പലിശ കിഴിവ് നിരക്ക് നിശ്ചയിക്കുന്നു. സെൻട്രൽ ബാങ്ക് കിഴിവ് നിരക്ക് എന്താണ്? ലളിതമായ പലിശ ചാർട്ട്

ഫോറെക്സ് ലോകം കിഴിവ് നിരക്കുകളെ ചുറ്റിപ്പറ്റിയാണ്. കിഴിവ് നിരക്ക് ഒരുപക്ഷേ ഏറ്റവും കൂടുതലാണ് ഒരു പ്രധാന ഘടകംഅത് ഒരു കറൻസിയുടെ വില നിശ്ചയിക്കുന്നു. അതിനാൽ, മോണിറ്ററി പോളിസിയെക്കുറിച്ച് അറിഞ്ഞിരിക്കേണ്ടത് വളരെ പ്രധാനമാണ് (കിഴിവ് നിരക്കുകൾ സംബന്ധിച്ച തീരുമാനങ്ങൾ) കേന്ദ്ര ബാങ്ക്നിങ്ങൾ ജോലി ചെയ്യുന്ന കറൻസിയുടെ രാജ്യം.

കിഴിവ് നിരക്കുകൾ സംബന്ധിച്ച സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ തീരുമാനത്തെ സ്വാധീനിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ വില സ്ഥിരതയോ പണപ്പെരുപ്പമോ ആണ്.

ചരക്കുകളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും വിലയിലെ നിരന്തരമായ വർദ്ധനവാണ് പണപ്പെരുപ്പം.

20 വർഷം മുമ്പ് നിങ്ങൾ 20 മടങ്ങ് കുറവ് നൽകിയെങ്കിലും ഒരു കിലോഗ്രാം സോസേജിന് 100 റൂബിൾസ് നൽകാനുള്ള കാരണം പണപ്പെരുപ്പമാണ്.

മിതമായ പണപ്പെരുപ്പം സാമ്പത്തിക വളർച്ചയുടെ ഒഴിച്ചുകൂടാനാവാത്ത ഘടകമാണെന്ന് പൊതുവെ അംഗീകരിക്കപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു.

എന്നിരുന്നാലും, വളരെ ഉയർന്ന പണപ്പെരുപ്പം സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെ നശിപ്പിക്കും, അതിനാലാണ് ലോകമെമ്പാടുമുള്ള സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ CPI (ഉപഭോക്തൃ വില സൂചിക), PCE (വ്യക്തിഗത ഉപഭോഗ സൂചിക) പോലുള്ള സൂചകങ്ങൾ നിരന്തരം നിരീക്ഷിക്കുന്നത്.

പണപ്പെരുപ്പം തടയാനുള്ള ശ്രമത്തിൽ, സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ മിക്കപ്പോഴും പലിശനിരക്ക് ഉയർത്തുന്നു, ഇത് പണപ്പെരുപ്പം കുറയുന്നതിനും സാമ്പത്തിക വളർച്ച മന്ദഗതിയിലാക്കുന്നതിനും ഇടയാക്കുന്നു.

പലിശ നിരക്ക് ഉയർത്തുന്നത് ഉപഭോക്താക്കൾക്കും ബിസിനസ്സുകൾക്കും പണം ലാഭിക്കാനും കടം വാങ്ങുന്നത് കുറയ്ക്കാനും കാരണമാകുന്നു, ഇത് സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനം കുറയുന്നതിനും പണം മെത്തയിൽ ഇടുന്നതിനും കാരണമാകുന്നു എന്ന ലളിതമായ കാരണത്താലാണ് ഈ സാഹചര്യം ഉണ്ടാകുന്നത്.

മറുവശത്ത്, കുറഞ്ഞ പലിശനിരക്ക് ഉപഭോക്താക്കളിൽ നിന്നും ബിസിനസ്സുകളിൽ നിന്നും ഉയർന്ന തലത്തിലുള്ള വായ്പയെടുക്കുന്നതിലേക്ക് നയിക്കുന്നു (ബാങ്കുകൾ വായ്പയെടുക്കുന്നയാളിൽ അവരുടെ ആവശ്യകതകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനാൽ), ഇത് ഉയർന്ന ചെലവിലേക്ക് നയിക്കുന്നു, അങ്ങനെ സാമ്പത്തിക വളർച്ചയ്ക്ക് കാരണമാകുന്നു.

ഇത് വിദേശനാണ്യ വിപണിയെ എങ്ങനെ ബാധിച്ചേക്കാം?

വിനിമയ നിരക്കുകൾ ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കുകളുടെ വലുപ്പത്തെ നേരിട്ട് ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു, കാരണം രാജ്യത്തേക്കുള്ള വിദേശ നിക്ഷേപത്തിന്റെ വരവ് അല്ലെങ്കിൽ ഒഴുക്ക് അവയുടെ നിലയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർക്ക് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ ആകർഷണം നിർണ്ണയിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകം കിഴിവ് നിരക്കുകളാണ് (ഡിസ്‌കൗണ്ട് നിരക്കിന്റെ വലുപ്പത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ഒരു നിശ്ചിത രാജ്യത്തിന്റെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിൽ നിക്ഷേപിക്കണമോ എന്ന് നിക്ഷേപകൻ നിർണ്ണയിക്കുന്നു).

