이익의 "질"분석. "이익 품질" 분석 이익 품질은 다음과 같이 달성됩니다.

수익성 비율은 기업의 순이익(모든 세금 및 이자를 지불한 후)을 총 매출액, 즉 수익으로 나눈 비율입니다. 이는 조직의 효율성과 재무 결과를 반영하고 판매 수익금 중 얼마나 많은 수익이 이익인지 보여줍니다. 지표 값은 0보다 커야 하며 이는 회사가 수익성이 있음을 의미합니다. 그렇지 않으면 수익성이 없습니다. 계산에는 손익계산서의 데이터가 사용됩니다.

모든 상업 조직의 목표는 이익을 창출하는 것입니다. 기업의 추가 발전과 재정적 안정성은 규모에 따라 다릅니다. 회사 경영진은 운영 결과를 분석할 때 수익성 지표를 포함한 다양한 비율을 사용하여 투자 자금 금액, 자기 자본, 총 자산 또는 수익에 대해 얼마나 많은 이익을 얻었는지에 대한 아이디어를 제공합니다.

계수의 결정

수익성 비율(판매 수익률 - ROS)은 기업의 총 수익에 포함된 이익의 비율을 나타냅니다. 이 상대적 지표는 경영진, 투자자 및 채권자가 회사의 비즈니스 활동과 성과를 분석하는 데 사용됩니다.

수익성 비율은 왜 계산되나요?

ROS 값을 사용하면 다음을 평가할 수 있습니다.

• 사업 활동 수준;
• 매출 대비 이익 지분;
• 생산 비용 증가 위험;
• 기업의 전반적인 효율성.

표시기는 내부 및 외부 사용을 위해 계산됩니다. 도움을 받아 회사 경영진은 비용, 상업, 관리 또는 기타 비용을 절감할 필요성을 결정합니다. 투자자와 대출 기관은 수익성 정도와 재무 건전성을 평가합니다.

중요한!회사 경영진, 투자자, 채권자에게 중요한 것은 판매량 자체가 아니라, 해당 판매로 인해 얼마나 순현금을 받는가입니다.

규범적 가치

ROS는 0보다 커야 합니다. 그렇지 않으면 기업 관리가 비효율적이며 손실이 발생합니다. 이 지표의 표준 값은 생산 산업에 따라 다릅니다.

• 농업 - 9%;
• 소매업 - 2.2%;
• 부동산 거래 - 5.7%.
• 석유 및 가스 생산 - 4.1%;
• 식량 생산 - 1.5%;
• 건물 건설 - 1.1%.

참조!엄격한 ROS 표준은 없습니다. 이는 러시아 기업의 활동 분석 결과를 기반으로 Rosstat가 수집한 해당 연도 산업의 평균 값일 뿐입니다.

Excel 파일을 다운로드하면 전체 평균값 목록을 볼 수 있습니다.

일반적으로 기업은 다음과 같이 간주됩니다.

• ROS가 1~5% 범위이면 수익이 낮습니다.
• ROS가 5%에서 20%로 평균 수익성이 높습니다.
• 지표가 20-30%이면 수익성이 높습니다.
• 값이 30%를 초과하면 매우 수익성이 높습니다.

경제활동의 효율성은 시간에 따른 지표를 분석하여 판단할 수 있습니다. 증가는 판매 효율성이 높아지고 생산 비용이 절감된다는 의미입니다.

계산 절차

지표는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

여기서 PE는 순이익, 즉 이자와 세금을 납부하고 남은 이익입니다.

B - 제품 판매 수익.

중요한!이 공식은 러시아 재무제표에만 사용됩니다. 서양 관행에서 ROS는 순이익이 아니라 세전 이익(EBIT)으로 계산됩니다.

지표의 값은 같은 기간, 일반적으로 1년 동안 사용됩니다. 역학을 평가하기 위해 이상적으로는 5년에 걸쳐 여러 계수가 계산됩니다.

회계 양식의 공식

ROS 지표를 계산하려면 손익계산서의 데이터가 사용됩니다.

여기서 f. 보고서의 2400페이지입니다. 아르 자형. - 재무 결과 보고서의 2400행 값

f에 관한 보고서의 2110페이지. 아르 자형. - 재무 결과표의 2110행 값.

ROS는 수익성 비율 그룹에 속합니다.

• EBIT 매출 수익률 - 판매량에 대한 세전 이익의 비율입니다.
• ROA(자산 수익률) - PE를 기업 자산으로 나눈 값입니다.
• 제품 수익성 - 판매된 제품 원가에 대한 EBIT의 비율입니다.
• 자기자본수익률(ROE) - 자기자본 금액에 대한 사모펀드의 비율을 나타냅니다.

계산예

예를 들어, 러시아와 서구 재무 분석 시스템을 사용하여 지난 3년간 PJSC LUKOIL의 수익성 비율을 계산해 보겠습니다.

데이터 출처: PJSC LUKOIL 공식 홈페이지

계산에서 알 수 있듯이 지난 몇 년간 계수 값은 모든 표준 값보다 훨씬 높습니다. PJSC LUKOIL은 수익성이 높은 기업입니다. 2015년에는 수익성 비율이 100%를 넘었습니다. 이는 회사가 제품 판매와 관련되지 않은 다른 활동에서도 상당한 수익을 올리고 있음을 나타냅니다. 이 경우 2016년 계수 하락은 그 가치가 매우 높기 때문에 큰 역할을 하지 않으며, 내년 증가는 직면한 어려움이 일시적임을 나타냅니다.

수익성 비율(ROS) 계산이 포함된 표를 편리한 형식으로 다운로드할 수 있습니다.

이익의 질을 평가하는 목적은 조직의 이익 능력을 예측하고 이익 증가율의 유지 및 증가 가능성을 판단하는 것입니다. 이익의 질을 평가하는 주요 방향은 다음과 같습니다.

- 진정성과 비현실성.

– 재무 결과 형성에 대한 회계 정책의 영향.

세전 이익의 주요 요소(장부 이익)의 안정성.

– 조직의 비즈니스 이미지.

보고기간 동안 자기자본이 실제로 증가한 경우에만 이익이 발생합니다.

이익의 질을 평가하기 위한 지표:

지급여력 지표

지급여력강화비율 = 순현금유입\순이익, 미지급금,

부실비율(초기현금잔액+현금유입\현금유출\총현금유출),

채권자와의 정산상태 = 연체미지급금 \ 기말미지급총액

미래에 빌린 자금의 가용성 지표

대출 평균 이자율 = 총 대출 비용 \ 총 대출 금액, 향후 차입 자금 가용성 = 제때에 상환되지 않은 신용 대출 \ 보고 기간에 받은 대출 및 차입금

생산 및 재무 레버리지

차입 자금 가용성 지표(2가지 계산 옵션): 매출 이익 증가율 \ 물리적 측면에서의 판매량 증가율, 재무 레버리지 = 순이익 증가율 \ 매출 이익 증가율.

4. 이익함수 시장 관계의 가장 중요한 범주인 이익은 특정 기능을 수행합니다. 첫째, 기업 활동의 결과로 얻은 경제적 효과를 나타냅니다. 그러나 이익을 사용하여 기업 활동의 모든 측면을 평가하는 것은 불가능합니다. 그런 보편적인 지표는 있을 수 없습니다. 그렇기 때문에 기업의 생산, 경제 및 재무 활동을 분석할 때 지표 시스템이 사용됩니다. 이익의 의미는 최종 재무 결과를 반영한다는 것입니다. 동시에, 이익 금액과 그 역학은 기업의 노력에 의존적이거나 독립적인 요인의 영향을 받습니다. 기업의 영향 범위를 거의 벗어나는 것은 시장 상황, 소비된 원자재, 연료 및 에너지 자원의 가격 수준, 감가 상각률입니다. 판매되는 제품의 가격 및 임금 수준, 관리 수준, 경영진 및 관리자의 역량, 제품 경쟁력, 생산 및 노동 조직, 생산성, 상태 및 효율성과 같은 요소는 어느 정도 생산 및 재무 계획은 기업에 따라 다릅니다. 나열된 요소는 이익에 직접적인 영향을 미치지 않고 판매 된 제품 수와 비용을 통해 영향을 미치므로 최종 재무 결과를 결정하려면 판매 된 제품 수의 비용과 생산에 사용 된 비용 및 자원 비용을 비교해야합니다 . 둘째, 이익은 자극 기능을 가지고 있습니다. 그 내용은 재정적 결과이자 기업 재정 자원의 주요 요소라는 것입니다. 자기자금조달 원칙의 실질적인 제공 여부는 수령한 이익에 따라 결정됩니다. 세금 및 기타 의무 납부금을 납부한 후 기업이 처분할 수 있는 순이익의 몫은 생산 활동의 확장, 기업의 과학, 기술 및 사회 발전, 직원에 대한 물질적 인센티브를 조달하는 데 충분해야 합니다. 셋째, 이익은 다양한 수준에서 예산을 형성하는 원천 중 하나입니다. 이는 세금 형태로 예산에 편입되며, 기타 수입과 함께 공동의 사회적 필요를 충족하고 국가가 그 기능을 수행하도록 보장하며 국가 투자, 생산, 과학, 기술 및 사회 프로그램을 충족하는 데 사용됩니다. 시장경제에서 이윤의 중요성은 엄청납니다. 그것을 얻으려는 욕구는 상품 생산자가 소비자가 필요로 하는 제품의 생산량을 늘리고 생산 비용을 줄이도록 지시합니다. 발전된 경쟁을 통해 이는 기업가 정신의 목표뿐만 아니라 사회적 요구 충족도 달성합니다. 기업가에게 이익은 가장 큰 가치 증가가 달성될 수 있는 곳을 나타내는 신호이며, 이러한 영역에 투자할 인센티브를 생성합니다. 손실도 중요한 역할을 합니다. 자금 방향, 생산 조직 및 제품 판매 방향에서 실수와 계산 착오를 강조합니다. 경제적 불안정과 상품 생산자의 독점 지위는 순이익으로서의 이익 형성을 왜곡하고 주로 가격 상승으로 인해 소득을 얻으려는 욕구로 이어집니다. 인플레이션으로 인한 이익 충진의 제거는 경제의 재정적 회복, 시장 가격 책정 메커니즘의 개발 및 최적의 세금 시스템을 통해 촉진됩니다. 이러한 임무는 경제 개혁을 시행하는 동안 국가가 수행해야 합니다.

이 비율은 보고 기간 동안 기업이 참여한 모든 운영, 재무 및 기타 활동에서 얻은 이익의 비율을 결정하는 데 사용됩니다.

이 지표는 회계 부서에 의해 상당히 왜곡될 수 있지만 회사의 성과를 결정하기 위한 벤치마크로 가장 자주 사용됩니다.

공식

순이익을 총 수익으로 나눕니다. 이 비율을 추세선으로 추적하는 경우 자연 재해 손실과 같은 비정상적인 거래는 계산에서 제외하는 것이 유용할 수 있습니다. 왜냐하면 이러한 거래는 서로 다른 기간에 걸쳐 비교 가능한 정보를 제공하지 않기 때문입니다.

순이익 /
수익

예

미용실 프랜차이즈 회사는 각 가맹점에게 필요한 고정자산 구입 비용을 지급합니다. 여기에는 약 CU200,000의 투자가 포함됩니다. 인테리어 장비용.

경영진은 건전한 이익을 보고하면서 가능한 한 빨리 비즈니스를 성장시키기 위해 최선을 다하고 있습니다. 이를 위해 자본화 한도를 매우 낮은 수준인 CU250으로 설정하여 회사가 구매하는 거의 모든 것이 자본화됩니다.

회사는 모든 고정 자산에 대해 10년의 감가상각 기간을 사용하기 때문에 일반적으로 더 높은 자본화율을 사용하면 즉시 인식되는 비용을 여러 미래 기간에 걸쳐 인식하게 됩니다.

일반적인 프랜차이즈 살롱의 운영실적을 표로 나타내었습니다.

표의 주요 항목은 CU1,000 미만의 자산입니다. 회사가 자본화 한도를 더 높게 설정했다면 이러한 비용은 즉시 비용으로 인식되어 CU27,000의 영업 손실이 발생했을 것입니다. 모든 살롱에 대해.

결과적으로 회사의 회계정책은 잘못된 이익을 창출합니다. 각 매장을 설치하는 데 드는 높은 초기 비용과 함께 겉으로 보기에 건강해 보이는 이 프랜차이즈가 실제로는 엄청난 비용으로 현금 보유고를 소진하고 있다는 것이 분명합니다.

예방 대책

순이익은 종종 회사의 운영 활동과 관련되어 있지만 이자 수입과 비용(재무 활동)을 포함하도록 수정될 수도 있습니다.

발생원가의 공격적인 자본화, 조기 수익인식 등의 수단을 활용하여 기업이 대규모 현금흐름을 처리하는 경우에도 긍정적인 수익을 달성하는 것이 가능합니다.

따라서 이 비율을 고려할 때 회사 성과에 대한 초기 관점은 유리한 재무 결과를 보장하기 위해 다른 지표의 뒷받침을 받아야 합니다.

이익의 질은 여러 요인에 따라 달라지지만 일반적으로 이익의 "질"에 대한 두 가지 징후, 즉 시간 경과에 따른 안정성과 가치 평가의 적절성을 특징으로 합니다. 특히 이익의 질은 다음과 같은 지표로 특징지어집니다.
^ 이익 구조: 세전 이익의 상당 부분이 다른 결과에 의해 점유된다면 이는 조직의 무작위 이익원과 결과적으로 불안정한 성격을 나타내기 때문에 품질이 낮은 이익의 신호입니다.
^ 평균값에 대한 실제 이익의 편차: 이러한 편차가 클수록 이익의 안정성이 떨어지고 품질이 낮아집니다.
^ 영업 레버리지 수준은 고정비 금액에 따라 달라지며, 수익이 1% 변할 때 세전 이익과 이자 전 이익이 몇 퍼센트 변하는지를 보여줍니다. 고정비 비중이 크고 영업 레버리지 수준이 높을수록 이익 변동 가능성이 커지고 품질이 낮아집니다. 고정 비용의 금액은 조직의 자산 구조에 따라 달라집니다. 비유동 자산이 많을수록 고정 비용이 많아지고 다른 조건은 동일합니다.
^ 상업적 신뢰도 마진(안전 마진): 상업적 신뢰도 마진이 높을수록 수익이 좋아집니다. 왜냐하면 판매량이 감소할 때 조직이 손실 영역에 빠지지 않을 가능성이 더 높기 때문입니다.
^ 재무 레버리지 수준은 차입금 규모에 따라 달라지며, 세전 이익과 이자 지급 전 이익이 1% 변할 때 순이익이 몇 퍼센트 변하는지를 나타냅니다. 차입 소스의 비율이 높을수록 재무 레버리지 수준이 높을수록 이익 변동 가능성이 커지고 품질이 낮아집니다.
^ 재무 레버리지 차이(조직 자산의 수익성과 유치 자금 조달 비용 간의 차이): 이 차이가 클수록 차용 소스 비용이 증가하더라도 조직이 이익을 얻을 가능성이 커집니다. , 따라서 조직의 이익은 지속 가능하고 품질이 높습니다.
^ 조직 비용의 구조: "기타 비용"의 상당 부분은 조직의 "불투명성"과 낮은 수익 품질을 나타냅니다.
^ 조직의 경영진이 비용을 통제하는 정도는 "비용/수익" 비율의 안정성을 통해 평가할 수 있습니다. 비용 요소에 의해 계산된 비율이 안정적인 경우 비용 변화로 인한 급격한 변동이 발생하지 않으므로 이 기준에 따라 이익이 질적으로 간주될 수 있습니다.
^ 연체된 미수금 존재: 연체된 계정의 비율이 높으면 이익의 질이 저하됩니다.
^ 회계 정책은 이익의 질에 큰 영향을 미치는 반면, 보고 기간의 이익을 감소시키는 회계 정책 조항은 이익의 질을 향상시킵니다. 회계 정책이 이익의 질에 미치는 영향에 대한 분석은 정책이 조직의 자기 자본의 질에 미치는 영향에 대한 분석과 유사합니다. 예를 들어, 이익의 질을 향상시키는 회계 정책 요소는 다음과 같습니다.
고정 자산 및 무형 자산의 감가상각 계산 방법; 특히, 체감법이나 유용 사용 첫 해의 내용연수 연수 합계는 감가상각비가 증가하고 이익이 감소합니다.
재고를 생산에 투입할 때 재고를 평가하는 방법
미래 기간의 비용을 상각하는 방법 이러한 비용이 재무 결과에 적시에 상각되면 이익이 인위적으로 부풀려지지 않으므로 고품질로 간주됩니다.
평가 준비금 생성;
이익 감소로 이어지는 기타 회계 정책 조항.
분석된 조직의 이익 품질을 명확하게 평가하는 것은 불가능합니다. 첫째, 비유동 자산의 존재와 관련된 고정 비용이 작기 때문에 이익이 매우 안정적이고 운영 레버리지가 작습니다. 조직은 자산 임대(임대)를 통해 외부 자본을 유치하지만 재정적 레버리지도 실제로 조직에서 사용하지 않습니다(외부 유료 소스 - 대출 및 차입 측면에서). 둘째, 이익 구조가 최적이라고 간주될 수 없습니다(임의의 구성요소의 비율-영업 결과)가 너무 크고, 또한 미래 기간의 비용이 매우 중요하고 자재비 측면에서 비용의 통제 가능성이 낮습니다. 낮은.

고품질의 이익은 신뢰할 수 있고 안정적입니다. 우리의 권장 사항은 이익의 질을 판단하는 방법과 다른 기준을 결정하는 데 도움이 될 것입니다. 이러한 평가는 회사가 효과적으로 운영되고 있는지, 회사 활동의 어떤 단점을 수정해야 하는지 알아내야 할 경우 유용할 것입니다.

회사의 성과를 객관적으로 판단하려면 이익 금액뿐만 아니라 품질도 평가하십시오. 다음과 같은 경우 이익의 질이 높습니다.

• 신뢰할 수 있는 – 주로 핵심 활동에서 얻은 수입으로 구성됩니다.
• 안정적 – 3~5년 동안 음수가 아님. 이익은 매년 증가하는 것이 바람직합니다.
• 자금으로 확보됩니다. 주정부와 계약업체에 지불할 자금이 충분합니다. 즉, 미지급금이 없습니다.
• 충분 – 수익성 있는 운영을 보장합니다.

이익이 증가할 때 수익이 증가하고 판매 비용이 감소하면 고품질이라고 할 수 있습니다(제품 판매 수익 계산 방법 참조). 가격보다는 판매량 증가로 매출이 증가하는 것이 바람직하다. 판매량 감소보다는 단가 감소로 인해 매출원가가 감소했습니다. .

이익 신뢰성을 평가하는 방법

회사의 수입과 지출 구성에서 기타 수입과 지출이 차지하는 비중이 각각 5% 이상인 경우 이익은 무작위로 발생하므로 신뢰할 수 없습니다. 회사가 핵심 활동의 결과를 바탕으로 이익을 얻었다면 이익은 신뢰할 수 있습니다.

이익의 신뢰성을 평가하려면 기업의 수입과 지출에 대한 구조적-동적 분석을 수행하십시오. 지표의 양과 특정 가중치를 포함하는 보고서를 작성하십시오.

• 다른 조직 참여를 포함한 기타 소득;
• 미수금 이자;
• 비용, 판매 및 관리 비용을 포함한 일반 활동 비용;
• 기타 비용;
• 이자 지급.

보고 연도와 전년도에 대한 데이터를 제공하여 비교를 위한 벤치마크를 얻고 역학을 모니터링합니다. 데이터 소스는 관리 수입 및 지출 보고서 또는 재무제표입니다.

이익 안정성을 평가하는 방법

수입이 안정적이거나 3~5년에 걸쳐 꾸준히 증가한다면 이는 품질이 높다는 것을 의미합니다. 안정성 기준에 따라 평가하려면 3~5년에 걸쳐 수평 분석을 수행합니다. 순이익과 그 구성 요소의 역학(매출 이익, 기타(이자 포함) 수입과 지출의 차이)을 연구합니다. 분석에 소득세를 포함시켜 소득세가 회사의 순이익에 어떻게 변화하고 영향을 미치는지 추적하세요(참조, 순이익을 계산하는 방법 ).

현금 이익의 안전성을 평가하는 방법

현금, 즉 기업으로 확보하면 이익의 질이 높다. . 이것이 사실인지 확인하려면 순이익 현금 비율을 계산하십시오.

공식 1.순이익 현금 비율 계산

공식 2.당해 연도 영업활동으로 인한 순현금흐름 계산

회사는 활동에 대한 회고적 분석을 바탕으로 순이익현금비율의 기준(목표)값을 독립적으로 설정해야 합니다. 회사의 수익성 분석 규칙에 따르면 계수는 0.4 이상이어야 하며 분석 기간 동안 지표 값은 0.28이라고 가정합니다. 이는 낮은 수익 품질을 나타냅니다. 실제로 70% 이상이 가상입니다. 회사는 현금흐름을 보장해야 합니다.

감가상각비 및 기타 비현금 비용이 증가하기 때문에 순이익 현금 비율은 1보다 클 수 있습니다. .

지난 2~3년간 계수의 역학을 분석합니다. 이는 상황이 얼마나 안정적인지 결정합니다.

당기순이익현금비율이 높더라도 미지급금 현황을 확인하세요. 총 지급액에서 연체된 지급 계정의 비율을 계산합니다. 이 지표가 0에 가까워지면 회사는 예산과 계약자에게 제때에 비용을 지불하고 수익의 질이 높습니다. 이익의 현금 함량이 정해진 기준보다 낮고 회사의 부채가 연체되어 있고(지분율이 클수록 악화됨) 이익의 질이 낮은 경우 회사는 유동성과 지불 능력을 높여야 합니다.

이익의 적정성을 평가하는 방법

사업에 필요한 수익성을 제공한다면 이익은 충분합니다. 이것이 사실인지 확인하려면 비교하십시오. , 연방세청 웹사이트에 제시된 산업 표준 포함). 세무 당국은 매년 규정을 업데이트합니다. 수익성이 업계보다 낮지 않으면 이익이 충분하다는 것을 나타냅니다. 2~3년에 걸쳐 지표의 역학을 분석하십시오. 지표가 증가하는 것이 바람직합니다. 감소하면 이유를 찾으십시오.

순이익을 기준으로 매출 수익률을 계산합니다. 매출 수익률이 회사가 정한 기준보다 낮지 않으면 순이익으로 충분합니다. 2~3년 안에 수익성이 떨어지지 않도록 하세요.

이익 변화 요인을 분석하는 방법

주로 핵심 활동의 결과로 인해 이전 기간에 비해 순이익이 증가했다면 그 이유를 알아보세요.

순이익의 주요 원천인 매출이익의 변화를 분석합니다.

매출이익이 좌우되는 요소를 1차 수준과 2차 수준으로 분류합니다.

1차 요소는 일반적인 활동에 대한 수익 및 비용(원가, 판매 및 관리 비용)입니다. 보고 기간 동안 수익이 증가하고 비용이 감소하여 이익이 증가한 경우 품질이 높습니다. 동시에 관리 및/또는 상업 비용이 이전 기간에 비해 증가하는 것은 허용되지만 증가율은 수익 증가율보다 높아서는 안됩니다. 수익 증가나 비용 절감으로 인해 이익이 증가했다면 이익의 질은 낮아집니다. 상업 및/또는 관리 비용의 감소로 인해 증가한 경우 품질이 낮습니다.

1차 요인이 판매 이익에 어떤 영향을 미쳤는지 확인하려면 다음을 사용하세요. . 매출 이익을 수익, 비용, 상업 및 관리 비용의 차이로 상상해 보세요.

2차 요인은 1차 요인에 영향을 미쳐 이익에 영향을 미칩니다. 따라서 수익은 양적 측면에서 판매량과 판매된 제품의 가격에 따라 달라집니다. 판매량을 늘려 매출(이익)이 늘어났다면, 가격 상승으로 매출(이익)이 늘어난 것보다 질이 높다. 비용은 판매량과 판매된 제품의 단가에 따라 달라집니다. 단위비용 감소로 인해 이익의 질이 증가했다면 이익의 질은 더 높아진다. 매출과 매출원가의 변화에 ​​대한 요인분석 방법은 한계소득의 변화를 평가하는 방법과 동일하다.

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