Lebihan rizab bank sebenar yang wajib. Hasil carian untuk "rizab berlebihan"

Kapasiti pinjaman bank perdagangan ditentukan oleh jumlah lebihan rizab. K(R izb) – jumlah maksimum wang yang boleh dikeluarkan oleh bank perdagangan dalam bentuk pinjaman. K=R fakta - R wajib Jika kita mengandaikan bahawa bank perdagangan akan memperuntukkan keseluruhan jumlah deposit kepada rizab, maka K=D – R obligasi =D – rr*D=D(1 - rr). Kami mendapat R oblig = rr*D. Satu akaun bank boleh menukar bekalan wang dalam ekonomi dengan jumlah lebihan rizab, i.e. dengan jumlah K. Tetapi keseluruhan sistem perbankan boleh menukar bekalan wang dengan jumlah yang lebih besar.

Proses pendaraban deposit. Pengganda perbankan.

Bank1: D 0 =1000, termasuk R oblig =100 dan K 0 =900. Dengan syarat rr=0.1, kita dapat.

Bank2: D 1 =900, termasuk R oblig =90 dan K 1 =810. Lebih serupa.

Bank3: D 2 =810, termasuk R oblig =81 dan K 2 =729. Dan sebagainya.

M=D 0 +D 1 + D 2 +…= D 0 + D 0 *(1-rr)+ D 0 *(1-rr) 2 …=D 0 =D 0 . Kami mendapat janjang geometri yang semakin berkurangan dengan penyebut (1-rr)<1. Где M – максимальная сумма депозитов, открытых в банковской системе, с учетом первоначальной суммы.

ini ialah jumlah maksimum yang boleh dibuat oleh sistem perbankan daripada deposit awal, manakala satu bank hanya boleh menukar bekalan wang mengikut jumlah kredit yang dikeluarkan.

Dalam kes kami, dengan rr= 0.1 Mult=10, ia menunjukkan berapa banyak deposit yang boleh dibuat oleh sistem perbankan daripada setiap unit yang didepositkan dalam akaun dengan bank perdagangan.

Pengganda wang. Faktor yang menentukan nilai pengganda wang.

Pengganda perbankan hanya mengambil kira tingkah laku sistem perbankan. Pengganda wang mengambil kira bukan sahaja tingkah laku bank, tetapi juga tingkah laku penduduk. – bekalan wang atau bekalan wang. – asas kewangan atau wang kuasa meningkat.

, dengan rr ialah nisbah rizab atau nisbah "rizab-deposit"; cr – nisbah deposit atau nisbah deposit tunai. Pengganda wang menunjukkan berapa banyak wang yang akan dicipta dalam ekonomi apabila asas monetari berubah sebanyak 1 rubel.

Idea rizab yang diperlukan berpunca daripada ketakutan kejatuhan besar-besaran bank perdagangan. Memandangkan bank-bank ini wujud atas keuntungan daripada operasi aktif, konflik timbul antara kecairan dan keuntungan. Lebih banyak rizab, lebih sedikit wang yang tinggal untuk operasi yang menguntungkan. Lebih sedikit rizab, lebih banyak keuntungan yang anda boleh perolehi, tetapi bahaya mengecewakan pelabur atau kehilangan pembelian yang menguntungkan dalam pasaran kewangan juga meningkat.

Mengekalkan kecairan dalam sistem perbankan adalah tugas bank pusat. Oleh itu, bank pusat menawarkan penyelesaiannya kepada isu hubungan antara kecairan dan keuntungan. Ia menetapkan piawaian minimum rizab yang diperlukan, komposisi dan kaedah pengiraannya. Hasil daripada campur tangan tersebut, rizab bank dibahagikan kepada mandatori dan lebihan (lebihan, sukarela, percuma). Rizab yang diperlukan terdiri daripada wang tunai dan, jika tidak mencukupi untuk memenuhi keperluan rizab, wang disimpan di bank pusat. Setiap bank perdagangan mesti mematuhi arahan bank pusat berkenaan rizab yang diperlukan, tetapi saiz dan komposisi lebihan rizab adalah urusannya sendiri.

Walaupun rizab kekal dalam sistem perbankan, ia tidak dianggap sebagai sebahagian daripada bekalan wang. Rizab memasuki peredaran wang apabila ia dipindahkan ke sektor bukan perbankan sebagai pinjaman atau pembayaran untuk sekuriti. Akibatnya, mereka secara kuantitatif berkaitan secara langsung dengan bekalan wang (walaupun berbanding dengan bekalan wang, rizab agak kecil: di Amerika Syarikat mereka adalah kira-kira 5% Mj, 1.5% M2 dan kurang daripada 1% L). Sambungan terus ini adalah hasil daripada sistem tempahan puak. Bank mengetepikan hanya sebahagian kecil daripada dana yang mereka pinjam kerana beberapa pendeposit mengeluarkan wang dari akaun mereka pada bila-bila masa. Ingat bahawa saiz rizab bergantung kepada jangkaan pengeluaran wang (permintaan transaksi) dan pinjaman (permintaan spekulatif).

Di AS, nisbah rizab yang diperlukan ialah 3% untuk $52 juta pertama dalam deposit permintaan dan 10% untuk deposit berikutnya. Rizab tidak dikenakan ke atas beberapa deposit. Dan bank menggunakan ini untuk faedah mereka sendiri. Oleh itu, sejak 1994, mereka telah memindahkan dana pelanggan daripada akaun cek yang tertakluk kepada keperluan rizab kepada deposit pasaran wang khas yang ditetapkan yang tidak tertakluk kepada keperluan rizab. Akibatnya, rizab yang diperlukan, yang tidak membawa sebarang pendapatan kepada bank, dikurangkan (sementara tunai kekal tidak berubah), dan operasi aktif diperluaskan dengan mengorbankan dana yang dikeluarkan daripada keperluan rizab. Deposit masa, Eurodollar dan beberapa kewajipan lain kepada pelanggan juga tidak tertakluk kepada keperluan rizab. Ringkasnya, hanya deposit permintaan dan akaun berfaedah yang menyediakan keistimewaan semakan tanpa had tertakluk kepada keperluan rizab.

