους για άντληση κεφαλαίων.
μερισματικό φορτίο, που χαρακτηρίζει τη μερισματική πολιτική της επιχείρησης, προσδιορίζοντας το πραγματικό ποσό των μερισμάτων ανά 1 τρίψιμο. κεφάλαια που επενδύονται από τους μετόχους.

Πρέπει να σημειωθεί: δεν υπάρχουν ενιαία αυστηρά πρότυπα για τους παραπάνω συντελεστές, οι οποίοι, σε γενικές γραμμές, καθορίζουν την οικονομική ανεξαρτησία μιας επιχείρησης.

Οι τιμές τους εξαρτώνται από πολλές συνθήκες:

Βιομηχανική υπαγωγή της εταιρείας,
αρχές δανεισμού,
κύκλος εργασιών κεφαλαίων·
λογιστική πολιτική.

Επομένως, η αποδοχή αυτών των συντελεστών και η αξιολόγηση της δυναμικής μπορούν να εξακριβωθούν μόνο με τη χρήση χωροχρονικών συγκρίσεων με παρόμοιες επιχειρήσεις. Ο επόμενος τρόπος προσδιορισμού της οικονομικής ανεξαρτησίας μιας επιχείρησης είναι η ανάλυση της περιουσιακής της κατάστασης.

Στην πραγματικότητα, το κεφάλαιο είναι ο μόνος τύπος εταιρικού πόρου που μπορεί να μετατραπεί άμεσα σε οποιοδήποτε άλλο είδος πόρων στο συντομότερο δυνατό χρόνο.

Το κεφάλαιο υπάρχει στην πραγματικότητα και μετατρέπεται σε κεφαλαιουχικά αγαθά:

Μέσα παραγωγής,
ΕΡΓΑΤΙΚΟ δυναμικο,
χρήματα,
χρόνος.

Τα κεφαλαιουχικά αγαθά που αντικατοπτρίζονται στα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού μιας εταιρείας καθορίζουν την περιουσιακή της θέση.

Η ανάλυση της περιουσίας της εταιρείας πραγματοποιείται προς δύο κατευθύνσεις:

Εσωτερική: σύμφωνα με το περιεχόμενο των άρθρων, με βάση τα δεδομένα των προτύπων κεφαλαίου κίνησης, σημειώσεις, πρόγραμμα πληρωμών.
εξωτερικό: με βάση την ανάπτυξη (δυναμική) των ενεργών άρθρων.

Η ανάλυση ενός τέτοιου δείκτη όπως η οικονομική ανεξαρτησία μιας επιχείρησης είναι απαραίτητη για τον προσδιορισμό της πραγματικής οικονομικής θέσης της εταιρείας, του βαθμού επιρροής των δανειακών κεφαλαίων σε αυτήν, της δυνατότητας ύπαρξης χωρίς εξωτερικές ταμειακές ροές (πιστώσεις, δάνεια, επενδύσεις).

Αξίζει να σημειωθεί ότι η οικονομική ανεξαρτησία μιας επιχείρησης διασφαλίζει τη σταθερότητα και την οικονομική ελευθερία της.

Ενώ ένα μεγάλο μερίδιο των κεφαλαίων τρίτων που χρησιμοποιεί η εταιρεία, αντίθετα, καθιστά την επιχείρηση οικονομικά και στρατηγικά εξαρτημένη (πολλές ενέργειες πρέπει να εγκρίνονται από πιστωτές και επενδυτές). Διαφορετικά, αυτό απειλεί μια πρόωρη απόσυρση των επενδύσεων και την ανάγκη αποπληρωμής δανείων σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Συντελεστής οικονομικής ανεξαρτησίας αυτονομίας

Ο συντελεστής αυτονομίας (συντελεστής χρηματοοικονομικής ανεξαρτησίας) χαρακτηρίζει την αναλογία του ίδιου κεφαλαίου προς το συνολικό ποσό του κεφαλαίου (περιουσιακά στοιχεία) του οργανισμού. Η αναλογία δείχνει πόσο ανεξάρτητος είναι ο οργανισμός από τους πιστωτές. Όσο χαμηλότερη είναι η τιμή του συντελεστή, όσο πιο εξαρτημένος είναι ο οργανισμός από δανεισμένες πηγές χρηματοδότησης, τόσο λιγότερο σταθερή είναι η οικονομική του θέση.

