บังคับสำรองส่วนเกินตามจริงของธนาคาร ผลการค้นหา "สำรองส่วนเกิน"

ความสามารถในการกู้ยืมของธนาคารพาณิชย์กำหนดโดยปริมาณเงินสำรองส่วนเกิน K(R izb) – จำนวนเงินสูงสุดที่ธนาคารพาณิชย์สามารถออกได้ในรูปของสินเชื่อ K=R ข้อเท็จจริง - R บังคับ หากสมมุติว่าธนาคารพาณิชย์จะจัดสรรเงินฝากทั้งหมดไว้เป็นทุนสำรอง ดังนั้น K=D – R allowance =D – rr*D=D(1 - rr) เราได้ R oblig = rr*D บัญชีธนาคารหนึ่งบัญชีสามารถเปลี่ยนปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจได้ตามจำนวนทุนสำรองส่วนเกิน เช่น ตามจำนวน K แต่ระบบธนาคารทั้งหมดสามารถเปลี่ยนปริมาณเงินได้มากขึ้น

กระบวนการคูณเงินฝาก ตัวคูณการธนาคาร

Bank1: D 0 =1,000 รวมถึง R oblig =100 และ K 0 =900 โดยมีเงื่อนไขว่า rr=0.1 เราจะได้

Bank2: D 1 =900 รวมถึง R oblig =90 และ K 1 =810 คล้ายกันอีก.

Bank3: D 2 =810 รวมถึง R oblig =81 และ K 2 =729 และอื่นๆ

ม=D 0 +D 1 + D 2 +…= D 0 + D 0 *(1-rr)+ D 0 *(1-rr) 2 …=D 0 =D 0 . เรามีความก้าวหน้าทางเรขาคณิตที่ลดลงพร้อมตัวส่วน (1-rr)<1. Где M – максимальная сумма депозитов, открытых в банковской системе, с учетом первоначальной суммы.

นี่คือจำนวนเงินสูงสุดที่ระบบธนาคารสามารถสร้างได้จากเงินฝากเริ่มแรก ในขณะที่ธนาคารหนึ่งสามารถเปลี่ยนปริมาณเงินตามจำนวนเครดิตที่ออกเท่านั้น

ในกรณีของเรา โดย rr= 0.1 มัลติ=10 คือแสดงจำนวนเงินฝากที่ระบบธนาคารสามารถสร้างได้จากแต่ละหน่วยที่ฝากในบัญชีกับธนาคารพาณิชย์

ตัวคูณเงิน ปัจจัยที่กำหนดมูลค่าตัวคูณเงิน

ตัวคูณการธนาคารจะพิจารณาเฉพาะพฤติกรรมของระบบธนาคารเท่านั้น ตัวคูณเงินไม่เพียงคำนึงถึงพฤติกรรมของธนาคารเท่านั้น แต่ยังคำนึงถึงพฤติกรรมของประชากรด้วย – ปริมาณเงินหรือปริมาณเงิน – ฐานเงินหรือเงินที่มีอำนาจเพิ่มขึ้น

โดยที่ rr คืออัตราส่วนสำรองหรืออัตราส่วน “ทุนสำรอง-เงินฝาก” cr – อัตราส่วนเงินฝากหรืออัตราส่วนเงินสด-เงินฝาก ตัวคูณเงินจะแสดงจำนวนเงินที่จะสร้างขึ้นในระบบเศรษฐกิจเมื่อฐานการเงินเปลี่ยนแปลงไป 1 รูเบิล

แนวคิดเรื่องเงินสำรองที่จำเป็นเกิดจากความกลัวว่าธนาคารพาณิชย์จะล่มสลายครั้งใหญ่ เนื่องจากธนาคารเหล่านี้ดำรงอยู่ด้วยผลกำไรจากการดำเนินงาน ความขัดแย้งจึงเกิดขึ้นระหว่างสภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไร ยิ่งมีทุนสำรองมาก เงินก็จะเหลือสำหรับการดำเนินงานที่มีกำไรน้อยลง ยิ่งทุนสำรองน้อยลง คุณก็จะได้รับกำไรมากขึ้นเท่านั้น แต่อันตรายจากการปล่อยให้นักลงทุนผิดหวังหรือพลาดการซื้อที่ทำกำไรในตลาดการเงินก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

การรักษาสภาพคล่องในระบบธนาคารเป็นหน้าที่ของธนาคารกลาง ดังนั้นธนาคารกลางจึงเสนอวิธีแก้ปัญหาความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไร กำหนดมาตรฐานขั้นต่ำของทุนสำรองที่จำเป็น องค์ประกอบ และวิธีการคำนวณ จากผลของการแทรกแซงดังกล่าว เงินสำรองของธนาคารจะถูกแบ่งออกเป็นภาคบังคับและส่วนเกิน (ส่วนเกิน สมัครใจ ฟรี) เงินสำรองที่จำเป็นประกอบด้วยเงินสด และหากมีไม่เพียงพอต่อข้อกำหนดเงินสำรอง เงินจะฝากไว้ที่ธนาคารกลาง ธนาคารพาณิชย์แต่ละแห่งจะต้องปฏิบัติตามคำแนะนำของธนาคารกลางเกี่ยวกับเงินสำรองที่จำเป็น แต่ขนาดและองค์ประกอบของเงินสำรองส่วนเกินนั้นเป็นธุรกิจของตนเอง

แม้ว่าทุนสำรองจะยังคงอยู่ในระบบธนาคาร แต่ก็ไม่ถือว่าเป็นส่วนหนึ่งของปริมาณเงิน เงินสำรองเข้าสู่การหมุนเวียนของเงินเมื่อมีการโอนไปยังภาคที่ไม่ใช่ธนาคารเพื่อกู้ยืมหรือชำระค่าหลักทรัพย์ ดังนั้น จึงมีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับปริมาณเงิน (แม้ว่าจะเปรียบเทียบกับปริมาณเงินแล้ว ปริมาณสำรองค่อนข้างน้อย ในสหรัฐอเมริกามีประมาณ 5% Mj, 1.5% M2 และน้อยกว่า 1% L) การเชื่อมต่อโดยตรงนี้เป็นผลมาจากระบบการจองฝ่าย ธนาคารกันเงินส่วนน้อยที่ยืมมาเนื่องจากมีผู้ฝากเงินเพียงไม่กี่รายที่ถอนเงินออกจากบัญชีได้ตลอดเวลา โปรดจำไว้ว่าขนาดของทุนสำรองขึ้นอยู่กับการถอนเงินที่คาดหวัง (ความต้องการในการทำธุรกรรม) และการกู้ยืม (ความต้องการในการเก็งกำไร)

ในสหรัฐอเมริกา อัตราส่วนสำรองที่จำเป็นคือ 3% สำหรับเงินฝากเพื่อเรียกร้อง 52 ล้านดอลลาร์แรก และ 10% สำหรับการฝากครั้งต่อไป เงินสำรองจะไม่ถูกหักจากเงินฝากบางส่วน และธนาคารก็ใช้สิ่งนี้เพื่อผลประโยชน์ของตนเอง ดังนั้นตั้งแต่ปี พ.ศ. 2537 พวกเขาได้โอนเงินของลูกค้าจากบัญชีกระแสรายวันที่ต้องสำรองไปยังเงินฝากตลาดเงินที่กำหนดพิเศษซึ่งไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการสำรอง เป็นผลให้เงินสำรองที่จำเป็นซึ่งไม่ได้นำรายได้มาให้ธนาคารลดลง (ในขณะที่เงินสดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง) และการดำเนินงานที่ใช้งานอยู่จะขยายออกด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนที่ถูกถอนออกจากข้อกำหนดการสำรอง เงินฝากประจำ ยูโรดอลล่าร์ และภาระผูกพันอื่นๆ ต่อลูกค้าก็ไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการสำรองเช่นกัน กล่าวโดยสรุป เฉพาะบัญชีเงินฝากทวงถามและบัญชีที่มีดอกเบี้ยที่ให้สิทธิ์ตรวจสอบได้ไม่จำกัดเท่านั้นจึงจะเป็นไปตามข้อกำหนดการสำรอง

