Pradžia › Važiuoklė › Įmonės balanso likvidumo analizė. Įmonės balanso likvidumo analizė Finansinis turtas likvidumo mažėjimo tvarka

Įmonės balanso likvidumo analizė. Įmonės balanso likvidumo analizė Finansinis turtas likvidumo mažėjimo tvarka

Ar žinote, kaip lengva išsigryninti savo lėšas? Viskas priklauso nuo to, kokia forma jie yra saugomi. Pinigų likvidumas yra pagrindinė apskaitos, finansų ir investavimo sąvoka. Tai atspindi turto gebėjimą transformuotis iš vienos formos į kitą. Bet kuriai įmonei pageidautina, kad ši operacija įvyktų greitai ir be didelių finansinių nuostolių. Todėl, kurio likvidumas laikomas absoliučiu, vis dar toks svarbus. Straipsnį pradėsime nuo šios sąvokos apibrėžimo. Tada pereiname prie įmonių veiklos rodiklių tipų ir bankų vaidmens palaikant tam tikrą likvidumo lygį.

Sąvokos apibrėžimas

Pinigų likvidumas apskaitoje apibūdina įmonės disponuojamo turto pavertimo į pinigus paprastumą. Iš pastarųjų bet kada galima nusipirkti bet ką. pinigai susiję tik su grynaisiais. Einamosios kortelės sąskaitoje esančios santaupos negali būti naudojamos daržovėms pirkti iš ūkininko turguje. Pinigai indėlyje yra dar mažiau likvidūs. Taip yra todėl, kad jų negalima gauti iš karto. Be to, anksčiau terminas sutarties su banku nutraukimas dažnai yra kupinas papildomų finansinių nuostolių.

Pinigai, likvidumas ir turto rūšys

Įmonės turimos lėšos yra tokios formos:

Grynieji pinigai.
Lėšos einamosiose sąskaitose.
Indėliai.
Taupymo paskolos obligacijos.
Kiti vertybiniai popieriai ir išvestinės bankininkystės priemonės.
Prekės.
Uždarųjų akcinių bendrovių akcijos.
Įvairūs kolekcionuojami daiktai.
Nekilnojamas turtas.

Reikėtų nepamiršti, kad šis sąrašas yra išdėstytas mažėjančia tvarka pagal jų likvidumą. Todėl turite suprasti, kad nekilnojamojo turto buvimas nėra apsaugos nuo nemokumo garantija krizės metu, nes jį parduoti gali prireikti savaičių, o gal net metų. Sprendimas investuoti pinigus į bet kokio tipo turtą turėtų būti pagrįstas jo likvidumo lygiu. Tačiau kai kurių vertybių nereikia parduoti, kad greitai gautumėte pinigų. Pinigus galima pasiskolinti iš banko, kaip užstatą naudojant, pavyzdžiui, nekilnojamąjį turtą. Tačiau tokia operacija yra susijusi su finansinėmis ir laiko sąnaudomis. Todėl grynųjų pinigų likvidumas yra visų kitų rūšių turto etalonas.

Apskaitoje

Likvidumas yra skolininko gebėjimo sumokėti skolas suėjus terminui matas. Jis dažnai apibūdinamas koeficientu arba procentais. Likvidumas reiškia įmonės gebėjimą apmokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Lengviausias būdas tai padaryti yra grynaisiais pinigais, nes jie lengvai konvertuojami į visą kitą turtą.

Likvidumo skaičiavimas

Yra keletas būdų, kaip apskaičiuoti šį rodiklį įmonės balanse. Jie apima:

Dabartinis santykis. Tai lengviausia apskaičiuoti. Šis koeficientas yra lygus rezultatui, padalijus visus iš tų pačių įsipareigojimų. Jis turėtų būti maždaug lygus vienam. Tačiau reikia nepamiršti, kad kai kuriuos turtus sunku skubiai parduoti už visą vertę.
Greitas santykis. Jai apskaičiuoti iš trumpalaikio turto atimamos atsargos ir gautinos sumos.
Veiklos pinigų srautų santykis. Pinigų likvidumas laikomas absoliučiu. Šis rodiklis apskaičiuojamas turimus grynuosius pinigus padalijus iš

Naudojant šansus

Skirtingoms pramonės šakoms ir teisinėms sistemoms tikslinga naudoti atskirus rodiklius. Pavyzdžiui, besivystančių šalių įmonėms reikia didesnio likvidumo lygio. Taip yra dėl didelio neapibrėžtumo lygio ir lėtos investicijų grąžos. Įmonei, turinčiai stabilų pinigų srautą, greitas koeficientas yra mažesnis nei interneto paleidimo.

Rinkos likvidumas

Ši koncepcija yra pagrindinė ne tik apskaitoje, bet ir bankininkystėje. Nepakankamas likvidumas dažnai yra bankroto priežastis. Tačiau tai gali sukelti ir per daug grynųjų pinigų. Kuo mažesnis turto likvidumas, tuo didesnės iš jo gaunamos pajamos. Grynieji jų visiškai neatneša, o palūkanos už pinigus einamojoje sąskaitoje dažniausiai būna daugiau nei kuklios. Todėl įmonės ir bankai siekia sumažinti labai likvidžių aktyvų skaičių iki reikiamo lygio. Ši sąvoka turi šiek tiek kitokią reikšmę vertybinių popierių biržų atžvilgiu. Rinka laikoma likvidžia, jeigu joje esantys vertybiniai popieriai gali būti parduoti greitai ir neprarandant kainos.

Išvados

Likvidumas yra svarbi sąvoka tiek didelėms korporacijoms, tiek asmenims. Žmogus gali būti turtingas skaičiuodamas visą turimą turtą, bet nesugeba laiku sumokėti trumpalaikių įsipareigojimų, nes negali jų laiku paversti pinigais. Tai galioja ir įmonėms. Todėl labai svarbu suprasti, kas yra likvidumas, ir įsigyti turtą pagal įprastą pramonei ir valstybei lygį.

