Tilbakebetalingstiden beregnes som følger. Tilbakebetalingstid: formel

Dette måles vanligvis i form av årene det tar å returnere en investering basert på fremtidige kontantstrømmer.

Investorer vurderer tilbakebetalingstiden for å vurdere risikoen for tap av kapital og likviditeten til prosjektet. Jo kortere tilbakebetalingstid, jo lavere er risikoen, siden utgifter dekkes raskere.

Metoder for å beregne tilbakebetalingstid

Beregning av tilbakebetalingstid for investeringer avhenger av om årsinntekten mottas i like eller ulikt beløp. Derfor er det to måter å måle denne indikatoren på.

Den første metoden er å beregne tilbakebetalingsperioden med like inntekter. Dersom årsinntekten kommer i like store beløp, Formelen som brukes er:

Tilbakebetalingstid = Startinvestering / Årlig netto kontantstrøm

Et innskudd på 100 tusen rubler, som genererer en inntekt på 25 tusen per år, har en returperiode på fire år.

Den andre metoden er å beregne tilbakebetalingstiden for ulik inntekt. Hvis en investering genererer ulike årlige inntektsbeløp, må du beregne den kumulative kontantstrømmen på kumulativ basis og deretter bruke formelen:

Tilbakebetalingstid = (A-1) + ((Opprinnelig investering - Total kontantstrøm(A-1) ) / Netto kontantstrøm A )

Hvor:

A - år med full avkastning på investeringen;

A-1 - året før år A.

Et bidrag på 200 tusen rubler vil gi 20 tusen inntekter på ett år, 60 tusen på to år, 80 tusen på tre år, 100 tusen på fire år og 70 tusen på fem år. Det vil bli refundert i det fjerde året, i hvilke inntekter som overstiger utgiftene. Den nøyaktige perioden beregnes ved hjelp av formelen: 3 + (200-160) / 100 = 3 + (40 / 100) = 3 + 0,4 = 3,5 år (eller tre år og 146 dager).

Metodens begrensninger

Tilbakebetalingsperioden er utelukkende ment å beregne avkastningsperioden for de investerte midlene. Den gir ikke fullstendig informasjon om ytelsen til innskudd på grunn av begrensninger. Denne metoden tar ikke hensyn til:

• tidsverdien av penger, dvs. endringen i kjøpekraften til kontanter over tid på grunn av inflasjonsprosesser. Penger bringes til nåværende verdi ved å diskontere betalinger;
• inntekt etter å ha dekket innledende utgifter, dvs. reflekterer ikke den samlede avkastningen på investeringen. Dette kan føre til valg av mindre lønnsomme investeringer i form av profitt.

For å overvinne disse begrensningene, brukes andre metoder for investeringsanalyse: neddiskontert tilbakebetalingstid, netto nåverdi, intern avkastning.

Rabattert tilbakebetalingstid

En nedgang i den virkelige verdien av penger over tid øker perioden med avkastning på investeringene, derfor beregnes en neddiskontert tilbakebetalingstid for å oppnå et nøyaktig intervall. Denne metoden tar hensyn til tidsverdien av penger ved å diskontere kontantstrømmene fra prosjektet ved å bruke en diskonteringsrente ® . Den diskonterte strømmen beregnes ved å dele den faktiske strømmen med nåverdifaktoren:

Inntekt / (1 + r) n

hvor n er perioden som kontantstrømmen gjelder.

Konstante eller variable (forskjellig for individuelle perioder) diskonteringsrenter er etablert.

Algoritmen for å beregne den diskonterte tilbakebetalingsperioden tilsvarer metoden for å beregne perioden for ulik inntekt, bortsett fra at alminnelig inntekt erstattes av diskontert inntekt:

Nedsatt tilbakebetalingstid = (A-1) + ((Opprinnelig investering - Kumulativ neddiskontert kontantstrøm(A-1) ) / Netto neddiskontert kontantstrøm A ).

Når du starter en bedrift eller et nytt prosjekt i en eksisterende bedrift, er det ekstremt viktig for deg å forstå én ting: når vil prosjektet lønne seg.

I det øyeblikket prosjektet gir resultater, vil du bevise for deg selv og verden at det var verdt å investere i. Dessuten vil du bevise for deg selv at du er en gründer!

Den opprinnelige investeringen er allerede returnert, og nå kan du tjene penger med trygghet!