1% നിരക്കിലും 0.25% നിരക്കിലും ഒരു സേവിംഗ്സ് അക്കൗണ്ടിലേക്ക് പണം നിക്ഷേപിക്കാൻ നിങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്താൽ, നിങ്ങൾ ഏതാണ് തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത്?

ഞങ്ങളും അങ്ങനെ തന്നെ ചെയ്യുമായിരുന്നു - പണം മെത്തയുടെ അടിയിൽ ഉപേക്ഷിച്ചു. ഞങ്ങൾ എന്താണ് സംസാരിക്കുന്നതെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലായോ? എന്നിരുന്നാലും, ഞങ്ങൾക്ക് അത്തരമൊരു ഓപ്ഷൻ ഇല്ല.

ശരി, അതെ! 1% നിരക്കിൽ പണം നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള ഓഫർ നിങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുക്കും, അല്ലേ?

തീർച്ചയായും... 1% എന്നത് 0.25%-ൽ കൂടുതലാണ്. കറൻസിയുടെ കാര്യത്തിലും ഇതുതന്നെ സംഭവിക്കുന്നു!

ഒരു രാജ്യത്ത് ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്ക് കൂടുന്തോറും അതിന്റെ കറൻസി ശക്തമാവുകയും, തിരിച്ചും, കുറഞ്ഞ ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കുള്ള രാജ്യങ്ങളിൽ കറൻസി ദുർബലമാവുകയും ചെയ്യും.

ഇത് ഒട്ടും ബുദ്ധിമുട്ടുള്ള കാര്യമല്ല.

ഓർമ്മിക്കേണ്ട പ്രധാന കാര്യം, രാജ്യത്തിനുള്ളിലെ കിഴിവ് നിരക്കിന്റെ നിലവാരം നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യത്തെ നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്നു എന്നതാണ്, അതിന്റെ ഫലമായി അന്താരാഷ്ട്ര വിപണിയിലെ പ്രാദേശിക കറൻസിയുടെ വിലയിൽ.

നിലവിലുള്ള സംഭവങ്ങളെയും എല്ലാത്തരം സാഹചര്യങ്ങളെയും ആശ്രയിച്ച് വിപണികളിലെ സ്ഥിതി നിരന്തരം മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു. ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കുകളിലും ഇതുതന്നെ സംഭവിക്കുന്നു, അവയും മാറുന്നു, പക്ഷേ പലപ്പോഴും അല്ല.

മിക്കപ്പോഴും, ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കുകൾ ക്രമേണ മാറുന്നുണ്ടെങ്കിലും, മോണിറ്ററി പോളിസിയിലെ മാറ്റങ്ങളെ ആശ്രയിച്ച്, ഒരു ലളിതമായ റിപ്പോർട്ട് പോലും വിപണിയുടെ "മൂഡ്" ബാധിക്കും.

കിഴിവ് നിരക്കുകൾ മുമ്പ് പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കൂടുതൽ കുത്തനെ മാറുകയും വിപരീത ദിശയിലേക്ക് നീങ്ങാൻ തുടങ്ങുകയും ചെയ്യുന്നു എന്ന വസ്തുതയിലേക്ക് ഇത് നയിക്കുന്നു.

അതിനാൽ നിങ്ങൾ ജാഗ്രത പാലിക്കണം!

ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കുകളിലെ പൊരുത്തക്കേട്.

ഏതെങ്കിലും കറൻസി ജോഡി എടുക്കുക.

ഒരു കറൻസി വിലമതിക്കണോ ദുർബലമാകണോ എന്ന് തീരുമാനിക്കുമ്പോൾ, ഒരു കറൻസി ജോഡിയുടെ ഒരു കറൻസി ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന ഒരു രാജ്യത്തിന്റെ കിഴിവ് നിരക്കുകളും ഈ കറൻസി ജോഡിയുടെ മറ്റൊരു കറൻസി ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന രാജ്യത്തിന്റെ കിഴിവ് നിരക്കുകളും താരതമ്യം ചെയ്യുന്ന സാങ്കേതികത പല കറൻസി വ്യാപാരികളും ഉപയോഗിക്കുന്നു.

ഈ കിഴിവ് നിരക്കുകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം, അതായത്. പലിശ നിരക്കിലെ വ്യത്യാസമാണ് നിങ്ങൾ ആദ്യം ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടത്. അത്തരം പൊരുത്തക്കേടുകൾ നിങ്ങൾക്ക് താൽപ്പര്യമുള്ള കറൻസിയിലെ മാറ്റങ്ങൾ തിരിച്ചറിയാൻ നിങ്ങളെ സഹായിക്കും, അത് ഉപരിപ്ലവമായ പരിശോധനയിൽ ശ്രദ്ധിക്കാൻ പ്രയാസമാണ്.

