Bundesgesetz der Russischen Föderation über den Wertpapiermarkt. Gesetz über den Wertpapiermarkt in der Russischen Föderation

Der wichtigste Rechtsakt, der die Beziehungen im Bereich der Ausgabe und des Verkaufs von Börsenzertifikaten regelt, ist das Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“. Die erste Fassung wurde am 20. März 1996 von der Staatsduma der Russischen Föderation angenommen und am 11. April vom Föderationsrat genehmigt. Seitdem stehen alle Wechselkursbeziehungen unter staatlicher Kontrolle.

Danach wurden zahlreiche Ergänzungen und Änderungen vorgenommen, die vor allem mit der hohen Veränderungsgeschwindigkeit des Börsenumfelds sowie der Einführung technologischer Innovationen zusammenhängen, die im Rahmen dieses Dokuments ebenfalls legalisiert werden mussten. Wesentliche Änderungen sind selten, wie beispielsweise im Jahr 2015 im Rahmen der Änderungen des Artikels 17.

Strukturell besteht dieses Gesetz aus 6 Abschnitten und 53 Artikeln. Jeder Abschnitt ist einem separaten Aspekt des Gesetzes und seiner Auslegung gewidmet. Alle Teilnehmer am Börsenhandel in Russland, sowohl einheimische als auch ausländische Personen, sind zur Einhaltung dieser Parteien verpflichtet. Sowohl große Unternehmen als auch private Unternehmen werden durch Makler vertreten. Sehen wir uns dieses Bundesgesetz noch einmal an.

Erster Abschnitt

Der erste Abschnitt drückt die allgemeinen Bestimmungen des normativen Rechtsakts aus. Nach Bundesgesetz lautet die Beschreibung ihres Zwecks wie folgt:

„Beziehungen, die sich bei der Ausgabe und dem Umlauf von Wertpapieren mit Emissionsqualität ergeben, unabhängig von der Art des Emittenten, beim Umlauf anderer Wertpapiere in den durch Bundesgesetze vorgesehenen Fällen sowie die Besonderheiten der Gründung und Tätigkeit professioneller Teilnehmer an der Wertpapiermärkte sind reguliert.“

Der zweite Artikel ist eine Art Glossar, in dem die wichtigsten „Akteure“ – professionelle Teilnehmer, Emittenten und Eigentümer – aufgeführt sind. Auch die Begriffe der Handelsgegenstände selbst werden ausführlich interpretiert.

Gelistet sind sowohl grundlegende, klassische Rohstoffe: Aktien, Anleihen, Wechsel und Derivate – Optionen, Futures usw. Besonderes Augenmerk wird auf das derivative Finanzinstrument gelegt, beispielsweise folgt folgendes Konzept:

„Ein derivatives Finanzinstrument ist eine Vereinbarung, mit Ausnahme eines Pensionsgeschäfts, die eine oder mehrere der folgenden Verpflichtungen vorsieht.“

Zweiter Abschnitt

Im zweiten Abschnitt werden die Konzepte der Marktteilnehmer im Detail interpretiert. Das Bundesgesetz über den Wertpapiermarkt definiert die Maklertätigkeit als die Tätigkeit der Ausführung von Aufträgen eines Kunden (einschließlich des Emittenten von Vermögenswerten mit Emissionsqualität bei deren Platzierung), um zivile Transaktionen mit Zertifikaten durchzuführen und (oder) Verträge abzuschließen, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt Instrumente, die auf der Grundlage kostenpflichtiger Vereinbarungen mit dem Kunden (im Folgenden: Maklerdienstleistungsvertrag) durchgeführt werden.

Der Makler hat das Recht, die auf einem speziellen Maklerkonto (Konten) befindlichen Gelder im eigenen Interesse zu verwenden, sofern dies im Maklerdienstleistungsvertrag vorgesehen ist, und dem Kunden die Ausführung seiner Aufträge auf Kosten der angegebenen Gelder zu garantieren oder deren Rückgabe auf Verlangen des Auftraggebers.

Die Gelder von Kunden, die dem Makler das Recht eingeräumt haben, sie in seinem Interesse zu verwenden, müssen auf einem speziellen Maklerkonto (Konten) liegen, getrennt von dem speziellen Maklerkonto (Konten), auf dem sich die Gelder von Kunden befinden, die dem Makler kein Recht eingeräumt haben ein solches Recht besteht. Gelder von Kunden, die dem Makler das Nutzungsrecht eingeräumt haben, können vom Makler seinem eigenen Bankkonto gutgeschrieben werden

Terminologie des zweiten Abschnitts

Darüber hinaus werden die Händlertätigkeiten sowie die Aktionärskonzepte erläutert:

• Unter Händlertätigkeit versteht man die Durchführung von Geschäften zum Kauf und Verkauf von Dokumenten im eigenen Namen und auf eigene Kosten durch öffentliche Bekanntgabe der Kauf- und/oder Verkaufspreise bestimmter Wertpapiere mit der Verpflichtung, diese Wertpapiere zu bestimmten Preisen zu kaufen und/oder zu verkaufen von der Person, die diese Tätigkeiten ausführt, bekannt gegeben
• Nominee-Inhaber ist eine Verwahrstelle, auf deren persönlichem Konto (Depot) die Rechte an Vermögenswerten anderer Personen verbucht werden.
• Als Vermögensverwaltungstätigkeiten gelten Tätigkeiten im Zusammenhang mit der Treuhandverwaltung von Dokumenteneigentum, Geldern, die für Transaktionen mit der Zentralbank bestimmt sind und (oder) den Abschluss von Verträgen, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt.
• Als Repository-Aktivitäten gelten Aktivitäten, die auf der Grundlage einer Lizenz der Bank von Russland zur Erbringung von Dienstleistungen zur Sammlung, Aufzeichnung, Verarbeitung und Speicherung von Informationen über Pensionsgeschäfte, die außerhalb des organisierten Handels geschlossen wurden, Vereinbarungen, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt, und Vereinbarungen durchgeführt werden anderer Arten, die in den Vorschriften der Bank von Russland vorgesehen sind, sowie zur Führung eines Registers dieser Vereinbarungen (im Folgenden als Vertragsregister bezeichnet)