Før du begynner å beregne tilbakebetalingen av prosjektet

Før vi begynner å beregne prosjektets tilbakebetaling, la oss spørre oss selv: hvordan måles tilbakebetalingen?

Spørsmålet er selvfølgelig dumt. Det er klart at ikke i meter eller desibel.

Tilbakebetalingen av et prosjekt måles ALLTID i tid: dager, måneder, kvartaler, år.

For prosjekter med innledende investeringer på opptil 1 million rubler er det fornuftig å måle tilbakebetalingen i måneder. For større prosjekter – i årevis.

Etter å ha gjennomført hundrevis av treninger med ambisiøse gründere, innså jeg en enkel ting: alle komplekse formler og beregninger fungerer ikke i det virkelige liv. Dessuten jobber de ikke i små bedrifter.

Derfor vil jeg prøve å forkaste kompleks økonomisk terminologi og forklare den på et ekstremt forståelig språk.

"Ingredienser" for å beregne avkastningen på investeringen til et prosjekt

Tilbakebetaling av prosjekt er en integrert indikator. Dette betyr at for å beregne det, må du kjenne til en rekke andre indikatorer - dette er beløpene inntekter, utgifter, overskudd, startinvesteringer.

Inntekt– dette er pengene du mottar (eller planlegger å motta) fra kundene dine etter lanseringen av prosjektet. Kunder vil betale deg disse pengene for solgte varer eller leverte tjenester.

Utgifter– dette er tvert imot pengene du betaler til dine leverandører av varer og tjenester. Disse inkluderer utgifter til råvarer, forsyninger, utført arbeid og leiebetalinger. Også skatter, lønn, forsikringspremier - alt dette er relatert til begrepet utgifter

Overskudd = inntekt – utgifter

Så enkelt er det. Derfor, for å beregne profitt for måneden, må du:

1. legge sammen hele kontantstrømmen - inntekt;
2. legge sammen alle kontantutgifter - utgifter;
3. beregne forskjellen mellom første og andre

Snakker vi om et prosjekt, mener vi fremtidige inntekter, utgifter og overskudd. Det anbefales å planlegge månedlig.

Hvordan skiller utgifter seg fra å starte investeringer når man beregner avkastningen på investeringen til et prosjekt?

I tillegg til begrepene inntekt, utgifter og fortjeneste, vises en annen indikator i beregningen av prosjektets tilbakebetaling - opprinnelig investeringsbeløp eller investeringsbeløp.

Startinvestering er mengden penger som må investeres for å begynne å tjene og motta inntekter fra prosjektet.

Hva kreves vanligvis for å starte et prosjekt:

• kjøpe utstyr;
• renovere lokalene;
• kjøpe møbler og kontorutstyr;
• kjøpe en innledende forsyning av varer i et tilstrekkelig utvalg;
• gjennomgå statlig registrering;
• få en lisens;
• innhente tillatelse til type aktivitet fra tilsynsmyndigheter

Alt dette må gjøres for å starte en bedrift og begynne å tjene penger. La meg understreke at disse investeringene må gjøres før man begynner å tjene penger på prosjektet.

Vanskeligheter begynner alltid når det blir nødvendig å dele utgifter og oppstartsinvesteringer.

Et enkelt eksempel: leiebetalinger for lokaler (leie eller startinvesteringer?)

Du har leid et rom og må nå reparere. Det vil ta omtrent to måneder før du starter virksomheten din og begynner å selge. Hvor skal husleiebetalinger for de to første månedene henføres: til oppstartsinvesteringer eller utgifter?

Det er en enkel regel: alle utgifter er knyttet til innledende investeringer til det øyeblikket du starter prosjektet og begynner å motta inntekter fra det.

Å starte en bedrift og få din første inntekt er et slags vannskille.

Alt som var før dette var den første investeringen. Alt etter det er en utgift.

Derfor, i vårt eksempel, må leiebetalinger for de to første månedene klassifiseres som startinvesteringer. Det var nødvendig å leie lokalene for å begynne å tjene penger om to måneder.

Etter at den første inntekten er mottatt, blir leiebetalinger utgifter. Du betaler dem månedlig.

Så du må huske en enkel regel: alle utgifter du betaler før du mottar den første inntekten fra prosjektet, må klassifiseres som startinvesteringer. Alle utgifter etter dette punktet kan klassifiseres som løpende utgifter.

