namai › Transmisija (greičių dėžė) › Nominalių ir realių palūkanų normų charakteristika. Nominalus ir realus kursas – kuo jie skiriasi? Kokia yra nominali palūkanų norma už indėlį

Nominalių ir realių palūkanų normų charakteristika. Nominalus ir realus kursas – kuo jie skiriasi? Kokia yra nominali palūkanų norma už indėlį

Kai žmonės kalba apie palūkanų normas, jie paprastai turi omenyje realias palūkanų normas, o ne nominalias. Tačiau realių palūkanų negalima tiesiogiai stebėti. Sudarant paskolos sutartį ar vartydami finansinius biuletenius, pirmiausia gauname informaciją apie nominalias palūkanų normas.

Nominali palūkanų norma yra procentas pinigine išraiška.

Pavyzdžiui, jei už 1000 USD metinę paskolą mokama 120 USD palūkanų, nominali palūkanų norma būtų 12% per metus.

Ar su 120 USD paskolos grąža skolintojas taps turtingesnis? Tai priklauso nuo to, kaip per metus pasikeitė kainos. Jeigu kainos pakilo 8%, tai realios skolintojo pajamos išaugo tik 4% (12%-8%=4%).

Realioji palūkanų norma – tai tikrojo turto padidėjimas, išreiškiamas kaip investuotojo ar skolintojo perkamosios galios padidėjimas arba valiutos kursas, kuriuo šiandienos prekės ir paslaugos, tikros prekės, keičiamos į būsimas prekes ir paslaugas. Iš esmės tikroji palūkanų norma yra nominali norma, pakoreguota atsižvelgiant į kainų pokyčius.

Pirmiau pateikti apibrėžimai leidžia apsvarstyti ryšį tarp nominaliųjų ir realiųjų palūkanų normų bei infliacijos.

Jį galima išreikšti formule

i = r + p,(1.1)

Kur i- nominali palūkanų norma;

r- reali palūkanų norma;

R- infliacijos lygis.

Ši lygtis rodo, kad nominali palūkanų norma gali keistis dėl dviejų priežasčių: dėl realiosios palūkanų normos pokyčių ir (arba) dėl infliacijos pokyčių.

Realios palūkanų normos laikui bėgant kinta labai lėtai, nes nominaliųjų palūkanų pokyčius lemia infliacijos pokyčiai.

Padidėjus infliacijai 1%, nominalioji norma padidėja 1%.

Kai skolininkas ir skolintojas susitaria dėl nominalios palūkanų normos, jie nežino, kokios infliacijos normos bus pasibaigus sutarčiai. Jie pagrįsti numatomais infliacijos lygiais. Lygtis įgauna tokią formą:

i = r + p e . (1.2)

Ši lygtis žinoma kaip Fišerio lygtis arba Fišerio efektas. Jo esmė ta, kad nominalią palūkanų normą lemia ne faktinis infliacijos lygis, nes jis dar nėra žinomas, o numatomas infliacijos lygis ( R e).

Nominaliosios palūkanų normos dinamika pakartoja laukiamo infliacijos lygio judėjimą.

Kadangi neįmanoma tiksliai nustatyti būsimo infliacijos lygio, normos koreguojamos pagal faktinį infliacijos lygį. Lūkesčiai atitinka dabartinę patirtį.

Jei infliacijos lygis ateityje keisis, faktiniai rodikliai nukryps nuo laukiamų.

Tai vadinama netikėtu infliacijos lygiu ir gali būti išreikšta skirtumu tarp būsimo faktinio lygio ir numatomo infliacijos lygio ( r - r e).

Jei nenumatyta infliacija lygi nuliui ( p = p“), tada nei skolintojas, nei skolininkas neturi nei ką prarasti, nei gauti iš infliacijos.

Jei įvyksta netikėta infliacija ( r - r" > 0 ), tada skolininkai gauna naudos skolintojų sąskaita, nes paskolą grąžina nuvertėjusiais pinigais.

Nenumatytos defliacijos atveju situacija bus atvirkštinė: skolintojas gaus naudos skolininko sąskaita.

Iš to, kas išdėstyta pirmiau, galima išskirti tris svarbius dalykus: 1) nominalios palūkanų normos apima numatomos infliacijos antkainį arba priedą; 2) dėl nenumatytos infliacijos šios pašalpos gali nepakakti; 3) dėl to atsiras pajamų perskirstymo tarp kreditorių ir skolininkų efektas.