Außerdem wird der Asset-Allokationsprozess erläutert. Laut Gesetz werden Zertifikate durch ihre Notierung zum organisierten Handel zugelassen. Die Notierung ist zulässig, sofern diese Wertpapiere den Anforderungen der Gesetzgebung der Russischen Föderation, einschließlich der Vorschriften der Bank von Russland, entsprechen. Die Börse hat das Recht, Wertpapiere zu notieren, indem sie sie in Notierungslisten aufnimmt, die Teil der Liste der zum organisierten Handel zugelassenen Tickets sind.

Dritter Abschnitt

Der dritte Abschnitt konzentriert sich auf den Asset-Emissionsprozess und die Emissionskonzepte. Der rechtliche Ablauf einer Emission wird ausführlich erläutert, von der Hauptversammlung bis zur Platzierung der Wertpapiere an der Börse. Es zeigt auch das Wesentliche des Umlaufs von Emissionszertifikaten im Handel, das Verfahren zu deren Handhabung, die Registrierung und andere Merkmale.

• Wertpapiere mit Emissionsqualität können Namens- oder Inhaberpapiere sein. Registrierte Wertpapiere mit Emissionsqualität dürfen nur in buchmäßiger Form ausgegeben werden, außer in den durch Bundesgesetze vorgesehenen Fällen. Inhaberpapiere mit Emissionsqualität können nur in urkundlicher Form ausgegeben werden.
• Für jedes Inhaberpapier mit Emissionsqualität wird sein Eigentümer ausgegeben. Auf Wunsch des Eigentümers kann ein Zertifikat für zwei oder mehrere von ihm erworbene Inhaberpapiere mit Emissionsqualität derselben Emission ausgestellt werden. Diese Bestimmung gilt nicht für Inhaberpapiere mit zentraler Aufbewahrungspflicht.
• Die Bescheinigung über Inhaberpapiere mit Emissionsqualität muss die in diesem Bundesgesetz vorgesehenen Angaben enthalten. Anforderungen an Zertifikatsformen für Inhaberpapiere mit Emissionsqualität, mit Ausnahme von Zertifikatsformen für Inhaberpapiere mit Emissionsqualität mit obligatorischer zentraler Aufbewahrung, werden durch Rechtsakte der Russischen Föderation festgelegt.
• Die Gesamtzahl der in allen vom Emittenten ausgegebenen Zertifikate angegebenen Inhaberpapiere mit Emissionsqualität darf die Anzahl der Inhaberpapiere mit Emissionsqualität in einer bestimmten Emission nicht überschreiten.

Vierter und fünfter Abschnitt

Der vierte Abschnitt dieses Regulierungsdokuments der Russischen Föderation ist der Informationsumgebung rund um Prozesse im Zusammenhang mit der Ausgabe und dem Handel von Vermögenswerten gewidmet. Gemäß dem untersuchten Rechtsakt ist das ausstellende Unternehmen beispielsweise verpflichtet, eine vollständige Informationsabdeckung seiner Prozesse bereitzustellen, einschließlich der offiziellen offenen Veröffentlichung von Berichten.

Der fünfte Abschnitt ist direkt der Regulierung des Börsenhandels gewidmet. Angegeben sind staatliche Stellen, die befugt sind, eine dieser Tätigkeiten durchzuführen, um Straftaten aufzuklären, zu verhindern und auch bestimmte Sachverhalte zu regeln. Einschließlich autorisierter Geräte zur Interpretation der Postulate dieses Dokuments sind vorgeschrieben.

Die Grundlagen der Aktivitätsregulierung sind die folgende Checkliste:

• Festlegung verbindlicher Anforderungen an die Tätigkeit professioneller Teilnehmer am Wertpapiermarkt und seiner Standards;
• staatliche Registrierung von Emissionen (Zusatzemissionen) von Emissionswerten und Kontrolle der Einhaltung der darin vorgesehenen Bedingungen und Pflichten durch die Emittenten;
• Lizenzierung der Tätigkeiten professioneller Teilnehmer am Dokumentationshandel;
• Schaffung eines Systems zum Schutz der Rechte der Eigentümer und zur Überwachung der Einhaltung ihrer Rechte durch Emittenten und professionelle Handelsteilnehmer
• Verbot und Unterdrückung der Tätigkeit von Personen, die auf Auktionen ohne entsprechende Lizenz geschäftliche Tätigkeiten ausüben.

Besonderes Augenmerk wird auf die Rolle, Funktionen und Aufgaben der Bank von Russland als offizieller Vertreter staatlicher Stellen in Finanzsystemen gelegt. Artikel 42 beschreibt vollständig die gesamte Funktionalität der BR als autorisierte juristische Person.

Sechster Abschnitt

Der letzte Abschnitt legt das unmittelbare Verfahren für das Inkrafttreten des untersuchten Dokuments fest und beantwortet auch einige ziemlich wichtige Fragen, denen die folgenden Artikel gewidmet sind:

• Artikel 51. Verantwortung für Verstöße gegen die Gesetzgebung der Russischen Föderation über die Zentralbank
• 51.1. Besonderheiten der Platzierung und des Umlaufs von Wertpapieren ausländischer Emittenten in der Russischen Föderation
• 51.2. Qualifizierte Investoren
• 51.3. Rückkaufvertrag
• 51.4. Besonderheiten beim Abschluss von Verträgen, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt
• 51,5. Mustervertragsbedingungen und allgemeine Vereinbarung (Einzelvertrag) auf dem Finanzmarkt
• 51.6. Besonderheiten bei der Verpfändung und sonstigen Belastung von Wertrechten

Wertpapier- und Aktienrecht

Der Umgang mit Aktien und Wertpapieren ist ohne Kenntnis und Verständnis der für diesen Wirtschaftsbereich geltenden Gesetze kaum möglich. In diesem Artikel werden wir versuchen, eine Reihe grundlegender Gesetze zu verstehen, ohne die es unmöglich ist, den Wertpapiermarkt und deren systematische Ausgabe/Neuausgabe zu regulieren.

: Was ist das?

Eine Anleihe ist eine andere Art von Aktienwertpapier, das es seinem Inhaber ermöglicht, vom Emittenten Bargeld oder einen anderen Gegenwert zu erhalten. In einigen Fällen ist die Anleihe mit einem festen Zinssatz ausgestattet. Die Höhe der Zahlungen richtet sich nach dem Nennwert – je höher dieser ist, desto höher sind die Zinsen und desto höher sind die Zahlungen. Die Rendite einer Anleihe wird als Discount bezeichnet.

Emittent – ​​die dritte Art von Wertpapieren mit Emissionsqualität, die dem Eigentümer das Recht einräumt, eine bestimmte Anzahl von Aktien des Emittenten zu einem festen und vorher festgelegten Preis zu kaufen. Der Preis wird in der Emittentenoption festgelegt. Die Optionen des Emittenten werden platziert, nachdem eine Entscheidung gemäß den geltenden Gesetzen im Bereich der Platzierung von Wertpapieren getroffen wurde.

Ausgabe von Beteiligungspapieren. Es handelt sich um die Gesamtheit aller Wertpapiere, die demselben Emittenten gehören, den Eigentümern die gleiche Anzahl an Rechten einräumen und durch einen identischen Nennwert gekennzeichnet sind, der in der Gesetzgebung der Russischen Föderation vorgesehen ist. Jede Ausgabe von Beteiligungspapieren hat eine eigene, eindeutige Registrierungsnummer. Es gilt für alle Arten von Wertpapieren, die in einer Emission vereint sind.

Wertpapiere mit Emissionsqualität und zusätzlicher Emission. Hier handelt es sich um eine Reihe von Sicherheiten, die nach der Veröffentlichung der Hauptcharge, also zusätzlich, platziert wurden. Diese zusätzlichen Wertpapiere werden zusätzlich zu den zugrunde liegenden Wertpapieren ausgegeben und genießen die gleichen Rechte und unterliegen ähnlichen Bedingungen.

Registrierte Wertpapiere enthalten Informationen über den Eigentümer. Diese ist im allgemeinen Register aller Wertpapiereigentümer der n-ten Aktiengesellschaft eingetragen. Um die Rechte an einer Namensaktie auf einen Dritten zu übertragen, müssen Sie den bisherigen Eigentümer identifizieren und die Aktionärsversammlung benachrichtigen.

Auf den Inhaber lautende Wertpapiere, deren Verkauf ohne Identifizierung des Eigentümers erfolgt. Die Dokumentationsform lautet wie folgt: Eigentümer ist, wer einen ordnungsgemäß ausgestellten Sicherungsschein vorlegen kann.

Nicht zertifizierte Form der Issue-Grade-Sicherheit. Hierbei ist der Inhaber die Person, die im Wertpapiereigentümerregister eingetragen ist oder anhand der Depotunterlagen ermittelt wird.

Wertpapierrecht

Die platzierten und deklarierten Aktien des Unternehmens müssen einen quantitativen Indikator, den Nennwert, haben. Aktien müssen ihrem Eigentümer ausschließliche Rechte einräumen.

Auszug aus Artikel 27 des Gesetzes „Über Aktien und Wertpapiere“:

Die Satzung einer Aktiengesellschaft bestimmt die Art und Kategorie der Aktien und Wertpapiere sowie das Vorhandensein/Fehlen zusätzlich platzierter Aktien. Fehlt eine solche Regelung in der Satzung der Gesellschaft, kann diese keine zusätzlich ausgegebenen Wertpapiere platzieren.

Autorisierte Aktien werden in einer bestimmten Reihenfolge und gemäß bestimmten Bedingungen platziert. Auf der Hauptversammlung der Aktionäre werden Fragen im Zusammenhang mit der Ausgabe von Aktien behandelt, beispielsweise die Einführung von Ergänzungen und Änderungen der Satzung.

Auszüge aus Artikel 31 des Gesetzes „Über die Rechte der Aktionäre – Inhaber von Stammaktien“:

Alle Stammaktien verleihen ihren Inhabern die gleichen Rechte. Aktionäre haben das Recht, an der Hauptversammlung teilzunehmen, sie verfügen über ein Stimmrecht – diese Rechte sind in diesem Bundesgesetz festgelegt Wertpapiergesetz und sind in der Satzung festgelegt. Außerdem können Inhaber von Stammaktien Dividenden – Zahlungen auf Aktien – erhalten und im Falle ihrer Liquidation mit einem Teil des Vermögens der Organisation rechnen. Der Prozess der Umwandlung von Stammaktien in andere Analoga, einschließlich Vorzugsaktien, Anleihen und andere Wertpapiere, ist nicht zulässig.

veröffentlicht auf seiner offiziellen Website im Internet-Informations- und Telekommunikationsnetz Informationen über die Tatsache, dass die Ausgabe von Wertpapieren unter Verstoß gegen die Anforderungen der Wertpapiergesetzgebung der Russischen Föderation erfolgt ist, und über die Gründe für die Aussetzung der Platzierung von ausgegebenen Wertpapieren ein Ergebnis eines solchen Problems;

weist schriftlich auf die Notwendigkeit hin, Verstöße zu beseitigen, und setzt außerdem eine Frist für die Beseitigung von Verstößen;

Klausel 5 – Kraftverlust.

8. Professionelle Teilnehmer am Wertpapiermarkt und Emittenten von Wertpapieren haben das Recht, beim Schiedsgericht gegen die Maßnahmen des föderalen Exekutivorgans für den Wertpapiermarkt Berufung einzulegen, um Verstöße gegen die Wertpapiergesetze der Russischen Föderation und die Anwendung von Haftungsmaßnahmen zu unterbinden in der durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation vorgeschriebenen Weise.

5) ausländische Organisationen, deren Wertpapiere das Kotierungsverfahren an einer ausländischen Börse durchlaufen haben, die in der vom föderalen Exekutivorgan für den Wertpapiermarkt gemäß Absatz 4 dieses Artikels genehmigten Liste aufgeführt ist.

5. Wertpapiere internationaler Finanzorganisationen dürfen in der Russischen Föderation öffentlich platziert und (oder) in Umlauf gebracht werden, wenn die Bedingungen ihrer Ausgabe keine Beschränkungen für den Umlauf dieser Wertpapiere unter einer unbegrenzten Anzahl von Personen und (oder) das Angebot enthalten dieser Wertpapiere an eine unbegrenzte Anzahl von Personen.

9. Im Falle der öffentlichen Platzierung und (oder) des öffentlichen Umlaufs von Wertpapieren ausländischer Emittenten in der Russischen Föderation erfolgt die Registrierung der Rechte an diesen Wertpapieren durch Verwahrstellen, die juristische Personen gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation und den entsprechenden Gesetzen sind den Anforderungen der Regulierungsgesetze des Bundesvollzugsorgans für den Wertpapiermarkt Wertpapiere an solche Verwahrstellen.

16. Personen, die den Wertpapierprospekt eines ausländischen Emittenten im Namen des ausländischen Emittenten unterzeichnen, werden nach dem persönlichen Recht des ausländischen Emittenten bestimmt, und wenn es sich bei einem solchen Emittenten um eine internationale Finanzorganisation handelt, nach den Gründungsdokumenten dieses internationale Finanzorganisation.

17. Ein Prospekt für Wertpapiere eines ausländischen Emittenten muss vom ausländischen Emittenten unterzeichnet werden, wenn ein solcher Prospekt für die Zulassung von Wertpapieren eines ausländischen Emittenten vorgelegt wird:

1) für eine Unterbringung in der Russischen Föderation, einschließlich einer öffentlichen Unterbringung;

2) für den öffentlichen Verkehr in der Russischen Föderation, wenn die angegebenen Wertpapiere nicht auf einem ausländischen organisierten (regulierten) Finanzmarkt in Umlauf gebracht werden.

21. Eine russische Börse, die Wertpapiere ausländischer Emittenten zum organisierten Handel zugelassen hat, ist verpflichtet, in der durch die Regulierungsgesetze des föderalen Exekutivorgans für den Wertpapiermarkt festgelegten Art und Weise und innerhalb der Fristen Informationen über diese Wertpapiere offenzulegen. einschließlich über ihre Emittenten, in einer Fremdsprache. Sprache mit anschließender Übersetzung ins Russische. Eine nachträgliche Übersetzung dieser Informationen ins Russische ist nicht erforderlich, wenn sie in einer auf dem Finanzmarkt verwendeten Fremdsprache offengelegt werden.

24. Die Bestimmungen dieses Bundesgesetzes gelten nicht für Beziehungen im Zusammenhang mit der Platzierung von Wertpapieren ausländischer Emittenten in der Russischen Föderation.

25. Wechsel, Schecks, Konnossemente und andere ähnliche Wertpapiere, die nach ausländischem Recht ausgegeben wurden, dürfen in der Russischen Föderation in Umlauf gebracht werden, ohne die in Absatz 1 dieses Artikels vorgesehenen Bedingungen einzuhalten.

27. Wertpapiere ausländischer Emittenten, die Rechte in Bezug auf die vertretenen Wertpapiere eines russischen Emittenten oder eines ausländischen Emittenten verbriefen, der zum organisierten Handel an einer russischen Börse zugelassen ist, können zum organisierten Handel zugelassen werden, ohne dass eine Vereinbarung mit dem Emittenten der betreffenden Wertpapiere geschlossen wird sowie ohne Vorlage eines Prospekts für solche Wertpapierpapiere

2. Zu den qualifizierten Anlegern gehören:

1) professionelle Teilnehmer am Wertpapiermarkt;

1.1) Clearingorganisationen;

2) Kreditinstitute;

7) Bank von Russland;

8) staatliche Körperschaft „Bank für Entwicklung und Außenwirtschaft (Vnesheconombank)“;

9) Einlagenversicherungsagentur;

10) internationale Finanzorganisationen, darunter die Weltbank, der Internationale Währungsfonds, die Europäische Zentralbank, die Europäische Investitionsbank, die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung;

1) der Gesamtwert der Wertpapiere, die dieser Person gehören, und (oder) der Gesamtbetrag der Verpflichtungen aus Verträgen, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt und die auf Kosten dieser Person abgeschlossen wurden, den Anforderungen der Regulierungsgesetze des Bundesvollzugsorgans entsprechen für den Wertpapiermarkt. Gleichzeitig legt die genannte Stelle die Anforderungen an Wertpapiere und andere Finanzinstrumente fest, die bei der Berechnung des angegebenen Gesamtwerts (Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten) berücksichtigt werden können, sowie das Verfahren zu dessen (seiner) Berechnung;

3) Geschäfte mit Wertpapieren getätigt und (oder) Verträge abgeschlossen haben, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente in der Menge, im Umfang und innerhalb des Zeitrahmens handelt, die durch die Regulierungsgesetze des föderalen Exekutivorgans für den Wertpapiermarkt festgelegt sind.

3) einen Umsatz (Einnahmen) aus dem Verkauf von Waren (Arbeiten, Dienstleistungen) in der Höhe und für den Zeitraum hat, die in den Rechtsakten des föderalen Exekutivorgans für den Wertpapiermarkt festgelegt sind;

4) hat die Höhe des Vermögens gemäß den Buchführungsdaten für das letzte Berichtsjahr in der Höhe, die durch Regulierungsgesetze des föderalen Exekutivorgans für den Wertpapiermarkt festgelegt wurde.

Klausel 6. – Kraftverlust.

7. Die Anerkennung einer Person auf Antrag als qualifizierter Anleger erfolgt durch Makler, Manager und andere Personen in den durch Bundesgesetze vorgesehenen Fällen (im Folgenden als Person bezeichnet, die sie als qualifizierten Anleger anerkennt) in der festgelegten Weise durch das Bundesorgan für den Wertpapiermarkt.

8. Wird eine Person aufgrund unzuverlässiger Angaben von ihr als qualifizierter Anleger anerkannt, so gelten die in Artikel 3 und Teil 8 dieses Bundesgesetzes vorgesehenen Folgen nicht. Die Anerkennung einer Person als qualifizierter Anleger aufgrund unzuverlässiger Informationen, die sie gemacht hat, stellt keinen Grund für die Ungültigkeit von Transaktionen dar, die zu Lasten dieser Person getätigt wurden.

1. Ein Pensionsgeschäft ist eine Vereinbarung, bei der sich eine Partei (der Verkäufer im Rahmen des Pensionsgeschäfts) verpflichtet, innerhalb der in dieser Vereinbarung festgelegten Frist das Eigentum an Wertpapieren auf die andere Partei (den Käufer im Rahmen des Pensionsgeschäfts) zu übertragen Der Käufer im Rahmen des Rückkaufvertrags verpflichtet sich, die Wertpapiere anzunehmen und dafür einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen (der erste Teil des Rückkaufvertrags) und wonach sich der Käufer im Rahmen des Rückkaufvertrags verpflichtet, innerhalb der in diesem Vertrag festgelegten Frist zu übertragen Die Wertpapiere gehen im Rahmen des Pensionsgeschäfts in das Eigentum des Verkäufers über und der Verkäufer verpflichtet sich im Rahmen des Pensionsgeschäfts, die Wertpapiere anzunehmen und dafür einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen (zweiter Teil des Pensionsgeschäfts).

9. Sofern in diesem Artikel nichts anderes bestimmt ist, ist der Käufer im Rahmen des Rückkaufvertrags verpflichtet, dem Verkäufer im Rahmen des Rückkaufvertrags gemäß dem zweiten Teil des Rückkaufvertrags Wertpapiere desselben Emittenten (der Person, die die Wertpapiere ausgegeben hat) zu übertragen, wobei dies zu bescheinigen ist gleicher Umfang an Rechten, in gleicher Menge wie Wertpapiere, die dem Käufer im Rahmen eines Rückkaufvertrags im Rahmen des ersten Teils des Rückkaufvertrags übertragen wurden.

10. Wenn die im Rahmen des ersten Teils des Pensionsvertrags übertragenen Wertpapiere gemäß dem zweiten Teil des Pensionsvertrags umgewandelt wurden, überträgt der Käufer im Rahmen des Pensionsvertrags die Wertpapiere, in die die Wertpapiere übertragen wurden, auf den Verkäufer im Rahmen des Pensionsvertrags im Rahmen des ersten Teils des Rückkaufvertrags wurden umgewandelt. Diese Regelung gilt auch für Wertpapiere, die der Käufer im Rahmen eines Pensionsgeschäfts gemäß den Absätzen 11 und 12 dieses Artikels erhält.

1) Bedingungen und Verfahren für die Zahlung von Geldern und (oder) die Übertragung von Wertpapieren gemäß Absatz 14 dieses Artikels. In diesem Fall kann die Höhe der zu zahlenden Mittel und (oder) die Anzahl der zu übertragenden Wertpapiere für jedes Pensionsgeschäft, für eine Gruppe von Pensionsgeschäften und (oder) für alle zwischen den Parteien abgeschlossenen Pensionsgeschäfte separat festgelegt werden die in einem solchen Rahmenvertrag (Einzelvertrag) oder solchen Regeln festgelegten Bedingungen;

2) die Gründe und das Verfahren zur Beendigung von Verpflichtungen aus einem Pensionsgeschäft, aus einer Gruppe von Pensionsgeschäften und (oder) aus allen Pensionsgeschäften, die zwischen den Parteien zu den in einer solchen allgemeinen Vereinbarung (einzelner Vereinbarung) oder solchen Regeln festgelegten Bedingungen geschlossen wurden, einschließlich auf Verlangen einer der Parteien im Falle der Nichterfüllung oder nicht ordnungsgemäßen Erfüllung der Verpflichtungen aus dem Rückkaufvertrag durch die andere Partei. In diesem Fall ist die Kündigung von Verpflichtungen zulässig, wenn eine der in Absatz 16 Absätze 1 bis 3 dieses Artikels vorgesehenen Bedingungen erfüllt ist.

21. Auf den Rückkaufvertrag werden die allgemeinen Bestimmungen des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation über Kauf und Verkauf angewendet, sofern dies nicht im Widerspruch zu den Regeln dieses Artikels und dem Wesen des Rückkaufvertrags steht. In diesem Fall werden der Verkäufer im Rahmen eines Pensionsgeschäfts und der Käufer im Rahmen eines Pensionsgeschäfts als Verkäufer von Wertpapieren anerkannt, die sie zur Erfüllung der Verpflichtungen aus dem ersten und zweiten Teil des Pensionsgeschäfts übertragen müssen, und als Käufer von Wertpapieren, die sie übertragen müssen muss zur Erfüllung der Verpflichtungen aus dem ersten und zweiten Teilrückkaufvertrag annehmen und zahlen

2. Beabsichtigen die Parteien den Abschluss mehrerer Verträge, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt, können die Vertragsparteien das Verfahren zum Abschluss solcher Verträge sowie deren individuelle Bedingungen durch Abschluss einer Gesamtvereinbarung (Einzelvereinbarung) zwischen ihnen vereinbaren sie und (oder) durch Spezifikationen und (oder) Börsenregeln und (oder) Clearingregeln bestimmt. Die Bestimmungen des Rahmenvertrags gelten für die Beziehungen der Parteien im Zusammenhang mit dem Abschluss und der Durchführung (Kündigung) eines Vertrags, bei dem es sich um ein derivatives Finanzinstrument handelt, sofern dies im konkreten Vertrag vorgesehen ist.

3. Eine Vereinbarung, bei der es sich um ein derivatives Finanzinstrument handelt, sowie eine allgemeine Vereinbarung (einzelne Vereinbarung), Spezifikationen und (oder) Regeln der Börse und (oder) Clearing-Regeln können vorsehen, dass bestimmte Bedingungen einer solchen Vereinbarung (allgemeine Vereinbarung, Spezifikation) festgelegt sind oder Regeln der Börse, Regeln Clearing) werden durch ungefähre Bedingungen bestimmt, die für die angegebene Vereinbarung von Selbstregulierungsorganisationen auf dem Wertpapiermarkt entwickelt und in der Presse veröffentlicht oder im Internet veröffentlicht werden.

4. Der allgemeine Vertrag (Einzelvertrag), die Spezifikationen und (oder) die Regeln der Börse und (oder) die Clearingregeln können die Gründe und das Verfahren für die Beendigung von Verpflichtungen aus allen Verträgen vorsehen, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt, die zwischen den Parteien zu den Bedingungen geschlossen werden festgelegt durch die angegebene allgemeine Vereinbarung (ein einzelner Vertrag), Spezifikationen oder Regeln, auch auf Verlangen einer der Parteien im Falle der Nichterfüllung oder nicht ordnungsgemäßen Erfüllung der Verpflichtungen aus dem Vertrag, bei dem es sich um ein derivatives Finanzinstrument handelt, durch die andere Partei . In diesem Fall handelt es sich um das Verfahren zur Bestimmung der Höhe der von der/den Partei(en) zu übertragenden Mittel (Betrag des sonstigen Vermögens) im Zusammenhang mit der Beendigung von Verpflichtungen aus Verträgen, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt, sowie um den Zeitraum für eine solche Übertragung , muss festgelegt werden.

Der Abschluss von in Absatz 1 dieses Absatzes genannten Verträgen außerhalb des Börsenhandels ist unter der Voraussetzung zulässig, dass die Zahlung von Geldbeträgen abhängig vom Eintritt eines Umstands erfolgt, der auf eine Nichterfüllung oder nicht ordnungsgemäße Erfüllung durch eine oder mehrere juristische Personen, Staaten oder Gemeinden schließen lässt ihren Verpflichtungen nachkommt, erfolgt auf Kosten des Kreditinstituts, Maklers, Händlers, wobei der Anspruchsberechtigte bzw. die Person, für deren Rechnung er handelt, eine juristische Person ist.

7. Der Abschluss von Verträgen, bei denen es sich um derivative Finanzinstrumente handelt, die für qualifizierte Anleger bestimmt sind, kann nur über Makler erfolgen. Diese Regel gilt nicht für qualifizierte Anleger aufgrund des Bundesgesetzes sowie für Fälle, die von der Bundesbehörde für den Wertpapiermarkt festgelegt wurden.

1. Wenn die Parteien beabsichtigen, mehr als ein Pensionsgeschäft und (oder) einen Vertrag abzuschließen, der ein derivatives Finanzinstrument ist, und (oder) eine andere Art von Vertrag, dessen Gegenstand Wertpapiere und (oder) Fremdwährungen sind, wie z Vereinbarungen können zu den festgelegten Bedingungen einer allgemeinen Vereinbarung (Einzelvertrag) geschlossen werden. Gleichzeitig können die Bedingungen dieser Vereinbarungen sowie der allgemeinen Vereinbarung (einzelne Vereinbarung) vorsehen, dass ihre einzelnen Bedingungen durch die ungefähren Bedingungen der von der Selbstregulierungsorganisation professioneller Wertpapierteilnehmer genehmigten Vereinbarungen bestimmt werden vermarktet und in der Presse veröffentlicht oder im Internet veröffentlicht.

1. Dieses Bundesgesetz tritt mit seiner amtlichen Veröffentlichung in Kraft.

2. Dem Präsidenten der Russischen Föderation vorzuschlagen und die Regierung der Russischen Föderation anzuweisen, ihre Rechtsakte mit diesem Bundesgesetz in Einklang zu bringen.

Der Präsident
Russische Föderation
B. JELTSIN

Moskauer Kreml

Das Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ (im Folgenden „Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ genannt) ist ein in ganz Russland gültiges Regulierungsgesetz, das das System der Wertpapierabwicklung regelt. Der Inhalt des Gesetzes ist sehr umfangreich, da es nicht nur die Klassifizierung der Wertpapierarten abdeckt, sondern auch die Rechte und Pflichten der Marktteilnehmer, die Rolle von Vermittlern, Verwahrstellen, das Kontrollsystem und vieles mehr regelt. Den vollständigen Wortlaut der neuesten Fassung des Gesetzes finden Sie unter diesem Link. Nachfolgend finden Sie eine Liste der gesetzlich geregelten sozialen Beziehungen mit einer kurzen Beschreibung. Dadurch erhalten Sie zwar keine vollständigen Kenntnisse über den Wertpapiermarkt, aber es hilft Ihnen, sich schnell zurechtzufinden und den Punkt im Gesetz zu finden, der Sie interessiert.

Das Gesetz ist veränderbar!

Bevor wir direkt zur Beschreibung übergehen, ist es erwähnenswert, dass sich das Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ wie die meisten anderen Gesetze unseres Landes und der Welt ständig ändert. Einige Bestimmungen werden hinzugefügt, andere entfernt. Und obwohl das neue Gesetz nicht nominell verabschiedet wird, erscheinen im alten Gesetz viele Änderungen und sogenannte „leere Artikel“, die wegen ihrer Nutzlosigkeit gestrichen wurden. Es stellt sich heraus, dass es notwendig ist, das Gesetz in der neuesten Ausgabe unter Berücksichtigung aller Änderungen und Ergänzungen zu lesen. Dieser Artikel enthält Links zum Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ von 2014 (das neueste) sowie zu dem Gesetz, das die letzten Änderungen vorgenommen hat. So erfahren Sie, wie sich das neue Gesetz vom alten unterscheidet.

Das Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ regelt folgende Punkte:

1. Der zweite Abschnitt des Gesetzes enthält eine Liste der Teilnehmer am Wertpapiermarkt und definiert auch deren Kompetenzen, Rechte und Pflichten. So gibt es Broker (Vermittler zwischen einer Person und der Börse), Händler, Treuhänder, Verwahrer (Wertpapiere aufbewahren) und Registrare. Der Gesetzestext enthält eine vollständige Liste ihrer Rechte und Pflichten, die vor dem direkten Handel mit Wertpapieren an der Börse geprüft werden müssen.

1. Darüber hinaus enthält das Gesetz mehrere Artikel, die die Aktivitäten ausländischer Aktionäre regeln. Dieser Teil ist grundlegend und wichtig, da Aktivitäten wie die Investition in Wertpapiere in der Regel nicht auf ein bestimmtes Land beschränkt sind. So kann ein Anleger Aktien von Unternehmen aus den USA, Russland, Deutschland und Großbritannien kaufen, während er in Spanien lebt. Aus diesem Grund werden die Rechte von Ausländern durch Bundesgesetze geschützt. Sie arbeiten in der Regel nach den Gesetzen des Landes, in dem sie Staatsbürger sind, es gibt jedoch Ausnahmen. Das Gesetz sieht auch eine Liste von Ländern vor, deren Bürger Aktien auf dem russischen Markt frei kaufen und verkaufen können.

1. Das Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ legt die Liste der Dokumente fest, die als Wertpapiere (Aktien, Anleihen, Optionen) gelten, sowie das Verfahren für Zahlungen auf diese. Dieses Regulierungsgesetz legt fest, dass der Emittent von Anleihen verpflichtet ist, seine Schulden innerhalb einer bestimmten Frist zurückzuzahlen, dass vom Verwaltungsrat festgelegte Dividenden regelmäßig auf Aktien gezahlt werden usw.

1. Auch das Ausschreibungssystem wird durch dieses Gesetz geregelt. Hier steht, wer handeln darf, welche Aktien dort präsentiert werden dürfen, wie Geschäfte abgewickelt werden und wer alles kontrolliert.

1. Ein ganzes Kapitel dieses Gesetzes ist der Ausgabe von Wertpapieren gewidmet. Es beschreibt, wer eine Emission initiieren kann, wie diese registriert werden muss und welchen Status die ausgegebenen Wertpapiere erhalten.

1. Auch Informationsmeldungen über den Wertpapiermarkt kommt große Bedeutung zu. Wer beruflich an der Börse Geld verdient, benötigt ständig aktuelle Informationen über Börsenkurse, Verkaufsmengen etc. Dieser Teil des Gesetzes legt also fest, welche Informationen in offiziellen Quellen veröffentlicht werden müssen und welche sein können veröffentlicht wird, und was vertraulich und vertraulich ist.

1. Der letzte Abschnitt des Bundesgesetzes ist der staatlichen Regulierung und Kontrolle der Einhaltung der Gesetze beim Betrieb des Wertpapiermarktes gewidmet. Hier finden Sie eine Auflistung der Befugnisse der Regulierungsbehörden und der Maßnahmen, die zur Gewährleistung der Rechtsstaatlichkeit durchgeführt werden können.

Änderungen 2014!

Im Jahr 2014 wurden Änderungen am Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ vorgenommen. Es gab keine grundsätzlich neuen oder wesentlichen Änderungen. Sie alle zielen größtenteils darauf ab, die Organisation zu verbessern und einige Details zu klären, die zu Schwierigkeiten und Missverständnissen führen können. Über den Link können Sie alle Neuerungen im Detail studieren.

Nachwort...

Abschließend können wir hinzufügen, dass das Studium des Rechtsrahmens ein wichtiger Schritt jeder Geschäfts- oder Investitionstätigkeit ist, der nicht vernachlässigt werden sollte. Bevor Sie mit der Arbeit an der Börse beginnen, lesen Sie alle damit verbundenen Gesetze. Andernfalls besteht die Gefahr, dass Sie eine illegale Transaktion tätigen und Einnahmen verlieren.

Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ Nr. 39-FZ vom 22. April 1996 (in der geänderten und ergänzten Fassung)

Bundesgesetz vom 22. April 1996 N 39-FZ „Über den Wertpapiermarkt“ (in der Fassung vom 26. November 1998, 8. Juli 1999, 7. August 2001, 28. Dezember 2002, 29. Juni, 28. Juli 2004, 7. März). , 18. Juni, 27. Dezember 2005, 5. Januar, 15. April, 27. Juli, 16. Oktober, 30. Dezember 2006, 26. April, 17. Mai, 2. Oktober, 6. Dezember 2007). Dieses Bundesgesetz regelt die Beziehungen, die sich bei der Ausgabe und dem Umlauf von Wertpapieren mit Emissionsqualität ergeben, unabhängig von der Art des Emittenten, sowie die Besonderheiten der Gründung und Tätigkeit professioneller Teilnehmer am Wertpapiermarkt.

Ein Issue-Grade-Wertpapier zeichnet sich gleichzeitig durch folgende Merkmale aus:

• * sichert eine Reihe von Eigentums- und Nichteigentumsrechten;
• * in Veröffentlichungen veröffentlicht;
• * hat innerhalb einer Emission das gleiche Volumen und die gleichen Ausübungsbedingungen für die Rechte, unabhängig vom Zeitpunkt des Erwerbs des Wertpapiers.

Das Gesetz „Über den Wertpapiermarkt“ definiert die Arten der lizenzierten beruflichen Tätigkeiten auf dem Wertpapiermarkt: Makler- und Händlertätigkeiten, Wertpapierverwaltungstätigkeiten, Tätigkeiten zur Feststellung gegenseitiger Verpflichtungen (Clearing), Verwahrtätigkeiten, Tätigkeiten zur Führung eines Registers der Wertpapiereigentümer, Aktivitäten zur Organisation des Handels auf dem Wertpapiermarkt. Die Bestimmungen des Gesetzes über professionelle Teilnehmer des Wertpapiermarktes sehen zusammen mit der Definition der Arten professioneller Aktivitäten auf dem Markt einige erhebliche Einschränkungen hinsichtlich ihrer Aktivitäten sowie der Haftung für Handlungen vor, die zu Verlusten für Kunden führen, oder Handlungen die Rechte des Kunden verletzen (zum Beispiel die unberechtigte Verweigerung einer Eintragung in das Wertpapierregister oder die Unterlassung einer solchen Eintragung). Das Gesetz versucht auch, Interessenkonflikte zu verhindern, indem es Fragen der Zusammenlegung beruflicher Tätigkeiten regelt. Generell ist festzuhalten, dass eines der Hauptziele des Gesetzes – die Unterdrückung illegaler Geschäftsaktivitäten auf dem Wertpapiermarkt und die Erhöhung der Verantwortung professioneller Teilnehmer an diesem Markt und Emittenten für die Ergebnisse ihrer Aktivitäten – erreicht wurde.

Das Gesetz regelt außerdem die Angelegenheiten von Börsen, die Verfahren zur Ausgabe von Wertpapieren und deren Phasen, die Registrierung der Ausgabe von Wertpapieren, die Einführung des Konzepts der unfairen Emission und die Haftung des Emittenten im Falle einer unfairen Emission.

Unter dem Gesichtspunkt der Regulierung des Wertpapierumlaufs sind die durch das Gesetz festgelegten Normen zur Bescheinigung von Eigentumsrechten an Wertpapieren, die Normen zur Regelung der Übertragung von Rechten an Wertpapieren und der Ausübung von durch Wertpapiere gesicherten Rechten von grundlegender Bedeutung geworden.

Ziel des Gesetzes ist der Schutz der Anlegerinteressen, wobei die Informationsoffenheit von Wertpapieremittenten und professionellen Teilnehmern am Wertpapiermarkt eine Schlüsselrolle spielt. Zu diesem Zweck definiert das Gesetz erstmals den Begriff „Offenlegung von Informationen“, legt Formen der Informationsoffenlegung und die Zusammensetzung von Informationen fest, die eine obligatorische Offenlegung gegenüber allen interessierten Parteien erfordern, unabhängig vom Zweck der Beschaffung dieser Informationen gemäß a Verfahren, das seinen Standort und Empfang garantiert. Es ist anzumerken, dass das Gesetz insgesamt die Bereitstellung vollständigerer und zuverlässigerer Informationen für Anleger über Wertpapiere und ihre Emittenten auf ein neues qualitatives Niveau gebracht hat.

Zum Schutz der Anleger wurden mit dem Gesetz Regelungen zur Haftung von Marktteilnehmern für Verstöße gegen Wertpapiergesetze eingeführt. Die Verantwortung der Beamten des Emittenten für die Ausgabe nicht registrierter Wertpapiere oder die Durchführung einer unfairen Emission wurde festgestellt; zur Ausübung beruflicher Tätigkeiten auf dem Wertpapiermarkt ohne entsprechende Erlaubnis und zur Preismanipulation durch einen professionellen Teilnehmer am Wertpapiermarkt.

Einer der wichtigsten Abschnitte des Gesetzes ist die Regulierung des Wertpapiermarktes. Es legt fest, dass die staatliche Regulierung des Wertpapiermarktes durch die Festlegung von Standards für die Aktivitäten von Emittenten und professionellen Teilnehmern des Wertpapiermarktes, die Registrierung von Emissionen von Wertpapieren mit Emissionsqualität und die Überwachung der Einhaltung der Gesetze durch Emittenten während der Emission sowie die Lizenzierung professioneller Aktivitäten erfolgt auf dem Wertpapiermarkt sowie das Verbot und die Bekämpfung illegaler (insbesondere nicht lizenzierter) Aktivitäten.

Die Hauptbefugnisse für die staatliche Regulierung des Wertpapiermarktes gemäß dem Gesetz liegen beim föderalen Exekutivorgan für den Wertpapiermarkt. Um die Effizienz des Systems zur Regulierung des Wertpapiermarktes zu erhöhen und die Aktivitäten professioneller Marktteilnehmer zu kontrollieren, die staatlichen Kosten für seine Regulierung und Überwachung zu senken, verankert das Gesetz neben der staatlichen Regulierung des Wertpapiermarktes das Konzept und beinhaltet die Entwicklung von Selbstregulierungsorganisationen professioneller Teilnehmer des Wertpapiermarktes. Letztere können für ihre Mitglieder Leistungsstandards entwickeln (strengerer als die von Regierungsbehörden) und deren Umsetzung durch die Mitglieder der Organisation überwachen.

Das Gesetz regelt die Einzelheiten der Platzierung und des Umlaufs von Wertpapieren ausländischer Emittenten.

Jüngste Gesetzesänderungen führen das Konzept eines „qualifizierten Anlegers“ ein.