Formel for beregning av tilbakebetaling av prosjekt

For å beregne tilbakebetalingen, er det nødvendig å sammenligne all fortjeneste mottatt fra begynnelsen av prosjektet med mengden startinvesteringer.

I det øyeblikket hvor mengden overskudd akkumulert siden starten av prosjektet overstiger mengden av startinvesteringene, vil prosjektet lønne seg.

Tilbakebetalingen av et prosjekt på 6 måneder betyr at overskuddet mottatt på 6 måneder er større enn beløpet for den opprinnelige investeringen. Men overskuddet mottatt på 5 måneder overstiger det ennå ikke.

For å beregne tilbakebetalingen kan du:

Valg 1. Beregn fortjeneste månedlig, og deretter kumulativt for hver måned, sammenligne mengden akkumulert fortjeneste med mengden startinvesteringer.

Et eksempel på beregning av tilbakebetalingen av et prosjekt

La oss for eksempel ta en enkel livssituasjon: du vil kjøpe en leilighet og leie den ut. I prinsippet er dette også et forretningsprosjekt. Målet med dette prosjektet er å tjene penger.

1) Vi evaluerer startinvesteringene

Startinvestering i dette tilfellet = kostnaden for leiligheten + kostnadene for reparasjoner + kostnadene for møbler = 5 000 000 rubler

2) Vi estimerer gjennomsnittlig månedlig fortjeneste

Inntekt = månedlig leiebeløp = 50 000 rubler per måned

Utgifter = mengden bruksregninger + mengden av nåværende leilighetsreparasjoner (basert på en gjennomsnittlig måned) = 10 000 rubler

Gjennomsnittlig månedlig fortjeneste = inntekt - utgifter = 40 000 rubler per måned

3) Vi beregner tilbakebetalingen av prosjektet

Dette er et så langlønnet prosjekt. Derfor er det ingen som kjøper eiendom for å tjene penger. Eiendom tjener først og fremst for å spare penger.

Hvordan beregne tilbakebetalingen av prosjektet ditt?

La oss gå videre til det viktigste spørsmålet - hvordan beregne tilbakebetalingen av prosjektet ditt. For å løse dette problemet kan du bruke flere metoder:

Metode 1. Ta et stykke papir og beregn. Denne metoden er den raskeste og enkleste. Den passer for veldig enkle prosjekter som det vi nettopp har beregnet (leilighetskjøpsprosjektet).

Metode 2. Beregn alt i excel. Denne metoden er lengre og mindre enkel. Denne metoden passer for de som kan bruke Excel, skrive formler og sette opp tabeller. Jeg brukte denne metoden ofte tidligere.

Metode 3. Utnytte. Mye enklere enn å sette opp formler i Excel. Den kan beregne prosjekter av nesten hvilken som helst kompleksitet. Nå bruker jeg kun denne metoden.

Beregning av tilbakebetaling av prosjekt

Tilbakebetalingstiden til et prosjekt er en av nøkkelindikatorene for investeringseffektivitet, der man kan bestemme deres gjennomførbarhet og velge mellom flere investeringsobjekter. Les hvilke formler det beregnes etter, hvordan du vurderer det ved hjelp av investeringsmodelleringsmetoden, og se også regneeksempler.

Hva handler denne artikkelen om?:

Hva er tilbakebetalingstiden for prosjektet

Tilbakebetalingstid er en av de vanligste og mest forståelige indikatorene når vurdere effektiviteten til investeringsprosjekter . Vi snakker ofte om avkastningen på investeringen i maskinvare, programvare, land og informasjonsressurser for å rettferdiggjøre beslutninger om å kjøpe en ressurs eller gjennomføre et prosjekt. Dette er forståelig. Alle ønsker å få mest mulig ut av investeringene sine.

Tilbakebetalingsperioden for et investeringsprosjekt er perioden hvor nettoinntekten på periodiseringsbasis blir lik null. Betegnelsen PBP fra engelsk brukes ofte. Tilbakebetalingsperiode. Med andre ord fungerer denne indikatoren som vippepunktet mellom negativ og positiv nettoinntekt. Den positive nettoinntektssonen er resultatsonen som investeringsprosjektet ble startet for. La oss visualisere tilbakebetalingstidsindikatoren på kontantstrømgrafen (se fig. 1).