Di Kanada, sebelum pengenalan keperluan rizab sifar, rizab ini dibahagikan kepada primer (monetari) dan sekunder. Rizab utama ialah wang yang ada di institusi depositori dan jumlah yang disimpan dalam akaun di Bank of Canada, manakala rizab sekunder adalah (sebagai tambahan kepada wang) bon Kerajaan Kanada jangka pendek dan pinjaman panggilan bercagar kepada peniaga pasaran wang (yang paling banyak aset cair selepas wang). Nisbah rizab utama baru-baru ini ialah 10% untuk deposit permintaan, 2% untuk deposit masa sehingga CAD 500 juta. dolar (tambah 1% untuk jumlah segera yang berikutnya) dan 3% untuk obligasi mata wang asing. Kadar rizab sekunder ialah 4%.

Mengapa terdapat saham yang berbeza untuk kumpulan yang berbeza? Kerana kumpulan yang berbeza menimbulkan risiko yang berbeza untuk menjalankan wang. Deposit permintaan adalah yang paling berisiko. Pelabur boleh mengeluarkan wang pada bila-bila masa. Lebih tinggi risiko, lebih banyak wang yang anda perlukan untuk disimpan dalam simpanan. Bagi deposit berjangka, lebih pendek tempohnya, lebih tinggi risiko dan, oleh itu, lebih tinggi keperluan rizab mandatori.

Sebagai tambahan kepada norma rizab mandatori, Bank Negara juga mengeluarkan metodologi pengiraan kepada bank perdagangan. Pengiraan rizab yang diperlukan dijalankan dalam dua peringkat. Pertama, baki dalam akaun tertakluk kepada keperluan rizab (juga ditentukan oleh bank pusat) dijumlahkan pada penghujung setiap hari perniagaan. Amaun ini kemudiannya dipuratakan sepanjang apa yang dipanggil tempoh pengebilan, atau tempoh purata. Purata adalah perlu kerana sisa berubah setiap hari. Ia memberikan purata jumlah baki harian, yang ditambah dengan purata tunai di tangan. Dalam langkah kedua, baki ini (tunai tambah deposit di bank pusat) didarabkan dengan nisbah rizab yang diperlukan untuk kumpulan deposit tertentu untuk mengetahui berapa banyak rizab yang perlu dipegang secara purata setiap hari. Jumlah yang diperlukan dibandingkan dengan jumlah sebenar secara purata untuk tempoh pemeliharaan rizab. Jumlah sebenar tidak boleh kurang daripada jumlah yang diperlukan, tetapi mungkin lebih. Lebihan amaun tertentu boleh dipindahkan ke tempoh penyimpanan seterusnya.

Mengapakah Fed membenarkan bank memenuhi keperluan rizab secara purata sepanjang tempoh pegangan, dan bukannya dalam jumlah harian tertentu? Kehadiran tempoh pemeliharaan menambah kelonggaran kepada bank dalam menguruskan rizab. Semasa tempoh pemeliharaan, kedudukan rizab mereka berubah atas beberapa sebab, termasuk kos rizab. Jika bank menjangkakan bahawa rizab akan menjadi lebih mahal pada akhir tempoh pemeliharaan, maka ia boleh membuat lebihan daripadanya pada awal tempoh pemeliharaan.

Adalah penting bagaimana tempoh pengiraan dan tempoh penyimpanan berkaitan antara satu sama lain dan berapa panjangnya. Sebelum tahun 1968, di Amerika Syarikat, tempoh simpanan adalah seminggu untuk bank ahli Fed di "bandar rizab" (tempat bank rizab daerah atau cawangannya terletak) dan dua minggu untuk bank ahli Fed yang lain. Tempoh pemeliharaan sebahagian besarnya bertindih dengan tempoh pengebilan.

Pada tahun 1968-1984. teknik dengan tempoh pemeliharaan yang ketinggalan telah digunakan. Purata dilakukan selama tujuh hari. Tempoh pengebilan bermula dua minggu sebelum tempoh pemeliharaan. Oleh itu, bank tahu dengan tepat berapa banyak rizab yang mereka perlu simpan pada purata hari semasa tempoh selamat dan boleh meminimumkan lebihan rizab. Teknik ketinggalan memudahkan untuk mencapai penanda aras untuk lebihan rizab (tepat pada masa Fed berhenti menetapkan penanda aras sedemikian). Dan kelemahannya ialah sebarang reaksi bank terhadap perubahan dalam rizab mereka sendiri yang tidak dipinjam telah dikurangkan kepada peminjaman daripada Fed. Walaupun bank dan pelanggan mereka menukar tahap deposit dengan cepat sebagai tindak balas kepada perubahan ketersediaan rizab, mereka tidak boleh mengubah keperluan rizab sehingga dua minggu kemudian. Kelewatan yang begitu lama dalam menyesuaikan diri dengan perubahan ketersediaan rizab tidak sesuai dengan Fed. Dan pada tahun 1982, ia telah memutuskan untuk memperkenalkan teknik dengan tempoh pemeliharaan yang bertepatan. Selama dua tahun, bank bersedia untuk menggunakan teknik ini, dan pada tahun 1984 ia "mulai beroperasi."