പലിശ നിരക്ക് വ്യതിചലനത്തിലെ വർദ്ധനവ് സാധാരണയായി ശക്തമായ കറൻസിയിൽ നല്ല സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്നു, അതേസമയം വ്യതിചലനത്തിലെ കുറവ് ദുർബലമായ കറൻസിയിൽ നല്ല സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്നു.

ഒരു കറൻസി ജോഡിയുടെ കിഴിവ് നിരക്കുകൾ എതിർദിശകളിലേക്ക് നീങ്ങുന്ന സന്ദർഭങ്ങൾ പലപ്പോഴും വലിയ സ്വിങ്ങിൽ കലാശിക്കുന്നു.

കറൻസി ജോഡിയുടെ കറൻസികളിൽ ഒന്നിന്റെ ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കുകൾ ഉയരുകയും മറ്റൊന്ന് കുറയുകയും ചെയ്യുന്ന നിമിഷം മൂർച്ചയുള്ള ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് ഏറ്റവും അനുയോജ്യമായ സമയമാണ്.

നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ നിരക്കുകൾ.

ആളുകൾ ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കുകളെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കുമ്പോൾ, മിക്കപ്പോഴും അവർ അർത്ഥമാക്കുന്നത് നാമമാത്രമായതോ യഥാർത്ഥമായതോ ആയ കിഴിവ് നിരക്കുകളാണ്.

എന്താണ് വ്യത്യാസം?

പ്രതീക്ഷിച്ച പണപ്പെരുപ്പം കണക്കിലെടുത്താണ് നാമമാത്രമായ കിഴിവ് നിരക്ക് കണക്കാക്കുന്നത്, അതിന്റെ ഫലമായി ഇത് പലപ്പോഴും യഥാർത്ഥവുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നില്ല.

യഥാർത്ഥ കിഴിവ് നിരക്ക് = നാമമാത്രമായ കിഴിവ് നിരക്ക് - പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പം

നാമമാത്ര നിരക്ക് - നിരീക്ഷിക്കാൻ കഴിയുന്ന അടിസ്ഥാന നിരക്ക് (അതായത് ബോണ്ടുകളുടെ പലിശ).

അതാകട്ടെ, വിപണികൾ അത്തരം നിരക്കുകളിൽ വലിയ ശ്രദ്ധ ചെലുത്തുന്നില്ല, പ്രധാനമായും യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.

നിങ്ങൾ 6% തുല്യ മൂല്യമുള്ള ഒരു ബോണ്ട് കൈവശം വച്ചിരുന്നുവെങ്കിലും വാർഷിക പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് 5% ആയിരുന്നുവെങ്കിൽ, നിങ്ങളുടെ യഥാർത്ഥ വരുമാനം 1% ആയിരിക്കും.

വലിയ വ്യത്യാസം ശരിയല്ലേ? ഇത് ഒഴിവാക്കാൻ, നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ കിഴിവ് നിരക്കുകൾ ആശയക്കുഴപ്പത്തിലാക്കരുതെന്ന് ഓർമ്മിക്കുക.

കുറഞ്ഞ നിരക്ക്, അഥവാ റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്ക്പണ നിയന്ത്രണത്തിന്റെ ഒരു ഉപകരണമാണ്, പണപ്പെരുപ്പ വിരുദ്ധ നയത്തിന്റെ രീതികളിലൊന്ന്, അതിന്റെ സഹായത്തോടെ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ഇന്റർബാങ്ക് വിപണിയെയും രാജ്യത്തിന്റെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെയും സ്വാധീനിക്കുന്നു. ഈ പണ നയ ഉപകരണം നിർണ്ണയിക്കുന്നു:
1) മോണിറ്ററി മാർക്കറ്റിലെ വിഷയങ്ങൾക്കായി ആകർഷിക്കപ്പെട്ടതും സ്ഥാപിച്ചതുമായ പണ വിഭവങ്ങളുടെ വില.
2) അവസാന ആശ്രയമെന്ന നിലയിൽ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ഇന്റർബാങ്ക് വായ്പകൾ നൽകുന്ന പലിശ നിരക്കിന്റെ തുക. തൽഫലമായി, നിലവിലുള്ള എല്ലാ പലിശ നിരക്കുകളിലും ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിരക്കാണ് കിഴിവ്.
ഇത് കുറയ്ക്കുന്നത് വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾക്ക് ലോണുകൾ വിലകുറഞ്ഞതാക്കുന്നു, അവർക്ക് വായ്പ ലഭിക്കുന്നു. അതേസമയം, വാണിജ്യ ബാങ്കുകളുടെ അധിക കരുതൽ ശേഖരം വർദ്ധിക്കുന്നു, ഇത് പ്രചാരത്തിലുള്ള പണത്തിന്റെ അളവിൽ വർദ്ധനവിന് കാരണമാകുന്നു. നേരെമറിച്ച്, കിഴിവ് നിരക്കിലെ വർദ്ധനവ് വായ്പകളെ ലാഭകരമാക്കുന്നില്ല. മാത്രമല്ല, ചിലത് വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾലിവറേജ് റിസർവ് ഉള്ളവർ വളരെ ചെലവേറിയതിനാൽ അവ തിരികെ കൊണ്ടുവരാൻ ശ്രമിക്കുന്നു. ബാങ്ക് കരുതൽ ധനം കുറയുന്നത് പണലഭ്യത കുറയുന്നതിന് കാരണമാകുന്നു.

3) നിയമപരമായ സ്ഥാപനങ്ങൾക്കും വ്യക്തികൾക്കുമായി നൽകിയിട്ടുള്ള വായ്പകളുടെ വാണിജ്യ ബാങ്കുകളുടെ പലിശനിരക്ക്, നിക്ഷേപത്തേക്കാൾ കൂടുതലാണ്.
4) നിക്ഷേപ നിരക്കുകൾ. ഒരു ചട്ടം പോലെ, ലാഭം നേടുന്നതിനായി ബാങ്കുകൾ നിക്ഷേപ നിരക്ക് ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കിനേക്കാൾ അൽപ്പം കുറവായി സജ്ജീകരിക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നു.
5) വിദേശ കറൻസികളിലേക്കുള്ള ദേശീയ കറൻസിയുടെ വിനിമയ നിരക്ക് ക്രമീകരിക്കൽ. വിനിമയനിരക്കുകളാണ് രാജ്യത്തേക്കുള്ള വിദേശനിക്ഷേപത്തിന്റെ വരവ് അല്ലെങ്കിൽ ഒഴുക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്നത്. നിക്ഷേപകർക്ക് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ ആകർഷണീയത നിർണ്ണയിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകം കിഴിവ് നിരക്കുകളാണ്.
6) സർക്കാർ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വില തുറന്ന വിപണി.
7) പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ അളവ്, അത് മിതമായതായിരിക്കണം.
എസ്എയുടെ വർദ്ധനവ് സാമ്പത്തിക വളർച്ചയുടെ മാന്ദ്യത്തിലേക്ക് നയിക്കുന്നു. കാരണം, വായ്പയുടെ തോത് കുറയുന്നത് പണം ലാഭിക്കാൻ ഉപഭോക്താക്കളെയും വാണിജ്യ ഘടനകളെയും പ്രേരിപ്പിക്കുന്നു, ഇത് സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനങ്ങൾ കുറയുന്നതിനും ബാങ്കുകൾക്ക് പുറത്ത് പണം ശേഖരിക്കുന്നതിനും കാരണമാകുന്നു.
പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നത് ഉപഭോക്താക്കളും ഓർഗനൈസേഷനുകളും നൽകുന്ന വായ്പകളുടെ എണ്ണത്തിൽ വർദ്ധനവിന് കാരണമാകുന്നു, ഇത് ചെലവ് വർദ്ധിക്കുന്നതിലേക്ക് നയിക്കുന്നു, അതുവഴി സാമ്പത്തിക വളർച്ചയ്ക്ക് കാരണമാകുന്നു.
8) സാമ്പത്തിക നടപടികൾ: നികുതി അടിത്തറയുടെ കണക്കുകൂട്ടൽ, പിഴകൾ, പിഴകൾ മുതലായവ.

റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്ക് എങ്ങനെയാണ് സജ്ജീകരിച്ചിരിക്കുന്നത്

നാണയപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ തോത്, ജിഡിപി വളർച്ചയുടെ ത്വരണം അല്ലെങ്കിൽ തളർച്ച, പൊതു സാമ്പത്തിക വികസന പ്രവണതകൾ, മാക്രോ ഇക്കണോമിക്, ബഡ്ജറ്ററി പ്രക്രിയകൾ, പണ വിപണിയുടെ അവസ്ഥ, വില സ്ഥിരത മുതലായവയെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷകൾ എന്നിങ്ങനെ വിവിധ ഘടകങ്ങളെ ആശ്രയിച്ച് സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ കൗൺസിൽ ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്കിന്റെ വലുപ്പം സജ്ജമാക്കുന്നു.
ഈ ഉപകരണം രാജ്യത്തെ സാമ്പത്തികവും സാമ്പത്തികവുമായ സാഹചര്യം കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ലിവറുകളിൽ ഒന്നാണ്, അതിനാൽ, ഒരു കാരണവുമില്ലാതെ നിരക്ക് ഉയർത്തുകയോ കുറയ്ക്കുകയോ ചെയ്യുന്നത് അസാധ്യമാണ്: മാറ്റങ്ങൾക്ക് ശക്തമായ മാക്രോ ഇക്കണോമിക് വാദങ്ങൾ ഉണ്ടായിരിക്കണം.
കിഴിവ് നിരക്ക് മാറ്റുന്നതിലൂടെ, മൂലധനത്തിന്റെയും ബാലൻസ് പേയ്‌മെന്റ് ബാധ്യതകളുടെയും ചലനം നിയന്ത്രിക്കുന്നതിന് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ഒരു ഡിസ്കൗണ്ട് കറൻസി നയം നടപ്പിലാക്കുന്നു.
നിരക്കിന്റെ വലുപ്പം മാറുമ്പോഴെല്ലാം മാധ്യമങ്ങളിലൂടെ പരസ്യമാക്കേണ്ട ഒന്നാണ് കിഴിവ് നിരക്കിന്റെ വലുപ്പം. ഉദാഹരണത്തിന്, 2014 ലെ കണക്കനുസരിച്ച്, ബാങ്ക് ഓഫ് റഷ്യയുടെ ഡയറക്ടർ ബോർഡ് നിലവിലെ റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്ക് 8.25% ന് തുല്യമായി പ്രഖ്യാപിച്ചു.

