필수 초과 실제 은행 준비금. "초과예치금"에 대한 검색결과입니다.

상업은행의 대출능력은 초과지불금액에 따라 결정된다. K(R izb) – 상업은행이 대출 형태로 발행할 수 있는 최대 금액. K=R 사실 - R 필수 상업은행이 전체 예금 금액을 지급준비금으로 할당한다고 가정하면 K=D – R 의무 =D – rr*D=D(1 - rr)입니다. 우리는 R oblig = rr*D를 얻습니다. 하나의 은행 계좌는 초과 준비금 금액에 따라 경제의 화폐 공급을 변경할 수 있습니다. 그러나 전체 은행 시스템은 통화 공급을 더 큰 금액으로 변경할 수 있습니다.

예금 곱셈 과정. 은행 승수.

Bank1: D 0 =1000, R oblig =100 및 K 0 =900 포함. rr=0.1이라고 가정하면, 우리는 얻습니다.

Bank2: D 1 =900, R oblig =90 및 K 1 =810을 포함합니다. 더 비슷합니다.

Bank3: D 2 =810, R oblig =81 및 K 2 =729를 포함합니다. 등등.

M=D 0 +D 1 + D 2 +…= D 0 + D 0 *(1-rr)+ D 0 *(1-rr) 2 …=D 0 =D 0 . 분모(1-rr)를 사용하여 감소하는 기하학적 수열을 얻었습니다.<1. Где M – максимальная сумма депозитов, открытых в банковской системе, с учетом первоначальной суммы.

이는 은행 시스템이 초기 예금에서 생성할 수 있는 최대 금액이며, 한 은행은 발행된 신용 금액만큼만 화폐 공급을 변경할 수 있습니다.

우리의 경우 rr= 0.1 멀티=10, 이는 상업 은행 계좌에 예치된 각 단위에서 은행 시스템이 얼마나 많은 예금을 창출할 수 있는지를 보여줍니다.

돈 승수. 화폐 승수의 가치를 결정하는 요소.

은행 승수는 은행 시스템의 행동만을 고려합니다. 화폐 승수는 은행의 행동뿐만 아니라 인구의 행동도 고려합니다. – 화폐 공급 또는 화폐 공급. – 화폐 기반 또는 증가된 권력의 돈.

, 여기서 rr은 지급준비율 또는 "준비금-예금" 비율입니다. cr – 예금 비율 또는 현금 예금 비율. 통화 승수는 통화 기반이 1루블씩 변할 때 경제에서 얼마나 많은 돈이 창출되는지를 보여줍니다.

필수 준비금이라는 아이디어는 상업은행의 대규모 붕괴에 대한 두려움에서 비롯됩니다. 이들 은행은 활발한 영업으로 인한 이익을 바탕으로 존재하기 때문에 유동성과 수익성 사이에 갈등이 발생합니다. 준비금이 많을수록 수익성 있는 운영을 위해 남겨지는 돈은 줄어듭니다. 준비금이 적을수록 더 많은 수익을 얻을 수 있지만, 투자자를 실망시키거나 금융 시장에서 수익성 있는 구매를 놓칠 위험도 커집니다.

은행 시스템의 유동성을 유지하는 것은 중앙은행의 임무입니다. 따라서 중앙은행은 유동성과 수익성 사이의 관계 문제에 대한 해결책을 제시합니다. 필요한 매장량의 최소 기준, 구성 및 계산 방법을 설정합니다. 이러한 개입의 결과로 은행 준비금은 필수 준비금과 초과 준비금(초과, 자발적, 무료)으로 구분됩니다. 지급준비금은 현금으로 구성되며, 지급준비금 요건을 충족하기에 부족할 경우 중앙은행에 예치하는 금액으로 구성됩니다. 각 상업은행은 필수 지급준비금과 관련하여 중앙은행의 지시를 준수해야 하지만 초과 지급준비금의 규모와 구성은 자체 업무입니다.

준비금은 은행 시스템에 남아 있지만 화폐 공급의 일부로 간주되지는 않습니다. 지급준비금은 대출이나 유가증권 대금 지급 등의 형태로 비은행권에 이체되면 화폐유통에 들어갑니다. 결과적으로, 이는 화폐 공급과 정량적으로 직접적인 관련이 있습니다(비록 화폐 공급에 비해 준비금은 매우 작습니다. 미국에서는 약 5% Mj, 1.5% M2 및 1% L 미만입니다). 이러한 직접적인 연결은 파벌 예약 시스템의 결과입니다. 은행은 언제든지 은행 계좌에서 돈을 인출하는 예금자가 거의 없기 때문에 빌린 자금의 극히 일부만 별도로 확보해 둡니다. 준비금 규모는 예상되는 자금 인출(거래 수요)과 대출(투기 수요)에 따라 달라집니다.

미국의 경우 요구불예금 5,200만 달러까지는 요구지급준비율이 3%, 이후 예금은 10%이다. 일부 예금에는 적립금이 부과되지 않습니다. 그리고 은행은 이를 자신들의 이익을 위해 사용합니다. 이에 따라 1994년부터 지급준비금 대상 당좌예금에서 지급준비금 적용 대상이 아닌 특별지정금융시장예금으로 고객 자금을 이체해 왔습니다. 결과적으로 은행에 수입을 가져오지 않는 필수 준비금은 줄어들고(현금은 그대로 유지됨) 준비금 요구 사항에서 인출된 자금을 희생시키면서 활성 운영이 확대됩니다. 정기예금, 유로달러 및 기타 고객에 대한 의무도 지급준비금 요건의 적용을 받지 않습니다. 즉, 무제한 당좌예금을 제공하는 요구불예금과 이자부 계좌에만 지급준비금이 적용됩니다.

캐나다에서는 제로 준비금 요건을 도입하기 전에 이러한 준비금을 1차(화폐) 준비금과 2차 준비금으로 구분했습니다. 1차 준비금은 예금 기관에 보유하고 있는 돈과 캐나다 은행 계좌에 보관된 금액인 반면, 2차 준비금은 (금전 외에) 단기 캐나다 정부 채권과 머니마켓 딜러에 대한 담보 콜 대출입니다(가장 큰 금액). 돈 다음으로 유동자산). 최근 1차 지급준비율은 요구불예금의 경우 10%, CAD 5억 CAD 이하 정기예금의 경우 2%입니다. 달러(이후 긴급 금액의 경우 1% 추가) 및 외화 채무의 경우 3%. 2차 예치율은 4%입니다.

그룹마다 지분이 다른 이유는 무엇입니까? 그룹마다 돈이 부족할 위험이 다르기 때문입니다. 요구불예금이 가장 위험합니다. 투자자는 언제든지 자금을 인출할 수 있습니다. 위험이 높을수록 더 많은 돈을 비축해야 합니다. 정기예금의 경우, 기간이 짧을수록 위험이 높아지므로 의무적립금 요건도 높아집니다.

의무적 준비금 기준 외에도 중앙은행은 상업은행에 계산 방법론을 공개합니다. 필요한 준비금 계산은 두 단계로 수행됩니다. 첫째, 지급준비금 요건(중앙은행이 결정함)이 적용되는 계좌의 잔액은 각 영업일이 끝날 때 합산됩니다. 그런 다음 이러한 금액을 청구 기간 또는 평균 기간에 걸쳐 평균을 냅니다. 잔차는 매일 바뀌기 때문에 평균화가 필요합니다. 평균 일일 총 잔액에 평균 보유 현금이 추가됩니다. 두 번째 단계에서는 이 잔액(현금 + 중앙은행 예금)에 특정 예금 그룹에 필요한 지급준비율을 곱하여 하루 평균 보유해야 하는 지급준비금 수를 알아냅니다. 필요한 금액은 적립금 보존기간 동안 평균 실제 금액과 비교됩니다. 실제 금액은 필요한 금액보다 적어서는 안 되며, 그 이상일 수도 있습니다. 일정 금액의 잉여금은 다음 보관 기간으로 이월될 수 있습니다.

연준은 왜 은행이 특정 일일 금액이 아닌 보유 기간 동안 평균적으로 지급준비율 요건을 충족하도록 허용합니까? 보존 기간이 있으면 은행이 준비금을 관리하는 데 유연성이 추가됩니다. 보존 기간 동안 예비비 비용을 포함한 여러 가지 이유로 예비비 위치가 변경됩니다. 은행이 보존 기간이 끝날 때 준비금이 더 비싸질 것으로 예상하면 보존 기간이 시작될 때 초과분을 생성할 수 있습니다.

계산 기간과 저장 기간이 어떻게 관련되어 있는지, 그 기간이 얼마인지가 중요합니다. 1968년 이전 미국의 경우 "예비 도시"(지방 준비 은행 또는 지점이 위치한 곳)의 연준 회원 은행의 보관 기간은 1주일이었고 기타 연준 회원 은행의 경우 2주였습니다. 보존 기간은 대부분 청구 기간과 겹쳤습니다.

1968-1984년. 보존 기간이 지연되는 기술이 사용되었습니다. 평균화는 7일에 걸쳐 수행되었습니다. 청구기간은 보존기간 2주 전부터 시작됩니다. 따라서 은행은 안전 기간 동안 하루 평균 얼마나 많은 준비금을 보유해야 하는지 정확히 알고 초과 준비금을 최소화할 수 있었습니다. 지연 기법으로 인해 초과 지급준비금에 대한 기준점에 도달하는 것이 더 쉬워졌습니다(연준이 기준점 설정을 중단한 바로 그 시점에). 그리고 단점은 차입하지 않은 준비금의 변화에 ​​대한 은행의 반응이 연준의 차입으로 축소된다는 것입니다. 은행과 고객이 준비금 가용성 변화에 따라 예금 수준을 신속하게 변경하더라도 2주가 지나야 준비금 요건을 변경할 수 있습니다. 변경된 준비금 가용성에 대한 조정이 이렇게 오랫동안 지연되는 것은 연준에 적합하지 않았습니다. 그리고 1982년 보존기간을 일치시켜 기술을 도입하기로 결정하였다. 2년 동안 은행들은 이 기술을 사용할 준비를 했고, 1984년에 이 기술이 "작동"되었습니다.

이제 과금기간이 보존기간과 거의 일치하게 되었습니다. 이는 "거의"입니다. 각 기간의 새로운 14일 중 2일입니다.

청구기간

보관기간

화요일부터 청구기간이 시작되었고, 목요일부터 보관기간이 시작되었습니다. 보존기간 마지막 이틀(13일, 14일)은 청구기간 종료 후입니다. 그게 비결이에요. 이 이틀 동안만 은행은 얼마나 많은 준비금을 보유해야 하는지 정확히 알 수 있었습니다. 남은 12일 동안은 불확실성에 빠져 초과지준을 보유하게 됐다(케인스식 예방조치 발동).

예 2.1

가상의 ABIK(Joint-Stock Bank for Investments and Lending)에 대한 매칭 방법을 사용하여 필요한 준비금을 계산해 보겠습니다. ABIC이 다른 사람의 돈 13억 달러를 요구불 예금으로 보유하게 하세요.

첫 번째 단계: 하루가 끝나면 은행의 컴퓨터는 그날의 모든 주문형 예금 거래 목록을 생성합니다. 아래는 총 잔액입니다.

청구 기간은 첫 번째 화요일에 시작되어 마지막 월요일에 끝납니다. 이 기간에는 두 번의 토요일과 두 번의 일요일이 포함됩니다. 주말에는 잔액이 표시되지 않으므로 금요일 잔액에는 3배의 가중치(1 대신 3)가 적용됩니다.

일일 평균 총 잔액은 다음과 같습니다.

두 번째 단계: 일일 평균 필요 적립금은 일일 평균 총 잔액의 일부로 계산됩니다. 미국 "주식"을 취하는 경우 필요한 준비금의 일일 최소 금액은 다음과 같습니다.

ABIC은 적립금 보존 기간 동안 이 수치를 매일 유지할 의무는 없으나, 평균적으로 4,200만 개 이상이어야 합니다.

은행은 (현금 창구와 중앙은행 모두에서) 지급준비금의 하루 평균을 어떻게 계산합니까? 저장 기간은 청구 기간보다 2일 정도 늦습니다. 첫 번째 목요일에 시작하여 마지막 수요일에 주문됩니다. 먼저 중앙은행의 일일 평균 자금 잔액을 계산해 보겠습니다.

그러면 현금으로도 똑같이 하겠습니다. 계산대에 있는 돈은 세심하게 계산해야 하므로 보관기간 전 2주간의 평균을 사용하는 것이 허용된다. 다음 금액으로 설정하세요.

두 번째 단계를 완료하면 준비금 계좌의 평균 잔액과 평균 보유 현금을 합산합니다.

3,250만 달러 + 1,050만 달러 = 4,300만 달러

ABIC은 실제 보유고(4,300만)가 요구지분(4,200만)을 초과하여 준비금 요건을 충족하였습니다. 하루에 100만 추가(보관 기간 동안 1400만)는 초과, 초과 준비금입니다. 초과(또는 부족)이 필요 준비금의 4%를 초과하지 않는 경우 다음 보존기간으로 이월될 수 있습니다. 이 예에서 4%는 170만(0.04 x x 4200만)입니다. 은행은 다음 기간에 170만 달러 이하의 적자를 가질 수 있으며, 다음 기간에 은행이 흑자를 가지면 이 "앞서 출발"을 잃게 됩니다. 적자가 발생할 경우 은행은 이를 충당하기 위해 일일 평균 지급준비금으로 최대 170만 달러를 사용할 수 있습니다. 이 경우 초과분은 100만개이며, 이는 다음 보존기간에 들어간다. 그리고 초과 금액이 200만 달러라면 30만 달러는 손실될 것입니다. (200만 ~ 170만). ?

가치가 있고 다음 안전 기간에도 유용하지 않을 수 있는 경우 은행에 초과 준비금이 필요한 이유는 무엇입니까? 은행은 이를 최소한으로 유지하려고 노력하지만 보관 기간과 결제 기간이 일치하기 때문에 거래자가 은행 간 시장에서 작업하는 정보가 불완전합니다. 그리고 거래자는 목표를 초과하거나(초과 준비금) 목표 이하로 떨어질 수 있습니다(부족). 즉, 그들은 은행의 지급준비금 포지션을 담당합니다.

이 위치는 거래가 완료됨에 따라 하루 종일 변경됩니다. 거래자가 목표를 정확하게 맞추려는 경우, 즉 준비금 존재로 인한 이익 손실을 최소화하려면 청구 기간 동안 ABIC 거래 계정의 일일 평균 총 잔액을 알아야 합니다. 그러나 해당 정보는 청구 기간이 종료된 후에만 받을 수 있습니다. 이 예에서는 이것이 마지막 월요일입니다. 그 이후에는 준비금 요건을 충족하기 위한 자금을 확보할 수 있는 기간이 이틀(화요일과 수요일)밖에 남지 않았습니다.

우리의 예에서 ABIC가 보관 기간의 첫 12일 동안 연준에 예금 없이 현금만 보유하고 있다면 거래자는 필요한 4,200만 달러에 "도달"하기 위해 매일 3,150만 달러를 구매해야 합니다. 즉, 단 이틀(화,수)만에 4억 4100만개를 사야 한다는 것이다.

어느 은행에서나 이는 매우 짧은 시간 내에 가능하더라도 매우 비싼 구매입니다.

물론 상인들은 그렇게 하지 않습니다. 그들은 필요한 준비금과 FF 시장 상태에 대한 자체 평가를 기반으로 보관 기간 동안 돈을 구매합니다. 거래자의 평가는 일일 총 잔액에 대한 예측입니다(필요한 준비금 비율이 알려져 있으므로). 모든 예측과 마찬가지로 이 추정치는 틀릴 수 있으므로 거래자는 실제로 필요한 것보다 더 많은 돈을 구매합니다. 보존기간 마지막 수요일에 FF마켓이 부활합니다. 이날은 거래자들이 은행의 지급준비금 포지션을 조정하려고 하기 때문에 보관 기간 중 다른 어느 날보다 금리가 더 높고 변동성이 높습니다.

1998년에 연준은 안전 기간이 지연되는 필수 준비금을 계산하는 방법론을 은행에 다시 공개했습니다. 이 기술을 사용하면 필수 준비금에 대한 자금 수요를 보다 정확하게 평가할 수 있으므로 공개 시장에서의 운영 수준을 보다 정확하게 결정할 수 있습니다.

이제 보존 기간은 해당 평균 기간이 완료된 후 17일부터 시작됩니다. 저장 기간의 첫날은 평균 기간의 마지막 날보다 17일 늦습니다. 현금평균기간이 더욱 앞당겨졌습니다.

시차기법 하에서 중앙은행은 각 보유 기간이 시작될 때 지급준비금에 대한 수요를 알고, 각 은행은 해당 기간 동안 지급준비금 계좌에 보유해야 하는 평균 금액을 알고 있습니다.

그림에서. 그림 2.2는 미국 은행 시스템의 지급준비금 구성 요소와 결정 요인을 보여줍니다. 총 준비금은 하루가 끝날 때 연준의 준비금 계정 잔액에 상쇄 현금을 더한 금액입니다. 상쇄현금은 은행이 지급준비금 요건을 충족하기 위해 사용하는 현금의 일부입니다. 우리가 본 것처럼 필수 준비금에 포함되어 있습니다. 많은 소규모 은행과 일부 대형 은행은 지급준비금 요건을 충족하는 데 필요한 것보다 더 많은 현금을 일상적으로 보유하고 있습니다. 이 경우 상쇄 현금은 필요한 준비금과 동일합니다. 이러한 은행은 무관하다고 하며(연준의 지급준비금 계좌와 연결되어 있지 않음), 예상되는 고객 수요에 따라 지급준비금이 축적되기 때문에 초과 현금이 발생합니다.

쌀. 2.2. 미국 은행 준비금: 서비스 구성 요소 및 결정 요소. 준비금 요건을 충족해야 하기 때문이 아닙니다. 즉, 사업에는 필요한 준비금보다 더 많은 현금이 필요합니다. 따라서 ATM의 광범위한 사용은 은행이 현금 보유를 확대하도록 장려합니다. 연준은 일반 준비금(그리고 초과 현금도)에 초과 현금을 포함하지 않으며, 은행이 보존 기간 동안 준비금을 조정하는 데 이를 직접 사용할 수 없다고 설명합니다.

지급준비금 요건을 충족하는 데 필요한 것보다 적은 현금을 보유하고 있는 은행은 필요한 지급준비금의 나머지 부분을 연준에 예치해야 하기 때문에 묶여 있다고 합니다. 연방준비은행의 지급준비금 계좌에 보관되어 있는 잔액을 지급준비금 잔고라고 합니다.

필요한 준비금 적자는 할인율보다 2% 포인트 높은 금리로 연준 대출로 충당됩니다. 이는 적립금 관리 실패에 대한 페널티입니다. 적자가 다시 발생하면 연준은 은행 경영진과 '교육적' 대화를 나누고 조사를 통해 협박할 수 있다.

초과 준비금은 모든 준비금에서 필요 준비금을 뺀 금액입니다. 초과 현금은 초과 준비금에 포함되지 않으므로 후자는 준비금 잔액(연방준비은행 계좌)의 형태로만 존재합니다. 이는 준비금 잔액을 사용하여 서로 계좌를 결제하는 은행이 센트 단위의 정확도로 그렇게 할 수 없기 때문에 발생합니다. 초과지급준비금 청산으로 인한 손실이 지급준비금 잔액을 수익자산으로 전환하여 얻을 수 있는 이자보다 클 경우, 은행은 초과지불준비금을 보유한다. 기술적으로 말하면, 초과 지급준비금은 하루가 끝날 때 중앙 은행 계좌의 예상치 못한 차변 잔액(당좌인월 및 지급준비금 부족)으로부터 은행을 보호합니다. 지급준비금 요건의 전부 또는 대부분을 충족할 만큼 충분한 현금을 보유하고 있는 은행은 지급준비금 계좌를 통해 거래를 처리할 특파원을 고용할 수 있습니다. 이러한 은행은 연준에 대한 지급준비금 잔액을 보유하지 않으므로 초과 지급준비금이 없습니다.

모든 주요 은행과 마찬가지로 지급준비금 잔고가 있는 은행은 당일 초과인출을 방지해야 합니다. 그들은 적자 및 불필요한 준비금 초과를 방지하기 위해 준비금 계정의 흐름을 면밀히 모니터링합니다. 대부분의 경우 필수 준비금뿐만 아니라 다음 안전 기간까지의 이체율을 기준으로 설정된 범위 내에서 대부분의 시간 초과 준비금을 유지할 수 있는 규모의 필수 청산 자금도 보유하고 있습니다. 초과지불준비금은 이월율을 고려하기 전에 측정되기 때문에 이들 은행은 보존기간을 번갈아가며 준비금 부족과 초과지불이 발생하는 경우가 많습니다. 이들의 입장에서는 다음 보존기간까지 이월되는 금액을 포함하여 계산하므로 적자도 흑자도 없다. 때때로, 분기가 바뀌는 시점이나 지급준비금 변동을 특히 예측하기 어려운 기타 시기에 대형 은행은 이월 허용 금액을 초과하여 초과 지급준비금을 축적하거나 아무런 이익도 없이 다음 기간으로 이월할 수 있습니다.

1997년까지 미국의 23,500개 보관 기관 중 2,500개만이 묶여 있거나 거의 묶여 있었습니다. 관련되지 않은 나머지 일부는 은행 간 거래의 일부 또는 전부를 스스로 "청산"하기 때문에 연준에 예비 계좌를 보유하고 있습니다. 이 경우 준비금 계정의 일일 회전율은 0 또는 작은 준비금 잔액에 비해 큽니다. 이러한 관련되지 않은 기관은 필수 청산 계좌(연준에 대한 "결제" 계좌)를 개설할 수 있습니다. 그러나 그러한 자금은 모든 지불에 충분하지 않을 수 있습니다. 그리고 초과 준비금이 발생하지 않도록 하는 것보다 준비금 요건을 초과하여 준비금 잔액을 보유하는 것이 종종 더 저렴합니다.

그리고 의무 청산 자금 계정에 대해 몇 마디 더 말씀드리겠습니다. 대출 기관은 결제 목적으로 사용하고 해당 기간 동안 평균적으로 보유할 금액에 대해 지역 준비 은행과 합의할 수 있습니다. 그런 다음 연준은 결제 서비스 비용을 지불하기 위해 대출 형태로 해당 계좌의 잔액을 보상합니다. 대출은 (이 잔액의) 보존 기간 동안 FF의 평균 이자율을 기준으로 계산되며 1년 동안 유효합니다. 많은 소규모 은행과 비은행 금융 기관은 준비금 관리 비용이 엄청나게 커질 것이라는 두려움 때문에 자금 청산 계좌를 개설하지 않기로 결정했습니다. 대형 은행들은 1994년부터 지급준비금 요건이 낮아지면서 일부 은행이 당일 초과인출을 방지하기 위해 지급준비금을 보유해야 할 필요성이 커졌던 1994년부터 청산 잔고를 적극적으로 사용해 왔습니다. 연준은 은행의 지급준비금 관리 및 당좌차월 위험을 분석할 때 필수 지급준비금 잔액과 필수 청산잔고로 구성된 필수 운영잔고를 사용합니다. 후자는 일반 및 초과 준비금에 포함되지 않습니다.

지급준비금이 부족한 은행은 연준으로부터 대출을 받아 지급준비금을 빌렸습니다. 총 적립금에서 빌린 적립금을 빼면 자신의 적립금이 남습니다. 후자의 주요 원인은 연준의 과거 공개 시장 운영으로, 현재까지 정부 증권 포트폴리오의 규모와 구성이 결정되었습니다. 다른 요인의 "결함"으로 인해 자체 준비금도 발생하고 사라집니다. 이러한 요소는 주로 중앙은행의 대차대조표에 나타나지만 중앙은행이 통제할 수는 없습니다. 이에 대해서는 아래에서 논의하겠습니다.

• 상업 은행뿐만 아니라 기타 금융 기관(상호 저축 은행, 저축 및 대출 협회, 신용 조합, 외국 은행 대리점 및 지점, 국제 업무를 위해 특별히 설립된 미국 은행 지점)도 필수 준비금을 보유해야 합니다.
• 콜론 - 주문형 대출입니다.
• FF 시장은 금요일 잔액의 3배 가중치로 인해 특히 금요일에 활발합니다.
• 당좌인월 - 계좌에 있던 것보다 더 많은 돈이 계좌에서 인출됩니다.

필요한 지급준비율은 중앙은행이 백분율로 설정합니다. 필요한 준비금 금액은 예금 유형에 따라 다릅니다. 정기예금은 더 낮고 요구불예금은 더 높습니다. 필수 준비금(ROb)은 상업은행이 중앙은행에 무이자 예금 형태로 보관해야 하는 예금 금액의 일부입니다. 이는 예금 금액, 실제 은행 준비금(Rf) 및 필수 지급준비율(R′rev)의 곱으로 정의됩니다.

Rob = Rf · R′rev.

상업은행의 신용자원량은 초과지급준비금(Riz)에 의해 결정되는데, 이는 실제 준비금과 필요한 준비금의 차이를 나타냅니다.

리즈 = Rph – 롭.

수동적 영업의 결과로 상업은행은 예금자에게 예금에 대한 이자를 지불할 의무가 있습니다. 활발한 운영 및 대출 활동의 결과로 상업 은행은 수입을 제공합니다.

상업은행은 수입을 확보하기 위해 예금 의무보다 높은 이자율로 초과 지급준비금을 대출로 발행합니다. 받은 이자와 지불한 이자의 차이가 은행의 수입입니다. 은행이 받는 비용(급여, 금고 유지관리, 현금 서비스 등)을 차감하면 은행 이익이 됩니다.

상업은행의 대출활동은 승수원리에 따라 국가의 화폐공급을 증가시킨다. 은행승수(화폐공급승수)는 1통화단위의 초과지불준비금으로 창출할 수 있는 신용화폐의 최대량을 결정하는 값이다.

필요한 매장량의 주어진 표준 (Km):

Km= 1 / R′rev.

추가 창출 가능한 금액

국내에서는 상업은행의 대출활동으로 인해

다음과 같이 정의됩니다:

은행승수는 통화공급을 늘리거나 줄이는 역할을 할 수 있으며 그 효과는 필요한 지급준비율에 따라 달라집니다. 중앙은행은 요구되는 지급준비율을 변경함으로써 해당 국가의 통화 공급량을 변경할 수 있습니다.

41. 통화 규제. 화폐주의. 프리드먼의 법칙

국가의 통화정책은 두 가지로 나누어진다.

방향: 통화 및 신용 정책.

화폐시장의 안정적인 기능을 보장하기 위해 국가는 화폐 가치의 상대적 안정성, 즉 국가 통화의 안정성을 보장해야 합니다. 여기에는 통화 공급 규제에 대한 통제가 포함됩니다. 화폐 공급은 화폐 방출 규모, 즉 국가 중앙은행이 수행하는 지폐 발행에 따라 결정됩니다. 이는 발행되는 돈의 양이 정치적 결정에 크게 좌우된다는 것을 의미합니다. 화폐 공급은 상업은행의 활동, 외화 이동 등 다른 요인의 영향도 받습니다.

국가의 신용 정책이 발생하여 다음과 관련하여 발전하고 있습니다.

돈을 빌리는 관계의 출현과 발전과 함께. 신용정책은 거시경제 과정에 국가가 원하는 방향을 제시하기 위해 화폐유통과 신용관계 분야에서 중앙은행이 취하는 일련의 조치이다.

신용정책의 주요 주체는 중앙은행으로, 중앙은행은 비록 정부기관은 아니지만 원칙적으로 정부의 목표를 이행한다.

러시아에서는 러시아 중앙은행이 통화 규제 기관이라는 것이 법적으로 명시되어 있습니다. 규제의 대상은 화폐공급의 규모와 구조이다. 이 법은 또한 통화 정책을 시행하는 중앙은행이 사용하는 수단을 정의합니다.

통화 정책 수단:

1. 회계(할인) 정책 및 전당포 정책.

여기서 중앙은행은 다른 모든 은행의 주요 채권자 역할을 합니다. 그는 자신에게 적용되는 은행의 환어음 재할인(할인 정책) 또는 증권 보안(롬바드 정책)에 따라 대출을 발행합니다. 이러한 대출에 대해 중앙은행이 결정하는 금리를 경제 과학 및 실무에서는 공식 할인율이라고 합니다.

중앙은행은 언제든지 이 금리를 변경하거나 높이거나 낮출 수 있는 권리가 있습니다. 할인율 조작은

은행이 수요와 공급을 조절하는 수단

자본시장에서. 이론적으로 그러한 규제의 메커니즘은

간단합니다. 상업은행은 중앙은행으로부터 대출을 받았고, 범위가 좁습니다.

이 자금은 다른 기업에 분배되지만 더 높은 비율로 분배됩니다.

경제. 이자율의 인상, 즉 대출금의 “가격 인상”은,

빌린 자원에 대한 수요를 제한하고 새로운 투자에 대한 기업의 욕구를 소멸시킵니다. 금리 인하로 인해 신용이 "더 저렴"해지고 접근성이 높아지며, 이는 민간 부문이 새로운 투자를 하도록 자극합니다.

회계 정책은 경제 주체에 대한 정부 조치의 지표입니다. 예를 들어, 할인율이 꾸준히 상승하면 은행은 정부가 의도적으로 사업 활동을 축소하고 있다고 가정할 권리가 있습니다. 반대로, 할인율의 감소는 경제 과정의 발전을 촉진하려는 정부의 의지를 나타냅니다.

2. 공개시장 운영.

중앙은행은 공개시장에서 증권을 매매함으로써 국가의 통화 관계 발전에 효과적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 많은 경제학자들은 이 도구를 가장 중요하다고 생각합니다. 여기에는 상업 은행과 대중을 대상으로 정부 증권을 구매하고 판매하는 일이 포함됩니다. 국채를 매각하면 금전적 손실이 줄어든다는 것은 일반적으로 받아들여지는 사실이다.

대량 구매(환매)하면 증가합니다. 이 도구의 사용에 대한 제한은 일반 정부, 특히 국채에 대한 국민과 은행의 지속 가능한 신뢰가 필요하다는 것입니다. 그러한 신뢰가 없으면 이 도구를 사용하는 효과가 제한됩니다. 이 도구의 또 다른 단점은 작업 시간이 제한되어 있다는 것입니다. 여기서 유효기간은 증권이 발행된 기간에 따라 결정됩니다. 연결은 여기에서 직접적으로 이루어집니다.

유가증권의 유효기간이 길수록 길어집니다.

이 신용 정책 도구의 사용 기간. 공개시장조작의 효과를 감소시키는 요인은 중앙은행 증권의 제한된 자원이다. 실제로 이러한 단점은 두 가지 방법으로 제거됩니다. 즉, 주정부가 중앙은행에 추가 유가증권 자원을 제공하거나 중앙은행에 유가증권을 독립적으로 발행할 수 있는 권리를 부여하는 것입니다. 러시아 신용 정책에서 이러한 종류의 업무를 수행하는 관행은 아직 초기 단계이지만 그 역할은 점차 커지고 있습니다.

3. 최소 적립금 정책.

19세기 말부터 20세기 초에 발전한 은행 활동 관행은 신용 관계 분야의 운영에 특정 보험이 필요하다는 것을 보여주었습니다. 사소한 부정적인 정보에도 예금자들은 동시에 집단적으로 은행에 예금 반환을 요구했다. 한 은행의 실패는 필연적으로 다른 은행에도 영향을 미쳤다. 따라서 여러 국가의 정부가 예금자의 이익을 보호하기 위해 법률을 제정할 이유가 있습니다. 이것이 나중에 필수 준비금이라고 불리는 최소 준비금 시스템을 만드는 아이디어가 탄생하고 실제로 구현된 방법입니다.

필수 지급준비금은 상업은행이 중앙은행 계좌에 보유해야 하는 일정 금액의 돈입니다. 이 금액은 상업은행이 예금자에 대한 의무를 이행하는 데 필요합니다. 이 절차는 1933년 미국에서 처음 도입되었습니다.

상업은행이 요구하는 최소 지급준비금에 해당하는 금액은 무이자 예금 형태로 중앙은행에 보관된다. 이 자금은 일정 기간 동안 은행의 운영을 보장해야 합니다. 상업은행이 이 요건을 준수하지 않을 경우, 벌금 이자를 지불해야 합니다.

예를 들어 요구지불율이 20%라면,

그런 다음 100만 달러의 부채를 지닌 상업 은행,

중앙은행에 20만 달러의 준비금을 유지해야 합니다.

다음 달에 유동 부채가 다음 달에 증가하면

200만 달러가 되면 상업은행은 지급준비금을 200만 달러로 늘려야 한다.

40만 달러

이에 중앙은행은 의무비율을 높인다.

지급준비금을 억제하고 상업은행의 영업활동을 억제하며 이를 줄여 자극한다. 요구지불율이 증가하면 화폐공급이 감소하고, 반대로 요구지불율이 감소하면 화폐량이 증가한다. 이 통화 정책 도구가 강력하고 효과적이라는 사실에도 불구하고 거의 사용되지 않습니다. 그 이유는 사용에 대한 법적 제한과 이 조치의 심각성 때문입니다.

러시아에서는 1990년에 최소 준비금 제도가 도입되었습니다.

필요한 준비금 비율은 12~20%입니다.

통화 정책의 이용 가능한 수단을 통해 중앙 은행은 현재 상황에 따라 화폐 공급 제한, 비용 절감 및 인플레이션 감소를 목표로 하는 "비싼" 화폐 정책 또는 "저렴한" 화폐 정책을 실행할 수 있습니다. , 통화 공급, 총지출 및 고용의 성장을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

통화정책은 다른 유형의 경제정책에 비해 많은 장점을 갖고 있는데, 이는 보다 유연하고 이동성이 있으며 정치적 결정에 덜 의존하고 국가 경제를 안정시키는 요소입니다.

필요한 준비금 비율과 그 기능. 실제적립금 및 초과적립금, 재융자율(할인)

은행의 필수 준비금은 모금된 자금 금액과 관련하여 표준(퍼센트로 표시되는 비율)의 형태로 러시아 중앙 은행에 의해 설정됩니다. 필요한 준비금의 기준은 예금 유형에 따라 다릅니다. 가장 높은 금리는 개인 예금에 적용됩니다. 예금 형태의 필수 준비금은 러시아 중앙 은행에 있습니다. 의무적 준비금은 소유자가 예금을 받을 가능성을 어느 정도 보장합니다. 필수 준비금은 은행 시스템의 전반적인 유동성을 규제하는 메커니즘입니다. 준비금 요건은 조직의 신용 능력을 제한하고 유통되는 통화 공급량을 일정 수준으로 유지하기 위해 설정됩니다. 예를 들어 인플레이션율이 높은 어려운 재정 상황에서 요구 지급준비율을 높이면 총 신용 자원이 크게 줄어들고 대출 이자율이 높아집니다. 그리고 이는 통화 공급을 감소시키고 결과적으로 가격에 대한 구매 수요 압력을 감소시켜 인플레이션을 차단합니다.

지급준비율은 은행의 지분(%)입니다. 포함되어야하는 예금. 의무적으로 은행의 현금 창구 또는 중앙 은행의 해당 계좌에 예금합니다.

초과 준비금 = 실제 준비금 - 필수 준비금.

예비 표준의 기능:

• 1) 은행 간 결제 수행
• 2) 개별 상업은행의 대출 능력에 대한 통제

초과 준비금 - 은행은 자체 재량에 따라 이를 처분할 권리가 있습니다. 초과 준비금 - 은행의 실제 준비금이 필수 준비금을 초과하는 금액입니다. 초과 지급준비금은 상업은행이 대출을 위해 사용할 수 있습니다.

실지급준비금은 은행예금금액, 즉 실질예금액이다. 실지급준비금은 은행이 현재 보유하고 있는 예금자로부터 받은 현금준비금이다. 초과 준비금을 사용하여 은행은 대출을 발행하고 이자 수입을 얻을 수 있습니다. 따라서 중앙 은행에 예금하면 이자가 발생하지 않기 때문에 은행은 일반적으로 필요한 준비금 규모를 허용 가능한 수준으로 제한하려고 노력합니다.

할인율 또는 재융자율은 중앙은행이 다른 은행에 대출을 발행하는 비율입니다. 이러한 대출에는 필수 준비금이 필요하지 않습니다. 재융자율을 낮추는 것은 국가의 대출 확대에 기여하고 이에 따라 통화 공급을 증가시킵니다. 재융자율을 낮추면 상업 은행이 더 수용 가능한 조건으로 기업과 가계에 대출할 수 있습니다. 할인율의 증가는 화폐공급에 반대의 영향을 미친다.

자국 통화의 태환성(가역성)은 교환 과정에서 정부의 직접적인 개입 없이 외화를 자유롭게 교환하고 다시 되돌리는 것입니다. 화폐는 의무적인 중개자로서 대외 경제 활동의 발전에 기여하고 국제 교환의 모든 영역에서 작용합니다. 통화 태환성 메커니즘을 통해 국제 지불 수단 문제와 다른 국가 영토에서 한 국가의 통화 사용 문제가 해결됩니다.

전환성 정도에 따라 다음과 같은 유형의 통화가 구별됩니다.

a) 자유롭게 전환 가능(예비)

b) 부분적으로 전환 가능;

c) 폐쇄되었습니다.

자유롭게 전환 가능한 통화다른 외화로 무제한 교환 가능합니다. 선진국의 태환통화를 기축통화라고 합니다. 그 안에 중앙은행은 국제 지불과 자국 통화를 뒷받침하기 위한 준비금을 축적하고 저장합니다.

부분적으로 전환 가능한 통화, 원칙적으로 특정 외화로만 교환됩니다.

폐쇄통화– 자국 내에서만 유통되고 기능하며 다른 외국 통화와 교환되지 않는 자국 통화입니다.

통화 제한의 목표: - 국제수지 균등화 - 환율을 유지합니다. - 국가의 손에 화폐 가치가 집중됩니다.

통화 제한에는 현재 국제수지 거래(무역 및 비무역 거래)와 금융 거래(자본 이동, 대출 및 기타 이전)의 두 가지 주요 영역이 있습니다. 태환성의 정도는 해당 국가에서 실행되는 통화 제한의 규모와 심각도에 반비례하며, 이는 국제 거래에 대한 통화 교환 및 지불 기회의 축소로 직접적으로 이어집니다.

8. 은행의 필수 및 초과 준비금, 그 구성 및 목적

각 상업은행에는 법으로 정한 의무적 준비금이 있으며, 그 금액은 중앙은행이 결정합니다. 필수 준비금- 예금금액 중 각 상업은행이 중앙은행 지점 계좌에 입금해야 하는 부분입니다. 다양한 예금(수요, 시간 등)에 대해 자체 준비금 표준(예금 금액의 백분율)이 설정됩니다. 준비금의 최소 규모는 법률로 정해져 있으며(은행 자산에서 준비금이 차지하는 비율은 3~20% 범위) 이는 국가의 자금 규모를 규제하는 도구입니다.

초과 준비금 –이는 은행의 총 준비금과 필수 준비금의 차이입니다. 은행의 대출 가능성 . 대출 가능성 은행 시스템은 모든 상업은행의 초과 지급준비금 합계를 필수 지급준비율로 나눈 것과 같습니다.

필요한 준비금의 형성은 상업은행의 대출 제공 능력을 다소 제한합니다. 은행은 초과 지급준비금을 사용하여 돈을 늘릴 수 있습니다.

필수 준비금 형성은 필수이며 제공된 은행 서비스의 총 비용을 포함합니다. 어떤 경우에는 필요 준비금이 이익으로 형성되며, 필요한 준비금의 양은 다음을 사용하여 결정됩니다. 필요한 준비금의 규범 (아르 자형) – 은행 예금 총액에 대한 필요 준비금 금액의 백분율로 계산되는 지표입니다. 현재 이 수치는 국가와 은행에 따라 3~15% 범위입니다.