Balansas yra pagrindinė ir privaloma finansinės atskaitomybės forma visose pasaulio šalyse. Balansas atspindi įmonės finansinę būklę, apibūdindamas jos turtą, įsipareigojimus ir nuosavą kapitalą pinigine išraiška tam tikrą dieną. Nepaisant skirtingų pasaulio šalių balanso konstravimo skirtumų, jis visur grindžiamas pagrindine balanso lygtimi:

Turtas =. Įsipareigojimai. Nuosavas kapitalas

Būdingas balanso sudarymo skirtingose pasaulio šalyse bruožas yra įmonės turto, įsipareigojimų ir kapitalo išdėstymo joje tvarka. Tuo pačiu metu tarptautinėje praktikoje naudojamos šios pusiausvyros vaizdavimo formos: dvišalė arba horizontali ir vienpusė arba vertikali.

Horizontalioji balanso forma pagrįsta pagrindine balanso lygtimi:. Turtas =. Įsipareigojimai. Nuosavas kapitalas. Dvišalėje (horizontalioje) formoje balansas sudaromas lentelės, kurioje veikia, pavidalu. IVI dedamas kairėje, o įsipareigojimai ir kapitalas – dešinėje. Šią balanso formą naudoja įmonės. Vokietija,. JAV,. Belgija,. Italija. Portugalija. Prancūzija,. Rusija ir kt. Horizontalios formos balanso sudarymo pavyzdys pateiktas 2 lentelėje. 2.4.

24 lentelė . Horizontali įmonės balanso forma. T. Kampas nuo 311220xxr

Vertikali balanso forma apima du informacijos apie įmonės finansinę būklę pateikimo variantus ir yra atitinkamai pagrįsta šiomis balanso lygtimis:

1). Turtas -. Įsipareigojimai. Nuosavas kapitalas;

2). Turtas -. Įsipareigojimai =. Nuosavas kapitalas

Pirmojoje vertikalios balanso formos versijoje jo elementai išdėstyti nuosekliai iš viršaus į apačią: turtas, įsipareigojimai ir nuosavas kapitalas. Todėl ji dar vadinama nuoseklia balanso forma (25 lentelė). Šiuo atveju balanso rezultatas yra toks pat, kaip ir horizontalioje jo konstrukcijos formoje.

25 lentelė . Vertikali įmonės balanso forma (pirmasis variantas). T. Kampas nuo 311220хх р

Antroji vertikaliosios balanso formos versija daroma tokia seka: pirmiausia parodomas įmonės turtas, atėmus įsipareigojimus, o po to – nuosavas kapitalas (26 lentelė. Šioje vertikalios balanso formos versijoje). jo suma yra mažesnė nei horizontaliosios formos balanso sudarymo įsipareigojimų sumai. Ši balanso forma leidžia matyti apyvartinį kapitalą (trumpalaikio turto perviršį, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais) arba grynuosius trumpalaikius įsipareigojimus (trumpalaikių įsipareigojimų perviršį virš trumpalaikio turto), o tai yra svarbus įmonės likvidumo analizės rodiklis. įmonė.

26 lentelė . Vertikali įmonės balanso forma (antrasis variantas). T. Kampas nuo 311220хх р

Įmonės naudoja vertikalią balanso formą. Didžioji Britanija. Airija,. Nyderlandai ir kt.

Balanso elementai (turtas, įsipareigojimai ir nuosavas kapitalas) skirstomi į atskirus rodiklius, apibūdinančius tam tikrą ūkinio turto rūšį ar jo susidarymo šaltinius, ir vadinami balanso straipsniais. Straipsniai savo ruožtu grupuojami į skyrius pagal ūkinių priemonių ar jų formavimo šaltinių homogeniškumą.

Skirtingų šalių balanso straipsnių grupavimo būdai taip pat turi savų ypatumų. Balanso straipsniai gali būti pateikiami jų likvidumo augimo arba mažėjimo tvarka (išpirkimo laikotarpis). Daugumoje Europos šalių balanso turto straipsniai grupuojami ir išdėstomi iš viršaus į apačią turto likvidumo didėjimo seka (27 lentelė). Tuo pačiu metu turto likvidumas suprantamas kaip jo gebėjimas per tam tikrą laikotarpį virsti pinigais.

. 27 lentelė. Balanso turto straipsnių grupavimas pagal likvidumo augimą

Balanso įsipareigojimų straipsniai grupuojami ir išdėstomi iš viršaus į apačią, atsižvelgiant į skolų grąžinimo laiko sumažėjimą (28 lentelė).

. 28 lentelė. Balanso įsipareigojimų straipsnių grupavimas pagal skolos grąžinimo termino sutrumpėjimą

Chevront korporacijai sudaryto balanso pavyzdys (pagal kontinentinį apskaitos modelį) pateiktas 29 lentelėje.

Britų ir amerikiečių apskaitos modelio šalims (ypač JAV) būdinga priešinga balanso straipsnių išdėstymo seka:

Turte – mažėjančia tvarka pagal jų likvidumą, t.y. Pinigai apskaitomi pirmiausia, o nematerialusis turtas – paskutinis (210 lentelė);

įsipareigojimai - didėjimo terminų tvarka, tai yra, pirmiausia parodomi trumpalaikiai, o po to ilgalaikiai (211 lentelė);

akcinis kapitalas – mažėjančia tvarka pagal jo pastovumą, ty pagal nuosavo kapitalo rūšis, kurios yra daugiausia

29 lentelė. Balansas. „Chevront Corporation“ 2007 m. gruodžio 31 d. (pagal kontinentinį apskaitos modelį) matavimo vienetas (1 000 USD)

mažiau keičiasi (steigimas, rezervas), o pabaigoje praėjusių ir ataskaitinių metų finansiniai rezultatai (212 lentelė)

. 210 lentelė. Turto išdėstymas balanse jo likvidumo mažėjimo tvarka

Turtas
	Grynieji pinigai kasoje ir banko sąskaitose
	Trumpalaikės investicijos į vertybinius popierius, kurie yra lengvai parduodami ir nėra skirti laikyti.
	Gautinos sumos ir atsiskaitymai
	Išduodami avansai arba iš anksto apmokėti laimi
	Inventorius
	Kitas trumpalaikis turtas
	Nuosavas ilgalaikis turtas
	Išnuomotas ilgalaikis turtas

	Nematerialusis turtas
	Ilgalaikės finansinės investicijos
	Nebaigta statyba
	Kitas ilgalaikis turtas

. 211 lentelė. Įmonės įsipareigojimų pasiskirstymas pagal didėjančius terminus

. 212 lentelė. Įmonės kapitalo vieta pagal jo pastovumo sumažėjimą

„Chevront“ korporacijai sudaryto balanso pavyzdys (pagal britų ir amerikiečių apskaitos modelį) pateiktas 213 lentelėje.

