Rusijos Federacijos federalinis įstatymas dėl vertybinių popierių rinkos. Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinkos įstatymas

Pagrindinis teisės aktas, reglamentuojantis santykius biržos sertifikatų išleidimo ir pardavimo srityje, yra federalinis „Vertybinių popierių rinkoje“. Pirmąją jo versiją Rusijos Federacijos Valstybės Dūma priėmė 1996 m. kovo 20 d., o Federacijos taryba patvirtino balandžio 11 d. Nuo tada visi mainų santykiai pateko į valstybės kontrolę.

Po to jame buvo padaryta daugybė papildymų ir pataisų, pirmiausia susijusių su dideliu mainų aplinkos kaitos greičiu bei technologinių naujovių diegimu, kurios taip pat turėjo būti įteisintos šio dokumento rėmuose. Reikšmingi pakeitimai yra reti, pavyzdžiui, 2015 m., kaip dalis 17 straipsnio pakeitimų.

Struktūriškai šis aktas susideda iš 6 skirsnių ir 53 straipsnių. Kiekvienas skyrius skirtas atskiram teisės aspektui ir jo aiškinimui. Visi biržos prekybos Rusijoje dalyviai, tiek vietiniai, tiek užsienio asmenys, privalo laikytis šių šalių. Tiek didelės korporacijos, tiek privačios, atstovaujamos brokerių. Pažvelkime į šį federalinį įstatymą.

Pirmas skyrius

Pirmajame skirsnyje išreiškiamos bendrosios norminio akto nuostatos. Pagal federalinį įstatymą jo paskirtis apibūdinama taip:

„Santykiai, kylantys išleidžiant ir apyvartojant emisijos lygio vertybinius popierius, neatsižvelgiant į emitento tipą, kitų vertybinių popierių apyvartos metu federalinių įstatymų numatytais atvejais, taip pat profesionalių vertybinių popierių kūrimo ir veiklos specifika. vertybinių popierių rinka yra reguliuojama“.

Antrasis straipsnis yra savotiškas žodynėlis, kuriame išvardijami pagrindiniai „aktoriai“ – profesionalūs dalyviai, emitentai ir savininkai. Detaliai aiškinamos ir pačių prekybos objektų sąvokos.

Pateikiamos tiek pagrindinės, klasikinės prekės: akcijos, obligacijos, vekseliai, tiek išvestinės – opcionai, ateities sandoriai ir kt. Ypatingas dėmesys skiriamas išvestinei finansinei priemonei, pavyzdžiui, tokia sąvoka:

„Išvestinė finansinė priemonė yra susitarimas, išskyrus atpirkimo sandorį, kuriame numatytas vienas ar keli iš šių įsipareigojimų“

Antras skyrius

Antrajame skyriuje detaliai interpretuojamos rinkos dalyvių sąvokos. Federaliniame vertybinių popierių rinkos įstatyme tarpininkavimo veikla aiškinama kaip kliento (įskaitant emisijos lygio turto emitentą, kai jie pateikiami) pavedimų vykdyti civilinius sandorius su sertifikatais ir (arba) sudaryti sutartis, kurios yra išvestinės finansinės priemonės. priemonės, vykdomos pagal atlygintinus susitarimus su klientu (toliau – tarpininkavimo paslaugų sutartis).

Brokeris turi teisę savo interesais naudoti specialioje tarpininkavimo sąskaitoje (sąskaitose) esančias lėšas, jeigu tai numatyta tarpininkavimo paslaugų sutartyje, garantuodamas klientui jo pavedimų įvykdymą nurodytų lėšų sąskaita. arba grąžinti juos kliento pageidavimu.

Klientų, suteikusių teisę jas panaudoti brokeriui jo interesais, lėšos turi būti specialioje tarpininkavimo sąskaitoje (sąskaitose), atskirtoje nuo specialiosios tarpininkavimo sąskaitos (sąskaitų), kurioje (sąskaitų) yra klientų, nesuteikusių brokeriui lėšos. tokia teisė yra. Klientų, suteikusių brokeriui teisę jomis naudotis, lėšas brokeris gali įskaityti į savo banko sąskaitą

Antrojo skyriaus terminija

Taip pat paaiškinama platintojų veikla, akcininkų sąvokos:

• Prekybos agento veikla – tai dokumentų pirkimo-pardavimo sandorių vykdymas savo vardu ir savo lėšomis, viešai paskelbiant tam tikrų vertybinių popierių pirkimo ir (ar) pardavimo kainas, įpareigojant šiuos vertybinius popierius pirkti ir (arba) parduoti kainomis. paskelbė tokią veiklą vykdantis asmuo
• Nominalus turėtojas yra depozitoriumas, kurio asmeninėje sąskaitoje (saugos sąskaitoje) atsižvelgiama į teises į kitiems asmenims priklausantį turtą.
• Turto valdymo veikla pripažįstama veikla, susijusi su dokumentinio turto, lėšų, skirtų sandoriams su Centriniu banku sudaryti ir (ar) sutarčių, kurios yra išvestinės finansinės priemonės, sudarymu patikėjimo teise.
• Saugyklos veikla pripažįstama veikla, vykdoma pagal Rusijos banko licenciją teikti informacijos apie ne organizuotos prekybos atpirkimo sutartis, sutartis, kurios yra išvestinės finansinės priemonės, sutartis, rinkimo, fiksavimo, apdorojimo ir saugojimo paslaugas. kitų rūšių, numatytų Rusijos banko nuostatuose, taip pat šių sutarčių registro (toliau – sutarčių registras) tvarkymui.

