Nominelle og realrenter karakteristiske. Nominell rente og realrente - hva er forskjellen mellom dem? Hva er den nominelle renten på et innskudd

Når folk snakker om renter, mener de vanligvis realrenter i motsetning til nominelle. Realrenter kan imidlertid ikke observeres direkte. Når vi inngår låneavtale eller ser gjennom finansbulletiner, får vi først og fremst informasjon om nominelle renter.

Den nominelle renten er prosentandelen i monetære termer.

For eksempel, hvis et årlig lån på $1000 betaler $120 i rente, vil den nominelle renten være 12% per år.

Med en avkastning på $120 på et lån, vil utlåner bli rikere? Det avhenger av hvordan prisene har endret seg i løpet av året. Hvis prisene steg med 8%, økte utlåners realinntekt med bare 4% (12%-8%=4%).

Realrenten er økningen i realformuen, uttrykt som en økning i kjøpekraften til en investor eller långiver, eller valutakursen som dagens varer og tjenester, realvarer, byttes til fremtidige varer og tjenester. I hovedsak er realrenten den nominelle renten justert for prisendringer.

De ovennevnte definisjonene gjør det mulig for oss å vurdere forholdet mellom nominelle og realrenter og inflasjon.

Det kan uttrykkes med formelen

i = r + p,(1.1)

Hvor Jeg- nominell rente;

r- realrente;

R- inflasjons rate.

Denne ligningen viser at den nominelle renten kan endres av to årsaker: på grunn av endringer i realrenten og (eller) på grunn av endringer i inflasjonsratene.

Realrentene endres veldig sakte over tid, ettersom endringer i nominelle renter skyldes endringer i inflasjonsratene.

En økning på 1 % i inflasjonsraten fører til en økning på 1 % i den nominelle renten.

Når låntaker og utlåner blir enige om en nominell rente, vet de ikke hvilken rate inflasjonen vil ta på slutten av kontrakten. De er basert på forventede inflasjonsrater. Ligningen har formen:

i = r + p e . (1.2)

Denne ligningen er kjent som Fisher-ligningen, eller Fisher-effekten. Dens essens er at den nominelle renten ikke bestemmes av den faktiske inflasjonsraten, siden den ennå ikke er kjent, men av den forventede inflasjonsraten ( R e).

Dynamikken i den nominelle renten gjentar bevegelsen til den forventede inflasjonsraten.

Siden det er umulig å nøyaktig bestemme den fremtidige inflasjonsraten, justeres prisene i henhold til den faktiske inflasjonsraten. Forventningene er i tråd med dagens erfaring.

Hvis inflasjonsraten endres i fremtiden, vil det være avvik fra de faktiske ratene fra de forventede.

Dette omtales som den uventede inflasjonsraten og kan uttrykkes som forskjellen mellom den fremtidige faktiske raten og den forventede inflasjonsraten ( r - r e).

Hvis den uforutsette inflasjonsraten er null ( p = p"), så har verken långiver eller låntaker noe å tape eller tjene på inflasjon.

Hvis uventet inflasjon finner sted ( r - r" > 0 ), så drar låntakere nytte på bekostning av långivere, ettersom de betaler tilbake lånet med avskrevne penger.

Ved uforutsett deflasjon vil situasjonen snu: utlåner vil tjene på bekostning av låntaker.

Tre viktige punkter kan skilles fra det foregående: 1) nominelle renter inkluderer et påslag eller påslag på forventet inflasjon; 2) på grunn av uforutsett inflasjon kan denne godtgjørelsen vise seg å være utilstrekkelig; 3) som et resultat vil det være en effekt av omfordeling av inntekter mellom kreditorer og låntakere.

En annen måte å se dette problemet på er fra et realrentesynspunkt. I denne forbindelse oppstår to nye konsepter:

• - forventet realrente - realrenten som forventes av låntaker og långiver ved innvilgelse av lån. Det bestemmes av den forventede inflasjonsraten ( r = i - p e);
• er den faktiske realrenten. Det bestemmes av den faktiske inflasjonsraten ( r = i - p).