Tempoh pengebilan kini hampir bertepatan dengan tempoh pemeliharaan. Ini adalah "hampir" - dua hari daripada 14 hari baharu dalam setiap tempoh.

Tempoh pengebilan

Tempoh penyimpanan

Tempoh pengebilan bermula pada hari Selasa dan tempoh penyimpanan bermula pada hari Khamis. Dua hari terakhir tempoh pemeliharaan (ke-13 dan ke-14) selepas tempoh pengebilan berakhir. Itulah muslihatnya. Hanya dalam dua hari ini bank tahu dengan tepat berapa banyak rizab yang perlu mereka pegang. Untuk baki 12 hari, mereka berada dalam ketidakpastian, yang mendorong mereka untuk memegang lebihan rizab (langkah berjaga-jaga Keynesian telah dicetuskan).

Contoh 2.1

Mari kita mengira rizab yang diperlukan menggunakan kaedah padanan untuk Bank Saham Bersama untuk Pelaburan dan Pinjaman (ABIK) rekaan. Biarkan ABIC mempunyai $1.3 bilion wang orang lain dalam deposit permintaan.

Peringkat pertama: pada penghujung hari, komputer bank menghasilkan senarai semua urus niaga atas deposit permintaan untuk hari tersebut. Di bawah ialah jumlah baki.

Tempoh pengebilan bermula pada hari Selasa pertama dan berakhir pada hari Isnin terakhir. Tempoh ini mengandungi dua hari Sabtu dan dua Ahad. Memandangkan baki tidak dipaparkan pada hujung minggu, baki Jumaat menerima berat tiga kali ganda (3 bukannya 1).

Purata jumlah baki harian ialah:

Peringkat kedua: purata rizab harian yang diperlukan dikira sebagai bahagian daripada purata jumlah baki harian. Jika kita mengambil "saham" Amerika, maka minimum harian untuk rizab yang diperlukan ialah:

ABIC tidak diwajibkan untuk mengekalkan angka ini setiap hari dalam tempoh pemeliharaan rizab, tetapi secara purata ia sepatutnya tidak kurang daripada 42 juta.

Bagaimanakah purata bank pada hari untuk rizabnya (kedua-duanya di meja tunai dan di bank pusat)? Tempoh penyimpanan ketinggalan dua hari daripada tempoh pengebilan. Ia bermula pada hari Khamis pertama dan dipesan pada hari Rabu terakhir. Mari kita mengira purata baki harian wang di bank pusat.

Kemudian kita akan melakukan perkara yang sama dengan wang tunai. Oleh kerana wang dalam daftar tunai mesti dikira dengan teliti, ia dibenarkan menggunakan purata untuk dua minggu sebelum tempoh penyimpanan. Biarkan ini menjadi jumlah berikut:

Melengkapkan peringkat kedua, kami menjumlahkan baki purata dalam akaun rizab dan purata tunai di tangan:

$32.5 juta + $10.5 juta = $43 juta

ABIC memenuhi keperluan rizab, kerana rizab sebenar (43 juta) melebihi yang diperlukan (42 juta). Satu juta tambahan setiap hari (14 juta dalam tempoh penyimpanan) adalah lebihan, lebihan rizab. Jika lebihan (atau defisit) tidak melebihi 4% daripada rizab yang diperlukan, maka ia boleh dipindahkan ke tempoh pemeliharaan seterusnya. Dalam contoh kami, 4% ialah 1.7 juta (0.04 x x 42 juta). Bank boleh mengalami defisit tidak lebih daripada 1.7 juta dalam tempoh seterusnya. Jika bank mempunyai lebihan dalam tempoh seterusnya, ia akan kehilangan "permulaan kepala" ini. Sekiranya terdapat defisit, bank boleh menggunakan sehingga 1.7 juta purata rizab harian untuk menampungnya. Dalam kes ini, lebihan ialah 1 juta, yang masuk ke dalam tempoh pemeliharaan seterusnya. Dan jika lebihan itu, katakan, 2 juta, maka 300 ribu akan hilang. (2 juta - 1.7 juta). ?

Mengapa bank memerlukan lebihan rizab jika ia bernilai sesuatu dan mungkin tidak berguna dalam tempoh keselamatan seterusnya? Bank cuba mengekalkannya pada tahap minimum, tetapi disebabkan kebetulan tempoh penyimpanan dengan tempoh penyelesaian, maklumat yang digunakan oleh peniaga mereka dalam pasaran antara bank adalah tidak sempurna. Dan peniaga boleh sama ada jatuh di atas sasaran (rizab berlebihan) atau jatuh di bawahnya (kekurangan). Iaitu, mereka bertanggungjawab ke atas kedudukan rizab bank.

Kedudukan ini berubah sepanjang hari apabila perdagangan diselesaikan. Jika peniaga berniat untuk mencapai sasaran dengan tepat, i.e. untuk meminimumkan kehilangan keuntungan daripada kehadiran rizab, maka mereka mesti mengetahui purata jumlah baki harian pada akaun transaksi ABIC dalam tempoh pengebilan. Tetapi mereka boleh menerima maklumat sedemikian hanya selepas tamat tempoh pengebilan. Dalam contoh kami, ini adalah hari Isnin terakhir. Selepas itu hanya tinggal dua hari sahaja lagi (Selasa dan Rabu) untuk mendapatkan wang bagi memenuhi keperluan rizab.

Dalam contoh kami, jika ABIC hanya mempunyai wang tunai dan tiada deposit dengan Fed dalam 12 hari pertama tempoh simpanan, maka peniaganya perlu membeli $31.5 juta setiap hari untuk "mencapai" 42 juta yang diperlukan. Dalam erti kata lain, dalam masa dua hari sahaja (Selasa dan Rabu) mereka perlu membeli 441 juta.

Bagi mana-mana bank ini adalah pembelian yang sangat mahal, jika boleh dalam tempoh yang singkat.

Sudah tentu, peniaga tidak melakukan itu. Mereka membeli wang dalam tempoh simpanan berdasarkan penilaian mereka sendiri tentang rizab yang diperlukan dan keadaan pasaran FF. Penilaian pedagang ialah ramalan jumlah baki harian (kerana nisbah rizab yang diperlukan diketahui). Seperti mana-mana ramalan, anggaran ini mungkin salah, dan oleh itu peniaga membeli lebih banyak wang daripada yang sebenarnya diperlukan. Pada hari Rabu terakhir tempoh pemeliharaan, pasaran FF dihidupkan semula. Pada hari ini, kadar adalah lebih tinggi dan lebih tidak menentu berbanding hari lain dalam tempoh simpanan kerana peniaga cuba menyesuaikan kedudukan rizab bank mereka.

Pada tahun 1998, Fed sekali lagi mengeluarkan kepada bank metodologi untuk mengira rizab yang diperlukan dengan tempoh keselamatan yang ketinggalan. Teknik ini memungkinkan untuk menilai dengan lebih tepat permintaan wang untuk rizab mandatori, dan oleh itu lebih tepat menentukan kaliber operasi di pasaran terbuka.

Tempoh pemeliharaan kini bermula 17 hari selepas tamat tempoh purata yang sepadan, i.e. hari pertama tempoh penyimpanan ketinggalan daripada hari terakhir tempoh purata sebanyak 17 hari. Tempoh purata tunai telah dianjak lebih jauh.

Di bawah teknik lag, bank pusat mengetahui permintaan untuk rizab pada permulaan setiap tempoh pegangan, dan setiap bank mengetahui jumlah purata yang diperlukan untuk disimpan dalam akaun rizab pada masa itu.

Dalam Rajah. Rajah 2.2 menunjukkan komponen dan penentu rizab dalam sistem perbankan AS. Jumlah (semua) rizab ialah baki dalam akaun rizab di Fed pada penghujung hari ditambah tunai mengimbangi. Tunai mengimbangi ialah bahagian tunai yang digunakan oleh bank untuk memenuhi keperluan rizab. Seperti yang kita lihat, ia termasuk dalam rizab yang diperlukan. Banyak bank kecil dan beberapa bank besar secara rutin memegang lebih banyak wang tunai daripada yang diperlukan untuk memenuhi keperluan rizab. Wang tunai mengimbangi dalam kes ini adalah sama dengan rizab yang diperlukan. Bank sedemikian dipanggil tidak berkaitan (mereka tidak dikaitkan dengan akaun rizab dengan Fed), dan lebihan tunai timbul kerana rizab terkumpul berdasarkan permintaan pelanggan yang dijangkakan untuk mereka.

nasi. 2.2. Rizab bank AS: komponen dan penentu perkhidmatan, bukan kerana ia perlu untuk memenuhi keperluan rizab. Dengan kata lain, perniagaan memerlukan lebih banyak wang tunai daripada rizab yang diperlukan. Oleh itu, penggunaan ATM secara meluas menggalakkan bank mengembangkan pegangan tunai mereka. Fed tidak memasukkan lebihan tunai dalam rizab am (dan lebihan tunai juga), menjelaskan bahawa bank tidak boleh menggunakannya secara langsung untuk melaraskan rizab semasa tempoh pemeliharaan.

Bank yang memegang wang tunai kurang daripada yang diperlukan untuk memenuhi keperluan rizab dikatakan terikat kerana mereka dikehendaki mendepositkan baki rizab yang diperlukan mereka dengan Fed. Baki yang disimpan dalam akaun rizab di Rizab Persekutuan dipanggil baki rizab.

Defisit rizab yang diperlukan dilindungi oleh pinjaman Fed pada kadar 2 mata peratusan lebih tinggi daripada kadar diskaun. Ini adalah penalti kerana gagal menguruskan rizab. Jika defisit berulang, Fed boleh mengadakan perbualan "pendidikan" dengan pengurusan bank dan menakut-nakutkannya dengan penyiasatan.

Lebihan rizab ialah semua rizab tolak rizab yang diperlukan. Memandangkan lebihan tunai tidak termasuk dalam lebihan rizab, yang kedua wujud semata-mata dalam bentuk baki rizab (dalam akaun di Rizab Persekutuan). Ia timbul kerana bank yang menggunakan baki rizab untuk menyelesaikan akaun antara satu sama lain tidak boleh berbuat demikian dengan ketepatan sen. Apabila kerugian daripada mencairkan lebihan rizab adalah lebih besar daripada faedah yang boleh diperolehi dengan menukar baki rizab kepada aset perolehan, bank memegang lebihan rizab. Secara teknikalnya, lebihan rizab melindungi bank daripada baki debit yang tidak dijangka dalam akaun bank pusat mereka pada penghujung hari (overdraf dan defisit keperluan rizab). Bank-bank yang mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk memenuhi semua atau sebahagian besar keperluan rizab boleh mengupah wartawan untuk mengendalikan transaksi mereka melalui akaun rizab mereka. Bank sedemikian tidak mempunyai baki rizab dengan Fed, dan oleh itu tiada lebihan rizab.

Bank yang mempunyai baki rizab, yang dilakukan oleh semua bank utama, dikehendaki mengelakkan overdraf akhir hari. Mereka memantau dengan teliti aliran akaun rizab mereka, cuba mengelakkan kedua-dua defisit dan lebihan rizab yang tidak perlu. Untuk sebahagian besar, mereka bukan sahaja mempunyai rizab mandatori, tetapi juga dana penjelasan mandatori dalam jumlah sedemikian yang membolehkan mereka menyimpan lebihan rizab pada kebanyakan masa dalam julat yang ditetapkan berdasarkan kadar pemindahan ke tempoh keselamatan seterusnya. Oleh kerana lebihan rizab diukur sebelum kadar pemindahan diambil kira, bank-bank ini sering mengalami defisit dan lebihan rizab dalam tempoh pemeliharaan berselang-seli. Dari sudut pandangan mereka, tiada defisit mahupun lebihan, kerana pengiraan termasuk jumlah yang dibawa ke tempoh pemeliharaan seterusnya. Kadangkala, pada giliran suku tahun atau pada masa lain apabila pergerakan rizab amat sukar untuk diramalkan, bank besar mungkin mengumpul lebihan rizab melebihi jumlah yang dibenarkan untuk dibawa alih atau membawanya ke hadapan ke tempoh seterusnya tanpa sebarang faedah.

Menjelang 1997, hanya 2,500 daripada 23,500 institusi depositori AS terikat atau hampir terikat. Sebahagian daripada baki yang tidak berkaitan mempunyai akaun rizab di Fed kerana mereka "membersihkan" sebahagian atau semua dagangan antara bank mereka sendiri. Dalam kes ini, pusing ganti harian dalam akaun rizab adalah besar berbanding dengan baki rizab sifar atau kecil. Institusi yang tidak berkaitan ini boleh membuka akaun penjelasan mandatori (akaun "penyelesaian" dengan Fed). Tetapi dana sedemikian mungkin tidak mencukupi untuk semua pembayaran. Dan selalunya lebih murah bagi mereka untuk memegang baki rizab melebihi keperluan rizab daripada memastikan lebihan rizab tidak berlaku.

Dan beberapa perkataan lagi tentang akaun dana penjelasan wajib. Institusi pemberi pinjaman boleh bersetuju dengan bank rizab daerahnya mengenai jumlah yang ingin digunakan untuk tujuan penyelesaian dan disimpan secara purata untuk tempoh tersebut. Fed kemudiannya akan memberi pampasan kepadanya untuk baki dalam akaun itu dalam bentuk pinjaman untuk membayar perkhidmatan penyelesaiannya. Pinjaman dikira berdasarkan kadar faedah purata pada FF untuk tempoh pemeliharaan (baki ini) dan kekal sah selama satu tahun. Banyak bank kecil dan institusi kewangan bukan bank memilih untuk tidak membuka akaun penjelasan dana kerana khuatir kos mengurus rizab akan menjadi mahal. Bank-bank besar telah menjadi pengguna aktif baki penjelasan sejak 1994, apabila keperluan rizab yang lebih rendah meningkatkan keperluan bagi sesetengah daripada mereka untuk memegang rizab untuk mengelakkan overdraf akhir hari. Fed menggunakan baki operasi yang diperlukan, yang terdiri daripada baki rizab yang diperlukan dan baki penjelasan yang diperlukan, dalam analisisnya terhadap pengurusan rizab bank dan risiko overdraf. Yang terakhir tidak termasuk dalam rizab am dan lebihan.

Bank yang kekurangan rizab mereka sendiri menggunakan pinjaman daripada Fed dan dengan itu telah meminjam rizab. Jika rizab yang dipinjam ditolak daripada jumlah rizab, maka rizab sendiri kekal. Sumber utama yang kedua ialah operasi pasaran terbuka Fed yang lalu, yang menentukan saiz dan komposisi portfolio sekuriti kerajaannya mengikut tarikh semasa. Rizab sendiri juga timbul (dan hilang) kerana "kesalahan" faktor lain. Faktor-faktor ini sebahagian besarnya terdapat pada kunci kira-kira bank pusat, tetapi tidak berada di bawah kawalannya. Mereka akan dibincangkan di bawah.

• Bukan sahaja bank perdagangan, malah institusi kewangan lain mesti mempunyai rizab yang diperlukan: bank simpanan bersama, persatuan simpanan dan pinjaman, kesatuan kredit, agensi dan cawangan bank asing, cawangan bank AS yang diwujudkan khusus untuk operasi antarabangsa.
• Pinjaman panggilan - pinjaman atas permintaan.
• Pasaran FF juga aktif terutamanya pada hari Jumaat disebabkan oleh berat tiga kali ganda baki hari Jumaat.
• Overdraf - lebih banyak wang didebitkan daripada akaun daripada yang ada di dalamnya.

Nisbah rizab yang diperlukan ditetapkan oleh Bank Negara sebagai peratusan. Jumlah rizab yang diperlukan berbeza-beza bergantung pada jenis deposit: untuk deposit masa adalah lebih rendah, untuk deposit permintaan adalah lebih tinggi. Rizab yang diperlukan (ROb) adalah sebahagian daripada jumlah deposit yang perlu disimpan oleh bank perdagangan dalam bentuk deposit tanpa faedah dengan Bank Negara. Ia ditakrifkan sebagai hasil daripada jumlah deposit, rizab bank sebenar (Rf) dan nisbah rizab yang diperlukan (R′rev):

Rob = Rf · R′rev.

Jumlah sumber kredit bank perdagangan ditentukan oleh jumlah lebihan rizab (Riz), yang mewakili perbezaan antara rizab sebenar dan jumlah rizab yang diperlukan:

Riz = Rph – Rob.

Hasil daripada operasi pasif, bank perdagangan mempunyai kewajipan kepada pendeposit: untuk membayar faedah ke atas deposit. Hasil daripada operasi aktif dan aktiviti pemberian pinjaman, bank perdagangan menyediakan pendapatan.

Untuk memastikan penerimaan pendapatan, bank perdagangan mengeluarkan sebagai pinjaman jumlah lebihan rizab pada kadar faedah yang lebih tinggi daripada obligasi depositnya. Perbezaan antara faedah yang diterima dan faedah yang dibayar ialah pendapatan bank. Kos bank (gaji, penyelenggaraan peti besi, perkhidmatan tunai, dll.) ditolak daripada pendapatan yang diterima, menghasilkan keuntungan bank.

Aktiviti pemberian pinjaman bank perdagangan meningkatkan penawaran wang dalam negara mengikut prinsip pengganda. Pengganda bank (pengganda bekalan wang) ialah nilai yang menentukan jumlah maksimum wang kredit yang boleh dicipta oleh satu unit kewangan lebihan rizab apabila

norma rizab yang diperlukan (Km):

Km= 1 / R′rev.

Jumlah wang tambahan yang boleh dibuat

di negara ini hasil daripada aktiviti pemberian pinjaman bank perdagangan,

ditakrifkan seperti berikut:

Pengganda bank boleh bertindak untuk menambah dan mengurangkan bekalan wang; kesannya bergantung pada nisbah rizab yang diperlukan. Bank Pusat, dengan menukar nisbah rizab yang diperlukan, boleh mengubah jumlah bekalan wang dalam negara.

41. Peraturan kewangan. Monetarisme. Peraturan Friedman

Dasar kewangan negara boleh dibahagikan kepada dua

arahan: dasar kewangan dan kredit.

Untuk memastikan fungsi pasaran wang yang boleh dipercayai, negara mesti memastikan kestabilan relatif nilai wang, iaitu, kestabilan mata wang negara. Ini melibatkan kawalan ke atas pengawalseliaan bekalan wang. Pembekalan wang ditentukan oleh saiz pelepasan wang, iaitu, isu wang kertas, yang dijalankan oleh Bank Negara negara. Ini bermakna jumlah wang yang dikeluarkan sebahagian besarnya bergantung kepada keputusan politik. Penawaran wang juga dipengaruhi oleh faktor lain, termasuk aktiviti bank perdagangan, pergerakan mata wang asing, dll.

Dasar kredit negara timbul dan berkembang berkaitan dengan

dengan kemunculan dan perkembangan hubungan peminjaman wang. Polisi kredit ialah satu set langkah yang diambil oleh Bank Negara dalam bidang peredaran monetari dan perhubungan kredit untuk memberikan proses makroekonomi arah yang dikehendaki oleh negara.

Subjek utama dasar kredit ialah Bank Pusat, yang, walaupun bukan institusi kerajaan, sebagai peraturan, memenuhi sasaran kerajaan.

Di Rusia, termaktub secara sah bahawa Bank Pusat Persekutuan Rusia adalah pihak berkuasa kawal selia monetari. Objek peraturan adalah jumlah dan struktur bekalan wang. Undang-undang juga mentakrifkan instrumen yang digunakan oleh Bank Negara, yang melaksanakan dasar monetari.

Instrumen dasar monetari:

1. Polisi perakaunan (diskaun) dan polisi pajak gadai.

Di sini Bank Pusat bertindak sebagai pemiutang utama semua bank lain. Dia mengeluarkan pinjaman tertakluk kepada pendiskaun semula bil pertukaran (dasar diskaun) bank yang memohon kepadanya atau atas keselamatan sekuriti mereka (dasar lombard). Kadar yang ditentukan oleh bank pusat untuk pinjaman tersebut dipanggil kadar diskaun rasmi dalam sains dan amalan ekonomi.

Bank Pusat mempunyai hak untuk menukar kadar ini pada bila-bila masa, menaikkan atau menurunkannya. Manipulasi kadar diskaun adalah

tuil yang digunakan oleh bank untuk mengawal bekalan dan permintaan

di pasaran modal. Secara teorinya, mekanisme peraturan tersebut

adalah mudah: bank perdagangan, setelah mengambil pinjaman daripada bank pusat, sempit

dana ini diagihkan, tetapi pada peratusan yang lebih tinggi, kepada entiti lain

ekonomi. Peningkatan dalam kadar faedah, iaitu, "kenaikan harga" pinjaman,

mengehadkan permintaan untuk sumber yang dipinjam, memadamkan keinginan firma untuk pelaburan baru. Pengurangan dalam kadar menjadikan kredit "lebih murah" dan lebih mudah diakses, yang merangsang sektor swasta untuk membuat pelaburan baharu.

Dasar perakaunan ialah penunjuk tindakan kerajaan untuk entiti ekonomi. Jika, sebagai contoh, kadar diskaun meningkat secara berterusan, maka bank mempunyai hak untuk menganggap bahawa kerajaan sengaja menyekat aktiviti perniagaan. Sebaliknya, pengurangan dalam kadar diskaun menunjukkan keinginan kerajaan untuk merangsang pembangunan proses ekonomi.

2. Operasi pasaran terbuka.

Bank Pusat, dengan membeli dan menjual sekuriti di pasaran terbuka, boleh mempengaruhi perkembangan hubungan monetari dengan berkesan di negara ini. Ramai ahli ekonomi menganggap alat ini paling penting. Ia melibatkan pembelian dan penjualan sekuriti kerajaan kepada bank perdagangan dan orang ramai. Adalah diterima umum bahawa penjualan bon kerajaan mengurangkan monetari

jisim, dan pembelian (penebusan) meningkatkannya. Had penggunaan instrumen ini adalah keperluan untuk kepercayaan mapan penduduk dan bank-bank dalam kerajaan amnya dan bon kerajaan khususnya. Sekiranya tiada kepercayaan sedemikian, keberkesanan penggunaan alat ini adalah terhad. Satu lagi kelemahan alat ini ialah jangka masa terhad tindakannya. Tempoh sah di sini ditentukan oleh tempoh sekuriti dikeluarkan. Sambungan adalah terus di sini:

semakin lama tempoh sah sekuriti, semakin lama

tempoh penggunaan instrumen polisi kredit ini. Faktor yang mengurangkan kesan penggunaan operasi pasaran terbuka ialah sumber terhad sekuriti bank pusat. Dalam amalan, kelemahan ini dihapuskan dalam dua cara: sama ada negara menyediakan bank pusat dengan sumber tambahan sekuriti, atau memberikan hak untuk mengeluarkannya secara bebas. Amalan menjalankan operasi seperti ini dalam dasar kredit Rusia masih di peringkat awal, tetapi peranannya semakin berkembang secara beransur-ansur.

3. Polisi rizab minimum.

Amalan aktiviti perbankan yang berkembang pada akhir abad ke-19 - awal abad ke-20 menunjukkan bahawa operasi dalam bidang perhubungan kredit memerlukan insurans tertentu. Walaupun dengan maklumat negatif yang kecil, pendeposit secara serentak dan beramai-ramai menyampaikan tuntutan kepada bank untuk mengembalikan deposit mereka. Kegagalan satu bank tidak dapat tidak menjejaskan bank lain. Oleh itu, kerajaan negara yang berbeza mempunyai sebab untuk mengeluarkan undang-undang untuk melindungi kepentingan pendeposit. Ini adalah bagaimana idea untuk mencipta sistem rizab minimum, yang kemudiannya dipanggil rizab wajib, dilahirkan dan dilaksanakan secara praktikal.

Rizab yang diperlukan ialah sejumlah wang tertentu yang perlu disimpan oleh bank perdagangan dalam akaun bank pusat. Jumlah ini adalah perlu untuk memastikan bank perdagangan memenuhi kewajipan mereka kepada pendeposit. Prosedur ini mula diperkenalkan di Amerika Syarikat pada tahun 1933.

Jumlah tersebut, yang mewakili rizab minimum bank perdagangan yang diperlukan, disimpan di bank pusat dalam bentuk deposit tanpa faedah. Dana ini mesti menjamin operasi bank untuk tempoh tertentu. Jika bank perdagangan tidak mematuhi keperluan ini, ia perlu membayar faedah penalti.

Sebagai contoh, jika nisbah rizab yang diperlukan ialah 20%,

kemudian sebuah bank perdagangan dengan liabiliti dalam jumlah $1 juta,

mesti menyimpan rizab $200 ribu di bank pusat.

Jika bulan depan liabiliti semasa meningkat kepada

2 juta dolar, maka bank perdagangan mesti meningkatkan rizabnya kepada

400 ribu ringgit

Oleh itu, bank pusat, meningkatkan kadar mandatori

rizab, menghalang aktiviti perniagaan bank perdagangan, dan dengan mengurangkannya, ia merangsang. Peningkatan dalam nisbah rizab yang diperlukan membawa kepada pengurangan dalam penawaran wang dan, sebaliknya, penurunan dalam nisbah rizab yang diperlukan membawa kepada peningkatan dalam kuantiti wang. Walaupun alat dasar monetari ini berkuasa dan berkesan, ia jarang digunakan; sebab untuk ini adalah sekatan perundangan ke atas penggunaannya dan keterukan langkah ini.

Di Rusia, sistem rizab minimum diperkenalkan pada tahun 1990.

Nisbah rizab yang diperlukan adalah antara 12-20%.

Tuas dasar monetari yang ada membolehkan Bank Negara, bergantung kepada keadaan semasa, melaksanakan sama ada dasar wang "mahal", bertujuan untuk mengehadkan bekalan wang, mengurangkan perbelanjaan dan mengurangkan inflasi, atau dasar wang "murah". , bertujuan untuk merangsang pertumbuhan dalam penawaran wang, perbelanjaan agregat dan pekerjaan.

Dasar monetari mempunyai beberapa kelebihan berbanding jenis dasar ekonomi yang lain; ia lebih fleksibel dan mudah alih, kurang bergantung kepada keputusan politik dan merupakan faktor dalam menstabilkan ekonomi negara.

Nisbah rizab yang diperlukan dan fungsinya. Rizab sebenar dan lebihan, kadar pembiayaan semula (diskaun)

Rizab bank yang diperlukan ditubuhkan oleh Bank Pusat Persekutuan Rusia dalam bentuk norma (saham dinyatakan sebagai peratusan) berhubung dengan jumlah dana yang diperoleh. Norma rizab yang diperlukan dibezakan mengikut jenis deposit. Kadar tertinggi adalah untuk deposit individu. Rizab mandatori dalam bentuk deposit terletak di Bank Pusat Persekutuan Rusia. Rizab mandatori sedikit sebanyak menjamin kemungkinan pemiliknya menerima deposit. Rizab yang diperlukan adalah mekanisme untuk mengawal kecairan keseluruhan sistem perbankan. Keperluan rizab diwujudkan untuk mengehadkan keupayaan kredit organisasi dan mengekalkan bekalan wang dalam edaran pada tahap tertentu. Dalam keadaan kewangan yang sukar, apabila, sebagai contoh, kadar inflasi adalah tinggi, peningkatan dalam nisbah rizab yang diperlukan dengan ketara mengurangkan jumlah sumber kredit dan kadar faedah ke atas pinjaman meningkat. Dan ini mengurangkan bekalan wang, dan, akibatnya, mengurangkan tekanan permintaan pembelian ke atas harga, menyekat inflasi.

Nisbah rizab ialah bahagian (dalam %) bank. deposit, yang sepatutnya mengandungi. sebagai wajib rizab di meja tunai bank, atau dalam akaun korespondennya dengan Bank Negara.