Taip pat paaiškinamas turto paskirstymo procesas. Pagal įstatymą sertifikatai įtraukiami į organizuotą prekybą per jų sąrašą. Įtraukti į prekybos sąrašą leidžiama, jei tokie vertybiniai popieriai atitinka Rusijos Federacijos teisės aktų, įskaitant Rusijos banko nuostatas, reikalavimus. Birža turi teisę kotiruoti vertybinius popierius įtraukdama juos į kotiravimo sąrašus, kurie yra įtrauktų į organizuotą prekybą bilietų sąrašo dalis.

Trečias skyrius

Trečioje dalyje dėmesys sutelkiamas į turto išleidimo procesą ir emisijos koncepcijas. Išsamiai paaiškinama teisinė emisijos vykdymo procedūra – nuo ​​akcininkų susirinkimo iki vertybinių popierių platinimo biržoje. Taip pat atskleidžiama emisijos sertifikatų apyvartos prekyboje esmė, jų tvarkymo tvarka, registracija ir kita atributika.

• Emisijos lygio vertybiniai popieriai gali būti vardiniai arba pareikštiniai. Vardiniai emisijos lygio vertybiniai popieriai gali būti leidžiami tik nematerialaus įrašo forma, išskyrus federalinių įstatymų numatytus atvejus. Emisijos reitingo pareikštiniai vertybiniai popieriai gali būti išleidžiami tik dokumentine forma.
• Kiekvienam emisijos lygio pareikštiniam vertybiniam popieriui išduodamas jo savininkas. Savininko prašymu vienas sertifikatas gali būti išduodamas dviem ar daugiau jo įsigytų tos pačios emisijos pareikštinių vertybinių popierių. Ši nuostata netaikoma pareikštiniams vertybiniams popieriams su privalomu centralizuotu saugojimu.
• Emisijos lygio pareikštinių vertybinių popierių sertifikate turi būti šiame federaliniame įstatyme numatyta informacija. Reikalavimai emisijos lygio pareikštinių vertybinių popierių sertifikatų formoms, išskyrus emisijos lygio pareikštinių vertybinių popierių sertifikatų formas su privalomu centralizuotu saugojimu, nustatomi Rusijos Federacijos norminiais teisės aktais.
• Bendras emisijos reitingo pareikštinių vertybinių popierių skaičius, nurodytas visuose emitento išleistuose sertifikatuose, neturi viršyti emisijos reitingo pareikštinių vertybinių popierių skaičiaus tam tikroje emisijoje.

Ketvirta ir penkta skyriai

Ketvirtasis šio Rusijos Federacijos norminio dokumento skyrius yra skirtas informacinei aplinkai apie procesus, susijusius su turto emisija ir prekyba. Pavyzdžiui, pagal nagrinėjamą teisės aktą išduodanti įmonė privalo pateikti visą informaciją apie savo procesus, įskaitant oficialų atvirą ataskaitų paskelbimą.

Penktasis skyrius yra tiesiogiai skirtas biržos prekybos reguliavimui. Nurodomos valstybės institucijos, turinčios įgaliojimus vykdyti bet kurią iš šių veiklų, siekdamos išaiškinti nusikaltimus, jiems užkirsti kelią, taip pat reglamentuoti konkrečius klausimus. Įskaitant patvirtintus prietaisus šio dokumento postulatams aiškinti.

Veiklos reguliavimo pagrindai yra šis kontrolinis sąrašas:

• nustatantis privalomus reikalavimus profesionalių vertybinių popierių rinkos dalyvių veiklai ir jos standartus;
• emisijos turto išdavimo (papildomų išdavimo) valstybinė registracija ir kontrolė, kaip emitentai laikosi joje numatytų sąlygų ir įsipareigojimų;
• profesionalių dokumentų prekybos dalyvių veiklos licencijavimas;
• sukurti savininkų teisių apsaugos sistemą ir stebėti, kaip emitentai ir profesionalūs prekybos dalyviai laikosi savo teisių
• asmenų, vykdančių ūkinę veiklą neturėdami atitinkamos licencijos, aukcionuose uždraudimas ir slopinimas.

Ypatingas dėmesys skiriamas Rusijos banko, kaip oficialaus vyriausybinių agentūrų atstovo finansų sistemose, vaidmeniui, funkcijoms ir užduotims. 42 straipsnyje išsamiai aprašomos visos BR kaip įgalioto juridinio asmens funkcijos.

Šeštas skyrius

Paskutiniame skyriuje nustatoma neatidėliotina nagrinėjamo dokumento įsigaliojimo tvarka, taip pat atsakoma į kai kuriuos gana svarbius klausimus, jiems skirdami šiuos straipsnius:

• 51 straipsnis. Atsakomybė už Rusijos Federacijos įstatymų dėl centrinio banko pažeidimus
• 51.1. Užsienio emitentų vertybinių popierių platinimo ir apyvartos Rusijos Federacijoje ypatumai
• 51.2. Kvalifikuoti investuotojai
• 51.3. Atpirkimo sutartis
• 51.4. Sutarčių, kurios yra išvestinės finansinės priemonės, sudarymo ypatumai
• 51.5. Sutarčių ir bendro susitarimo (vienos sutarties) sąlygų pavyzdžiai finansų rinkoje
• 51.6. Nepatvirtintų vertybinių popierių įkeitimo ir kitokio suvaržymo ypatumai

Vertybinių popierių ir akcijų įstatymas

Darbas su akcijomis ir vertybiniais popieriais vargu ar įmanomas be žinių ir supratimo apie šią ekonomikos sritį reglamentuojančią įstatymą. Šiame straipsnyje pabandysime suprasti keletą esminių Įstatymų, be kurių neįmanoma reguliuoti vertybinių popierių rinkos ir sistemingo jų išleidimo/perleidimo.