Kitas būdas pažvelgti į šią problemą yra realių palūkanų normų požiūriu. Šiuo atžvilgiu atsiranda dvi naujos sąvokos:

- numatoma reali palūkanų norma - reali palūkanų norma, kurios tikisi paskolos gavėjas ir paskolos davėjas suteikdami paskolą. Jį lemia numatomas infliacijos lygis ( r = i - p e);
yra tikroji reali palūkanų norma. Jis nustatomas pagal faktinį infliacijos lygį ( r = i - p).

Kadangi skolintojas tikisi uždirbti grąžą, nominali naujų paskolų ir skolintų paskolų palūkanų norma turėtų būti tokio lygio, kad būtų sudarytos geros realių pajamų perspektyvos, atitinkančios dabartinius būsimos infliacijos įverčius.

Faktinės realiosios normos nukrypimai nuo laukiamo priklausys nuo būsimų infliacijos tempų prognozės tikslumo.

Tuo pačiu metu, kartu su prognozių tikslumu, yra sunku išmatuoti tikrąją kursą. Jį sudaro infliacijos matavimas, kainų indekso pasirinkimas. Šiuo klausimu reikia vadovautis tuo, kaip galiausiai bus panaudotos gautos lėšos. Jeigu pajamos iš paskolų skirtos būsimam vartojimui finansuoti, tai tinkamas pajamų matas būtų vartotojų kainų indeksas. Jei įmonei reikia įvertinti tikrąsias skolinimosi išlaidas apyvartiniam kapitalui finansuoti, tai bus tinkamas didmeninių kainų indeksas.

Kai infliacijos tempas viršija nominalios normos augimo tempą, realioji palūkanų norma bus neigiama (mažesnė už nulį). Nors nominalios normos paprastai kyla didėjant infliacijai, buvo žinomi laikotarpiai, kai realiosios palūkanų normos nukrenta žemiau nulio.

Neigiamos realios palūkanų normos stabdo skolinimą. Kartu jie skatina skolintis, nes skolininkas laimi tai, ką praranda skolintojas.

Kokiomis sąlygomis ir kodėl finansų rinkose egzistuoja neigiama realioji palūkanų norma? Galima nustatyti neigiamus realius kursus tam tikrą laiką:

- sparčiai besitęsiančios infliacijos ar hiperinfliacijos laikotarpiu skolintojai skolina, net jei realios palūkanų normos yra neigiamos, nes gauti tam tikras nominalias pajamas yra geriau nei turėti grynųjų;
- ekonominio nuosmukio metu, kai krenta paskolų paklausa ir mažėja nominalios palūkanų normos;
- esant didelei infliacijai, suteikti pajamas kreditoriams. Skolininkai negalės skolintis tokiomis didelėmis palūkanomis, ypač jei mano, kad infliacija greitai sulėtės. Tuo pačiu metu ilgalaikių paskolų palūkanos gali būti mažesnės už infliacijos lygį, nes trumpalaikės palūkanų normos finansų rinkose turėtų sumažėti;
- jei infliacija nėra tvari. Pagal aukso standartą faktinė infliacija gali būti didesnė nei tikėtasi, o nominalios palūkanų normos gali būti nepakankamai aukštos: „infliacija prekeivius stebina“.

Teigiamos realios palūkanų normos reiškia kreditorių pajamų padidėjimą. Tačiau jei palūkanų normos didėja arba mažėja kartu su infliacija, skolintojas gali prarasti kapitalo prieaugį. Tai atsitinka šiais atvejais:

1) infliacija sumažina realią paskolos (gautos paskolos) kainą. Būsto paskolą turintis būsto savininkas pastebės, kad jo skola realiai mažėja. Jei jo būsto rinkos vertė didėja, o jo hipotekos nominali vertė išlieka tokia pati, būsto savininkas gauna naudos iš mažėjančios tikrosios jo skolos vertės. Skolintojas patirs kapitalo nuostolius;
2) vertybinių popierių, pavyzdžiui, vyriausybės obligacijų, rinkos vertė krenta, jei rinkos nominali palūkanų norma kyla, ir atvirkščiai, didėja, jei palūkanų norma mažėja.