ในแคนาดา ก่อนที่จะมีการนำข้อกำหนดการสำรองเป็นศูนย์ ทุนสำรองเหล่านี้ถูกแบ่งออกเป็นระดับประถมศึกษา (การเงิน) และระดับรอง ทุนสำรองหลักคือเงินที่มีอยู่ในสถาบันรับฝากและจำนวนเงินที่ถืออยู่ในบัญชีของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา ในขณะที่ทุนสำรองรองคือ (นอกเหนือจากเงิน) พันธบัตรรัฐบาลแคนาดาระยะสั้น และเงินกู้ยืมค่าโทรที่เป็นหลักประกันแก่ผู้ค้าตลาดเงิน (มากที่สุด สินทรัพย์สภาพคล่องหลังเงิน) เมื่อเร็วๆ นี้ อัตราส่วนสำรองหลักอยู่ที่ 10% สำหรับเงินฝากเพื่อความต้องการ และ 2% สำหรับเงินฝากประจำมูลค่าสูงสุด 500 ล้านดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์ (บวก 1% สำหรับจำนวนเงินเร่งด่วนในภายหลัง) และ 3% สำหรับภาระผูกพันที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ อัตราสำรองรองคือ 4%

ทำไมถึงมีหุ้นที่แตกต่างกันสำหรับกลุ่มที่แตกต่างกัน? เนื่องจากกลุ่มที่แตกต่างกันมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันในการวิ่งหนีเงิน เงินฝากความต้องการมีความเสี่ยงที่สุด ผู้ลงทุนสามารถถอนเงินได้ตลอดเวลา ยิ่งความเสี่ยงสูงเท่าไร คุณต้องมีเงินสำรองมากขึ้นเท่านั้น สำหรับการฝากประจำ ยิ่งระยะเวลาสั้นลง ความเสี่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้น และข้อกำหนดการสำรองบังคับก็จะยิ่งสูงตามไปด้วย

นอกเหนือจากบรรทัดฐานการสำรองบังคับแล้ว ธนาคารกลางยังเผยแพร่วิธีการคำนวณให้กับธนาคารพาณิชย์อีกด้วย การคำนวณเงินสำรองที่ต้องการดำเนินการในสองขั้นตอน ขั้นแรก ยอดคงเหลือในบัญชีที่ต้องกันสำรอง (กำหนดโดยธนาคารกลางด้วย) จะถูกสรุป ณ สิ้นวันทำการแต่ละวัน จากนั้นจำนวนเงินเหล่านี้จะถูกนำมาเฉลี่ยในช่วงเวลาที่เรียกว่าระยะเวลาการเรียกเก็บเงินหรือระยะเวลาเฉลี่ย การหาค่าเฉลี่ยเป็นสิ่งจำเป็นเนื่องจากปริมาณคงเหลือเปลี่ยนแปลงทุกวัน โดยจะให้ยอดรวมรายวันโดยเฉลี่ย ซึ่งจะบวกกับเงินสดคงเหลือโดยเฉลี่ย ในขั้นตอนที่สอง ยอดคงเหลือนี้ (เงินสดบวกเงินฝากในธนาคารกลาง) จะถูกคูณด้วยอัตราส่วนเงินสำรองที่จำเป็นสำหรับกลุ่มเงินฝากที่กำหนด เพื่อดูว่าต้องมีเงินสำรองจำนวนเท่าใดโดยเฉลี่ยต่อวัน จำนวนเงินที่ต้องการจะถูกเปรียบเทียบกับจำนวนเงินจริงโดยเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาการเก็บรักษาเงินสำรอง จำนวนเงินจริงไม่ควรน้อยกว่าจำนวนเงินที่ต้องการ แต่อาจมากกว่านั้นก็ได้ ส่วนเกินจำนวนหนึ่งสามารถโอนไปยังระยะเวลาการจัดเก็บถัดไปได้

เหตุใด Fed จึงอนุญาตให้ธนาคารปฏิบัติตามข้อกำหนดการสำรองโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาที่ถือครอง แทนที่จะเป็นจำนวนรายวันที่ระบุ การมีอยู่ของระยะเวลาการเก็บรักษาจะเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับธนาคารในการจัดการทุนสำรอง ในช่วงระยะเวลาการเก็บรักษา ตำแหน่งสำรองจะเปลี่ยนแปลงด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงต้นทุนของทุนสำรอง หากธนาคารคาดการณ์ว่าเงินสำรองจะมีราคาแพงขึ้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเก็บรักษา ธนาคารก็สามารถสร้างส่วนเกินได้เมื่อเริ่มต้นระยะเวลาการเก็บรักษา

สิ่งสำคัญคือระยะเวลาการคำนวณและระยะเวลาการจัดเก็บมีความสัมพันธ์กันอย่างไรและมีความยาวเท่าใด ก่อนปี 1968 ในสหรัฐอเมริกา ระยะเวลาการเก็บรักษาคือหนึ่งสัปดาห์สำหรับธนาคารสมาชิกของ Fed ใน "เมืองสำรอง" (ซึ่งมีธนาคารสำรองเขตหรือสาขาตั้งอยู่) และสองสัปดาห์สำหรับธนาคารสมาชิกของ Fed อื่นๆ ระยะเวลาการเก็บรักษาส่วนใหญ่จะทับซ้อนกับระยะเวลาการเรียกเก็บเงิน

ในปี พ.ศ. 2511-2527 ใช้เทคนิคที่มีระยะเวลาการเก็บรักษาล่าช้า การหาค่าเฉลี่ยดำเนินการในช่วงเจ็ดวัน ระยะเวลาการเรียกเก็บเงินเริ่มตั้งแต่สองสัปดาห์ก่อนช่วงการเก็บรักษา ดังนั้น ธนาคารจึงรู้แน่ชัดว่าต้องถือเงินสำรองจำนวนเท่าใดในแต่ละวันโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาที่ปลอดภัย และสามารถลดปริมาณสำรองส่วนเกินได้ เทคนิคที่ล้าหลังช่วยให้เข้าถึงเกณฑ์มาตรฐานสำหรับทุนสำรองส่วนเกินได้ง่ายขึ้น (ใกล้เคียงกับเวลาที่ Fed หยุดกำหนดเกณฑ์มาตรฐานดังกล่าว) และข้อเสียคือปฏิกิริยาของธนาคารต่อการเปลี่ยนแปลงทุนสำรองที่ไม่ได้ยืมของพวกเขาเองกลับกลายเป็นการกู้ยืมจาก Fed แม้ว่าธนาคารและลูกค้าจะเปลี่ยนระดับเงินฝากอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงความพร้อมในการสำรอง พวกเขาก็ไม่สามารถเปลี่ยนข้อกำหนดการสำรองได้จนกว่าจะสองสัปดาห์ต่อมา ความล่าช้าอันยาวนานในการปรับตัวให้เข้ากับความพร้อมของทุนสำรองที่เปลี่ยนแปลงไปนั้นไม่เหมาะกับเฟด และในปี พ.ศ. 2525 ได้มีการตัดสินใจแนะนำเทคนิคที่มีระยะเวลาการเก็บรักษาที่ตรงกัน เป็นเวลาสองปีที่ธนาคารต่างๆ เตรียมที่จะใช้เทคนิคนี้ และในปี 1984 เทคนิคนี้ก็ “เริ่มนำมาใช้”