Turtas – tai įmonės valdomi ekonominiai ištekliai, įgyti dėl ankstesnių sandorių ir iš kurių naudojimo ateityje tikimasi gauti pajamų ar kitos ekonominės naudos.

Turtas skirstomas į keturias grupes: trumpalaikis turtas, investicijos, nekilnojamasis turtas ir įrengimai, nematerialusis turtas

Įsipareigojimai yra išoriniai įmonės turto formavimosi šaltiniai, atsirandantys dėl praeities įvykių, kurie turi būti grąžinti per tam tikrą laikotarpį, tai yra ekonominę naudą teikiančių išteklių nutekėjimas iš įmonės.

213 lentelė . Balansas. Chevront Corporation

Įsipareigojimai skirstomi į trumpalaikius ir ilgalaikius

Nuosavas kapitalas yra likusi įmonės turto dalis, atėmus visus jos įsipareigojimus.

Taip, tai rodo, kokia dalis turto buvo suformuota iš nuosavų šaltinių. Iš veiklos rezultatų gautas pelnas iš dalies panaudojamas įsipareigojimams apmokėti, o kita dalis, kuri lieka įmonės dispozicijoje (nepaskirstytasis pelnas), didina įmonės kapitalo dydį. Todėl nuosavas kapitalas skirstomas į investuotą ir uždirbtą

Tarptautiniai finansinės atskaitomybės standartai neapibrėžia balanso formos, bet nustato reikalavimus dėl turto, įsipareigojimų ir nuosavybės straipsnių atskleidimo. 1 TAS „Finansinių ataskaitų pateikimas“ nustatyta, kad balanse turi būti atspindėti šie straipsniai: ilgalaikis turtas; nematerialusis turtas; investicinis turtas; investicijos, kurios apskaitomos nuosavybės metodu, kitos finansinės Ansova turtas;

biologinis turtas, pinigai ir pinigų ekvivalentai, atsargos; prekybos ir kitos gautinos sumos; Prekybos ir kitos mokėtinos sumos, užstatas, kiti finansiniai įsipareigojimai; trumpalaikiai mokestiniai įsipareigojimai ir turtas, kaip apibrėžta str. 12 TAS Atidėtojo mokesčio įsipareigojimai ir atidėtųjų mokesčių turtas, kaip apibrėžta 12 TAS „Mažumos dalis ir nuosavybė, priskirtini patronuojančios įmonės akcininkams, gali būti reikalaujama atskleisti papildomus straipsnius“. būtinybė teisingai atspindėti įmonės finansinę būklę.

Įmonės tikrosios finansinės būklės atskleidimas labai priklauso nuo teisingo balanso straipsnių įvertinimo, kuris atliekamas pagal kiekvienoje šalyje priimtus standartus. Balanso straipsnių vertinimo rūšys pagal visuotinai pripažintų apskaitos principų reikalavimus c. JAV (SAAR) ir. TFAS pateikti 21.14 lentelėje.

Pagal visuotinai pripažintą savikainos principą gautas turtas vertinamas pagal faktines jo įsigijimo arba gamybos savoje sąnaudas. Bet dėl jo vertės pokyčių naudojimo procese turtas vertinamas ir balanse parodomas būtent jo realia (grynąja) verte, ilgalaikis turtas balanse parodomas pradine (pakeitimo) savikaina, nusidėvėjimu suma ir yra įtraukiami į balansą jų likutine verte. Nematerialusis turtas atspindimas taip pat. Atsargos parodomos mažesne iš dviejų įvertinimų: pradine (faktine) savikaina arba rinkos kaina balanso sudarymo dieną. Detaliai atvaizduojamos gautinos sumos: pagal faktinę sumą, rezervas abejotinoms skoloms ir (įskaitomas bendrame balanse).

Straipsniai, apskaityti užsienio valiuta, perskaičiuojami į nacionalinę valiutą balanso datos kursu, atskirai atspindint valiutų kursų skirtumus.

Po balanso datos gali įvykti įvykiai, turintys reikšmingos arba nereikšmingos įtakos įmonės turto ir įsipareigojimų būklei. Įvykiai po ataskaitinės datos apima tuos

. 214 lentelė. Balanso straipsnių vertinimas pagal GAAP reikalavimus ir. TFAS

Nr.	Balanso straipsnio pavadinimas	laipsnis
Nr.	Balanso straipsnio pavadinimas	GAAP	TFAS
	Ilgalaikis turtas ir neapčiuopiamas	Pagal likutinę vertę	Pagal likutinę vertę
		Esant mažesniam iš dviejų įvertinimų: pradinė (faktinė) savikaina arba rinkos kaina	savikaina arba mažesnė iš dviejų sąmatų: pradinė (faktinė) savikaina arba rinkos kaina
	Gautinos sumos	Grynąja galimo realizavimo verte	Grynąja galimo realizavimo verte
	Grynieji pinigai	faktine kaina	faktine kaina
	Ilgalaikės investicijos	1) savikaina; 2) perkainota verte; 3) pagal mažiausią sąmatą	1) dalyvavimo kapitale būdas; 2) konsolidavimo metodas; 3) pagal mažiausią sąmatą
	Dabartinės investicijos	1) rinkos verte; 2) pagal mažiausią sąmatą	1) savikaina; 2) savikaina, kuri yra nudėvėta; 3) rinkos verte
	Trumpalaikiai įsipareigojimai	faktine kaina	faktine kaina
	Ilgalaikiai įsipareigojimai	1) faktine savikaina; 2) dabartine verte	1) faktine savikaina; 2) dabartine verte

kurie įvyko nuo balanso datos iki tos dienos, kai finansinės ataskaitos buvo patvirtintos paskelbti. Ataskaitų paskelbimo data yra oficialaus įmonės vadovybės leidimo teikti (publikuoti, pateikti) finansines ataskaitas už įmonės ribų data. Įvykiai po ataskaitos datos skirstomi į du tipus:

įvykiai, kurie patvirtina aplinkybes, kurios egzistavo balanso sudarymo dieną ir turi įtakos turto ir įsipareigojimų būklei, todėl reikia koreguoti jų vertinimą (pavyzdžiui, atsargų pardavimas žemiau savikainos arba ilgalaikio turto pardavimas už kainą, mažesnę nei jų buhalterinė vertė).