: kas tai yra?

Obligacija yra kita nuosavybės vertybinių popierių rūšis, leidžianti jos savininkui gauti iš emitento grynuosius pinigus ar bet kurį kitą ekvivalentą. Kai kuriais atvejais už obligaciją mokamos fiksuotos palūkanos. Mokėjimų suma priklauso nuo nominalios vertės – kuo ji didesnė, tuo didesnės palūkanos ir didesni mokėjimai. Obligacijų pajamingumas vadinamas diskonto.

Emitentas – trečioji emisijos lygio vertybinių popierių rūšis, suteikianti savininkui teisę įsigyti tam tikrą skaičių emitento akcijų už fiksuotą ir iš anksto nustatytą kainą. Kaina nustatoma emitento pasirinkime. Emitento opcionai pateikiami priėmus sprendimą pagal galiojančius vertybinių popierių platinimo įstatymus.

Nuosavybės vertybinių popierių emisija. Kalbame apie visų vertybinių popierių, priklausančių tam pačiam emitentui, savininkams suteikiančių vienodą teisių kiekį ir pasižyminčių identiška nominaliąja verte, numatytą Rusijos Federacijos teisės aktuose, visumą. Kiekviena nuosavybės vertybinių popierių emisija turi savo unikalų registracijos numerį. Tai taikoma visų tipų vertybiniams popieriams, sujungtiems į vieną emisiją.

Papildomos emisijos emisijos lygio vertybiniai popieriai. Čia mes kalbame apie vertybinių popierių rinkinį, kuris buvo dedamas po pagrindinės partijos išleidimo, tai yra papildomai. Šie papildomi vertybiniai popieriai, išleisti be pagrindinių vertybinių popierių, turi tas pačias teises ir jiems taikomos panašios sąlygos.

Registruoti vertybiniai popieriai pateikia informaciją apie savininką. Tai įtraukta į bendrąjį visų n-osios akcinės bendrovės vertybinių popierių savininkų registrą. Norint perleisti teises į vardinę akciją trečiajam asmeniui, reikia identifikuoti ankstesnį savininką ir pranešti apie tai akcininkų susirinkimui.

Vertybiniai popieriai, išleisti pareiškėjui, kurio pardavimas vykdomas nenustačius savininko tapatybės. Dokumentinė forma yra tokia: savininkas yra asmuo, galintis pateikti tinkamai įformintą saugos sertifikatą.

Nesertifikuota emisijos lygio saugumo forma. Čia savininkas yra asmuo, įrašytas į vertybinių popierių savininkų registrą arba identifikuojamas pagal depozitinės sąskaitos įrašus.

Vertybinių popierių įstatymas

Įmonės akcijos, išdėstytos ir deklaruotos, turi turėti kiekybinį rodiklį, nominalią vertę. Akcijos turi suteikti jų savininkui išskirtines teises.

Ištrauka iš Akcijų ir vertybinių popierių įstatymo 27 straipsnio:

Akcinės bendrovės įstatai nustato akcijų ir vertybinių popierių rūšis ir kategorijas, papildomai platinamų akcijų buvimą / nebuvimą. Jei tokios taisyklės nėra bendrovės įstatuose, ji negali patalpinti papildomai išleistų vertybinių popierių.

Įgaliotosios akcijos dedamos tam tikra tvarka ir tam tikromis sąlygomis. Visuotiniame akcininkų susirinkime svarstomi su akcijų emisija susiję klausimai, tokie kaip įstatų papildymų ir pakeitimų įvedimas.

Ištraukos iš Akcininkų teisių – paprastųjų akcijų savininkų – įstatymo 31 straipsnio:

Visos paprastosios akcijos suteikia jų savininkams tiek pat teisių. Akcininkai turi teisę dalyvauti visuotiniame akcininkų susirinkime, jiems suteikiama balsavimo teisė – šios teisės nurodytos šiame federaliniame įstatyme. Vertybinių popierių įstatymas ir yra nurodytos chartijoje. Taip pat paprastųjų akcijų savininkai gali gauti dividendus - išmokas už akcijas ir gali tikėtis dalies organizacijos turto jos likvidavimo atveju. Paprastųjų akcijų konvertavimas į jokius kitus analogus, įskaitant privilegijuotąsias akcijas, obligacijas ir kitus vertybinius popierius, neleidžiamas.

savo oficialioje svetainėje internete skelbia informaciją ir telekomunikacijų tinkle informaciją apie vertybinių popierių emisijos faktą, įvykdytą pažeidžiant Rusijos Federacijos vertybinių popierių teisės aktų reikalavimus, ir apie pagrindus sustabdyti vertybinių popierių, išleistų tokios problemos rezultatas;

raštu praneša apie būtinybę pašalinti pažeidimus, taip pat nustato terminą pažeidimams pašalinti;

5 punktas – prarasta jėga.