Υπολογισμός (τύπος)

Δείκτης αυτονομίας = Ίδια Κεφάλαια / Περιουσιακά στοιχεία

Τόσο ο αριθμητής όσο και ο παρονομαστής του τύπου αντικατοπτρίζονται στον ισολογισμό του οργανισμού, όπου η αξία των περιουσιακών στοιχείων είναι πάντα ίση με το άθροισμα του ίδιου και του δανεισμένου κεφαλαίου του οργανισμού.

Κανονική τιμή

Η γενικά αποδεκτή κανονική τιμή του συντελεστή αυτονομίας στη ρωσική πρακτική είναι 0,5 ή περισσότερο (βέλτιστη 0,6-0,7). Στην παγκόσμια πρακτική, έως και 30-40% του μετοχικού κεφαλαίου θεωρείται το ελάχιστο αποδεκτό. Αλλά σε κάθε περίπτωση, αυτός ο δείκτης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον κλάδο, ή πιο συγκεκριμένα από την αναλογία στη δομή της οργάνωσης των μη κυκλοφορούντων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Όσο μεγαλύτερο είναι το μερίδιο του οργανισμού στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (παραγωγή έντασης κεφαλαίου), τόσο περισσότερες μακροπρόθεσμες πηγές απαιτούνται για τη χρηματοδότησή τους, πράγμα που σημαίνει ότι τόσο μεγαλύτερο είναι το μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου (τόσο υψηλότερος είναι ο συντελεστής αυτονομίας). Η αύξηση του δείκτη αυτονομίας δείχνει ότι ο οργανισμός βασίζεται όλο και περισσότερο στις δικές του πηγές χρηματοδότησης.

Στην παγκόσμια πρακτική, ο πιο συνηθισμένος είναι ο δείκτης χρηματοοικονομικής εξάρτησης (debt ratio), ο οποίος είναι αντίθετος στην έννοια του δείκτη αυτονομίας, αλλά χαρακτηρίζει και τον δείκτη ιδίων κεφαλαίων και δανεισμένου κεφαλαίου. Ένας άλλος παρόμοιος δείκτης που χρησιμοποιείται στη δυτική πρακτική είναι ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια.

Οικονομική ανεξαρτησία του οργανισμού

Η οικονομική ανεξαρτησία είναι μια ορισμένη κατάσταση των λογαριασμών της εταιρείας που εγγυάται τη σταθερή φερεγγυότητά της.

Η ανάλυση της οικονομικής ανεξαρτησίας για μια συγκεκριμένη ημερομηνία μας επιτρέπει να απαντήσουμε στο ερώτημα: πόσο σωστά διαχειρίστηκε ο οργανισμός τους οικονομικούς πόρους κατά την περίοδο που προηγείται αυτής της ημερομηνίας. Η ουσία της οικονομικής ανεξαρτησίας καθορίζεται από τον αποτελεσματικό σχηματισμό, διανομή και χρήση οικονομικών πόρων. Ένας σημαντικός δείκτης που χαρακτηρίζει την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης και την ανεξαρτησία της είναι η παροχή υλικού κεφαλαίου κίνησης από δικές της πηγές, δηλ. Η οικονομική ανεξαρτησία είναι η παροχή αποθεματικών με τις πηγές σχηματισμού τους και η φερεγγυότητα είναι η εξωτερική έκφανσή της. Αυτό που είναι σημαντικό δεν είναι μόνο η ικανότητα μιας επιχείρησης να αποπληρώσει δανεικά κεφάλαια, αλλά και η χρηματοοικονομική της σταθερότητα, δηλ. οικονομική ανεξαρτησία της επιχείρησης, ικανότητα ελιγμών των ιδίων κεφαλαίων της, επαρκής οικονομική ασφάλεια για την αδιάλειπτη διαδικασία δραστηριότητας.

Οι στόχοι της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης είναι η αξιολόγηση του μεγέθους και της δομής των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων - αυτό είναι απαραίτητο για να διαπιστωθεί:

Α) πόσο ανεξάρτητη είναι η επιχείρηση από οικονομική άποψη.
β) το επίπεδο αυτής της ανεξαρτησίας αυξάνεται ή μειώνεται και εάν η κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων πληροί τους στόχους των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Η οικονομική ανεξαρτησία χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα απόλυτων και σχετικών δεικτών. Οι απόλυτες χρησιμοποιούνται για τον χαρακτηρισμό της οικονομικής κατάστασης που προκύπτει σε μια επιχείρηση. Σχετικά - για να χαρακτηριστεί η οικονομική κατάσταση στην οικονομία, ονομάζονται χρηματοοικονομικοί δείκτες.

Ο πιο γενικός δείκτης οικονομικής ανεξαρτησίας είναι το πλεόνασμα ή η έλλειψη πηγής κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών. Το θέμα της ανάλυσης της οικονομικής ανεξαρτησίας χρησιμοποιώντας έναν απόλυτο δείκτη είναι να ελέγξουμε ποιες πηγές κεφαλαίων και σε ποιο ποσό χρησιμοποιούνται για την κάλυψη των αποθεματικών.

Η δομή των χρηματοοικονομικών πόρων μιας επιχείρησης μελετάται χρησιμοποιώντας μια δυναμική ανάλυση συντελεστών που χαρακτηρίζουν, αφενός, το επίπεδο οικονομικής ανεξαρτησίας της επιχείρησης και, αφετέρου, το βαθμό προστασίας των συμφερόντων των πιστωτών που έχουν πραγματοποίησε μακροπρόθεσμες επενδύσεις στην επιχείρηση.

Σχέδιο Οικονομικής Ανεξαρτησίας

Πρώτο στάδιο. Σχέδιο οικονομικής ασφάλειας. Αν δεν έχεις 6 μηνιαίους μισθούς στον λογαριασμό σου, τότε δεν έχεις δικαίωμα ύπαρξης σε αυτή τη Γη (ίσως λίγο αλαζονική δήλωση, αλλά περιέχει αυτό που πρέπει να έχει κάθε άνθρωπος που σέβεται τον εαυτό του). Απλώς πρέπει να έχετε ένα οικονομικό αποθεματικό χρημάτων για τους επόμενους 6 μήνες.

Ας υποθέσουμε ότι λαμβάνετε 500 $ το μήνα, τότε ο τύπος για την οικονομική ασφάλεια θα μοιάζει με αυτό: 500 $ x 6 = 3.000 $

Αυτό σημαίνει ότι αν δεν έχετε 3.000 $, τότε απλά δεν μπορείτε να ξοδέψετε μέχρι να τα κερδίσετε.

Δεύτερο επίπεδο. Σχέδιο οικονομικής ασφάλειας. Τώρα πολλαπλασιάστε το μηνιαίο μισθό σας (για εμάς είναι 500 $) επί 150. Αυτή θα είναι η "χήνα" σας από την οποία μπορείτε να κερδίσετε τόκο. 500 $ x 150 = 75.000 $

Εάν βάλετε 75.000 $ στην τράπεζα με 8% ετησίως, λαμβάνετε 6.000 $ ετησίως = 500 $ το μήνα. Όταν εφαρμόζετε ένα σχέδιο οικονομικής ασφάλειας, θα σημαίνει ότι θεωρητικά δεν μπορείτε πλέον να εργαστείτε. Η "χήνα" σας θα σας δώσει τα ίδια 500 $ το μήνα (75.000 $ κατατίθενται στην τράπεζα με 8% ετησίως).

Εάν το επιθυμείτε, μπορείτε να εργαστείτε, αλλά δεν θα χρειαστεί να το κάνετε, αφού θα λαμβάνετε κάθε μήνα ένα ποσό ανάλογο με τον μηνιαίο μισθό σας.

Τρίτο στάδιο. Σχέδιο Οικονομικής Ελευθερίας! Αυτό πρέπει να προσπαθούν όλοι ανεξαιρέτως οι άνθρωποι. Σκέψου να γράψεις σε ένα χαρτί πόσα χρήματα χρειάζεσαι τον μήνα για να είσαι ευτυχισμένος;

Για μένα, για παράδειγμα, αυτό είναι $20.000. Τώρα προχωράμε σύμφωνα με το συνηθισμένο μας σχέδιο: 20.000 $ x 150 = 3.000.000 $ Χρειάζεστε 3.000.000 $ για να γίνετε οικονομικά ελεύθεροι! Τώρα μπορείτε δικαίως να θεωρήσετε ότι η ζωή είναι καλή.

Τώρα μπορείτε να περπατήσετε και να πείτε, "Είμαι πλούσιος!" Αλλά μην το κάνετε πολύ αλαζονικά. Απλά απολαύστε τη ζωή με την καρδιά σας, το αξίζετε.

Συμβουλή τέταρτη. Δημιουργήστε πολλαπλές πηγές εισοδήματος. Προσπαθείτε πάντα να έχετε πολλές ροές εισοδήματος. Ακόμα κι αν κάποιοι στεγνώσουν, άλλοι θα σας φέρνουν τακτικά εισόδημα.

Εδώ είναι μερικές μόνο ιδέες όπου μπορείτε να αποκτήσετε αυτές τις «ροές»: ενοικίαση ακινήτων, δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για κάτι (εφεύρεση, τραγούδι κ.λπ.), πώληση του δικού σας βιβλίου, επιχειρηματικό εισόδημα κ.λπ.

Δείκτες οικονομικής ανεξαρτησίας

Τι σημαίνει για εσάς ο όρος οικονομική ανεξαρτησία; Έχετε σκεφτεί αυτήν την ερώτηση μόνοι σας, αν όχι, τότε σκεφτείτε το. Άλλωστε, η αντίληψή σας για αυτή τη φράση καθορίζει άμεσα αν θα επιτύχετε αυτήν ακριβώς την ανεξαρτησία, και αν ναι, τότε με ποιον τρόπο.

Για τον καθένα από εμάς, οι δείκτες οικονομικής ανεξαρτησίας παρουσιάζονται με διαφορετικό πρίσμα. Για παράδειγμα, για κάποιους είναι μια ευκαιρία να μην εργαστούν, για άλλους είναι ένα ασφαλές γήρας, για άλλους είναι μια ζωή απαλλαγμένη από οποιεσδήποτε υποχρεώσεις και για άλλους παρουσιάζεται ως ευκαιρία να συσσωρεύσουν ορισμένα περιουσιακά στοιχεία για όχι μόνο να φροντίσουν τον εαυτό τους, αλλά και να ασχοληθούν με φιλανθρωπίες και ορισμένες δωρεές.

Όμως, παρά την τόσο ποικίλη αντίληψη αυτού του όρου, οι περισσότεροι από εμάς θα εξακολουθούσαν να συμφωνούν ότι η οικονομική ανεξαρτησία είναι ένα μοναδικό συστατικό της ανθρώπινης ευτυχίας, που χρειαζόμαστε σχεδόν καθημερινά, και ειδικά το γυναικείο μισό της ανθρωπότητας.

Κάθε δεύτερη γυναίκα είναι εξοικειωμένη με το αίσθημα της συνεχούς έλλειψης χρημάτων, της άρνησης επιθυμητών ή απαραίτητων πραγμάτων, της αδυναμίας να πάει διακοπές κ.λπ. Και εδώ θα πρέπει να σκεφτούν, μάλλον ήρθε η ώρα να αλλάξουν κάτι στη ζωή τους.

Ξεκινήστε από τον εαυτό σας, αρχίστε να αλλάζετε τις στάσεις και τη στάση σας απέναντι στη ζωή, συντονίστε τη συνείδησή σας για να διαχειριστείτε σωστά την ενέργεια της ευημερίας. Εξάλλου, το να προσελκύσετε πλούτο στη ζωή σας και να γίνετε ένα οικονομικά ανεξάρτητο μέλος της κοινωνίας είναι αρκετά ρεαλιστικό και μέσα στις δυνάμεις κάθε γυναίκας. Ο κόσμος είναι τόσο γεμάτος με χρήματα που υπάρχουν αρκετά για όλους. Μια γυναίκα πρέπει να καταλάβει και να ενισχύσει στο υποσυνείδητό της ότι τα χρήματα χρειάζονται πρωτίστως για να τα επενδύσει στον εαυτό της: να λάβει εκπαίδευση, να αυξήσει την αυτοεκτίμησή της.

Παρακολουθήστε τις δηλώσεις σας για τα χρήματα, δώστε τους θετικούς ορισμούς πιο συχνά (το χρήμα είναι χρήμα, το χρήμα φέρνει σταθερότητα, το χρήμα δίνει ελευθερία) και προσπαθήστε να αποφύγετε αρνητικές φράσεις όπως: τα οικονομικά μου τραγουδούν ειδύλλια, δεν υπάρχουν πάντα αρκετά χρήματα, τα χρήματα δεν αγοράζουν την ευτυχία και άλλες παρόμοιες δηλώσεις.

Η οικονομική ανεξαρτησία μιας γυναίκας είναι, πρώτα απ' όλα, το επιτυχημένο μέλλον των παιδιών της, το οποίο αποτελεί σημαντικό κίνητρο για να αρχίσει να αλλάζει τις συνήθεις απόψεις και τα θεμέλιά της. Απαντήστε μόνοι σας στις ερωτήσεις: είστε έτοιμοι να αρχίσετε να κερδίζετε χρήματα και τι σας εμποδίζει να το κάνετε αυτό; Μην εκπλαγείτε, αλλά οι απαντήσεις μπορεί να είναι αρκετά διφορούμενες: θα μπορούσε να είναι μια απροθυμία για εργασία και δράση, έλλειψη ορισμένων γνώσεων, ανικανότητα να εκτιμήσετε τα χρήματα ή παντελή έλλειψη επιχειρηματικότητας. Δεν πρέπει να κρύβεστε πίσω από την έλλειψη χρημάτων ως αρετή. Άλλωστε, οι στάσεις ζωής δεν βγαίνουν από τον αέρα, αλλά απευθείας από το περιβάλλον σας.

Κάντε κάποια έρευνα:

Ελέγξτε τον κύκλο των φίλων σας.
Επιλέξτε ανάμεσά τους πέντε άτομα με τα οποία επικοινωνείτε περισσότερο και συχνότερα.
Υπολογίστε το επίπεδο εισοδήματός τους και διαιρέστε με το 5.
Αυτό είναι το μελλοντικό σας εισόδημα σε πέντε χρόνια από τώρα.

Εάν η φιγούρα σας εντυπωσιάζει, είστε στο σωστό δρόμο και αν όχι, τότε διευρύνετε τον κύκλο των επαφών σας, προσπαθήστε περισσότερο να επικοινωνείτε με πλούσιους και οικονομικά ανεξάρτητους ανθρώπους, γιατί ο τρόπος σκέψης και συμπεριφοράς τους θα σας βοηθήσει να χτίσετε τη σωστή στάση απέναντι ζωή και χρήματα. Μάθετε να αντιστέκεστε σε αρνητικούς παράγοντες, σταματήστε τυχόν παράπονα για έλλειψη ή έλλειψη χρημάτων. Με αυτόν τον τρόπο θα προστατεύσετε το πεδίο πληροφοριών σας. Να θυμάστε ότι δεν είναι ντροπή να είσαι πλούσιος, πρέπει να μάθεις πώς να δίνεις και να ζητάς χρήματα με τέτοιο τρόπο ώστε να νιώθεις πάντα από πάνω και να είσαι στα μαύρα. Όλοι οι πλούσιοι είναι καλοί στα νούμερα.