Lebihan rizab = rizab sebenar -- rizab yang diperlukan.

Fungsi norma rizab:

• 1) menjalankan penyelesaian antara bank
• 2) kawalan ke atas keupayaan bank perdagangan individu untuk memberi pinjaman

Lebihan rizab - bank mempunyai hak untuk melupuskannya mengikut budi bicaranya sendiri. Lebihan rizab - jumlah yang mana rizab sebenar bank melebihi rizab yang diperlukan. Lebihan rizab boleh digunakan oleh bank perdagangan untuk membuat pinjaman.

Rizab sebenar ialah jumlah deposit bank, iaitu deposit sebenar. Rizab sebenar ialah rizab tunai yang diterima daripada pendeposit yang dimiliki oleh bank pada masa ini. Menggunakan lebihan rizab, bank boleh mengeluarkan pinjaman dan menerima pendapatan faedah daripada mereka. Oleh itu, bank biasanya cuba mengehadkan saiz rizab yang diperlukan mereka ke tahap yang boleh diterima, kerana deposit dengan Bank Pusat tidak mendapat faedah.

Kadar diskaun, atau kadar pembiayaan semula, ialah peratusan di mana Bank Negara mengeluarkan pinjaman kepada bank lain. Pinjaman sedemikian tidak memerlukan rizab wajib. Menurunkan kadar pembiayaan semula menyumbang kepada pengembangan pinjaman di negara ini dan dengan itu meningkatkan bekalan wang: kadar pembiayaan semula yang lebih rendah membolehkan bank perdagangan memberi pinjaman kepada perusahaan dan isi rumah juga dengan syarat yang lebih boleh diterima. Peningkatan dalam kadar diskaun mempunyai kesan sebaliknya ke atas bekalan wang.

Kebolehtukaran (reversibility) mata wang negara ialah pertukaran percuma untuk mata wang asing dan kembali tanpa campur tangan kerajaan secara langsung dalam proses pertukaran. Wang, sebagai perantara yang wajib, melayani pembangunan bentuk aktiviti ekonomi asing dan bertindak dalam semua bidang pertukaran antarabangsa. Melalui mekanisme kebolehtukaran mata wang, masalah cara pembayaran antarabangsa dan penggunaan mata wang satu negeri di wilayah negara lain diselesaikan.

Mengikut tahap kebolehtukaran, jenis mata wang berikut dibezakan:

a) boleh tukar secara bebas (rizab);

b) separa boleh tukar;

c) tertutup.

Mata wang boleh tukar secara bebas boleh ditukar tanpa had untuk mata wang asing lain. Mata wang boleh tukar negara paling maju dipanggil mata wang rizab, kerana di dalamnya, Bank Pusat mengumpul dan menyimpan rizab untuk pembayaran antarabangsa dan untuk menyokong mata wang negara mereka.

Mata wang separa boleh tukar, sebagai peraturan, ditukar hanya untuk mata wang asing tertentu.

Mata wang tertutup– mata wang negara yang beredar dan berfungsi hanya dalam negaranya sendiri dan tidak ditukar dengan mata wang asing yang lain.

Matlamat sekatan mata wang: - penyamaan imbangan pembayaran; - mengekalkan kadar pertukaran; - penumpuan nilai mata wang di tangan negara.

Terdapat dua bidang utama sekatan mata wang: urus niaga imbangan pembayaran semasa (urus niaga dan bukan perdagangan) dan urus niaga kewangan (pergerakan modal, pinjaman dan pemindahan lain). Tahap kebolehtukaran adalah berkadar songsang dengan volum dan keterukan sekatan mata wang yang diamalkan di negara ini, yang secara langsung membawa kepada penyempitan peluang untuk pertukaran mata wang dan pembayaran untuk urus niaga antarabangsa.

8. Rizab yang diperlukan dan lebihan bank, pembentukan dan tujuannya

Setiap bank perdagangan mempunyai rizab mandatori yang ditetapkan oleh undang-undang, yang jumlahnya ditentukan oleh Bank Pusat. Rizab yang diperlukan- Ini adalah bahagian daripada jumlah deposit yang mesti dikreditkan oleh setiap bank perdagangan ke akaun cawangan Bank Negara. Untuk deposit yang berbeza (permintaan, masa, dll) norma rizab mereka sendiri ditubuhkan - peratusan daripada jumlah deposit. Saiz minimum dana rizab ditetapkan oleh undang-undang (bahagian rizab dalam aset bank berkisar antara 3 hingga 20%) dan merupakan alat untuk mengawal jumlah wang dalam negara.

Lebihan rizab - ini adalah perbezaan antara jumlah rizab bank dan rizab yang diperlukan, ia dipanggil potensi pinjaman bank . Potensi pinjaman sistem perbankan adalah sama dengan jumlah lebihan rizab semua bank perdagangan dibahagikan dengan nisbah rizab yang diperlukan.

Pembentukan rizab yang diperlukan sedikit sebanyak mengehadkan keupayaan bank perdagangan untuk memberikan pinjaman. Bank boleh menggunakan lebihan rizab untuk menambah wang.

Pembentukan rizab yang diperlukan adalah wajib dan termasuk jumlah kos perkhidmatan perbankan yang disediakan. Dalam sesetengah kes, dana rizab yang diperlukan dibentuk daripada keuntungan. Jumlah rizab yang diperlukan ditentukan menggunakan norma rizab yang diperlukan (r) – penunjuk yang dikira sebagai peratusan jumlah rizab yang diperlukan kepada jumlah deposit bank. Pada masa ini, angka ini berkisar antara 3 hingga 15% untuk negara dan bank yang berbeza.