ระยะเวลาการเรียกเก็บเงินตอนนี้เกือบจะใกล้เคียงกับระยะเวลาการเก็บรักษาแล้ว นี่คือ "เกือบ" - สองวันจาก 14 วันใหม่ในแต่ละช่วงเวลา

ระยะเวลาการเรียกเก็บเงิน

ระยะเวลาการเก็บรักษา

ระยะเวลาการเรียกเก็บเงินเริ่มในวันอังคาร และระยะเวลาการจัดเก็บเริ่มในวันพฤหัสบดี สองวันสุดท้ายของระยะเวลาการเก็บรักษา (วันที่ 13 และ 14) เกิดขึ้นภายหลังการสิ้นสุดช่วงเวลาที่เรียกเก็บเงิน นั่นคือเคล็ดลับ เพียงสองวันนี้เท่านั้นที่ธนาคารรู้แน่ชัดว่าต้องถือเงินสำรองจำนวนเท่าใด ในช่วง 12 วันที่เหลือ พวกเขาตกอยู่ในความไม่แน่นอน ซึ่งกระตุ้นให้พวกเขาถือเงินสำรองส่วนเกิน (เริ่มใช้มาตรการป้องกันแบบเคนส์)

ตัวอย่างที่ 2.1

มาคำนวณเงินสำรองที่ต้องการโดยใช้วิธีจับคู่สำหรับธนาคารร่วมหุ้นเพื่อการลงทุนและการให้ยืม (ABIK) สมมติ ให้ ABIC มีเงินของคนอื่นจำนวน 1.3 พันล้านดอลลาร์เป็นเงินฝากทวงถาม

ขั้นแรก: ในตอนท้ายของวัน คอมพิวเตอร์ของธนาคารจะจัดทำรายการธุรกรรมทั้งหมดเกี่ยวกับการฝากเพื่อเรียกสำหรับวันนั้น ด้านล่างคือยอดคงเหลือทั้งหมด

ระยะเวลาการเรียกเก็บเงินเริ่มในวันอังคารแรกและสิ้นสุดในวันจันทร์สุดท้าย ช่วงนี้ประกอบด้วยวันเสาร์สองวันและวันอาทิตย์สองวัน เนื่องจากยอดคงเหลือจะไม่แสดงในวันหยุดสุดสัปดาห์ ยอดคงเหลือวันศุกร์จะได้รับน้ำหนักสามเท่า (3 แทนที่จะเป็น 1)

ยอดรวมรายวันโดยเฉลี่ยคือ:

ขั้นตอนที่สอง: เงินสำรองที่จำเป็นรายวันโดยเฉลี่ยจะคำนวณเป็นส่วนแบ่งของยอดคงเหลือรวมรายวันโดยเฉลี่ย หากเราใช้ “หุ้น” ของอเมริกา จำนวนขั้นต่ำรายวันสำหรับการสำรองที่จำเป็นจะเป็น:

ABIC ไม่จำเป็นต้องรักษาตัวเลขนี้ทุกวันของระยะเวลาสงวน แต่โดยเฉลี่ยแล้วไม่ควรต่ำกว่า 42 ล้าน

ธนาคารจะเฉลี่ยวันสำหรับทุนสำรองอย่างไร (ทั้งที่โต๊ะเงินสดและที่ธนาคารกลาง) ระยะเวลาการจัดเก็บจะช้ากว่าระยะเวลาการเรียกเก็บเงินประมาณสองวัน เริ่มในวันพฤหัสบดีแรกและสั่งในวันพุธสุดท้าย ก่อนอื่นมาคำนวณยอดเงินคงเหลือรายวันเฉลี่ยที่ธนาคารกลางกันก่อน

จากนั้นเราจะทำเช่นเดียวกันกับเงินสด เนื่องจากต้องนับเงินในเครื่องบันทึกเงินสดอย่างระมัดระวัง จึงอนุญาตให้ใช้ค่าเฉลี่ยในช่วงสองสัปดาห์ก่อนระยะเวลาการจัดเก็บ ให้เป็นจำนวนดังต่อไปนี้:

เมื่อทำขั้นตอนที่สองเสร็จสิ้น เราจะรวมยอดคงเหลือเฉลี่ยในบัญชีสำรองและเงินสดคงเหลือโดยเฉลี่ย:

32.5 ล้านดอลลาร์ + 10.5 ล้านดอลลาร์ = 43 ล้านดอลลาร์

ABIC ปฏิบัติตามข้อกำหนดการสำรอง เนื่องจากปริมาณสำรองจริง (43 ล้าน) เกินจำนวนที่กำหนด (42 ล้าน) ส่วนเกินหนึ่งล้านต่อวัน (14 ล้านในช่วงระยะเวลาการจัดเก็บ) คือส่วนเกิน ส่วนเกินสำรอง หากส่วนเกิน (หรือขาดดุล) ไม่เกิน 4% ของทุนสำรองที่ต้องการ สามารถโอนไปยังช่วงการเก็บรักษาถัดไปได้ ในตัวอย่างของเรา 4% คือ 1.7 ล้าน (0.04 x x 42 ล้าน) ธนาคารอาจมีการขาดดุลได้ไม่เกิน 1.7 ล้านในช่วงหน้า หากธนาคารมีส่วนเกินในช่วงหน้าก็จะสูญเสีย “เฮดสตาร์ท” นี้ไป หากมีการขาดดุล ธนาคารสามารถใช้เงินสำรองรายวันเฉลี่ยได้สูงสุดถึง 1.7 ล้านเพื่อชดเชย ในกรณีนี้ส่วนที่เกินคือ 1 ล้าน ซึ่งเข้าสู่ช่วงการเก็บรักษาครั้งต่อไป และหากเกินคือ 2 ล้านก็จะหายไป 300,000 (2 ล้าน - 1.7 ล้าน) ?

เหตุใดธนาคารจึงต้องมีเงินสำรองส่วนเกินในเมื่อมันมีค่าและอาจไม่มีประโยชน์ในช่วงความปลอดภัยครั้งต่อไปด้วยซ้ำ ธนาคารพยายามที่จะรักษาให้น้อยที่สุด แต่เนื่องจากระยะเวลาการจัดเก็บกับระยะเวลาการชำระบัญชีเกิดขึ้นโดยบังเอิญ ข้อมูลที่เทรดเดอร์ของพวกเขาทำงานในตลาดระหว่างธนาคารจึงไม่สมบูรณ์ และเทรดเดอร์สามารถอยู่สูงกว่าเป้าหมาย (สำรองส่วนเกิน) หรืออยู่ต่ำกว่าเป้าหมาย (ขาดแคลน) กล่าวคือมีหน้าที่รับผิดชอบตำแหน่งสำรองของธนาคาร

ตำแหน่งนี้จะเปลี่ยนแปลงตลอดทั้งวันเมื่อมีการตัดสินการซื้อขาย หากเทรดเดอร์ตั้งใจที่จะเข้าถึงเป้าหมายอย่างแม่นยำ เช่น เพื่อลดผลกำไรที่สูญเสียไปจากการมีอยู่ของทุนสำรอง พวกเขาจะต้องทราบยอดรวมเฉลี่ยรายวันในบัญชีธุรกรรม ABIC ในรอบการเรียกเก็บเงิน แต่สามารถรับข้อมูลดังกล่าวได้หลังจากสิ้นสุดระยะเวลาการเรียกเก็บเงินเท่านั้น ในตัวอย่างของเรา นี่คือวันจันทร์สุดท้าย หลังจากนั้นเหลือเวลาเพียงสองวัน (อังคาร และ พุธ) เพื่อรับเงินตามข้อกำหนดการสำรอง