Paskolos grąžinimo schema laikoma vienu iš lemiamų faktorių skolinantis lėšas. Pasirinkęs optimalų mokėjimo grafiką, skolininkas įgyja galimybę laiku visiškai įvykdyti savo įsipareigojimus bankui. Tačiau nepamirškite apie paskolos palūkanų kaupimą. Paskoloms dažniausiai atsižvelgiama į efektyvias, nominalias ir realias palūkanų normas.Paskolos grąžinimo schema laikoma vienu iš lemiamų faktorių pinigų skolinimosi etape. Pasirinkęs optimalų mokėjimo grafiką, skolininkas įgyja galimybę laiku visiškai įvykdyti savo įsipareigojimus bankui. Tačiau nepamirškite apie paskolos palūkanų kaupimą. Paskoloms dažniausiai atsižvelgiama į efektyvias, nominalias ir realias palūkanų normas.

Nominali palūkanų norma

Paskolos palūkanų norma – tai procentas nuo paskolintų pinigų sumos, kurią paskolos gavėjas sumoka skolintojui, atsižvelgdamas į sutarties sąlygas, todėl skaičiavimui įtakos turi daugybė veiksnių. Nominali palūkanų norma yra pats paprasčiausias rodiklis, naudojamas skaičiuojant reguliariai (dažniausiai kasmet) besikaupiančias paskolos įmokas.

Nominalios palūkanų normos ypatybės:

Priklauso nuo rinkos sąlygų.
Apskaičiuota neatsižvelgiant į infliaciją.
Atspindi dabartinę paskolos kainą.
Leidžia apskaičiuoti reguliarius mokėjimus.

Taigi nominali paskolos palūkanų norma yra rodiklis be infliacijos. Tokio skaičiavimo mechanizmo naudojimas reiškia, kad įvairūs valiutos sukrėtimai negali paveikti pasirinkto kurso.

Kitaip tariant, skolinimo etape neatsižvelgiama į tai, kad pinigų vertė laikui bėgant kinta dėl infliacijos. Kadangi ilgalaikėje perspektyvoje neįmanoma numatyti būsimų valiutų kursų ir kitų kredito rinką reikšmingai veikiančių veiksnių, sandorio dalyviams fiksuota grąžos norma yra saugesnė ir pelningesnė nei kitos palūkanų mokėjimo schemos.

Infliacijai įvertinti naudojama realios palūkanų normos sąvoka. Tai naudinga išduodant paskolas, kuriomis siekiama vėliau padidinti palūkanų atskaitymus.

Reali palūkanų norma matuoja pradinės paskolos kainos vertės pokytį, atsižvelgiant į palūkanas, papildomai į infliaciją, bet neatsižvelgiant į bet kokius papildomus mokėjimus, dėl kurių susitarta sutartyje.

Efektyvi palūkanų norma

Apskaičiuojant efektyvią skolinimo palūkanų normą, atsižvelgiama į kapitalizacijos sumą. Šis rodiklis leidžia nustatyti bendrą paskolos kainą.

Skolininkai gautais duomenimis gali atrinkti naudingiausius komercinių bankų ir kitų šiuolaikinėje kreditų rinkoje veikiančių organizacijų pasiūlymus. Norėdami nustatyti efektyvią palūkanų normą, turėtumėte išstudijuoti pateiktą sutartį. Labai svarbus yra kredito įstaigos teikiamų papildomų paslaugų sąrašas.

Efektyvios paskolos palūkanų normos skiriamieji bruožai:

Jis turi informacinę vertę renkantis paskolos produktą.
Jį sudaro nominali norma ir kapitalizacijos suma.
Leidžia nustatyti bendrą konkrečios paskolos kainą.
Naudoja Centrinis bankas vidutiniams rinkos rodikliams apskaičiuoti Visa paskolos kaina yra informacinis rodiklis, leidžiantis nustatyti tikrąją palūkanų ir kitų įmokų, kurias klientas moka už skolintų lėšų panaudojimą, sumą..
Priklauso nuo konkrečių šalių pasirašytos sutarties sąlygų.