8. Profesionalūs vertybinių popierių rinkos dalyviai ir vertybinių popierių emitentai turi teisę apskųsti arbitražo teismui federalinės vertybinių popierių rinkos vykdomosios institucijos veiksmus, kuriais siekiama užkirsti kelią Rusijos Federacijos teisės aktų dėl vertybinių popierių pažeidimams ir atsakomybės priemonių taikymui. Rusijos Federacijos įstatymų nustatyta tvarka.

5) užsienio organizacijos, kurių vertybiniai popieriai buvo įtraukti į užsienio valiutos sąrašą, įtrauktą į federalinės vykdomosios valdžios institucijos patvirtintą vertybinių popierių rinkos sąrašą pagal šio straipsnio 4 dalį.

5. Tarptautinių finansinių organizacijų vertybiniai popieriai leidžiami viešai platinti ir (ar) viešai apyvartai Rusijos Federacijoje, jeigu jų išleidimo sąlygose nėra apribojimų tokių vertybinių popierių apyvartai tarp neriboto skaičiaus asmenų ir (ar) pasiūlymo. tokių vertybinių popierių neribotam skaičiui asmenų.

9. Užsienio emitentų vertybinių popierių viešo platinimo ir (ar) viešos apyvartos Rusijos Federacijoje atveju teises į tokius vertybinius popierius registruoja depozitoriumai, kurie yra juridiniai asmenys pagal Rusijos Federacijos teisės aktus ir atitinkamus federalinės vykdomosios institucijos norminių teisės aktų reikalavimams vertybinių popierių rinkos vertybiniams popieriams tokiems depozitoriumams.

16. Asmenys, pasirašantys užsienio emitento vertybinių popierių prospektą užsienio emitento vardu, nustatomi pagal užsienio emitento asmeninę teisę, o jeigu toks emitentas yra tarptautinė finansų organizacija, – pagal šios bendrovės steigimo dokumentus. tarptautinė finansų organizacija.

17. Užsienio emitento vertybinių popierių prospektas turi būti pasirašytas užsienio emitento, jeigu toks prospektas pateikiamas įtraukiant užsienio emitento vertybinius popierius:

1) dėl įkurdinimo Rusijos Federacijoje, įskaitant viešą;

2) viešai apyvartai Rusijos Federacijoje, jeigu nurodyti vertybiniai popieriai nėra platinami užsienio organizuotoje (reguliuojamoje) finansų rinkoje.

21. Rusijos vertybinių popierių birža, įtraukusi į organizuotą prekybą užsienio emitentų vertybiniais popieriais, įpareigota federalinės vykdomosios institucijos vertybinių popierių rinką norminių teisės aktų nustatyta tvarka ir terminais atskleisti informaciją apie tokius vertybinius popierius. įskaitant apie jų emitentus, užsienio kalba su vėlesniu vertimu į rusų kalbą. Vėlesnis šios informacijos vertimas į rusų kalbą nereikalingas, jei ji atskleidžiama finansų rinkoje vartojama užsienio kalba.

24. Šio federalinio įstatymo nuostatos netaikomos santykiams, susijusiems su užsienio emitentų vertybinių popierių platinimu Rusijos Federacijoje.

25. Vekseliai, čekiai, važtaraščiai ir kiti panašūs vertybiniai popieriai, išleisti pagal užsienio teisę, gali būti apyvartoje Rusijos Federacijoje nesilaikant šio straipsnio 1 dalyje numatytų sąlygų.

27. Užsienio emitentų vertybiniai popieriai, patvirtinantys teises į atstovaujamus Rusijos ar užsienio emitento vertybinius popierius, įtrauktus į organizuotą prekybą Rusijos vertybinių popierių biržoje, gali būti įtraukti į organizuotą prekybą nesudarius sutarties su atitinkamų vertybinių popierių emitentu, kaip taip pat nepateikęs tokių vertybinių popierių popierių prospekto

2. Kvalifikuoti investuotojai apima:

1) profesionalūs vertybinių popierių rinkos dalyviai;

1.1) tarpuskaitos organizacijos;

2) kredito organizacijos;

7) Rusijos bankas;

8) valstybinė korporacija "Plėtros ir užsienio ekonomikos reikalų bankas (Vnesheconombank)";

9) Indėlių draudimo agentūra;

10) tarptautinės finansinės organizacijos, įskaitant Pasaulio banką, Tarptautinį valiutos fondą, Europos centrinį banką, Europos investicijų banką, Europos rekonstrukcijos ir plėtros banką;

1) bendra šiam asmeniui nuosavybės teise priklausančių vertybinių popierių vertė ir (ar) bendra įsipareigojimų iš sutarčių, kurios yra išvestinės finansinės priemonės ir sudarytos šio asmens lėšomis, suma atitinka federalinės vykdomosios institucijos norminių teisės aktų nustatytus reikalavimus. vertybinių popierių rinkai. Kartu minėta institucija nustato vertybinių popierių ir kitų finansinių priemonių reikalavimus, į kuriuos galima atsižvelgti apskaičiuojant nurodytą bendrą vertę (bendrą įsipareigojimų sumą), taip pat jos (jo) apskaičiavimo tvarką;

3) sudarė sandorius su vertybiniais popieriais ir (ar) sudarė sutartis, kurios yra išvestinės finansinės priemonės, tokiais kiekiais, apimtimi ir terminais, nustatytais federalinės vykdomosios institucijos vertybinių popierių rinką reglamentuojančių teisės aktų.

3) turi apyvartą (pajamas) iš prekių (darbų, paslaugų) pardavimo federalinės vykdomosios institucijos vertybinių popierių rinkai norminių teisės aktų nustatyta suma ir laikotarpiui;

4) pagal paskutinių ataskaitinių metų apskaitos duomenis turi federalinės vykdomosios institucijos vertybinių popierių rinkai norminių teisės aktų nustatytą turto sumą.

6 punktas. – prarasta jėga.

7. Asmens pripažinimą kvalifikuotu investuotoju jo prašymu atlieka brokeriai, vadovai ir kiti asmenys federalinių įstatymų numatytais atvejais (toliau – asmuo, pripažįstantis jį kvalifikuotu investuotoju) nustatyta tvarka. federalinis vykdomasis organas vertybinių popierių rinkai.

8. Jeigu asmuo pripažįstamas kvalifikuotu investuotoju remiantis jo pateikta nepatikima informacija, šio federalinio įstatymo 3 straipsnyje ir aštuntoje dalyje numatytos pasekmės netaikomos. Asmens pripažinimas kvalifikuotu investuotoju remiantis jo pateikta nepatikima informacija nesudaro pagrindo sandorių, sudarytų šio asmens lėšomis, negaliojimo pagrindu.

1. Atpirkimo sandoris – tai sutartis, pagal kurią viena šalis (pardavėjas pagal atpirkimo sutartį) įsipareigoja per šioje sutartyje nustatytą terminą perduoti nuosavybės teisę į vertybinius popierius kitai šaliai (pirkėjui pagal atpirkimo sutartį), ir pirkėjas pagal atpirkimo sutartį įsipareigoja priimti vertybinius popierius ir sumokėti už juos tam tikrą pinigų sumą (pirmoji atpirkimo sutarties dalis), pagal kurią pirkėjas pagal atpirkimo sutartį įsipareigoja per šioje sutartyje nustatytą terminą perleisti vertybinius popierius. vertybiniai popieriai pagal atpirkimo sandorį patenka į pardavėjo nuosavybę, o pardavėjas pagal atpirkimo sandorį įsipareigoja priimti vertybinius popierius ir sumokėti už juos tam tikrą pinigų sumą (antra atpirkimo sutarties dalis).

9. Jeigu šiame straipsnyje nenumatyta kitaip, pirkėjas pagal atpirkimo sutartį privalo perleisti pardavėjui pagal atpirkimo sandorį pagal antrąją atpirkimo sutarties dalį to paties emitento (vertybinius popierius išleidusio asmens) vertybinius popierius, patvirtinančius, kad 2013 m. tokia pati teisių apimtis, tiek, kiek vertybinių popierių, perleistų pirkėjui pagal atpirkimo sandorį pagal pirmąją atpirkimo sutarties dalį.

10. Jeigu pagal pirmąją atpirkimo sutarties dalį perleisti vertybiniai popieriai buvo konvertuoti, pagal antrąją atpirkimo sutarties dalį pirkėjas pagal atpirkimo sandorį perleidžia pardavėjui pagal atpirkimo sandorį vertybinius popierius, į kuriuos buvo perleisti vertybiniai popieriai. pagal pirmąją atpirkimo sutarties dalį buvo konvertuoti . Ši taisyklė taikoma ir vertybiniams popieriams, kuriuos pirkėjas gavo pagal atpirkimo sandorį pagal šio straipsnio 11 ir 12 dalis.

1) lėšų mokėjimo ir (ar) vertybinių popierių pervedimo sąlygos ir tvarka pagal šio straipsnio 14 dalį. Šiuo atveju mokėtinų lėšų suma ir (ar) perleidžiamų vertybinių popierių skaičius gali būti nustatomas atskirai kiekvienai atpirkimo sandoriui, atpirkimo sutarčių grupei ir (ar) visoms tarp šalių sudarytoms atpirkimo sutartims. tokioje pagrindinėje sutartyje (bendrojoje sutartyje) arba tokiose taisyklėse nurodytos sąlygos;

2) prievolių pagal vieną atpirkimo sandorį, pagal atpirkimo sutarčių grupę ir (ar) pagal visas tarp šalių sudarytas atpirkimo sutartis tokioje bendrojoje sutartyje (vienoje sutartyje) ar tokiose taisyklėse nustatytomis sąlygomis nutraukimo pagrindai ir tvarka, įskaitant vienos iš šalių prašymu, kitai šaliai neįvykdžius ar netinkamai įvykdžius įsipareigojimus pagal atpirkimo sutartį. Šiuo atveju prievoles nutraukti leidžiama, jei yra viena iš šio straipsnio 16 dalies 1-3 punktuose numatytų sąlygų.

21. Atpirkimo sutarčiai taikomos bendrosios Rusijos Federacijos civilinio kodekso pirkimo-pardavimo nuostatos, jeigu tai neprieštarauja šio straipsnio taisyklėms ir atpirkimo sutarties esmei. Šiuo atveju pardavėjas pagal atpirkimo sutartį ir pirkėjas pagal atpirkimo sandorį yra pripažįstami vertybinių popierių pardavėjais, kuriuos privalo perduoti vykdydami įsipareigojimus pagal pirmąją ir antrąją atpirkimo sutarties dalis, ir vertybinių popierių, kuriuos jie privalo perduoti, pardavėjais. privalo priimti ir sumokėti vykdydamas įsipareigojimus pagal pirmąją ir antrąją dalių atpirkimo sutartį

2. Jeigu šalys ketina sudaryti daugiau nei vieną sutartį, kuri yra išvestinė finansinė priemonė, dėl tokių sutarčių sudarymo tvarkos, taip pat dėl ​​jų individualių sąlygų šalys gali susitarti, sudarydamos bendrąją sutartį (vienkartinę sutartį) tarp juos ir (ar) nustato specifikacijos ir (ar) biržos taisyklės ir (ar) tarpuskaitos taisyklės. Pagrindinės sutarties nuostatos taikomos šalių santykiams, susijusiems su sutarties, kuri yra išvestinė finansinė priemonė, sudarymu ir vykdymu (nutraukimu), jeigu tai numatyta nurodytoje sutartyje.

3. Sutartyje, kuri yra išvestinė finansinė priemonė, taip pat bendrojoje sutartyje (bendrame susitarime), biržos specifikacijoje ir (ar) taisyklėse ir (ar) tarpuskaitos taisyklėse gali būti nustatyta, kad tam tikrose tokios sutarties sąlygose (bendrasis susitarimas, specifikacija). arba biržos taisyklės, kliringo taisyklės) nustatomos apytikslėmis sąlygomis, kurias nurodytam susitarimui parengia vertybinių popierių rinkos savireguliacijos organizacijos ir skelbiamos spaudoje arba skelbiamos internete.

4. Bendrajame susitarime (bendrame susitarime), biržos specifikacijoje ir (ar) taisyklėse ir (ar) tarpuskaitos taisyklėse gali būti numatyti prievolių pagal visas sutartis, kurios yra išvestinės finansinės priemonės, sudarytos tarp šalių sąlygomis, pagrindai ir tvarka. nustatytas nurodytas bendrasis susitarimas (viena sutartis), specifikacijos ar taisyklės, įskaitant vienos iš šalių reikalavimą, kai kita šalis neįvykdo ar netinkamai vykdo įsipareigojimus pagal sutartį, kuri yra išvestinė finansinė priemonė. . Šiuo atveju šalies (šalių) perleidžiamų lėšų (kito turto kiekio) sumos, susijusios su prievolių pagal sutartis, kurios yra išvestinės finansinės priemonės, pasibaigimo nustatymo tvarka, taip pat tokio perdavimo laikotarpis. , turi būti nustatyta.

Šios dalies pirmoje dalyje nurodytas sutartis leidžiama sudaryti ne prekyboje biržoje, jei sumokamos pinigų sumos, atsižvelgiant į aplinkybes, rodančias, kad vienas ar daugiau juridinių asmenų, valstybių ar savivaldybių neįvykdė arba netinkamai įvykdo 2006 m. savo įsipareigojimus, vykdo kredito įstaigos, brokerio, prekiautojo lėšomis, o asmuo, turintis teisę gauti tokias pinigų sumas, arba asmuo, kurio sąskaita ji veikia, yra juridinis asmuo.

7. Sutartys, kurios yra išvestinės finansinės priemonės, skirtos kvalifikuotiems investuotojams, gali būti sudaromos tik per tarpininkus. Ši taisyklė netaikoma kvalifikuotiems investuotojams pagal federalinį įstatymą, taip pat federalinio vykdomojo organo nustatytais atvejais vertybinių popierių rinkai.

1. Jeigu šalys ketina sudaryti daugiau nei vieną atpirkimo sutartį ir (ar) sutartį, kuri yra išvestinė finansinė priemonė, ir (ar) kitos rūšies sutartį, kurios objektas yra vertybiniai popieriai ir (ar) užsienio valiuta, tokios sutartys gali būti sudaromos nustatytomis sąlygomis bendrasis susitarimas (viena sutartis). Tuo pačiu šių sutarčių sąlygose, taip pat ir bendrajame susitarime (bendrame susitarime), gali būti numatyta, kad jų individualias sąlygas nustato apytikslės sutarčių sąlygos, patvirtintos profesionalių vertybinių popierių dalyvių savireguliacijos organizacijos. rinkoje ir paskelbta spaudoje arba paskelbta internete.

1. Šis federalinis įstatymas įsigalioja jo oficialaus paskelbimo dieną.

2. Pasiūlyti Rusijos Federacijos prezidentui ir pavesti Rusijos Federacijos Vyriausybei savo norminius teisės aktus suderinti su šiuo federaliniu įstatymu.

Prezidentas
Rusijos Federacija
B.JELTSINAS

Maskvos Kremlius

Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ (toliau – Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“) yra visoje Rusijoje galiojantis norminis aktas, reglamentuojantis vertybinių popierių tvarkymo sistemą. Įstatymo turinys yra labai platus, nes jis apima ne tik vertybinių popierių rūšių klasifikaciją, bet ir nustato rinkos dalyvių teises bei pareigas, tarpininkų, depozitoriumų vaidmenį, kontrolės sistemą ir daug daugiau. Visą naujausios redakcijos įstatymo tekstą rasite šioje nuorodoje. Žemiau bus pateiktas sąrašas tų socialinių santykių, kuriuos reguliuoja įstatymas, su trumpu jų aprašymu. Tai nesuteiks jums pilnų žinių apie vertybinių popierių rinką, tačiau padės greitai orientuotis ir surasti jus dominančią temą įstatyme.

Įstatymas keičiasi!

Prieš pereinant tiesiai prie aprašymo, verta paminėti, kad federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“, kaip ir dauguma kitų mūsų šalies ir pasaulio įstatymų, nuolat keičiasi. Kai kurios nuostatos pridedamos, kai kurios pašalinamos. Ir nors naujasis įstatymas nominaliai nepriimamas, senajame atsiranda daug pataisų ir vadinamųjų „tuščių straipsnių“, kurie buvo atšaukti dėl savo nenaudingumo. Pasirodo, įstatymą reikia skaityti naujausioje redakcijoje, atsižvelgiant į visus pakeitimus ir papildymus. Šiame straipsnyje bus pateiktos nuorodos į 2014 m. federalinį įstatymą „Dėl vertybinių popierių rinkos“ (naujausią), taip pat į įstatymą, kuriame buvo padaryti naujausi pakeitimai. Taip sužinosite, kuo naujasis įstatymas skiriasi nuo senojo.

Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reglamentuoja šiuos punktus:

1. Antrajame įstatymo skirsnyje pateikiamas vertybinių popierių rinkos dalyvių sąrašas, taip pat apibrėžiamos jų kompetencijos, teisės ir pareigos. Taigi yra brokeriai (tarpininkai tarp asmens ir biržos), prekiautojai, patikėtiniai, depozitoriumai (parduotuvė vertybiniai popieriai) ir registratoriai. Įstatymo tekste pateikiamas išsamus jų teisių ir pareigų sąrašas, kurį būtina išstudijuoti prieš tiesiogiai prekiaujant vertybiniais popieriais biržoje.

1. Atskirai įstatyme akcentuojami keli straipsniai, reglamentuojantys užsienio akcininkų veiklą. Ši dalis yra esminė ir svarbi, nes tokia veikla kaip investavimas į vertybinius popierius, kaip taisyklė, neapsiriboja konkrečioje šalyje. Taigi investuotojas, gyvendamas Ispanijoje, gali įsigyti JAV, Rusijos, Vokietijos ir JK įmonių akcijų. Štai kodėl užsieniečių teises gina federaliniai įstatymai. Paprastai jie dirba pagal šalies, kurios piliečiai yra, įstatymus, tačiau yra ir išimčių. Įstatyme taip pat pateikiamas sąrašas šalių, kurių piliečiai gali laisvai pirkti ir parduoti akcijas Rusijos rinkoje.

1. Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ nustato dokumentų, priskiriamų vertybiniams popieriams (akcijos, obligacijos, opcionai), sąrašą, taip pat apmokėjimo už juos tvarką. Būtent šiame norminiame akte nurodyta, kad obligacijų emitentas privalo per nustatytą terminą grąžinti skolą, už akcijas periodiškai mokami valdybos nustatyti dividendai ir pan.

1. Konkurso tvarka taip pat reglamentuojama šiuo įstatymu. Čia nurodyta, kam leidžiama prekiauti, kokias akcijas ten galima pateikti, kaip sudaromi sandoriai ir kas visa tai kontroliuoja.

1. Visas šio įstatymo skyrius skirtas vertybinių popierių emisijai. Jame aprašoma, kas gali inicijuoti emisiją, kaip ją reikia registruoti ir kokį statusą įgyja išleisti vertybiniai popieriai.

1. Taip pat didelė reikšmė teikiama informaciniams perspėjimams apie vertybinių popierių rinką. Profesionaliai užsidirbantiems vertybinių popierių biržoje nuolat reikalinga naujausia informacija apie akcijų kainas, pardavimų apimtis ir pan. Taigi, šioje įstatymo dalyje nurodyta, kokia informacija skelbiama oficialiuose šaltiniuose, kokia gali būti skelbiama. paskelbta, o kas yra uždara ir konfidenciali.

1. Paskutinis federalinio įstatymo skirsnis skirtas valstybiniam reguliavimui ir įstatymų laikymosi vertybinių popierių rinkos veikloje kontrolei. Čia rasite reguliavimo institucijų įgaliojimų ir veiklos, kuri gali būti vykdoma siekiant užtikrinti teisinę valstybę, sąrašą.

2014 metų pokyčiai!

2014 m. buvo pakeisti Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“. Iš esmės naujų ar reikšmingų pakeitimų nebuvo. Visi jie dažniausiai yra skirti pagerinti organizavimą ir išsiaiškinti kai kurias detales, kurios gali sukelti sunkumų ir nesusipratimų. Visas naujoves galite išsamiai išstudijuoti naudodami nuorodą.

Pokalbis...

Pabaigoje galime pridurti, kad teisinės bazės studijavimas yra svarbus bet kokios verslo ar investicinės veiklos etapas, kurio nereikėtų pamiršti. Prieš pradėdami dirbti biržoje, perskaitykite visus su ja susijusius įstatymus. Priešingu atveju rizikuojate sudaryti neteisėtą sandorį ir prarasti pajamas.

1996 m. balandžio 22 d. Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ Nr. 39-FZ (su pakeitimais ir papildymais)

1996 m. balandžio 22 d. Federalinis įstatymas N 39-FZ „Dėl vertybinių popierių rinkos“ (su pakeitimais, padarytais 1998 m. lapkričio 26 d., 1999 m. liepos 8 d., 2001 m. rugpjūčio 7 d., 2002 m. gruodžio 28 d., 2004 m. birželio 29 d., liepos 28 d., kovo 7 d. , 2005 m. birželio 18 d., gruodžio 27 d., sausio 5 d., balandžio 15 d., liepos 27 d., spalio 16 d., gruodžio 30 d., 2006 m. balandžio 26 d., gegužės 17 d., spalio 2 d., gruodžio 6 d.) . Šis federalinis įstatymas reglamentuoja santykius, kylančius emisijos lygio vertybinių popierių emisijos ir apyvartos metu, neatsižvelgiant į emitento tipą, taip pat profesionalių vertybinių popierių rinkos dalyvių kūrimo ir veiklos specifiką.

Emisijos lygio vertybinis popierius tuo pačiu metu pasižymi šiomis savybėmis:

• * užtikrina turtinių ir neturtinių teisių visumą;
• * paskelbta leidimuose;
• * turi vienodą teisių įgyvendinimo apimtį ir terminus vienoje emisijoje, nepriklausomai nuo vertybinio popieriaus įsigijimo laiko.

Vertybinių popierių rinkos įstatymas apibrėžia licencijuojamos profesinės veiklos vertybinių popierių rinkoje rūšis: tarpininkavimo ir prekiautojų veikla, vertybinių popierių valdymo veikla, tarpusavio įsipareigojimų nustatymo (kliringo) veikla, depozitoriumo veikla, vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo veikla, veikla organizuojant prekybą vertybinių popierių rinkoje. Profesionalių vertybinių popierių rinkos dalyvių įstatymo nuostatos ir profesinės veiklos rinkos rinkoje rūšių apibrėžimas nustato kai kuriuos reikšmingus apribojimus jų veiklai, taip pat atsakomybę už veiksmus, dėl kurių klientai patiria nuostolių, ar veiksmus. kurie pažeidžia kliento teises (pvz., nepagrįstas atsisakymas daryti įrašą vertybinių popierių registre arba vengimas daryti įrašą). Įstatyme taip pat bandoma užkirsti kelią interesų konfliktams, reglamentuojant profesinės veiklos derinimo klausimus. Apskritai pažymėtina, kad vienas iš pagrindinių Įstatymo tikslų – sustabdyti nelegalią verslo veiklą vertybinių popierių rinkoje, didinti profesionalių šios rinkos dalyvių ir emitentų atsakomybę už savo veiklos rezultatus – buvo pasiektas.

Įstatymas taip pat reglamentuoja vertybinių popierių biržų klausimus, vertybinių popierių išleidimo tvarką ir jos etapus, vertybinių popierių emisijos registravimą, įveda nesąžiningos emisijos sąvoką ir emitento atsakomybę nesąžiningos emisijos atveju.

Vertybinių popierių apyvartos reguliavimo požiūriu esminėmis tapo Įstatymo nustatytos nuosavybės teisių į vertybinius popierius liudijimo normos, normos, reglamentuojančios teisių į vertybinius popierius perleidimą ir vertybiniais popieriais užtikrintų teisių įgyvendinimą.

Įstatymu siekiama apsaugoti investuotojų interesus, kur pagrindinis vaidmuo tenka vertybinių popierių emitentų ir profesionalių vertybinių popierių rinkos dalyvių informaciniam atvirumui. Šiuo tikslu įstatyme pirmą kartą apibrėžiama „informacijos atskleidimo“ sąvoka, nustatomos informacijos atskleidimo formos ir informacijos, kurią privaloma atskleisti visoms suinteresuotoms šalims, sudėtis, neatsižvelgiant į šios informacijos gavimo tikslą. procedūra, garantuojanti jo buvimo vietą ir gavimą. Pažymėtina, kad įstatyme visuma į naują kokybinį lygmenį pakėlė išsamesnės ir patikimesnės informacijos apie vertybinius popierius ir jų emitentus investuotojams teikimą.

Siekiant apsaugoti investuotojus, įstatyme buvo nustatytos rinkos dalyvių atsakomybės už vertybinius popierius reglamentuojančių teisės aktų pažeidimus taisyklės. Nustatyta emitento pareigūnų atsakomybė už neregistruotų vertybinių popierių išleidimą ar nesąžiningos emisijos vykdymą; už profesinės veiklos vykdymą vertybinių popierių rinkoje be atitinkamos licencijos ir profesionalaus vertybinių popierių rinkos dalyvio manipuliavimą kainomis.

Vienas svarbiausių Įstatyme yra vertybinių popierių rinkos reguliavimo skyrius. Jame nustatyta, kad valstybinis vertybinių popierių rinkos reguliavimas vykdomas nustatant emitentų ir profesionalių vertybinių popierių rinkos dalyvių veiklos standartus, registruojant emisijos lygio vertybinių popierių emisijas ir stebint, kaip emitentai laikosi įstatymų emisijos metu, licencijuojant profesinę veiklą. vertybinių popierių rinkoje, taip pat uždrausti ir slopinti neteisėtą (ypač nelicencijuotą) veiklą.

Pagrindiniai vertybinių popierių rinkos valstybinio reguliavimo įgaliojimai pagal Įstatymą yra priskirti federalinei vertybinių popierių rinkos vykdomajai institucijai. Siekiant padidinti vertybinių popierių rinkos reguliavimo sistemos efektyvumą ir kontroliuoti profesionalių rinkos dalyvių veiklą, mažinti valstybės kaštus jos reguliavimui ir priežiūrai, kartu su valstybiniu vertybinių popierių rinkos reguliavimu, Įstatyme įtvirtinta koncepcija ir įtraukta profesionalių vertybinių popierių rinkos dalyvių savireguliacijos organizacijų kūrimas. Pastarosios gali sukurti savo narių veiklos standartus (griežtesnius nei vyriausybinių agentūrų) ir stebėti, kaip juos įgyvendina organizacijos nariai.

Įstatymas nustato užsienio emitentų vertybinių popierių platinimo ir apyvartos specifiką.

Naujausiose įstatymo pataisose įvedama „kvalifikuoto investuotojo“ sąvoka.