ในตัวอย่างของเรา หาก ABIC มีเพียงเงินสดในมือและไม่มีเงินฝากกับ Fed ในช่วง 12 วันแรกของระยะเวลาการรักษาที่ปลอดภัย ผู้ค้าจะต้องซื้อ 31.5 ล้านดอลลาร์ต่อวันเพื่อ "เข้าถึง" 42 ล้านที่ต้องการ กล่าวอีกนัยหนึ่งภายในสองวัน (วันอังคารและวันพุธ) พวกเขาจะต้องซื้อ 441 ล้าน

สำหรับธนาคารใดๆ การซื้อครั้งนี้ถือเป็นการซื้อที่มีราคาแพงมาก หากเป็นไปได้ในระยะเวลาอันสั้นเช่นนี้

แน่นอนว่าเทรดเดอร์ไม่ทำอย่างนั้น พวกเขาซื้อเงินในช่วงระยะเวลาการเก็บรักษาโดยอิงจากการประเมินปริมาณสำรองที่ต้องการและสถานะของตลาด FF การประเมินของเทรดเดอร์คือการคาดการณ์ยอดคงเหลือรายวันทั้งหมด (เนื่องจากทราบอัตราส่วนสำรองที่ต้องการ) เช่นเดียวกับการคาดการณ์อื่นๆ การประมาณการนี้อาจผิด ดังนั้นเทรดเดอร์จึงซื้อเงินมากกว่าที่จำเป็นจริง ในวันพุธสุดท้ายของช่วงอนุรักษ์ ตลาด FF จะฟื้นคืนชีพ ในวันนี้ อัตราจะสูงขึ้นและมีความผันผวนมากกว่าวันอื่นๆ ในช่วงการรักษาความปลอดภัยของเทรดเดอร์ เนื่องจากเทรดเดอร์พยายามปรับสถานะทุนสำรองของธนาคาร

ในปี 1998 เฟดได้เผยแพร่วิธีการคำนวณเงินสำรองที่จำเป็นโดยมีระยะเวลาปลอดภัยล่าช้าแก่ธนาคารอีกครั้ง เทคนิคนี้ทำให้สามารถประเมินความต้องการเงินสำหรับการสำรองบังคับได้แม่นยำยิ่งขึ้น ดังนั้นจึงกำหนดความสามารถในการดำเนินการในตลาดเปิดได้แม่นยำยิ่งขึ้น

ระยะเวลาการเก็บรักษาเริ่มต้นที่ 17 วันหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาเฉลี่ยที่เกี่ยวข้อง เช่น วันแรกของระยะเวลาการเก็บรักษาจะช้ากว่าวันสุดท้ายของระยะเวลาเฉลี่ยประมาณ 17 วัน ระยะเวลาเฉลี่ยเงินสดมีการเปลี่ยนแปลงมากยิ่งขึ้น

ภายใต้เทคนิคความล่าช้า ธนาคารกลางจะทราบความต้องการทุนสำรองในช่วงเริ่มต้นของแต่ละระยะเวลาการถือครอง และแต่ละธนาคารจะทราบจำนวนเงินเฉลี่ยที่ต้องถือในบัญชีทุนสำรองในช่วงเวลานั้น

ในรูป รูปที่ 2.2 แสดงองค์ประกอบและปัจจัยกำหนดเงินสำรองในระบบธนาคารของสหรัฐอเมริกา ทุนสำรองทั้งหมด (ทั้งหมด) คือยอดคงเหลือในบัญชีสำรองของ Fed ณ สิ้นวันบวกด้วยเงินสดที่หักกลบกัน เงินสดชดเชยคือส่วนหนึ่งของเงินสดที่ธนาคารใช้เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการสำรอง ดังที่เราได้เห็นแล้วว่ารวมอยู่ในเงินสำรองที่จำเป็นแล้ว ธนาคารขนาดเล็กหลายแห่งและธนาคารขนาดใหญ่บางแห่งมักถือเงินสดมากกว่าที่จำเป็นเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการสำรอง เงินสดชดเชยในกรณีนี้เท่ากับจำนวนเงินสำรองที่ต้องการ ธนาคารดังกล่าวเรียกว่าไม่เกี่ยวข้องกัน (ไม่ได้เชื่อมโยงกับบัญชีสำรองกับเฟด) และเงินสดส่วนเกินเกิดขึ้นเนื่องจากมีการสะสมสำรองตามความต้องการของลูกค้าที่คาดหวังไว้

ข้าว. 2.2. เงินสำรองของธนาคารสหรัฐอเมริกา: องค์ประกอบและปัจจัยกำหนดการบริการ ไม่ใช่เพราะจำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการสำรอง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ธุรกิจต้องการเงินสดมากกว่าเงินสำรองที่จำเป็น ดังนั้นการใช้ตู้เอทีเอ็มอย่างแพร่หลายจึงสนับสนุนให้ธนาคารขยายการถือครองเงินสด เฟดไม่ได้รวมเงินสดส่วนเกินไว้ในทุนสำรองทั่วไป (และเงินสดส่วนเกินด้วย) โดยอธิบายว่าธนาคารไม่สามารถใช้เงินสดดังกล่าวเพื่อปรับเงินสำรองโดยตรงในช่วงระยะเวลาสงวนได้

ธนาคารที่มีเงินสดน้อยกว่าที่จำเป็นเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการสำรองนั้น จะถูกผูกมัด เนื่องจากจะต้องฝากเงินสำรองส่วนที่เหลือไว้กับเฟด ยอดคงเหลือในบัญชีสำรองที่ Federal Reserve เรียกว่ายอดคงเหลือ

การขาดดุลสำรองที่จำเป็นจะได้รับการคุ้มครองโดยเงินกู้ของ Fed ในอัตราที่สูงกว่าอัตราคิดลด 2 เปอร์เซ็นต์ นี่เป็นบทลงโทษสำหรับความล้มเหลวในการจัดการทุนสำรอง หากการขาดดุลเกิดขึ้นอีก เฟดสามารถจัดการสนทนา "ให้ความรู้" กับฝ่ายบริหารของธนาคารและข่มขู่ด้วยการสอบสวน

เงินสำรองส่วนเกินคือเงินสำรองทั้งหมดลบด้วยเงินสำรองที่จำเป็น เนื่องจากเงินสดส่วนเกินไม่รวมอยู่ในทุนสำรองส่วนเกิน เงินสดส่วนเกินจึงมีอยู่ในรูปแบบของยอดคงเหลือสำรองเท่านั้น (ในบัญชีที่ Federal Reserve) สิ่งเหล่านี้เกิดขึ้นเนื่องจากธนาคารที่ใช้ยอดคงเหลือสำรองเพื่อชำระบัญชีระหว่างกันไม่สามารถทำได้ด้วยความแม่นยำเพียงเซนต์เดียว เมื่อขาดทุนจากการชำระบัญชีสำรองส่วนเกินมากกว่าดอกเบี้ยที่จะได้รับจากการแปลงยอดสำรองเป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ ธนาคารจะเก็บสำรองส่วนเกินไว้ ในทางเทคนิคแล้ว เงินสำรองส่วนเกินจะปกป้องธนาคารจากยอดเดบิตที่ไม่คาดคิดในบัญชีธนาคารกลาง ณ สิ้นวัน (เงินเบิกเกินบัญชีและการขาดดุลตามข้อกำหนดของเงินสำรอง) ธนาคารเหล่านั้นที่มีเงินสดเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการสำรองทั้งหมดหรือส่วนใหญ่อาจจ้างผู้สื่อข่าวเพื่อจัดการธุรกรรมผ่านบัญชีสำรองของพวกเขา ธนาคารดังกล่าวไม่มียอดสำรองกับเฟด ดังนั้นจึงไม่มีทุนสำรองส่วนเกิน

ธนาคารที่มียอดสำรองซึ่งธนาคารรายใหญ่ทุกแห่งมี จะต้องหลีกเลี่ยงการเบิกเงินเกินบัญชี ณ สิ้นวัน พวกเขาติดตามการไหลของบัญชีทุนสำรองอย่างใกล้ชิด โดยพยายามหลีกเลี่ยงทั้งการขาดดุลและทุนสำรองส่วนเกินที่ไม่จำเป็น โดยส่วนใหญ่แล้ว พวกเขาไม่เพียงแต่มีเงินสำรองบังคับเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกองทุนการหักบัญชีบังคับในปริมาณดังกล่าวที่ช่วยให้พวกเขาสามารถเก็บเงินสำรองส่วนเกินไว้ได้เกือบตลอดเวลาในช่วงที่กำหนดบนพื้นฐานของอัตราการถ่ายโอนไปยังช่วงความปลอดภัยถัดไป เนื่องจากมีการวัดปริมาณสำรองส่วนเกินก่อนที่จะคำนึงถึงอัตราการยกยอด ธนาคารเหล่านี้จึงมักจะมีการขาดดุลและส่วนเกินสำรองในช่วงระยะเวลาการเก็บรักษาสลับกัน จากมุมมองของพวกเขา ไม่มีทั้งการขาดดุลหรือส่วนเกิน เนื่องจากการคำนวณจะรวมจำนวนเงินที่ยกยอดไปยังช่วงการเก็บรักษาถัดไป ในบางครั้ง เมื่อถึงช่วงเปลี่ยนไตรมาสหรือในเวลาอื่นที่การเคลื่อนตัวของทุนสำรองเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์เป็นพิเศษ ธนาคารขนาดใหญ่อาจสะสมทุนสำรองส่วนเกินเกินกว่าจำนวนเงินที่อนุญาตให้ยกยอดไป หรือยกยอดไปยังงวดถัดไปโดยไม่มีผลประโยชน์ใดๆ

ภายในปี 1997 มีสถาบันรับฝากในสหรัฐฯ เพียง 2,500 แห่งจากทั้งหมด 23,500 แห่งที่ผูกมัดหรือใกล้จะผูกมัด ผู้ที่ไม่เกี่ยวข้องบางส่วนที่เหลือมีบัญชีสำรองที่ Fed เพราะพวกเขา "เคลียร์" การซื้อขายระหว่างธนาคารบางส่วนหรือทั้งหมดด้วยตนเอง ในกรณีนี้ มูลค่าการซื้อขายรายวันในบัญชีสำรองมีมากเมื่อเปรียบเทียบกับยอดคงเหลือเป็นศูนย์หรือน้อย สถาบันที่ไม่เกี่ยวข้องเหล่านี้อาจเปิดบัญชีหักล้างบังคับ (บัญชี "การชำระบัญชี" กับเฟด) แต่เงินดังกล่าวอาจไม่เพียงพอสำหรับการชำระเงินทั้งหมด และมักจะถูกกว่าสำหรับพวกเขาที่จะถือยอดสำรองเกินกว่าข้อกำหนดสำรองมากกว่าเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่เกิดสำรองส่วนเกิน

และอีกสองสามคำเกี่ยวกับบัญชีกองทุนหักบัญชีบังคับ สถาบันให้กู้ยืมอาจตกลงกับธนาคารสำรองเขตเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ต้องการใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการชำระหนี้และคงไว้โดยเฉลี่ยในช่วงเวลานั้น จากนั้นเฟดจะชดเชยยอดเงินคงเหลือในบัญชีดังกล่าวให้เขาในรูปของเงินกู้เพื่อชำระค่าบริการการชำระหนี้ เงินกู้จะคำนวณตามอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของ FF ในช่วงระยะเวลาการเก็บรักษา (ของยอดคงเหลือเหล่านี้) และคงอยู่เป็นเวลาหนึ่งปี ธนาคารขนาดเล็กและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารหลายแห่งเลือกที่จะไม่เปิดบัญชีหักล้างกองทุน เนื่องจากกลัวว่าค่าใช้จ่ายในการจัดการเงินสำรองจะถูกห้ามปราม ธนาคารขนาดใหญ่เป็นผู้ใช้งานการหักล้างยอดคงเหลือมาตั้งแต่ปี 1994 เมื่อข้อกำหนดการสำรองที่ลดลงทำให้ธนาคารบางแห่งจำเป็นต้องกันเงินสำรองไว้เพื่อป้องกันเงินเบิกเกินบัญชี ณ สิ้นวัน เฟดใช้ยอดคงเหลือในการดำเนินงานที่จำเป็น ซึ่งประกอบด้วยยอดสำรองที่จำเป็นและยอดหักล้างที่จำเป็น ในการวิเคราะห์การจัดการทุนสำรองของธนาคารและความเสี่ยงเงินเบิกเกินบัญชี หลังไม่รวมอยู่ในเงินสำรองทั่วไปและส่วนเกิน

ธนาคารที่ขาดแคลนทุนสำรองของตนเองจะใช้เงินกู้จากเฟดจึงได้กู้ยืมเงินสำรองไว้ หากหักเงินสำรองที่ยืมมาจากเงินสำรองทั้งหมด เงินสำรองของตัวเองก็จะยังคงอยู่ แหล่งที่มาหลักของกรณีหลังนี้มาจากการดำเนินการในตลาดเปิดในอดีตของ Fed ซึ่งกำหนดขนาดและองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอหลักทรัพย์รัฐบาลภายในวันที่ปัจจุบัน เงินสำรองของตัวเองก็เกิดขึ้น (และหายไป) เนื่องจาก "ความผิด" ของปัจจัยอื่น ๆ ปัจจัยเหล่านี้ส่วนใหญ่ปรากฏในงบดุลของธนาคารกลาง แต่ไม่อยู่ภายใต้การควบคุม พวกเขาจะกล่าวถึงด้านล่าง

• ไม่เพียงแต่ธนาคารพาณิชย์เท่านั้น แต่สถาบันการเงินอื่น ๆ จะต้องมีเงินสำรองด้วย: ธนาคารออมสินร่วม สมาคมออมทรัพย์และสินเชื่อ สหภาพเครดิต หน่วยงานและสาขาของธนาคารต่างประเทศ สาขาของธนาคารสหรัฐที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะสำหรับการดำเนินงานระหว่างประเทศ
• สินเชื่อโทร - สินเชื่อตามความต้องการ
• ตลาด FF มีการเคลื่อนไหวเป็นพิเศษในวันศุกร์ เนื่องจากยอดคงเหลือในวันศุกร์มีน้ำหนักสามเท่า
• เงินเบิกเกินบัญชี - เงินถูกหักออกจากบัญชีมากกว่าที่เป็นอยู่

อัตราส่วนสำรองที่ต้องการถูกกำหนดโดยธนาคารกลางเป็นเปอร์เซ็นต์ จำนวนทุนสำรองที่ต้องการจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของเงินฝาก: สำหรับเงินฝากประจำจะต่ำกว่า สำหรับเงินฝากเพื่อเรียกร้องจะสูงกว่า เงินสำรองที่จำเป็น (ROb) เป็นส่วนหนึ่งของจำนวนเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ต้องเก็บในรูปของเงินฝากที่ไม่มีดอกเบี้ยกับธนาคารกลาง มันถูกกำหนดให้เป็นผลคูณของจำนวนเงินฝาก เงินสำรองของธนาคารตามจริง (Rf) และอัตราส่วนเงินสำรองที่ต้องการ (R′rev):

ร็อบ = Rf · R′rev

จำนวนแหล่งสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ถูกกำหนดโดยปริมาณสำรองส่วนเกิน (Riz) ซึ่งแสดงถึงความแตกต่างระหว่างปริมาณสำรองจริงและจำนวนสำรองที่ต้องการ:

ริซ = Rph – ร็อบ

จากผลการดำเนินงานเชิงรับ ธนาคารพาณิชย์มีภาระผูกพันต่อผู้ฝากเงิน: จะต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินฝาก จากการดำเนินงานและกิจกรรมการให้สินเชื่อธนาคารพาณิชย์จึงสร้างรายได้

เพื่อให้มั่นใจว่าจะได้รับรายได้ ธนาคารพาณิชย์จะออกเงินกู้ตามจำนวนสำรองส่วนเกินในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าภาระผูกพันเงินฝาก ความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยที่ได้รับและดอกเบี้ยที่จ่ายคือรายได้ของธนาคาร ค่าใช้จ่ายของธนาคาร (เงินเดือน ค่าบำรุงรักษาตู้นิรภัย บริการเงินสด ฯลฯ) จะถูกหักออกจากรายได้ที่ได้รับ ส่งผลให้ธนาคารมีกำไร

กิจกรรมการให้กู้ยืมของธนาคารพาณิชย์ช่วยเพิ่มปริมาณเงินในประเทศตามหลักตัวคูณ ตัวคูณของธนาคาร (ตัวคูณปริมาณเงิน) คือค่าที่กำหนดจำนวนเงินเครดิตสูงสุดที่สามารถสร้างได้โดยหนึ่งหน่วยเงินของทุนสำรองส่วนเกินเมื่อ

ตามเกณฑ์ปกติของปริมาณสำรองที่ต้องการ (กม.):

กม.= 1 / รอบ

จำนวนเงินเพิ่มเติมที่สามารถสร้างได้

ในประเทศอันเป็นผลมาจากกิจกรรมการให้กู้ยืมของธนาคารพาณิชย์

มีการกำหนดไว้ดังนี้:

ตัวคูณของธนาคารสามารถทำหน้าที่ทั้งเพิ่มและลดปริมาณเงิน โดยผลจะขึ้นอยู่กับอัตราส่วนสำรองที่ต้องการ ธนาคารกลางสามารถเปลี่ยนปริมาณเงินสำรองในประเทศได้โดยการเปลี่ยนอัตราส่วนสำรองที่ต้องการ

41. การควบคุมการเงิน การเงิน กฎของฟรีดแมน

นโยบายการเงินของรัฐสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน

ทิศทาง: นโยบายการเงินและสินเชื่อ

เพื่อให้มั่นใจถึงการทำงานที่เชื่อถือได้ของตลาดเงิน รัฐจะต้องประกันเสถียรภาพของมูลค่าเงิน เช่น เสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการควบคุมการควบคุมปริมาณเงิน ปริมาณเงินถูกกำหนดโดยขนาดของเงินที่ปล่อยออกมา เช่น ปัญหาเงินกระดาษ ซึ่งดำเนินการโดยธนาคารกลางของประเทศ ซึ่งหมายความว่าปริมาณเงินที่ออกส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจทางการเมือง ปริมาณเงินยังได้รับอิทธิพลจากปัจจัยอื่นๆ รวมถึงกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ การเคลื่อนไหวของสกุลเงินต่างประเทศ เป็นต้น

นโยบายสินเชื่อของรัฐเกิดขึ้นและกำลังพัฒนาตามไปด้วย

กับการเกิดขึ้นและพัฒนาการของความสัมพันธ์ในการกู้ยืมเงิน นโยบายสินเชื่อคือชุดมาตรการที่ธนาคารกลางดำเนินการในด้านการหมุนเวียนทางการเงินและความสัมพันธ์ด้านเครดิตเพื่อให้กระบวนการเศรษฐกิจมหภาคเป็นไปตามทิศทางที่รัฐต้องการ

หัวข้อหลักของนโยบายสินเชื่อคือธนาคารกลาง ซึ่งตามกฎแล้วแม้ว่าจะไม่ใช่สถาบันของรัฐ แต่ก็สามารถบรรลุเป้าหมายของรัฐบาลได้

ในรัสเซีย เป็นที่ประดิษฐานตามกฎหมายว่าธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเป็นหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน วัตถุประสงค์ของการควบคุมคือปริมาณและโครงสร้างของปริมาณเงิน กฎหมายยังกำหนดเครื่องมือที่ธนาคารกลางใช้ซึ่งดำเนินนโยบายการเงิน

เครื่องมือนโยบายการเงิน:

1. นโยบายการบัญชี (ส่วนลด) และนโยบายโรงรับจำนำ

ที่นี่ธนาคารกลางทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้หลักของธนาคารอื่นๆ ทั้งหมด เขาออกเงินกู้ภายใต้การลดราคาตั๋วแลกเงิน (นโยบายส่วนลด) ของธนาคารที่สมัครกับเขาหรือเพื่อความปลอดภัยของหลักทรัพย์ (นโยบายลอมบาร์ด) อัตราที่กำหนดโดยธนาคารกลางสำหรับสินเชื่อดังกล่าวเรียกว่าอัตราคิดลดอย่างเป็นทางการในสาขาวิทยาศาสตร์และการปฏิบัติทางเศรษฐศาสตร์

ธนาคารกลางมีสิทธิ์ที่จะเปลี่ยนแปลงอัตรานี้เมื่อใดก็ได้ เพิ่มหรือลดอัตราดังกล่าว การจัดการอัตราคิดลดคือ

คันโยกที่ธนาคารควบคุมอุปสงค์และอุปทาน

ในตลาดทุน ตามทฤษฎีแล้วกลไกของการกำกับดูแลดังกล่าว

เป็นเรื่องง่าย: ธนาคารพาณิชย์ได้รับเงินกู้จากธนาคารกลางแคบลง

กองทุนเหล่านี้จะถูกแจกจ่ายให้กับหน่วยงานอื่นๆ แต่มีเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่า

เศรษฐกิจ. การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยนั่นคือ "ราคาที่เพิ่มขึ้น" ของเงินกู้

จำกัดความต้องการทรัพยากรที่ยืมมา ดับความต้องการของ บริษัท ในการลงทุนใหม่ การลดอัตราทำให้สินเชื่อ "ถูก" และเข้าถึงได้มากขึ้น ซึ่งกระตุ้นให้ภาคเอกชนทำการลงทุนใหม่

นโยบายการบัญชีเป็นตัวบ่งชี้การดำเนินการของรัฐบาลสำหรับหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น หากอัตราคิดลดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ธนาคารก็มีสิทธิ์ที่จะสันนิษฐานได้ว่ารัฐบาลจงใจลดกิจกรรมทางธุรกิจ ในทางกลับกัน การลดอัตราคิดลดบ่งชี้ถึงความปรารถนาของรัฐบาลในการกระตุ้นการพัฒนากระบวนการทางเศรษฐกิจ

2. การดำเนินการตลาดแบบเปิด

ธนาคารกลางโดยการซื้อและขายหลักทรัพย์ในตลาดเปิดสามารถมีอิทธิพลต่อการพัฒนาความสัมพันธ์ทางการเงินในประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ นักเศรษฐศาสตร์หลายคนถือว่าเครื่องมือนี้สำคัญที่สุด เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์รัฐบาลให้กับธนาคารพาณิชย์และประชาชนทั่วไป เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าการขายพันธบัตรรัฐบาลจะทำให้การเงินลดลง

มวลและการซื้อ (ไถ่ถอน) เพิ่มขึ้น ข้อจำกัดในการใช้เครื่องมือนี้คือความต้องการความไว้วางใจที่ยั่งยืนของประชากรและธนาคารในรัฐบาลโดยทั่วไปและโดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาล หากไม่มีความไว้วางใจดังกล่าว ประสิทธิภาพของการใช้เครื่องมือนี้จึงมีจำกัด ข้อเสียอีกประการหนึ่งของเครื่องมือนี้คือกรอบเวลาที่จำกัดในการดำเนินการ ระยะเวลาที่ถูกต้องที่นี่กำหนดโดยระยะเวลาที่ออกหลักทรัพย์ การเชื่อมต่อโดยตรงที่นี่:

อายุของหลักทรัพย์ยิ่งนานเท่าไรก็ยิ่งนานเท่านั้น

ระยะเวลาการใช้ตราสารนโยบายสินเชื่อนี้ ปัจจัยที่ลดผลกระทบของการใช้การดำเนินการในตลาดเปิดคือทรัพยากรที่จำกัดของหลักทรัพย์ของธนาคารกลาง ในทางปฏิบัติ ข้อเสียเปรียบนี้จะถูกกำจัดออกไปในสองวิธี: รัฐจะจัดหาแหล่งหลักทรัพย์เพิ่มเติมให้กับธนาคารกลาง หรือให้สิทธิ์ในการออกหลักทรัพย์โดยอิสระ แนวปฏิบัติในการดำเนินการประเภทนี้ในนโยบายสินเชื่อของรัสเซียยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่บทบาทของมันก็ค่อยๆเติบโตขึ้น

3. นโยบายการสำรองขั้นต่ำ

การปฏิบัติงานของกิจกรรมการธนาคารที่พัฒนาขึ้นในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 - ต้นศตวรรษที่ 20 แสดงให้เห็นว่าการดำเนินงานในด้านความสัมพันธ์ด้านเครดิตจำเป็นต้องมีการประกันบางประการ แม้จะมีข้อมูลเชิงลบเล็กน้อย ผู้ฝากเงินพร้อมกันและจำนวนมากก็นำเสนอธนาคารพร้อมเรียกร้องให้คืนเงินฝากของพวกเขา ความล้มเหลวของธนาคารแห่งหนึ่งย่อมส่งผลกระทบต่อธนาคารอื่นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้นรัฐบาลของประเทศต่างๆ จึงมีเหตุผลในการออกกฎหมายเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้ฝากเงิน นี่คือแนวคิดในการสร้างระบบการสำรองขั้นต่ำซึ่งต่อมาเรียกว่าการสำรองภาคบังคับถือกำเนิดและนำไปปฏิบัติจริง

เงินสำรองที่จำเป็นคือจำนวนเงินจำนวนหนึ่งที่ธนาคารพาณิชย์ต้องถืออยู่ในบัญชีของธนาคารกลาง จำนวนเงินเหล่านี้จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารพาณิชย์ปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อผู้ฝากเงิน ขั้นตอนนี้เริ่มใช้ครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาเมื่อปี พ.ศ. 2476

จำนวนเงินซึ่งแสดงถึงเงินสำรองขั้นต่ำที่กำหนดของธนาคารพาณิชย์ จะถูกเก็บไว้ที่ธนาคารกลางในรูปแบบของเงินฝากที่ไม่มีดอกเบี้ย กองทุนเหล่านี้จะต้องรับประกันการดำเนินงานของธนาคารในช่วงระยะเวลาหนึ่ง หากธนาคารพาณิชย์ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดนี้จะต้องเสียค่าปรับ

ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วนสำรองที่ต้องการคือ 20%

ต่อมาเป็นธนาคารพาณิชย์ที่มีหนี้สินจำนวน 1 ล้านเหรียญสหรัฐ

ต้องเก็บเงินสำรองจำนวน 200,000 ดอลลาร์ไว้ที่ธนาคารกลาง

หากเดือนหน้าหนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็น

2 ล้านดอลลาร์ จากนั้นธนาคารพาณิชย์จะต้องเพิ่มเงินสำรองไว้

400,000 ดอลลาร์

ดังนั้นธนาคารกลางจึงเพิ่มอัตราบังคับ

ทุนสำรองยับยั้งกิจกรรมทางธุรกิจของธนาคารพาณิชย์และโดยการลดกิจกรรมลงจะเป็นการกระตุ้น การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนสำรองที่ต้องการจะส่งผลให้ปริมาณเงินลดลง และในทางกลับกัน การลดลงของอัตราส่วนสำรองที่ต้องการจะส่งผลให้ปริมาณเงินเพิ่มขึ้น แม้ว่าเครื่องมือนโยบายการเงินนี้จะมีประสิทธิภาพและประสิทธิผล แต่ก็มีการใช้งานค่อนข้างน้อย เหตุผลนี้เป็นข้อจำกัดทางกฎหมายในการใช้งานและความเข้มงวดของมาตรการนี้

ในรัสเซีย ระบบสำรองขั้นต่ำถูกนำมาใช้ในปี 1990

อัตราส่วนสำรองที่ต้องการอยู่ระหว่าง 12–20%

นโยบายการเงินที่มีอยู่ช่วยให้ธนาคารกลางสามารถดำเนินนโยบายเงิน "แพง" ได้โดยขึ้นอยู่กับสถานการณ์ปัจจุบัน โดยมีเป้าหมายเพื่อจำกัดการจัดหาเงิน ลดค่าใช้จ่าย และลดอัตราเงินเฟ้อ หรือนโยบายเงิน "ถูก" มีวัตถุประสงค์เพื่อกระตุ้นการเติบโตในด้านปริมาณเงิน การใช้จ่ายโดยรวม และการจ้างงาน

นโยบายการเงินมีข้อได้เปรียบเหนือนโยบายเศรษฐกิจประเภทอื่นๆ หลายประการ โดยมีความยืดหยุ่นและเคลื่อนที่ได้มากกว่า ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจทางการเมืองน้อยกว่า และเป็นปัจจัยในการรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจของประเทศ

อัตราส่วนสำรองที่ต้องการและหน้าที่ของมัน เงินสำรองตามจริงและส่วนเกิน อัตราการรีไฟแนนซ์ (ส่วนลด)

เงินสำรองที่จำเป็นของธนาคารได้รับการจัดตั้งขึ้นโดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียในรูปแบบของบรรทัดฐาน (ส่วนแบ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์) ที่เกี่ยวข้องกับจำนวนเงินที่ระดมทุน บรรทัดฐานของเงินสำรองที่ต้องการจะแตกต่างกันไปตามประเภทของเงินฝาก อัตราสูงสุดคือการฝากเงินของบุคคล เงินสำรองบังคับในรูปแบบของเงินฝากจะอยู่ในธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย เงินสำรองภาคบังคับในระดับหนึ่งรับประกันความเป็นไปได้ที่เจ้าของจะได้รับเงินฝาก เงินสำรองที่จำเป็นเป็นกลไกในการควบคุมสภาพคล่องโดยรวมของระบบธนาคาร ข้อกำหนดการสำรองถูกสร้างขึ้นเพื่อจำกัดความสามารถด้านเครดิตขององค์กรและรักษาปริมาณเงินหมุนเวียนในระดับหนึ่ง ในสถานการณ์ทางการเงินที่ยากลำบาก เช่น เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนสำรองที่จำเป็นจะลดทรัพยากรสินเชื่อทั้งหมดลงอย่างมาก และอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก และสิ่งนี้จะลดปริมาณเงิน และส่งผลให้แรงกดดันในการซื้อด้านราคาลดลง และขัดขวางอัตราเงินเฟ้อ

อัตราส่วนสำรองคือส่วนแบ่ง (เป็น%) ของธนาคาร เงินฝากซึ่งควรจะประกอบด้วย ตามความจำเป็น เงินสำรองที่โต๊ะเงินสดของธนาคารหรือในบัญชีตัวแทนกับธนาคารกลาง

เงินสำรองส่วนเกิน = เงินสำรองตามจริง -- เงินสำรองที่จำเป็น

หน้าที่ของบรรทัดฐานสำรอง:

• 1) ดำเนินการชำระหนี้ระหว่างธนาคาร
• 2) การควบคุมความสามารถของธนาคารพาณิชย์แต่ละแห่งในการกู้ยืม

เงินสำรองส่วนเกิน - ธนาคารมีสิทธิที่จะจำหน่ายได้ตามดุลยพินิจของตนเอง เงินสำรองส่วนเกิน - จำนวนเงินที่ธนาคารมีเงินสำรองจริงเกินกว่าเงินสำรองที่ต้องการ ธนาคารพาณิชย์สามารถนำเงินสำรองส่วนเกินไปกู้ยืมได้

เงินสำรองตามจริงคือจำนวนเงินฝากธนาคาร ซึ่งก็คือเงินฝากตามจริง ทุนสำรองตามจริงคือเงินสดสำรองที่ได้รับจากผู้ฝากเงินที่ธนาคารเป็นเจ้าของอยู่ในปัจจุบัน ธนาคารสามารถออกสินเชื่อและรับรายได้ดอกเบี้ยจากการใช้ทุนสำรองส่วนเกินได้ ดังนั้น ธนาคารมักจะพยายามจำกัดขนาดของเงินสำรองที่ต้องการให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ เนื่องจากการฝากเงินกับธนาคารกลางจะไม่ได้รับดอกเบี้ย

อัตราคิดลดหรืออัตราการรีไฟแนนซ์คือเปอร์เซ็นต์ที่ธนาคารกลางออกเงินกู้ให้กับธนาคารอื่น เงินกู้ยืมดังกล่าวไม่จำเป็นต้องสำรองบังคับ การลดอัตราการรีไฟแนนซ์จะทำให้เกิดการขยายตัวของการปล่อยสินเชื่อในประเทศ และทำให้ปริมาณเงินเพิ่มขึ้นตามไปด้วย อัตราการรีไฟแนนซ์ที่ลดลงทำให้ธนาคารพาณิชย์สามารถให้กู้ยืมแก่องค์กรและครัวเรือนได้ในเงื่อนไขที่ยอมรับได้มากขึ้น การเพิ่มขึ้นของอัตราคิดลดมีผลตรงกันข้ามกับปริมาณเงิน

ความสามารถในการแปลงสภาพ (การพลิกกลับได้) ของสกุลเงินประจำชาติคือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างเสรีและกลับคืนโดยไม่มีการแทรกแซงของรัฐบาลโดยตรงในกระบวนการแลกเปลี่ยน เงินในฐานะตัวกลางที่บังคับทำหน้าที่ในการพัฒนารูปแบบของกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศและดำเนินการในทุกด้านของการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ ด้วยกลไกของการแปลงสกุลเงิน ปัญหาของวิธีการชำระเงินระหว่างประเทศและการใช้สกุลเงินของรัฐหนึ่งบนอาณาเขตของรัฐอื่นได้รับการแก้ไข

ตามระดับของการแปลงสภาพ สกุลเงินประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

ก) เปิดประทุนได้อย่างอิสระ (สำรอง);

b) แปลงสภาพได้บางส่วน;

ค) ปิดแล้ว

สกุลเงินที่แปลงได้อย่างอิสระสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ได้ไม่จำกัด สกุลเงินแปลงสภาพของประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่เรียกว่าสกุลเงินสำรองเพราะว่า ในนั้นธนาคารกลางจะสะสมและเก็บเงินสำรองสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศและสำรองสกุลเงินประจำชาติของตน

สกุลเงินที่แปลงสภาพได้บางส่วนตามกฎแล้วจะมีการแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศบางสกุลเท่านั้น

สกุลเงินปิด– สกุลเงินประจำชาติที่หมุนเวียนและดำเนินการภายในประเทศของตนเองเท่านั้น และไม่มีการแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ

เป้าหมายของข้อ จำกัด ของสกุลเงิน: - ความสมดุลของการชำระเงิน; - การรักษาอัตราแลกเปลี่ยน - การกระจุกตัวของค่าสกุลเงินอยู่ในมือของรัฐ

ข้อจำกัดด้านสกุลเงินมีสองส่วนหลักๆ ได้แก่ ธุรกรรมยอดเงินปัจจุบันของการชำระเงิน (ธุรกรรมทางการค้าและที่ไม่ใช่การค้า) และธุรกรรมทางการเงิน (การเคลื่อนย้ายเงินทุน เงินกู้ และการโอนอื่น ๆ) ระดับของการเปลี่ยนแปลงได้จะแปรผกผันกับปริมาณและความรุนแรงของข้อจำกัดสกุลเงินที่ปฏิบัติในประเทศ ซึ่งนำไปสู่โอกาสในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและการชำระเงินสำหรับธุรกรรมระหว่างประเทศที่แคบลงโดยตรง

8. เงินสำรองที่จำเป็นและส่วนเกินของธนาคาร การจัดตั้งและวัตถุประสงค์

ธนาคารพาณิชย์แต่ละแห่งมีเงินสำรองภาคบังคับที่กฎหมายกำหนด ซึ่งจำนวนเงินจะถูกกำหนดโดยธนาคารกลาง เงินสำรองที่จำเป็น- นี่คือส่วนของจำนวนเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์แต่ละแห่งจะต้องฝากเข้าบัญชีของสาขาของธนาคารกลาง สำหรับเงินฝากที่แตกต่างกัน (ความต้องการ เวลา ฯลฯ) บรรทัดฐานการสำรองจะถูกสร้างขึ้น - เปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินฝาก ขนาดขั้นต่ำของกองทุนสำรองนั้นกำหนดโดยกฎหมาย (ส่วนแบ่งของทุนสำรองในสินทรัพย์ของธนาคารอยู่ระหว่าง 3 ถึง 20%) และเป็นเครื่องมือในการควบคุมจำนวนเงินในประเทศ

ทุนสำรองส่วนเกิน –นี่คือความแตกต่างระหว่างทุนสำรองทั้งหมดของธนาคารและทุนสำรองที่จำเป็นซึ่งเรียกว่า ศักยภาพสินเชื่อของธนาคาร . ศักยภาพสินเชื่อ ระบบธนาคารเท่ากับผลรวมเงินสำรองส่วนเกินของธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งหารด้วยอัตราส่วนเงินสำรองที่ต้องการ

การก่อตัวของทุนสำรองที่จำเป็นค่อนข้างจำกัดความสามารถของธนาคารพาณิชย์ในการให้สินเชื่อ ธนาคารสามารถใช้เงินสำรองส่วนเกินเพื่อเพิ่มเงินได้

จำเป็นต้องมีการสำรองเงินสำรองที่จำเป็นและรวมถึงต้นทุนรวมของบริการธนาคารที่มีให้ ในบางกรณี เงินทุนสำรองที่ต้องการจะถูกสร้างขึ้นจากกำไร ปริมาณของทุนสำรองที่ต้องการจะถูกกำหนดโดยใช้ บรรทัดฐานของการสำรองที่จำเป็น (ร) – ตัวบ่งชี้ที่คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินสำรองที่ต้องการต่อจำนวนเงินฝากธนาคารทั้งหมด ปัจจุบันตัวเลขนี้อยู่ในช่วง 3 ถึง 15% สำหรับประเทศและธนาคารต่างๆ