Μάθετε να έχετε σωστή και θετική στάση απέναντι στα χρήματά σας και τα σχέδια και τα όνειρά σας μπορούν να γίνουν πραγματικότητα στο εγγύς μέλλον.

Επεξήγηση του δείκτη

Ο δείκτης χρηματοοικονομικής αυτονομίας είναι ένας από τους σημαντικότερους συντελεστές χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Είναι ίσος με την αναλογία των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας προς όλους τους χρηματοοικονομικούς πόρους. Η αξία του δείκτη δείχνει ποιο μέρος των περιουσιακών της στοιχείων είναι σε θέση να χρηματοδοτήσει η εταιρεία από τους δικούς της οικονομικούς πόρους. Για παράδειγμα, εάν ο δείκτης είναι 0,48, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να χρηματοδοτήσει το 48% του ενεργητικού της με ίδια κεφάλαια.

Αυτός ο δείκτης είναι σημαντικός τόσο για τους ιδιοκτήτες όσο και για τους πιστωτές της εταιρείας. Μια χαμηλή τιμή του δείκτη θα σηματοδοτήσει υψηλό επίπεδο κινδύνων και χαμηλή σταθερότητα της εταιρείας μεσοπρόθεσμα. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία είναι σε θέση να παράγει κέρδη και είναι φερέγγυα στις τρέχουσες συνθήκες, αυτό δεν σημαίνει ότι η εταιρεία θα είναι σε θέση να λειτουργεί σταθερά όταν αλλάξει η κατάσταση της αγοράς. Ένα χαμηλό μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου συνήθως συνοδεύεται από σημαντικό χρηματοοικονομικό κόστος (πληρωμές τόκων, άλλα κόστη προσέλκυσης και χρήσης δανειακών κεφαλαίων). Επομένως, μια αλλαγή στην κατάσταση της αγοράς μπορεί να οδηγήσει σε μια κατάσταση όπου το ποσό των λειτουργικών εξόδων και των χρηματοοικονομικών εξόδων θα υπερβεί το οικονομικό αποτέλεσμα της εταιρείας. Η μακροπρόθεσμη επιρροή ενός τέτοιου παράγοντα σίγουρα θα οδηγήσει σε χρεοκοπία.

Οι ιδιοκτήτες ανησυχούν και για τις προοπτικές λειτουργίας της εταιρείας τα επόμενα 3-10 χρόνια. Τους ενδιαφέρει όμως και μια άλλη πτυχή, που δείχνει τον συντελεστή οικονομικής αυτονομίας. Ένα χαμηλό μερίδιο μετοχικού κεφαλαίου με υψηλή κερδοφορία θα υποδηλώνει την αποτελεσματική χρήση των κεφαλαίων των ιδιοκτητών και την υψηλή κερδοφορία τους. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί 100 χιλιάδες ρούβλια. ιδιοκτήτες, τότε μπορεί να παράγει και να πουλήσει 100 μονάδες αγαθών και να έχει κέρδος 20 χιλιάδων ρούβλια και όταν προσελκύει επιπλέον 100 χιλιάδες ρούβλια. δανεισμένα κεφάλαια, θα είναι σε θέση να παράγει και να πουλήσει 200 ​​μονάδες αγαθών και να έχει κέρδος 50 χιλιάδων ρούβλια. λαμβάνοντας υπόψη το οικονομικό κόστος. Στην πρώτη περίπτωση, η απόδοση κεφαλαίου των ιδιοκτητών ήταν μόνο 20% ετησίως και στη δεύτερη - 50% ετησίως.

Η διοίκηση της εταιρείας πρέπει να βρει μια μέση λύση μεταξύ της διασφάλισης των συμφερόντων των ιδιοκτητών και της διασφάλισης της οικονομικής σταθερότητας της εταιρείας.

Τυπική τιμή:

Όπως αναφέρθηκε, η εταιρεία έχει διάφορους στόχους - τόσο να δημιουργήσει κέρδη όσο και να παραμείνει σταθερή μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Επομένως, η τυπική τιμή του δείκτη είναι στην περιοχή 0,4 – 0,6. Μια χαμηλότερη τιμή μπορεί να υποδηλώνει υψηλό επίπεδο οικονομικών κινδύνων. Μια τιμή δείκτη οικονομικής αυτονομίας πάνω από 0,6 θα υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί πλήρως τις δυνατότητές της.

Όταν αναλύετε την οικονομική αυτονομία, μπορείτε να συγκρίνετε τον δείκτη με ανταγωνιστές (του ίδιου μεγέθους). Η τυπική τιμή θα διαφέρει για διαφορετικούς κλάδους. Για παράδειγμα, για τις εμπορικές τράπεζες η τυπική τιμή είναι 0,05 ή μικρότερη. Για τις νέες εταιρείες που δεν έχουν ακόμη εδραιωθεί στην αγορά, το μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου θα είναι υψηλό.

Μια αρνητική τιμή του δείκτη υποδηλώνει επικείμενη χρεοκοπία και πρέπει να ληφθούν άμεσα μέτρα για την αποκατάσταση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Η Rosselkhozbank προσφέρει τις ακόλουθες τυπικές τιμές:

Πίνακας 1. Τυπική τιμή οικονομικής αυτονομίας ανά τομέα δραστηριότητας

Πηγή: Vasina N.V. Μοντελοποίηση της οικονομικής κατάστασης των αγροτικών οργανισμών κατά την αξιολόγηση της πιστοληπτικής τους ικανότητας: Μονογραφία. Omsk: Publishing House NOU VPO OmGA, 2012. Σελ. 49.

Οδηγίες για την επίλυση του προβλήματος της εύρεσης δείκτη εκτός των τυπικών ορίων

Εάν η τιμή του δείκτη χρηματοοικονομικής αυτονομίας είναι πολύ υψηλή και υπάρχει δυνατότητα ανάπτυξης της εταιρείας, αύξησης του μεριδίου αγοράς, αύξησης του όγκου πωλήσεων, αύξησης της λειτουργικής αποτελεσματικότητας με την προσέλκυση πρόσθετων κεφαλαίων, τότε συνιστάται η προσέλκυση πρόσθετων δανειακών κεφαλαίων. Ο υπολογισμός της επίδρασης της οικονομικής μόχλευσης θα σας επιτρέψει να λάβετε μια σαφή απάντηση σχετικά με τη σκοπιμότητα τέτοιων ενεργειών.

Εάν η τιμή της οικονομικής αυτονομίας είναι κάτω από την τυπική τιμή, τότε είναι απαραίτητο να εργαστείτε για την αύξηση της τιμής του δείκτη. Εάν η φερεγγυότητα έχει ήδη απομειωθεί, τότε ένα επιθυμητό μέτρο είναι η επένδυση πρόσθετων κεφαλαίων από τους ιδιοκτήτες ή η προσέλκυση τρίτου επενδυτή. Εάν η ρευστότητα της εταιρείας είναι φυσιολογική και είναι σε θέση να εξισορροπήσει τις ταμειακές ροές εισροών και εκροών, τότε τα μέτρα για τη βελτίωση της σταθερότητας της εταιρείας ενδέχεται να μην είναι επείγοντα. Για να γίνει αυτό, η εταιρεία μπορεί, για παράδειγμα, να επανεπενδύσει τα κέρδη τα επόμενα χρόνια.

Δυναμική του δείκτη στην οικονομία

Εικ. 1 Δυναμική της αυτονομίας των οργανισμών (εξαιρουμένων των μικρών επιχειρήσεων) στη Ρωσική Ομοσπονδία (σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις, σε%)