įvykiai, rodantys aplinkybes, atsiradusias po datos. Tokie įvykiai neturi įtakos turto ir įsipareigojimų padėčiai ir reikalauja, kad įvykių pobūdis ir poveikis, jei jie yra reikšmingi, būtų atskleisti finansinių ataskaitų aiškinamajame rašte (pavyzdžiui, vėlesni verslo jungimai arba pagrindinės įmonės pardavimas). dukterinė įmonė).

Pamokos tikslas yra balanso likvidumo tyrimas, pagrindiniai balanso likvidumo rodikliai.

Pagrindiniai žodžiai: likvidumas, sunkiai parduodamas turtas, lėtai parduodamas turtas, skubiausi įsipareigojimai, ilgalaikiai įsipareigojimai.

Klausimai:

1. Turto grupavimas pagal jo likvidumo laipsnį

2. Balanso likvidumo rodiklių analizė

1. Poreikis analizuoti balanso likvidumą atsiranda rinkos sąlygomis dėl didėjančių finansinių apribojimų ir poreikio įvertinti įmonės kreditingumą. Balansinis likvidumas apibrėžiamas kaip įmonės įsipareigojimų padengimo turtas, kurio pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį.

Įmonės likvidumui įvertinti gali būti naudojami šie pagrindiniai metodai:

balanso likvidumo analizė;

finansinio likvidumo rodiklių skaičiavimas ir įvertinimas;

pinigų (finansinių) srautų analizė.

Prieš pradedant svarstyti balanso likvidumo analizės klausimus, būtina bendrai nustatyti, koks yra turto, balanso ir įmonės „likvidumas“. Yra žinomos dvi likvidumo sąvokos. Pagal vieną iš jų likvidumas reiškia įmonės gebėjimą apmokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Taigi, O.V. Efimova rašo, kad likvidumas yra „įmonės gebėjimas apmokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus“. Tai, jos nuomone, skiria likvidumą nuo mokumo. Panašaus požiūrio į likvidumo apibrėžimą laikosi ir I.T. Balabanovas. „Ūkio subjekto likvidumas, – rašo jis, – yra jo gebėjimas greitai grąžinti skolą. Įmonė laikoma likvidžia, jeigu ji gali įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus parduodama trumpalaikį turtą, t.y. paverčiant juos grynaisiais. Ši sąvoka labai artima vienai iš pirmiau išdėstytų mokumo sąvokų

Skirtumas slypi naudojamuose rodikliuose ir skaičiavimo metoduose, kurie bus aptarti toliau. Pagal kitą sąvoką likvidumas – tai pasirengimas ir greitis, kuriuo trumpalaikis turtas gali būti paverstas grynaisiais. Likvidumas apibrėžiamas kaip įmonės įsipareigojimų padengimo turtas, kurio pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį. O įmonės mokumas ir kreditingumas priklauso nuo to, kaip greitai ši transformacija įvyks. Kitaip tariant, įmonės likvidumas priklauso nuo jos gebėjimo greitai sutelkti turimas lėšas (turtą) įsipareigojimams apmokėti per atitinkamą laikotarpį.

Likvidumas reiškia besąlygišką įmonės mokumą ir suponuoja nuolatinę turto ir įsipareigojimų lygybę tiek bendra suma, tiek gavimo prasme. Iš esmės įmonės likvidumas yra balanso likvidumas. Todėl norint įvertinti įmonės mokumą, būtina nuodugniai išstudijuoti balanso rodiklius.

Balanso likvidumo analizė susideda iš turto, sugrupuoto pagal jo likvidumo laipsnį, palyginimo su įsipareigojimais, sugrupuotais pagal terminą. Turto ir įsipareigojimų straipsnių grupavimas, kaip taisyklė, vykdomas griežtai nustatyta tvarka – nuo likvidžiausio iki mažiausiai likvidžio (turto), t.y. likvidumo mažėjimo tvarka, o iš skubesnių į mažiau skubius mokėjimus (įsipareigojimus), t.y. terminų didėjimo tvarka, nors galima ir atvirkštinė tvarka, kurios laikosi, pavyzdžiui, Vakarų Europos šalių įmonės.

Priklausomai nuo laipsnio, likvidumas, t.y. perskaičiavimo į pinigus kursą, įmonės turtas skirstomas į šias grupes:

A1. Labiausiai likvidus turtas. Pasaulinėje praktikoje tai apima visas įmonės lėšas ir vertybinius popierius.

Pinigai ir vertybiniai popieriai (trumpalaikės finansinės investicijos) yra pati judriausia apyvartinių lėšų dalis. Pinigai iš karto paruošti apmokėjimui, o vertybinius popierius gana greitai galima konvertuoti į grynuosius.

A2 Greitai realizuojamas turtas. Tai apima trumpalaikes gautinas sumas ir kitą turtą. Gautinoms sumoms sumos įskaitomos į einamąją sąskaitą per tam tikrą laikotarpį ir gali būti naudojamos įsipareigojimams apmokėti. Mažiau likvidus yra pradelsta skola už prekes, išsiųstas pagal mokėjimo dokumentus, kurių pirkėjai neapmokėjo laiku, nes nėra tikrumo dėl mokėjimo gavimo laiko. Tačiau normali rinkos ekonomika netoleruoja pradelstų skolų, nes imamasi priemonių jas išieškoti laiku. Bet kuris skolininkas, gresiantis didelių netesybų ir baudų sumokėjimu ar net bankroto paskelbimu, stengiasi laiku grąžinti skolas. Todėl rinkos sąlygomis veikiančios įmonės, skaičiuodamos likvidžias lėšas, užtikrintai prideda trumpalaikių gautinų sumų sumą prie grynųjų pinigų sumos. Tačiau neišsivysčiusios rinkos ekonomikos, infliacijos, ekonominių partnerių ryšių nutrūkimo sąlygomis ne visas gautinas sumas galima greitai paversti grynaisiais. Didelė abejotinų gautinų sumų dalis gali kelti grėsmę įmonės finansiniam stabilumui.

