Undang-undang Persekutuan Persekutuan Rusia di pasaran sekuriti. Undang-undang mengenai pasaran sekuriti di Persekutuan Rusia

Tindakan undang-undang utama yang mengawal selia hubungan dalam bidang pengeluaran dan penjualan sijil pertukaran adalah "Di Pasaran Sekuriti" persekutuan. Versi pertamanya telah diterima pakai oleh Duma Negeri Persekutuan Rusia pada 20 Mac 1996, dan kelulusan oleh Majlis Persekutuan berlaku pada 11 April. Sejak itu, semua hubungan pertukaran berada di bawah kawalan negara.

Selepas itu sejumlah besar penambahan dan pindaan dibuat kepadanya, terutamanya berkaitan dengan kelajuan tinggi perubahan dalam persekitaran pertukaran serta pengenalan inovasi teknologi, yang juga perlu disahkan dalam rangka kerja dokumen ini. Perubahan ketara jarang berlaku, seperti pada 2015 sebagai sebahagian daripada pindaan Artikel 17.

Secara struktur, akta ini terdiri daripada 6 bahagian dan 53 artikel. Setiap bahagian dikhaskan kepada aspek undang-undang yang berasingan dan tafsirannya. Semua peserta dalam perdagangan pertukaran di Rusia, kedua-dua orang tempatan dan asing, terikat untuk mematuhi pihak-pihak ini. Kedua-dua syarikat besar dan swasta yang diwakili oleh broker. Mari kita semak Undang-undang Persekutuan ini.

Bahagian pertama

Bahagian pertama menyatakan peruntukan am akta normatif. Menurut undang-undang persekutuan, perihalan tujuannya adalah seperti berikut:

“Hubungan yang timbul semasa pengeluaran dan pengedaran sekuriti gred terbitan, tanpa mengira jenis penerbit, semasa pengedaran sekuriti lain dalam kes yang diperuntukkan oleh undang-undang persekutuan, serta spesifik penciptaan dan aktiviti peserta profesional dalam pasaran sekuriti dikawal selia.”

Artikel kedua ialah sejenis glosari, yang menyenaraikan "pelakon" utama - peserta profesional, penerbit dan pemilik. Konsep objek perdagangan itu sendiri juga ditafsirkan secara terperinci.

Kedua-dua komoditi asas dan klasik disenaraikan: saham, bon, bil dan derivatif - opsyen, niaga hadapan, dsb. Perhatian khusus diberikan kepada instrumen kewangan derivatif, contohnya konsep berikut:

“Instrumen kewangan derivatif ialah perjanjian, selain daripada perjanjian pembelian semula, yang memperuntukkan satu atau lebih daripada kewajipan berikut”

Bahagian kedua

Bahagian kedua mentafsir secara terperinci konsep peserta pasaran. Undang-undang Persekutuan mengenai Pasaran Sekuriti menerangkan aktiviti pembrokeran sebagai aktiviti melaksanakan pesanan daripada pelanggan (termasuk pengeluar aset gred terbitan apabila meletakkannya) untuk menjalankan urus niaga sivil dengan sijil dan (atau) untuk memuktamadkan kontrak yang merupakan kewangan derivatif. instrumen, yang dijalankan atas dasar perjanjian berasaskan fi dengan pelanggan (selepas ini dirujuk sebagai perjanjian perkhidmatan pembrokeran).

Broker mempunyai hak untuk menggunakan untuk kepentingannya sendiri dana yang terletak dalam akaun pembrokeran khas (akaun), jika ini diperuntukkan dalam perjanjian perkhidmatan pembrokeran, menjamin kepada pelanggan pelaksanaan pesanannya dengan mengorbankan dana yang ditentukan atau pemulangan mereka atas permintaan pelanggan.

Dana pelanggan yang telah memberikan hak untuk menggunakannya kepada broker untuk kepentingannya mestilah dalam akaun pembrokeran khas (akaun), berasingan daripada akaun pembrokeran khas (akaun) di mana dana pelanggan yang belum memberikan broker. hak sedemikian terletak. Dana pelanggan yang telah memberikan broker hak untuk menggunakannya boleh dikreditkan oleh broker ke akaun banknya sendiri

Terminologi bahagian kedua

Aktiviti peniaga juga diterangkan, serta konsep pemegang saham:

• Aktiviti peniaga ialah menjalankan transaksi pembelian dan penjualan dokumentasi bagi pihak sendiri dan atas perbelanjaan sendiri dengan mengumumkan secara terbuka harga pembelian dan/atau jualan sekuriti tertentu dengan kewajipan untuk membeli dan/atau menjual sekuriti ini pada harga. diumumkan oleh orang yang menjalankan aktiviti tersebut
• Pemegang penama ialah penyimpan, di mana akaun peribadinya (akaun jagaan) hak ke atas aset yang dimiliki oleh orang lain diambil kira.
• Aktiviti pengurusan aset diiktiraf sebagai aktiviti yang berkaitan dengan pengurusan amanah harta dokumentari, dana yang bertujuan untuk membuat urus niaga dengan Bank Negara dan (atau) memuktamadkan perjanjian yang merupakan instrumen kewangan derivatif.
• Aktiviti repositori diiktiraf sebagai aktiviti yang dijalankan berdasarkan lesen daripada Bank of Russia untuk menyediakan perkhidmatan untuk pengumpulan, rakaman, pemprosesan dan penyimpanan maklumat mengenai perjanjian pembelian semula yang dibuat di luar perdagangan teratur, perjanjian yang merupakan instrumen kewangan derivatif, perjanjian jenis lain yang diperuntukkan oleh peraturan Bank of Russia, serta untuk mengekalkan daftar perjanjian ini (selepas ini dirujuk sebagai daftar perjanjian)

Proses peruntukan aset juga diterangkan. Mengikut undang-undang, sijil diterima masuk ke perdagangan teratur melalui penyenaraian mereka. Penyenaraian dibenarkan dengan syarat bahawa sekuriti tersebut mematuhi keperluan perundangan Persekutuan Rusia, termasuk peraturan Bank of Russia. Bursa mempunyai hak untuk menyenaraikan sekuriti dengan memasukkannya dalam senarai sebut harga yang merupakan sebahagian daripada senarai tiket yang diterima masuk ke dalam dagangan teratur.

Bahagian ketiga

Bahagian ketiga memfokuskan kepada proses pengeluaran aset dan konsep terbitan. Prosedur undang-undang untuk menjalankan sesuatu isu dijelaskan secara terperinci, daripada mesyuarat pemegang saham sehinggalah penempatan sekuriti di bursa saham. Ia juga mendedahkan intipati peredaran sijil pelepasan dalam perdagangan, prosedur untuk mengendalikannya, pendaftaran dan sifat-sifat lain.

• Sekuriti gred terbitan boleh didaftarkan atau pembawa. Sekuriti gred terbitan berdaftar boleh dikeluarkan hanya dalam bentuk catatan buku, kecuali untuk kes yang diperuntukkan oleh undang-undang persekutuan. Sekuriti pembawa gred terbitan hanya boleh diterbitkan dalam bentuk dokumentari.
• Untuk setiap keselamatan pembawa gred terbitan, pemiliknya dikeluarkan. Atas permintaan pemilik, satu sijil boleh dikeluarkan untuk dua atau lebih sekuriti pembawa gred terbitan bagi terbitan yang sama yang dibeli olehnya. Peruntukan ini tidak terpakai kepada sekuriti pembawa dengan simpanan berpusat mandatori.
• Sijil sekuriti pembawa gred terbitan mesti mengandungi butiran yang diperuntukkan oleh Undang-undang Persekutuan ini. Keperluan untuk bentuk sijil sekuriti pemegang gred terbitan, dengan pengecualian bentuk sijil sekuriti pembawa gred terbitan dengan penyimpanan terpusat mandatori, ditubuhkan oleh tindakan undang-undang kawal selia Persekutuan Rusia.
• Jumlah bilangan sekuriti pembawa gred terbitan yang ditunjukkan dalam semua sijil yang dikeluarkan oleh pengeluar tidak boleh melebihi bilangan sekuriti pembawa gred terbitan dalam terbitan tertentu.

Bahagian keempat dan kelima

Bahagian keempat dokumen pengawalseliaan Persekutuan Rusia ini ditumpukan kepada persekitaran maklumat sekitar proses yang berkaitan dengan isu dan perdagangan aset. Sebagai contoh, menurut akta perundangan yang dikaji, syarikat pengeluar bertanggungjawab untuk menyediakan liputan maklumat penuh mengenai prosesnya, termasuk penerbitan terbuka rasmi laporan.

Bahagian kelima secara langsung ditumpukan kepada peraturan perdagangan pertukaran. Badan negeri yang mempunyai kuasa untuk menjalankan mana-mana aktiviti ini untuk menyelesaikan jenayah, mencegahnya, dan juga mengawal isu tertentu ditunjukkan. Termasuk peranti yang dibenarkan untuk mentafsir postulat dokumen ini ditetapkan.

Asas peraturan aktiviti adalah senarai semak berikut:

• mewujudkan keperluan mandatori untuk aktiviti peserta profesional dalam pasaran sekuriti dan piawaiannya;
• pendaftaran negeri bagi isu (isu tambahan) aset pelepasan dan kawalan ke atas pematuhan oleh pengeluar dengan syarat dan kewajipan yang diperuntukkan di dalamnya;
• melesenkan aktiviti peserta profesional dalam perdagangan dokumentasi;
• mewujudkan sistem untuk melindungi hak pemilik dan memantau pematuhan hak mereka oleh penerbit dan peserta perdagangan profesional
• larangan dan penindasan aktiviti orang yang menjalankan aktiviti perniagaan di lelongan tanpa lesen yang sesuai.

Perhatian khusus diberikan kepada peranan, fungsi dan tugas Bank of Russia sebagai wakil rasmi agensi kerajaan dalam sistem kewangan. Artikel 42 menerangkan sepenuhnya keseluruhan fungsi BR sebagai entiti undang-undang yang dibenarkan.

Bahagian keenam

Bahagian terakhir membetulkan prosedur segera untuk mula berkuat kuasa dokumen yang sedang dikaji, dan juga menjawab beberapa soalan yang agak penting, menumpukan artikel berikut kepada mereka:

• Perkara 51. Tanggungjawab untuk pelanggaran undang-undang Persekutuan Rusia di Bank Pusat
• 51.1. Keanehan penempatan dan peredaran sekuriti penerbit asing di Persekutuan Rusia
• 51.2. Pelabur yang berkelayakan
• 51.3. Perjanjian belian semula
• 51.4. Keistimewaan kontrak penutup yang merupakan instrumen kewangan derivatif
• 51.5. Contoh syarat kontrak dan perjanjian am (kontrak tunggal) dalam pasaran kewangan
• 51.6. Keistimewaan pengikraran dan sebaliknya membebankan sekuriti yang tidak diperakui

Undang-undang Sekuriti dan Saham

Bekerja dengan saham dan sekuriti adalah mustahil tanpa pengetahuan dan pemahaman tentang Undang-undang yang mengawal bidang ekonomi ini. Dalam artikel ini kita akan cuba memahami beberapa Undang-undang asas, yang tanpanya adalah mustahil untuk mengawal selia pasaran sekuriti dan terbitan/penerbitan semula sistematiknya.

: apa ini?

Bon ialah satu lagi jenis sekuriti ekuiti yang membolehkan pemiliknya menerima wang tunai atau apa-apa yang setara daripada penerbit. Dalam sesetengah kes, bon membayar faedah tetap. Jumlah pembayaran bergantung pada nilai muka - lebih tinggi, lebih tinggi faedah dan lebih besar bayaran. Hasil ke atas bon dipanggil diskaun.

Penerbit - jenis keselamatan gred terbitan ketiga, yang memberikan hak kepada pemilik untuk membeli sejumlah saham penerbit pada harga tetap dan telah ditetapkan. Harga ditentukan dalam pilihan penerbit. Opsyen penerbit diletakkan selepas keputusan dibuat mengikut Undang-undang semasa dalam bidang penempatan sekuriti.

Terbitan sekuriti ekuiti. Kami bercakap tentang keseluruhan semua sekuriti milik penerbit yang sama, meletakkan pemilik dengan jumlah hak yang sama dan dicirikan oleh nilai nominal yang sama yang diperuntukkan oleh Perundangan Persekutuan Rusia. Setiap terbitan sekuriti ekuiti mempunyai nombor pendaftaran tersendiri. Ia terpakai kepada semua jenis sekuriti yang disatukan dalam satu terbitan.

Sekuriti gred terbitan terbitan tambahan. Di sini kita bercakap tentang satu set sekuriti yang diletakkan selepas pelepasan kumpulan utama, iaitu, tambahan. Dikeluarkan sebagai tambahan kepada sekuriti asas, sekuriti tambahan ini menikmati hak yang sama dan tertakluk kepada terma yang serupa.

Sekuriti berdaftar membawa maklumat tentang pemiliknya. Ini termasuk dalam daftar umum semua pemilik sekuriti syarikat saham bersama ke-n. Untuk memindahkan hak kepada saham berdaftar kepada pihak ketiga, anda perlu mengenal pasti pemilik sebelumnya dan memberitahu mesyuarat pemegang saham.

Sekuriti yang dikeluarkan kepada pembawa, yang penjualannya dilakukan tanpa pengenalan pemiliknya. Borang dokumentari adalah seperti berikut: pemilik ialah orang yang boleh mengemukakan sijil keselamatan yang dilaksanakan dengan betul.

Bentuk keselamatan gred terbitan yang tidak disahkan. Di sini, pemilik adalah orang yang direkodkan dalam daftar pemilik sekuriti, atau dikenal pasti berdasarkan rekod akaun deposit.

Undang-undang Sekuriti

Saham syarikat, diletakkan dan diisytiharkan, mesti mempunyai penunjuk kuantitatif, nilai tara. Saham mesti memberikan pemiliknya hak eksklusif.

Petikan daripada Perkara 27 Undang-undang “Mengenai Saham dan Sekuriti”:

Piagam syarikat saham bersama menentukan jenis dan kategori saham dan sekuriti, kehadiran/ketiadaan saham tambahan. Jika peraturan sedemikian tiada dalam piagam syarikat, ia tidak boleh meletakkan sekuriti terbitan tambahan.

Saham yang dibenarkan diletakkan dalam susunan tertentu dan mengikut syarat tertentu. Pada mesyuarat agung pemegang saham, isu-isu yang berkaitan dengan terbitan saham, seperti memperkenalkan penambahan dan perubahan kepada piagam, dipertimbangkan.

Petikan daripada Artikel 31 Undang-undang “Mengenai Hak Pemegang Saham – Pemegang Saham Biasa”:

Semua saham biasa memberikan pemiliknya jumlah hak yang sama. Pemegang saham mempunyai hak untuk mengambil bahagian dalam mesyuarat agung pemegang saham, mereka diberi hak mengundi - hak ini dinyatakan dalam Persekutuan ini Akta Sekuriti dan dinyatakan dalam piagam. Juga, pemegang saham biasa boleh menerima dividen - pembayaran ke atas saham dan boleh bergantung pada sebahagian daripada harta organisasi sekiranya pembubarannya. Proses menukar saham biasa kepada mana-mana analog lain, termasuk saham pilihan, bon dan sekuriti lain adalah tidak dibenarkan.

menerbitkan di laman web rasminya di Internet maklumat dan maklumat rangkaian telekomunikasi tentang fakta isu sekuriti yang dijalankan melanggar keperluan undang-undang Persekutuan Rusia mengenai sekuriti, dan tentang alasan untuk menggantung penempatan sekuriti yang dikeluarkan sebagai akibat daripada isu tersebut;

memaklumkan secara bertulis tentang keperluan untuk menghapuskan pelanggaran, dan juga menetapkan tarikh akhir untuk menghapuskan pelanggaran;

Fasal 5 - Hilang daya.

8. Peserta profesional dalam pasaran sekuriti dan penerbit sekuriti mempunyai hak untuk merayu kepada mahkamah timbang tara tindakan badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti untuk menindas pelanggaran undang-undang Persekutuan Rusia mengenai sekuriti dan penggunaan langkah liabiliti mengikut cara yang ditetapkan oleh perundangan Persekutuan Rusia.

5) organisasi asing yang sekuritinya telah menjalani prosedur penyenaraian pada pertukaran asing termasuk dalam senarai yang diluluskan oleh badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti mengikut perenggan 4 artikel ini.

5. Sekuriti organisasi kewangan antarabangsa dibenarkan untuk penempatan awam dan (atau) edaran awam di Persekutuan Rusia jika terma terbitan mereka tidak mengandungi sekatan ke atas pengedaran sekuriti tersebut di kalangan orang yang tidak terhad dan (atau) tawaran sekuriti tersebut kepada bilangan orang yang tidak terhad.

9. Dalam kes penempatan awam dan (atau) peredaran awam sekuriti penerbit asing di Persekutuan Rusia, pendaftaran hak kepada sekuriti tersebut dijalankan oleh depositori yang merupakan entiti undang-undang mengikut perundangan Persekutuan Rusia dan yang sepadan. kepada keperluan tindakan undang-undang kawal selia badan eksekutif persekutuan untuk sekuriti pasaran sekuriti kepada depositori tersebut.

16. Orang yang menandatangani prospektus sekuriti penerbit asing bagi pihak penerbit asing ditentukan mengikut undang-undang peribadi penerbit asing itu, dan jika penerbit tersebut ialah organisasi kewangan antarabangsa, menurut dokumen konstituen ini. organisasi kewangan antarabangsa.

17. Prospektus untuk sekuriti penerbit asing mesti ditandatangani oleh penerbit asing jika prospektus sedemikian dikemukakan untuk penerimaan sekuriti penerbit asing:

1) untuk penempatan di Persekutuan Rusia, termasuk penempatan awam;

2) untuk edaran awam di Persekutuan Rusia jika sekuriti tertentu tidak diedarkan di pasaran kewangan yang dianjurkan (terkawal) asing.

21. Bursa saham Rusia yang telah menerima sekuriti penerbit asing untuk perdagangan teratur adalah wajib, dalam cara dan dalam had masa yang ditetapkan oleh tindakan undang-undang pengawalseliaan badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti, untuk mendedahkan maklumat tentang sekuriti tersebut, termasuk mengenai penerbit mereka, dalam bahasa asing dengan terjemahan seterusnya ke dalam bahasa Rusia. Terjemahan seterusnya maklumat ini ke dalam bahasa Rusia tidak diperlukan jika ia didedahkan dalam bahasa asing yang digunakan dalam pasaran kewangan.

24. Peruntukan Undang-undang Persekutuan ini tidak terpakai kepada hubungan yang berkaitan dengan penempatan sekuriti penerbit asing di Persekutuan Rusia.

25. Bil pertukaran, cek, bil muatan dan sekuriti lain yang serupa yang dikeluarkan mengikut undang-undang asing boleh diedarkan di Persekutuan Rusia tanpa mematuhi syarat yang diperuntukkan dalam perenggan 1 artikel ini.

27. Sekuriti penerbit asing yang memperakui hak berhubung dengan sekuriti yang diwakili penerbit Rusia atau penerbit asing yang diterima masuk ke dalam perdagangan terancang di bursa saham Rusia boleh diterima masuk ke dalam perdagangan terancang tanpa membuat perjanjian dengan penerbit sekuriti yang berkaitan, sebagai serta tanpa mengemukakan prospektus untuk kertas sekuriti tersebut

2. Pelabur yang layak termasuk:

1) peserta profesional dalam pasaran sekuriti;

1.1) organisasi pembersihan;

2) organisasi kredit;

7) Bank Rusia;

8) perbadanan negeri "Bank Pembangunan dan Hal Ehwal Ekonomi Luar Negeri (Vnesheconombank)";

9) Agensi Insurans Deposit;

10) organisasi kewangan antarabangsa, termasuk Bank Dunia, Tabung Kewangan Antarabangsa, Bank Pusat Eropah, Bank Pelaburan Eropah, Bank Eropah untuk Pembinaan Semula dan Pembangunan;

1) jumlah nilai sekuriti yang dimiliki oleh orang ini dan (atau) jumlah keseluruhan obligasi daripada kontrak yang merupakan instrumen kewangan derivatif dan disimpulkan atas perbelanjaan orang ini mematuhi keperluan yang ditetapkan oleh tindakan undang-undang pengawalseliaan badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti. Pada masa yang sama, badan tersebut menentukan keperluan untuk sekuriti dan instrumen kewangan lain yang boleh diambil kira semasa mengira jumlah nilai yang ditentukan (jumlah liabiliti), serta prosedur untuk pengiraannya;

3) membuat urus niaga dengan sekuriti dan (atau) menandatangani perjanjian yang merupakan instrumen kewangan derivatif dalam kuantiti, volum dan jangka masa yang ditetapkan oleh tindakan undang-undang kawal selia badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti.

3) mempunyai perolehan (pendapatan) daripada penjualan barang (kerja, perkhidmatan) dalam jumlah dan untuk tempoh yang ditetapkan oleh tindakan undang-undang pengawalseliaan badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti;

4) mempunyai jumlah aset mengikut data perakaunan untuk tahun pelaporan terakhir dalam jumlah yang ditetapkan oleh tindakan undang-undang kawal selia badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti.

Fasal 6. - Hilang daya.

7. Pengiktirafan seseorang atas permohonannya sebagai pelabur yang layak dijalankan oleh broker, pengurus, dan orang lain dalam kes yang diperuntukkan oleh undang-undang persekutuan (selepas ini dirujuk sebagai orang yang mengiktirafnya sebagai pelabur yang layak), mengikut cara yang ditetapkan. oleh badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti.

8. Jika seseorang itu diiktiraf sebagai pelabur yang layak berdasarkan maklumat yang tidak boleh dipercayai yang diberikan olehnya, akibat yang diperuntukkan dalam Perkara 3 dan Bahagian Lapan Undang-undang Persekutuan ini tidak terpakai. Pengiktirafan seseorang sebagai pelabur yang layak berdasarkan maklumat yang tidak boleh dipercayai yang diberikan olehnya tidak menjadi alasan untuk ketidaksahihan transaksi yang dibuat atas perbelanjaan orang ini.

1. Perjanjian belian semula ialah perjanjian di mana satu pihak (penjual di bawah perjanjian pembelian balik) berjanji, dalam tempoh yang ditetapkan oleh perjanjian ini, untuk memindahkan pemilikan sekuriti kepada pihak yang satu lagi (pembeli di bawah perjanjian pembelian balik), dan pembeli di bawah perjanjian pembelian semula berjanji untuk menerima sekuriti dan membayarnya sejumlah wang (bahagian pertama perjanjian pembelian semula) dan di mana pembeli di bawah perjanjian pembelian semula berjanji, dalam tempoh yang ditetapkan oleh perjanjian ini, untuk memindahkan sekuriti ke dalam pemilikan penjual di bawah perjanjian belian semula, dan penjual di bawah perjanjian belian semula berjanji untuk menerima sekuriti dan membayar jumlah tertentu untuk mereka sejumlah wang (bahagian kedua perjanjian pembelian balik).

9. Melainkan jika diperuntukkan sebaliknya oleh artikel ini, pembeli di bawah perjanjian pembelian semula diwajibkan untuk memindahkan kepada penjual di bawah perjanjian pembelian semula di bawah bahagian kedua perjanjian pembelian semula sekuriti penerbit yang sama (orang yang mengeluarkan sekuriti), memperakui volum hak yang sama, dalam kuantiti yang sama seperti sekuriti yang dipindahkan kepada pembeli di bawah perjanjian pembelian semula di bawah bahagian pertama perjanjian pembelian semula.

10. Jika sekuriti yang dipindahkan di bawah bahagian pertama perjanjian pembelian semula telah ditukar, menurut bahagian kedua perjanjian pembelian semula, pembeli di bawah perjanjian pembelian semula memindahkan kepada penjual di bawah perjanjian pembelian semula sekuriti di mana sekuriti dipindahkan di bawah bahagian pertama perjanjian pembelian semula telah ditukar . Peraturan ini juga terpakai kepada sekuriti yang diterima oleh pembeli di bawah perjanjian pembelian semula mengikut perenggan 11 dan 12 artikel ini.

1) syarat dan prosedur untuk pembayaran dana dan (atau) pemindahan sekuriti mengikut perenggan 14 artikel ini. Dalam kes ini, jumlah dana yang perlu dibayar dan (atau) bilangan sekuriti yang akan dipindahkan boleh ditentukan secara berasingan bagi setiap perjanjian pembelian semula, untuk sekumpulan perjanjian pembelian semula dan (atau) untuk semua perjanjian pembelian semula yang dibuat antara pihak-pihak pada terma yang dinyatakan dalam perjanjian induk sedemikian (perjanjian tunggal ) atau peraturan sedemikian;

2) alasan dan prosedur untuk menamatkan kewajipan di bawah satu perjanjian pembelian semula, di bawah kumpulan perjanjian pembelian semula dan (atau) di bawah semua perjanjian pembelian semula yang dibuat antara pihak-pihak pada terma yang ditentukan oleh perjanjian umum (perjanjian tunggal) atau peraturan sedemikian, termasuk atas permintaan salah satu pihak sekiranya tidak dipenuhi atau pemenuhan tidak wajar oleh pihak yang satu lagi kewajipan di bawah perjanjian pembelian semula. Dalam kes ini, penamatan kewajipan dibenarkan jika salah satu syarat yang diperuntukkan dalam subperenggan 1 - 3 perenggan 16 artikel ini dipenuhi.

21. Peruntukan am Kanun Sivil Persekutuan Rusia mengenai pembelian dan penjualan digunakan untuk perjanjian pembelian semula, jika ini tidak bercanggah dengan peraturan artikel ini dan intipati perjanjian pembelian semula. Dalam kes ini, penjual di bawah perjanjian pembelian semula dan pembeli di bawah perjanjian pembelian semula diiktiraf sebagai penjual sekuriti, yang mereka mesti pindahkan sebagai memenuhi kewajipan di bawah bahagian pertama dan kedua perjanjian pembelian semula, dan pembeli sekuriti, yang mereka mesti menerima dan membayar sebagai memenuhi kewajipan di bawah perjanjian pembelian balik bahagian pertama dan kedua

2. Jika pihak-pihak berhasrat untuk membuat lebih daripada satu perjanjian yang merupakan instrumen kewangan derivatif, prosedur untuk membuat perjanjian tersebut, serta syarat-syarat individu mereka, boleh dipersetujui oleh pihak-pihak dengan membuat perjanjian umum (persetujuan tunggal) antara mereka dan (atau) ditentukan oleh spesifikasi dan (atau) peraturan pertukaran dan (atau) peraturan penjelasan. Peruntukan perjanjian induk terpakai kepada hubungan pihak-pihak berkaitan dengan kesimpulan dan pelaksanaan (penamatan) perjanjian yang merupakan instrumen kewangan derivatif, jika ini diperuntukkan oleh perjanjian yang ditentukan.

3. Perjanjian yang merupakan instrumen kewangan derivatif, serta perjanjian am (perjanjian tunggal), spesifikasi dan (atau) peraturan pertukaran dan (atau) peraturan penjelasan boleh memperuntukkan bahawa syarat tertentu perjanjian tersebut (perjanjian am, spesifikasi atau peraturan pertukaran, penjelasan peraturan) ditentukan oleh anggaran syarat yang dibangunkan untuk perjanjian tertentu oleh organisasi kawal selia sendiri dalam pasaran sekuriti dan diterbitkan dalam akhbar atau disiarkan di Internet.

4. Perjanjian am (persetujuan tunggal), spesifikasi dan (atau) peraturan pertukaran dan (atau) peraturan penjelasan boleh memperuntukkan alasan dan prosedur untuk menamatkan obligasi di bawah semua kontrak yang merupakan instrumen kewangan derivatif yang dibuat antara pihak-pihak mengikut terma ditubuhkan oleh perjanjian am yang ditentukan (kontrak tunggal), spesifikasi atau peraturan, termasuk atas permintaan salah satu pihak sekiranya berlaku ketidaksempurnaan atau prestasi yang tidak wajar oleh pihak yang satu lagi bagi kewajipan di bawah kontrak yang merupakan instrumen kewangan derivatif . Dalam kes ini, prosedur untuk menentukan jumlah dana (jumlah harta lain) yang akan dipindahkan oleh pihak (pihak) berkaitan dengan penamatan obligasi di bawah kontrak yang merupakan instrumen kewangan derivatif, serta tempoh untuk pemindahan tersebut , mesti ditubuhkan.

Kesimpulan kontrak yang dinyatakan dalam perenggan satu perenggan ini bukan pada perdagangan pertukaran adalah dibenarkan dengan syarat pembayaran sejumlah wang, bergantung pada berlakunya keadaan yang menunjukkan ketidaksempurnaan atau pemenuhan yang tidak wajar oleh satu atau lebih entiti undang-undang, negeri atau majlis perbandaran kewajipan mereka, dijalankan dengan mengorbankan institusi kredit, broker, peniaga, dan pihak yang berhak menerima jumlah wang sedemikian, atau orang yang untuk akaunnya ia bertindak, adalah entiti yang sah.

7. Kesimpulan kontrak yang merupakan instrumen kewangan derivatif bertujuan untuk pelabur yang layak hanya boleh dijalankan melalui broker. Peraturan ini tidak terpakai kepada pelabur yang layak menurut undang-undang persekutuan, serta kes yang ditubuhkan oleh badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti.

1. Jika pihak-pihak berhasrat untuk membuat lebih daripada satu perjanjian pembelian semula, dan (atau) perjanjian yang merupakan instrumen kewangan derivatif, dan (atau) jenis perjanjian lain, yang objeknya adalah sekuriti dan (atau) mata wang asing, seperti perjanjian boleh dibuat mengikut terma yang ditentukan perjanjian am (kontrak tunggal). Pada masa yang sama, terma perjanjian ini, serta perjanjian am (perjanjian tunggal), boleh memperuntukkan bahawa syarat individu mereka ditentukan oleh terma anggaran perjanjian yang diluluskan oleh organisasi kawal selia kendiri peserta profesional dalam sekuriti. pasaran dan diterbitkan dalam akhbar atau disiarkan di Internet.

1. Undang-undang Persekutuan ini mula berkuat kuasa pada tarikh penerbitan rasminya.

2. Untuk mencadangkan kepada Presiden Persekutuan Rusia dan mengarahkan Kerajaan Persekutuan Rusia untuk membawa tindakan undang-undang kawal selianya ke dalam mematuhi Undang-undang Persekutuan ini.

Presiden
Persekutuan Russia
B.YELTSIN

Kremlin Moscow

Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti" (selepas ini dirujuk sebagai Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti") ialah akta kawal selia yang sah di seluruh Rusia dan mengawal selia sistem pengendalian sekuriti. Kandungan undang-undang adalah sangat banyak, kerana ia meliputi bukan sahaja klasifikasi jenis sekuriti, tetapi juga menentukan hak dan kewajipan peserta pasaran, peranan perantara, depositori, sistem kawalan dan banyak lagi. Teks penuh edisi undang-undang terbaharu boleh didapati di pautan ini. Di bawah adalah senarai hubungan sosial yang dikawal oleh undang-undang dengan penerangan ringkas mengenainya. Ini tidak akan memberi anda pengetahuan lengkap tentang pasaran sekuriti, tetapi ia akan membantu anda menavigasi dengan cepat dan mencari perkara yang menarik minat anda dalam undang-undang.

Undang-undang boleh diubah!

Sebelum beralih terus ke penerangan, perlu diperhatikan bahawa Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti," sama seperti kebanyakan undang-undang lain di negara kita dan dunia, sentiasa berubah. Beberapa peruntukan ditambah, ada yang dikeluarkan. Dan walaupun undang-undang baru tidak diterima pakai secara nominal, banyak pindaan dan apa yang dipanggil "artikel kosong" muncul dalam yang lama, yang dibatalkan kerana tidak berguna. Ternyata perlu membaca undang-undang dalam edisi terkini, dengan mengambil kira semua pindaan dan tambahan. Artikel ini akan memberikan pautan kepada Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti" untuk 2014 (yang terbaru), serta kepada undang-undang yang membuat perubahan terkini. Dengan cara ini anda akan mengetahui bagaimana undang-undang baru berbeza daripada undang-undang lama.

Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti" mengawal perkara berikut:

1. Bahagian kedua undang-undang menyediakan senarai peserta dalam pasaran sekuriti, dan juga mentakrifkan kecekapan, hak dan kewajipan mereka. Oleh itu, terdapat broker (perantara antara seseorang dan bursa saham), peniaga, pemegang amanah, depositori (sekuriti kedai) dan pendaftar. Teks undang-undang menyediakan senarai lengkap hak dan kewajipan mereka, yang mesti dikaji sebelum terlibat secara langsung dalam perdagangan sekuriti di bursa saham.

1. Secara berasingan, undang-undang mengandungi beberapa artikel yang mengawal selia aktiviti pemegang saham asing. Bahagian ini adalah asas dan penting, kerana aktiviti seperti melabur dalam sekuriti, sebagai peraturan, tidak terhad kepada negara tertentu. Oleh itu, pelabur boleh membeli saham syarikat dari Amerika Syarikat, Rusia, Jerman dan UK, semasa tinggal di Sepanyol. Itulah sebabnya hak orang asing dilindungi oleh perundangan Persekutuan. Sebagai peraturan, mereka bekerja mengikut undang-undang negara di mana mereka menjadi warganegara, tetapi terdapat pengecualian. Undang-undang juga menyediakan senarai negara yang rakyatnya boleh membeli dan menjual saham secara bebas di pasaran Rusia.

1. Undang-undang Persekutuan "Pada Pasaran Sekuriti" menentukan senarai dokumen yang diklasifikasikan sebagai sekuriti (saham, bon, opsyen), serta prosedur untuk pembayaran ke atasnya. Akta kawal selia inilah yang menyatakan bahawa pengeluar bon wajib membayar balik hutangnya dalam tempoh tertentu, bahawa dividen yang ditetapkan oleh lembaga pengarah dibayar secara berkala atas saham, dsb.

1. Sistem tender juga dikawal oleh undang-undang ini. Ia menyatakan di sini siapa yang dibenarkan untuk berdagang, saham apa yang boleh dibentangkan di sana, bagaimana urus niaga dibuat, dan siapa yang mengawal semuanya.

1. Seluruh bab undang-undang ini ditumpukan kepada isu sekuriti. Ia menerangkan siapa yang boleh memulakan terbitan, bagaimana ia perlu didaftarkan dan status apa yang diterima oleh sekuriti terbitan.

1. Makluman maklumat tentang pasaran sekuriti juga diberi kepentingan yang besar. Bagi mereka yang secara profesional membuat wang di bursa saham, mereka sentiasa memerlukan maklumat terkini tentang sebut harga saham, jumlah jualan, dll. Jadi, bahagian undang-undang ini menyatakan maklumat apa yang tertakluk kepada penerbitan dalam sumber rasmi, apa yang boleh diterbitkan, dan perkara yang tertutup dan sulit.

1. Bahagian terakhir Undang-undang Persekutuan ditumpukan kepada peraturan negeri dan kawalan ke atas pematuhan undang-undang dalam operasi pasaran sekuriti. Di sini anda akan menemui senarai kuasa pihak berkuasa kawal selia dan aktiviti yang boleh dijalankan untuk memastikan kedaulatan undang-undang.

Perubahan 2014!

Pada tahun 2014, pindaan telah dibuat kepada Undang-undang Persekutuan "Di Pasaran Sekuriti". Tiada pindaan yang secara asasnya baharu atau penting. Kesemuanya, sebahagian besarnya, bertujuan untuk menambah baik organisasi dan menjelaskan beberapa butiran yang mungkin menyebabkan kesukaran dan salah faham. Anda boleh mengkaji semua inovasi secara terperinci menggunakan pautan.

Selepas kata...

Pada akhirnya, kita boleh menambah bahawa mengkaji rangka kerja perundangan adalah peringkat penting dalam mana-mana aktiviti perniagaan atau pelaburan, yang tidak boleh diabaikan. Sebelum anda mula bekerja di bursa saham, baca semua undang-undang yang berkaitan dengannya. Jika tidak, anda berisiko memasuki transaksi haram dan kehilangan pendapatan.

Undang-undang Persekutuan "Mengenai Pasaran Sekuriti" No. 39-FZ pada 22 April 1996 (seperti yang dipinda dan ditambah)

Undang-undang Persekutuan 22 April 1996 N 39-FZ "Di Pasaran Sekuriti" (seperti yang dipinda pada 26 November 1998, 8 Julai 1999, 7 Ogos 2001, 28 Disember 2002, 29 Jun, 28 Julai 2004, 7 Mac , 18 Jun, 27 Disember 2005, 5 Januari, 15 April, 27 Julai, 16 Oktober, 30 Disember 2006, 26 April, 17 Mei, 2 Oktober, 6 Disember 2007) . Undang-undang Persekutuan ini mengawal selia perhubungan yang timbul semasa pengeluaran dan pengedaran sekuriti gred terbitan, tanpa mengira jenis penerbit, serta spesifik penciptaan dan aktiviti peserta profesional dalam pasaran sekuriti.

Keselamatan gred isu secara serentak dicirikan oleh ciri-ciri berikut:

• * menjamin satu set hak milik dan bukan harta;
• * disiarkan dalam keluaran;
• * mempunyai kelantangan dan syarat pelaksanaan hak yang sama dalam satu isu, tanpa mengira masa pemerolehan keselamatan.

Undang-undang "Mengenai Pasaran Sekuriti" mentakrifkan jenis aktiviti profesional berlesen di pasaran sekuriti: aktiviti pembrokeran dan peniaga, aktiviti pengurusan sekuriti, aktiviti untuk menentukan kewajipan bersama (penjelasan), aktiviti depositori, aktiviti untuk mengekalkan daftar pemilik sekuriti, aktiviti untuk menganjurkan perdagangan di pasaran sekuriti. Peruntukan Undang-undang mengenai Peserta Profesional Pasaran Sekuriti, bersama-sama dengan takrifan jenis aktiviti profesional di Pasaran Pasaran, menetapkan beberapa sekatan penting berhubung aktiviti mereka, serta liabiliti untuk tindakan yang membawa kepada kerugian bagi pelanggan, atau tindakan. yang melanggar hak pelanggan (contohnya, penolakan yang tidak wajar membuat catatan dalam daftar sekuriti atau mengelak daripada membuat catatan sedemikian). Undang-undang juga membuat percubaan untuk mencegah konflik kepentingan dengan mengawal selia isu penggabungan aktiviti profesional. Secara umum, perlu diingatkan bahawa salah satu objektif utama Undang-undang - menyekat aktiviti perniagaan haram di pasaran sekuriti, meningkatkan tanggungjawab peserta profesional dalam pasaran ini dan penerbit untuk hasil aktiviti mereka - telah dicapai.

Undang-undang juga mengawal selia terbitan bursa saham, prosedur untuk mengeluarkan sekuriti dan peringkatnya, mendaftarkan terbitan sekuriti, memperkenalkan konsep terbitan tidak adil dan liabiliti penerbit sekiranya terbitan tidak adil.

Dari sudut pandangan mengawal selia peredaran sekuriti, norma yang ditetapkan oleh Undang-undang untuk mengesahkan hak pemilikan kepada sekuriti, norma yang mengawal selia pemindahan hak kepada sekuriti dan pelaksanaan hak yang dijamin oleh sekuriti telah menjadi asas.

Undang-undang itu bertujuan untuk melindungi kepentingan pelabur, di mana peranan utama dimainkan oleh keterbukaan maklumat penerbit sekuriti dan peserta profesional pasaran sekuriti. Untuk tujuan ini, Undang-undang mentakrifkan buat pertama kalinya konsep "pendedahan maklumat", menetapkan bentuk pendedahan maklumat dan komposisi maklumat yang memerlukan pendedahan mandatori kepada semua pihak yang berkepentingan, tanpa mengira tujuan mendapatkan maklumat ini mengikut a prosedur yang menjamin lokasi dan penerimaannya. Perlu diingatkan bahawa Undang-undang secara keseluruhan telah membawa peruntukan pelabur dengan maklumat yang lebih lengkap dan boleh dipercayai tentang sekuriti dan penerbitnya ke tahap kualitatif yang baru.

Untuk melindungi pelabur, Undang-undang memperkenalkan peraturan mengenai liabiliti peserta pasaran untuk pelanggaran undang-undang sekuriti. Tanggungjawab pegawai penerbit untuk mengeluarkan sekuriti tidak berdaftar atau menjalankan terbitan tidak adil telah ditetapkan; untuk menjalankan aktiviti profesional di pasaran sekuriti tanpa lesen yang sesuai dan untuk memanipulasi harga oleh peserta profesional dalam pasaran sekuriti.

Salah satu yang paling penting dalam Undang-undang ialah seksyen mengenai peraturan pasaran sekuriti. Ia menetapkan bahawa peraturan negeri pasaran sekuriti dijalankan dengan mewujudkan piawaian untuk aktiviti penerbit dan peserta profesional pasaran sekuriti, mendaftarkan terbitan sekuriti gred terbitan dan memantau pematuhan penerbit terhadap undang-undang semasa terbitan, melesenkan aktiviti profesional. di pasaran sekuriti, serta melarang dan menyekat aktiviti haram (khususnya, tidak berlesen).

Kuasa utama untuk pengawalseliaan pasaran sekuriti negeri mengikut Undang-undang diberikan kepada badan eksekutif persekutuan untuk pasaran sekuriti. Untuk meningkatkan kecekapan sistem pengawalseliaan pasaran sekuriti dan mengawal aktiviti peserta pasaran profesional, mengurangkan kos kerajaan untuk pengawalseliaan dan penyeliaannya, bersama-sama dengan peraturan negeri pasaran sekuriti, Undang-undang memaktubkan konsep dan melibatkan pembangunan organisasi kawal selia kendiri peserta profesional pasaran sekuriti. Yang terakhir boleh membangunkan standard prestasi untuk ahli mereka (lebih ketat daripada agensi kerajaan) dan memantau pelaksanaannya oleh ahli organisasi.

Undang-undang menetapkan khusus penempatan dan peredaran sekuriti penerbit asing.

Pindaan undang-undang baru-baru ini memperkenalkan konsep "pelabur yang layak".