Ryska federationens federala lag på värdepappersmarknaden. Lagen om värdepappersmarknaden i Ryska federationen

Den huvudsakliga rättsakten som reglerar förbindelserna inom området för utgivning och försäljning av växlingscertifikat är den federala "på värdepappersmarknaden". Dess första version antogs av Ryska federationens statsduma den 20 mars 1996 och godkännande av federationsrådet skedde den 11 april. Sedan dess har alla utbytesrelationer kommit under statlig kontroll.

Varefter ett stort antal tillägg och ändringar gjordes i den, främst relaterade till den höga förändringshastigheten i utbytesmiljön samt införandet av tekniska innovationer, som också måste legaliseras inom ramen för detta dokument. Betydande förändringar är sällsynta, som 2015 som en del av ändringarna av artikel 17.

Strukturellt består denna lag av 6 avsnitt och 53 artiklar. Varje avsnitt ägnas åt en separat aspekt av lagen och dess tolkning. Alla deltagare i börshandel i Ryssland, både lokala och utländska personer, är skyldiga att följa dessa parter. Både stora företag och privata representerade av mäklare. Låt oss se över denna federala lag.

Första avsnittet

Det första avsnittet uttrycker de allmänna bestämmelserna i den normativa lagen. Enligt federal lag är beskrivningen av dess syfte följande:

"Relationer som uppstår under emissionen och cirkulationen av värdepapper av emissionsgrad, oavsett typ av emittent, under cirkulationen av andra värdepapper i fall som föreskrivs i federala lagar, såväl som detaljerna om skapandet och verksamheten för professionella deltagare i värdepappersmarknaden är reglerad.”

Den andra artikeln är en slags ordlista, som listar de viktigaste "aktörerna" - professionella deltagare, emittenter och ägare. Även begreppen för själva handelsobjekten tolkas i detalj.

Både grundläggande, klassiska råvaror är listade: aktier, obligationer, växlar och derivat - optioner, terminer, etc. Särskild uppmärksamhet ägnas åt det finansiella derivatinstrumentet, till exempel följer följande koncept:

"Ett finansiellt derivatinstrument är ett avtal, annat än ett återköpsavtal, som innehåller en eller flera av följande förpliktelser"

Andra avsnittet

Det andra avsnittet tolkar begreppen marknadsaktörer i detalj. Den federala lagen om värdepappersmarknaden förklarar mäklarverksamhet som aktiviteten att utföra order från en kund (inklusive emittenten av tillgångar av emissionsgrad när de placeras) för att utföra civila transaktioner med certifikat och (eller) att sluta kontrakt som är finansiella derivat instrument, utförda på grundval av arvodesavtal med kunden (nedan kallat mäklartjänstavtalet).

Mäklaren har rätt att i sitt eget intresse använda medlen som finns på ett särskilt mäklarkonto (konton), om detta föreskrivs i mäklartjänstavtalet, vilket garanterar kunden att hans order utförs på bekostnad av de angivna medlen eller deras återlämnande på kundens begäran.

Medlen från kunder som har beviljat rätten att använda dem till mäklaren i hans intressen måste finnas på ett särskilt mäklarkonto (konton), skilt från det särskilda mäklarkontot (konton) där medel från kunder som inte har beviljat mäklaren en sådan rättighet finns. Medel från kunder som har gett mäklaren rätt att använda dem kan mäklaren kreditera sitt eget bankkonto

Terminologi för det andra avsnittet

Återförsäljaraktiviteter förklaras också, liksom begreppen aktieägare:

• Återförsäljarverksamhet är att genomföra transaktioner för köp och försäljning av dokumentation för egen räkning och på egen bekostnad genom att offentligt tillkännage köp- och/eller försäljningspriser för vissa värdepapper med skyldighet att köpa och/eller sälja dessa värdepapper till priser meddelas av den som bedriver sådan verksamhet
• Förvaltaren är ett förvaringsinstitut, på vars personliga konto (depå) rätten till tillgångar som ägs av andra personer beaktas.
• Kapitalförvaltningsaktiviteter redovisas som aktiviteter relaterade till förtroendeförvaltning av dokumentär egendom, fonder avsedda för att göra transaktioner med centralbanken och (eller) ingå avtal som är finansiella derivatinstrument.
• Förvarsverksamhet redovisas som verksamhet som utförs på grundval av en licens från Rysslands centralbank att tillhandahålla tjänster för insamling, registrering, bearbetning och lagring av information om återköpsavtal som ingåtts utanför organiserad handel, avtal som är finansiella derivatinstrument, avtal av andra typer som föreskrivs i förordningar från Rysslands centralbank, samt för att upprätthålla ett register över dessa avtal (nedan kallat avtalsregistret)

Tillgångsallokeringsprocessen förklaras också. Enligt lagen tas certifikat upp till organiserad handel genom sin notering. Notering är tillåten förutsatt att sådana värdepapper uppfyller kraven i Ryska federationens lagstiftning, inklusive bestämmelser från Bank of Russia. Börsen har rätt att notera värdepapper genom att inkludera dem i noteringslistor som ingår i listan över biljetter som är upptagna till organiserad handel.

Tredje avsnittet

Det tredje avsnittet fokuserar på emissionsprocessen och emissionskoncepten. Det juridiska förfarandet för att genomföra en emission förklaras i detalj, från bolagsstämman till placeringen av värdepapper på börsen. Det avslöjar också kärnan i cirkulationen av utsläppscertifikat i handeln, förfarandet för hantering av dem, registrering och andra attribut.

• Emissionsklassade värdepapper kan vara registrerade eller innehavare. Registrerade värdepapper av emissionsgrad får endast ges ut i värdeandelsform, förutom i fall som föreskrivs i federala lagar. Bärarvärdepapper med emissionsgrad kan endast ges ut i dokumentform.
• För varje innehavarpapper med emissionsgrad utfärdas dess ägare. På ägarens begäran kan ett certifikat utfärdas för två eller flera innehavarpapper av emissionsgrad av samma emission som denne köpt. Denna bestämmelse gäller inte innehavarpapper med obligatorisk centraliserad lagring.
• Certifikatet för innehavarvärdepapper med emissionsgrad måste innehålla de uppgifter som anges i denna federala lag. Krav för former av certifikat för innehavarvärdepapper av emissionsgrad, med undantag för former av certifikat för innehavarvärdepapper av emissionsgrad med obligatorisk centraliserad lagring, fastställs av Ryska federationens rättsakter.
• Det totala antalet innehavarpapper av emissionsgrad som anges i alla certifikat som utfärdats av emittenten får inte överstiga antalet innehavarpapper av emissionsgrad i en given emission.

Fjärde och femte avsnitten

Det fjärde avsnittet av detta regulatoriska dokument från Ryska federationen ägnas åt informationsmiljön kring processer relaterade till emission och handel med tillgångar. Till exempel, enligt den rättsakt som är under utredning, är det utfärdande företaget skyldigt att tillhandahålla fullständig informationstäckning om sina processer, inklusive den officiella öppna publiceringen av rapporter.

Det femte avsnittet är direkt ägnat åt regleringen av börshandeln. Statliga organ som har befogenhet att utföra någon av dessa aktiviteter för att lösa brott, förhindra dem och även reglera specifika frågor anges. Inklusive auktoriserade enheter för tolkning av postulaten i detta dokument är föreskrivna.

Grunderna för aktivitetsreglering är följande checklista:

• fastställa obligatoriska krav för verksamheten för professionella deltagare på värdepappersmarknaden och dess standarder;
• statlig registrering av emissioner (ytterligare emissioner) av utsläppstillgångar och kontroll över emittenternas efterlevnad av de villkor och skyldigheter som anges där;
• licensiering av verksamhet för professionella deltagare i dokumenthandel;
• skapa ett system för att skydda ägarnas rättigheter och övervaka efterlevnaden av deras rättigheter av emittenter och professionella handelsdeltagare
• förbud och undertryckande av verksamhet för personer som bedriver affärsverksamhet på auktioner utan lämplig licens.

Särskild uppmärksamhet ägnas åt Rysslands centralbanks roll, funktioner och uppgifter som officiell representant för statliga myndigheter i finansiella system. Artikel 42 beskriver fullständigt hela funktionaliteten hos företagsregistret som en auktoriserad juridisk person.

Sjätte avsnittet

Det sista avsnittet fixar det omedelbara förfarandet för ikraftträdandet av dokumentet som studeras, och svarar också på några ganska viktiga frågor och ägnar följande artiklar åt dem:

• Artikel 51. Ansvar för överträdelser av Ryska federationens lagstiftning om centralbanken
• 51.1. Egenskaper för placering och cirkulation av värdepapper från utländska emittenter i Ryska federationen
• 51,2. Kvalificerade investerare
• 51,3. Återköpsavtal
• 51,4. Egenskaper med att ingå kontrakt som är finansiella derivatinstrument
• 51,5. Exempel på avtalsvillkor och ramavtal (enkelkontrakt) på finansmarknaden
• 51,6. Egenskaper med att pantsätta och på annat sätt belasta ocertifierade värdepapper

Lagen om värdepapper och aktier

Att arbeta med aktier och värdepapper är knappast möjligt utan kunskap och förståelse för lagen som styr detta område av ekonomin. I den här artikeln kommer vi att försöka förstå ett antal grundläggande lagar, utan vilka det är omöjligt att reglera värdepappersmarknaden och deras systematiska emission/återemission.

: vad det är?

En obligation är en annan typ av aktiesäkerhet som gör att dess ägare kan ta emot kontanter eller någon annan motsvarighet från emittenten. I vissa fall betalar obligationen fast ränta. Mängden betalningar beror på det nominella värdet - ju högre det är, desto högre ränta och desto större betalningar. Räntan på obligationer kallas en rabatt.

Emittent - den tredje typen av värdepapper av emissionsgrad, som tilldelar ägaren rätten att köpa ett visst antal aktier i emittenten till ett fast och förutbestämt pris. Priset bestäms i emittentoptionen. Emittentens optioner placeras efter att ett beslut har fattats i enlighet med gällande lagar inom området för placering av värdepapper.

Emission av aktier. Vi talar om helheten av alla värdepapper som tillhör samma emittent, som ger ägarna samma mängd rättigheter och kännetecknas av ett identiskt nominellt värde enligt den ryska federationens lagstiftning. Varje emission av aktier har sitt eget unika registreringsnummer. Den gäller för alla typer av värdepapper förenade i en emission.

Emissionsklassade värdepapper med ytterligare emission. Här talar vi om en uppsättning värdepapper som placerades efter frisläppandet av huvudpartiet, det vill säga dessutom. Dessa ytterligare värdepapper, som emitteras utöver de underliggande värdepapperen, åtnjuter samma rättigheter och är föremål för liknande villkor.

Registrerade värdepapper innehåller information om ägaren. Detta ingår i det allmänna registret över alla ägare av värdepapper i det n:e aktiebolaget. För att överlåta rättigheterna till en registrerad aktie till tredje part behöver du identifiera den tidigare ägaren och anmäla till bolagsstämman.

Värdepapper utgivna till innehavare, vars försäljning sker utan identifiering av ägaren. Dokumentationsformuläret är följande: ägaren är den person som kan uppvisa ett korrekt utfört säkerhetscertifikat.

Ocertifierad form av emissionsgradig säkerhet. Här är ägaren den person som är registrerad i registret över värdepappersägare eller identifieras utifrån inlåningskontots register.

Värdepapperslagen

Bolagets aktier, placerade och deklarerade, ska ha en kvantitativ indikator, nominellt värde. Aktier måste ge sin ägare exklusiva rättigheter.

Utdrag ur artikel 27 i lagen "om aktier och värdepapper":

Stadgan för ett aktiebolag bestämmer typerna och kategorierna av aktier och värdepapper, närvaron/frånvaron av ytterligare placerade aktier. Om en sådan regel saknas i bolagets stadgar kan det inte placera ytterligare utgivna värdepapper.

Auktoriserade aktier placeras i viss ordning och i enlighet med vissa villkor. På bolagsstämman behandlas frågor relaterade till emission av aktier, såsom att införa tillägg och förändringar i stadgan.

Utdrag ur artikel 31 i lagen "Om aktieägares rättigheter – innehavare av stamaktier":

Alla stamaktier ger sina ägare lika många rättigheter. Aktieägare har rätt att delta i bolagsstämman, de har rösträtt - dessa rättigheter specificeras i denna federala värdepapperslagen och anges i stadgan. Även innehavare av stamaktier kan få utdelning - betalningar på aktier och kan räkna med en del av organisationens egendom i händelse av dess likvidation. Processen att konvertera stamaktier till andra analoger, inklusive preferensaktier, obligationer och andra värdepapper är inte tillåten.

publicerar på sin officiella webbplats på Internet information och information om telekommunikationsnätverk om emissionen av värdepapper som genomförs i strid med kraven i Ryska federationens lagstiftning om värdepapper och om skälen för att avbryta placeringen av värdepapper emitterade som ett resultat av ett sådant problem;

meddelar skriftligen om behovet av att eliminera överträdelser och fastställer också en tidsfrist för att eliminera överträdelser.

Klausul 5 - Förlorad kraft.

8. Professionella deltagare på värdepappersmarknaden och emittenter av värdepapper har rätt att till skiljedomstolen överklaga åtgärderna från det federala verkställande organet för värdepappersmarknaden för att undertrycka överträdelser av Ryska federationens lagstiftning om värdepapper och tillämpningen av ansvarsåtgärder på det sätt som föreskrivs av Ryska federationens lagstiftning.

5) utländska organisationer vars värdepapper har genomgått noteringsförfarandet på en utländsk börs som ingår i listan som godkänts av det federala verkställande organet för värdepappersmarknaden i enlighet med punkt 4 i denna artikel.

5. Värdepapper från internationella finansiella organisationer är tillåtna för offentlig placering och (eller) offentlig spridning i Ryska federationen om villkoren för deras emission inte innehåller begränsningar för cirkulationen av sådana värdepapper bland ett obegränsat antal personer och (eller) erbjudandet av sådana värdepapper till ett obegränsat antal personer.

9. Vid offentlig placering och (eller) offentlig cirkulation av värdepapper från utländska emittenter i Ryska federationen, utförs registrering av rättigheter till sådana värdepapper av förvaringsinstitut som är juridiska personer i enlighet med Rysslands lagstiftning och motsvarande till kraven i reglerande rättsakter från det federala verkställande organet för värdepappersmarknadens värdepapper till sådana förvaringsinstitut.

16. Personer som undertecknar värdepappersprospektet för en utländsk emittent för den utländska emittentens räkning bestäms i enlighet med den utländska emittentens personlagstiftning, och om en sådan emittent är en internationell finansiell organisation, i enlighet med de ingående dokumenten i denna internationell finansiell organisation.

17. Ett prospekt för värdepapper från en utländsk emittent måste undertecknas av den utländska emittenten om ett sådant prospekt lämnas in för upptagande av värdepapper från en utländsk emittent:

1) för placering i Ryska federationen, inklusive offentlig placering;

2) för offentlig cirkulation i Ryska federationen om de angivna värdepapperen inte cirkuleras på en utländsk organiserad (reglerad) finansmarknad.

21. En rysk börs som har tillåtit värdepapper från utländska emittenter till organiserad handel är skyldig att, på det sätt och inom de tidsgränser som fastställts av de reglerande rättsakterna för det federala verkställande organet för värdepappersmarknaden, lämna ut information om sådana värdepapper, inklusive om deras emittenter, på ett främmande språk med efterföljande översättning till ryska. Efterföljande översättning av denna information till ryska krävs inte om den avslöjas på ett främmande språk som används på finansmarknaden.

24. Bestämmelserna i denna federala lag gäller inte förbindelser relaterade till placeringen av värdepapper från utländska emittenter i Ryska federationen.

25. Växlar, checkar, konossement och andra liknande värdepapper som utfärdats i enlighet med utländsk lag får cirkuleras i Ryska federationen utan att uppfylla de villkor som anges i punkt 1 i denna artikel.

27. Värdepapper från utländska emittenter som intygar rättigheter i förhållande till representerade värdepapper hos en rysk emittent eller en utländsk emittent som är upptagen till organiserad handel på en rysk börs får tas upp till organiserad handel utan att ingå ett avtal med emittenten av de relevanta värdepapperen, som samt utan att lämna in ett prospekt för sådana värdepapperspapper

2. Kvalificerade investerare inkluderar:

1) professionella aktörer på värdepappersmarknaden;

1.1) clearingorganisationer;

2) kreditorganisationer;

7) Rysslands bank;

8) statligt bolag "Bank för utveckling och utrikesekonomiska frågor (Vnesheconombank)";

9) Insättningsförsäkringsbyrå;

10) internationella finansiella organisationer, inklusive Världsbanken, Internationella valutafonden, Europeiska centralbanken, Europeiska investeringsbanken, Europeiska banken för återuppbyggnad och utveckling.

1) det totala värdet av värdepapper som ägs av denna person och (eller) det totala beloppet av förpliktelser från kontrakt som är finansiella derivatinstrument och som ingås på bekostnad av denna person uppfyller kraven som fastställts av det federala verkställande organets reglerande rättsakter för värdepappersmarknaden. Samtidigt bestämmer nämnda organ de krav på värdepapper och andra finansiella instrument som kan beaktas vid beräkning av det angivna totala värdet (totala skulderna), samt förfarandet för dess (hans) beräkning;

3) gjort transaktioner med värdepapper och (eller) ingått kontrakt som är finansiella derivatinstrument i den kvantitet, volym och inom den tidsram som fastställts av det federala verkställande organet för värdepappersmarknadens reglerande rättsakter.

3) har omsättning (intäkter) från försäljning av varor (arbete, tjänster) i det belopp och för den period som fastställts av de reglerande rättsakterna från det federala verkställande organet för värdepappersmarknaden;

4) har mängden tillgångar enligt redovisningsdata för det senaste rapporteringsåret i det belopp som fastställts av lagstadgade rättsakter från det federala verkställande organet för värdepappersmarknaden.

Klausul 6. - Förlorad kraft.

7. Erkännande av en person efter hans ansökan som en kvalificerad investerare utförs av mäklare, förvaltare och andra personer i fall som föreskrivs i federala lagar (nedan kallad den person som erkänner honom som en kvalificerad investerare), på det sätt som fastställts av det federala verkställande organet för värdepappersmarknaden.

8. Om en person erkänns som en kvalificerad investerare på grundval av otillförlitlig information som tillhandahålls av honom, gäller inte konsekvenserna enligt artikel 3 och del åtta i denna federala lag. Erkännande av en person som en kvalificerad investerare på grundval av otillförlitlig information som tillhandahålls av honom utgör inte skäl för ogiltighet av transaktioner som görs på denna persons bekostnad.

1. Ett återköpsavtal är ett avtal enligt vilket en part (säljaren enligt återköpsavtalet) förbinder sig att inom den period som fastställs i detta avtal överföra äganderätten till värdepapper till den andra parten (köparen enligt återköpsavtalet), och köparen enligt återköpsavtalet förbinder sig att acceptera värdepapperen och betala för dem en viss summa pengar (den första delen av återköpsavtalet) och enligt vilket köparen enligt återköpsavtalet förbinder sig att inom den period som fastställs i detta avtal överlåta värdepapperen i säljarens ägo enligt återköpsavtalet, och säljaren enligt återköpsavtalet åtar sig att acceptera värdepapperen och betala en viss summa för dem (andra delen av återköpsavtalet).

9. Om inte annat föreskrivs i denna artikel, är köparen enligt återköpsavtalet skyldig att överföra till säljaren enligt återköpsavtalet enligt den andra delen av återköpsavtalet värdepapper från samma emittent (den person som emitterade värdepapperen), vilket intygar samma volym av rättigheter, i samma kvantitet som värdepapper som överförts till köparen enligt ett återköpsavtal enligt den första delen av återköpsavtalet.

10. Om de värdepapper som överförts enligt den första delen av återköpsavtalet har konverterats, i enlighet med den andra delen av återköpsavtalet, överlåter köparen enligt återköpsavtalet till säljaren enligt återköpsavtalet de värdepapper till vilka värdepapperen överförts under den första delen av återköpsavtalet omvandlades. Denna regel gäller även för värdepapper som köparen tar emot enligt ett återköpsavtal i enlighet med punkterna 11 och 12 i denna artikel.

1) villkor och förfarande för betalning av medel och (eller) överföring av värdepapper i enlighet med punkt 14 i denna artikel. I detta fall kan beloppet av medel som ska betalas och (eller) antalet värdepapper som ska överföras bestämmas separat för varje återköpsavtal, för en grupp av återköpsavtal och (eller) för alla återköpsavtal som ingåtts mellan parterna den villkoren som anges i ett sådant ramavtal (enkelt avtal) eller sådana regler;

2) skälen och förfarandet för att säga upp förpliktelser enligt ett återköpsavtal, enligt en grupp av återköpsavtal och (eller) enligt alla återköpsavtal som ingåtts mellan parterna på de villkor som anges i ett sådant generellt avtal (enskilt avtal) eller sådana regler, inklusive på begäran av en av parterna i händelse av att den andra parten inte fullgör sina skyldigheter enligt återköpsavtalet. I detta fall är uppsägning av skyldigheter tillåten om något av villkoren i punkterna 1-3 i punkt 16 i denna artikel är uppfyllt.

21. De allmänna bestämmelserna i Ryska federationens civillag om köp och försäljning tillämpas på återköpsavtalet, om detta inte strider mot reglerna i denna artikel och kärnan i återköpsavtalet. I detta fall redovisas säljaren enligt ett återköpsavtal och köparen enligt ett återköpsavtal som säljare av värdepapper, som de måste överlåta för att uppfylla skyldigheterna enligt den första och andra delen av återköpsavtalet, och köpare av värdepapper, som de måste acceptera och betala för att fullgöra skyldigheter enligt första och andra delarnas återköpsavtal

2. Om parterna avser att sluta mer än ett avtal som är ett finansiellt derivatinstrument, kan förfarandet för att ingå sådana avtal, liksom deras individuella villkor, komma överens mellan parterna genom att ingå ett allmänt avtal (enkelt avtal) mellan dem och (eller) bestäms av specifikationer och (eller) börsregler och (eller) clearingregler. Bestämmelserna i ramavtalet gäller för parternas relationer i samband med ingående och genomförande (uppsägning) av ett avtal som är ett finansiellt derivatinstrument, om detta föreskrivs i det angivna avtalet.

3. Ett avtal som är ett finansiellt derivatinstrument, såväl som ett allmänt avtal (enkelt avtal), specifikation och (eller) regler för börsen och (eller) clearingregler kan föreskriva att vissa villkor i ett sådant avtal (generellt avtal, specifikation). eller regler för börsen, regler clearing) bestäms av ungefärliga villkor som utvecklats för det specificerade avtalet av självreglerande organisationer på värdepappersmarknaden och publicerats i pressen eller publicerats på Internet.

4. Det allmänna avtalet (enkelt avtal), specifikationen och (eller) reglerna för börsen och (eller) clearingreglerna kan tillhandahålla skälen och förfarandet för att säga upp förpliktelser enligt alla kontrakt som är finansiella derivatinstrument som ingåtts mellan parterna på villkoren. fastställts av det angivna allmänna avtalet (ett enda kontrakt), specifikationer eller regler, inklusive på begäran av en av parterna i händelse av att den andra parten inte fullgör sina skyldigheter enligt avtalet som är ett finansiellt derivatinstrument . I det här fallet, förfarandet för att bestämma mängden medel (mängd annan egendom) som ska överföras av parten (parterna) i samband med uppsägningen av förpliktelser enligt kontrakt som är finansiella derivatinstrument, samt perioden för sådan överföring , måste fastställas.

Ingående av avtal som anges i första stycket i detta stycke som inte sker vid börshandel är tillåtet under förutsättning att betalning av summor pengar, beroende på att en omständighet har inträffat som tyder på att en eller flera juridiska personer, stater eller kommuner inte har fullgjort eller inte har fullgjort detta. deras skyldigheter, utförs på bekostnad av kreditinstitut, mäklare, återförsäljare och den part som är berättigad att ta emot sådana pengar, eller den person för vars räkning det agerar, är en juridisk person.

7. Ingående av kontrakt som är finansiella derivatinstrument avsedda för kvalificerade investerare kan endast genomföras genom mäklare. Denna regel är inte tillämplig på kvalificerade investerare enligt federal lag, samt för fall som fastställts av det federala verkställande organet för värdepappersmarknaden.

1. Om parterna har för avsikt att ingå mer än ett återköpsavtal, och (eller) ett avtal som är ett finansiellt derivatinstrument, och (eller) ett avtal av annan typ, vars föremål är värdepapper och (eller) utländsk valuta, sådana avtal kan ingås på de villkor som fastställs allmänt avtal (enkelt avtal). Samtidigt kan villkoren i dessa avtal, liksom det allmänna avtalet (enkelt avtal), föreskriva att deras individuella villkor bestäms av de ungefärliga villkoren i avtalen som godkänts av den självreglerande organisationen för professionella deltagare i värdepapperen marknaden och publiceras i pressen eller publiceras på Internet.

1. Denna federala lag träder i kraft dagen för dess officiella publicering.

2. Att föreslå Ryska federationens president och instruera Ryska federationens regering att bringa dess tillsynsrättsakter i överensstämmelse med denna federala lag.

Presidenten
Ryska Federationen
B.YELTSIN

Moskva Kreml

Den federala lagen "om värdepappersmarknaden" (nedan kallad den federala lagen "på värdepappersmarknaden") är en reglerande handling som är giltig i hela Ryssland och reglerar systemet för hantering av värdepapper. Lagens innehåll är mycket omfattande, eftersom det inte bara omfattar klassificeringen av typer av värdepapper, utan också bestämmer marknadsdeltagarnas rättigheter och skyldigheter, rollen för mellanhänder, förvaringsinstitut, kontrollsystemet och mycket mer. Den fullständiga texten till den senaste upplagan av lagen finns på denna länk. Nedan kommer en lista över de sociala relationer som är reglerade i lag med en kort beskrivning av dem. Detta kommer inte att ge dig fullständig kunskap om värdepappersmarknaden, men det hjälper dig att snabbt navigera och hitta den punkt som intresserar dig i lagen.

Lagen är föränderlig!

Innan du går direkt till beskrivningen är det värt att notera att den federala lagen "på värdepappersmarknaden", precis som de flesta andra lagar i vårt land och världen, ständigt förändras. Vissa bestämmelser läggs till, några tas bort. Och även om den nya lagen inte är nominellt antagen, förekommer många ändringar och så kallade "tomma artiklar" i den gamla, som avbröts på grund av deras värdelöshet. Det visar sig att det är nödvändigt att läsa lagen i den senaste utgåvan, med hänsyn till alla ändringar och tillägg. Den här artikeln kommer att tillhandahålla länkar till den federala lagen "Om värdepappersmarknaden" för 2014 (den senaste), såväl som till lagen som gjorde de senaste ändringarna. På så sätt får du reda på hur den nya lagen skiljer sig från den gamla.

Den federala lagen "på värdepappersmarknaden" reglerar följande punkter:

1. Den andra delen av lagen ger en lista över deltagare på värdepappersmarknaden och definierar även deras kompetens, rättigheter och skyldigheter. Det finns alltså mäklare (förmedlare mellan en person och börsen), handlare, förvaltare, depåer (butikspapper) och registratorer. Lagtexten ger en fullständig lista över deras rättigheter och skyldigheter, som måste studeras innan de ägnar sig direkt åt handel med värdepapper på börsen.

1. Separat belyser lagen flera artiklar som reglerar utländska aktieägares verksamhet. Denna del är grundläggande och viktig, eftersom sådan verksamhet som att investera i värdepapper, som regel, inte är begränsad till ett specifikt land. Således kan en investerare köpa aktier i företag från USA, Ryssland, Tyskland och Storbritannien, medan han bor i Spanien. Det är därför utlänningars rättigheter skyddas av federal lagstiftning. Som regel arbetar de enligt lagarna i det land där de är medborgare, men det finns undantag. Lagen ger också en lista över länder vars medborgare fritt kan köpa och sälja aktier på den ryska marknaden.

1. Den federala lagen "På värdepappersmarknaden" bestämmer listan över dokument som klassificeras som värdepapper (aktier, obligationer, optioner), samt förfarandet för betalningar på dem. Det är denna förordning som anger att emittenten av obligationer är skyldig att återbetala sin skuld inom en bestämd tid, att utdelning som fastställts av styrelsen periodvis betalas på aktier m.m.

1. Även anbudssystemet regleras av denna lag. Här står det vem som får handla, vilka aktier som kan presenteras där, hur transaktioner slutförs och vem som kontrollerar det hela.

1. Ett helt kapitel i denna lag ägnas åt emission av värdepapper. Den beskriver vem som kan initiera en emission, hur den behöver registreras och vilken status de emitterade värdepapperen får.

1. Även informationslarm om värdepappersmarknaden tillmäts stor vikt. För de som professionellt tjänar pengar på börsen behöver de ständigt uppdaterad information om aktiekurser, försäljningsvolymer etc. Så, denna del av lagen anger vilken information som är föremål för publicering i officiella källor, vad kan vara publiceras och vad som är stängt och konfidentiellt.

1. Den sista delen av den federala lagen ägnas åt statlig reglering och kontroll över efterlevnaden av lagen vid driften av värdepappersmarknaden. Här hittar du en lista över tillsynsmyndigheternas befogenheter och de aktiviteter som kan utföras för att säkerställa rättssäkerheten.

Förändringar 2014!

Under 2014 gjordes ändringar i den federala lagen "På värdepappersmarknaden". Det fanns inga i grunden nya eller betydande ändringar. Samtliga, för det mesta, syftar till att förbättra organisationen och förtydliga vissa detaljer som kan orsaka svårigheter och missförstånd. Du kan studera alla innovationer i detalj med hjälp av länken.

Efterord...

I slutändan kan vi tillägga att studier av den rättsliga ramen är ett viktigt steg i all affärs- eller investeringsverksamhet, som inte bör försummas. Innan du börjar arbeta på börsen, läs alla lagar som är relaterade till den. Annars riskerar du att gå in i en olaglig transaktion och förlora inkomst.

Federal Law "On the Securities Market" nr 39-FZ av den 22 april 1996 (som ändrad och kompletterad)

Federal lag av den 22 april 1996 N 39-FZ "På värdepappersmarknaden" (som ändrad den 26 november 1998, 8 juli 1999, 7 augusti 2001, 28 december 2002, 29 juni, 28 juli 2004, 7 mars , 18 juni, 27 december 2005, 5 januari, 15 april, 27 juli, 16 oktober, 30 december 2006, 26 april, 17 maj, 2 oktober, 6 december 2007). Denna federala lag reglerar de relationer som uppstår under emissionen och cirkulationen av värdepapper av emissionsgrad, oavsett typ av emittent, såväl som detaljerna i skapandet och verksamheten för professionella deltagare på värdepappersmarknaden.

En säkerhet av emissionsgrad kännetecknas samtidigt av följande egenskaper:

• * säkrar en uppsättning egendoms- och icke-egendomsrättigheter;
• * publiceras i releaser;
• * har lika volym och villkor för utövande av rättigheter inom en emission, oavsett tidpunkten för förvärvet av värdepapperet.

Lagen "På värdepappersmarknaden" definierar typerna av licensierad yrkesverksamhet på värdepappersmarknaden: mäklar- och återförsäljarverksamhet, värdepappersförvaltningsverksamhet, verksamhet för att fastställa ömsesidiga förpliktelser (clearing), förvaringsverksamhet, verksamhet för att upprätthålla ett register över värdepappersägare, verksamhet för att organisera handeln på värdepappersmarknaden. Bestämmelserna i lagen om professionella deltagare på värdepappersmarknaden, tillsammans med definitionen av typerna av professionell verksamhet på marknadsmarknaden, fastställer vissa betydande begränsningar avseende deras verksamhet, såväl som ansvar för åtgärder som leder till förluster för kunder eller åtgärder som kränker kundens rättigheter (till exempel omotiverad vägran att göra en anteckning i värdepappersregistret eller undvika att göra en sådan anteckning). Lagen gör också ett försök att förhindra intressekonflikter genom att reglera frågor om att kombinera yrkesverksamhet. Generellt bör det noteras att ett av lagens huvudmål - att undertrycka illegal affärsverksamhet på värdepappersmarknaden, öka ansvaret för professionella deltagare på denna marknad och emittenter för resultaten av deras verksamhet - har uppnåtts.

Lagen reglerar också emissioner av börser, förfaranden för emission av värdepapper och dess stadier, registrering av emission av värdepapper, införande av begreppet oskälig emission och emittentens ansvar i händelse av illojal emission.

När det gäller att reglera cirkulationen av värdepapper har de normer som fastställts i lagen för attestera äganderätt till värdepapper, normerna som reglerar överföringen av rättigheter till värdepapper och utövandet av rättigheter säkrade genom värdepapper blivit grundläggande.

Lagen syftar till att skydda investerarnas intressen, där nyckelrollen spelas av informationsöppenhet för emittenter av värdepapper och professionella deltagare på värdepappersmarknaden. För detta ändamål definierar lagen för första gången begreppet "utlämnande av information", fastställer former för informationsutlämnande och sammansättningen av information som kräver obligatoriskt utlämnande till alla berörda parter, oavsett syftet med att erhålla denna information enligt en förfarande som garanterar dess placering och mottagande. Det bör noteras att lagen som helhet har fört tillhandahållandet av investerare med mer fullständig och tillförlitlig information om värdepapper och deras emittenter till en ny kvalitativ nivå.

För att skydda investerare införde lagen regler om marknadsaktörernas ansvar för överträdelser av värdepapperslagstiftningen. Ansvaret för emittentens tjänstemän för att ge ut oregistrerade värdepapper eller genomföra en otillbörlig emission har fastställts; för att utföra professionell verksamhet på värdepappersmarknaden utan lämplig licens och för att manipulera priser av en professionell deltagare på värdepappersmarknaden.

En av de viktigaste i lagen är avsnittet om reglering av värdepappersmarknaden. Den fastställer att statlig reglering av värdepappersmarknaden genomförs genom att fastställa standarder för verksamheten för emittenter och professionella deltagare på värdepappersmarknaden, registrera emissioner av värdepapper av emissionsgrad och övervaka emittenternas efterlevnad av lagen under emissionen, licensiering av professionell verksamhet på värdepappersmarknaden, samt förbjuda och undertrycka olaglig (särskilt olicensierad) verksamhet.

Huvudbefogenheterna för statlig reglering av värdepappersmarknaden i enlighet med lagen tilldelas det federala verkställande organet för värdepappersmarknaden. För att öka effektiviteten i systemet för reglering av värdepappersmarknaden och kontrollera de professionella marknadsaktörernas verksamhet, minska de statliga kostnaderna för dess reglering och tillsyn, tillsammans med statlig reglering av värdepappersmarknaden, förankrar lagen konceptet och innebär att utveckling av självreglerande organisationer av professionella deltagare på värdepappersmarknaden. De senare kan utveckla prestationsstandarder för sina medlemmar (strängare än de för statliga myndigheter) och övervaka deras genomförande av medlemmar i organisationen.

Lagen föreskriver detaljerna för placering och cirkulation av värdepapper från utländska emittenter.

Nyligen genomförda lagändringar introducerar begreppet "kvalificerad investerare".