നാമമാത്രവും യഥാർത്ഥവുമായ നിരക്കുകൾ

യഥാർത്ഥവും നാമമാത്രവുമായ കിഴിവ് നിരക്കുകൾ തമ്മിൽ വേർതിരിച്ചറിയേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്.
പ്രതീക്ഷിച്ച പണപ്പെരുപ്പം കണക്കിലെടുത്താണ് നാമമാത്രമായ കിഴിവ് നിരക്ക് കണക്കാക്കുന്നത്, അതിന്റെ ഫലമായി ഇത് പലപ്പോഴും യഥാർത്ഥവുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നില്ല.
യഥാർത്ഥ കിഴിവ് നിരക്ക് = നാമമാത്രമായ കിഴിവ് നിരക്ക് - പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പം
നോമിനൽ നിരക്ക് എന്നത് നിരീക്ഷിക്കാവുന്ന അടിസ്ഥാന നിരക്കാണ് (അതായത് ബോണ്ടുകളുടെ പലിശ).

ലിങ്കുകൾ

ഈ വിഷയത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ഒരു എൻസൈക്ലോപീഡിക് ലേഖനത്തിനായുള്ള അപൂർണ്ണമാണിത്. പ്രോജക്റ്റിന്റെ നിയമങ്ങൾക്കനുസൃതമായി പ്രസിദ്ധീകരണത്തിന്റെ വാചകം മെച്ചപ്പെടുത്തി അനുബന്ധമായി നിങ്ങൾക്ക് പ്രോജക്റ്റിന്റെ വികസനത്തിന് സംഭാവന നൽകാം. നിങ്ങൾക്ക് ഉപയോക്തൃ മാനുവൽ കണ്ടെത്താം

ക്രെഡിറ്റ് സ്ഥാപനങ്ങളുടെ പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ പ്രധാന വശങ്ങൾ രൂപപ്പെടുത്തുന്ന ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട സൂചകമാണ് കിഴിവ് നിരക്ക്. അതിനാൽ, ഇത് മറ്റ് വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾക്കായി രാജ്യത്തെ ദേശീയ ബാങ്ക് സജ്ജീകരിച്ചിരിക്കുന്നു. അതിന്റെ വലുപ്പം സംസ്ഥാനം പിന്തുടരുന്ന പണനയത്തെയും അത് പിന്തുടരുന്ന ലക്ഷ്യങ്ങളെയും ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

ഉദാഹരണത്തിന്, പണപ്പെരുപ്പം ഉയർന്നപ്പോൾ, കിഴിവ് നിരക്ക് ഉയരുന്നു. തൽഫലമായി, ദേശീയ ബാങ്ക് നൽകുന്ന വായ്പകളുടെ വില കൂടുതൽ ചെലവേറിയതാകുന്നു. അതനുസരിച്ച്, വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾ വളരെ ചെലവേറിയതായിത്തീരുന്നു, ക്രെഡിറ്റ് സേവനങ്ങളുടെ ആവശ്യം കുറയുന്നു. അത്തരമൊരു ലളിതമായ രീതിയിൽ, പണ വിതരണത്തിന്റെ അളവ് കുറയുന്നതിന് സർക്കാർ സംഭാവന നൽകുന്നു, തുടർന്ന് പണത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം പ്രചാരത്തിൽ നിന്ന് പിൻവലിക്കുന്നു. ഇത് പണപ്പെരുപ്പ വളർച്ച തടയാനും ഒരു നിശ്ചിത പരിധിക്കുള്ളിൽ നിലനിർത്താനും സഹായിക്കുന്നു.

കിഴിവ് നിരക്ക് സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ ഒരു ഉപകരണമാണ്, അതിന്റെ സഹായത്തോടെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ പ്രധാന പ്രക്രിയകളെ നിയന്ത്രിക്കുന്നു, ഉദാഹരണത്തിന്, ദേശീയ കറൻസി ആവശ്യമായ തലത്തിൽ പരിപാലിക്കുന്നു, പ്രചാരത്തിലുള്ള പണത്തിന്റെ അളവ് നിയന്ത്രിക്കുന്നു, രാജ്യത്തിന്റെ സ്വർണ്ണവും വിദേശ നാണയ ശേഖരവും രൂപപ്പെടുത്തുന്നു. പ്രായോഗികമായി, ഇത് വളരെ അപൂർവമായി മാത്രമേ നിരീക്ഷിക്കപ്പെടുന്നുള്ളൂ മൂർച്ചയുള്ള വർദ്ധനവ്അല്ലെങ്കിൽ കുറയ്ക്കുക, ചട്ടം പോലെ, ചെറുതും എന്നാൽ ഫലപ്രദമല്ലാത്തതുമായ ക്രമീകരണങ്ങൾ അനുവദനീയമല്ല.

ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്ക് വർദ്ധിക്കുമ്പോൾ, ദേശീയ കറൻസിയുടെ വിനിമയ നിരക്ക് സ്ഥിരത കൈവരിക്കുന്നു. കൂടാതെ, വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾ ക്രെഡിറ്റ് ഉറവിടങ്ങളുടെ അഭാവം അനുഭവിക്കുന്നു, കാരണം സെൻട്രൽ ബാങ്ക് വായ്പകൾ ചെലവേറിയതാകുന്നു. ഈ സമയത്താണ് ഡെപ്പോസിറ്റ് പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ കിഴിവ് നിരക്ക് വർധിച്ചത്. നിർദ്ദിഷ്ട വ്യവസ്ഥകളിൽ, ഉൽപ്പാദനത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനേക്കാളും ലഭ്യമായ മൂലധനം കൈമാറുന്നത് ജനസംഖ്യയ്ക്ക് കൂടുതൽ ലാഭകരമാണ് സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനം. അങ്ങനെ, ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിലേക്ക് രക്തചംക്രമണത്തിൽ നിന്ന് ഫണ്ടുകൾ പിൻവലിക്കുന്നു, അതിനാൽ കുറയുന്നു ഈ രീതി"പ്രിയപ്പെട്ട" പണം എന്ന നയം നടപ്പിലാക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു.

"വിലകുറഞ്ഞ" പണത്തിന്റെ നയം കുറഞ്ഞ റീഫിനാൻസിങ് നിരക്കിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. രാജ്യത്ത് വ്യാവസായിക പ്രവർത്തനങ്ങളിൽ കുറവുണ്ടാകുമ്പോഴാണ് ഇത് അവതരിപ്പിക്കുന്നത്. ഒരു പ്രത്യേക വ്യവസായത്തെ പിന്തുണയ്ക്കേണ്ടതിന്റെ ആവശ്യകത സർക്കാർ മനസ്സിലാക്കുകയും വായ്പകൾ കുറയ്ക്കാൻ അനുവദിക്കുന്ന ക്രെഡിറ്റ് ഓർഗനൈസേഷനുകൾക്ക് അത്തരം വ്യവസ്ഥകൾ സൃഷ്ടിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, പ്രത്യേകിച്ച് നിയമപരമായ സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക്. ഇങ്ങനെയാണ് മൂലധനം വ്യവസായത്തിലേക്കോ നിർദ്ദിഷ്ട സേവനങ്ങളുടെ മേഖലയിലേക്കോ ഒഴുകുന്നത്, വ്യവസായത്തിന്റെ വികസനം ഉത്തേജിപ്പിക്കപ്പെടുന്നു.

മേൽപ്പറഞ്ഞ നടപടികൾ ഫലപ്രദമായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു എന്നത് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്, എന്നാൽ അവ ഒരു നിശ്ചിത സമയത്തേക്ക് മാത്രമേ സാധുതയുള്ളൂ. നിരക്കിൽ കൂടുതൽ വർദ്ധനവോ കുറവോ നയിക്കുന്നു നെഗറ്റീവ് പരിണതഫലങ്ങൾ. നിർഭാഗ്യവശാൽ, എല്ലാ സംഭവങ്ങൾക്കും ചില ദോഷങ്ങളുമുണ്ട്. റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കിന്റെ നിയന്ത്രണവും ഉണ്ട് " മറു പുറംമെഡലുകൾ, അത് ഇപ്രകാരമാണ്:

• കിഴിവ് നിരക്കിലെ വർദ്ധനവ് കുറയുന്നതിന് കാരണമാകുന്നു കൂലി, ബിസിനസ്സ് നേതാക്കൾ ജോലികളുടെ എണ്ണം വെട്ടിക്കുറയ്ക്കാൻ നിർബന്ധിതരാകുന്നു. ഇതെല്ലാം സ്വാഭാവികമായും തൊഴിൽ വിനിമയത്തിന്റെ ഭാരം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും സമൂഹത്തിൽ പിരിമുറുക്കം സൃഷ്ടിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
• വ്യാവസായിക മേഖലയുടെ വികസനത്തിന് സംഭാവന നൽകുന്നതിനാൽ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നത് തീർച്ചയായും രാജ്യത്തെ പ്രതിസന്ധിയിൽ നിന്ന് ക്രമേണ പുറത്തു കൊണ്ടുവരുന്നു. കൂടാതെ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം ബിസിനസുകളെ സംസ്ഥാനം പിന്തുണയ്ക്കുന്നു, ഇത് ഏറ്റവും പ്രയാസകരമായ അവസ്ഥയിൽ പോലും അവരെ പൊങ്ങിക്കിടക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. ബുദ്ധിമുട്ടുള്ള സാഹചര്യങ്ങൾ. എന്നാൽ കുറച്ചുകാലത്തേക്ക് മാത്രം, രാജ്യത്തിന്റെ മുഴുവൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെയും ഭീഷണിപ്പെടുത്തുന്ന ദ്രുതഗതിയിലുള്ള പണപ്പെരുപ്പ വളർച്ചയുണ്ട്.

കിഴിവ് നിരക്ക് ആണെന്ന് നിഗമനം ചെയ്യാം നല്ല ഉപകരണംസംസ്ഥാനത്തിന്റെ ധനനയത്തിന്റെ പ്രധാന ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു, പക്ഷേ അത് കാര്യക്ഷമമായി കൈകാര്യം ചെയ്യണം.

ഇത് വായ്പയും ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുമായി നേരിട്ട് ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ സാമ്പത്തിക നയത്തിന്റെ പ്രധാന സൂചകമാണ് കിഴിവ് നിരക്ക്.

റഷ്യയിലെ കിഴിവ് നിരക്ക്

കുറഞ്ഞ നിരക്ക് - പലിശ നിരക്ക്, അതനുസരിച്ച് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾക്ക് വായ്പ നൽകുന്നു. Sberbank, Rosselkhozbank, VTB, മറ്റ് സ്ഥാപനങ്ങൾ എന്നിവ സ്വീകരിക്കുന്നു പണം, അവർ പിന്നീട് പൊതുജനങ്ങൾക്ക് വിതരണം ചെയ്യുന്നു നിയമപരമായ സ്ഥാപനങ്ങൾ, കിഴിവ് നിരക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്ന ശതമാനത്തിൽ സെൻട്രൽ ബാങ്കിൽ നിന്ന്.

ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്ക് എന്നത് റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കാണ്, ഇത് സംസ്ഥാനം നൽകുന്ന സെക്യൂരിറ്റികളുടെ മൂല്യത്തിലെ ശതമാനം വർദ്ധനവ് കാണിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകൻ ബോണ്ടുകൾ വാങ്ങുന്നു സർക്കാർ വായ്പ, കരാർ കാലഹരണപ്പെട്ട ശേഷം, അവരുടെ മൂല്യം സ്വീകരിക്കുന്നു, സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സ്ഥാപിച്ച ഔദ്യോഗിക കിഴിവ് നിരക്ക് വർദ്ധിച്ചു.

കിഴിവ് നിരക്ക് മൂല്യം

ഒരു കറൻസിയുടെ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട ഉപകരണമാണ് ഡിസ്കൗണ്ട് നിരക്ക് ക്രമീകരിക്കുക. രാജ്യത്തെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി കൂടുതൽ സുസ്ഥിരമാകുമ്പോൾ റീഫിനാൻസിങ് നിരക്ക് കുറയും. സ്ഥിതിഗതികൾ സുസ്ഥിരമാക്കുന്നതിനാണ് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സംസ്ഥാനത്ത് പ്രതിസന്ധി ഘട്ടങ്ങളിൽ നിരക്ക് ഉയർത്തുന്നത്. കിഴിവ് നിരക്ക് എന്ത് ബാധിക്കുന്നു?

• വായ്പകളുടെയും നിക്ഷേപങ്ങളുടെയും പലിശനിരക്ക് - കിഴിവ് നിരക്കിന്റെ വർദ്ധനവോടെ അവ വളരുന്നു, എന്നിരുന്നാലും വികസിത രാജ്യങ്ങളിൽ ചലനാത്മകത വികസ്വര രാജ്യങ്ങളെ അപേക്ഷിച്ച് കൂടുതൽ ശ്രദ്ധേയമായിരിക്കും;
• പിഴകളുടെ തുക - ഓരോ ദിവസത്തെയും റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കിന്റെ 1/300 തുകയിൽ പേയ്‌മെന്റുകൾ വൈകുകയാണെങ്കിൽ നികുതി, പിഴ, കരാറുകൾ എന്നിവയിൽ ഈടാക്കുന്നു;
• അക്കൌണ്ടിംഗ് സൂചികയുമായി ബന്ധിപ്പിച്ചിട്ടുള്ള ഫ്ലോട്ടിംഗ് നിരക്കുകളുള്ള വായ്പകളുടെ പ്രതിമാസ പേയ്മെന്റുകളുടെ തുക;
• രാജ്യത്തെ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ അളവ് - കുറഞ്ഞ നിരക്ക്, നിക്ഷേപകന് നിക്ഷേപിക്കുന്നത് കൂടുതൽ ലാഭകരമാണ്, അതിന്റെ വർദ്ധനയോടെ മൂലധനത്തിന്റെ ഒഴുക്ക് ഉണ്ടാകും;
• എക്സ്ചേഞ്ച് റേറ്റ് ഡൈനാമിക്സ് - കിഴിവ് നിരക്ക് ഉയരുകയാണെങ്കിൽ, ഇത് ദുർബലപ്പെടുത്തുന്നതിലേക്ക് നയിക്കുന്നു, അതിന്റെ ഫലമായി ദേശീയ കറൻസിയുടെ മൂല്യത്തകർച്ച.

കിഴിവ് നിരക്കും പണപ്പെരുപ്പ നിരക്കും വിപരീത അനുപാതത്തിലാണ്. സെൻട്രൽ ബാങ്ക് നിരക്ക് ഉയർത്തിയാൽ, ഇത് സാമ്പത്തിക വളർച്ചയുടെ മാന്ദ്യത്തിനും ചരക്കുകളുടെ വാങ്ങൽ ശേഷി കുറയുന്നതിനും ഇടയാക്കും - രാജ്യത്തെ പണപ്പെരുപ്പം കുറയും.

ബോണ്ടിന്റെ നാമമാത്രമായ വിലയുടെ (കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റ്) സ്ഥിരമായ ഒരു ശതമാനവും അതിന്റെ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ ബോണ്ടിന്റെ മുഖവിലയുടെ പൂർണ്ണമായ റിട്ടേണും ഇഷ്യൂവറിൽ നിന്ന് സ്വീകരിക്കാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്ന ഒരു ഇഷ്യു ക്യാരക്റ്ററാണ് ബോണ്ട്.

ഈ സുരക്ഷഒരു ബാങ്ക് നിക്ഷേപത്തിന്റെ അനലോഗ് ആണ്, കാരണം ഫണ്ടുകളും ഇവിടെ മുൻകൂറായി നിക്ഷേപിക്കപ്പെടുന്നു അറിയപ്പെടുന്ന പദംഅതേ ശതമാനത്തിലും. മറ്റൊരു സമാനത, പന്തയത്തിന്റെയോ വരുമാനത്തിന്റെയോ വലുപ്പം രണ്ട് ഉപകരണങ്ങൾക്കും ഒരേസമയം തുല്യമാണ്.

ഒരു ബോണ്ടിലെ വരുമാനം മാറുമെന്ന വസ്തുതയിലാണ് വ്യത്യാസം, കാരണം ഈ ഉപകരണത്തിന്റെ വിപണി വില മാറുന്നു, കൂടാതെ വരുമാന പലിശ നിരക്കിന്റെ വലുപ്പം പതിനായിരക്കണക്കിന് എത്താം, ചിലപ്പോൾ സാമ്പത്തിക അസ്ഥിരതയുടെ കാലത്ത് പ്രതിവർഷം നൂറുകണക്കിന് ശതമാനം.

ബോണ്ട് പാരാമീറ്ററുകൾ

1. വില, നാമമാത്രമാകാം, ഇഷ്യൂ, മാർക്കറ്റ്
2. കടത്തിന്റെ മുഴുവൻ തുകയും (അല്ലെങ്കിൽ മുഖവില) തിരികെ നൽകാൻ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന കമ്പനി ഏറ്റെടുക്കുന്ന തീയതിയാണ് വീണ്ടെടുക്കൽ തീയതി.
3. വീണ്ടെടുക്കൽ വില അല്ലെങ്കിൽ അതിന്റെ സ്ഥാപനത്തിനുള്ള നടപടിക്രമം, സാധാരണയായി അത്തരമൊരു വില മുഖവിലയ്ക്ക് തുല്യമാണ്
4. കൂപ്പൺ പലിശ നിരക്ക്, നാമമാത്ര വിലയുടെ ശതമാനമായി പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, 1000 റൂബിൾ മുഖവിലയുടെ പ്രതിവർഷം 5%. അല്ലെങ്കിൽ 50 റൂബിൾസ്. ഒരു വർഷത്തിൽ.
5. കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റ് തീയതികൾ - സാധാരണയായി കൂപ്പണുകൾ വാർഷികമോ അർദ്ധ വാർഷികമോ ത്രൈമാസമോ റിഡീം ചെയ്യപ്പെടും.

ബോണ്ടുകളുടെ കൂപ്പൺ വിളവ്

നാമമാത്രമായ വിലയ്ക്ക് ഒരു ബോണ്ട് വാങ്ങിയാൽ നിക്ഷേപകന് എത്ര വരുമാനം ലഭിക്കുമെന്ന് കാണിക്കുന്നു. ബോണ്ടുകളുടെ കൂപ്പൺ വരുമാനം മുകളിൽ നൽകിയിരിക്കുന്ന ഫോർമുല അനുസരിച്ച് കണക്കാക്കുന്നു.

നിലവിലെ വിളവ്

നിലവിലെ മാർക്കറ്റ് വിലയിൽ ഒരു ബോണ്ട് വാങ്ങുകയാണെങ്കിൽ ഒരു നിക്ഷേപകന് എത്ര വരുമാനം പ്രതീക്ഷിക്കാം എന്നതിനെക്കുറിച്ച് ഒരു ആശയം നൽകുന്നു. മുകളിൽ വെളിപ്പെടുത്തിയ ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ചാണ് നിലവിലെ ബോണ്ട് വരുമാനം കണക്കാക്കുന്നത്.

മൊത്തം റിട്ടേൺ

കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതുവരെയുള്ള ബോണ്ടുകളുടെ വരുമാനം, ഒരു നിക്ഷേപകൻ നിലവിലെ വിലയിൽ അത് വാങ്ങുകയും അതിന്റെ സർക്കുലേഷൻ കാലയളവിന്റെ അവസാനം വരെ കൈവശം വയ്ക്കുകയും ചെയ്താൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ലാഭത്തിന്റെ മുഴുവൻ തുകയും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.

ഒരു കൂപ്പൺ ബോണ്ടിന്റെ ന്യായമായ മൂല്യം (അല്ലെങ്കിൽ മൊത്തം വിളവ്).ഇനിപ്പറയുന്ന രീതിയിൽ കണക്കാക്കുന്നു.