Efektyvi norma dažnai yra didesnė už metinių sukauptų paskolos palūkanų sumą dėl Sujungimas (iš anglų kalbos compaund - ryšys) yra pradinės pinigų sumos padidinimo procesas dėl palūkanų."> sudėti. Kalbant apie pinigų skolinimąsi, skolintojo klientas ilgainiui mokės daugiau, nes pradinė paskolos suma padidės po palūkanų. Efektyvios palūkanų normos apskaičiavimas leis išsiaiškinti skolinimo sąlygas. Paskolos gavėjas turės galimybę pasirinkti geriausius sandorio pasiūlymus, atsižvelgdamas į nedidelius veiksnius, turinčius įtakos TIC.

Kuo efektyvioji norma skiriasi nuo nominalios?

Pagrindinis skiriamasis nominalios normos bruožas yra skaičiavimo paprastumas. Kalbama tik apie atlygio dydį, kurį paskolos gavėjas privalo sumokėti paskolos davėjui pagal sutartį. Į jokius išorinius veiksnius ir papildomus sandorio parametrus neatsižvelgiama. Jei reikia apskaičiuoti paskolos įmokų lygį atsižvelgiant į infliaciją, rekomenduojama naudoti realią palūkanų normą. Savo ruožtu, prie nominalių rodiklių pridėjus kapitalizacijos sumą, potencialus skolininkas gaus duomenis apie efektyvią palūkanų normą, kuri yra lygi visai atitinkamos paskolos sutarties kainai.

Paskolos palūkanoms per metus nustatyti gali būti naudojamos tiek efektyvios, tiek nominalios palūkanų normos. Jei palūkanos kaupiamos kasmet, dabartinės ir nominalios normos bus lygiai tokios pačios. Tačiau naudojant bet kurį kitą laikotarpį palūkanų skaičiavimui keičiasi mokėjimo galimybės. Dėl to efektyvias normas galima nesunkiai palyginti, tačiau reikia koreguoti keletą nominalių normų, kol bus gautas bendras procentinis intervalas.

Finansų institucijos stengiasi atkreipti klientų dėmesį siūlydamos palankias palūkanas už indėlius. Iš pirmo žvilgsnio derlingumo vertės kai kuriais atvejais yra labai patrauklios. Investuoti savo santaupas didesne nei 12% norma šiuo metu yra itin dosnus pasiūlymas. Tačiau visi mato palūkanų normas dideliais ryškiais šriftais, o mažai kas skaito žemiau esantį mažu šriftu parašytą tekstą. Bankai deklaruoja tik nominalias pajamas, kurias indėlininkas gaus po nurodyto laikotarpio. Jie niekada nemini sąvokos „realios pajamos“, o klientas iš tikrųjų tai gauna. Išsamiau panagrinėkime, kokios yra nominalios ir realios indėlių palūkanos, kuo jos skiriasi, kuo jos panašios ir kaip apskaičiuoti realias pajamas?

Kokia nominali palūkanų norma už indėlį?

Nominalioji indėlio palūkanų norma – tai nominaliųjų pajamų, kurias indėlininkas gaus pasibaigus sutartyje nustatytam laikotarpiui, vertė. Būtent ją nurodo bankai, pritraukdami klientus padėti indėlius. Tai neatspindi realių indėlininko pajamų, kurias jis gaus, atsižvelgiant į pinigų nuvertėjimą (arba infliaciją) ir kitas išlaidas. Taigi nominalios palūkanos už indėlį nustatomos iš kelių komponentų:

realią palūkanų normą.
Numatomas infliacijos lygis.
Kitos indėlininko išlaidos, įskaitant gyventojų pajamų mokestį už normą viršijantį skirtumą nuo refinansavimo normos, padidintos 5 procentiniais punktais) ir pan.

Iš visų komponentų didžiausius svyravimus rodo metinė infliacija. Tikėtina jo vertė priklauso nuo istorinių svyravimų. Jei infliacija nuolat rodo žemas reikšmes (0,1–1%, kaip Vakaruose ar JAV), tai ateinančiais laikotarpiais ji nustatoma maždaug tokio paties lygio. Jei valstybė patyrė aukštus infliacijos tempus (pavyzdžiui, 90-aisiais Rusijoje šis skaičius siekė 2500%), tai bankininkai ateičiai kelia didelę vertę.

Kokia yra tikroji indėlio palūkanų norma?

Realioji palūkanų norma yra palūkanų pajamos, pakoreguotos atsižvelgiant į infliaciją. Jos vertės bankai dažniausiai niekur nenurodo. Klientas gali tai apskaičiuoti pats arba pasikliauti sąžiningu banko požiūriu į save.

Realios pajamos investuojant pinigus į indėlį visada yra mažesnės nei nominalios, nes atsižvelgiama į sumą, kuri bus gauta pakoregavus infliaciją. Realus kursas atspindi pinigų perkamąją galią indėlio pabaigoje (t.y. už galutinę sumą galima įsigyti daugiau ar mažiau prekių, palyginti su originalia).

Skirtingai nuo nominaliųjų palūkanų, realios palūkanos taip pat gali turėti neigiamas vertes. Klientas ne tik nesutaupys savo santaupų, bet ir patirs nuostolių. Išsivysčiusios šalys sąmoningai išlaiko neigiamą realiųjų palūkanų normų vertę, siekdamos paskatinti ekonomikos vystymąsi. Rusijoje realūs kursai keitėsi iš teigiamų į neigiamus, ypač pastaruoju metu.

Kaip apskaičiuoti realią indėlio palūkanų normą?

Norėdami pradėti skaičiuoti, turite nustatyti visas įmokų mokėtojo išlaidas. Jie apima:

Mokesčiai. Indėliams taikomas 13% gyventojų pajamų mokestis. Jis taikomas, jei nominalios palūkanos už indėlius rubliais viršija SR 5 procentiniais punktais. (iki 2015 m. gruodžio 31 d. yra sąlygos, kad gyventojų pajamų mokesčiu bus apmokestinami indėliai, kurių tarifas didesnis nei 18,25 proc.). Sukauptą mokestį bankas automatiškai išskaičiuos, išduodamas sukauptą sumą indėlininkui.
Infliacija. Didėjant santaupų dydžiui, didėja ir prekių bei paslaugų kaina. 2015 m. gegužės mėn. infliacija buvo įvertinta 16,5 proc. Metų pabaigoje jo prognozuojama vertė – 12,5% (atsižvelgiant į ekonominės situacijos stabilizavimąsi).

Apsvarstykite 1 pavyzdį.

Investuotojui metų pradžioje pavyko įdėti 100 tūkst. po 20% per metus 1 metus be kapitalizacijos, sumokant palūkanas termino pabaigoje. Paskaičiuokime jo realias pajamas.

Nominalios pajamos (NR) bus:

100 000+ (100 000*20%) = 120 000 rublių

Realios pajamos:

RD = ND – Mokestis – Infliacija

Mokestis \u003d (100 000 * 20% - 100 000 * 18,25%) * 13% \u003d 227,5 rubliai.

Infliacija \u003d 120 000 * 12,5%\u003d 15 000 rublių.

Realios pajamos \u003d 120 000 -227, 5-15 000 \u003d 104 772,5 rubliai.

Taigi indėlininkas iš tikrųjų savo turtą padidino tik 4772 rubliais, o ne 20 000 rublių, kaip teigė bankas.

Apsvarstykite 2 pavyzdį.

Indėlininkas įdėjo 100 tūkstančių rublių. po 11,5% per metus 1 metus su palūkanomis mokant indėlio termino pabaigoje. Paskaičiuokime tikrąjį jo pelną.

Nominalus pelnas bus:

100 000+ (100 000*11,5%) = 111 500 rublių

Mokestis = 0, nes palūkanų norma žemiau CP+5 p.p.

Infliacija \u003d 111 500 * 12,5%\u003d 13 937,5 rubliai.

Realios pajamos \u003d 111 500 - 13 937,5 \u003d 97 562,5 rubliai.

Nuostolis \u003d 100 000 - 97 562,5 \u003d 2437,5 rubliai.

Taigi tokiomis sąlygomis indėlininko santaupų perkamoji galia pasirodė esanti neigiama. Jam ne tik nepavyko padidinti santaupų, bet ir dalį jų prarado.

proc yra absoliuti vertė. Pavyzdžiui, jei pasiskolinta 20 000, o skolininkas turi grąžinti 21 000, tai procentas yra 21 000-20 000=1000.

Palūkanų norma (norma)- pinigų panaudojimo kaina yra tam tikras procentas nuo pinigų sumos. Jis nustatomas pinigų pasiūlos ir paklausos pusiausvyros taške.

Palūkanų norma yra.

Labai dažnai ekonominėje praktikoje patogumo dėlei kalbant apie paskolos palūkanas, turima omenyje palūkanų norma.

Atskirkite nominaliąsias ir realiąsias palūkanų normas. Kai žmonės kalba apie palūkanų normas, jie turi omenyje realias palūkanų normas. Tačiau realių palūkanų negalima tiesiogiai stebėti. Sudarant paskolos sutartį gauname informaciją apie nominalias palūkanų normas.

Nominali norma (i)- kiekybinė palūkanų normos išraiška, atsižvelgiant į esamas kainas. Paskolos išdavimo norma. Nominali norma visada yra didesnė už nulį (išskyrus nemokamą paskolą).

Nominali palūkanų norma yra procentas pinigine išraiška. Pavyzdžiui, jei už metinę 10 000 den. vnt. paskolą mokama 1200 den. vnt. kaip palūkanas, nominali palūkanų norma bus 12% per metus. Ar paskolos davėjas, gavęs 1200 den.vnt. pajamų, taps turtingesnis? Tai priklausys nuo to, kaip per metus pasikeitė kainos. Jei metinė infliacija siekė 8%, tai realios kreditoriaus pajamos išaugo tik 4%.

Realus kursas (r)= nominali norma – infliacijos lygis. Reali banko palūkanų norma gali būti lygi nuliui arba net neigiama.

Reali palūkanų norma yra tikrojo turto padidėjimas, išreiškiamas kaip investuotojo ar skolintojo perkamosios galios padidėjimas arba valiutos kursas, kuriuo šiandienos prekės ir paslaugos, tikros prekės, keičiamos į būsimas prekes ir paslaugas. Tai, kad rinkos palūkanų normą tiesiogiai paveiks infliacijos procesai, pirmasis pasiūlė I.Fischeris, nustatęs nominalią palūkanų normą ir numatomą infliacijos lygį.

Santykį tarp tarifų galima pavaizduoti tokia išraiška:

i=r+e, kur i yra nominali arba rinkos palūkanų norma, r yra tikroji palūkanų norma,

e yra infliacijos lygis.

Tik ypatingais atvejais, kai pinigų rinkoje nekyla kainos (e=0), realios ir nominalios palūkanų normos sutampa. Iš lygties matyti, kad nominali palūkanų norma gali keistis dėl realios palūkanų normos pokyčių arba dėl infliacijos pokyčių. Kadangi skolininkas ir skolintojas nežino, koks bus infliacijos lygis, jie remiasi tikėtinu infliacijos lygiu. Lygtis įgauna tokią formą:

i=r+e e, Kur e e numatomą infliacijos lygį.

Ši lygtis žinoma kaip Fišerio efektas. Jo esmė ta, kad nominalią palūkanų normą lemia ne faktinis infliacijos lygis, nes jis nėra žinomas, o numatomas infliacijos lygis. Nominaliosios palūkanų normos dinamika pakartoja laukiamo infliacijos lygio judėjimą. Pabrėžtina, kad nustatant rinkos palūkanų normą, svarbiausia yra numatoma infliacijos norma ateityje, atsižvelgiant į skolinio įsipareigojimo terminą, o ne faktinė infliacijos norma praeityje.

Jei įvyksta nenumatyta infliacija, tai skolininkai gauna naudos skolintojų sąskaita, nes paskolą grąžina nuvertėjusiais pinigais. Defliacijos atveju skolintojas gaus naudos skolininko sąskaita.

Kartais gali susidaryti situacija, kai realios paskolų palūkanos turi neigiamą reikšmę. Tai gali atsitikti, jei infliacijos tempas viršija nominalios normos augimo tempą. Neigiamos palūkanų normos gali susidaryti sparčiai besitęsiančios infliacijos ar hiperinfliacijos laikotarpiais, taip pat ekonomikos nuosmukio laikotarpiais, kai krenta kredito paklausa ir mažėja nominalios palūkanų normos. Teigiamos realios palūkanų normos reiškia kreditorių pajamų padidėjimą. Taip atsitinka, jei infliacija sumažina realią paskolos (gaunamo kredito) kainą.

Palūkanų normos gali būti fiksuotos arba kintamos.

Fiksuota palūkanų norma yra nustatytas visam skolintų lėšų naudojimo laikotarpiui be vienašalės teisės jį peržiūrėti.

kintama palūkanų norma- tai vidutinės trukmės ir ilgalaikių paskolų palūkanų norma, kurią sudaro dvi dalys: slankioji bazė, kuri keičiasi pagal rinkos sąlygas, ir fiksuota suma, paprastai nekintanti per visą skolinimo ar skolos vertybinių popierių apyvartos laikotarpį. .

FISHER LYGTIS mainų lygtis, pagrindinė kiekybinės pinigų teorijos lygtis, kuri yra šiuolaikinio monetarizmo, traktuojančio pinigus kaip pagrindinį rinkos ekonomikos elementą, pagrindas. Pagal Fišerio lygtį pinigų pasiūlos ir pinigų judėjimo greičio sandauga yra lygi kainų lygio ir nacionalinio produkto apimties sandaugai:

čia M – pinigų kiekis apyvartoje; V – pinigų cirkuliacijos greitis; P - kainų lygis; Q - prekių kiekis (kiekis).

Irvingas Fisheris savo knygoje „Pinigų perkamoji galia“ (1911) analizavo mokėjimų struktūros keitimo ekonomikoje poveikį pinigų greičiui. Jis priėjo prie išvados, kad kainų poslinkiai keičia pinigų paklausą, taigi ir pinigų, reikalingų apyvartai, kiekis. Šį aiškinimą aktyviai naudoja šiuolaikiniai monetaristai, kurdami pinigų paklausos teoriją.

Procentas yra absoliučioji vertė. Pavyzdžiui, jei pasiskolinta 20 000, o skolininkas turi grąžinti 21 000, tai procentas yra 21 000-20 000=1000.

Paskolos palūkanų norma (norma) – pinigų panaudojimo kaina – yra tam tikras procentas nuo pinigų sumos. Jis nustatomas pinigų pasiūlos ir paklausos pusiausvyros taške.

Labai dažnai ekonominėje praktikoje patogumo dėlei kalbant apie paskolos palūkanas, turima omenyje palūkanų norma.

Nominali palūkanų norma yra procentas pinigų atžvilgiu. Pavyzdžiui, jei už metinę 10 000 den. vnt. paskolą mokama 1200 den. vnt. kaip palūkanas, nominali palūkanų norma bus 12% per metus. Ar paskolos davėjas, gavęs 1200 den.vnt. pajamų, taps turtingesnis? Tai priklausys nuo to, kaip per metus pasikeitė kainos. Jei metinė infliacija siekė 8%, tai realios kreditoriaus pajamos išaugo tik 4%.

Realus kursas (r)= nominali norma – infliacijos lygis. Reali banko palūkanų norma gali būti lygi nuliui arba net neigiama.

Reali palūkanų norma yra tikrojo turto padidėjimas, išreiškiamas kaip investuotojo ar skolintojo perkamosios galios padidėjimas arba valiutos kursas, kuriuo šiandienos prekės ir paslaugos, tikros prekės, keičiamos į būsimas prekes ir paslaugas. Tai, kad infliacijos procesai tiesiogiai paveiks rinkos palūkanų normą, pirmiausia pasiūlė I. Fišeris, kuris nulėmė nominalią palūkanų normą ir numatomą infliacijos lygį.

Santykį tarp tarifų galima pavaizduoti tokia išraiška:

i = r + e, kur i yra nominali arba rinkos palūkanų norma, r yra tikroji palūkanų norma,

e yra infliacijos lygis.

i = r + e e, Kur e e numatomą infliacijos lygį.

Palūkanų normos gali būti fiksuotos arba kintamos.

Fiksuota palūkanų norma yra nustatytas visam skolintų lėšų naudojimo laikotarpiui be vienašalės teisės jį peržiūrėti.

kintama palūkanų norma- tai vidutinės trukmės ir ilgalaikių paskolų norma, susidedanti iš dviejų dalių: kilnojamojo pagrindo, kuris keičiasi priklausomai nuo rinkos. konjunktūra ir fiksuota vertė, paprastai nesikeičianti per visą skolinimo ar skolos apyvartos laikotarpį

Populiarus kategorijoje: