अनिवार्य अतिरिक्त वास्तविक बँक राखीव. यासाठी शोध परिणाम: "अतिरिक्त राखीव"

व्यावसायिक बँकेची कर्ज देण्याची क्षमता जास्तीच्या राखीव रकमेद्वारे निर्धारित केली जाते. K(R izb) – एक व्यावसायिक बँक कर्जाच्या स्वरूपात जारी करू शकणारी कमाल रक्कम. K=R तथ्य - R अनिवार्य जर आपण असे गृहीत धरले की व्यावसायिक बँका संपूर्ण ठेव रक्कम राखीव ठेवींमध्ये वाटप करतील, तर K=D – R oblige =D – rr*D=D(1 - rr). आम्हाला R oblig = rr*D मिळतो. एक बँक खाते अतिरिक्त राखीव रकमेद्वारे अर्थव्यवस्थेतील पैशाचा पुरवठा बदलू शकते, म्हणजे. K रकमेने. परंतु संपूर्ण बँकिंग प्रणाली पैशांचा पुरवठा मोठ्या रकमेने बदलू शकते.

ठेव गुणाकार प्रक्रिया. बँकिंग गुणक.

बँक1: D 0 =1000, R oblig =100 आणि K 0 =900 सह. rr=0.1 प्रदान केले तर आपल्याला मिळेल.

बँक2: D 1 =900, R oblig =90 आणि K 1 =810 सह. पुढे तत्सम.

Bank3: D 2 =810, R oblig =81 आणि K 2 =729 सह. वगैरे.

M=D 0 +D 1 + D 2 +…= D 0 + D 0 *(1-rr)+ D 0 *(1-rr) 2 …=D 0 =D 0 . आम्हाला भाजक (1-rr) सह कमी होत जाणारी भौमितीय प्रगती मिळाली<1. Где M – максимальная сумма депозитов, открытых в банковской системе, с учетом первоначальной суммы.

ही जास्तीत जास्त रक्कम आहे जी बँकिंग प्रणाली प्रारंभिक ठेवीतून तयार करू शकते, तर एक बँक केवळ जारी केलेल्या क्रेडिटच्या रकमेनुसार पैशांचा पुरवठा बदलू शकते.

आमच्या बाबतीत, rr= 0.1 सह बहु=10, हे दर्शविते की व्यावसायिक बँकांमधील खात्यात जमा केलेल्या प्रत्येक युनिटमधून बँकिंग प्रणाली किती ठेवी तयार करू शकते.

मनी गुणक. पैसे गुणाकाराचे मूल्य निर्धारित करणारे घटक.

बँकिंग गुणक केवळ बँकिंग प्रणालीचे वर्तन विचारात घेते. मनी गुणक केवळ बँकांचे वर्तनच नव्हे तर लोकसंख्येचे वर्तन देखील विचारात घेते. - पैशाचा पुरवठा किंवा पैशाचा पुरवठा. - आर्थिक आधार किंवा वाढीव शक्तीचा पैसा.

, जेथे आरआर हे राखीव गुणोत्तर किंवा "राखीव-ठेवी" गुणोत्तर आहे; cr – ठेव गुणोत्तर किंवा रोख ठेव गुणोत्तर. जेव्हा मौद्रिक आधार 1 रूबलने बदलतो तेव्हा अर्थव्यवस्थेत किती पैसे तयार केले जातील हे मनी गुणक दर्शविते.

आवश्यक रिझर्व्हची कल्पना व्यावसायिक बँकांच्या मोठ्या प्रमाणावर कोसळण्याच्या भीतीतून उद्भवली आहे. या बँका सक्रिय ऑपरेशन्सच्या नफ्यावर अस्तित्वात असल्याने, तरलता आणि नफा यांच्यात संघर्ष निर्माण होतो. अधिक राखीव, फायदेशीर ऑपरेशन्ससाठी कमी पैसे शिल्लक राहतील. जितके कमी राखीव असतील तितका जास्त नफा तुम्ही मिळवू शकता, परंतु गुंतवणूकदारांना निराश करण्याचा किंवा आर्थिक बाजारातील फायदेशीर खरेदी गमावण्याचा धोका देखील वाढतो.

बँकिंग व्यवस्थेत तरलता राखणे हे मध्यवर्ती बँकेचे काम आहे. आणि म्हणूनच मध्यवर्ती बँक तरलता आणि नफा यांच्यातील संबंधांच्या समस्येचे निराकरण करते. हे आवश्यक साठ्यांचे किमान मानक, त्यांची रचना आणि गणनाची पद्धत स्थापित करते. अशा हस्तक्षेपाच्या परिणामी, बँक राखीव अनिवार्य आणि अतिरिक्त (अतिरिक्त, ऐच्छिक, विनामूल्य) मध्ये विभागले गेले आहेत. आवश्यक राखीव रकमेमध्ये रोख असते आणि, जर राखीव गरजेची पूर्तता करण्यासाठी पुरेशी रक्कम नसेल, तर सेंट्रल बँकेत पैसे जमा केले जातात. प्रत्येक व्यावसायिक बँकेने आवश्यक राखीव साठ्यांबाबत मध्यवर्ती बँकेच्या सूचनांचे पालन करणे आवश्यक आहे, परंतु जादा साठ्याचा आकार आणि रचना हा त्यांचा स्वतःचा व्यवसाय आहे.

बँकिंग व्यवस्थेत राखीव रक्कम शिल्लक असताना, त्यांना पैशाच्या पुरवठ्याचा भाग मानले जात नाही. जेव्हा ते कर्ज किंवा रोख्यांसाठी पैसे म्हणून नॉन-बँकिंग क्षेत्राकडे हस्तांतरित केले जातात तेव्हा रिझर्व्ह पैशाच्या परिचलनात प्रवेश करतात. परिणामी, ते परिमाणात्मकपणे पैशाच्या पुरवठ्याशी थेट संबंधात आहेत (जरी पैशाच्या पुरवठ्याच्या तुलनेत, राखीव रक्कम खूपच लहान आहे: यूएसएमध्ये ते अंदाजे 5% Mj, 1.5% M2 आणि 1% L पेक्षा कमी आहेत). हा थेट संबंध दुफळीच्या आरक्षण पद्धतीचा परिणाम आहे. काही ठेवीदार कधीही त्यांच्या खात्यातून पैसे काढतात म्हणून बँका त्यांनी घेतलेल्या निधीचा फक्त एक छोटासा भाग बाजूला ठेवतात. लक्षात ठेवा की राखीव रकमेचा आकार अपेक्षित पैसे काढणे (व्यवहाराची मागणी) आणि कर्ज देणे (सट्टा मागणी) यावर अवलंबून असते.

यूएस मध्ये, आवश्यक राखीव प्रमाण पहिल्या $52 दशलक्ष डिमांड डिपॉझिट्ससाठी 3% आणि त्यानंतरच्या ठेवींसाठी 10% आहे. काही ठेवींवर राखीव रक्कम आकारली जात नाही. आणि बँका याचा वापर स्वतःच्या फायद्यासाठी करतात. अशा प्रकारे, 1994 पासून, ते राखीव आवश्यकतेच्या अधीन असलेल्या खात्यांच्या तपासणीतून ग्राहक निधी विशेष नियुक्त मनी मार्केट ठेवींमध्ये हस्तांतरित करत आहेत जे राखीव आवश्यकतांच्या अधीन नाहीत. परिणामी, आवश्यक राखीव, जे बँकांना कोणतेही उत्पन्न देत नाहीत, कमी केले जातात (रोख अपरिवर्तित राहते), आणि राखीव गरजेतून काढलेल्या निधीच्या खर्चावर सक्रिय ऑपरेशन्स वाढविली जातात. वेळेच्या ठेवी, युरोडॉलर आणि क्लायंटसाठी काही इतर दायित्वे देखील राखीव आवश्यकतांच्या अधीन नाहीत. थोडक्यात, फक्त डिमांड डिपॉझिट आणि व्याज धारण करणारी खाती जे अमर्यादित चेकिंग विशेषाधिकार प्रदान करतात ते राखीव आवश्यकतांच्या अधीन आहेत.

कॅनडामध्ये, शून्य राखीव आवश्यकता लागू करण्यापूर्वी, हे साठे प्राथमिक (मौद्रिक) आणि दुय्यम मध्ये विभागले गेले होते. प्राथमिक राखीव ठेवी म्हणजे डिपॉझिटरी संस्थेकडे असलेले पैसे आणि बँक ऑफ कॅनडामधील खात्यांमध्ये ठेवलेली रक्कम, तर दुय्यम राखीव (पैशाच्या व्यतिरिक्त) कॅनडा सरकारचे अल्प-मुदतीचे रोखे आणि मनी मार्केट डीलर्सना संपार्श्विक कॉल लोन (सर्वात जास्त पैशानंतर द्रव मालमत्ता). प्राथमिक राखीव प्रमाण अलीकडे मागणी ठेवींसाठी 10%, CAD 500 दशलक्ष पर्यंतच्या वेळेच्या ठेवींसाठी 2% आहे. डॉलर्स (अधिक 1% त्यानंतरच्या तातडीच्या रकमेसाठी) आणि 3% विदेशी चलन दायित्वांसाठी. दुय्यम राखीव दर 4% आहे.

वेगवेगळ्या गटांसाठी वेगवेगळे शेअर्स का आहेत? कारण वेगवेगळ्या गटांना पैशावर धावपळ करण्याचे वेगवेगळे धोके असतात. मागणी ठेवी सर्वात धोकादायक आहेत. गुंतवणूकदार कधीही पैसे काढू शकतात. जोखीम जितकी जास्त तितके जास्त पैसे तुम्हाला राखीव ठेवावे लागतील. वेळेच्या ठेवींबद्दल, मुदत जितकी कमी, तितकी जोखीम जास्त आणि म्हणूनच, अनिवार्य राखीव आवश्यकता जास्त.

अनिवार्य राखीव नियमाव्यतिरिक्त, सेंट्रल बँक व्यावसायिक बँकांना गणना पद्धती देखील जारी करते. आवश्यक साठ्याची गणना दोन टप्प्यांत केली जाते. प्रथम, राखीव आवश्यकतेच्या अधीन असलेल्या खात्यांमधील शिल्लक (मध्यवर्ती बँकेद्वारे देखील निर्धारित केली जाते) प्रत्येक व्यावसायिक दिवसाच्या शेवटी एकत्रित केली जाते. या रकमा नंतर बिलिंग कालावधी किंवा सरासरी कालावधी म्हणून सरासरी काढल्या जातात. सरासरी आवश्यक आहे कारण अवशेष दररोज बदलतात. हे सरासरी दैनिक एकूण शिल्लक देते, ज्यामध्ये हातात सरासरी रोख जोडली जाते. दुस-या टप्प्यात, ही शिल्लक (कॅश प्लस सेंट्रल बँकेत ठेव) एका दिलेल्या ठेवींच्या गटासाठी आवश्यक राखीव गुणोत्तराने गुणाकार केली जाते, जेणेकरुन दररोज सरासरी किती राखीव राखीव ठेवणे आवश्यक आहे. आवश्यक रकमेची तुलना राखीव ठेवण्याच्या कालावधीसाठी सरासरी वास्तविक रकमेशी केली जाते. वास्तविक रक्कम आवश्यक रकमेपेक्षा कमी नसावी, परंतु जास्त असू शकते. ठराविक रकमेचा अधिशेष पुढील स्टोरेज कालावधीत हस्तांतरित केला जाऊ शकतो.

फेड बँकांना विशिष्ट दैनंदिन रकमेऐवजी, होल्डिंग कालावधीत सरासरी राखीव आवश्यकता पूर्ण करण्यास परवानगी का देते? संरक्षण कालावधीची उपस्थिती बँकांना राखीव ठेवींच्या व्यवस्थापनात लवचिकता आणते. संरक्षण कालावधी दरम्यान, राखीव स्थानाच्या किंमतीसह अनेक कारणांमुळे त्यांचे राखीव स्थान बदलते. राखीव कालावधीच्या शेवटी रिझर्व्ह अधिक महाग होतील असा बँकेचा अंदाज असेल, तर ती राखीव कालावधीच्या सुरूवातीला त्यांच्यापेक्षा जास्त रक्कम निर्माण करू शकते.

गणना कालावधी आणि स्टोरेज कालावधी एकमेकांशी कसे संबंधित आहेत आणि त्यांची लांबी किती आहे हे महत्त्वाचे आहे. 1968 पूर्वी, युनायटेड स्टेट्समध्ये, "राखीव शहरे" (जिथे जिल्हा राखीव बँका किंवा त्यांच्या शाखा आहेत) फेड सदस्य बँकांसाठी एक आठवडा आणि इतर फेड सदस्य बँकांसाठी दोन आठवड्यांचा सुरक्षितता कालावधी होता. बहुतेक भागासाठी संरक्षण कालावधी बिलिंग कालावधी ओव्हरलॅप केला.

1968-1984 मध्ये. संवर्धनाचा कालावधी मागे असलेले तंत्र वापरले गेले. सरासरी सात दिवसात केली गेली. संरक्षण कालावधीच्या दोन आठवड्यांपूर्वी बिलिंग कालावधी सुरू झाला. त्यामुळे, बँकांना सुरक्षित कालावधीत सरासरी दिवशी किती राखीव राखीव ठेवण्याची आवश्यकता आहे हे माहित होते आणि ते जास्तीचा साठा कमी करू शकतात. मागे पडलेल्या तंत्रामुळे जास्तीच्या साठ्यासाठी बेंचमार्क गाठणे सोपे झाले (फक्त फेडने असा बेंचमार्क सेट करणे बंद केले तेव्हाच). आणि त्याचा तोटा असा होता की बँकांच्या स्वतःच्या, कर्ज न घेतलेल्या राखीव रकमेतील बदलांबद्दलची कोणतीही प्रतिक्रिया फेडकडून कर्ज घेण्यासाठी कमी केली गेली. जरी बँका आणि त्यांच्या ग्राहकांनी राखीव उपलब्धतेतील बदलांच्या प्रतिसादात ठेवींची पातळी पटकन बदलली असली तरीही, ते दोन आठवड्यांनंतर राखीव आवश्यकता बदलू शकत नाहीत. रिझर्व्हच्या बदललेल्या उपलब्धतेशी जुळवून घेण्यात इतका मोठा विलंब फेडला शोभला नाही. आणि 1982 मध्ये, संवर्धन कालावधीसह एक तंत्र सादर करण्याचा निर्णय घेण्यात आला. दोन वर्षांसाठी, बँकांनी हे तंत्र वापरण्याची तयारी केली आणि 1984 मध्ये ते "कार्यरत" झाले.

बिलिंग कालावधी आता जवळजवळ परिरक्षण कालावधीशी जुळत आहे. हे "जवळजवळ" आहे - प्रत्येक कालावधीतील नवीन 14 दिवसांपैकी दोन दिवस.

बिलिंग कालावधी

स्टोरेज कालावधी

बिलिंग कालावधी मंगळवारपासून सुरू झाला, आणि स्टोरेज कालावधी गुरुवारी सुरू झाला. संरक्षण कालावधीचे शेवटचे दोन दिवस (१३वे आणि १४वे) बिलिंग कालावधी संपल्यानंतर आले. ती युक्ती आहे. या दोनच दिवशी बँकांना नेमके किती राखीव रक्कम ठेवायची आहे हे समजले. उर्वरित 12 दिवस, ते अनिश्चिततेत होते, ज्यामुळे त्यांना जास्त राखीव ठेवण्यास प्रोत्साहन मिळाले (केनेशियन सावधगिरी सुरू झाली).

उदाहरण 2.1

काल्पनिक जॉइंट-स्टॉक बँक फॉर इन्व्हेस्टमेंट्स अँड लेंडिंग (ABIK) साठी जुळणारी पद्धत वापरून आवश्यक राखीव रकमेची गणना करूया. ABIC कडे इतर लोकांचे $1.3 अब्ज पैसे डिमांड डिपॉझिटमध्ये असू द्या.

पहिला टप्पा: दिवसाच्या शेवटी, बँकेचे संगणक दिवसभरातील डिमांड डिपॉझिट्सवरील सर्व व्यवहारांची यादी तयार करतात. खाली एकूण शिल्लक आहे.

बिलिंग कालावधी पहिल्या मंगळवारी सुरू होतो आणि शेवटच्या सोमवारी संपतो. या कालावधीत दोन शनिवार आणि दोन रविवार असतात. शनिवार व रविवार रोजी शिल्लक प्रदर्शित होत नसल्यामुळे, शुक्रवारी शिल्लक तिप्पट वजन प्राप्त करते (1 ऐवजी 3).

सरासरी दैनिक एकूण शिल्लक आहे:

दुसरा टप्पा: सरासरी दैनंदिन आवश्यक रिझर्व्हची गणना सरासरी दैनंदिन एकूण शिल्लक भाग म्हणून केली जाते. जर आम्ही अमेरिकन "शेअर" घेतो, तर आवश्यक राखीवांसाठी दररोज किमान असेल:

राखीव संरक्षण कालावधीच्या प्रत्येक दिवशी हा आकडा राखण्यासाठी एबीआयसी बांधील नाही, परंतु सरासरी ते 42 दशलक्षांपेक्षा कमी नसावे.

बँक तिच्या रिझर्व्हसाठी दिवसाची सरासरी कशी काढते (कॅश डेस्क आणि सेंट्रल बँकेत)? स्टोरेज कालावधी बिलिंग कालावधीपेक्षा दोन दिवसांनी मागे आहे. हे पहिल्या गुरुवारी सुरू होते आणि शेवटच्या बुधवारी ऑर्डर केले जाते. प्रथम मध्यवर्ती बँकेतील पैशाच्या सरासरी दैनंदिन शिल्लकची गणना करूया.

मग आपण रोखीनेही असेच करू. कॅश रजिस्टरमधील पैसे काळजीपूर्वक मोजले जाणे आवश्यक असल्याने, स्टोरेज कालावधीच्या आधीच्या दोन आठवड्यांसाठी सरासरी वापरण्याची परवानगी आहे. या खालील रक्कम असू द्या:

दुसरा टप्पा पूर्ण करून, आम्ही राखीव खात्यातील सरासरी शिल्लक आणि हातात असलेली सरासरी रोख जोडतो:

$32.5 दशलक्ष + $10.5 दशलक्ष = $43 दशलक्ष

ABIC ने राखीव गरज पूर्ण केली, कारण त्याचा वास्तविक साठा (43 दशलक्ष) आवश्यक असलेल्या (42 दशलक्ष) पेक्षा जास्त आहे. दररोज एक अतिरिक्त दशलक्ष (स्टोरेज कालावधी दरम्यान 14 दशलक्ष) अतिरिक्त, जादा साठा आहे. जर जादा (किंवा तूट) आवश्यक साठ्याच्या 4% पेक्षा जास्त नसेल, तर ते पुढील संरक्षण कालावधीत हस्तांतरित केले जाऊ शकते. आमच्या उदाहरणात, 4% म्हणजे 1.7 दशलक्ष (0.04 x x 42 दशलक्ष). पुढील कालावधीत बँकेची तूट 1.7 दशलक्षांपेक्षा जास्त असू शकत नाही. पुढील कालावधीत बँकेकडे अतिरिक्त रक्कम असल्यास, ती ही “हेड स्टार्ट” गमावेल. जर तूट असेल तर ती भरून काढण्यासाठी बँक सरासरी दैनंदिन राखीव 1.7 दशलक्ष पर्यंत वापरू शकते. या प्रकरणात, जादा 1 दशलक्ष आहे, जे पुढील संरक्षण कालावधीत जाते. आणि जर जादा असेल, म्हणा, 2 दशलक्ष, तर 300 हजार गमावले जातील. (2 दशलक्ष - 1.7 दशलक्ष). ?

जर बँकांना काही किंमत असेल आणि सुरक्षेच्या पुढील काळात उपयोगी नसेल तर त्यांना जास्त राखीव का आवश्यक आहे? बँका त्यांना कमीत कमी ठेवण्याचा प्रयत्न करतात, परंतु सेटलमेंट कालावधीसह स्टोरेज कालावधीच्या योगायोगामुळे, त्यांचे व्यापारी इंटरबँक मार्केटमध्ये ज्या माहितीसह काम करतात ती माहिती अपूर्ण आहे. आणि व्यापारी एकतर लक्ष्यापेक्षा (अतिरिक्त राखीव) किंवा त्यापेक्षा कमी (टंचाई) खाली येऊ शकतात. बहुदा, ते बँकेच्या राखीव स्थितीसाठी जबाबदार आहेत.

ट्रेड सेटल झाल्यामुळे ही स्थिती दिवसभर बदलते. व्यापाऱ्यांचा लक्ष्य अचूकपणे गाठायचा असेल तर, उदा. रिझर्व्हच्या उपस्थितीपासून गमावलेला नफा कमी करण्यासाठी, त्यांना बिलिंग कालावधीत ABIC व्यवहार खात्यांवरील सरासरी दैनिक एकूण शिल्लक माहित असणे आवश्यक आहे. परंतु त्यांना बिलिंग कालावधी संपल्यानंतरच अशी माहिती मिळू शकते. आमच्या उदाहरणात, हा शेवटचा सोमवार आहे. त्यानंतर राखीव निधीची आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी पैसे मिळण्यासाठी फक्त दोन दिवस (मंगळवार आणि बुधवार) शिल्लक आहेत.

आमच्या उदाहरणात, जर ABIC कडे फक्त रोख रक्कम असेल आणि सुरक्षितता कालावधीच्या पहिल्या 12 दिवसात Fed कडे कोणतीही ठेव ठेवली नसेल, तर त्याच्या व्यापाऱ्यांना आवश्यक 42 दशलक्ष "पोहोचण्यासाठी" दररोज $31.5 दशलक्ष खरेदी करावे लागतील. दुसऱ्या शब्दांत, फक्त दोन दिवसांत (मंगळवार आणि बुधवार) त्यांना 441 दशलक्ष खरेदी करावी लागतील.

कोणत्याही बँकेसाठी ही खूप महाग खरेदी आहे, जर ती इतक्या कमी कालावधीत शक्य असेल.

अर्थात, व्यापारी तसे करत नाहीत. ते सुरक्षितता कालावधी दरम्यान आवश्यक राखीव आणि FF बाजाराच्या स्थितीचे स्वतःचे मूल्यांकन यावर आधारित पैसे खरेदी करतात. व्यापाऱ्याचे मूल्यमापन हे एकूण दैनिक शिल्लक (आवश्यक राखीव गुणोत्तर ज्ञात असल्याने) अंदाज आहे. कोणत्याही अंदाजाप्रमाणे, हा अंदाज चुकीचा असू शकतो आणि त्यामुळे व्यापारी प्रत्यक्षात आवश्यकतेपेक्षा जास्त पैसे खरेदी करतात. संरक्षण कालावधीच्या शेवटच्या बुधवारी, एफएफ बाजार पुनरुज्जीवित झाला आहे. या दिवशी, सुरक्षितता कालावधीतील इतर कोणत्याही दिवसापेक्षा दर जास्त आणि अधिक अस्थिर असतात कारण व्यापारी त्यांच्या बँकांची राखीव स्थिती समायोजित करण्याचा प्रयत्न करतात.

1998 मध्ये, फेडने पुन्हा बँकांना सुरक्षिततेच्या कमी कालावधीसह आवश्यक राखीव रक्कम मोजण्याची पद्धत जारी केली. हे तंत्र अनिवार्य रिझर्व्हसाठी पैशाच्या मागणीचे अधिक अचूकपणे मूल्यांकन करणे शक्य करते आणि म्हणूनच खुल्या बाजारातील ऑपरेशन्सची क्षमता अधिक अचूकपणे निर्धारित करते.

संवर्धन कालावधी आता संबंधित सरासरी कालावधी पूर्ण झाल्यानंतर 17 दिवसांनी सुरू होतो, म्हणजे. स्टोरेज कालावधीचा पहिला दिवस सरासरी कालावधीच्या शेवटच्या दिवसापेक्षा 17 दिवसांनी मागे आहे. रोख सरासरी कालावधी आणखी पुढे सरकवला गेला आहे.

लॅग तंत्रांतर्गत, मध्यवर्ती बँकेला प्रत्येक होल्डिंग कालावधीच्या सुरूवातीला राखीव रकमेची मागणी माहित असते आणि प्रत्येक बँकेला त्या कालावधीत राखीव खात्यात किती सरासरी रक्कम ठेवायची आहे हे माहित असते.

अंजीर मध्ये. आकृती 2.2 यूएस बँकिंग प्रणालीमधील राखीव घटक आणि निर्धारक दर्शविते. एकूण (सर्व) राखीव म्हणजे दिवसाच्या शेवटी फेडमधील राखीव खात्यांमधील शिल्लक आणि ऑफसेट रोख. ऑफसेट कॅश हा रोख रकमेचा भाग आहे जो बँकेने राखीव गरजा पूर्ण करण्यासाठी वापरला आहे. आम्ही पाहिल्याप्रमाणे, ते आवश्यक साठ्यांमध्ये समाविष्ट केले आहे. अनेक लहान बँका आणि काही मोठ्या बँका नियमितपणे राखीव आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी आवश्यकतेपेक्षा जास्त रोख ठेवतात. या प्रकरणात ऑफसेट रोख आवश्यक राखीव समान आहे. अशा बँकांना असंबंधित म्हटले जाते (ते फेडच्या राखीव खात्याशी जोडलेले नाहीत) आणि जास्तीची रोकड उद्भवते कारण राखीव रक्कम त्यांच्या अपेक्षित ग्राहकांच्या मागणीच्या आधारे जमा केली जाते.

तांदूळ. २.२. यूएस बँक राखीव: घटक आणि सेवेचे निर्धारक, राखीव आवश्यकता पूर्ण करणे आवश्यक आहे म्हणून नाही. दुसऱ्या शब्दांत, व्यवसायाला आवश्यक राखीव रकमेपेक्षा जास्त रोख रकमेची आवश्यकता असते. अशा प्रकारे, एटीएमचा व्यापक वापर बँकांना त्यांच्या रोख होल्डिंगचा विस्तार करण्यास प्रोत्साहित करतो. फेड सामान्य राखीव रकमेमध्ये (आणि जादा रोख देखील) समाविष्ट करत नाही, हे स्पष्ट करते की संरक्षण कालावधी दरम्यान राखीव समायोजित करण्यासाठी बँका त्याचा थेट वापर करू शकत नाहीत.

राखीव गरज पूर्ण करण्यासाठी आवश्यकतेपेक्षा कमी रोकड ठेवणाऱ्या बँकांना बद्ध केले जाते कारण त्यांना त्यांच्या आवश्यक रिझर्व्हची उर्वरित रक्कम Fed कडे जमा करणे आवश्यक आहे. फेडरल रिझर्व्हमधील राखीव खात्यांमध्ये ठेवलेल्या शिल्लकांना राखीव शिल्लक म्हणतात.

आवश्यक राखीव तूट फेड कर्जाद्वारे सूट दरापेक्षा 2 टक्के जास्त दराने भरून काढली जाते. राखीव निधीचे व्यवस्थापन करण्यात अपयश आल्याबद्दल हा दंड आहे. जर तूट पुनरावृत्ती झाली तर, फेड बँकेच्या व्यवस्थापनाशी "शैक्षणिक" संभाषण करू शकते आणि तपासणीसह धमकावू शकते.

जादा साठा हे सर्व राखीव वजा आवश्यक राखीव आहेत. जादा रोख रकमेचा अतिरिक्त राखीव निधीमध्ये समावेश नसल्यामुळे, नंतरचे फक्त राखीव शिल्लक स्वरूपात (फेडरल रिझर्व्हमधील खात्यात) अस्तित्वात आहे. ते उद्भवतात कारण ज्या बँका राखीव शिल्लक वापरतात ते एकमेकांशी खाते सेटल करण्यासाठी टक्के अचूकतेने करू शकत नाहीत. जेव्हा अतिरिक्त राखीव रक्कम काढून टाकल्यामुळे होणारा तोटा राखीव शिल्लक रकमेचे उत्पन्न-कमाईच्या मालमत्तेत रूपांतर करून मिळू शकणाऱ्या व्याजापेक्षा जास्त असतो, तेव्हा बँका जादा राखीव ठेवतात. तांत्रिकदृष्ट्या बोलायचे झाले तर, जादा राखीव रक्कम बँकांना त्यांच्या मध्यवर्ती बँक खात्यातील दिवसाच्या शेवटी अनपेक्षित डेबिट शिल्लक पासून (ओव्हरड्राफ्ट आणि राखीव आवश्यकता तूट) संरक्षित करते. ज्या बँकांकडे सर्व किंवा बहुतेक राखीव आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी पुरेशी रोकड आहे त्या बँका त्यांच्या राखीव खात्याद्वारे त्यांचे व्यवहार हाताळण्यासाठी एक संवाददाता नियुक्त करू शकतात. अशा बँकांकडे Fed कडे राखीव शिल्लक नसतात, आणि त्यामुळे जास्त राखीव रक्कम नसते.

ज्या बँकांकडे राखीव शिल्लक आहे, जे सर्व प्रमुख बँका करतात, त्यांनी दिवसाच्या शेवटी ओव्हरड्राफ्ट टाळणे आवश्यक आहे. ते त्यांच्या राखीव खात्यांच्या प्रवाहावर बारकाईने लक्ष ठेवतात, तूट आणि रिझर्व्हचा अनावश्यक अतिरेक दोन्ही टाळण्याचा प्रयत्न करतात. बहुतेक भागांमध्ये, त्यांच्याकडे केवळ अनिवार्य राखीवच नाही तर अशा व्हॉल्यूममध्ये अनिवार्य क्लिअरिंग फंड देखील आहेत जे त्यांना पुढील सुरक्षितता कालावधीसाठी हस्तांतरण दराच्या आधारावर स्थापित केलेल्या श्रेणीमध्ये बहुतेक वेळा अतिरिक्त राखीव ठेवण्याची परवानगी देतात. कॅरीओव्हर रेट विचारात घेण्याआधी अतिरिक्त राखीव रक्कम मोजली जात असल्यामुळे, या बँकांमध्ये अनेकदा राखीव तूट आणि जतनाच्या पर्यायी कालावधीत अतिरेक होतो. त्यांच्या दृष्टिकोनातून, कोणतीही तूट किंवा अधिशेष नाही, कारण गणनेमध्ये पुढील परिरक्षण कालावधीसाठी वाहून घेतलेली रक्कम समाविष्ट आहे. कधीकधी, तिमाहीच्या वळणावर किंवा इतर वेळी जेव्हा राखीव हालचालींचा अंदाज लावणे विशेषतः कठीण असते, तेव्हा मोठ्या बँका कॅरीओव्हरसाठी परवानगी दिलेल्या रकमेपेक्षा जास्त राखीव रक्कम जमा करू शकतात किंवा कोणत्याही लाभाशिवाय पुढील कालावधीसाठी पुढे नेऊ शकतात.

1997 पर्यंत, 23,500 यूएस डिपॉझिटरी संस्थांपैकी फक्त 2,500 बद्ध होत्या किंवा बांधल्या जाण्याच्या जवळ होत्या. उरलेल्या काही असंबंधित लोकांची फेडमध्ये राखीव खाती आहेत कारण ते त्यांचे काही किंवा सर्व आंतरबँक व्यवहार स्वतः "साफ" करतात. या प्रकरणात, राखीव खात्यांमधील दैनंदिन उलाढाल शून्य किंवा लहान राखीव शिल्लकांच्या तुलनेत मोठी आहे. या असंबंधित संस्था अनिवार्य क्लिअरिंग खाते (फेडमध्ये "सेटलमेंट" खाते) उघडू शकतात. परंतु असा निधी सर्व देयकांसाठी पुरेसा असू शकत नाही. आणि जास्तीचा साठा होणार नाही याची खात्री करण्यापेक्षा राखीव आवश्यकतेपेक्षा जास्त राखीव शिल्लक ठेवणे त्यांच्यासाठी बरेचदा स्वस्त असते.

आणि अनिवार्य क्लिअरिंग फंड खात्याबद्दल आणखी काही शब्द. कर्ज देणारी संस्था तिच्या जिल्हा रिझर्व्ह बँकेशी ती सेटलमेंटच्या उद्देशांसाठी वापरत असलेल्या रकमेवर सहमत असू शकते आणि त्या कालावधीसाठी सरासरी ठेवू शकते. फेड नंतर त्याच्या सेटलमेंट सेवांसाठी पैसे देण्यासाठी त्या खात्यातील शिल्लक रकमेची भरपाई कर्जाच्या स्वरूपात करेल. संरक्षण कालावधीसाठी (या शिलकींपैकी) FF वर सरासरी व्याजदराच्या आधारावर कर्जाची गणना केली जाते आणि एक वर्षासाठी वैध राहते. अनेक लहान बँका आणि बँकेतर वित्तीय संस्था, राखीव निधी व्यवस्थापित करण्यासाठी खर्च प्रतिबंधात्मक होईल या भीतीने फंड क्लिअरिंग खाते न उघडण्याचा निर्णय घेतात. मोठ्या बँका 1994 पासून शिल्लक क्लिअरिंगचे सक्रिय वापरकर्ते आहेत, जेव्हा कमी राखीव आवश्यकतांमुळे त्यांच्यापैकी काहींना दिवसाच्या शेवटी ओव्हरड्राफ्ट रोखण्यासाठी राखीव ठेवण्याची गरज वाढली. बँकांच्या राखीव व्यवस्थापन आणि ओव्हरड्राफ्ट जोखमीच्या विश्लेषणामध्ये फेड आवश्यक ऑपरेटिंग बॅलन्स वापरते, ज्यामध्ये आवश्यक राखीव शिल्लक आणि आवश्यक क्लिअरिंग बॅलन्स असतात. नंतरचे सर्वसाधारण आणि जादा साठ्यांमध्ये समाविष्ट केलेले नाहीत.

ज्या बँका त्यांच्या स्वत:च्या राखीव निधीची कमतरता आहेत त्या फेडकडून कर्ज वापरतात आणि अशा प्रकारे त्यांनी राखीव कर्ज घेतले आहे. एकूण साठ्यातून उधार घेतलेले राखीव वजा केले, तर स्वतःचे राखीव शिल्लक राहतात. नंतरचे मुख्य स्त्रोत म्हणजे फेडचे भूतकाळातील ओपन मार्केट ऑपरेशन्स, ज्याने वर्तमान तारखेनुसार त्याच्या सरकारी सिक्युरिटीज पोर्टफोलिओचा आकार आणि रचना निश्चित केली. इतर घटकांच्या "दोष" मुळे स्वतःचे साठे देखील उद्भवतात (आणि अदृश्य होतात). हे घटक मुख्यत्वे मध्यवर्ती बँकेच्या ताळेबंदावर दिसतात, परंतु ते तिच्या नियंत्रणाखाली नसतात. त्यांची खाली चर्चा केली जाईल.

• केवळ व्यावसायिक बँकाच नाही तर इतर वित्तीय संस्थांकडेही आवश्यक राखीव निधी असणे आवश्यक आहे: परस्पर बचत बँका, बचत आणि कर्ज संघटना, क्रेडिट युनियन, एजन्सी आणि परदेशी बँकांच्या शाखा, विशेषत: आंतरराष्ट्रीय कामकाजासाठी तयार केलेल्या यूएस बँकांच्या शाखा.
• कॉल लोन - मागणीनुसार कर्ज.
• शुक्रवारच्या शिल्लक तिप्पट वजनामुळे FF बाजार शुक्रवारी विशेषतः सक्रिय असतो.
• ओव्हरड्राफ्ट - खात्यात होते त्यापेक्षा जास्त पैसे डेबिट केले जातात.

आवश्यक राखीव प्रमाण सेंट्रल बँकेने टक्केवारी म्हणून सेट केले आहे. आवश्यक राखीव रक्कम ठेवींच्या प्रकारानुसार बदलते: वेळेच्या ठेवीसाठी ते कमी असते, मागणी ठेवीसाठी ते जास्त असते. आवश्यक राखीव राखीव (ROb) हा ठेवींच्या रकमेचा एक भाग आहे जो व्यापारी बँकांना सेंट्रल बँकेकडे व्याज नसलेल्या ठेवींच्या स्वरूपात ठेवण्याची आवश्यकता असते. हे ठेवींची रक्कम, वास्तविक बँक राखीव (Rf) आणि आवश्यक राखीव प्रमाण (R′rev) यांचे उत्पादन म्हणून परिभाषित केले आहे:

Rob = Rf · R′rev.

व्यावसायिक बँकेच्या क्रेडिट संसाधनांची रक्कम अतिरिक्त राखीव (रिझ) च्या रकमेद्वारे निर्धारित केली जाते, जी वास्तविक राखीव आणि आवश्यक राखीव रक्कम यांच्यातील फरक दर्शवते:

Riz = Rph – Rob.

निष्क्रिय ऑपरेशन्सच्या परिणामी, व्यावसायिक बँकेची ठेवीदारांवर जबाबदारी असते: ठेवींवर व्याज देणे. सक्रिय ऑपरेशन्स आणि कर्ज देण्याच्या क्रियाकलापांच्या परिणामी, एक व्यावसायिक बँक उत्पन्न प्रदान करते.

उत्पन्नाची पावती सुनिश्चित करण्यासाठी, एक व्यावसायिक बँक कर्ज म्हणून तिच्या ठेव दायित्वांपेक्षा जास्त व्याजदराने जास्त राखीव रक्कम जारी करते. मिळालेले व्याज आणि दिलेले व्याज यातील फरक म्हणजे बँकेचे उत्पन्न. बँकेचे खर्च (पगार, तिजोरीची देखभाल, रोख सेवा इ.) प्राप्त उत्पन्नातून वजा केले जातात, परिणामी बँकेचा नफा होतो.

व्यापारी बँकांच्या कर्ज देण्याच्या क्रियाकलापांमुळे गुणक तत्त्वानुसार देशातील चलन पुरवठा वाढतो. बँक गुणक (मनी सप्लाय मल्टीप्लायर) हे एक मूल्य आहे जे क्रेडिट मनीची जास्तीत जास्त रक्कम निर्धारित करते जे जास्तीच्या रिझर्व्हच्या एका आर्थिक युनिटद्वारे तयार केले जाऊ शकते.

आवश्यक साठ्यांचे दिलेले प्रमाण (किमी):

किमी = 1 / R′रेव्ह.

अतिरिक्त रक्कम तयार केली जाऊ शकते

वाणिज्य बँकांच्या कर्ज देण्याच्या क्रियाकलापांचा परिणाम म्हणून देशात,

खालीलप्रमाणे परिभाषित केले आहे:

बँक गुणक पैशाचा पुरवठा वाढवण्यासाठी आणि कमी करण्यासाठी दोन्ही कार्य करू शकतो; त्याचा परिणाम आवश्यक राखीव गुणोत्तरावर अवलंबून असतो. सेंट्रल बँक, आवश्यक राखीव प्रमाण बदलून, देशातील चलन पुरवठ्याचे प्रमाण बदलू शकते.

41. चलनविषयक नियमन. मुद्रावाद. फ्रीडमनचा नियम

राज्याचे आर्थिक धोरण दोन भागात विभागले जाऊ शकते

दिशानिर्देश: चलन आणि पत धोरण.

मनी मार्केटचे विश्वसनीय कामकाज सुनिश्चित करण्यासाठी, राज्याने पैशाच्या मूल्याची सापेक्ष स्थिरता, म्हणजेच राष्ट्रीय चलनाची स्थिरता सुनिश्चित करणे आवश्यक आहे. यामध्ये पैशाच्या पुरवठ्याच्या नियमनावर नियंत्रण समाविष्ट आहे. पैशाचा पुरवठा पैशाच्या उत्सर्जनाच्या आकारानुसार, म्हणजे, देशाच्या सेंट्रल बँकेद्वारे चालवल्या जाणाऱ्या कागदी पैशाच्या इश्यूद्वारे निर्धारित केला जातो. याचा अर्थ असा की जारी केलेल्या पैशांचे प्रमाण मोठ्या प्रमाणावर राजकीय निर्णयांवर अवलंबून असते. पैशाच्या पुरवठ्यावर वाणिज्य बँकांच्या क्रियाकलाप, परकीय चलनाची हालचाल इत्यादींसह इतर घटकांचा देखील प्रभाव पडतो.

राज्याचे पतधोरण निर्माण झाले आणि त्या संबंधात विकसित होत आहे

पैसे उधार संबंधांच्या उदय आणि विकासासह. पतधोरण हे वित्तीय परिसंचरण आणि पतसंबंधांच्या क्षेत्रात मध्यवर्ती बँकेने केलेल्या उपाययोजनांचा एक संच आहे ज्यामुळे राज्याला अपेक्षित असलेली दिशा बृहत आर्थिक प्रक्रियांना मिळते.

क्रेडिट पॉलिसीचा मुख्य विषय सेंट्रल बँक आहे, जी सरकारी संस्था नसली तरी, नियमानुसार, सरकारचे लक्ष्य पूर्ण करते.

रशियामध्ये, हे कायदेशीररित्या निहित आहे की रशियन फेडरेशनची सेंट्रल बँक एक आर्थिक नियामक प्राधिकरण आहे. नियमनातील वस्तू म्हणजे पैशाच्या पुरवठ्याचे प्रमाण आणि संरचना. आर्थिक धोरणाची अंमलबजावणी करणाऱ्या सेंट्रल बँकेद्वारे वापरल्या जाणाऱ्या साधनांचीही व्याख्या कायदा करतो.

चलनविषयक धोरण साधने:

1. लेखा (सवलत) धोरण आणि प्यादी दुकान धोरण.

येथे सेंट्रल बँक इतर सर्व बँकांचे मुख्य कर्जदार म्हणून काम करते. त्याला अर्ज करणाऱ्या बँकांच्या बिल ऑफ एक्स्चेंज (सवलत पॉलिसी) किंवा त्यांच्या सिक्युरिटीजच्या (लोम्बार्ड पॉलिसी) सुरक्षेच्या आधारावर तो कर्ज जारी करतो. अशा कर्जासाठी केंद्रीय बँकेने ठरवलेल्या दराला अर्थशास्त्र आणि व्यवहारात अधिकृत सवलत दर म्हणतात.

सेंट्रल बँकेला हा दर कधीही बदलण्याचा, वाढवण्याचा किंवा कमी करण्याचा अधिकार आहे. सवलतीच्या दरात फेरफार आहे

लीव्हर ज्याद्वारे बँक मागणी आणि पुरवठा नियंत्रित करते

भांडवली बाजारात. सैद्धांतिकदृष्ट्या, अशा नियमनाची यंत्रणा

सोपे आहे: व्यावसायिक बँका, केंद्रीय बँकेकडून कर्ज घेतलेल्या, अरुंद

हे निधी वितरित केले जातात, परंतु जास्त टक्केवारीने, इतर संस्थांना

अर्थव्यवस्था व्याजदरात वाढ, म्हणजेच कर्जाची “किंमत वाढ”,

कर्ज घेतलेल्या संसाधनांची मागणी मर्यादित करते, नवीन गुंतवणुकीसाठी कंपन्यांची इच्छा कमी करते. दर कमी केल्याने क्रेडिट "स्वस्त" आणि अधिक सुलभ होते, जे खाजगी क्षेत्राला नवीन गुंतवणूक करण्यास प्रोत्साहित करते.

लेखा धोरण हे आर्थिक घटकांसाठी सरकारी कृतींचे सूचक आहे. जर, उदाहरणार्थ, सवलतीचा दर सतत वाढत असेल, तर बँकांना असे मानण्याचा अधिकार आहे की सरकार जाणूनबुजून व्यावसायिक क्रियाकलाप कमी करत आहे. याउलट, सवलतीच्या दरातील कपात आर्थिक प्रक्रियेच्या विकासाला चालना देण्याची सरकारची इच्छा दर्शवते.

2. खुल्या बाजारातील कामकाज.

सेंट्रल बँक, खुल्या बाजारात सिक्युरिटीजची खरेदी आणि विक्री करून, देशातील आर्थिक संबंधांच्या विकासावर प्रभावीपणे प्रभाव टाकू शकते. अनेक अर्थशास्त्रज्ञ हे साधन सर्वात महत्वाचे मानतात. यामध्ये व्यावसायिक बँका आणि जनतेला सरकारी रोख्यांची खरेदी आणि विक्री यांचा समावेश होतो. सरकारी रोख्यांच्या विक्रीमुळे आर्थिक घट होते हे सामान्यतः मान्य केले जाते

वस्तुमान, आणि खरेदी (विमोचन) ते वाढवते. या साधनाच्या वापरासाठीची मर्यादा म्हणजे सामान्यत: सरकारवर लोकसंख्येचा आणि बँकांचा शाश्वत विश्वास आणि विशेषत: सरकारी रोख्यांची गरज. अशा विश्वासाच्या अनुपस्थितीत, हे साधन वापरण्याची प्रभावीता मर्यादित आहे. या साधनाचा आणखी एक तोटा म्हणजे त्याच्या कृतीची मर्यादित वेळ. येथे वैधता कालावधी ज्या कालावधीसाठी सिक्युरिटीज जारी करण्यात आला त्या कालावधीनुसार निर्धारित केला जातो. कनेक्शन येथे थेट आहे:

सिक्युरिटीजचा वैधता कालावधी जितका जास्त तितका जास्त

या क्रेडिट पॉलिसी साधनाच्या वापराचा कालावधी. खुल्या बाजारातील कामकाजाचा परिणाम कमी करणारा घटक म्हणजे केंद्रीय बँक सिक्युरिटीजची मर्यादित संसाधने. व्यवहारात, ही कमतरता दोन प्रकारे दूर केली जाते: एकतर राज्य केंद्रीय बँकेला सिक्युरिटीजची अतिरिक्त संसाधने प्रदान करते किंवा स्वतंत्रपणे जारी करण्याचा अधिकार देते. रशियन क्रेडिट पॉलिसीमध्ये या प्रकारच्या ऑपरेशन्स आयोजित करण्याची प्रथा अद्याप बाल्यावस्थेत आहे, परंतु त्याची भूमिका हळूहळू वाढत आहे.

3. किमान राखीव धोरण.

19 व्या शतकाच्या शेवटी - 20 व्या शतकाच्या सुरूवातीस विकसित झालेल्या बँकिंग क्रियाकलापांच्या सरावाने असे दिसून आले की क्रेडिट संबंधांच्या क्षेत्रातील ऑपरेशन्ससाठी विशिष्ट विमा आवश्यक आहे. अगदी किरकोळ नकारात्मक माहितीसह, ठेवीदारांनी एकाच वेळी आणि एकत्रितपणे त्यांच्या ठेवी परत करण्याच्या मागण्या बँकांकडे मांडल्या. एका बँकेच्या अपयशाचा परिणाम इतर बँकांवर अपरिहार्यपणे झाला. अशा प्रकारे, विविध देशांच्या सरकारांकडे ठेवीदारांच्या हिताचे रक्षण करण्यासाठी कायदे जारी करण्याचे कारण आहे. अशा प्रकारे किमान राखीव राखीव प्रणाली तयार करण्याची कल्पना, ज्याला नंतर अनिवार्य राखीव असे म्हटले गेले, जन्माला आला आणि व्यावहारिकपणे अंमलात आणला गेला.

आवश्यक राखीव रक्कम ही काही ठराविक रक्कम आहे जी व्यावसायिक बँकांना मध्यवर्ती बँकेच्या खात्यांमध्ये ठेवणे आवश्यक असते. व्यावसायिक बँकांनी ठेवीदारांप्रती त्यांच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण केल्या आहेत याची खात्री करण्यासाठी या रकमा आवश्यक आहेत. ही पद्धत पहिल्यांदा 1933 मध्ये युनायटेड स्टेट्समध्ये सुरू करण्यात आली.

व्यापारी बँकांच्या आवश्यक किमान राखीव रकमेचे प्रतिनिधित्व करणारी रक्कम, व्याज नसलेल्या ठेवींच्या स्वरूपात मध्यवर्ती बँकेत ठेवली जाते. या फंडांनी ठराविक कालावधीसाठी बँकांच्या कामकाजाची हमी दिली पाहिजे. जर एखाद्या व्यावसायिक बँकेने या अटींचे पालन केले नाही तर तिला दंड व्याज भरावे लागते.

उदाहरणार्थ, आवश्यक राखीव प्रमाण 20% असल्यास,

नंतर $1 दशलक्ष रकमेची देय असलेली व्यावसायिक बँक,

सेंट्रल बँकेत $200 हजार राखीव ठेवणे आवश्यक आहे.

पुढील महिन्यात चालू दायित्वे वाढल्यास

2 दशलक्ष डॉलर्स, नंतर एक व्यावसायिक बँक त्याच्या राखीव वाढ करणे आवश्यक आहे

400 हजार डॉलर्स

अशा प्रकारे, मध्यवर्ती बँक, अनिवार्य दर वाढवत आहे

राखीव ठेवते, व्यावसायिक बँकांच्या व्यावसायिक क्रियाकलापांना प्रतिबंधित करते आणि त्यांना कमी करून ते उत्तेजित करते. आवश्यक राखीव गुणोत्तरामध्ये वाढ झाल्यामुळे पैशाच्या पुरवठ्यात घट होते आणि त्याउलट, आवश्यक राखीव गुणोत्तर कमी झाल्यामुळे पैशाच्या प्रमाणात वाढ होते. हे चलनविषयक धोरण साधन शक्तिशाली आणि प्रभावी असूनही, ते फार क्वचितच वापरले जाते; याची कारणे म्हणजे त्याच्या वापरावरील कायदेशीर निर्बंध आणि या उपायाची तीव्रता.

रशियामध्ये, 1990 मध्ये किमान राखीव प्रणाली सुरू करण्यात आली.

आवश्यक राखीव प्रमाण 12-20% पर्यंत आहे.

चलनविषयक धोरणाचे उपलब्ध लीव्हर्स, सध्याच्या परिस्थितीनुसार, सेंट्रल बँकेला एकतर "महाग" पैशाचे धोरण लागू करण्याची परवानगी देतात, ज्याचा उद्देश पैशाचा पुरवठा मर्यादित करणे, खर्च कमी करणे आणि महागाई कमी करणे किंवा "स्वस्त" पैशाचे धोरण आहे. , पैशाचा पुरवठा, एकूण खर्च आणि रोजगारामध्ये वाढ उत्तेजित करण्याच्या उद्देशाने.

इतर प्रकारच्या आर्थिक धोरणांच्या तुलनेत चलनविषयक धोरणाचे अनेक फायदे आहेत; ते अधिक लवचिक आणि मोबाइल आहे, राजकीय निर्णयांवर कमी अवलंबून आहे आणि राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेला स्थिर करण्यासाठी एक घटक आहे.

आवश्यक राखीव मानक आणि त्याची कार्ये. वास्तविक आणि अतिरिक्त साठा, पुनर्वित्त दर (सवलत)

बँकांचे आवश्यक राखीव रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेद्वारे उभारलेल्या निधीच्या रकमेच्या संबंधात सर्वसामान्य प्रमाण (टक्केवारी म्हणून व्यक्त केलेले शेअर) द्वारे स्थापित केले जातात. आवश्यक रिझर्व्हचे नियम ठेवींच्या प्रकारानुसार वेगळे केले जातात. सर्वाधिक दर व्यक्तींच्या ठेवींसाठी आहे. ठेवींच्या स्वरूपात अनिवार्य राखीव रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेत स्थित आहेत. अनिवार्य राखीव काही प्रमाणात त्यांच्या मालकांना ठेवी मिळण्याच्या शक्यतेची हमी देतात. आवश्यक राखीव ही बँकिंग प्रणालीच्या एकूण तरलतेचे नियमन करणारी यंत्रणा आहे. संस्थांच्या क्रेडिट क्षमता मर्यादित करण्यासाठी आणि चलनातील पैशाचा पुरवठा विशिष्ट स्तरावर राखण्यासाठी राखीव आवश्यकता स्थापित केल्या जातात. कठीण आर्थिक परिस्थितीत, जेव्हा, उदाहरणार्थ, चलनवाढीचा दर जास्त असतो, आवश्यक राखीव गुणोत्तरामध्ये वाढ केल्याने एकूण क्रेडिट संसाधने लक्षणीयरीत्या कमी होतात आणि कर्जावरील व्याजदर वाढतो. आणि यामुळे पैशाचा पुरवठा कमी होतो, आणि परिणामी, किमतींवरील मागणीचा दबाव कमी होतो, महागाई रोखते.

राखीव गुणोत्तर हा बँकेचा हिस्सा (% मध्ये) आहे. ठेवी, ज्यात असणे आवश्यक आहे. अनिवार्य म्हणून बँकेच्या कॅश डेस्कमध्ये किंवा सेंट्रल बँकेच्या संबंधित खात्यात राखीव.

जादा साठा = वास्तविक साठा -- आवश्यक साठा.

राखीव मानकांची कार्ये:

• 1) आंतरबँक सेटलमेंट पार पाडणे
• २) वैयक्तिक व्यावसायिक बँकांच्या कर्ज देण्याच्या क्षमतेवर नियंत्रण

जादा राखीव - बँकेला स्वतःच्या विवेकबुद्धीनुसार त्यांची विल्हेवाट लावण्याचा अधिकार आहे. जादा राखीव - ज्या रकमेद्वारे बँकेचा वास्तविक राखीव आवश्यक राखीव ओलांडतो. जादा राखीव निधीचा वापर व्यापारी बँका कर्ज देण्यासाठी करू शकतात.

वास्तविक राखीव म्हणजे बँक ठेवींची रक्कम, म्हणजेच वास्तविक ठेवी. वास्तविक राखीव हे ठेवीदारांकडून मिळालेले रोख राखीव असतात जे सध्या बँकेच्या मालकीचे आहेत. जादा राखीव निधी वापरून, बँक कर्ज जारी करू शकते आणि त्यांच्याकडून व्याज उत्पन्न मिळवू शकते. म्हणून, बँका सहसा त्यांच्या आवश्यक राखीव रकमेचा आकार स्वीकार्य पातळीवर मर्यादित ठेवण्याचा प्रयत्न करतात, कारण सेंट्रल बँकेकडे ठेवींवर व्याज मिळत नाही.

सवलत दर, किंवा पुनर्वित्त दर, ही टक्केवारी आहे ज्यावर सेंट्रल बँक इतर बँकांना कर्ज देते. अशा कर्जांना अनिवार्य राखीव आवश्यक नसते. पुनर्वित्त दर कमी केल्याने देशातील कर्जाच्या विस्तारास हातभार लागतो आणि त्यानुसार पैशाचा पुरवठा वाढतो: कमी पुनर्वित्त दर व्यावसायिक बँकांना उद्योगांना आणि घरांना अधिक स्वीकार्य अटींवर कर्ज देण्याची परवानगी देतात. सवलतीच्या दरात वाढ झाल्याने पैशाच्या पुरवठ्यावर विपरीत परिणाम होतो.

राष्ट्रीय चलनाची परिवर्तनीयता (रिव्हर्सिबिलिटी) म्हणजे परकीय चलनांसाठी मुक्त विनिमय आणि विनिमय प्रक्रियेत थेट सरकारी हस्तक्षेपाशिवाय परत. पैसा, एक अनिवार्य मध्यस्थ म्हणून, परदेशी आर्थिक क्रियाकलापांच्या प्रकारांचा विकास करते आणि आंतरराष्ट्रीय विनिमयाच्या सर्व क्षेत्रांमध्ये कार्य करते. चलन परिवर्तनीयतेच्या यंत्रणेद्वारे, पेमेंटच्या आंतरराष्ट्रीय माध्यमांच्या समस्या आणि एका राज्याच्या चलनाचा वापर इतर राज्यांच्या भूभागावर केला जातो.

परिवर्तनीयतेच्या डिग्रीनुसार, खालील प्रकारच्या चलनांमध्ये फरक केला जातो:

अ) मुक्तपणे परिवर्तनीय (राखीव);

ब) अंशतः परिवर्तनीय;

c) बंद.

मुक्तपणे परिवर्तनीय चलनइतर विदेशी चलनांसाठी अमर्यादित विनिमययोग्य. सर्वात विकसित देशांच्या परिवर्तनीय चलनाला राखीव चलन म्हणतात, कारण त्यात, मध्यवर्ती बँका आंतरराष्ट्रीय देयकांसाठी आणि त्यांचे राष्ट्रीय चलन परत मिळवण्यासाठी राखीव ठेवतात आणि साठवतात.

अंशतः परिवर्तनीय चलन, एक नियम म्हणून, केवळ काही विदेशी चलनांसाठी एक्सचेंज केले जाते.

बंद चलन- एक राष्ट्रीय चलन जे केवळ स्वतःच्या देशातच फिरते आणि कार्य करते आणि इतर परदेशी चलनांसाठी बदलले जात नाही.

चलन निर्बंधांची उद्दिष्टे: - पेमेंट शिल्लक समानीकरण; - विनिमय दर राखणे; - राज्याच्या हातात चलन मूल्यांचे केंद्रीकरण.

चलन निर्बंधांची दोन मुख्य क्षेत्रे आहेत: देयके व्यवहारांचे वर्तमान शिल्लक (व्यापार आणि गैर-व्यापार व्यवहार) आणि आर्थिक व्यवहार (भांडवल, कर्ज आणि इतर हस्तांतरणाच्या हालचाली). परिवर्तनीयतेची डिग्री देशातील चलन निर्बंधांच्या परिमाण आणि तीव्रतेच्या व्यस्त प्रमाणात आहे, ज्यामुळे चलन विनिमय आणि आंतरराष्ट्रीय व्यवहारांसाठी देयके मिळण्याच्या संधी थेट कमी होतात.

8. बँकेचा आवश्यक आणि जास्तीचा साठा, त्यांची निर्मिती आणि उद्देश

प्रत्येक व्यावसायिक बँकेत कायद्याद्वारे स्थापित अनिवार्य राखीव असतात, ज्याची रक्कम सेंट्रल बँकेद्वारे निर्धारित केली जाते. आवश्यक राखीव- ठेव रकमेचा हा भाग आहे जो प्रत्येक व्यावसायिक बँकेने सेंट्रल बँकेच्या शाखेच्या खात्यात जमा करणे आवश्यक आहे. वेगवेगळ्या ठेवींसाठी (मागणी, वेळ, इ.) त्यांचे स्वतःचे राखीव नियम स्थापित केले जातात - ठेवींच्या रकमेची टक्केवारी. राखीव निधीचा किमान आकार कायद्याद्वारे स्थापित केला जातो (बँकेच्या मालमत्तेतील राखीव वाटा 3 ते 20% पर्यंत असतो) आणि देशातील पैशाचे नियमन करण्याचे एक साधन आहे.

जादा साठा -बँकेच्या एकूण राखीव राखीव आणि आवश्यक राखीव निधीमधील हा फरक आहे, त्यांना म्हणतात बँकेची कर्ज देण्याची क्षमता . कर्जाची क्षमता बँकिंग प्रणाली आवश्यक राखीव गुणोत्तराने भागलेल्या सर्व व्यावसायिक बँकांच्या अतिरिक्त राखीव रकमेच्या समान आहे.

आवश्यक रिझर्व्ह्सची निर्मिती व्यावसायिक बँकांच्या कर्ज देण्याच्या क्षमतेवर काही प्रमाणात मर्यादा घालते. बँक पैसे वाढवण्यासाठी अतिरिक्त राखीव रक्कम वापरू शकते.

आवश्यक साठा तयार करणे अनिवार्य आहे आणि प्रदान केलेल्या बँकिंग सेवांच्या एकूण खर्चाचा समावेश आहे. काही प्रकरणांमध्ये, आवश्यक राखीव निधी नफ्यातून तयार केला जातो. आवश्यक राखीव रक्कम वापरून निर्धारित केली जाते आवश्यक साठ्याचे नियम (आर) - एक सूचक ज्याची गणना बँक ठेवींच्या एकूण रकमेसाठी आवश्यक राखीव रकमेची टक्केवारी म्हणून केली जाते. सध्या, हा आकडा विविध देश आणि बँकांसाठी 3 ते 15% पर्यंत आहे.