Bilde 1. Tilbakebetalingsperiode for investeringer på et kontantstrømdiagram

I figuren er tilbakebetalingstiden for prosjektet cirka 13,5 investeringstrinn. Disse kan være forskjellige perioder - en måned, et kvartal, et år, basert på resultatene av hvilke en foreløpig oppsummering av påløpte kostnader og mottatte inntekter utføres.

Last ned og bruk den:

Hvordan det vil hjelpe: Dokumentet inneholder prinsippene og metodene for investeringsplanlegging. Den fastsetter enhetlige regler for styring av investeringsprosjekter og prosedyren for igangsetting av dem, samt metoder for å vurdere effektiviteten. Dette vil bidra til å unngå unødvendige utgifter og øke effektiviteten ved bruk av kapitalinvesteringer.

Tilbakebetalingspunkt for et investeringsprosjekt

Overgang fra negativ netto kontantstrøm til positiv kalles tilbakebetalingspunktet for investeringsprosjektet.

Fordelene med å beregne tilbakebetalingstiden for investeringer er som følger:

1. Enkelt å beregne dersom alternative prosjekter er rangert ceteris paribus.
2. Beregningen kan gjøres raskt "på kneet" uten å ta hensyn til faktoren for endringer i penger over tid (rabatt).
3. Avkastningsgraden er satt av selskapet, noe som gir et minimum av feil og unøyaktighet i beregninger ved neddiskontering.

Formel for å beregne tilbakebetalingstiden for et prosjekt

Grunnformel (1) for å beregne tilbakebetalingsperioden PP:

hvor: I – investeringsbeløpet i prosjektet,

CF – diskonterte kontantmottak fra investeringsprosjektet.

Slik beregner du nøyaktig tilbakebetalingsperioden for et investeringsprosjekt ved hjelp av Excel

For raskt og nøyaktig å bestemme tilbakebetalingstiden for en investering i Excel, må du:

Forstå hvilke innledende data og i hvilken form som kreves for beregninger;
- utvikle et spesielt skjema i Excel.

Tolkning av tilbakebetalingstidsverdier

Tilbakebetalingstiden er ganske vanskelig å tolke. Det er en regel: prosjektet med kortere tilbakebetalingstid er det som er mer effektivt. Kriteriet avslører imidlertid ikke hva som vil skje med økonomiske resultater og inntekter etter den fastsatte perioden. Derfor kreves det ytterligere analyse av andre viktige kriterier for effektiviteten til et investeringsprosjekt.

Det bør huskes at seriøse strategiske prosjekter har lange tilbakebetalingsperioder, så denne indikatoren er et godt hjelpemiddel, men ikke det eneste kriteriet. Driftsanalysen må imidlertid begynne med spørsmålet om avkastning på investeringen.

Merk at for å beregne tilbakebetalingsperioden, er det nødvendig å vite de nøyaktige kvantitative verdiene av investeringer og genererte kontantstrømmer for hver rapporteringsperiode, gitt til gjeldende dato. I praksis viser det seg ofte at forholdene for et selskaps finansielle aktiviteter har endret seg, den økonomiske situasjonen samsvarer ikke med planlagte realiteter, og kontantinntekter fra et nytt produkt har avviket mer eller mindre enn de tillatte 5% avvikene. Som et resultat øker tilbakebetalingstiden betydelig.

Hvordan det vil hjelpe: utvikle en omfattende metodikk for regelmessig vurdering og analyse av investeringsprosjekter.

Hvordan det vil hjelpe: etablere prosedyrer for å overvåke effektiviteten og risikoen ved investeringsprosjekter.

Video. Prosedyre for beregning av tilbakebetalingstid

En enkel tilbakebetalingsperiode (tilbakebetalingsperiode = PBP) er det minste hele antallet år (perioder) der de akkumulerte kontantstrømmene jevnt og trutt når en verdi som ikke er mindre enn den opprinnelige investeringen. Rabattert tilbakebetalingsperiode (DPP) – brukes til å gjøre rede for penger over tid. Det vil si at 500 rubler på et år ikke er det samme som de samme 500 rubler i dag. Benedikt Wagner, administrerende direktør i Wagner & Experts, forklarer i videoen hvordan du teller dem. Mer informasjon om alle investeringsevalueringsmetoder finner du i . Dedikert til dette emnet .

Hvordan ta hensyn til faktoren miljøvariabilitet

Utfør en nøyaktig analyse av alle inntekter og kostnader gjennom gjennomføringen av prosjektet, sørg for påliteligheten til kildene til kontantstrøm til investeringsprosjektet. Dette alternativet innebærer å opprettholde en aggressiv finanspolitikk, tids- og arbeidskostnader for å analysere hver forretningstransaksjon for overholdelse av budsjettet. I tillegg er selskapet ikke immun mot virkningen av inflasjon på endringer i verdien av penger over tid.

Du kan bruke miljøsimuleringsmetoden til å estimere tilbakebetalingstiden for prosjektet. Denne metoden er mer fleksibel når det gjelder eksakte kontanter, siden vi setter et visst verdiområde og vurderer tilfeldige markedsprosesser for endringer i forretnings- og makromiljøet.

Simuleringsmodelleringsmetode for å analysere tilbakebetalingstiden for investeringer

"Det er umulig å forutsi fremtiden, men dette er jobben vår" - disse ordene beskriver veldig nøyaktig simuleringsmodelleringsmetoden. Simuleringsmodellering er et praktisk verktøy for å analysere tilbakebetalingstiden - det er visuelt, enkelt å forstå og teste. Bruken i arbeidet fungerer som en slags livredder for toppledelsen.

5 Hovedfordeler med simulering for å estimere avkastning

1. Stort utvalg av fremtidige utviklingsscenarier.
2. Raske beregninger ved hjelp av MS Excel.
3. Høy vurdering av det spådde resultatet.
4. Uavhengighet for beslutningstakere i selskapet.
5. Grafisk fremstilling av resultatet.

Essensen i metoden er at den innledende statiske modellen er supplert med en rekke variable data – slik modellerer vi automatisk markedet og mulige økonomiske forhold. For denne tilnærmingen bør investeringer og kontantstrømmer vurderes i form av minimums- og maksimumsverdier. Jo flere scenarier som utvikles og beregnes, jo mer nøyaktig blir det økonomiske resultatet – i vårt tilfelle tilbakebetalingstiden for investeringer.

For å gjøre det klarere, la oss se på et eksempel på vurdering av tilbakebetalingsperioden til et prosjekt ved hjelp av simuleringsmetoden.

Hvordan det vil hjelpe: vil fortelle deg hvordan du sjekker inndataene til den økonomiske modellen for å sikre at beregningene og prognosene er realistiske.

Hvordan det vil hjelpe: Når du planlegger et investeringsprosjekt, er det viktig å vurdere konkurranseevnen til nye produkter og deres markedsutsikter riktig. Denne beslutningen vil bidra til å ta hensyn til prognosen for markedssituasjonen og mulige risikoer i salgsplanen.

Et eksempel på beregning av tilbakebetalingstiden for et prosjekt

Ifølge finansavdelingen varierer investeringer i dyrt utstyr fra 1300 til 2000 millioner rubler, avhengig av dollarkursen og resultatene av anskaffelsesanbud. Selskapets ledelse forventer at ved full kapasitetsutnyttelse vil følgende kontantstrømmer genereres (se tabell 1).

Tabell 1. Prognosestudier for utstyrsanskaffelser

Indeks	Betydning
Internrente, %
Investeringskostnader for prosjektåret 0 (millioner rubler)

La oss anslå tilbakebetalingstiden for investeringer i kjøp av utstyr. Risikoindikatoren i dette tilfellet for selskapets ledelse er tilbakebetalingstiden for utstyret over 5 år.

La oss beregne tilbakebetalingsperioden ved å bruke metoder som lar deg finne verdiintervallet til interesseindikatoren basert på verdiintervallene til de innkommende dataene.

Vi velger tilfeldig kontantstrømverdien ved hjelp av en tilfeldig tallgenerator i MS Excel. MS Excel gir RAND()-funksjonen for dette. Den returnerer en vilkårlig verdi fra intervallet vi angir. Vi innhenter et av scenariene for utvikling av markedsmiljøet for hvert år av prosjektet.

La meg minne deg på at intervallene for endring av kontantstrømverdier er gitt av den finansielle og økonomiske enheten til selskapet.

Ved å gjenta disse trinnene utfører vi flere hundre eksperimenter i Excel ved å bruke den samme RAND()-funksjonen. Vi får mange verdier av indikatoren vi er interessert i (tilbakebetalingsperioden for prosjektet).

Etter å ha generalisert teorien, vil vi bygge en resultattabell (tabell 2).

For eksempel, under scenario 1, vil tilbakebetalingsperioden være:

Vi finner at kriteriet for prosjektgjennomføring (mer enn 5 år) i dette scenariet ikke passer selskapets ledelse. Vi går videre for å vurdere neste scenario og så videre. La oss lage 10 tusen rader.

tabell 2. Beregning etter simuleringsmetode

Scenario nr.	Investeringskostnader (millioner rubler)	Kontantstrøm for prosjektår 1 (RUB millioner)	Kontantstrøm for prosjektår 2 (millioner rubler)	Kontantstrøm for prosjektår 3 (millioner rubler)	Kontantstrøm for prosjektår 4 (millioner RUB)	Tilbakebetalingstid ved en gitt avkastning	Overskrider tilbakebetalingstiden fastsatt av ledelsen?
±10 % (avvik fra intervall)	fra 1300 til 2000	fra 350 til 500	fra 450 til 480	fra 550 til 650	fra 150 til 600		mer enn 5 år

La oss presentere resultatene grafisk (Figur 2).

Figur 2. Analyse av oppnådde tilbakebetalingsperioder under ulike scenarier

Basert på modelleringsresultatene kan vi forutsi: omtrent 12 % av risikoen kommer fra utstyrskjøpsprosjektet; i denne situasjonen er tilbakebetalingstiden for prosjektet mer enn 5,5 år. I tillegg er det 4 % sjanse for rask avkastning på investeringen, mindre enn 3,5 år.

Det er omtrent 80 % sjanse for at tilbakebetalingstiden vil være fra 3,5 til 5,5 år. Dette er en høy vurdering av suksessen med å gjennomføre prosjektet i tide for selskapets ledelse. Dermed klarte vi å hente inn investeringen i utstyr på 5 år.

Takket være en ny tilnærming til å vurdere tilbakebetalingstiden for investeringer, ble det utført en analyse av investeringsprosjektet ved hjelp av simuleringsmetoden, sannsynlighetsverdien av tilbakebetalingsperioden til prosjektet ble oppnådd og risikoen for implementeringen ble vurdert.

Hvordan velge en bank for å gjennomføre et investeringsprosjekt

For å gjennomføre investeringsprosjektet vil selskapet trenge en partnerbank. Du bør være veldig nøye med å velge det. Tross alt avhenger klientenes velvære i stor grad av tilstanden til servicebanken og nivået på dens nåværende likviditet. Det er nødvendig ikke bare å velge en bank nøye, men også å overvåke dens økonomiske tilstand under arbeidets gang, med tanke på utvalget av tjenester som tilbys og kostnadene deres, bankens vurdering, spesialisert fokus, vellykket erfaring og kompetanse i implementeringen lignende prosjekter.

konklusjoner

Det er bedre å begynne å analysere prosjektet med den enkleste tingen - med tidspunktet for retur av midler. De viktigste fordelene med analyse av tilbakebetalingstid er enkelheten og hastigheten på beregningen. Og i kombinasjon med simuleringsmodellering er det mulig å vurdere risikoen for avkastningen på investeringen, noe som er viktig for store prosjekter som krever høye investeringskostnader. Den største ulempen er begrenset informasjon om hvordan kontantstrømmer og økonomiske resultater vil oppføre seg utenfor prosjektgjennomføringsperioden. Derfor bør prosjektet vurderes helhetlig, med hensyn til andre økonomiske nøkkeltall.

Tilbakebetalingstid for kapitalinvesteringerberegnes under hensyntagen til netto overskudd, og vurderes i noen tilfeller i sammenheng med tilleggsinvesteringer. La oss vurdere funksjonene i beregningen, så vel som anvendelsen av denne økonomiske indikatoren.

Hva er kapitalinvestering?

Kapitalinvesteringer er forstått som grunnleggende investeringer i en virksomhet rettet mot å danne organisasjonens anleggsmidler. Denne dannelsen kan utføres gjennom konstruksjon, anskaffelse, gjenoppbygging, re-utstyr, anvendelse av resultatene av design- og undersøkelsesaktiviteter (artikkel 1 i loven "Om investeringsaktiviteter i form av kapitalinvesteringer" datert 25.02.1999 nr. 39 -FZ).

Gjenstander for investeringer utført i form av investeringer under vurdering kan være investorer, prosjektkunder, entreprenører, samt brukere av anleggsmidler dannet som en del av kapitalinvesteringer (artikkel 4 i lov nr. 39-FZ). Hver av dem kan være interessert i den raskeste avkastningen på investeringen. La oss studere hvordan vilkårene beregnes, samt formålene som den tilsvarende indikatoren kan brukes til.

Formel for tilbakebetalingstid for kapitalinvesteringer

I det generelle tilfellet tar formelen for beregning av den aktuelle indikatoren hensyn til:

1. Mengden investeringer som er gjort i løpet av en gitt periode - for eksempel et år med virksomhet.
2. Netto overskudd i den aktuelle perioden, som oppnås ved bruk av ervervede anleggsmidler.

CO = KV / PE,

СО - tilbakebetalingstid i år;

KV - kapitalinvesteringer;

PE - årlig netto overskudd.

I sin tur bestemmes nettofortjeneste (NP) av formelen

(OC - SP) × OP,

OT-er - salgspris per produksjonsenhet;

SP - enhetskostnad for produksjon;

OP - volum av produksjon.

Formel for tilbakebetalingstid for ytterligere kapitalinvesteringer

Indikatoren som vurderes bestemmes dersom foretaket har i oppgave å beregne hvor raskt investeringene er, som er forskjellen mellom:

• grunnleggende investeringer;
• supplerte investeringer - økt på grunn av ytterligere, som tilbakebetalingstiden beregnes for.

I dette tilfellet kan hovedinvesteringene være reelle, og ytterligere kan beregnes (antatt, brukt for å modellere avkastningen på investeringen). Som en del av de tilsvarende beregningene blir som regel det samme produksjonsvolumet av de samme varene og andre økonomiske resultater av aktiviteten tatt i betraktning - for eksempel arealet av bygde hus. Men samtidig er det i mange tilfeller tatt hensyn til ulike indikatorer på kostnad og salgspris per vareenhet.

Tilbakebetalingstiden for tilleggsinvesteringer beregnes ved hjelp av formelen

SOD = (DV - KV) / (PDV - PKV),

KV - grunnleggende kapitalinvesteringer;

DV - supplert kapitalinvesteringer (grunnleggende, økt med ekstra);

PKV - selskapets nettoresultat med basisinvesteringer;

PDV er netto overskudd med tilleggsinvesteringer.

Hvis indikatoren under vurdering (som faktisk den forrige) er mindre enn den normative, kan ledelsen i foretaket bestemme seg for å redusere salgsprisen på produktet for å øke konkurranseevnen til selskapet i markedet . Hvis tilbakebetalingstiden for investeringer er lengre enn den normative, vil selskapet tvert imot måtte øke salgsprisene.

Selskapet bestemmer standardindikatoren for tilbakebetalingsperioden for investeringer (tilleggsinvesteringer) uavhengig - basert på detaljene i forretningsmodellen, anbefalinger fra revisorer, meninger fra investorer, og i mange tilfeller - tar hensyn til bransjegjennomsnitt.

Resultater

Tilbakebetalingsperioden for kapitalinvesteringer beregnes som forholdet mellom volumet av tilsvarende investeringer og beløpet av nettoresultatet til foretaket. I noen tilfeller kan tilbakebetalingstiden for investeringer som supplerer hovedinvesteringene bestemmes. Begge indikatorene kan være viktige når det gjelder å bestemme den optimale salgsprisen på et produkt.

Du kan lære mer om nyansene ved å investere i visse eiendeler til et foretak i artiklene:

Før du foretar en investering, bør pengeinnehavere få en ide om når pengene vil bidra til å generere fortjeneste. For dette formålet er det utviklet en spesiell formel for tilbakebetalingsperioden; den lar deg beregne det økonomiske forholdet.

Det er forskjellige konsepter for tilbakebetalingsperioder, de avhenger av målene for investeringen. La oss bli bedre kjent med dem.

For investering

Tilbakebetalingsperioden er tidsintervallet hvoretter mengden av investerte midler blir lik den mottatte inntekten. Koeffisienten lar deg finne ut når det vil være mulig å returnere de investerte midlene og begynne å ta fortjeneste. For å bestemme det, brukes formelen for tilbakebetalingsperioden for prosjektet.

Vanligvis står en investor overfor behovet for å bestemme det optimale prosjektet for investering. I dette tilfellet er det nødvendig å sammenligne koeffisientene til hver av dem; oftest gis preferanse til den med en lavere rabattert tilbakebetalingstid. Denne typen virksomhet vil tillate deg å begynne å tjene penger raskere.

For utstyr

Tilbakebetalingsperioden for kjøpt utstyr tjener til å beregne perioden hvor de investerte midlene kan returneres takket være fortjenesten som kan mottas i tillegg.

For kapitalinvesteringer

Indikatoren brukes til å beregne effektiviteten av rekonstruksjon og produksjonsfornyelse. Den lar deg finne ut i hvilken tid kostnadsreduksjoner og ekstra fortjeneste kan overstige investeringene som er gjort. Beregninger vil bidra til å vurdere muligheten for å investere i selskapets kapital.

Beregningsmetoder

Ved bestemmelse av koeffisienten brukes to metoder: enkel og nedsatt tilbakebetalingstid. I det andre tilfellet bestemmes det ikke bare tidspunktet for retur av de brukte midlene, men tar hensyn til devalueringen av valutaen.

Formelen for å beregne tilbakebetalingstiden til den enkle metoden er tradisjonell. Takket være det kan du bestemme tidsperioden som de investerte midlene vil bli returnert. Denne indikatoren kan være informativ under følgende forhold:

• investeringer gjøres én gang, helt i begynnelsen av prosjektet;
• hvis det er flere alternative prosjekter, bør levetiden deres være den samme;
• lønnsomheten til prosjektet bør ha tilnærmet like deler.

Denne metoden er populær på grunn av sin enkelhet og klarhet. Det er perfekt hvis du trenger å vurdere risiko. Den enkle metoden tar imidlertid ikke hensyn til slike viktige kriterier:

• over tid synker verdien av penger;
• Når prosjektet er nedbetalt, kan det gi overskudd.

Den dynamiske indikatoren har ingen slike ulemper. Den lar deg bestemme øyeblikket når netto nåverdi vil slutte å være negativ og vil forbli det i fremtiden. Den dynamiske tilbakebetalingsperioden til et prosjekt er alltid lengre enn et enkelt prosjekt. Dette skyldes devalueringen av enhver valuta.

Formel for en enkel tilbakebetalingstid for prosjektet

La oss se på det med et eksempel. La noen prosjekt kreve investeringer i mengden 160 tusen rubler. Det er spådd at det hvert år vil gi et overskudd på 60 tusen rubler. I dette tilfellet beregnes tilbakebetalingen som følger:

RR = 160000/60000 = 4 år

Som et resultat forstår investoren at etter 4 år må han returnere de investerte pengene. På dette tidspunktet kan imidlertid ytterligere midler tiltrekkes til prosjektet, og deres utstrømning er også mulig. I dette tilfellet gjelder en litt modifisert formel for den enkle tilbakebetalingsperioden:

PP = K0 / PChsg

I den representerer PChsg nettoresultatet som vil bli mottatt i gjennomsnitt i løpet av året. Indikatoren bestemmes ved å trekke kostnader fra inntektene.

Formel for å bestemme den dynamiske tilbakebetalingstiden til et prosjekt

Det særegne ved denne teknikken er at den tar hensyn til prisen på midler over tid. I dette tilfellet introduseres en indikator som diskonteringsrenten.

Formelen er presentert som følger:

Sammenlignet med forrige eksempel vil vi innføre en årlig diskonteringsrente på 2 %. I dette tilfellet vil den årlige rabatterte inntekten være:

40000 / (1 + 0,02) = 39215 rubler

40000 / (1 + 0,02)² = 38447 rubler

40000 / (1 + 0,02)³ = 37693 rubler

40000 / (1 + 0,02) 4 = 36953 rubler

Som et resultat er inntekten over fire år ikke 160 tusen rubler, men 152 308 rubler. Som du kan se, vil prosjektet bli nedbetalt ikke om 4 år, men i en litt lengre periode, men mindre enn 5 år.

Tilbakebetalingstid er en viktig økonomisk indikator. Takk til ham i et bestemt prosjekt. Vi håper informasjonen som gis vil bidra til å vurdere attraktiviteten til dette eller hint og muligheten for å investere penger i det.