A3. Lėtai parduodamas turtas. Tai apima balanso turto II skirsnio straipsnį „Atsargos“, taip pat balanso turto I skirsnio straipsnį „Ilgalaikės investicijos“ (atėmus investicijų į kitų įmonių įstatinį kapitalą sumą). .

Šiuo atveju straipsnis „Atidėtosios sąnaudos“ neįtraukiamas. Šios grupės turtą paversti pinigais jau sunkiau: reikia rasti pirkėją, o tai ne visada lengva ir užtrunka. Tai ypač pasakytina apie nebaigtą darbą: jei, pavyzdžiui, lakštinio plieno pirkėją rasti lengva, tai iš jo štampuotiems ruošiniams rasti pirkėją daug sunkiau. Akivaizdu, kad ne visiems reikia šių ruošinių, skirtų griežtai apibrėžtam gaminiui gaminti. Todėl Vokietijos praktikoje, skaičiuojant likvidų turtą, nebaigtos gamybos vertė neįtraukiama. Tačiau Amerikos įmonės leidžia nebaigtos gamybos vertę įtraukti į likvidaus turto dalį.

A4. Sunkiai parduodamas turtas – balanso turto I skyriaus straipsniai, išskyrus šio skyriaus straipsnį, įtrauktą į ankstesnę grupę. Kadangi iš I skyriaus sumos atimama tik dalis „Ilgalaikės finansinės investicijos“ eilutės vertės, investicijos į kitų įmonių įstatinį kapitalą yra įtraukiamos į sunkiai parduodamo turto dalį.

Grupuojant balanso turto straipsnius pagal jų likvidumo laipsnį, pagrindinę vietą užima likvidžiausia ir universaliausia nuosavybės forma - grynieji pinigai, laikomi kasoje, atsiskaitymuose, užsienio valiuta ir einamosiose banko sąskaitose. Po to seka trumpalaikės finansinės investicijos į vertybinius popierius ir atsiskaitymai su skolininkais. Pažymėti turto straipsniai parodo tikrąjį įmonės „likvidumą“ (likvidų kapitalą), t.y. ta turto dalis, iš kurios paimamos lėšos prioritetiniams įsipareigojimams apmokėti. Mažiausiai likvidžios prekės skirstomos į atsargas ir pagrindinio kapitalo dalis.

Balansiniai įsipareigojimai grupuojami pagal jų mokėjimo skubumą.

P1. Skubiausi įsipareigojimai – tai mokėtinos sumos, laiku negrąžintos paskolos, kiti trumpalaikiai įsipareigojimai, paskolos darbuotojams, kurių suma viršija atsiskaitymų su darbuotojais už jų gautas paskolas sumą. Šis perteklius reiškia, kad banko tikslinės paskolos yra naudojamos kitiems tikslams, todėl turi būti užtikrintos pačiu likvidiausiu turtu, kad būtų galima skubiai grąžinti.

P2. Trumpalaikiai įsipareigojimai – trumpalaikės paskolos ir paskolos, taip pat paskolos darbuotojams.

P3. Ilgalaikiai įsipareigojimai – ilgalaikės paskolos ir skolos.

P4. Nuolatiniai įsipareigojimai - įsipareigojimo „Nuostatas kapitalas“ I skyriaus straipsniai. Turto ir įsipareigojimų balansui palaikyti šios grupės suma mažinama balanso turto straipsnyje „Atidėtosios sąnaudos“ esančios vertės suma.

Norėdami nustatyti balanso likvidumą, turėtumėte palyginti nurodytų grupių turto ir įsipareigojimų rezultatus. Likutis laikomas absoliučiai likvidžiu, jei yra šie santykiai:

Kitaip tariant, balansas laikomas likvidžiu, jeigu kiekviena pirmųjų trijų turto nelygybių grupė apima arba yra lygi su ja panašių įmonės įsipareigojimų grupei; kitu atveju likutis nėra skystas.

Pirmųjų trijų nelygybių įvykdymas minėtoje sistemoje būtinai reiškia ir ketvirtosios nelygybės įvykdymą, todėl praktiškai būtina palyginti pirmųjų trijų grupių turto ir įsipareigojimų rezultatus. Ketvirtoji nelygybė yra „balansuojančio“ pobūdžio ir kartu turi gilią ekonominę prasmę: jos įvykdymas rodo, kad laikomasi minimalios finansinio stabilumo sąlygos - įmonės apyvartinių lėšų.

Tuo atveju, kai viena ar kelios sistemos nelygybės turi priešingą ženklą nei nustatyta optimaliame variante, balanso likvidumas didesniu ar mažesniu mastu skiriasi nuo absoliutaus. Šiuo atveju lėšų trūkumas vienoje turto grupėje kompensuojamas jų pertekliumi kitoje grupėje, nors kompensavimas šiuo atveju vyksta tik verte, nes realioje mokėjimo situacijoje mažesnis likvidus turtas negali pakeisti likvidesnio.

Pirmoji mokėjimo priemonių grupė (A1) reikšmingai neapima mokėjimo įsipareigojimų, o antroji, priešingai, ją viršija.

Palyginus I grupės turto ir įsipareigojimų straipsnių rezultatus, matyti neatidėliotinų mokėjimų ir mokėjimų (terminai iki 3 mėn.) santykis.

II turto ir įsipareigojimų straipsnių grupės palyginimas leis padaryti išvadą apie artimiausiu metu (terminai nuo 3 iki 6 mėnesių) gresiantį mokėjimo drausmės būklės pagerėjimą ar pablogėjimą.

Apskritai balanso turto ir įsipareigojimų straipsnių I ir P grupių palyginimas leidžia nustatyti esamą likvidumą. Jis nurodo įmonės mokumą (arba nemokumą) laikotarpiu, artimiausiu nagrinėjamam momentui.

Lėtai judančio turto palyginimas su ilgalaikiais įsipareigojimais atspindi ateities likvidumą ir parodo mokumo prognozę, pagrįstą būsimų įplaukų ir mokėjimų palyginimu, t.y. leidžia numatyti įmonės finansinės padėties pagerėjimą ar pablogėjimą vėliau.

Balanso IV turto ir įsipareigojimų grupės rezultatų palyginimas parodo įmonės gebėjimą padengti įsipareigojimus savininkams (savininkams). Bet to reikės tik tada, kai įmonė bus likviduota. Tęstinumo arba veiklos tęstinumo principo laikymasis reikalauja, kad ūkio subjektas nuolat turėtų savo apyvartinį kapitalą. Ir tam būtina laikytis aukščiau pateiktos ketvirtosios nelygybės: A4<П4, т.е. источники собственных средств превышали иммобилизованные активы.

2. Likvidumo rodikliai yra skirti parodyti įmonės mokumo laipsnį trumpalaikėms skoloms. Šių rodiklių reikšmė – palyginti įmonės einamųjų skolų dydį ir jos apyvartines lėšas, kurios turėtų užtikrinti šių skolų grąžinimą.

Pirmoji akivaizdi šios galimybės charakteristika gali būti skirtumas tarp apyvartinių lėšų sumos ir trumpalaikių skolų, kurios vadinamos „savu apyvartiniu kapitalu“ arba „apyvartiniu kapitalu“ (kaip pažodinis angliško termino „working capital“ vertimas). ). Jei nuosavo apyvartinio kapitalo vertė yra teigiama, tai reiškia, kad įmonės apyvartinėmis lėšomis iš esmės galima grąžinti esamas skolas. Šios apyvartinės lėšos vadinamos „savomis“, nes jos finansuojamos iš ilgalaikių šaltinių, todėl jų nereikia greitai panaudoti skoloms padengti.

Šis pokytis turėtų būti vertinamas kaip teigiamas įmonės likvidumo ir mokumo didinimo požiūriu. Stebėdamas tokią dinamiką potencialus skolintojas įgauna pasitikėjimo įmone kaip galimu lėšų skolininku. Tuo pat metu įmonė, turėdama trumpalaikių skolų, kurių didžiąją dalį sudaro mokėtinos sumos, mažėjimo tendenciją, akivaizdžiai patiria sunkumų su tiekėjais, kurie verčia įmonę už tiekimą iš karto atsiskaityti „tikrais“ pinigais. juos gavus. Ši aplinkybė verčia įmonę ieškoti naujų daugiausia ilgalaikio finansavimo šaltinių, kurie gali būti brangesni, palyginti su suteiktos komercinės paskolos kaina.

Kartu su nuosavo apyvartinio kapitalo rodikliu likvidumui apibūdinti dažnai naudojamos santykinės charakteristikos, kurios grindžiamos viso apyvartinių lėšų ar bet kurios jo dalies ir visų trumpalaikių skolų sumos santykiu.

Dabartinis koeficientas (kartais vadinamas „padengimo koeficientu“) yra trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis:

Šiuo rodikliu bandoma parodyti esamų skolų turėtojų apsaugą nuo nemokėjimo rizikos. Daroma prielaida, kad kuo didesnis šis santykis, tuo geresnė skolintojų padėtis. Atrodo, kad didesnis trumpalaikio turto perviršis, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais, padės apsaugoti skolintojų reikalavimus, jei įmonė bus priversta parduoti savo atsargas ir iškils didelių problemų apmokėti gautinas sumas. Trumpalaikių įsipareigojimų skolintojai yra suinteresuoti aukšta šio rodiklio verte, nes į pinigus konvertuotos prekės yra pagrindinis trumpalaikės skolos dengimo šaltinis. Tuo suinteresuoti ir ilgalaikių įsipareigojimų kreditoriai, nes nemokėjus trumpalaikių skolų įmonė gali bankrutuoti, o tada tikimybė nevykdyti ilgalaikių įsipareigojimų gerokai padidėja.

Kita vertus, didelis srovės santykis gali reikšti, kad valdymas neveikia pakankamai greitai. Tai gali reikšti nepanaudotus grynuosius pinigus, atsargų perteklių, viršijančią esamus poreikius, ir prastą kredito politiką, dėl kurios atsiranda per didelis skolinimas ir blogos skolos.

Visuotinai pripažįstama, kad daugumai įmonių dabartinis koeficientas turėtų būti 2, nes trumpalaikio turto vertė galėtų sumažėti net 50 proc., tačiau vis tiek pakaktų saugumo atsargos visiems trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Šios analizės trūkumas yra tas, kad joje daugiausia vertinama statinė įmonės būklė ir daroma prielaida, kad įmonė yra ant likvidavimo slenksčio.

Šis santykis nėra pagrįstas veiklos tęstinumo koncepcija, kuri iš tikrųjų turėtų nulemti valdymo prioritetus.

Pagrindinė šio likvidumo padidėjimo priežastis yra gautinų sumų padidėjimas kartu su mokėtinų sumų sumažėjimu, kuris ypač išryškėjo XZ metų pabaigoje.

Greitasis koeficientas yra griežtesnis įmonės likvidumo įvertinimas, kuris vis dar yra statinėje padėtyje. Šis koeficientas taip pat vadinamas „rūgštingumo testu“ ir jis apskaičiuojamas naudojant tik dalį trumpalaikio turto – grynųjų pinigų, antrinę rinką turinčių vertybinių popierių ir gautinų sumų, kuri yra suderinta su trumpalaikiais įsipareigojimais:

Pagrindinė koncepcija yra ta, kad šis rodiklis padeda įvertinti, kiek bus galima apmokėti esamus įsipareigojimus, jei situacija taptų tikrai kritinė, o atsargos iš viso neturi gelbėjimo vertės. Norint teisingai įvertinti šį santykį, būtina nustatyti vertybinių popierių ir gautinų sumų kokybę. Nepatikimų vertybinių popierių pirkimas ir abejotinų skolininkų skaičiaus didinimas gali sudaryti palankų įspūdį skaičiuojant greitąjį koeficientą. Bet yra didelė tikimybė, kad parduodant tokius vertybinius popierius įmonė patirs nuostolių, o gautinos sumos iš viso nebus apmokėtos arba bus grąžintos po gana ilgo laiko, o tai prilygsta nemokėjimui.

Yra dar griežtesnis likvidumo vertinimas, pagal kurį daroma prielaida, kad gautinos sumos taip pat nebus laiku grąžintos, kad būtų patenkinti trumpalaikių kreditorių poreikiai. Šis griežčiausias likvidumo įvertinimas vadinamas absoliučiu likvidumo koeficientu ir apskaičiuojamas pagal formulę:

SVP įmonei šių rodiklių reikšmės buvo tokios:

Čia pateikta rodiklių dinamika patvirtina įmonės likvidumo didėjimą. Tuo pačiu metu XY metų pabaigoje smarkiai sumažėjo absoliutaus likvidumo rodiklis, kurį lėmė įmonės pinigų ir pinigų ekvivalentų sumažėjimas, kuris pasirodė esąs reikšmingesnis, palyginti su sąskaitų sumažėjimu. mokėtinas, kuris taip pat vyko XY metais. Per XY metus bendras įmonės pinigų srautas gerokai viršijo įplaukas, o tai iš karto paveikė įmonės mokumo charakteristikas.

Apsvarstyti rodikliai iš esmės tinka tik griežtam vertinimui nelaimės atveju. Įmonės veiklos požiūriu tikslingiau išanalizuoti bendrus pinigų srautus, kurių tikimasi ateityje, įskaitant ir iš ilgalaikio turto pardavimo. Trumpalaikio turto suderinimas su trumpalaikiais įsipareigojimais paprastai apima tik nedidelę šių visų galimų pinigų srautų dalį.

Klausimai kontrolei:

Ką reiškia likvidumas?

Dabartinis santykis?

Greitai realizuojamo turto savybės?

Koks turtas yra likvidžiausias?

Literatūra: Pagrindinis – 1.2

Prieš kalbant apie įmonės likvidumą atspindinčius rodiklius, pravartu apibrėžti pagrindines likvidumo analizėje vartojamas sąvokas bei šio žodžio šaltinius.

Terminas „likvidumas“ kilęs iš lotyniško „liquidus“, reiškiančio skystą, skystą, t.y. likvidumas suteikia tam ar tam objektui judėjimo lengvumo ir judėjimo savybę. Terminas „likvidumas“ buvo pasiskolintas iš vokiečių kalbos XX amžiaus pradžioje. ir iš esmės buvo naudojamas bankininkystės aspektu.

Taigi likvidumas reiškė galimybę greitai ir lengvai mobilizuoti turtą. Ekonominėje literatūroje, pradedant nuo XX amžiaus antrosios pusės, atsispindėjo pagrindiniai bankų likvidumo klausimai, susiję su nepelninga valstybinių bankų veikla, taip pat su komercinių bankų kūrimu. Pavyzdžiui, apie aktyvių ir pasyvių sandorių sąlygų atitikimo svarbą likvidumo požiūriu ekonomistai rašė dar XIX amžiaus pabaigoje.

Praktikoje likvidumo rodiklių skaičiavimas derinamas su įmonės balanso modifikavimu, kurio tikslas – adekvačiai įvertinti tam tikro turto likvidumą.

Pavyzdžiui, kai kurių atsargų likučių likvidumas gali būti nulinis; dalies gautinų sumų terminas gali būti ilgesnis nei vieneri metai; išduotos paskolos ir vekseliai formaliai nurodo trumpalaikį turtą, tačiau iš tikrųjų tai gali būti lėšos, pervestos ilgam laikotarpiui susijusioms struktūroms finansuoti. Tokie balanso komponentai neįtraukiami į trumpalaikio turto apimtį ir į juos neatsižvelgiama apskaičiuojant likvidumo rodiklius.

Likvidumo rodiklių reikšmė

Likvidumas – tai materialaus ar kitokio turto realizavimo, pardavimo, pavertimo pinigais paprastumas einamiesiems finansiniams įsipareigojimams padengti.

Likvidumas – tai turto gebėjimas greitai ir lengvai paversti pinigais, išlaikant fiksuotą nominalią vertę.

Įmonės likvidumo analizė – tai įmonės gebėjimo padengti visus savo finansinius įsipareigojimus analizė.

Likvidumo koeficientas yra įmonės gebėjimo laiku įvykdyti trumpalaikius finansinius įsipareigojimus rodiklis.

Įmonės balanso likvidumas – tai įmonės įsipareigojimų padengimo turtu laipsnis, jų pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį.

Likvidumo rizika – tai rizika, kylanti, kai kyla sunkumų parduodant turtą. Likvidumo rizika apskaičiuojama kaip skirtumas tarp „tikrosios turto vertės“ ir galimos jo kainos, atsižvelgiant į komisinius.

Likvidumo valdymas – tai įmonės veikla, talpinant lėšas, leidžiančias per trumpą laiką turtą paversti pinigais.

Paprastai skiriamos labai likvidžios, mažai likvidžios ir nelikvidžios vertės (turtas). Kuo lengviau ir greičiau galite gauti visą turto vertę, tuo jis likvidesnis. Prekės likvidumas atitiks jo pardavimo nominalia kaina greitį.

Pavyzdžiui, įmonės turtas, parodytas balanse, turi skirtingą likvidumą (mažėjančia tvarka):

Pinigai įmonės sąskaitose ir kasose

Banko vekseliai, valstybės vertybiniai popieriai

Einamosios gautinos sumos, suteiktos paskolos, įmonių vertybiniai popieriai (biržuotų įmonių akcijos, vekseliai)

Prekių ir žaliavų atsargos sandėliuose

Mašinos ir įranga

Pastatai ir statiniai

Nebaigta statyba

Rusijos balanse įmonės turtas yra išdėstytas likvidumo mažėjimo tvarka. Juos galima suskirstyti į šias grupes:

A1. Labai likvidus turtas (pinigai ir trumpalaikės finansinės investicijos)

A2. Greitai realizuojamas turtas (trumpalaikės gautinos sumos, t. y. skolos, kurias tikimasi sumokėti per 12 mėnesių nuo ataskaitų datos)

A3. Lėtai judantis turtas (kitas trumpalaikis turtas, nepaminėtas aukščiau)

A4. Sunku parduoti turtą (visas ilgalaikis turtas)

Balansiniai įsipareigojimai pagal prievolių termino didėjimo laipsnį grupuojami taip:

P1. Skubiausi įsipareigojimai (surinktos lėšos, apimančios einamąsias sąskaitas tiekėjams ir rangovams, personalą, biudžetą ir kt.)

P2. Vidutinės trukmės įsipareigojimai (trumpalaikės paskolos ir skolos, rezervai būsimoms išlaidoms, kiti trumpalaikiai įsipareigojimai)

P3. Ilgalaikiai įsipareigojimai (balanso IV skyrius „Ilgalaikiai įsipareigojimai“)

P4. Nuolatiniai įsipareigojimai (organizacijos nuosavas kapitalas).

Norėdami nustatyti balanso likvidumą, turėtumėte palyginti kiekvienos turto ir įsipareigojimų grupės rezultatus. Mano, kad likvidumas yra idealus, jei tenkinamos šios sąlygos.

Trumpalaikis turtas (apyvartinis kapitalas, apyvartinis kapitalas, trumpalaikis turtas) buitinėje literatūroje dažniausiai vadinamas fondais patiekimasįmonės, dalyvaujančios tiek gamybos procese, tiek pagamintos produkcijos pardavimo procese, ūkinės veiklos procesas. Valdymo požiūriu trumpalaikis turtas yra ta įmonės turto dalis, kurią administraciniais tikslais ketinama paversti pinigais arba per 1 metus pilnai panaudoti produkcijos gamybos ir pardavimo procese, arba gamybos ciklas, jei pastarasis yra ilgesnis nei metai.

Rusijos praktikoje įprasta apyvartinį kapitalą skirstyti į apyvartinį gamybinį turtą ir apyvartinius fondus.

Apyvartinis kapitalas apima materialinius elementus (žaliavas, medžiagas ir kt.) ir būsimas išlaidas. Jie tiesiogiai dalyvauja gamybos procese, visiškai perkeldami savo vertę į pagamintą gaminį (priešingai nei ilgalaikis turtas, kuris savo vertę perkelia dalimis per nusidėvėjimą).

Apyvartiniai fondai tiesiogiai nedalyvauja gamybos procese. Apyvartines lėšas sudaro gatavi produktai, gautinos sumos, trumpalaikės finansinės investicijos ir įmonės pinigai.

Pasaulinėje praktikoje, kad būtų lengviau valdyti ir analizuoti, trumpalaikis turtas ataskaitose yra išdėstytas mažėjančia likvidumo tvarka:

· grynieji pinigai

labai likvidžios finansinės investicijos

· gautinos sumos

atidėtosios išlaidos

Apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra priklauso nuo organizacijos šakos, veiklos rūšies, įmonės politikos trumpalaikio turto valdymo srityje, bendros ekonominės situacijos ir kitų veiksnių. Tradiciškai didžiausią trumpalaikio turto dalį sudaro gautinos sumos ir atsargos; Jie didele dalimi lemia trumpalaikio turto likvidumo lygį.

Planinės ekonomikos laikotarpiu Rusijoje buvo normalizuotas apyvartinis kapitalas (atsargos, nebaigta gamyba, atidėtos sąnaudos, pagaminta produkcija). Literatūroje pateikti įvardytiems apyvartinio kapitalo elementų apyvartinių lėšų standartų skaičiavimai. Pažymėtina, kad standartizavimas yra grynai techninė procedūra, kai pagrindiniai parametrai skaičiuojant standartus yra gamybos poreikiai ir veikimo ciklo trukmė bei jo elementai.

Trumpalaikio turto valdymas apima:

· optimalaus lygio įvertinimas ir pagrindinių trumpalaikio turto komponentų politikos formavimas;

· trumpalaikio turto valdymo ir kontrolės sistemos organizavimas visos įmonės valdymo sistemos rėmuose;

· apyvartinių lėšų finansavimo valdymo organizavimas: optimalios apyvartinių lėšų finansavimo šaltinių sudėties ir struktūros nustatymas.

Esminis skirtumas tarp priimtų šiuolaikinėje praktikoje valdymas atsižvelgiama į metodų trumpalaikį turtą, taip pat į gamybos poreikius ir gamybos bei komercinio ciklo trukmę, finansavimo išlaidas investicijas į apyvartinį kapitalą nustatant optimalią jo apimtį.

Atitinkamai, vadybos literatūroje apyvartinis kapitalas kartais apibrėžiamas kaip lėšos, pervestos į trumpalaikį turtą. Finansų valdymo uždavinys šiuo atveju formuluojamas kaip lėšų, investuotų į trumpalaikį turtą, valdymas.

Našumo kriterijus apyvartinio kapitalo valdymas padeda pasiekti kompromisą tarp likvidumo praradimo dėl nepakankamo apyvartinio kapitalo rizikos ir ekonominio efektyvumo sumažėjimo dėl lėšų imobilizavimo trumpalaikiame turte esant nepagrįstai dideliam apyvartinių lėšų lygiui. Grafiškai tai galima pavaizduoti taip (8.1 pav.):

8.1 pav. Įmonės ekonominio efektyvumo priklausomybė nuo

trumpalaikio turto dalis bendroje įmonės turto struktūroje

Žemas trumpalaikio turto lygis reiškia didelę likvidumo praradimo ir dėl to produkcijos gamybos bei pardavimo proceso pertrūkių ir nesėkmių riziką, sandorio šalių, pirkėjų, vartotojų nepasitenkinimą ir atitinkamai mažą pelno lygį bei pelningumas.

Pernelyg (nepateisinamai) didelė trumpalaikio turto dalis reiškia:

1. trumpalaikio turto finansinių išteklių mirtis;

2. didelių trumpalaikio turto pagrindinių elementų išlaikymo kaštai.

Dėl to padidėja išlaidos ir sumažėja ekonominis efektyvumas.

Populiarus kategorijoje: