rumah › Penghantaran (kotak gear) › Ciri kadar faedah nominal dan sebenar. Kadar nominal dan kadar sebenar - apakah perbezaan antara mereka? Apakah kadar faedah nominal ke atas deposit

Ciri kadar faedah nominal dan sebenar. Kadar nominal dan kadar sebenar - apakah perbezaan antara mereka? Apakah kadar faedah nominal ke atas deposit

Apabila orang bercakap tentang kadar faedah, mereka biasanya bermaksud kadar faedah sebenar berbanding dengan kadar faedah nominal. Walau bagaimanapun, kadar sebenar tidak boleh diperhatikan secara langsung. Apabila membuat perjanjian pinjaman atau melihat melalui buletin kewangan, kami menerima maklumat terutamanya tentang kadar faedah nominal.

Kadar faedah nominal ialah peratusan dari segi monetari.

Sebagai contoh, jika pinjaman tahunan $1,000 membayar faedah $120, kadar faedah nominal ialah 12% setahun.

Dengan pulangan $120 atas pinjaman, adakah pemberi pinjaman akan menjadi lebih kaya? Ia bergantung pada bagaimana harga telah berubah sepanjang tahun. Jika harga meningkat sebanyak 8%, maka pendapatan sebenar pemberi pinjaman meningkat sebanyak 4% sahaja (12%-8%=4%).

Kadar faedah sebenar ialah peningkatan dalam kekayaan sebenar, dinyatakan sebagai peningkatan dalam kuasa beli pelabur atau pemberi pinjaman, atau kadar pertukaran di mana barangan dan perkhidmatan hari ini, barangan sebenar, ditukar untuk barangan dan perkhidmatan masa hadapan. Pada asasnya, kadar faedah sebenar ialah kadar nominal yang diselaraskan untuk perubahan harga.

Takrifan di atas membolehkan kita mempertimbangkan hubungan antara kadar faedah nominal dan benar dan inflasi.

Ia boleh dinyatakan dengan formula

i = r + p,(1.1)

di mana i- kadar faedah nominal;

r- kadar faedah sebenar;

R- kadar inflasi.

Persamaan ini menunjukkan bahawa kadar faedah nominal boleh berubah atas dua sebab: disebabkan oleh perubahan dalam kadar faedah sebenar dan (atau) disebabkan oleh perubahan dalam kadar inflasi.

Kadar faedah sebenar berubah dengan sangat perlahan dari semasa ke semasa, kerana perubahan dalam kadar faedah nominal disebabkan oleh perubahan dalam kadar inflasi.

Peningkatan 1% dalam kadar inflasi menyebabkan kenaikan 1% dalam kadar nominal.

Apabila peminjam dan pemberi pinjaman bersetuju dengan kadar nominal, mereka tidak tahu kadar inflasi yang akan berlaku pada akhir kontrak. Ia berdasarkan kadar inflasi yang dijangkakan. Persamaan mengambil bentuk:

i = r + p e . (1.2)

Persamaan ini dikenali sebagai persamaan Fisher, atau kesan Fisher. Intipatinya ialah kadar faedah nominal tidak ditentukan oleh kadar inflasi sebenar, kerana ia belum diketahui, tetapi oleh kadar inflasi yang dijangkakan ( R e).

Dinamik kadar faedah nominal mengulangi pergerakan kadar inflasi yang dijangkakan.

Memandangkan adalah mustahil untuk menentukan kadar inflasi masa depan dengan tepat, kadar diselaraskan mengikut kadar inflasi sebenar. Jangkaan selari dengan pengalaman semasa.

Sekiranya kadar inflasi berubah pada masa hadapan, akan berlaku penyelewengan kadar sebenar daripada yang dijangkakan.

Ini dirujuk sebagai kadar inflasi yang tidak dijangka dan boleh dinyatakan sebagai perbezaan antara kadar sebenar masa hadapan dan kadar inflasi yang dijangka ( r - r e).

Jika kadar inflasi yang tidak dijangka adalah sifar ( p = p"), maka pemberi pinjaman mahupun peminjam tidak mempunyai apa-apa kerugian atau keuntungan daripada inflasi.

Jika berlaku inflasi yang tidak dijangka ( r - r" > 0 ), kemudian peminjam mendapat manfaat atas perbelanjaan pemberi pinjaman, kerana mereka membayar balik pinjaman dengan wang susut nilai.

Dalam kes deflasi yang tidak dijangka, keadaan akan diterbalikkan: pemberi pinjaman akan mendapat manfaat atas perbelanjaan peminjam.

Tiga perkara penting boleh dibezakan daripada perkara di atas: 1) kadar faedah nominal termasuk markup atau premium ke atas jangkaan inflasi; 2) disebabkan oleh inflasi yang tidak dijangka, elaun ini mungkin menjadi tidak mencukupi; 3) akibatnya, akan wujud kesan pengagihan semula pendapatan antara pemiutang dan peminjam.

Satu lagi cara untuk melihat masalah ini adalah dari sudut pandangan kadar faedah sebenar. Dalam hal ini, dua konsep baru timbul:

- jangkaan kadar faedah sebenar - kadar faedah sebenar yang dijangka oleh peminjam dan pemberi pinjaman apabila memberikan pinjaman. Ia ditentukan oleh kadar inflasi yang dijangkakan ( r = i - p e);
ialah kadar faedah sebenar. Ia ditentukan oleh kadar inflasi sebenar ( r = i - p).

Memandangkan pemberi pinjaman menjangkakan untuk memperoleh pulangan, kadar faedah nominal bagi pinjaman dan pinjaman baharu harus berada pada tahap yang memberikan prospek yang baik untuk pendapatan benar, selaras dengan anggaran semasa kadar inflasi masa hadapan.

Penyimpangan kadar sebenar sebenar daripada jangkaan akan bergantung kepada ketepatan ramalan kadar inflasi masa hadapan.

Pada masa yang sama, bersama-sama dengan ketepatan ramalan, terdapat kesukaran untuk mengukur kadar sebenar. Ia terdiri daripada mengukur inflasi, memilih indeks harga. Dalam perkara ini, seseorang mesti meneruskan bagaimana dana yang diterima akhirnya akan digunakan. Jika pendapatan daripada pinjaman bertujuan untuk membiayai penggunaan masa hadapan, maka ukuran pendapatan yang sesuai ialah indeks harga pengguna. Jika firma perlu menganggarkan kos sebenar pinjaman untuk membiayai modal kerja, maka indeks harga borong adalah memadai.

Apabila kadar inflasi melebihi kadar pertumbuhan kadar nominal, kadar faedah sebenar akan menjadi negatif (kurang daripada sifar). Walaupun kadar nominal biasanya meningkat apabila inflasi meningkat, tempoh kadar faedah sebenar jatuh di bawah sifar telah diketahui.

Kadar sebenar negatif menahan pinjaman. Pada masa yang sama, mereka menggalakkan peminjaman kerana peminjam memenangi apa yang hilang oleh pemberi pinjaman.

Dalam keadaan apa dan mengapakah kadar benar negatif wujud dalam pasaran kewangan? Kadar nyata negatif untuk beberapa waktu boleh diwujudkan:

- semasa tempoh inflasi lari atau hiperinflasi, pemberi pinjaman meminjamkan walaupun kadar sebenar adalah negatif, kerana mendapat sedikit pendapatan nominal adalah lebih baik daripada memegang tunai;
- semasa kemelesetan ekonomi, apabila permintaan untuk pinjaman jatuh dan kadar faedah nominal jatuh;
- dengan inflasi yang tinggi, untuk memberikan pendapatan kepada pemiutang. Peminjam tidak akan dapat meminjam pada kadar yang tinggi, terutamanya jika mereka menganggap inflasi akan perlahan tidak lama lagi. Pada masa yang sama, kadar pinjaman jangka panjang mungkin berada di bawah paras inflasi, kerana kadar jangka pendek dijangka akan jatuh dalam pasaran kewangan;
- jika inflasi tidak mampan. Di bawah standard emas, inflasi sebenar mungkin lebih tinggi daripada jangkaan, dan kadar faedah nominal mungkin tidak cukup tinggi: "inflasi mengejutkan peniaga."

Kadar faedah sebenar yang positif bermakna peningkatan dalam pendapatan pemiutang. Walau bagaimanapun, jika kadar faedah naik atau turun sejajar dengan inflasi, maka pemberi pinjaman mengalami potensi kerugian dalam keuntungan modal. Ini berlaku dalam kes berikut:

1) inflasi mengurangkan kos sebenar pinjaman (pinjaman diterima). Pemilik rumah yang mempunyai pinjaman gadai janji akan mendapati bahawa hutangnya berkurangan secara sebenar. Jika nilai pasaran rumahnya meningkat manakala nilai muka gadai janjinya kekal sama, pemilik rumah mendapat manfaat daripada nilai sebenar hutangnya yang semakin berkurangan. Pemberi pinjaman akan mengalami kerugian modal;
2) nilai pasaran sekuriti, seperti bon kerajaan, jatuh jika kadar faedah nominal pasaran meningkat, dan sebaliknya, meningkat jika kadar faedah jatuh.

Skim pembayaran balik pinjaman dianggap sebagai salah satu faktor penentu pada peringkat peminjaman dana. Memilih jadual pembayaran yang optimum, peminjam mendapat peluang untuk memenuhi kewajipannya kepada bank tepat pada masanya sepenuhnya. Walau bagaimanapun, jangan lupa tentang akruan faedah ke atas pinjaman. Bagi pinjaman, kadar faedah berkesan, nominal dan sebenar biasanya dipertimbangkan.Skim pembayaran balik pinjaman dianggap sebagai salah satu faktor penentu pada peringkat peminjaman wang. Memilih jadual pembayaran yang optimum, peminjam mendapat peluang untuk memenuhi kewajipannya kepada bank tepat pada masanya sepenuhnya. Walau bagaimanapun, jangan lupa tentang akruan faedah ke atas pinjaman. Untuk pinjaman, kadar faedah efektif, nominal dan sebenar biasanya dipertimbangkan.

Kadar faedah nominal

Kadar pinjaman ialah peratusan jumlah wang yang dipinjamkan yang dibayar oleh peminjam kepada pemberi pinjaman, dengan mengambil kira syarat kontrak, jadi banyak faktor mempengaruhi pengiraan. Kadar faedah nominal adalah penunjuk paling mudah yang digunakan untuk mengira pembayaran pinjaman yang terakru secara tetap (biasanya setiap tahun).

Ciri-ciri kadar faedah nominal:

Bergantung pada keadaan pasaran.
Dikira tanpa mengambil kira inflasi.
Mencerminkan harga semasa pinjaman.
Membolehkan anda mengira bayaran tetap.

Oleh itu, kadar faedah nominal ke atas pinjaman adalah penunjuk tanpa menyesuaikan untuk inflasi. Penggunaan mekanisme pengiraan sedemikian bermakna pelbagai kejutan mata wang tidak dapat menjejaskan kadar yang dipilih.

Dalam erti kata lain, peringkat pinjaman tidak mengambil kira hakikat bahawa nilai wang berubah dari semasa ke semasa disebabkan oleh inflasi. Memandangkan adalah mustahil dalam jangka panjang untuk meramalkan kadar pertukaran masa depan dan faktor lain yang mempengaruhi pasaran kredit dengan ketara, bagi peserta dalam urus niaga, kadar pulangan tetap adalah lebih selamat dan lebih menguntungkan daripada skim lain untuk mengira pembayaran faedah.

Konsep kadar faedah sebenar digunakan untuk mengambil kira inflasi. Ia berguna dalam hal mengeluarkan pinjaman yang bertujuan untuk pertumbuhan seterusnya dalam potongan faedah.

Kadar faedah sebenar mengukur perubahan dalam nilai kos permulaan pinjaman, dengan mengambil kira faedah, selain mengambil kira inflasi, tetapi mengabaikan sebarang bayaran tambahan yang dipersetujui oleh kontrak.

Kadar faedah yang berkesan

Sebagai sebahagian daripada pengiraan kadar pinjaman berkesan, jumlah permodalan diambil kira. Penunjuk ini membolehkan anda menentukan jumlah kos pinjaman.

Peminjam boleh menggunakan data yang diperoleh untuk memilih tawaran yang paling berfaedah daripada bank perdagangan dan organisasi lain yang beroperasi dalam pasaran kredit moden. Untuk menentukan kadar faedah yang berkesan, anda harus mengkaji kontrak yang disediakan. Senarai perkhidmatan tambahan yang disediakan oleh institusi kredit adalah penting.

Ciri tersendiri kadar pinjaman berkesan:

Ia mempunyai nilai maklumat apabila memilih produk pinjaman.
Ia terdiri daripada kadar nominal dan jumlah permodalan.
Membolehkan anda menentukan jumlah kos pinjaman tertentu.
Digunakan oleh Bank Negara untuk mengira purata penunjuk pasaran Kos penuh pinjaman adalah penunjuk maklumat yang membolehkan anda menentukan jumlah sebenar faedah dan pembayaran lain yang dibayar oleh pelanggan untuk penggunaan dana yang dipinjam..
Bergantung pada terma khusus perjanjian yang ditandatangani oleh pihak-pihak.

Kadar efektif selalunya lebih tinggi daripada jumlah akruan faedah tahunan ke atas pinjaman disebabkan oleh kesan daripada Pengkompaunan (daripada kompaun Inggeris - sambungan) ialah proses meningkatkan jumlah awal wang hasil daripada faedah."> pengkompaunan. Apabila ia datang untuk meminjam wang, pelanggan pemberi pinjaman akan membayar lebih dalam jangka panjang apabila jumlah pinjaman awal meningkat selepas faedah dikenakan. Pengiraan kadar berkesan akan membolehkan anda menjelaskan syarat-syarat pinjaman. Peminjam akan berpeluang memilih tawaran terbaik untuk transaksi, dengan mengambil kira faktor kecil yang mempengaruhi TIC.

Bagaimanakah kadar berkesan berbeza daripada kadar nominal?

Ciri membezakan utama kadar nominal ialah kemudahan pengiraan. Ini semata-mata mengenai jumlah imbuhan yang peminjam wajib berikan kepada pemberi pinjaman mengikut kontrak. Sebarang faktor luaran dan parameter transaksi tambahan tidak diambil kira. Sekiranya perlu untuk mengira tahap pembayaran pinjaman dengan mengambil kira inflasi, adalah disyorkan untuk menggunakan kadar sebenar. Sebaliknya, menambah jumlah permodalan kepada penunjuk nominal, bakal peminjam akan menerima data mengenai kadar efektif, yang sama dengan kos penuh perjanjian pinjaman yang dipersoalkan.

Kedua-dua kadar faedah efektif dan nominal boleh digunakan untuk menentukan faedah ke atas pinjaman pada tahun tersebut. Jika faedah diakru pada asas tahunan, maka kadar semasa dan nominal akan sama. Walau bagaimanapun, menggunakan mana-mana tempoh masa lain untuk pengiraan faedah mengubah pilihan pembayaran. Akibatnya, kadar berkesan boleh dibandingkan dengan mudah, tetapi beberapa kadar nominal perlu diselaraskan sehingga julat peratusan biasa diperolehi.

Institusi kewangan cuba menarik perhatian pelanggan dengan menawarkan faedah yang menggalakkan ke atas deposit. Pada pandangan pertama, nilai hasil sangat menarik dalam beberapa kes. Melabur simpanan anda pada kadar melebihi 12% pada masa ini merupakan tawaran yang sangat murah hati. Walau bagaimanapun, semua orang melihat angka kadar faedah dalam cetakan cerah yang besar, dan beberapa orang membaca teks yang ditulis dalam cetakan kecil di bawah. Bank mengisytiharkan hanya pendapatan nominal yang akan diterima oleh pendeposit selepas tempoh tertentu. Mereka tidak pernah menyebut konsep "pendapatan sebenar", dan inilah yang sebenarnya diterima oleh pelanggan. Mari kita pertimbangkan dengan lebih terperinci apakah kadar deposit nominal dan sebenar, bagaimana ia berbeza, apakah persamaannya dan bagaimana untuk mengira pendapatan sebenar?

Apakah kadar faedah nominal ke atas deposit?

Kadar deposit nominal ialah nilai pendapatan nominal yang akan diterima oleh pendeposit selepas tempoh yang ditetapkan oleh perjanjian. Dialah yang ditunjukkan oleh bank apabila menarik pelanggan untuk meletakkan deposit. Ia tidak menggambarkan pendapatan sebenar pendeposit, yang akan diterimanya, dengan mengambil kira susut nilai wang (atau inflasi) dan perbelanjaan lain. Oleh itu, faedah nominal ke atas deposit ditentukan oleh beberapa komponen:

kadar faedah sebenar.
Kadar inflasi yang dijangkakan.
Perbelanjaan lain pendeposit, termasuk cukai pendapatan peribadi untuk perbezaan lebihan kadar daripada kadar pembiayaan semula, meningkat sebanyak 5 mata peratusan) dan sebagainya.

Daripada semua komponen, turun naik terbesar ditunjukkan oleh kadar inflasi tahunan. Nilai jangkaannya bergantung pada turun naik sejarah. Jika inflasi secara konsisten menunjukkan nilai yang rendah (0.1-1%, seperti di Barat atau Amerika Syarikat), maka dalam tempoh masa depan ia ditetapkan pada kira-kira tahap yang sama. Sekiranya negara mengalami kadar inflasi yang tinggi (contohnya, pada tahun 90-an di Rusia angka ini mencapai 2500%), maka pihak bank meletakkan nilai yang tinggi untuk masa depan.

Apakah kadar deposit sebenar?

Kadar faedah sebenar ialah pendapatan faedah yang diselaraskan untuk inflasi. Nilainya biasanya tidak ditunjukkan di mana-mana oleh bank. Pelanggan boleh mengiranya sendiri atau bergantung pada sikap jujur bank terhadap dirinya sendiri.

Pendapatan sebenar daripada melabur wang pada deposit sentiasa kurang daripada yang nominal, kerana ia mengambil kira jumlah yang akan diperolehi selepas pelarasan untuk inflasi. Kadar sebenar mencerminkan kuasa beli wang pada penghujung deposit (iaitu lebih atau kurang barangan boleh dibeli untuk jumlah akhir berbanding dengan yang asal).

Tidak seperti faedah nominal, minat sebenar juga boleh mempunyai nilai negatif. Pelanggan bukan sahaja tidak akan menyimpan simpanannya, tetapi juga akan menerima kerugian. Negara maju sengaja mengekalkan nilai negatif kadar sebenar untuk merangsang pembangunan ekonomi. Di Rusia, kadar sebenar telah berubah daripada positif kepada negatif, terutamanya baru-baru ini.

Bagaimana untuk mengira kadar faedah sebenar pada deposit?

Untuk memulakan pengiraan, anda perlu menentukan semua perbelanjaan pencarum. Ini termasuk:

Cukai. Untuk deposit, cukai pendapatan peribadi sebanyak 13% dikenakan. Ia digunakan jika faedah nominal pada deposit ruble lebih tinggi daripada SR sebanyak 5 mata peratusan. (sehingga 31 Disember 2015, terdapat syarat bahawa cukai pendapatan peribadi akan dikenakan cukai ke atas deposit dengan kadar melebihi 18.25%). Cukai terakru akan ditolak secara automatik oleh bank apabila mengeluarkan jumlah terkumpul kepada pendeposit.
Inflasi. Apabila jumlah simpanan meningkat, begitu juga dengan harga barang dan perkhidmatan. Sehingga Mei 2015, inflasi dianggarkan pada 16.5%. Pada akhir tahun, nilai ramalannya dianggarkan pada 12.5% (dengan mengambil kira penstabilan keadaan ekonomi).

Pertimbangkan contoh 1.

Pelabur berjaya meletakkan 100 ribu rubel pada awal tahun ini. pada 20% setahun selama 1 tahun tanpa permodalan dengan pembayaran faedah pada akhir tempoh. Jom kira pendapatan sebenar beliau.

Pendapatan nominal (NR) ialah:

100,000+(100,000*20%) = 120,000 rubel

Pendapatan sebenar:

RD = ND - Cukai - Inflasi

Cukai \u003d (100,000 * 20% - 100,000 * 18.25%) * 13% \u003d 227.5 rubel.

Inflasi \u003d 120,000 * 12.5% \u003d 15,000 rubel.

Pendapatan sebenar \u003d 120,000 -227, 5-15,000 \u003d 104,772.5 rubel.

Oleh itu, pendeposit sebenarnya meningkatkan kekayaannya hanya 4,772 rubel, dan bukan sebanyak 20,000 rubel, seperti yang dinyatakan oleh bank.

Pertimbangkan contoh 2.

Pendeposit meletakkan 100 ribu rubel. pada 11.5% setahun selama 1 tahun dengan pembayaran faedah pada akhir tempoh deposit. Mari kita kira keuntungan sebenar beliau.

Keuntungan nominal ialah:

100,000+(100,000*11.5%) = 111,500 rubel

Cukai=0, kerana kadar faedah di bawah CP+5 p.p.

Inflasi \u003d 111,500 * 12.5% \u003d 13,937.5 rubel.

Pendapatan sebenar \u003d 111,500 - 13,937.5 \u003d 97,562.5 rubel.

Kerugian \u003d 100,000 - 97,562.5 \u003d 2437.5 rubel.

Oleh itu, dalam keadaan ini, kuasa beli simpanan penyimpan ternyata negatif. Dia bukan sahaja gagal menambah simpanannya, malah kehilangan sebahagian daripadanya.

Peratus adalah nilai mutlak. Contohnya, jika 20,000 dipinjam dan penghutang mesti memulangkan 21,000, maka peratusannya ialah 21000-20000=1000.

Kadar faedah (norma)- harga untuk menggunakan wang adalah peratusan tertentu daripada jumlah wang. Ia ditentukan pada titik keseimbangan bekalan dan permintaan untuk wang.

Kadar faedah ialah .

Selalunya dalam amalan ekonomi, untuk kemudahan, apabila mereka bercakap tentang faedah pinjaman, mereka bermaksud kadar faedah.

Bezakan antara kadar faedah nominal dan sebenar. Apabila orang bercakap tentang kadar faedah, mereka bermaksud kadar faedah sebenar. Walau bagaimanapun, kadar sebenar tidak boleh diperhatikan secara langsung. Apabila membuat perjanjian pinjaman, kami menerima maklumat tentang kadar faedah nominal.

Kadar nominal(i)- ungkapan kuantitatif kadar faedah, dengan mengambil kira harga semasa. Kadar di mana pinjaman dikeluarkan. Kadar nominal sentiasa lebih besar daripada sifar (kecuali pinjaman percuma).

Kadar faedah nominal ialah peratusan dari segi kewangan. Sebagai contoh, jika untuk pinjaman tahunan sebanyak 10,000 den. unit, 1200 den. unit dibayar. sebagai faedah, kadar faedah nominal ialah 12% setahun. Setelah menerima pendapatan 1200 den. unit secara pinjaman, adakah pemberi pinjaman akan menjadi lebih kaya? Ini bergantung pada bagaimana harga telah berubah sepanjang tahun. Jika inflasi tahunan adalah 8%, maka pendapatan benar pemiutang meningkat hanya 4%.

Kadar sebenar(r)= kadar nominal – kadar inflasi. Kadar faedah bank sebenar boleh menjadi sifar atau negatif.

Kadar faedah sebenar ialah peningkatan dalam kekayaan sebenar, dinyatakan sebagai peningkatan dalam kuasa beli pelabur atau pemberi pinjaman, atau kadar pertukaran di mana barangan dan perkhidmatan hari ini, barangan sebenar, ditukar untuk barangan dan perkhidmatan masa hadapan. Hakikat bahawa kadar faedah pasaran akan dipengaruhi secara langsung oleh proses inflasi pertama kali dicadangkan oleh I.Fischer, yang menentukan kadar faedah nominal dan kadar inflasi yang dijangkakan.

Hubungan antara kadar boleh diwakili oleh ungkapan berikut:

i=r+e, di mana i ialah kadar faedah nominal atau pasaran, r ialah kadar faedah sebenar,

e ialah kadar inflasi.

Hanya dalam kes khas, apabila tiada kenaikan harga dalam pasaran wang (e=0), kadar faedah sebenar dan nominal bertepatan. Persamaan menunjukkan bahawa kadar faedah nominal boleh berubah disebabkan oleh perubahan dalam kadar faedah sebenar atau disebabkan oleh perubahan dalam inflasi. Oleh kerana peminjam dan pemberi pinjaman tidak mengetahui kadar inflasi yang akan diambil, mereka meneruskan daripada kadar inflasi yang dijangkakan. Persamaan mengambil bentuk:

i=r+e e, Di mana e e kadar inflasi yang dijangkakan.

Persamaan ini dikenali sebagai kesan Fisher. Intipatinya ialah kadar faedah nominal tidak ditentukan oleh kadar inflasi sebenar, kerana ia tidak diketahui, tetapi oleh kadar inflasi yang dijangkakan. Dinamik kadar faedah nominal mengulangi pergerakan kadar inflasi yang dijangkakan. Perlu ditekankan bahawa apabila menetapkan kadar faedah pasaran, kadar inflasi yang dijangkakan pada masa hadapan, dengan mengambil kira kematangan obligasi hutang, dan bukannya kadar inflasi sebenar pada masa lalu yang penting.

Sekiranya inflasi yang tidak dijangka berlaku, maka peminjam mendapat manfaat dengan mengorbankan pemberi pinjaman, kerana mereka membayar balik pinjaman dengan wang yang disusut nilai. Sekiranya berlaku deflasi, pemberi pinjaman akan mendapat manfaat atas perbelanjaan peminjam.

Kadangkala situasi mungkin timbul apabila kadar faedah sebenar ke atas pinjaman mempunyai nilai negatif. Ini boleh berlaku jika kadar inflasi melebihi kadar pertumbuhan kadar nominal. Kadar faedah negatif boleh ditetapkan semasa tempoh inflasi lari atau hiperinflasi, serta semasa tempoh kemelesetan ekonomi apabila permintaan untuk kredit jatuh dan kadar faedah nominal jatuh. Kadar faedah sebenar yang positif bermakna peningkatan dalam pendapatan pemiutang. Ini berlaku jika inflasi mengurangkan kos sebenar pinjaman (kredit diterima).

Kadar faedah boleh ditetapkan atau terapung.

Kadar faedah tetap ditubuhkan untuk keseluruhan tempoh penggunaan dana yang dipinjam tanpa hak unilateral untuk menyemaknya.

kadar faedah terapung- ini ialah kadar pinjaman jangka sederhana dan panjang, yang terdiri daripada dua bahagian: asas bergerak, yang berubah mengikut keadaan pasaran, dan jumlah tetap, biasanya tidak berubah sepanjang tempoh pinjaman atau peredaran sekuriti hutang .

PERSAMAAN FISHER persamaan pertukaran, persamaan utama teori kuantitatif wang, yang merupakan asas monetarisme moden, yang menganggap wang sebagai elemen utama ekonomi pasaran. Menurut persamaan Fisher, hasil darab bekalan wang dan halaju wang adalah sama dengan hasil darab tingkat harga dan isipadu produk negara:

di mana M ialah jumlah wang dalam edaran; V ialah halaju peredaran wang; P - tahap harga; Q - isipadu (kuantiti) barang.

Dalam bukunya The Purchasing Power of Money (1911), Irving Fisher menganalisis kesan perubahan struktur pembayaran dalam ekonomi terhadap halaju wang. Dia membuat kesimpulan bahawa peralihan harga mengubah permintaan wang, dan akibatnya, jumlah wang yang diperlukan untuk peredaran berubah. Tafsiran ini digunakan secara aktif oleh monetaris moden dalam membina teori permintaan wang.

Peratusannya ialah nilai mutlak. Contohnya, jika 20,000 dipinjam dan penghutang mesti memulangkan 21,000, maka peratusannya ialah 21000-20000=1000.

Kadar (norma) faedah pinjaman - harga untuk menggunakan wang - adalah peratusan tertentu daripada jumlah wang. Ia ditentukan pada titik keseimbangan bekalan dan permintaan untuk wang.

Selalunya dalam amalan ekonomi, untuk kemudahan, apabila mereka bercakap tentang faedah pinjaman, mereka bermaksud kadar faedah.

Kadar nominal (i)- ungkapan kuantitatif kadar faedah, dengan mengambil kira harga semasa. Kadar di mana pinjaman dikeluarkan. Kadar nominal sentiasa lebih besar daripada sifar (kecuali pinjaman percuma).

Kadar faedah nominal adalah peratusan dari segi wang. Sebagai contoh, jika untuk pinjaman tahunan sebanyak 10,000 den. unit, 1200 den. unit dibayar. sebagai faedah, kadar faedah nominal ialah 12% setahun. Setelah menerima pendapatan 1200 den. unit secara pinjaman, adakah pemberi pinjaman akan menjadi lebih kaya? Ini bergantung pada bagaimana harga telah berubah sepanjang tahun. Jika inflasi tahunan adalah 8%, maka pendapatan benar pemiutang meningkat hanya 4%.

Kadar sebenar(r)= kadar nominal - kadar inflasi. Kadar faedah bank sebenar boleh menjadi sifar atau negatif.

Kadar faedah sebenar ialah peningkatan dalam kekayaan sebenar, dinyatakan sebagai peningkatan dalam kuasa beli pelabur atau pemberi pinjaman, atau kadar pertukaran di mana barangan dan perkhidmatan hari ini, barangan sebenar, ditukar untuk barangan dan perkhidmatan masa hadapan. Hakikat bahawa kadar faedah pasaran akan dipengaruhi secara langsung oleh proses inflasi pertama kali dicadangkan oleh I. Fisher, yang menentukan kadar faedah nominal dan jangkaan kadar inflasi.

Hubungan antara kadar boleh diwakili oleh ungkapan berikut:

i = r + e, di mana i ialah kadar faedah nominal atau pasaran, r ialah kadar faedah sebenar,

e ialah kadar inflasi.

i = r + e e, Di mana e e kadar inflasi yang dijangkakan.

Kadar faedah boleh ditetapkan atau terapung.

Kadar faedah tetap ditubuhkan untuk keseluruhan tempoh penggunaan dana yang dipinjam tanpa hak unilateral untuk menyemaknya.

kadar faedah terapung- ini ialah kadar pinjaman jangka sederhana dan panjang, yang terdiri daripada dua bahagian: asas alih, yang berubah mengikut pasaran kata hubung dan nilai tetap, biasanya tidak berubah sepanjang tempoh pinjaman atau peredaran hutang

Popular dalam kategori: