Ev › Şanzıman (şanzıman) › Nominal ve reel faiz oranları karakteristiği. Nominal oran ve gerçek oran - aralarındaki fark nedir? Mevduatın nominal faiz oranı nedir

Nominal ve reel faiz oranları karakteristiği. Nominal oran ve gerçek oran - aralarındaki fark nedir? Mevduatın nominal faiz oranı nedir

İnsanlar faiz oranlarından bahsettiklerinde, genellikle nominal olanların aksine gerçek faiz oranlarını kastederler. Ancak gerçek oranlar doğrudan gözlemlenemez. Bir kredi sözleşmesi imzalarken veya mali bültenleri incelerken, öncelikle nominal faiz oranları hakkında bilgi alırız.

Nominal faiz oranı parasal olarak yüzdedir.

Örneğin, yıllık 1.000 ABD Doları tutarında bir kredi 120 ABD Doları faiz ödüyorsa, nominal faiz oranı yıllık %12 olacaktır.

120 dolarlık bir kredi getirisi ile borç veren daha da zenginleşecek mi? Yıl boyunca fiyatların nasıl değiştiğine bağlıdır. Fiyatlar %8 artarsa, borç verenin gerçek geliri yalnızca %4 artar (%12 - %8=%4).

Reel faiz oranı, bir yatırımcının veya borç verenin satın alma gücündeki artış olarak ifade edilen gerçek servetteki artış veya bugünün mal ve hizmetlerinin, gerçek malların gelecekteki mal ve hizmetlerle takas edildiği döviz kurudur. Esasen, reel faiz oranı, fiyat değişimlerine göre ayarlanan nominal orandır.

Yukarıdaki tanımlar, nominal ve reel faiz oranları ile enflasyon arasındaki ilişkiyi düşünmemizi sağlar.

Formül ile ifade edilebilir

ben = r + p,(1.1)

Nerede Ben- Nominal faiz oranı;

R- reel faiz oranı;

R- enflasyon oranı.

Bu denklem, nominal faiz oranının iki nedenden dolayı değişebileceğini göstermektedir: reel faiz oranındaki değişiklikler nedeniyle ve (veya) enflasyon oranlarındaki değişiklikler nedeniyle.

Nominal faiz oranlarındaki değişiklikler enflasyon oranlarındaki değişikliklerden kaynaklandığından, reel faiz oranları zaman içinde çok yavaş değişir.

Enflasyon oranındaki %1'lik bir artış, nominal oranda %1'lik bir artışa neden olur.

Borç alan ve borç veren nominal bir oran üzerinde anlaştıklarında, sözleşme sonunda enflasyonun hangi oranı alacağını bilmiyorlar. Beklenen enflasyon oranlarına dayalıdır. Denklem şu şekli alır:

ben = r + p e . (1.2)

Bu denklem Fisher denklemi veya Fisher etkisi olarak bilinir. Özü, nominal faiz oranının, henüz bilinmediği için fiili enflasyon oranı tarafından değil, beklenen enflasyon oranı tarafından belirlenmesidir ( R e).

Nominal faiz oranının dinamikleri, beklenen enflasyon oranının hareketini tekrarlar.

Gelecekteki enflasyon oranını doğru bir şekilde belirlemek mümkün olmadığından, oranlar gerçek enflasyon oranına göre ayarlanmaktadır. Beklentiler mevcut deneyimle uyumludur.

Enflasyon oranı gelecekte değişirse, fiili oranlarda beklenen oranlardan sapmalar olacaktır.

Bu, beklenmeyen enflasyon oranı olarak adlandırılır ve gelecekteki fiili oran ile beklenen enflasyon oranı arasındaki fark olarak ifade edilebilir ( r - r e).

Beklenmedik enflasyon oranı sıfır ise ( p = p"), o zaman ne borç verenin ne de borç alanın enflasyondan kaybedecek veya kazanacak bir şeyi yoktur.

Beklenmeyen enflasyon gerçekleşirse ( r - r" > 0 ), daha sonra borç alanlar, krediyi amortismana tabi tutulmuş parayla geri ödedikleri için, borç verenler pahasına fayda sağlar.

Öngörülemeyen bir deflasyon durumunda, durum tersine dönecektir: borç veren, borç alan pahasına fayda sağlayacaktır.

Yukarıdakilerden üç önemli nokta ayırt edilebilir: 1) nominal faiz oranları, beklenen enflasyon üzerinde bir artış veya prim içerir; 2) öngörülemeyen enflasyon nedeniyle bu ödenek yetersiz kalabilir; 3) Sonuç olarak, alacaklılar ve borçlular arasında gelirin yeniden dağıtılması etkisi olacaktır.

Bu soruna bakmanın bir başka yolu da reel faiz oranları açısından bakmaktır. Bu bağlamda, iki yeni kavram ortaya çıkıyor:

- beklenen reel faiz oranı - kredi verirken borç alan ve borç veren tarafından beklenen gerçek faiz oranı. Beklenen enflasyon oranı tarafından belirlenir ( r = ben - p e);
fiili reel faiz oranıdır. Gerçek enflasyon oranına göre belirlenir ( r = ben - p).

Borç veren bir getiri elde etmeyi beklediğinden, yeni krediler ve borçlanmalar üzerindeki nominal faiz oranı, gelecekteki enflasyon oranına ilişkin mevcut tahminlerle uyumlu olarak, gerçek gelir için iyi beklentiler sağlayan bir seviyede olmalıdır.

Fiili reel oranın beklenenden sapmaları, gelecekteki enflasyon oranlarının tahmininin doğruluğuna bağlı olacaktır.

Aynı zamanda tahminlerin doğruluğu ile birlikte reel oranın ölçülmesinde de zorluk yaşanmaktadır. Enflasyonu ölçmekten, bir fiyat endeksi seçmekten oluşur. Bu konuda, alınan fonların nihai olarak nasıl kullanılacağından hareket edilmelidir. Kredilerden elde edilen gelirin gelecekteki tüketimi finanse etmesi amaçlanıyorsa, uygun bir gelir ölçüsü tüketici fiyat endeksi olacaktır. Bir firmanın işletme sermayesini finanse etmek için borçlanmanın gerçek maliyetini tahmin etmesi gerekiyorsa, toptan eşya fiyat endeksi yeterli olacaktır.

Enflasyon oranı nominal oranın büyüme oranını aştığında, reel faiz oranı negatif (sıfırdan küçük) olacaktır. Enflasyon yükseldiğinde nominal oranlar tipik olarak yükselirken, reel faiz oranlarının sıfırın altına düştüğü dönemler bilinmektedir.

Negatif reel oranlar borç vermeyi engelliyor. Aynı zamanda borç almayı teşvik ederler çünkü borç verenin kaybettiğini borç alan kazanır.

Finansal piyasalarda negatif reel faiz hangi koşullarda ve neden var olur? Bir süre için negatif gerçek oranlar oluşturulabilir:

- Bir miktar nominal gelir elde etmek nakit tutmaktan daha iyidir;
- ekonomik gerileme sırasında, kredi talebi düştüğünde ve nominal faiz oranları düştüğünde;
- alacaklılara gelir sağlamak için yüksek enflasyon ile. Borçlular, özellikle enflasyonun yakında yavaşlayacağını varsayarlarsa, bu kadar yüksek oranlarda borç alamayacaklar. Aynı zamanda, finansal piyasalarda kısa vadeli faizlerin düşmesi bekleneceğinden, uzun vadeli kredi faizleri enflasyonun altında kalabilir;
- enflasyon sürdürülebilir değilse. Altın standardı altında, gerçek enflasyon beklenenden daha yüksek olabilir ve nominal faiz oranları yeterince yüksek olmayabilir: "enflasyon tüccarları şaşırtıyor."

Pozitif reel faiz oranları alacaklıların gelirlerinde artış anlamına gelmektedir. Bununla birlikte, faiz oranları enflasyona paralel olarak yükselir veya düşerse, borç veren, sermaye kazançlarında potansiyel bir kayba uğrar. Bu, aşağıdaki durumlarda olur:

1) enflasyon, bir kredinin (alınan kredi) gerçek maliyetini düşürür. Mortgage kredisi olan bir ev sahibi, borcunun reel olarak azaldığını görecektir. İpoteğinin nominal değeri aynı kalırken evinin piyasa değeri yükselirse, ev sahibi borcunun azalan gerçek değerinden yararlanır. Borç veren sermaye kaybına uğrayacaktır;
2) devlet tahvili gibi menkul kıymetlerin piyasa değeri, piyasa nominal faiz oranı yükselirse düşer ve tersi, faiz oranı düşerse yükselir.

Kredi geri ödeme planı, borçlanma aşamasında belirleyici faktörlerden biri olarak kabul edilir. En uygun ödeme planını seçen borçlu, bankaya olan yükümlülüklerini zamanında ve eksiksiz olarak yerine getirme fırsatı elde eder. Ancak, kredinin faiz tahakkukunu unutmayın. Krediler için genellikle efektif, nominal ve reel faiz oranları dikkate alınır.Kredi geri ödeme planı, borçlanma aşamasında belirleyici faktörlerden biri olarak kabul edilir. En uygun ödeme planını seçen borçlu, bankaya olan yükümlülüklerini zamanında ve eksiksiz olarak yerine getirme fırsatı elde eder. Ancak, kredinin faiz tahakkukunu unutmayın. Krediler için genellikle efektif, nominal ve reel faiz oranları dikkate alınır.

Nominal faiz oranı

Borç verme oranı, borç alan kişinin sözleşme şartlarını dikkate alarak borç verene ödediği borç para miktarının yüzdesidir, bu nedenle hesaplamayı etkileyen çok sayıda faktör vardır. Nominal faiz oranı, düzenli olarak (genellikle yıllık) tahakkuk eden kredi ödemelerini hesaplamak için kullanılan göstergelerin en basitidir.

Nominal faiz oranının özellikleri:

Piyasa koşullarına bağlıdır.
Enflasyon dikkate alınmadan hesaplanmıştır.
Kredinin cari fiyatını yansıtır.
Düzenli ödemeleri hesaplamanızı sağlar.

Dolayısıyla, bir kredinin nominal faiz oranı, enflasyona göre düzeltilmemiş bir göstergedir. Böyle bir hesaplama mekanizmasının kullanılması, çeşitli kur şoklarının seçilen oranı etkileyemeyeceği anlamına gelir.

Diğer bir deyişle, borç verme aşamasında paranın değerinin enflasyon nedeniyle zaman içinde değiştiği gerçeği dikkate alınmaz. Gelecekteki döviz kurlarını ve kredi piyasasını önemli ölçüde etkileyen diğer faktörleri uzun vadede tahmin etmek imkansız olduğundan, işlemdeki katılımcılar için sabit bir getiri oranı, faiz ödemelerini hesaplamak için diğer planlardan daha güvenli ve daha kârlıdır.

Enflasyonun hesaplanmasında reel faiz oranı kavramı kullanılmaktadır. Faiz indirimlerinde müteakip büyümeyi amaçlayan kredilerin verilmesi durumunda faydalıdır.

Reel faiz oranı, faizi hesaba katarak, ek olarak enflasyonu hesaba katarak, ancak sözleşme ile kararlaştırılan herhangi bir ek ödemeyi göz ardı ederek, kredinin ilk maliyetinin değerindeki değişikliği ölçer.

Etkin faiz oranı

Etkin borç verme oranının hesaplanmasının bir parçası olarak, aktifleştirme tutarı dikkate alınır. Bu gösterge, kredinin toplam maliyetini belirlemenizi sağlar.

Borçlular, ticari bankalardan ve modern kredi piyasasında faaliyet gösteren diğer kuruluşlardan en avantajlı teklifleri seçmek için elde edilen verileri kullanabilir. Efektif faiz oranını belirlemek için verilen sözleşmeyi incelemelisiniz. Kredi kuruluşunun sağladığı ek hizmetlerin listesi kilit öneme sahiptir.

Etkili borç verme oranının ayırt edici özellikleri:

Bir kredi ürünü seçerken bilgi değeri vardır.
Nominal oran ve kapitalizasyon tutarından oluşur.
Belirli bir kredinin toplam maliyetini belirlemenizi sağlar.
Merkez Bankası tarafından ortalama piyasa göstergelerini hesaplamak için kullanılır Kredinin tam maliyeti, ödünç alınan fonların kullanımı için müşteri tarafından ödenen gerçek faiz tutarını ve diğer ödemeleri belirlemenizi sağlayan bir bilgi göstergesidir..
Tarafların imzaladığı sözleşmenin özel şartlarına bağlıdır.

Efektif oran, genellikle kredi üzerindeki yıllık faiz tahakkuklarından daha yüksektir. Bileşikleştirme (İngilizce bileşik - bağlantıdan), faiz sonucunda başlangıçtaki para miktarını artırma işlemidir."> bileşim. Borçlanma söz konusu olduğunda, faiz uygulandıktan sonra başlangıçtaki kredi tutarı arttığı için borç verenin müşterisi uzun vadede daha fazla ödeyecektir. Etkili oranın hesaplanması, borç verme şartlarını netleştirmenizi sağlayacaktır. Borçlu, TIC'yi etkileyen küçük faktörleri dikkate alarak işlem için en iyi teklifleri seçme fırsatına sahip olacaktır.

Efektif oranın nominal orandan farkı nedir?

Nominal oranın ana ayırt edici özelliği, hesaplama kolaylığıdır. Bu sadece borçlunun sözleşmeye göre borç verene sağlamakla yükümlü olduğu ücret miktarı ile ilgilidir. Herhangi bir dış faktör ve ek işlem parametreleri dikkate alınmaz. Bir kredinin ödeme düzeyinin enflasyonu dikkate alarak hesaplanması gerekiyorsa, gerçek oranın kullanılması önerilir. Buna karşılık, kapitalizasyon miktarını nominal göstergelere ekleyerek, potansiyel borçlu, söz konusu kredi sözleşmesinin tam maliyetine eşit olan etkin oran hakkında veri alacaktır.

Yıl boyunca bir kredinin faizini belirlemek için hem etkin hem de nominal faiz oranları kullanılabilir. Faiz yıllık olarak tahakkuk ettirilirse, cari ve nominal oranlar tamamen aynı olacaktır. Ancak faiz hesaplaması için başka bir zaman dilimini kullanmak ödeme seçeneklerini değiştirir. Sonuç olarak, etkin oranlar kolayca karşılaştırılabilir, ancak ortak bir yüzde aralığı elde edilene kadar birkaç nominal oranın ayarlanması gerekir.

Finansal kuruluşlar, mevduatlara uygun faizler sunarak müşterilerin dikkatini çekmeye çalışıyor. İlk bakışta bazı durumlarda verim değerleri oldukça cazip gelmektedir. Birikimlerinizi %12'nin üzerinde bir oranda yatırmak şu anda çok cömert bir teklif. Ancak, herkes faiz rakamlarını büyük parlak harflerle görüyor ve aşağıdaki küçük puntolarla yazılmış metni çok az kişi okuyor. Bankalar, mudinin yalnızca belirli bir süre sonra elde edeceği itibari geliri beyan eder. "Gerçek gelir" kavramından asla bahsetmezler ve müşterinin gerçekte aldığı da budur. Nominal ve reel mevduat oranlarının ne olduğunu, nasıl farklılık gösterdiğini, benzerliklerinin neler olduğunu ve gerçek gelirin nasıl hesaplanacağını daha ayrıntılı olarak ele alalım.

Mevduatın nominal faiz oranı nedir?

Nominal mevduat oranı, mudinin anlaşma ile belirlenen süre sonunda alacağı nominal gelirin değeridir. Mevduat yatırmak için müşterileri çekerken bankalar tarafından belirtilen kişidir. Paranın değer kaybı (veya enflasyon) ve diğer giderler dikkate alındığında mudinin alacağı gerçek geliri yansıtmaz. Bu nedenle, mevduat üzerindeki nominal faiz birkaç bileşen tarafından belirlenir:

gerçek faiz oranı.
Beklenen enflasyon oranı.
Yeniden finansman oranını aşan fark için kişisel gelir vergisi de dahil olmak üzere mudinin diğer giderleri, yüzde 5 puan artırıldı) vb.

Tüm bileşenler arasında en büyük dalgalanmalar, yıllık enflasyon oranında gösterilmektedir. Beklenen değeri tarihsel dalgalanmalara bağlıdır. Enflasyon sürekli olarak düşük değerler gösteriyorsa (Batı veya ABD'de olduğu gibi% 0,1-1), sonraki dönemlerde yaklaşık olarak aynı seviyeye ayarlanır. Devlet yüksek enflasyon oranları yaşadıysa (örneğin, Rusya'da 90'larda bu rakam% 2500'e ulaştı), o zaman bankacılar gelecek için yüksek bir değer veriyor.

Gerçek mevduat oranı nedir?

Reel faiz oranı, enflasyona göre düzeltilmiş faiz geliridir. Değeri genellikle bankalar tarafından hiçbir yerde belirtilmez. Müşteri bunu kendi başına hesaplayabilir veya bankanın kendisine karşı dürüst tavrına güvenebilir.

Bir mevduata para yatırmaktan elde edilen gerçek gelir, enflasyona göre ayarlandıktan sonra elde edilecek tutarı hesaba kattığı için her zaman nominal olandan daha azdır. Gerçek oran, mevduatın sonunda paranın satın alma gücünü yansıtır (yani, nihai tutar için orijinaline kıyasla daha fazla veya daha az mal satın alınabilir).

Nominal faizin aksine, reel faiz de negatif değerlere sahip olabilir. Müşteri sadece birikimlerini kurtarmakla kalmayacak, aynı zamanda bir kayıp da alacak. Gelişmiş ülkeler, ekonominin gelişimini teşvik etmek için kasıtlı olarak reel oranların negatif değerini koruyorlar. Rusya'da, özellikle son zamanlarda reel oranlar pozitiften negatife doğru değişmektedir.

Bir mevduatın gerçek faiz oranı nasıl hesaplanır?

Hesaplamaya başlamak için, katkıda bulunanın tüm masraflarını belirlemeniz gerekir. Bunlar şunları içerir:

Vergi. Mevduat için %13 kişisel gelir vergisi uygulanır. Ruble mevduatlarındaki nominal faizin SR'den yüzde 5 puan daha yüksek olması durumunda uygulanır. (31 Aralık 2015 tarihine kadar, oranı %18,25'in üzerinde olan mevduat üzerinden kişisel gelir vergisi alınması şartı bulunmaktadır). Tahakkuk eden vergi, banka tarafından biriken tutar mudiye verilirken otomatik olarak mahsup edilecektir.
Şişirme. Tasarruf miktarı arttıkça, mal ve hizmetlerin fiyatı da artar. Mayıs 2015 itibarıyla enflasyonun %16,5 olduğu tahmin ediliyor. Yıl sonunda öngörülen değeri (ekonomik durumun istikrara kavuşması dikkate alınarak) %12,5 olarak tahmin edilmektedir.

Örnek 1'i düşünün.

Yatırımcı, yılın başında 100 bin ruble yatırmayı başardı. vade sonunda faiz ödemesi ile aktifleştirilmeden 1 yıl boyunca yıllık %20. Gerçek gelirini hesaplayalım.

Nominal gelir (NR) şu şekilde olacaktır:

100.000+(100.000*20%) = 120.000 ruble

Gerçek gelir:

RD = ND - Vergi - Enflasyon

Vergi \u003d (100.000 * %20 - 100.000 * %18,25) * %13 \u003d 227,5 ruble.

Enflasyon \u003d 120.000 *% 12,5 \u003d 15.000 ruble.

Gerçek gelir \u003d 120.000 -227, 5-15.000 \u003d 104.772,5 ruble.

Böylece mevduat sahibi, bankanın belirttiği gibi servetini 20.000 ruble değil, yalnızca 4.772 ruble artırdı.

Örnek 2'yi düşünün.

Depozitör 100 bin ruble yatırdı. vade sonunda faiz ödemesi ile 1 yıl için yıllık %11,5 faizle. Gerçek kârını hesaplayalım.

Nominal kâr şu şekilde olacaktır:

100.000+(100.000*%11,5) = 111.500 ruble

Vergi=0, çünkü faiz oranı CP+5 p.p.

Enflasyon \u003d 111.500 *% 12,5 \u003d 13.937,5 ruble.

Gerçek gelir \u003d 111.500 - 13.937,5 \u003d 97.562,5 ruble.

Kayıp \u003d 100.000 - 97.562,5 \u003d 2437,5 ruble.

Böylece, bu koşullar altında mudinin tasarruflarının satın alma gücü negatif çıktı. Birikimlerini artırmakta başarısız olmakla kalmadı, bir kısmını da kaybetti.

Yüzde mutlak bir değerdir. Örneğin, 20.000 borç alınmışsa ve borçlunun 21.000 geri vermesi gerekiyorsa, yüzde 21000-20000=1000 olur.

Faiz oranı (norm)- parayı kullanmanın bedeli, para miktarının belirli bir yüzdesidir. Para arz ve talebinin denge noktasında belirlenir.

Faiz oranıdır.

Çoğu zaman ekonomik uygulamada, kolaylık sağlamak için, kredi faizinden bahsettiklerinde, faiz oranını kastederler.

Nominal ve reel faiz oranları arasında ayrım yapın. İnsanlar faiz oranlarından bahsettiklerinde, gerçek faiz oranlarını kastederler. Ancak gerçek oranlar doğrudan gözlemlenemez. Bir kredi sözleşmesi imzalarken, nominal faiz oranları hakkında bilgi alırız.

Nominal oran(i)- cari fiyatları dikkate alarak faiz oranının nicel ifadesi. Kredinin verildiği oran. Nominal oran her zaman sıfırdan büyüktür (bedava kredi hariç).

Nominal faiz oranı parasal olarak bir yüzdedir. Örneğin, yıllık 10.000 den.birim kredi için 1200 den.birim ödenirse. faiz olarak, nominal faiz oranı yıllık %12 olacaktır. Bir krediden 1200 den birim gelir elde eden borç veren daha zengin olacak mı? Bu, fiyatların yıl boyunca nasıl değiştiğine bağlı olacaktır. Yıllık enflasyon %8 ise alacaklının reel geliri sadece %4 artıyordu.

Gerçek oran(r)= nominal oran – enflasyon oranı. Reel banka faiz oranı sıfır veya hatta negatif olabilir.

Reel faiz oranı bir yatırımcının veya borç verenin satın alma gücündeki veya bugünün mal ve hizmetlerinin, gerçek mallarının gelecekteki mal ve hizmetlerle takas edildiği döviz kurundaki artış olarak ifade edilen gerçek servetteki artıştır. Piyasa faiz oranının enflasyonist süreçlerden doğrudan etkileneceği ilk kez nominal faiz oranı ile beklenen enflasyon oranını belirleyen I.Fischer tarafından ortaya atılmıştır.

Oranlar arasındaki ilişki aşağıdaki ifade ile temsil edilebilir:

ben=r+e, i nominal veya piyasa faiz oranı, r gerçek faiz oranı,

e enflasyon oranıdır.

Sadece özel durumlarda, para piyasasında fiyatlarda artış olmadığında (e=0), reel ve nominal faiz oranları çakışır. Denklem, nominal faiz oranının reel faiz oranındaki değişiklikler veya enflasyondaki değişiklikler nedeniyle değişebileceğini göstermektedir. Borç alan ve borç veren, enflasyonun hangi oranı alacağını bilmedikleri için, beklenen enflasyon oranından hareket ederler. Denklem şu şekli alır:

i=r+e e, Nerede e e beklenen enflasyon oranı

Bu denklem Fisher etkisi olarak bilinir.Özü, nominal faiz oranının, bilinmediği için gerçek enflasyon oranı tarafından değil, beklenen enflasyon oranı tarafından belirlenmesidir. Nominal faiz oranının dinamikleri, beklenen enflasyon oranının hareketini tekrarlar. Piyasa faiz oranı belirlenirken, geçmişteki gerçek enflasyon oranının değil, borç yükümlülüğünün vadesi dikkate alınarak gelecekteki beklenen enflasyon oranının önemli olduğu vurgulanmalıdır.

Öngörülemeyen enflasyon meydana gelirse, krediyi amortismana tabi tutulmuş parayla geri ödedikleri için borç alanlar, borç verenler pahasına fayda sağlar. Deflasyon durumunda, borç veren, borçlu pahasına fayda sağlayacaktır.

Bazen, kredilerdeki gerçek faiz oranlarının negatif bir değere sahip olduğu bir durum ortaya çıkabilir. Bu, enflasyon oranı nominal oranın büyüme oranını aşarsa gerçekleşebilir. Negatif faiz oranları, kontrolden çıkmış enflasyon veya hiperenflasyon dönemlerinde olduğu kadar, kredi talebinin ve nominal faiz oranlarının düştüğü ekonomik durgunluk dönemlerinde de kurulabilir. Pozitif reel faiz oranları alacaklıların gelirlerinde artış anlamına gelmektedir. Bu, enflasyonun kredinin gerçek maliyetini (alınan kredi) düşürmesi durumunda gerçekleşir.

Faiz oranları sabit veya değişken olabilir.

sabit faiz oranı tek taraflı inceleme hakkı olmaksızın ödünç alınan fonların tüm kullanım süresi boyunca kurulur.

değişken faiz oranı- bu, iki bölümden oluşan orta ve uzun vadeli kredi oranıdır: piyasa koşullarına göre değişen hareketli bir baz ve borç menkul kıymetlerinin borç verme veya dolaşım süresinin tamamı boyunca genellikle değişmeyen sabit bir miktar .

BALIKÇI DENKLEMİ mübadele denklemi, parayı piyasa ekonomisinin ana unsuru olarak ele alan modern monetarizmin temeli olan kantitatif para teorisinin ana denklemi. Fisher'in denklemine göre, para arzı ve para hızının ürünü, fiyat düzeyi ve ulusal ürünün hacminin ürününe eşittir:

burada M, dolaşımdaki para miktarıdır; V, para dolaşımının hızıdır; P - fiyat seviyesi; Q - malların hacmi (miktarı).

Paranın Satın Alma Gücü (1911) adlı kitabında Irving Fisher, ekonomideki ödemelerin yapısını değiştirmenin paranın hızı üzerindeki etkisini analiz etti. Fiyat değişimlerinin para talebini değiştirdiği ve sonuç olarak dolaşım için gereken para miktarının değiştiği sonucuna vardı. Bu yorum, modern parasalcılar tarafından para talebi teorisini inşa etmede aktif olarak kullanılmaktadır.

yüzde mutlak değer. Örneğin, 20.000 borç alınmışsa ve borçlunun 21.000 geri vermesi gerekiyorsa, yüzde 21000-20000=1000 olur.

Kredi faiz oranı (norm) - parayı kullanmanın fiyatı - para miktarının belirli bir yüzdesidir. Para arz ve talebinin denge noktasında belirlenir.

Çoğu zaman ekonomik uygulamada, kolaylık sağlamak için, kredi faizinden bahsettiklerinde, faiz oranını kastederler.

Nominal oran (i)- cari fiyatları dikkate alarak faiz oranının nicel ifadesi. Kredinin verildiği oran. Nominal oran her zaman sıfırdan büyüktür (bedava kredi hariç).

Nominal faiz oranı para cinsinden bir yüzdedir. Örneğin, yıllık 10.000 den.birim kredi için 1200 den.birim ödenirse. faiz olarak, nominal faiz oranı yıllık %12 olacaktır. Bir krediden 1200 den birim gelir elde eden borç veren daha zengin olacak mı? Bu, fiyatların yıl boyunca nasıl değiştiğine bağlı olacaktır. Yıllık enflasyon %8 ise alacaklının reel geliri sadece %4 artıyordu.

Gerçek oran(r)= nominal oran - enflasyon oranı. Reel banka faiz oranı sıfır veya hatta negatif olabilir.

Reel faiz oranı bir yatırımcının veya borç verenin satın alma gücündeki veya bugünün mal ve hizmetlerinin, gerçek mallarının gelecekteki mal ve hizmetlerle takas edildiği döviz kurundaki artış olarak ifade edilen gerçek servetteki artıştır. Piyasa faiz oranlarının doğrudan enflasyonist süreçlerden etkileneceği gerçeği ilk olarak tarafından öne sürülmüştür. ben balıkçı nominal faiz oranını ve beklenen enflasyon oranını belirleyen .

Oranlar arasındaki ilişki aşağıdaki ifade ile temsil edilebilir:

ben = r + e, i nominal veya piyasa faiz oranı, r gerçek faiz oranı,

e enflasyon oranıdır.

ben = r + e e, Nerede e e beklenen enflasyon oranı

Faiz oranları sabit veya değişken olabilir.

sabit faiz oranı tek taraflı inceleme hakkı olmaksızın ödünç alınan fonların tüm kullanım süresi boyunca kurulur.

değişken faiz oranı- Bu, orta ve uzun vadeli kredilerde iki bölümden oluşan orandır: piyasaya göre değişen menkul esası konjonktür ve sabit bir değer, genellikle tüm borç verme veya borç sirkülasyonu süresi boyunca değişmez.

Kategoride popüler: