Ομοσπονδιακός νόμος της Ρωσικής Ομοσπονδίας για την αγορά κινητών αξιών. Νόμος για την αγορά κινητών αξιών στη Ρωσική Ομοσπονδία

Η κύρια νομική πράξη που ρυθμίζει τις σχέσεις στον τομέα της έκδοσης και πώλησης πιστοποιητικών ανταλλαγής είναι η ομοσπονδιακή «Στην αγορά κινητών αξιών». Η πρώτη του έκδοση εγκρίθηκε από την Κρατική Δούμα της Ρωσικής Ομοσπονδίας στις 20 Μαρτίου 1996 και η έγκριση από το Συμβούλιο της Ομοσπονδίας έγινε στις 11 Απριλίου. Έκτοτε, όλες οι σχέσεις ανταλλαγής τέθηκαν υπό κρατικό έλεγχο.

Μετά από αυτό έγινε μεγάλος αριθμός προσθηκών και τροποποιήσεων, που σχετίζονται κυρίως με την υψηλή ταχύτητα αλλαγής στο περιβάλλον ανταλλαγής καθώς και με την εισαγωγή τεχνολογικών καινοτομιών, οι οποίες έπρεπε επίσης να νομιμοποιηθούν στο πλαίσιο αυτού του εγγράφου. Σημαντικές αλλαγές είναι σπάνιες, όπως το 2015 ως μέρος των τροποποιήσεων στο άρθρο 17.

Διαρθρωτικά, η πράξη αυτή αποτελείται από 6 ενότητες και 53 άρθρα. Κάθε ενότητα είναι αφιερωμένη σε μια ξεχωριστή πτυχή του νόμου και την ερμηνεία του. Όλοι οι συμμετέχοντες στις συναλλαγές ανταλλαγής στη Ρωσία, τόσο ντόπιοι όσο και ξένοι, δεσμεύονται να συμμορφωθούν με αυτά τα μέρη. Τόσο μεγάλες εταιρείες όσο και ιδιωτικές που εκπροσωπούνται από μεσίτες. Ας αναθεωρήσουμε αυτόν τον ομοσπονδιακό νόμο.

Πρώτη ενότητα

Η πρώτη ενότητα εκφράζει τις γενικές διατάξεις της κανονιστικής πράξης. Σύμφωνα με τον ομοσπονδιακό νόμο, η περιγραφή του σκοπού του έχει ως εξής:

«Σχέσεις που προκύπτουν κατά την έκδοση και κυκλοφορία τίτλων βαθμού έκδοσης, ανεξάρτητα από τον τύπο του εκδότη, κατά την κυκλοφορία άλλων τίτλων σε περιπτώσεις που προβλέπονται από ομοσπονδιακούς νόμους, καθώς και τις ιδιαιτερότητες της δημιουργίας και των δραστηριοτήτων επαγγελματιών συμμετεχόντων στο η αγορά κινητών αξιών ρυθμίζεται».

Το δεύτερο άρθρο είναι ένα είδος γλωσσαρίου, το οποίο απαριθμεί τους κύριους «παράγοντες» - επαγγελματίες συμμετέχοντες, εκδότες και ιδιοκτήτες. Οι έννοιες των ίδιων των αντικειμένων του εμπορίου ερμηνεύονται επίσης λεπτομερώς.

Παρατίθενται και τα δύο βασικά, κλασικά εμπορεύματα: μετοχές, ομόλογα, γραμμάτια και παράγωγα - δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κ.λπ. Ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στο παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο, ​​για παράδειγμα η ακόλουθη έννοια:

"Ένα παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο είναι μια συμφωνία, εκτός από μια συμφωνία επαναγοράς, που προβλέπει μία ή περισσότερες από τις ακόλουθες υποχρεώσεις"

Δεύτερη ενότητα

Η δεύτερη ενότητα ερμηνεύει λεπτομερώς τις έννοιες των συμμετεχόντων στην αγορά. Ο ομοσπονδιακός νόμος για την αγορά κινητών αξιών εξηγεί τη μεσιτική δραστηριότητα ως τη δραστηριότητα εκτέλεσης εντολών από έναν πελάτη (συμπεριλαμβανομένου του εκδότη περιουσιακών στοιχείων βαθμού έκδοσης κατά την τοποθέτησή τους) για τη διενέργεια αστικών συναλλαγών με πιστοποιητικά και (ή) τη σύναψη συμβάσεων που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, που πραγματοποιούνται βάσει συμφωνιών με βάση την αμοιβή με τον πελάτη (εφεξής καλούμενη σύμβαση παροχής υπηρεσιών μεσιτείας).

Ο μεσίτης έχει το δικαίωμα να χρησιμοποιήσει για τα δικά του συμφέροντα τα κεφάλαια που βρίσκονται σε ειδικό λογαριασμό μεσιτείας (λογαριασμοί), εάν αυτό προβλέπεται στη σύμβαση παροχής υπηρεσιών μεσιτείας, που εγγυάται στον πελάτη την εκτέλεση των εντολών του σε βάρος των καθορισμένων κεφαλαίων ή την επιστροφή τους κατόπιν αιτήματος του πελάτη.

Τα κεφάλαια των πελατών που έχουν παραχωρήσει το δικαίωμα χρήσης τους στον μεσίτη για τα συμφέροντά του πρέπει να βρίσκονται σε ειδικό λογαριασμό μεσιτείας (λογαριασμοί), ξεχωριστό από τον ειδικό μεσιτικό λογαριασμό (λογαριασμοί) στον οποίο τα κεφάλαια των πελατών που δεν έχουν χορηγήσει στον μεσίτη τέτοιο δικαίωμα βρίσκονται. Τα κεφάλαια των πελατών που έχουν παραχωρήσει στον μεσίτη το δικαίωμα χρήσης τους μπορούν να πιστωθούν από τον μεσίτη στον δικό του τραπεζικό λογαριασμό

Ορολογία της δεύτερης ενότητας

Επεξηγούνται επίσης οι δραστηριότητες αντιπροσωπείας, καθώς και οι έννοιες των μετόχων:

• Η δραστηριότητα διαπραγματευτή είναι η διενέργεια συναλλαγών για την αγορά και πώληση τεκμηρίωσης για ίδιο λογαριασμό και με δικά του έξοδα, με δημόσια ανακοίνωση των τιμών αγοράς ή/και πώλησης ορισμένων τίτλων με την υποχρέωση αγοράς ή/και πώλησης αυτών των τίτλων σε τιμές που ανακοινώνεται από το πρόσωπο που ασκεί τέτοιες δραστηριότητες
• Ο υποψήφιος κάτοχος είναι θεματοφύλακας, στον προσωπικό λογαριασμό του οποίου (λογαριασμός θεματοφυλακής) λαμβάνονται υπόψη τα δικαιώματα σε περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν σε άλλα πρόσωπα.
• Οι δραστηριότητες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων αναγνωρίζονται ως δραστηριότητες που σχετίζονται με τη διαχείριση καταπιστεύματος περιουσιακών στοιχείων, κεφαλαίων που προορίζονται για τη διενέργεια συναλλαγών με την Κεντρική Τράπεζα και (ή) τη σύναψη συμφωνιών που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα.
• Οι δραστηριότητες αποθήκευσης αναγνωρίζονται ως δραστηριότητες που πραγματοποιούνται βάσει άδειας από την Τράπεζα της Ρωσίας για την παροχή υπηρεσιών για τη συλλογή, καταγραφή, επεξεργασία και αποθήκευση πληροφοριών σχετικά με συμφωνίες επαναγοράς που συνάπτονται εκτός οργανωμένων συναλλαγών, συμφωνίες που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, συμφωνίες άλλων τύπων που προβλέπονται από κανονισμούς της Τράπεζας της Ρωσίας, καθώς και για τη διατήρηση μητρώου αυτών των συμφωνιών (εφεξής καλούμενο μητρώο συμφωνιών)

Επεξηγείται επίσης η διαδικασία κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Σύμφωνα με το νόμο, τα πιστοποιητικά γίνονται δεκτά στην οργανωμένη διαπραγμάτευση μέσω της εισαγωγής τους. Η εισαγωγή στο χρηματιστήριο επιτρέπεται υπό τον όρο ότι οι τίτλοι αυτοί συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις της νομοθεσίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας, συμπεριλαμβανομένων των κανονισμών της Τράπεζας της Ρωσίας. Το Χρηματιστήριο έχει το δικαίωμα να εισαγάγει τίτλους συμπεριλαμβάνοντάς τους σε λίστες τιμών που αποτελούν μέρος της λίστας εισιτηρίων που γίνονται δεκτά σε οργανωμένες συναλλαγές.

Τρίτη ενότητα

Η τρίτη ενότητα εστιάζει στη διαδικασία έκδοσης περιουσιακών στοιχείων και στις έννοιες της έκδοσης. Επεξηγείται αναλυτικά η νόμιμη διαδικασία διεξαγωγής μιας έκδοσης, από τη συνέλευση των μετόχων μέχρι την τοποθέτηση τίτλων στο χρηματιστήριο. Αποκαλύπτει επίσης την ουσία της κυκλοφορίας των πιστοποιητικών εκπομπών στο εμπόριο, τη διαδικασία χειρισμού τους, την καταχώριση και άλλα χαρακτηριστικά.

• Οι τίτλοι κατηγορίας έκδοσης μπορούν να είναι ονομαστικοί ή κομιστές. Οι εγγεγραμμένοι τίτλοι κατηγορίας έκδοσης μπορούν να εκδίδονται μόνο σε λογιστική μορφή, εκτός από τις περιπτώσεις που προβλέπονται από την ομοσπονδιακή νομοθεσία. Οι τίτλοι στον κομιστή βαθμού έκδοσης μπορούν να εκδοθούν μόνο σε μορφή παραστατικού.
• Για κάθε κομιστή τίτλο έκδοσης εκδίδεται ο κάτοχός του. Κατόπιν αιτήματος του ιδιοκτήτη, μπορεί να εκδοθεί ένα πιστοποιητικό για δύο ή περισσότερους κομιστές τίτλους κατηγορίας έκδοσης της ίδιας έκδοσης που αγόρασε ο ίδιος. Η διάταξη αυτή δεν ισχύει για τίτλους στον κομιστή με υποχρεωτική κεντρική αποθήκευση.
• Το πιστοποιητικό των τίτλων στον κομιστή πρέπει να περιέχει τα στοιχεία που προβλέπονται από τον παρόντα ομοσπονδιακό νόμο. Οι απαιτήσεις για τις μορφές πιστοποιητικών τίτλων στον κομιστή κατηγορίας έκδοσης, με εξαίρεση τις μορφές πιστοποιητικών τίτλων στον κομιστή κατηγορίας έκδοσης με υποχρεωτική κεντρική αποθήκευση, καθορίζονται από κανονιστικές νομικές πράξεις της Ρωσικής Ομοσπονδίας.
• Ο συνολικός αριθμός των ανώνυμων τίτλων κατηγορίας έκδοσης που αναφέρεται σε όλα τα πιστοποιητικά που εκδίδονται από τον εκδότη δεν πρέπει να υπερβαίνει τον αριθμό των τίτλων στον κομιστή κατηγορίας έκδοσης σε μια δεδομένη έκδοση.

Τέταρτη και πέμπτη ενότητα

Το τέταρτο τμήμα αυτού του κανονιστικού εγγράφου της Ρωσικής Ομοσπονδίας είναι αφιερωμένο στο περιβάλλον πληροφοριών σχετικά με τις διαδικασίες που σχετίζονται με την έκδοση και τη διαπραγμάτευση περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, σύμφωνα με την υπό μελέτη νομοθετική πράξη, η εκδότρια εταιρεία υποχρεούται να παρέχει πλήρη πληροφοριακή κάλυψη των διαδικασιών της, συμπεριλαμβανομένης της επίσημης ανοιχτής δημοσίευσης των αναφορών.

Η πέμπτη ενότητα είναι άμεσα αφιερωμένη στη ρύθμιση των συναλλαγών στο χρηματιστήριο. Υποδεικνύονται οι κρατικοί φορείς που έχουν την εξουσία να διεξάγουν οποιαδήποτε από αυτές τις δραστηριότητες για την επίλυση εγκλημάτων, την πρόληψή τους και επίσης τη ρύθμιση συγκεκριμένων θεμάτων. Περιλαμβάνονται εξουσιοδοτημένες συσκευές για την ερμηνεία των αξιωμάτων αυτού του εγγράφου.

Τα βασικά στοιχεία του κανονισμού δραστηριότητας είναι η ακόλουθη λίστα ελέγχου:

• τη θέσπιση υποχρεωτικών απαιτήσεων για τις δραστηριότητες των επαγγελματιών συμμετεχόντων στην αγορά κινητών αξιών και των προτύπων της·
• κρατική εγγραφή εκδόσεων (πρόσθετα ζητήματα) περιουσιακών στοιχείων εκπομπών και έλεγχος της συμμόρφωσης από τους εκδότες με τους όρους και τις υποχρεώσεις που προβλέπονται σε αυτά·
• αδειοδότηση των δραστηριοτήτων επαγγελματιών συμμετεχόντων στην εμπορία τεκμηρίωσης·
• δημιουργία συστήματος για την προστασία των δικαιωμάτων των ιδιοκτητών και την παρακολούθηση της τήρησης των δικαιωμάτων τους από τους εκδότες και τους επαγγελματίες συμμετέχοντες στις συναλλαγές
• απαγόρευση και καταστολή των δραστηριοτήτων προσώπων που ασκούν επιχειρηματικές δραστηριότητες σε πλειστηριασμούς χωρίς κατάλληλη άδεια.

Ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στο ρόλο, τις λειτουργίες και τα καθήκοντα της Τράπεζας της Ρωσίας ως επίσημου αντιπροσώπου των κρατικών υπηρεσιών στα χρηματοπιστωτικά συστήματα. Το άρθρο 42 περιγράφει πλήρως το σύνολο της λειτουργικότητας του BR ως εξουσιοδοτημένης νομικής οντότητας.

Έκτη ενότητα

Η τελευταία ενότητα καθορίζει την άμεση διαδικασία για την έναρξη ισχύος του υπό μελέτη εγγράφου και επίσης απαντά σε ορισμένα αρκετά σημαντικά ερωτήματα, αφιερώνοντάς τους τα ακόλουθα άρθρα:

• Άρθρο 51. Ευθύνη για παραβιάσεις της νομοθεσίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για την Κεντρική Τράπεζα
• 51.1. Ιδιαιτερότητες τοποθέτησης και κυκλοφορίας τίτλων ξένων εκδοτών στη Ρωσική Ομοσπονδία
• 51.2. Ειδικευμένοι επενδυτές
• 51.3. Συμφωνία επαναγοράς
• 51.4. Ιδιαιτερότητες σύναψης συμβολαίων που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα
• 51,5. Δείγματα όρων συμβολαίων και γενικής συμφωνίας (ενιαία σύμβαση) στη χρηματοπιστωτική αγορά
• 51.6. Ιδιαιτερότητες ενεχυρίασης και άλλως επιβάρυνσης μη πιστοποιημένων τίτλων

Νόμος περί Αξιών και Μετοχών

Η εργασία με μετοχές και τίτλους δεν είναι σχεδόν δυνατή χωρίς γνώση και κατανόηση του Νόμου που διέπει αυτόν τον τομέα της οικονομίας. Σε αυτό το άρθρο θα προσπαθήσουμε να κατανοήσουμε μια σειρά από θεμελιώδεις Νόμους, χωρίς τους οποίους είναι αδύνατη η ρύθμιση της αγοράς κινητών αξιών και της συστηματικής έκδοσης/επανέκδοσής τους.

: τι είναι?

Ένα ομόλογο είναι ένας άλλος τύπος μετοχικού τίτλου που επιτρέπει στον ιδιοκτήτη του να λάβει μετρητά ή οποιοδήποτε άλλο ισοδύναμο από τον εκδότη. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το ομόλογο πληρώνει σταθερό τόκο. Το ποσό των πληρωμών εξαρτάται από την ονομαστική αξία - όσο υψηλότερο είναι, τόσο μεγαλύτερος είναι ο τόκος και τόσο μεγαλύτερες οι πληρωμές. Η απόδοση των ομολόγων ονομάζεται έκπτωση.

Εκδότης - ο τρίτος τύπος τίτλου κατηγορίας έκδοσης, ο οποίος εκχωρεί στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα να αγοράσει ορισμένο αριθμό μετοχών του εκδότη σε σταθερή και προκαθορισμένη τιμή. Η τιμή καθορίζεται στην επιλογή εκδότη. Τα δικαιώματα του εκδότη τοποθετούνται αφού ληφθεί απόφαση σύμφωνα με τους ισχύοντες Νόμους στον τομέα της τοποθέτησης τίτλων.

Έκδοση μετοχικών τίτλων. Μιλάμε για το σύνολο όλων των τίτλων που ανήκουν στον ίδιο εκδότη, που κατοχυρώνουν τους ιδιοκτήτες με το ίδιο ποσό δικαιωμάτων και χαρακτηρίζονται από την ίδια ονομαστική αξία που προβλέπεται από τη νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Κάθε έκδοση μετοχικών τίτλων έχει τον δικό της μοναδικό αριθμό εγγραφής. Ισχύει για όλους τους τύπους τίτλων που ενώνονται σε μία έκδοση.

Τίτλοι βαθμού έκδοσης πρόσθετης έκδοσης. Εδώ μιλάμε για ένα σύνολο τίτλων που τοποθετήθηκαν μετά την κυκλοφορία της κύριας παρτίδας, δηλαδή επιπλέον. Οι πρόσθετοι αυτοί τίτλοι που εκδίδονται εκτός από τους υποκείμενους τίτλους απολαμβάνουν τα ίδια δικαιώματα και υπόκεινται σε παρόμοιους όρους.

Οι εγγεγραμμένοι τίτλοι φέρουν πληροφορίες σχετικά με τον ιδιοκτήτη.Αυτό περιλαμβάνεται στο γενικό μητρώο όλων των ιδιοκτητών τίτλων της νης ανώνυμης εταιρείας. Για να μεταβιβάσετε τα δικαιώματα σε μια ονομαστική μετοχή σε τρίτο μέρος, πρέπει να προσδιορίσετε τον προηγούμενο ιδιοκτήτη και να ενημερώσετε τη συνέλευση των μετόχων.

Αξιόγραφα που εκδόθηκαν στον κομιστή, η πώληση του οποίου πραγματοποιείται χωρίς ταυτότητα του ιδιοκτήτη. Το έντυπο τεκμηρίωσης έχει ως εξής: ο ιδιοκτήτης είναι το άτομο που μπορεί να παρουσιάσει ένα σωστά εκτελεσμένο πιστοποιητικό ασφαλείας.

Μη πιστοποιημένη μορφή ασφάλειας βαθμού έκδοσης. Εδώ, ο ιδιοκτήτης είναι το πρόσωπο που είναι εγγεγραμμένο στο μητρώο ιδιοκτητών κινητών αξιών ή προσδιορίζεται με βάση τα αρχεία του καταθετικού λογαριασμού.

Νόμος περί Αξιών

Οι μετοχές της εταιρείας, τοποθετημένες και δηλωμένες, πρέπει να έχουν ποσοτικό δείκτη, ονομαστική αξία. Οι μετοχές πρέπει να παρέχουν στον ιδιοκτήτη τους αποκλειστικά δικαιώματα.

Απόσπασμα από το άρθρο 27 του νόμου «Περί Μετοχών και Αξιών»:

Το καταστατικό μιας ανώνυμης εταιρείας καθορίζει τα είδη και τις κατηγορίες μετοχών και τίτλων, την παρουσία/απουσία μετοχών που έχουν τοποθετηθεί επιπλέον. Εάν ένας τέτοιος κανόνας απουσιάζει στο καταστατικό της εταιρείας, δεν μπορεί να τοποθετήσει επιπλέον εκδοθέντες τίτλους.

Οι εγκεκριμένες μετοχές τοποθετούνται με συγκεκριμένη σειρά και σύμφωνα με ορισμένες προϋποθέσεις. Στη γενική συνέλευση των μετόχων εξετάζονται θέματα σχετικά με την έκδοση μετοχών, όπως η εισαγωγή προσθηκών και αλλαγών στο καταστατικό.

Αποσπάσματα από το άρθρο 31 του Νόμου «Περί Δικαιωμάτων Μετόχων – Κατόχων Κοινών Μετοχών»:

Όλες οι κοινές μετοχές παρέχουν στους ιδιοκτήτες τους το ίδιο ποσό δικαιωμάτων. Οι μέτοχοι έχουν το δικαίωμα να συμμετέχουν στη γενική συνέλευση των μετόχων, έχουν δικαίωμα ψήφου - αυτά τα δικαιώματα καθορίζονται στην παρούσα Ομοσπονδιακή Νόμος περί κινητών αξιώνκαι αναφέρονται στο καταστατικό. Επίσης, οι κάτοχοι κοινών μετοχών μπορούν να λαμβάνουν μερίσματα - πληρωμές σε μετοχές και μπορούν να υπολογίζουν σε μέρος της περιουσίας του οργανισμού σε περίπτωση εκκαθάρισής του. Δεν επιτρέπεται η διαδικασία μετατροπής κοινών μετοχών σε άλλες ανάλογες, συμπεριλαμβανομένων προνομιούχων μετοχών, ομολόγων και άλλων τίτλων.

δημοσιεύει στον επίσημο ιστότοπό του στο Διαδίκτυο πληροφοριών και τηλεπικοινωνιακού δικτύου πληροφορίες σχετικά με το γεγονός της έκδοσης τίτλων που πραγματοποιήθηκε κατά παράβαση των απαιτήσεων της νομοθεσίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για τους τίτλους και σχετικά με τους λόγους αναστολής της τοποθέτησης τίτλων που εκδίδονται ως αποτέλεσμα ενός τέτοιου ζητήματος?

ειδοποιεί εγγράφως την ανάγκη εξάλειψης των παραβιάσεων και ορίζει επίσης προθεσμία για την εξάλειψη των παραβιάσεων·

Ρήτρα 5 - Χαμένη δύναμη.

8. Οι επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά κινητών αξιών και οι εκδότες τίτλων έχουν το δικαίωμα να προσφύγουν στο διαιτητικό δικαστήριο κατά τις ενέργειες του ομοσπονδιακού εκτελεστικού οργάνου για την αγορά κινητών αξιών για την καταστολή παραβιάσεων της νομοθεσίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας σχετικά με τους τίτλους και την εφαρμογή μέτρων ευθύνης με τον τρόπο που ορίζει η νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

5) αλλοδαποί οργανισμοί των οποίων οι τίτλοι έχουν υποβληθεί στη διαδικασία εισαγωγής σε συνάλλαγμα που περιλαμβάνεται στον κατάλογο που εγκρίθηκε από το ομοσπονδιακό εκτελεστικό όργανο για την αγορά κινητών αξιών σύμφωνα με την παράγραφο 4 του παρόντος άρθρου.

5. Τίτλοι διεθνών χρηματοπιστωτικών οργανισμών επιτρέπονται για δημόσια τοποθέτηση και (ή) δημόσια κυκλοφορία στη Ρωσική Ομοσπονδία, εάν οι όροι έκδοσής τους δεν περιέχουν περιορισμούς στην κυκλοφορία τέτοιων τίτλων μεταξύ απεριόριστου αριθμού προσώπων και (ή) της προσφοράς τέτοιων τίτλων σε απεριόριστο αριθμό προσώπων.

9. Σε περίπτωση δημόσιας τοποθέτησης και (ή) δημόσιας κυκλοφορίας τίτλων ξένων εκδοτών στη Ρωσική Ομοσπονδία, η εγγραφή των δικαιωμάτων αυτών των τίτλων πραγματοποιείται από θεματοφύλακες που είναι νομικά πρόσωπα σύμφωνα με τη νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας και την αντίστοιχη στις απαιτήσεις των κανονιστικών νομικών πράξεων του ομοσπονδιακού εκτελεστικού οργάνου για τους τίτλους της αγοράς κινητών αξιών σε αυτούς τους θεματοφύλακες.

16. Τα πρόσωπα που υπογράφουν το ενημερωτικό δελτίο τίτλων αλλοδαπού εκδότη για λογαριασμό του αλλοδαπού εκδότη καθορίζονται σύμφωνα με το προσωπικό δίκαιο του αλλοδαπού εκδότη και εάν ο εκδότης αυτός είναι διεθνής χρηματοπιστωτικός οργανισμός, σύμφωνα με τα συστατικά έγγραφα του παρόντος διεθνής χρηματοοικονομικός οργανισμός.

17. Ενημερωτικό δελτίο για τίτλους ξένου εκδότη πρέπει να υπογραφεί από τον αλλοδαπό εκδότη, εάν υποβάλλεται τέτοιο ενημερωτικό δελτίο για την εισαγωγή τίτλων ξένου εκδότη:

1) για τοποθέτηση στη Ρωσική Ομοσπονδία, συμπεριλαμβανομένης της δημόσιας τοποθέτησης·

2) για δημόσια κυκλοφορία στη Ρωσική Ομοσπονδία, εάν οι συγκεκριμένοι τίτλοι δεν κυκλοφορούν σε ξένη οργανωμένη (ρυθμιζόμενη) χρηματοπιστωτική αγορά.

21. Ένα ρωσικό χρηματιστήριο που έχει εισαγάγει τίτλους ξένων εκδοτών σε οργανωμένες συναλλαγές υποχρεούται, με τον τρόπο και εντός των προθεσμιών που καθορίζονται από τις κανονιστικές νομικές πράξεις του ομοσπονδιακού εκτελεστικού οργάνου για την αγορά κινητών αξιών, να αποκαλύπτει πληροφορίες σχετικά με αυτούς τους τίτλους, συμπεριλαμβανομένων των εκδοτών τους, σε ξένη γλώσσα, με την επακόλουθη μετάφρασή της στα ρωσικά. Δεν απαιτείται μεταγενέστερη μετάφραση αυτών των πληροφοριών στα ρωσικά, εάν αποκαλύπτονται σε μια ξένη γλώσσα που χρησιμοποιείται στην χρηματοπιστωτική αγορά.

24. Οι διατάξεις του παρόντος ομοσπονδιακού νόμου δεν ισχύουν για σχέσεις που σχετίζονται με την τοποθέτηση τίτλων ξένων εκδοτών στη Ρωσική Ομοσπονδία.

25. Συναλλαγματικές, επιταγές, φορτωτικές και άλλες παρόμοιες κινητές αξίες που εκδίδονται σύμφωνα με το ξένο δίκαιο μπορούν να κυκλοφορούν στη Ρωσική Ομοσπονδία χωρίς να πληρούνται οι προϋποθέσεις που προβλέπονται στην παράγραφο 1 του παρόντος άρθρου.

27. Τίτλοι ξένων εκδοτών που πιστοποιούν δικαιώματα σε σχέση με αντιπροσωπευόμενους τίτλους Ρώσου εκδότη ή ξένου εκδότη που είναι δεκτός σε οργανωμένη διαπραγμάτευση σε ρωσικό χρηματιστήριο μπορούν να γίνουν δεκτοί σε οργανωμένες συναλλαγές χωρίς να συνάψουν συμφωνία με τον εκδότη των σχετικών τίτλων, όπως καθώς και χωρίς την υποβολή ενημερωτικού δελτίου για τέτοιου είδους χρεόγραφα

2. Οι ειδικευμένοι επενδυτές περιλαμβάνουν:

1) επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά κινητών αξιών.

1.1) οργανισμοί εκκαθάρισης·

2) πιστωτικοί οργανισμοί.

7) Τράπεζα της Ρωσίας.

8) κρατική εταιρεία "Τράπεζα Ανάπτυξης και Εξωτερικών Οικονομικών Υποθέσεων (Vnesheconombank)".

9) Οργανισμός Ασφάλισης Καταθέσεων.

10) διεθνείς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς, συμπεριλαμβανομένων της Παγκόσμιας Τράπεζας, του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων, της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης·

1) η συνολική αξία των τίτλων που ανήκουν σε αυτό το πρόσωπο και (ή) το συνολικό ποσό των υποχρεώσεων από συμβάσεις που είναι παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα και συνάπτονται σε βάρος αυτού του προσώπου συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις που ορίζονται από τις κανονιστικές νομικές πράξεις του ομοσπονδιακού εκτελεστικού οργάνου για την αγορά κινητών αξιών. Ταυτόχρονα, ο εν λόγω φορέας καθορίζει τις απαιτήσεις για τίτλους και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα που μπορούν να ληφθούν υπόψη κατά τον υπολογισμό της καθορισμένης συνολικής αξίας (συνολικό ποσό υποχρεώσεων), καθώς και τη διαδικασία για τον υπολογισμό της.

3) πραγματοποίησε συναλλαγές με τίτλους και (ή) συνήψε συμφωνίες που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα στην ποσότητα, τον όγκο και το χρονικό πλαίσιο που καθορίζονται από τις κανονιστικές νομικές πράξεις του ομοσπονδιακού εκτελεστικού οργάνου για την αγορά κινητών αξιών.

3) έχει κύκλο εργασιών (έσοδα) από την πώληση αγαθών (εργασίας, υπηρεσιών) στο ποσό και για την περίοδο που καθορίζεται από τις κανονιστικές νομικές πράξεις του ομοσπονδιακού εκτελεστικού οργάνου για την αγορά κινητών αξιών.

4) έχει το ποσό των περιουσιακών στοιχείων σύμφωνα με τα λογιστικά στοιχεία για το τελευταίο έτος αναφοράς στο ποσό που καθορίζεται από κανονιστικές νομικές πράξεις του ομοσπονδιακού εκτελεστικού οργάνου για την αγορά κινητών αξιών.

Ρήτρα 6. - Χαμένη δύναμη.

7. Η αναγνώριση ενός ατόμου κατόπιν αίτησής του ως ειδικευμένου επενδυτή πραγματοποιείται από μεσίτες, διαχειριστές και άλλα πρόσωπα σε περιπτώσεις που προβλέπονται από ομοσπονδιακούς νόμους (εφεξής καλούμενο ως το πρόσωπο που τον αναγνωρίζει ως ειδικευμένο επενδυτή), με τον τρόπο που καθορίζεται από το ομοσπονδιακό εκτελεστικό όργανο για την αγορά κινητών αξιών.

8. Εάν ένα πρόσωπο αναγνωριστεί ως ειδικευμένος επενδυτής βάσει αναξιόπιστων πληροφοριών που παρέχει, δεν ισχύουν οι συνέπειες που προβλέπονται στο άρθρο 3 και στο μέρος όγδοο του παρόντος ομοσπονδιακού νόμου. Η αναγνώριση ενός ατόμου ως ειδικευμένου επενδυτή βάσει αναξιόπιστων πληροφοριών που παρέχονται από αυτόν δεν συνιστά λόγο ακυρότητας των συναλλαγών που έγιναν σε βάρος αυτού του προσώπου.

1. Συμφωνία επαναγοράς είναι μια συμφωνία βάσει της οποίας ένα μέρος (ο πωλητής βάσει της συμφωνίας επαναγοράς) αναλαμβάνει, εντός της περιόδου που ορίζεται από την παρούσα συμφωνία, να μεταβιβάσει την κυριότητα των τίτλων στο άλλο μέρος (τον αγοραστή βάσει της συμφωνίας επαναγοράς) και ο αγοραστής στο πλαίσιο της συμφωνίας επαναγοράς δεσμεύεται να αποδεχθεί τους τίτλους και να πληρώσει για αυτούς ένα ορισμένο χρηματικό ποσό (το πρώτο μέρος της συμφωνίας επαναγοράς) και βάσει του οποίου ο αγοραστής βάσει της συμφωνίας επαναγοράς αναλαμβάνει, εντός της προθεσμίας που ορίζεται από την παρούσα συμφωνία, να μεταβιβάσει οι τίτλοι βρίσκονται στην κυριότητα του πωλητή βάσει της συμφωνίας επαναγοράς και ο πωλητής βάσει της συμφωνίας επαναγοράς αναλαμβάνει να αποδεχθεί τους τίτλους και να πληρώσει ένα ορισμένο ποσό για αυτούς χρηματικό ποσό (δεύτερο μέρος της συμφωνίας επαναγοράς).

9. Εκτός αν ορίζεται διαφορετικά από το παρόν άρθρο, ο αγοραστής βάσει της συμφωνίας επαναγοράς υποχρεούται να μεταβιβάσει στον πωλητή βάσει της συμφωνίας επαναγοράς τίτλους του ίδιου εκδότη (το πρόσωπο που εξέδωσε τις κινητές αξίες) βάσει του δεύτερου μέρους της συμφωνίας επαναγοράς τον ίδιο όγκο δικαιωμάτων, στην ίδια ποσότητα με τίτλους που μεταβιβάστηκαν στον αγοραστή στο πλαίσιο συμφωνίας επαναγοράς στο πλαίσιο του πρώτου μέρους της συμφωνίας επαναγοράς.

10. Εάν οι τίτλοι που μεταβιβάστηκαν στο πλαίσιο του πρώτου μέρους της συμφωνίας επαναγοράς έχουν μετατραπεί, σύμφωνα με το δεύτερο μέρος της συμφωνίας επαναγοράς, ο αγοραστής βάσει της συμφωνίας επαναγοράς μεταβιβάζει στον πωλητή βάσει της συμφωνίας επαναγοράς τους τίτλους στους οποίους μεταφέρθηκαν οι τίτλοι στο πλαίσιο του πρώτου μέρους της συμφωνίας επαναγοράς μετατράπηκαν. Ο κανόνας αυτός ισχύει επίσης για τίτλους που έλαβε ο αγοραστής στο πλαίσιο συμφωνίας επαναγοράς σύμφωνα με τις παραγράφους 11 και 12 του παρόντος άρθρου.

1) προϋποθέσεις και διαδικασία πληρωμής κεφαλαίων και (ή) μεταφοράς τίτλων σύμφωνα με την παράγραφο 14 του παρόντος άρθρου. Στην περίπτωση αυτή, το ποσό των κεφαλαίων που πρέπει να καταβληθούν και (ή) ο αριθμός των τίτλων που θα μεταφερθούν μπορούν να καθοριστούν χωριστά για κάθε συμφωνία επαναγοράς, για ομάδα συμφωνιών επαναγοράς και (ή) για όλες τις συμφωνίες επαναγοράς που συνάπτονται μεταξύ των μερών την τους όρους που καθορίζονται σε μια τέτοια κύρια συμφωνία (ενιαία συμφωνία ) ή σε τέτοιους κανόνες·

2) τους λόγους και τη διαδικασία καταγγελίας των υποχρεώσεων βάσει μιας συμφωνίας επαναγοράς, βάσει μιας ομάδας συμφωνιών επαναγοράς και (ή) βάσει όλων των συμφωνιών επαναγοράς που συνάπτονται μεταξύ των μερών με τους όρους που καθορίζονται από μια τέτοια γενική συμφωνία (ενιαία συμφωνία) ή τέτοιους κανόνες, συμπεριλαμβανομένων κατόπιν αιτήματος ενός από τα μέρη σε περίπτωση μη εκπλήρωσης ή πλημμελούς εκπλήρωσης από το άλλο μέρος των υποχρεώσεων που απορρέουν από τη συμφωνία επαναγοράς. Στην περίπτωση αυτή, η καταγγελία των υποχρεώσεων επιτρέπεται εφόσον πληρούται μία από τις προϋποθέσεις που προβλέπονται στις υποπαραγράφους 1 - 3 της παραγράφου 16 του παρόντος άρθρου.

21. Οι γενικές διατάξεις του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας σχετικά με την αγοραπωλησία εφαρμόζονται στη συμφωνία επαναγοράς, εάν αυτό δεν έρχεται σε αντίθεση με τους κανόνες αυτού του άρθρου και την ουσία της συμφωνίας επαναγοράς. Στην περίπτωση αυτή, ο πωλητής βάσει συμφωνίας επαναγοράς και ο αγοραστής βάσει συμφωνίας επαναγοράς αναγνωρίζονται ως πωλητές τίτλων, τους οποίους πρέπει να μεταβιβάσουν για την εκπλήρωση των υποχρεώσεων που απορρέουν από το πρώτο και το δεύτερο μέρος της συμφωνίας επαναγοράς, και ως αγοραστές τίτλων που πρέπει να αποδεχθεί και να πληρώσει για την εκπλήρωση των υποχρεώσεων που απορρέουν από το πρώτο και το δεύτερο μέρος της συμφωνίας επαναγοράς

2. Εάν τα μέρη σκοπεύουν να συνάψουν περισσότερες από μία συμφωνίες που είναι παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο, ​​η διαδικασία σύναψης τέτοιων συμφωνιών, καθώς και οι ατομικοί όροι τους, μπορούν να συμφωνηθούν από τα μέρη με τη σύναψη γενικής συμφωνίας (ενιαία συμφωνία) μεταξύ αυτά και (ή) καθορίζονται από προδιαγραφές και (ή) κανόνες ανταλλαγής και (ή) κανόνες εκκαθάρισης. Οι διατάξεις της κύριας συμφωνίας ισχύουν για τις σχέσεις των μερών σε σχέση με τη σύναψη και την εκτέλεση (καταγγελία) συμφωνίας που είναι παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο, ​​εάν αυτό προβλέπεται από την καθορισμένη συμφωνία.

3. Μια συμφωνία που είναι παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο, ​​καθώς και μια γενική συμφωνία (ενιαία συμφωνία), προδιαγραφές και (ή) κανόνες ανταλλαγής και (ή) κανόνες εκκαθάρισης μπορεί να προβλέπουν ότι ορισμένοι όροι αυτής της συμφωνίας (γενική συμφωνία, προδιαγραφή ή κανόνες ανταλλαγής, εκκαθάριση κανόνων) καθορίζονται από κατά προσέγγιση συνθήκες που αναπτύχθηκαν για τη συγκεκριμένη συμφωνία από οργανισμούς αυτορρύθμισης στην αγορά κινητών αξιών και δημοσιεύονται στον τύπο ή δημοσιεύονται στο Διαδίκτυο.

4. Η γενική συμφωνία (ενιαία συμφωνία), οι προδιαγραφές και (ή) οι κανόνες ανταλλαγής και (ή) οι κανόνες εκκαθάρισης μπορεί να προβλέπουν τους λόγους και τη διαδικασία καταγγελίας των υποχρεώσεων βάσει όλων των συμβάσεων που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που συνάπτονται μεταξύ των μερών με τους όρους που καθορίζεται από την καθορισμένη γενική συμφωνία (ενιαία σύμβαση), προδιαγραφές ή κανόνες, συμπεριλαμβανομένων κατόπιν αιτήματος ενός από τα μέρη σε περίπτωση μη εκπλήρωσης ή ακατάλληλης εκτέλεσης από το άλλο μέρος των υποχρεώσεων που απορρέουν από τη σύμβαση που είναι παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο . Στην περίπτωση αυτή, η διαδικασία καθορισμού του ποσού των κεφαλαίων (ποσό άλλης περιουσίας) που θα μεταφερθεί από το μέρος (συμβαλλόμενα μέρη) σε σχέση με τη λήξη των υποχρεώσεων βάσει συμβάσεων που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, καθώς και η περίοδος για τη μεταβίβαση αυτή , πρέπει να καθιερωθεί.

Η σύναψη συμβάσεων που ορίζονται στην παράγραφο 1 της παρούσας παραγράφου, όχι σε χρηματιστήριο, επιτρέπεται υπό την προϋπόθεση ότι η καταβολή χρηματικών ποσών, ανάλογα με την εμφάνιση περιστάσεων που υποδηλώνει μη εκπλήρωση ή πλημμελή εκπλήρωση από ένα ή περισσότερα νομικά πρόσωπα, πολιτείες ή δήμους των υποχρεώσεών τους, διενεργείται σε βάρος του πιστωτικού ιδρύματος, του μεσίτη, του αντιπροσώπου και ο δικαιούχος των εν λόγω χρηματικών ποσών ή το πρόσωπο για λογαριασμό του οποίου ενεργεί είναι νομικό πρόσωπο.

7. Η σύναψη συμβάσεων που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που προορίζονται για ειδικευμένους επενδυτές μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο μέσω μεσιτών. Αυτός ο κανόνας δεν ισχύει για ειδικευμένους επενδυτές δυνάμει της ομοσπονδιακής νομοθεσίας, καθώς και για υποθέσεις που ορίζονται από το ομοσπονδιακό εκτελεστικό όργανο για την αγορά κινητών αξιών.

1. Εάν τα μέρη σκοπεύουν να συνάψουν περισσότερες από μία συμφωνίες επαναγοράς και (ή) συμφωνία που είναι παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο και (ή) συμφωνία άλλου τύπου, αντικείμενο της οποίας είναι τίτλοι και (ή) ξένο νόμισμα, τέτοιες συμφωνίες μπορούν να συνάπτονται με τους όρους που καθορίζονται γενική συμφωνία (ενιαία σύμβαση). Ταυτόχρονα, οι όροι αυτών των συμφωνιών, καθώς και η γενική συμφωνία (ενιαία συμφωνία), ενδέχεται να προβλέπουν ότι οι επιμέρους όροι τους καθορίζονται από τους κατά προσέγγιση όρους των συμφωνιών που εγκρίνονται από την αυτορυθμιζόμενη οργάνωση των επαγγελματιών συμμετεχόντων στις κινητές αξίες αγορά και δημοσιεύεται στον Τύπο ή δημοσιεύεται στο Διαδίκτυο.

1. Ο παρών ομοσπονδιακός νόμος τίθεται σε ισχύ την ημερομηνία της επίσημης δημοσίευσής του.

2. Να προτείνει στον Πρόεδρο της Ρωσικής Ομοσπονδίας και να αναθέσει στην κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας να συμμορφώσει τις κανονιστικές νομικές πράξεις της με τον παρόντα ομοσπονδιακό νόμο.

Ο Πρόεδρος
Ρωσική Ομοσπονδία
B.YELTSIN

Κρεμλίνο της Μόσχας

Ο ομοσπονδιακός νόμος "για την αγορά κινητών αξιών" (εφεξής ο ομοσπονδιακός νόμος "για την αγορά κινητών αξιών") είναι μια κανονιστική πράξη που ισχύει σε ολόκληρη τη Ρωσία και ρυθμίζει το σύστημα διαχείρισης τίτλων. Το περιεχόμενο του νόμου είναι πολύ ογκώδες, διότι καλύπτει όχι μόνο την ταξινόμηση των τύπων τίτλων, αλλά καθορίζει επίσης τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις των συμμετεχόντων στην αγορά, τον ρόλο των διαμεσολαβητών, των θεματοφυλάκων, του συστήματος ελέγχου και πολλά άλλα. Το πλήρες κείμενο της τελευταίας έκδοσης του νόμου βρίσκεται σε αυτόν τον σύνδεσμο. Παρακάτω θα είναι μια λίστα με εκείνες τις κοινωνικές σχέσεις που ρυθμίζονται από το νόμο με μια σύντομη περιγραφή τους. Αυτό δεν θα σας δώσει πλήρη γνώση για την αγορά κινητών αξιών, αλλά θα σας βοηθήσει να περιηγηθείτε γρήγορα και να βρείτε το σημείο που σας ενδιαφέρει στη νομοθεσία.

Ο νόμος αλλάζει!

Πριν προχωρήσουμε απευθείας στην περιγραφή, αξίζει να σημειωθεί ότι ο ομοσπονδιακός νόμος «Σχετικά με την αγορά κινητών αξιών», όπως και οι περισσότεροι άλλοι νόμοι της χώρας μας και του κόσμου, αλλάζει συνεχώς. Κάποιες διατάξεις προστίθενται, κάποιες καταργούνται. Και παρόλο που ο νέος νόμος δεν εγκρίνεται ονομαστικά, στον παλιό εμφανίζονται πολλές τροπολογίες και τα λεγόμενα «κενά άρθρα», τα οποία ακυρώθηκαν λόγω της αχρηστίας τους. Αποδεικνύεται ότι είναι απαραίτητο να διαβάσετε τον νόμο στην τελευταία έκδοση, λαμβάνοντας υπόψη όλες τις τροποποιήσεις και προσθήκες. Αυτό το άρθρο θα παρέχει συνδέσμους με τον Ομοσπονδιακό Νόμο «Για την Αγορά Τίτλων» για το 2014 (το νεότερο), καθώς και με τον νόμο που έκανε τις τελευταίες αλλαγές. Έτσι θα μάθετε πώς διαφέρει ο νέος νόμος από τον παλιό.

Ο ομοσπονδιακός νόμος «για την αγορά κινητών αξιών» ρυθμίζει τα ακόλουθα σημεία:

1. Το δεύτερο τμήμα του νόμου παρέχει κατάλογο των συμμετεχόντων στην αγορά κινητών αξιών και ορίζει επίσης τις αρμοδιότητες, τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις τους. Έτσι, υπάρχουν μεσίτες (διαμεσολαβητές μεταξύ ενός προσώπου και του χρηματιστηρίου), έμποροι, διαχειριστές, θεματοφύλακες (αξίες καταστήματος) και καταχωρητές. Το κείμενο του νόμου παρέχει μια πλήρη λίστα των δικαιωμάτων και των υποχρεώσεών τους, τα οποία πρέπει να μελετηθούν πριν από την απευθείας διαπραγμάτευση τίτλων στο χρηματιστήριο.

1. Ξεχωριστά, ο νόμος επισημαίνει αρκετά άρθρα που ρυθμίζουν τις δραστηριότητες των αλλοδαπών μετόχων. Αυτό το μέρος είναι θεμελιώδες και σημαντικό, διότι τέτοιες δραστηριότητες όπως η επένδυση σε τίτλους, κατά κανόνα, δεν περιορίζονται σε μια συγκεκριμένη χώρα. Έτσι, ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει μετοχές εταιρειών από τις ΗΠΑ, τη Ρωσία, τη Γερμανία και το Ηνωμένο Βασίλειο, ενώ ζει στην Ισπανία. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα δικαιώματα των αλλοδαπών προστατεύονται από την ομοσπονδιακή νομοθεσία. Κατά κανόνα, εργάζονται σύμφωνα με τους νόμους της χώρας στην οποία είναι πολίτες, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις. Ο νόμος παρέχει επίσης έναν κατάλογο χωρών των οποίων οι πολίτες μπορούν ελεύθερα να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές στη ρωσική αγορά.

1. Ο ομοσπονδιακός νόμος "για την αγορά κινητών αξιών" καθορίζει τον κατάλογο των εγγράφων που ταξινομούνται ως τίτλοι (μετοχές, ομόλογα, δικαιώματα προαίρεσης), καθώς και τη διαδικασία πληρωμών σε αυτά. Αυτή η κανονιστική πράξη ορίζει ότι ο εκδότης των ομολόγων υποχρεούται να αποπληρώσει το χρέος του εντός καθορισμένης προθεσμίας, ότι τα μερίσματα που καθορίζονται από το διοικητικό συμβούλιο καταβάλλονται περιοδικά σε μετοχές κ.λπ.

1. Με τον νόμο αυτό ρυθμίζεται και το σύστημα δημοπράτησης. Αναφέρει εδώ ποιος επιτρέπεται να διαπραγματεύεται, ποιες μετοχές μπορούν να παρουσιαστούν εκεί, πώς συνάπτονται οι συναλλαγές και ποιος τα ελέγχει όλα.

1. Ένα ολόκληρο κεφάλαιο αυτού του νόμου είναι αφιερωμένο στην έκδοση των τίτλων. Περιγράφει ποιος μπορεί να ξεκινήσει μια έκδοση, πώς πρέπει να καταχωρηθεί και ποια κατάσταση λαμβάνουν οι εκδοθέντες τίτλοι.

1. Δίνεται επίσης μεγάλη σημασία στις ειδοποιήσεις πληροφοριών σχετικά με την αγορά κινητών αξιών. Για όσους κερδίζουν επαγγελματικά χρήματα στο χρηματιστήριο, χρειάζονται συνεχώς ενημερωμένες πληροφορίες για τιμές μετοχών, όγκο πωλήσεων κ.λπ. Έτσι, αυτό το μέρος του νόμου αναφέρει ποιες πληροφορίες υπόκεινται σε δημοσίευση σε επίσημες πηγές, τι μπορεί να είναι δημοσιευθεί και τι είναι κλειστό και εμπιστευτικό.

1. Το τελευταίο τμήμα του ομοσπονδιακού νόμου είναι αφιερωμένο στην κρατική ρύθμιση και τον έλεγχο της συμμόρφωσης με το νόμο στη λειτουργία της αγοράς κινητών αξιών. Εδώ θα βρείτε μια λίστα με τις εξουσίες των ρυθμιστικών αρχών και τις δραστηριότητες που μπορούν να πραγματοποιηθούν για τη διασφάλιση του κράτους δικαίου.

Αλλαγές 2014!

Το 2014, έγιναν τροποποιήσεις στον ομοσπονδιακό νόμο «για την αγορά κινητών αξιών». Δεν υπήρξαν ουσιαστικά νέες ή σημαντικές τροποποιήσεις. Όλα τους, ως επί το πλείστον, έχουν ως στόχο τη βελτίωση της οργάνωσης και την αποσαφήνιση κάποιων λεπτομερειών που μπορεί να προκαλέσουν δυσκολίες και παρεξηγήσεις. Μπορείτε να μελετήσετε αναλυτικά όλες τις καινοτομίες χρησιμοποιώντας τον σύνδεσμο.

Επίλογος...

Τέλος, μπορούμε να προσθέσουμε ότι η μελέτη του νομοθετικού πλαισίου είναι ένα σημαντικό στάδιο οποιασδήποτε επιχειρηματικής ή επενδυτικής δραστηριότητας, το οποίο δεν πρέπει να παραμελείται. Πριν ξεκινήσετε να εργάζεστε στο χρηματιστήριο, διαβάστε όλους τους νόμους που σχετίζονται με αυτό. Διαφορετικά, κινδυνεύετε να πραγματοποιήσετε παράνομη συναλλαγή και να χάσετε εισόδημα.

Ομοσπονδιακός νόμος «Για την αγορά κινητών αξιών» αριθ. 39-FZ της 22ας Απριλίου 1996 (όπως τροποποιήθηκε και συμπληρώθηκε)

Ομοσπονδιακός νόμος της 22ας Απριλίου 1996 N 39-FZ «Στην αγορά κινητών αξιών» (όπως τροποποιήθηκε στις 26 Νοεμβρίου 1998, 8 Ιουλίου 1999, 7 Αυγούστου 2001, 28 Δεκεμβρίου 2002, 29 Ιουνίου, 28 Ιουλίου 2004, 7 Μαρτίου , 18 Ιουνίου, 27 Δεκεμβρίου 2005, 5 Ιανουαρίου, 15 Απριλίου, 27 Ιουλίου, 16 Οκτωβρίου, 30 Δεκεμβρίου 2006, 26 Απριλίου, 17 Μαΐου, 2 Οκτωβρίου, 6 Δεκεμβρίου 2007) . Αυτός ο ομοσπονδιακός νόμος ρυθμίζει τις σχέσεις που προκύπτουν κατά την έκδοση και την κυκλοφορία τίτλων κατηγορίας έκδοσης, ανεξάρτητα από τον τύπο του εκδότη, καθώς και τις ιδιαιτερότητες της δημιουργίας και των δραστηριοτήτων επαγγελματιών συμμετεχόντων στην αγορά κινητών αξιών.

Μια ασφάλεια κατηγορίας έκδοσης χαρακτηρίζεται ταυτόχρονα από τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

• * εξασφαλίζει μια σειρά από δικαιώματα ιδιοκτησίας και μη.
• * δημοσιεύτηκε στις εκδόσεις
• * έχει ίσο όγκο και όρους άσκησης δικαιωμάτων εντός μιας έκδοσης, ανεξάρτητα από το χρόνο απόκτησης του τίτλου.

Ο νόμος «Για την αγορά κινητών αξιών» ορίζει τους τύπους αδειοδοτημένων επαγγελματικών δραστηριοτήτων στην αγορά κινητών αξιών: δραστηριότητες μεσιτείας και διαπραγμάτευσης, δραστηριότητες διαχείρισης κινητών αξιών, δραστηριότητες καθορισμού αμοιβαίων υποχρεώσεων (εκκαθάριση), δραστηριότητες αποθετηρίου, δραστηριότητες τήρησης μητρώου κατόχων τίτλων, δραστηριότητες για την οργάνωση συναλλαγών στην αγορά κινητών αξιών. Οι διατάξεις του Νόμου για τους Επαγγελματίες Συμμετέχοντες στην Αγορά Αξιών, μαζί με τον ορισμό των τύπων επαγγελματικών δραστηριοτήτων στην Αγορά, θεσπίζουν ορισμένους σημαντικούς περιορισμούς σχετικά με τις δραστηριότητές τους, καθώς και την ευθύνη για ενέργειες που οδηγούν σε ζημίες για πελάτες ή ενέργειες που παραβιάζουν τα δικαιώματα του πελάτη (για παράδειγμα, αδικαιολόγητη άρνηση εγγραφής στο μητρώο κινητών αξιών ή αποφυγή πραγματοποίησης μιας τέτοιας εγγραφής). Ο Νόμος επιχειρεί επίσης να αποτρέψει τις συγκρούσεις συμφερόντων ρυθμίζοντας θέματα συνδυασμού επαγγελματικών δραστηριοτήτων. Σε γενικές γραμμές, πρέπει να σημειωθεί ότι ένας από τους κύριους στόχους του Νόμου - η καταστολή των παράνομων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων στην αγορά κινητών αξιών, η αύξηση της ευθύνης των επαγγελματιών συμμετεχόντων στην αγορά αυτή και των εκδοτών για τα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων τους - έχει επιτευχθεί.

Ο Νόμος ρυθμίζει επίσης θέματα χρηματιστηρίων, διαδικασίες έκδοσης τίτλων και τα στάδια της, καταχώριση της έκδοσης τίτλων, εισάγοντας την έννοια της αθέμιτης έκδοσης και την ευθύνη του εκδότη σε περίπτωση αθέμιτης έκδοσης.

Από τη σκοπιά της ρύθμισης της κυκλοφορίας των τίτλων, οι κανόνες που θεσπίζει ο νόμος για την πιστοποίηση των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας σε τίτλους, οι κανόνες που ρυθμίζουν τη μεταβίβαση δικαιωμάτων σε τίτλους και την άσκηση δικαιωμάτων που εξασφαλίζονται από τίτλους έχουν καταστεί θεμελιώδεις.

Ο νόμος στοχεύει στην προστασία των συμφερόντων των επενδυτών, όπου βασικός ρόλος διαδραματίζει η πληροφόρηση των εκδοτών τίτλων και των επαγγελματιών συμμετεχόντων στην αγορά κινητών αξιών. Για το σκοπό αυτό, ο Νόμος ορίζει για πρώτη φορά την έννοια της «αποκάλυψης πληροφοριών», καθιερώνει μορφές αποκάλυψης πληροφοριών και τη σύνθεση πληροφοριών που απαιτούν υποχρεωτική γνωστοποίηση σε όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη, ανεξάρτητα από τον σκοπό απόκτησης αυτών των πληροφοριών σύμφωνα με διαδικασία που εγγυάται τη θέση και την παραλαβή του. Σημειώνεται ότι ο Νόμος στο σύνολό του έχει φέρει σε νέο ποιοτικό επίπεδο την παροχή πληρέστερης και αξιόπιστης πληροφόρησης στους επενδυτές για τους τίτλους και τους εκδότες τους.

Για την προστασία των επενδυτών, ο Νόμος εισήγαγε κανόνες για την ευθύνη των συμμετεχόντων στην αγορά για παραβιάσεις της νομοθεσίας περί χρεογράφων. Έχει διαπιστωθεί η ευθύνη των υπαλλήλων του εκδότη για την έκδοση μη καταχωρημένων τίτλων ή τη διεξαγωγή αθέμιτης έκδοσης. για άσκηση επαγγελματικών δραστηριοτήτων στην αγορά κινητών αξιών χωρίς την κατάλληλη άδεια και για χειραγώγηση τιμών από επαγγελματία συμμετέχοντα στην αγορά κινητών αξιών.

Ένα από τα σημαντικότερα του Νόμου είναι το τμήμα για τη ρύθμιση της αγοράς κινητών αξιών. Καθορίζει ότι η κρατική ρύθμιση της αγοράς κινητών αξιών πραγματοποιείται με τη θέσπιση προτύπων για τις δραστηριότητες των εκδοτών και των επαγγελματιών συμμετεχόντων στην αγορά κινητών αξιών, την καταχώριση εκδόσεων τίτλων κατηγορίας έκδοσης και την παρακολούθηση της συμμόρφωσης των εκδοτών με τη νομοθεσία κατά την έκδοση, την αδειοδότηση επαγγελματικών δραστηριοτήτων στην αγορά κινητών αξιών, καθώς και την απαγόρευση και την καταστολή παράνομων (ιδίως, μη αδειοδοτημένων) δραστηριοτήτων.

Οι κύριες εξουσίες για την κρατική ρύθμιση της αγοράς κινητών αξιών σύμφωνα με το Νόμο ανατίθενται στο ομοσπονδιακό εκτελεστικό όργανο για την αγορά κινητών αξιών. Προκειμένου να αυξηθεί η αποτελεσματικότητα του συστήματος ρύθμισης της αγοράς κινητών αξιών και να ελεγχθούν οι δραστηριότητες των επαγγελματιών συμμετεχόντων στην αγορά, να μειωθεί το δημόσιο κόστος για τη ρύθμιση και την εποπτεία του, παράλληλα με την κρατική ρύθμιση της αγοράς κινητών αξιών, ο Νόμος κατοχυρώνει την έννοια και περιλαμβάνει ανάπτυξη οργανισμών αυτορρύθμισης επαγγελματιών συμμετεχόντων στην αγορά κινητών αξιών. Οι τελευταίοι μπορούν να αναπτύξουν πρότυπα απόδοσης για τα μέλη τους (πιο αυστηρά από αυτά των κρατικών υπηρεσιών) και να παρακολουθούν την εφαρμογή τους από τα μέλη του οργανισμού.

Ο νόμος ορίζει τις ιδιαιτερότητες τοποθέτησης και κυκλοφορίας τίτλων ξένων εκδοτών.

Οι πρόσφατες τροποποιήσεις του Νόμου εισάγουν την έννοια του «εγκεκριμένου επενδυτή».