Siden långiver forventer å oppnå avkastning, bør den nominelle renten på nye lån og innlån ligge på et nivå som gir gode utsikter for realinntekt, i tråd med gjeldende anslag for fremtidig inflasjonstakt.

Avvik i den faktiske realrenten fra den forventede vil avhenge av nøyaktigheten av prognosen for fremtidige inflasjonsrater.

Samtidig, sammen med nøyaktigheten av prognosene, er det vanskeligheter med å måle realrenten. Den består i å måle inflasjon, velge en prisindeks. I denne saken må man gå ut fra hvordan de mottatte midlene til slutt skal brukes. Dersom inntekter fra lån er ment å finansiere fremtidig forbruk, vil et passende mål på inntekt være konsumprisindeksen. Hvis et firma trenger å estimere de reelle kostnadene ved å låne for å finansiere arbeidskapital, vil en engrosprisindeks være tilstrekkelig.

Når inflasjonstakten overstiger veksten til den nominelle renten, vil realrenten være negativ (mindre enn null). Mens nominelle renter vanligvis stiger når inflasjonen stiger, har man kjent perioder med realrenter som faller under null.

Negative realrenter holder tilbake utlån. Samtidig oppfordrer de til å låne fordi låntakeren vinner det långiveren taper.

Under hvilke forhold og hvorfor eksisterer en negativ realrente i finansmarkedene? Negative realrenter i noen tid kan etableres:

• - i en periode med løpende inflasjon eller hyperinflasjon, låner långivere ut selv om realrentene er negative, siden det er bedre å få nominell inntekt enn å ha kontanter;
• - under en økonomisk nedgang, når etterspørselen etter lån faller og nominelle renter faller;
• - med høy inflasjon, for å gi inntekter til kreditorer. Låntakere vil ikke kunne låne til så høye renter, spesielt hvis de antar at inflasjonen snart avtar. Samtidig kan rentene på langsiktige lån ligge under inflasjonsnivået, siden kortsiktige renter vil forventes å falle i finansmarkedene;
• - hvis inflasjonen ikke er bærekraftig. Under gullstandarden kan faktisk inflasjon være høyere enn forventet, og nominelle renter er kanskje ikke høye nok: "inflasjon overrasker selgerne."

Positive realrenter betyr en økning i inntektene til kreditorene. Men hvis rentene stiger eller faller i takt med inflasjonen, pådrar långiveren seg et potensielt tap i kapitalgevinster. Dette skjer i følgende tilfeller:

• 1) inflasjon reduserer den reelle kostnaden for et lån (mottatt lån). En boligeier med et boliglån vil oppleve at gjelden reduseres reelt. Hvis markedsverdien av boligen hans stiger mens pålydende verdien av boliglånet forblir den samme, drar huseieren fordel av den avtagende reelle verdien av gjelden hans. Långiveren vil lide kapitaltap;
• 2) Markedsverdien av verdipapirer, som statsobligasjoner, faller hvis den nominelle markedsrenten stiger, og omvendt stiger hvis renten faller.

Nedbetalingsordningen for lån anses som en av de avgjørende faktorene i lånefasen. Ved å velge den optimale betalingsplanen, får låntakeren muligheten til å oppfylle sine forpliktelser overfor banken i rett tid i sin helhet. Men ikke glem påløpet av renter på lånet. For lån vurderes vanligvis effektive, nominelle og realrente.. Nedbetalingsordningen for lån anses som en av de avgjørende faktorene ved låneopptak. Ved å velge den optimale betalingsplanen, får låntakeren muligheten til å oppfylle sine forpliktelser overfor banken i rett tid i sin helhet. Men ikke glem påløpet av renter på lånet. For lån vurderes vanligvis effektive, nominelle og realrenter.

Nominell rente

Utlånsrenten er prosentandelen av det utlånte beløpet som låntakeren betaler til utlåneren, tatt i betraktning vilkårene i kontrakten, så mange faktorer påvirker beregningen. Den nominelle renten er den enkleste av indikatorene som brukes til å beregne lånebetalinger som påløper regelmessig (vanligvis årlig).

Funksjoner ved den nominelle renten:

1. Avhenger av markedsforholdene.
2. Beregnet uten å ta hensyn til inflasjon.
3. Gjenspeiler gjeldende pris på lånet.
4. Lar deg beregne vanlige betalinger.

Dermed er den nominelle renten på et lån en indikator uten justering for inflasjon. Bruken av en slik beregningsmekanisme gjør at ulike valutasjokk ikke er i stand til å påvirke den valgte kursen.

Utlånsstadiet tar med andre ord ikke hensyn til at verdien av penger endres over tid på grunn av inflasjon. Siden det er umulig på lang sikt å forutsi fremtidige valutakurser og andre faktorer som i vesentlig grad påvirker kredittmarkedet, er for deltakerne i transaksjonen en fast avkastning sikrere og mer lønnsom enn andre ordninger for beregning av rentebetalinger.

Konseptet realrente brukes til å redegjøre for inflasjon. Det er nyttig ved utstedelse av lån rettet mot etterfølgende vekst i rentefradrag.

Realrenten måler endringen i verdien av den opprinnelige kostnaden for lånet, tar hensyn til renter, tar i tillegg hensyn til inflasjon, men ignorerer eventuelle tilleggsbetalinger avtalt i kontrakten.

Effektiv rente

Som en del av beregningen av den effektive utlånsrenten er det tatt hensyn til kapitaliseringsbeløpet. Denne indikatoren lar deg bestemme den totale kostnaden for lånet.

Låntakere kan bruke de innhentede dataene til å velge de mest fordelaktige tilbudene fra kommersielle banker og andre organisasjoner som opererer i det moderne kredittmarkedet. For å bestemme den effektive renten, bør du studere kontrakten som følger med. Listen over tilleggstjenester levert av kredittinstitusjonen er av sentral betydning.

Karakteristiske trekk ved den effektive utlånsrenten:

1. Det har informasjonsverdi når du velger et låneprodukt.
2. Den består av den nominelle kursen og kapitaliseringsbeløpet.
3. Lar deg bestemme den totale kostnaden for et bestemt lån.
4. Brukes av sentralbanken til å beregne gjennomsnittlige markedsindikatorer Den fulle kostnaden for lånet er en informasjonsindikator som lar deg bestemme den faktiske mengden renter og andre betalinger betalt av klienten for bruk av lånte midler..
5. Avhenger av de spesifikke vilkårene i avtalen signert av partene.

Den effektive renten er ofte høyere enn mengden av årlig rentepåløp på lånet på grunn av effekten av Compounding (fra engelsk compaund - forbindelse) er prosessen med å øke det opprinnelige beløpet som følge av renter."> sammensetning. Når det gjelder å låne penger, vil långiverens kunde betale mer i det lange løp ettersom det første lånebeløpet øker etter at renten er belastet. Beregning av effektiv rente vil tillate deg å avklare vilkårene for utlån. Låntakeren vil ha muligheten til å velge de beste tilbudene for transaksjonen, under hensyntagen til mindre faktorer som påvirker TIC.

Hvordan er den effektive renten forskjellig fra den nominelle renten?

Det viktigste kjennetegnet ved den nominelle renten er den enkle beregningen. Dette dreier seg utelukkende om vederlagsbeløpet som låntaker er forpliktet til å yte til långiver i henhold til kontrakten. Eventuelle eksterne faktorer og ytterligere transaksjonsparametere tas ikke i betraktning. Hvis det er nødvendig å beregne nivået på utbetalinger på et lån under hensyntagen til inflasjon, anbefales det å bruke realrenten. På sin side, ved å legge til kapitaliseringsbeløpet til de nominelle indikatorene, vil den potensielle låntakeren motta data om den effektive renten, som er lik hele kostnaden for den aktuelle låneavtalen.

Både effektive og nominelle renter kan brukes til å bestemme renten på et lån i løpet av året. Hvis det påløper renter på årsbasis, vil gjeldende og nominell rente være nøyaktig den samme. Bruk av en hvilken som helst annen tidsperiode for renteberegning endrer imidlertid betalingsalternativene. Som et resultat kan effektive renter enkelt sammenlignes, men flere nominelle rater må justeres inntil et felles prosentområde oppnås.

Finansinstitusjoner prøver å tiltrekke seg oppmerksomheten til kundene ved å tilby gunstige renter på innskudd. Ved første øyekast er avkastningsverdiene svært attraktive i noen tilfeller. Å investere sparepengene dine med en rate over 12 % er for tiden et supergenerøst tilbud. Alle ser imidlertid rentetallene med stor lys skrift, og få leser teksten skrevet med liten skrift nedenfor. Banker oppgir kun den nominelle inntekten som innskyter vil motta etter en spesifisert periode. De nevner aldri begrepet "reell inntekt", og det er dette kunden faktisk mottar. La oss vurdere mer detaljert hva de nominelle og reelle innskuddsrentene er, hvordan de er forskjellige, hva er likhetene deres og hvordan beregne realinntekten?

Hva er den nominelle renten på et innskudd?

Den nominelle innskuddsrenten er verdien av den nominelle inntekten som innskyter vil motta etter perioden fastsatt i avtalen. Det er hun som blir angitt av bankene når de tiltrekker kunder til å plassere innskudd. Det gjenspeiler ikke den reelle inntekten til innskyteren, som han vil motta, tatt i betraktning avskrivninger av penger (eller inflasjon) og andre utgifter. Dermed bestemmes den nominelle renten på innskuddet av flere komponenter:

• realrente.
• Den forventede inflasjonstakten.
• Andre utgifter til innskyter, inkludert personlig inntektsskatt for forskjellen utover satsen fra refinansieringsrenten, økte med 5 prosentpoeng) og så videre.

Av alle komponentene er de største svingningene vist ved den årlige inflasjonsraten. Dens forventede verdi avhenger av historiske svingninger. Hvis inflasjonen konsekvent viser lave verdier (0,1-1%, som i Vesten eller USA), er den i fremtidige perioder satt til omtrent samme nivå. Hvis staten opplevde høye inflasjonsrater (for eksempel på 90-tallet i Russland nådde dette tallet 2500%), legger bankfolkene en høy verdi for fremtiden.

Hva er den reelle innskuddsrenten?

Realrenten er renteinntekter justert for inflasjon. Verdien er vanligvis ikke angitt noe sted av bankene. Kunden kan beregne det på egen hånd eller stole på bankens ærlige holdning til seg selv.

Den reelle inntekten fra å investere penger på et innskudd er alltid mindre enn den nominelle, siden den tar hensyn til beløpet som vil oppnås etter justering for inflasjon. Den reelle kursen reflekterer kjøpekraften til penger ved slutten av innskuddet (dvs. flere eller færre varer kan kjøpes for det endelige beløpet sammenlignet med originalen).

I motsetning til nominell rente kan også realrente ha negative verdier. Klienten vil ikke bare spare sparepengene sine, men vil også motta et tap. Utviklede land beholder bevisst den negative verdien av realrentene for å stimulere utviklingen av økonomien. I Russland har realrentene endret seg fra positive til negative, spesielt nylig.

Hvordan beregne realrenten på et innskudd?

For å starte beregningen må du bestemme alle utgiftene til bidragsyteren. Disse inkluderer:

• Avgift. For innskudd gjelder en personskatt på 13 %. Den brukes hvis den nominelle renten på rubelinnskudd er høyere enn SR med 5 prosentpoeng. (frem til 31. desember 2015 er det vilkår om at det skal skattlegges personskatt på innskudd med sats over 18,25%). Den påløpte skatten vil automatisk bli trukket av banken ved utstedelse av akkumulert beløp til innskyter.
• Inflasjon. Når mengden av sparepenger øker, øker også prisen på varer og tjenester. Fra mai 2015 ble inflasjonen estimert til 16,5 %. På slutten av året er den anslåtte verdien estimert til 12,5% (med tanke på stabiliseringen av den økonomiske situasjonen).

Tenk på eksempel 1.

Investoren klarte å plassere 100 tusen rubler i begynnelsen av året. med 20 % årlig i 1 år uten kapitalisering med betaling av renter ved terminens slutt. La oss beregne hans reelle inntekt.

Nominell inntekt (NR) vil være:

100 000+(100 000*20%) = 120 000 rubler

Realinntekt:

RD = ND - Skatt - Inflasjon

Skatt \u003d (100 000 * 20% - 100 000 * 18,25%) * 13% \u003d 227,5 rubler.

Inflasjon \u003d 120 000 * 12,5% \u003d 15 000 rubler.

Realinntekt \u003d 120 000 -227, 5-15 000 \u003d 104 772,5 rubler.

Dermed økte innskyteren faktisk formuen sin med bare 4 772 rubler, og ikke med 20 000 rubler, som ble oppgitt av banken.

Tenk på eksempel 2.

Innskyteren plasserte 100 tusen rubler. med 11,5 % per år i 1 år med betaling av renter ved utløpet av innskuddsperioden. La oss beregne hans virkelige fortjeneste.

Det nominelle overskuddet vil være:

100 000+(100 000*11,5%) = 111 500 rubler

Skatt=0, fordi rente under CP+5 p.p.

Inflasjon \u003d 111 500 * 12,5% \u003d 13 937,5 rubler.

Realinntekt \u003d 111 500 - 13 937,5 \u003d 97 562,5 rubler.

Tap \u003d 100 000 - 97 562,5 \u003d 2437,5 rubler.

Under disse forholdene viste kjøpekraften til innskyterens sparepenger seg å være negativ. Han klarte ikke bare å øke sparepengene sine, men mistet også deler av den.

Prosent er en absolutt verdi. For eksempel, hvis 20 000 lånes og debitor må returnere 21 000, så er prosenten 21000-20000=1000.

Rente (norm)- Prisen for å bruke penger er en viss prosentandel av pengebeløpet. Det bestemmes ved likevektspunktet for tilbud og etterspørsel etter penger.

Renten er .

Svært ofte i økonomisk praksis, for enkelhets skyld, når de snakker om lånerenter, mener de renten.

Skille mellom nominell og realrente. Når folk snakker om renter, mener de realrenter. Realrenter kan imidlertid ikke observeres direkte. Ved inngåelse av låneavtale får vi informasjon om nominelle renter.

Nominell sats(i)- kvantitativt uttrykk for renten, tatt i betraktning løpende priser. Kursen som lånet er utstedt til. Den nominelle renten er alltid større enn null (bortsett fra et gratis lån).

Nominell rente er en prosentandel i monetære termer. For eksempel, hvis for et årlig lån på 10 000 den.-enheter, betales 1200 den.-enheter. som rente vil den nominelle renten være 12 % per år. Etter å ha mottatt en inntekt på 1200 den. enheter på et lån, vil långiveren bli rikere? Dette vil avhenge av hvordan prisene har endret seg i løpet av året. Hvis den årlige inflasjonen var 8%, økte kreditors realinntekt med bare 4%.

Realrente(r)= nominell rente – inflasjonsrate. Den reelle bankrenten kan være null eller til og med negativ.

Realrente er en økning i reell formue, uttrykt som en økning i kjøpekraften til en investor eller långiver, eller valutakursen som dagens varer og tjenester, reelle varer, byttes med til fremtidige varer og tjenester. Det faktum at markedsrenten vil bli direkte påvirket av inflasjonsprosesser ble først foreslått av I.Fischer, som bestemte den nominelle renten og den forventede inflasjonsraten.

Forholdet mellom rater kan representeres ved følgende uttrykk:

i=r+e, der i er den nominelle eller markedsrenten, r er realrenten,

e er inflasjonsraten.

Bare i spesielle tilfeller, når det ikke er prisoppgang i pengemarkedet (e=0), er real- og nominell rente sammenfallende. Ligningen viser at den nominelle renten kan endre seg på grunn av endringer i realrenten eller på grunn av endringer i inflasjonen. Siden låntaker og utlåner ikke vet hvilken pris inflasjonen vil ta, går de ut fra den forventede inflasjonsraten. Ligningen har formen:

i=r+e e, Hvor e e forventet inflasjonstakt.

Denne ligningen er kjent som Fisher-effekten. Dens essens er at den nominelle renten ikke bestemmes av den faktiske inflasjonsraten, siden den ikke er kjent, men av den forventede inflasjonsraten. Dynamikken i den nominelle renten gjentar bevegelsen til den forventede inflasjonsraten. Det bør presiseres at ved fastsettelse av markedsrenten er det forventet inflasjonstakt i fremtiden, tatt i betraktning gjeldsforpliktelsens løpetid, og ikke den faktiske inflasjonsraten i fortiden som betyr noe.

Hvis uforutsett inflasjon finner sted, drar låntakerne fordel på bekostning av långivere, da de betaler tilbake lånet med avskrevne penger. Ved deflasjon vil utlåner tjene på bekostning av låntaker.

Noen ganger kan det oppstå en situasjon der realrenter på lån har en negativ verdi. Dette kan skje hvis inflasjonsraten overstiger vekstraten til den nominelle raten. Negative renter kan settes opp i perioder med løpende inflasjon eller hyperinflasjon, så vel som i perioder med økonomisk resesjon når etterspørselen etter kreditt faller og nominelle renter faller. Positive realrenter betyr en økning i inntektene til kreditorene. Dette skjer hvis inflasjonen reduserer den reelle kostnaden for lånet (mottatt kreditt).

Renter kan være faste eller flytende.

Fast rente er etablert for hele bruksperioden for lånte midler uten ensidig rett til å revidere det.

flytende rente- dette er renten på mellom- og langsiktige lån, som består av to deler: et bevegelig grunnlag, som endres i samsvar med markedsforholdene, og et fast beløp, vanligvis uendret gjennom hele utlåns- eller sirkulasjonsperioden for gjeldspapirer .

FISKERLIGNING utvekslingsligningen, hovedligningen til den kvantitative teorien om penger, som er grunnlaget for moderne monetarisme, som behandler penger som hovedelementet i en markedsøkonomi. I følge Fishers ligning er produktet av pengemengden og pengehastigheten lik produktet av prisnivået og volumet av nasjonalproduktet:

hvor M er mengden penger i omløp; V er hastigheten til pengesirkulasjonen; P - prisnivå; Q - volum (mengde) av varer.

I sin bok The Purchasing Power of Money (1911) analyserte Irving Fisher effekten av å endre betalingsstrukturen i økonomien på pengenes hastighet. Han kom til den konklusjonen at prisskift endrer etterspørselen etter penger, og følgelig endrer mengden penger som trengs for sirkulasjon. Denne tolkningen brukes aktivt av moderne monetarister i å konstruere teorien om etterspørsel etter penger.

Prosenten er absolutt verdi. For eksempel, hvis 20 000 lånes og debitor må returnere 21 000, så er prosenten 21000-20000=1000.

Satsen (normen) på lånerenten - prisen for å bruke penger - er en viss prosentandel av pengebeløpet. Det bestemmes ved likevektspunktet for tilbud og etterspørsel etter penger.

Svært ofte i økonomisk praksis, for enkelhets skyld, når de snakker om lånerenter, mener de renten.

Skille mellom nominell og realrente. Når folk snakker om renter, mener de realrenter. Realrenter kan imidlertid ikke observeres direkte. Ved inngåelse av låneavtale får vi informasjon om nominelle renter.

Nominell sats (i)- kvantitativt uttrykk for renten, tatt i betraktning løpende priser. Kursen som lånet er utstedt til. Den nominelle renten er alltid større enn null (bortsett fra et gratis lån).

Nominell rente er en prosentandel i form av penger. For eksempel, hvis for et årlig lån på 10 000 den.-enheter, betales 1200 den.-enheter. som rente vil den nominelle renten være 12 % per år. Etter å ha mottatt en inntekt på 1200 den. enheter på et lån, vil långiveren bli rikere? Dette vil avhenge av hvordan prisene har endret seg i løpet av året. Hvis den årlige inflasjonen var 8%, økte kreditors realinntekt med bare 4%.

Realrente(r)= nominell rente - inflasjonsrate. Den reelle bankrenten kan være null eller til og med negativ.

Realrente er en økning i reell formue, uttrykt som en økning i kjøpekraften til en investor eller långiver, eller valutakursen som dagens varer og tjenester, reelle varer, byttes med til fremtidige varer og tjenester. Det faktum at markedsrenten vil bli direkte påvirket av inflasjonsprosesser ble først antydet av I. Fisher, som bestemte den nominelle renten og forventet inflasjonstakt.

Forholdet mellom rater kan representeres ved følgende uttrykk:

i = r + e, der i er den nominelle eller markedsrenten, r er realrenten,

e er inflasjonsraten.

Bare i spesielle tilfeller, når det ikke er prisoppgang i pengemarkedet (e=0), er real- og nominell rente sammenfallende. Ligningen viser at den nominelle renten kan endre seg på grunn av endringer i realrenten eller på grunn av endringer i inflasjonen. Siden låntaker og utlåner ikke vet hvilken pris inflasjonen vil ta, går de ut fra den forventede inflasjonsraten. Ligningen har formen:

i = r + e e, Hvor e e forventet inflasjonstakt.

Denne ligningen er kjent som Fisher-effekten. Dens essens er at den nominelle renten ikke bestemmes av den faktiske inflasjonsraten, siden den ikke er kjent, men av den forventede inflasjonsraten. Dynamikken i den nominelle renten gjentar bevegelsen til den forventede inflasjonsraten. Det bør presiseres at ved fastsettelse av markedsrenten er det forventet inflasjonstakt i fremtiden, tatt i betraktning gjeldsforpliktelsens løpetid, og ikke den faktiske inflasjonsraten i fortiden som betyr noe.

Hvis uforutsett inflasjon finner sted, drar låntakerne fordel på bekostning av långivere, da de betaler tilbake lånet med avskrevne penger. Ved deflasjon vil utlåner tjene på bekostning av låntaker.

Noen ganger kan det oppstå en situasjon der realrenter på lån har en negativ verdi. Dette kan skje hvis inflasjonsraten overstiger vekstraten til den nominelle raten. Negative renter kan settes opp i perioder med løpende inflasjon eller hyperinflasjon, så vel som i perioder med økonomisk resesjon når etterspørselen etter kreditt faller og nominelle renter faller. Positive realrenter betyr en økning i inntektene til kreditorene. Dette skjer hvis inflasjonen reduserer den reelle kostnaden for lånet (mottatt kreditt).

Renter kan være faste eller flytende.

Fast rente er etablert for hele bruksperioden for lånte midler uten ensidig rett til å revidere det.

flytende rente- dette er renten på mellom- og langsiktige lån, som består av to deler: et bevegelig grunnlag, som endres i samsvar med markedet konjunktur og en fast verdi, vanligvis uendret gjennom hele perioden med utlån eller sirkulasjon av gjeld