rumah › Penghantaran (kotak gear) › Pekali kebebasan kewangan mencirikan. Nisbah kestabilan kewangan

Pekali kebebasan kewangan mencirikan. Nisbah kestabilan kewangan

1. Pekali autonomi kewangan (kemerdekaan) (Kavt):

Kavt = Ksob/BP,

di mana Ksob ialah jumlah modal ekuiti, BP ialah mata wang kunci kira-kira untuk liabiliti - semua sumber pembiayaan.

Nisbah ini juga dipanggil nisbah kepekatan modal. Ini adalah penunjuk paling umum bagi kestabilan kewangan, menunjukkan bahagian modal ekuiti dalam semua sumber pembiayaan. Semakin tinggi bahagian ini, semakin stabil keadaan kewangan perusahaan.

Secara meluas dipercayai bahawa bahagian modal ekuiti harus agak besar - tidak kurang daripada 60%, atau sekurang-kurangnya tidak kurang daripada 50%. Iaitu, nilai pekali hendaklah 0.5 atau 0.6. Nilai yang disyorkan ini agak munasabah. Dalam kes ini, risiko pemiutang dikurangkan: dengan menjual separuh daripada aset yang dicipta menggunakan dana sendiri, organisasi akan dapat membayar balik obligasi hutangnya. Walau bagaimanapun, syarat had ini adalah jelas: sebagai contoh, perusahaan yang sangat menguntungkan atau perusahaan dengan pusing ganti modal kerja yang tinggi mampu memperoleh tahap modal hutang yang lebih tinggi.

Jika kita mempertimbangkan nilai penunjuk ini dari dalam organisasi, maka, sesungguhnya, pertumbuhannya bermakna peningkatan dalam kestabilan kewangan dan kebebasan daripada pemiutang. Jika kita mempertimbangkan nilai pekali ini dari luar, dari kedudukan pemiutang, maka ia menunjukkan sejauh mana pemiutang dilindungi oleh tahap liputan semua sumber oleh modal mereka sendiri, dan sejauh mana mereka mempercayai peminjam mereka. Sebagai contoh, terdapat bukti bahawa di Jepun tahap kebebasan kewangan 0.2 boleh dianggap normal. Iaitu, faktor mentaliti mempunyai kesan langsung dan sangat ketara ke atas salah satu nisbah kewangan yang paling penting.

Jika penyebut nisbah ini menggunakan jumlah aset dan bukannya jumlah liabiliti, maka dengan nilai berangka yang sama ia akan memperoleh nilai yang berbeza. Nisbah modal ekuiti kepada jumlah aset mengubahnya menjadi pekali autonomi , kerana ia menunjukkan bilangan aset bagi setiap 1 ruble. modal sendiri.

2. Pekali pergantungan kewangan (Kfz):

Kfz = Kz/Bp,

di mana: Кз – jumlah modal yang dipinjam

Nisbah ini menunjukkan bahagian modal yang dipinjam dalam struktur sumber pembiayaan.

3.Pekali kestabilan kewangan (CF)

Kfu = Ksob/BP

4. Nisbah pembiayaan (risiko kewangan (CFR)):

Kfr = Kz/Ksob

Nisbah tersebut menunjukkan nisbah sumber pembiayaan yang dipinjam dan sendiri. Semakin nisbah melebihi satu, semakin besar pergantungan perusahaan terhadap dana yang dipinjam. Tahap pergantungan yang boleh diterima ditentukan oleh keadaan operasi setiap perusahaan, terutamanya, kadar pusing ganti modal kerja atau aset semasa (TA). Di samping itu, apabila menilai tahap normal nisbah ini untuk organisasi, adalah perlu untuk membandingkannya dengan nisbah perlindungan inventori dengan modal kerjanya sendiri. Jika yang terakhir adalah tinggi, iaitu, inventori dilindungi terutamanya oleh sumber sendiri, maka dana yang dipinjam meliputi terutamanya akaun belum terima. Syarat untuk mengurangkan bahagian akaun yang perlu dibayar dalam kes ini ialah pecutan pemulangan akaun belum terima.

Memandangkan bahagian analisis ini paling memfokuskan pada liabiliti jangka panjang, nisbah ini boleh dikira sebagai:

Kfr = DO/Ksob

4. Pekali kebebasan kewangan jangka panjang (kestabilan kewangan) (Kdfn):

Kdfn = Ksob + DO/BP

Nisbah menunjukkan bahagian mana daripada jumlah nilai aset perusahaan yang terbentuk daripada sumber pembiayaan yang paling boleh dipercayai, iaitu, tidak bergantung pada dana pinjaman jangka pendek. Pada asasnya, ini adalah pekali autonomi yang diperhalusi. Jika liabiliti syarikat termasuk obligasi jangka panjang, adalah dinasihatkan untuk menggunakan pekali ini dan bukannya pekali autonomi. Salah satu nilai yang disyorkan bagi pekali ini ialah 0.9, nilai kritikal ialah 0.75.

Satu variasi pekali ini ialah pekali pergantungan kewangan jangka panjang dan pekali kebebasan kewangan jangka panjang , dikira berdasarkan modal malar sahaja tanpa menggunakan liabiliti jangka pendek.

Kfz = DO/Kpost,

di mana: DO – obligasi jangka panjang;

Kpost – modal berterusan; Kpost = Ksob + DO

Kfu = Ksob/Kpost

Pekali kestabilan kewangan dan pergantungan kewangan, dikira berdasarkan modal malar, menambah sehingga 1. Hanya menumpukan pada faktor kestabilan dan kebebasan kewangan, organisasi harus berusaha untuk meningkatkan kestabilan kewangan dan mengurangkan pergantungan kewangan. Jika kita memberi tumpuan kepada faktor kecekapan kewangan dan ekonomi am dan juga mengambil kira peranan positif modal yang dipinjam dalam proses ini, maka kesimpulan yang jelas akan menjadi mustahil. Di sini salah satu tugas pengurusan kewangan yang paling penting dan paling sukar ditunjukkan dengan sangat tepat - dalam proses mengurus modal organisasi, untuk mencari dan mengekalkan perkadaran sedemikian yang membolehkan anda memperoleh keuntungan maksimum pada tahap risiko yang optimum. Untuk tujuan ini, sejumlah besar pekali risiko dikira.

Pekali autonomi adalah penunjuk penting kejayaan mana-mana perusahaan. Ia merujuk kepada nisbah kestabilan kewangan. Teknik ini membolehkan anda menilai aktiviti organisasi dalam jangka panjang dan, berdasarkan data yang diperoleh, memperbaiki keadaan mereka dalam tempoh perancangan.

ciri umum

Pekali autonomi adalah penunjuk tahap kebebasan perusahaan daripada modal yang dipinjam. Ia mencerminkan sebahagian daripada liabiliti sendiri dalam struktur mata wang kunci kira-kira. Sesebuah perusahaan, sudah tentu, boleh menggunakan dana yang dipinjam untuk meningkatkan keuntungannya. Walau bagaimanapun, bayaran untuk penggunaan modal pelabur tidak boleh melebihi keuntungan yang dijangkakan.

Nilai rendah penunjuk ini menunjukkan daya tarikan agak rendah aktiviti syarikat untuk pemiutang baru.

Pekali autonomi digunakan oleh pengurus timbang tara semasa menganalisis aktiviti sesebuah perusahaan. Oleh itu, pengurusan kewangan dalam syarikat juga harus bergantung pada data daripada metodologi penilaian yang dibentangkan.

Dalam kesusasteraan anda boleh menemui banyak nama untuk penunjuk ini. Ini tidak seharusnya mengelirukan penganalisis, kerana intipati pekali tetap sama, tanpa mengira namanya.

Formula pengiraan

Formula yang diterima umum untuk menentukan penunjuk ini adalah seperti berikut:

KA = Sumber sendiri/Baki mata wang

Jika kita bergantung pada data dalam Borang No. 1 laporan perakaunan, maka pekali autonomi, formula yang dibentangkan di atas, akan mempunyai tafsiran berikut.

KA = s. 1300/s. 1600.

Dalam sumber antarabangsa kewangan dan kesusasteraan pendidikan anda boleh menemui formula jenis ini:

EtTA = EC/TA, di mana EU ialah Modal Ekuiti; TA - Jumlah Aset.

Nilai normatif

Di negara kita, pekali autonomi kewangan mempunyai kepentingan normatifnya. Nisbah ini sepatutnya sama dengan 0.5. Penganalisis kewangan percaya bahawa nilai optimumnya adalah lebih tinggi - 0.6-0.7.

Penunjuk ini bergantung pada jenis dan arah aktiviti ekonomi syarikat, serta negara operasinya. Angka itu mungkin kurang sedikit. Sebagai contoh, untuk Amerika Syarikat, nilai optimum pekali autonomi ialah 0.5, dan untuk Korea Selatan - 0.3. Untuk dapat membuat kesimpulan yang mencukupi, penunjuk yang dibentangkan harus dibandingkan dengan nilainya antara perusahaan lain dalam industri. Nilai standard hanya disyorkan; keputusan dibuat dalam setiap kes tertentu secara individu.

Contoh pengiraan dan analisis

Untuk lebih memahami intipati kriteria aktiviti syarikat seperti pekali autonomi, kita harus mempertimbangkan contoh pengiraannya di perusahaan.

Katakan syarikat mempunyai jumlah sumbernya sendiri dalam tempoh pelaporan pada akhir setiap suku tahun:

1 persegi - 1.876 juta rubel;

2 persegi - 1.91 juta rubel;

3Q. - 1.82 juta rubel;

4 persegi - 1.928 juta rubel.

Mata wang kunci kira-kira pada akhir setiap suku tahun ialah:

1 persegi - 3.961 juta rubel;

2 persegi - 3.999 juta rubel;

3Q. - 3.913 juta rubel;

4 persegi - 3.88 juta rubel.

Pekali yang dikira untuk setiap suku tahun adalah seperti berikut:

K1 = 1.876/3.961 = 0.47;

K2 = 1.91/3.999 = 0.47;

K3 = 1.82/3.913 = 0.46;

K4 = 1.928/3.88 = 0.5.

Keputusan analisis menunjukkan bahawa syarikat tidak mempunyai perubahan ketara dalam aspek penunjuk yang dipertimbangkan dalam tempoh pelaporan, yang menunjukkan struktur keadaan kewangannya dan pengurusan harmoni struktur modal oleh pengurusan perusahaan. Perubahan kecil dalam jumlah liabiliti sendiri adalah hasil daripada aktiviti operasi biasa organisasi. Mata wang kunci kira-kira tidak meningkat dengan menarik modal inovatif.

Setelah membiasakan diri dengan penunjuk seperti pekali autonomi, anda boleh menganalisis struktur modal perusahaan dan membuat kesimpulan tentang kestabilan kewangan objek yang dikaji.

Nisbah autonomi adalah penunjuk yang mudah dan berkesan bagi kestabilan kewangan sesebuah syarikat. Ia dikira sebagai nisbah modal ekuiti kepada aset perniagaan, berdasarkan maklumat kunci kira-kira (Borang No. 1). Maksud Ekuiti kepada Jumlah Aset adalah menarik minat rakan kongsi, pemiutang, pelabur dan pemilik. Nilai standardnya adalah dari 0.5. Jika penunjuk mendekati satu, maka syarikat itu stabil, tetapi tidak menggunakan pembiayaan hutang yang cukup, yang menghalang pertumbuhannya.

Pemberi pinjaman bersedia untuk bekerjasama dengan syarikat yang mampu membayar balik kewajipan kewangan mereka tepat pada masanya. Oleh itu, mereka menilai terlebih dahulu sama ada syarikat itu mampu menampung obligasinya dengan modal dan rizabnya sendiri. Kriteria ini juga mencirikan kestabilan kewangan perniagaan.

Pekali autonomi(Ekuiti kepada Jumlah Aset - EQ/TA, KA) atau penunjuk kebebasan kewangan ialah penunjuk kewangan relatif yang membolehkan anda menentukan tahap pergantungan syarikat terhadap pembiayaan hutang, serta keupayaannya untuk membayar balik obligasi menggunakan dananya sendiri .

Rujukan! CA digunakan dalam amalan pengurus timbang tara, yang dikehendaki untuk mewujudkan keadaan kewangan syarikat sebelum memulakan prosiding kebankrapan berkenaan dengannya (Resolusi Kerajaan Persekutuan Rusia pada 25 Jun 2003 No. 367 “Mengenai kelulusan peraturan untuk menjalankan analisis kewangan oleh pengurus timbang tara”).

Penganalisis menggunakan nisbah kebebasan kewangan untuk menilai kekuatan kewangan perniagaan dan menilai kemungkinan kebankrapannya.

Rujukan! Songsang penunjuk autonomi ialah pekali pergantungan kewangan, dan analognya ialah pekali ramalan kebankrapan.

Pengurangan dalam Ekuiti kepada Jumlah Aset adalah tanda pertama bahawa syarikat memerlukan menyemak kemungkinan kebankrapan (pekali ramalan kebankrapan, nisbah permodalan, dll.). Jika trend ini berpanjangan, maka pelabur dan pemberi pinjaman perniagaan harus mempertimbangkan suntikan mereka.

Formula untuk mengira pekali autonomi

Nilai semasa penunjuk EQ/TA boleh ditentukan berdasarkan maklumat daripada borang pelaporan No. 1 - kunci kira-kira. Untuk melakukan ini, anda perlu mengambil maklumat daripadanya:

Jumlah aset (ms 1300).
Jumlah modal ekuiti dan rizab (ms 1700).

Perkara penting! Apabila mengira penunjuk KA, semua aset diambil kira, tanpa mengira tahap kecairannya.

Teori analisis kewangan menggunakan formula berikut untuk menentukan EQ/TA:

KA = SK/SA, di mana:

CA - jumlah aset;

SK - modal ekuiti dan rizab rizab.

Dalam amalan syarikat Rusia, formula di atas dinyatakan melalui garis kunci kira-kira (borang No. 1):

KA = muka surat 1300 / muka surat 1700

Perkara penting! Jika anda menambah liabiliti jangka panjang kepada ekuiti semasa mengira, anda mendapat nisbah kestabilan kewangan.

Nilai penunjuk piawai

Penunjuk Ekuiti kepada Jumlah Aset boleh digunakan untuk organisasi dari mana-mana sektor ekonomi, sebarang skala aktiviti dan bentuk pemilikan.Makna normatifnya juga universal dan seragam untuk semua entiti perniagaan.

Perkara penting! Apabila menjalankan analisis kewangan terperinci, mereka membandingkan nilai yang diperoleh dengan penunjuk purata dalam sektor ekonomi terpilih.

Apabila menganalisis penunjuk, adalah penting untuk mengambil kira beberapa andaian:

semakin tinggi nilai penunjuk autonomi kewangan, semakin stabil kedudukan perusahaan;
jika pekali autonomi menghampiri 1, maka dipercayai pembangunan perniagaan terhalang oleh penggunaan pembiayaan hutang yang tidak mencukupi.

Contoh pengiraan pekali

Pengiraan dan analisis penunjuk EQ/TA paling mudah dibentangkan menggunakan contoh syarikat Rusia tertentu. Objek kajian telah dipilih:

syarikat minyak PJSC Bashneft;
salah satu peneraju dalam perdagangan runcit dalam talian, NEPAO Yulmart.

Kesimpulan! Analisis kebebasan kewangan PJSC Bashneft menunjukkan bahawa pada 2015-2017. syarikat semakin bergantung kepada sumber pembiayaan hutang. Pada 2017, penunjuk jatuh di bawah had normatif. Keadaan ini adalah disebabkan oleh penyusunan semula gergasi minyak itu pada 2015, yang membawa kepada pengurangan beransur-ansur dalam jumlah modal ekuiti.

Kesimpulan! Tahap kemerdekaan syarikat Yulmart daripada sumber pembiayaan luaran semakin meningkat disebabkan oleh fakta bahawa, dalam keadaan keadaan makroekonomi yang tidak stabil dan turun naik kadar pertukaran ruble, ia memutuskan untuk mengikuti strategi menggunakan sumber pembiayaan sendiri aktivitinya. .

Keputusan keseluruhan analisis: kedudukan syarikat perdagangan Yulmart pada 2017 adalah lebih stabil daripada kedudukan gergasi minyak Bashneft. Sampel menunjukkan algoritma untuk menggunakan formula pekali autonomi dalam editor hamparan Excel.

Kebebasan kewangan adalah satu di mana anda tidak perlu lagi bekerja untuk wang (untuk bapa saudara anda), kerana kini anda mempunyai jumlah aset yang mencukupi yang boleh berfungsi tanpa penyertaan langsung anda dan membawa kepada anda jumlah wang yang boleh anda gunakan untuk menjalani akhir hayat anda dengan selesa dan memenuhi semua keinginan anda.

Kebebasan kewangan adalah pendapatan pasif, saiz yang memungkinkan untuk tidak memikirkan wang. Ini adalah tahap pendapatan pasif yang meliputi sepenuhnya mana-mana perbelanjaan kita untuk tempoh masa tertentu.

Kebebasan kewangan (syarikat) ialah keadaan tertentu akaun syarikat yang menjamin kesolvenan berterusannya.

Nisbah Kemerdekaan Kewangan

Penunjuk paling penting yang mencirikan kestabilan kewangan sesebuah perusahaan ialah bahagian modal ekuiti dalam jumlah keseluruhan aset ekonomi. Penunjuk ini dipanggil pekali kepekatan modal ekuiti (atau sebaliknya pekali autonomi atau pekali kebebasan kewangan).

Pekali kebebasan kewangan dikira menggunakan formula berikut:

Pekali autonomi = modal ekuiti (jumlah bahagian liabiliti pertama kunci kira-kira “Modal dan rizab”) / mata wang (jumlah keseluruhan) kunci kira-kira.

Nilai penunjuk ini menentukan sejauh mana organisasi itu bebas daripada menarik modal yang dimiliki oleh organisasi lain. Lebih besar bahagian modal ekuiti (dana sendiri), lebih stabil aktiviti organisasi.

Nilai pekali yang sedang dipertimbangkan mestilah sekurang-kurangnya 0.5.

Pertimbangkan penunjuk berikut - pekali pergantungan kewangan, yang pada asasnya adalah songsang daripada penunjuk sebelumnya dan ditentukan oleh formula berikut:

Mata wang (jumlah keseluruhan) kunci kira-kira / modal ekuiti (jumlah bahagian liabiliti pertama kunci kira-kira "Modal dan rizab").

Pertumbuhan penunjuk ini dalam dinamik bermakna peningkatan bahagian sumber dana yang dipinjam dalam pembiayaan perusahaan tertentu. Jika nilai pekali ini berkurangan kepada satu, ini bermakna organisasi dibiayai sepenuhnya daripada sumber dananya sendiri.

Kebebasan kewangan perusahaan

Sistem sumber kewangan syarikat dikaji melalui analisis dinamik pekali yang mencirikan kategori seperti: kebebasan kewangan perusahaan, tahap perlindungan kepentingan pemiutang dalam pelaburan jangka panjang dalam syarikat.

Sebaliknya, kebebasan kewangan perusahaan adalah keadaan tertentu dalam kunci kira-kira (belanjawan, akaun) syarikat, menjamin kesolvenan berterusannya, tanpa mengira dana luaran (dipinjam).

Penunjuk utama di sini ialah pekali:

Autonomi, yang mencirikan bahagian modal ekuiti syarikat dalam sumber kewangannya. Menentukan tahap kebebasan syarikat daripada dana yang dipinjam. Nilai optimum >0.5;
. Nilainya harus mencerminkan tahap modal yang dicipta dalam proses aktiviti perniagaan. Pertumbuhannya harus diperhatikan. Kadar pertumbuhan pekali ini menentukan kadar jangkaan pertumbuhan pinjaman, dengan syarat risiko tidak meningkat;
imobilisasi hutang jangka panjang, memperincikan sistem sumber kewangan dalam aspek sifat pembentukan jangka panjang. (Penunjuk kebolehgerakan modal (ekuiti), menunjukkan bahagian modal membiayai aktiviti semasa (>0.3);
meliputi pembayaran faedah, mencerminkan keuntungan relatif pinjaman. Menunjukkan berapa banyak unit keuntungan seunit kos untuk mengumpul dana;
beban dividen, mencirikan dasar dividen perusahaan, menentukan jumlah sebenar dividen setiap 1 gosok. dana yang dilaburkan oleh pemegang saham.

Perlu diingatkan: tidak ada piawaian ketat yang seragam untuk pekali di atas, yang, pada umumnya, menentukan kebebasan kewangan sesebuah perusahaan.

Nilai mereka bergantung pada banyak syarat:

Gabungan industri syarikat,
prinsip pinjaman,
pusing ganti dana;
dasar perakaunan.

Oleh itu, kebolehterimaan pekali ini dan penilaian dinamik hanya boleh diwujudkan menggunakan perbandingan spatio-temporal dengan perusahaan yang serupa. Cara seterusnya untuk menentukan kebebasan kewangan sesebuah perusahaan adalah dengan menganalisis status hartanya.

Malah, modal adalah satu-satunya jenis sumber syarikat yang boleh terus diubah menjadi mana-mana jenis sumber lain dalam masa yang sesingkat mungkin.

Modal sebenarnya wujud, bertukar menjadi barang modal:

Cara pengeluaran,
tenaga kerja,
wang,
masa.

Barang modal yang ditunjukkan dalam aset kunci kira-kira syarikat menentukan kedudukan hartanya.

Analisis harta syarikat dijalankan dalam dua arah:

Dalaman: mengikut kandungan artikel, berdasarkan data piawaian modal kerja, nota, jadual pembayaran;
luaran: berdasarkan pertumbuhan (dinamik) artikel aktif.

Analisis penunjuk seperti kebebasan kewangan perusahaan adalah perlu untuk menentukan kedudukan kewangan sebenar syarikat, tahap pengaruh dana yang dipinjam ke atasnya, kemungkinan kewujudan tanpa aliran tunai luaran (kredit, pinjaman, pelaburan).

Perlu diingat bahawa kebebasan kewangan sesebuah perusahaan memastikan kestabilan dan kebebasan ekonominya.

Walaupun sebahagian besar dana pihak ketiga yang digunakan oleh syarikat, sebaliknya, menjadikan perusahaan bergantung dari segi kewangan dan strategik (banyak tindakan mesti diluluskan oleh pemiutang dan pelabur). Jika tidak, ini mengancam pengeluaran awal pelaburan dan keperluan untuk membayar balik pinjaman dalam masa yang singkat.

Autonomi pekali kebebasan kewangan

Pekali autonomi (pekali kebebasan kewangan) mencirikan nisbah modal ekuiti kepada jumlah jumlah modal (aset) organisasi. Nisbah menunjukkan betapa bebasnya organisasi daripada pemiutang. Semakin rendah nilai pekali, semakin banyak organisasi bergantung kepada sumber pembiayaan yang dipinjam, semakin kurang stabil kedudukan kewangannya.

Pengiraan (formula)

Nisbah autonomi = Ekuiti / Aset

Kedua-dua pengangka dan penyebut formula ditunjukkan dalam kunci kira-kira organisasi, di mana nilai aset sentiasa sama dengan jumlah modal organisasi sendiri dan pinjaman yang dipinjam.

Nilai biasa

Nilai normal pekali autonomi yang diterima umum dalam amalan Rusia ialah 0.5 atau lebih (optimum 0.6-0.7). Dalam amalan dunia, sehingga 30-40% daripada modal ekuiti dianggap sebagai minimum yang boleh diterima. Tetapi dalam apa jua keadaan, penunjuk ini sangat bergantung kepada industri, atau lebih tepat lagi pada nisbah dalam struktur organisasi aset bukan semasa dan semasa. Semakin besar bahagian organisasi bagi aset bukan semasa (pengeluaran berintensif modal), semakin banyak sumber jangka panjang diperlukan untuk membiayainya, yang bermaksud semakin besar bahagian modal ekuiti (semakin tinggi pekali autonomi). Peningkatan nisbah autonomi menunjukkan bahawa organisasi semakin bergantung kepada sumber pembiayaannya sendiri.

Dalam amalan dunia, yang lebih biasa ialah nisbah pergantungan kewangan (nisbah hutang), yang bermaksud bertentangan dengan nisbah autonomi, tetapi juga mencirikan nisbah ekuiti dan modal yang dipinjam. Satu lagi penunjuk serupa yang digunakan dalam amalan Barat ialah nisbah hutang kepada ekuiti.

Kebebasan kewangan organisasi

Kebebasan kewangan ialah keadaan tertentu akaun syarikat yang menjamin kesolvenan berterusannya.

Analisis kebebasan kewangan untuk tarikh tertentu membolehkan kami menjawab soalan: sejauh manakah organisasi mengurus sumber kewangan dengan betul dalam tempoh sebelum tarikh ini. Intipati kebebasan kewangan ditentukan oleh pembentukan, pengagihan dan penggunaan sumber kewangan yang berkesan. Penunjuk penting yang mencirikan keadaan kewangan perusahaan dan kebebasannya ialah penyediaan modal kerja material dari sumbernya sendiri, i.e. kebebasan kewangan ialah penyediaan rizab dengan sumber pembentukannya, dan kesolvenan adalah manifestasi luarannya. Apa yang penting bukan sahaja keupayaan perusahaan untuk membayar balik dana yang dipinjam, tetapi juga kestabilan kewangannya, i.e. kebebasan kewangan perusahaan, keupayaan untuk menggerakkan dananya sendiri, keselamatan kewangan yang mencukupi untuk proses aktiviti yang tidak terganggu.

Objektif menganalisis kestabilan kewangan perusahaan adalah untuk menilai saiz dan struktur aset dan liabiliti - ini perlu untuk mengetahui:

A) sejauh mana perusahaan itu bebas dari sudut pandangan kewangan;
b) tahap kebebasan ini meningkat atau menurun dan sama ada keadaan aset dan liabiliti memenuhi objektif aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan.

Kebebasan kewangan dicirikan oleh sistem penunjuk mutlak dan relatif. Yang mutlak digunakan untuk mencirikan keadaan kewangan yang timbul dalam satu perusahaan. Relatif - untuk mencirikan keadaan kewangan dalam ekonomi, mereka dipanggil nisbah kewangan.

Penunjuk paling umum bagi kebebasan kewangan ialah lebihan atau kekurangan sumber dana untuk pembentukan rizab. Perkara untuk menganalisis kebebasan kewangan menggunakan penunjuk mutlak adalah untuk menyemak sumber dana dan dalam jumlah yang digunakan untuk menampung rizab.

Struktur sumber kewangan perusahaan dikaji menggunakan analisis dinamik pekali yang mencirikan, di satu pihak, tahap kebebasan kewangan perusahaan, dan, di sisi lain, tahap perlindungan kepentingan pemiutang yang mempunyai membuat pelaburan jangka panjang dalam perusahaan.

Rancangan Kemerdekaan Kewangan

Peringkat pertama. Pelan keselamatan kewangan. Jika anda tidak mempunyai 6 gaji bulanan dalam akaun anda, maka anda tidak mempunyai hak untuk wujud di Bumi ini (mungkin kenyataan sedikit sombong, tetapi ia mengandungi apa yang sepatutnya ada pada setiap orang yang menghargai diri sendiri). Anda hanya perlu mempunyai wang simpanan kewangan untuk 6 bulan akan datang.

Katakan anda menerima $500 sebulan, maka formula untuk keselamatan kewangan akan kelihatan seperti ini: $500 x 6 = $3,000

Ini bermakna jika anda tidak mempunyai $3,000, maka anda tidak boleh berbelanja sehingga anda memperolehnya.

Peringkat kedua. Pelan keselamatan kewangan. Sekarang gandakan gaji bulanan anda (bagi kami $500) sebanyak 150. Ini akan menjadi "angsa" anda yang mana anda boleh memperoleh faedah. $500 x 150 = $75,000

Jika anda meletakkan $75,000 dalam bank pada kadar 8% setahun, anda mendapat $6,000 setahun = $500 sebulan. Apabila anda melaksanakan pelan keselamatan kewangan, ini bermakna anda secara teorinya tidak boleh berfungsi lagi. “Angsa” anda akan memberi anda $500 yang sama setiap bulan ($75,000 yang didepositkan di bank pada kadar 8% setahun).

Jika anda mahu, anda boleh bekerja, tetapi anda tidak perlu melakukan ini, kerana anda akan menerima setiap bulan jumlah yang sama dengan gaji bulanan anda.

Peringkat ketiga. Rancangan Kebebasan Kewangan! Inilah yang harus diperjuangkan oleh semua orang tanpa pengecualian. Fikirkan tentang menulis pada sekeping kertas berapa banyak wang sebulan yang anda perlukan untuk gembira?

Bagi saya, sebagai contoh, ini adalah $20,000. Sekarang kami meneruskan mengikut pelan biasa kami: $20,000 x 150 = $3,000,000 Anda memerlukan $3,000,000 untuk menjadi bebas dari segi kewangan! Sekarang anda boleh menganggap bahawa kehidupan adalah baik.

Kini anda boleh berjalan-jalan dan berkata, "Saya kaya!" Tetapi jangan terlalu sombong. Nikmati saja hidup sepuas-puasnya, anda layak mendapatkannya.

Petua keempat. Cipta pelbagai sumber pendapatan. Sentiasa berusaha untuk mempunyai banyak aliran pendapatan. Walaupun ada yang kering, yang lain akan sentiasa memberi anda pendapatan.

Berikut ialah beberapa idea di mana anda boleh mendapatkan "strim" ini: menyewa hartanah, paten untuk sesuatu (ciptaan, lagu, dll.), menjual buku anda sendiri, pendapatan perniagaan, dsb.

Petunjuk kebebasan kewangan

Apakah maksud istilah kebebasan kewangan kepada anda? Pernahkah anda berfikir tentang soalan ini sendiri, jika tidak, maka fikirkannya. Lagipun, persepsi anda terhadap frasa ini secara langsung menentukan sama ada anda akan mencapai kemerdekaan ini, dan jika ya, maka dengan cara apa.

Bagi setiap daripada kita, penunjuk kebebasan kewangan dibentangkan dalam cahaya yang berbeza. Sebagai contoh, bagi sesetengah orang ia adalah peluang untuk tidak bekerja, bagi yang lain ia adalah usia tua yang selamat, bagi yang lain ia adalah kehidupan yang bebas daripada sebarang kewajipan, dan bagi yang lain ia dipersembahkan sebagai peluang untuk mengumpul aset tertentu agar bukan sahaja. untuk menyara diri mereka sendiri, tetapi juga untuk terlibat dalam amal dan derma tertentu .

Tetapi, walaupun persepsi yang berbeza-beza mengenai istilah ini, kebanyakan kita masih akan bersetuju bahawa kebebasan kewangan adalah komponen unik kebahagiaan manusia, yang kita perlukan hampir setiap hari, dan terutamanya separuh wanita manusia.

Setiap wanita kedua sudah biasa dengan perasaan kekurangan wang yang berterusan, keengganan perkara yang diingini atau perlu, ketidakupayaan untuk pergi bercuti, dan sebagainya. Dan di sini mereka harus berfikir, mungkin sudah tiba masanya untuk mengubah sesuatu dalam hidup mereka.

Mulakan dengan diri sendiri, mula ubah sikap dan sikap anda terhadap kehidupan, sesuaikan kesedaran anda untuk menguruskan tenaga kesejahteraan dengan betul. Lagipun, menarik kekayaan ke dalam hidup anda dan menjadi ahli masyarakat yang bebas kewangan adalah agak realistik dan dalam kuasa setiap wanita. Dunia ini dipenuhi dengan wang yang cukup untuk semua orang. Seorang wanita perlu memahami dan menguatkan dalam alam bawah sedarnya bahawa wang diperlukan terutamanya untuk melabur dalam dirinya: untuk mendapatkan pendidikan, untuk meningkatkan harga dirinya sendiri.

Tonton kenyataan anda tentang wang, berikan mereka definisi positif dengan lebih kerap (wang adalah wang, wang membawa kestabilan, wang memberi kebebasan) dan cuba elakkan frasa negatif seperti: kewangan saya menyanyikan percintaan, wang sentiasa tidak cukup, wang tidak membeli kebahagiaan dan penyataan perkara lain yang serupa.

Kemerdekaan kewangan wanita adalah, pertama sekali, kejayaan masa depan anak-anaknya, yang merupakan faktor pendorong penting untuk mula mengubah pandangan dan asasnya yang biasa. Jawab soalan untuk diri sendiri: adakah anda bersedia untuk mula menjana wang dan apakah yang menghalang anda daripada melakukan ini? Jangan terkejut, tetapi jawapannya mungkin agak samar-samar: ia boleh menjadi keengganan untuk bekerja dan bertindak, kekurangan pengetahuan tertentu, ketidakupayaan untuk menghargai wang, atau kekurangan keusahawanan sepenuhnya. Anda tidak sepatutnya bersembunyi di sebalik kekurangan wang anda sebagai satu kebajikan. Lagipun, sikap hidup tidak diambil dari udara nipis, tetapi terus dari persekitaran anda.

Buat kajian:

Semak kalangan rakan anda.
Pilih antara mereka lima orang yang paling kerap dan paling kerap anda berkomunikasi.
Kira tingkat pendapatan mereka dan bahagikan dengan 5.
Ini adalah pendapatan masa depan anda lima tahun dari sekarang.

Jika angka itu menarik perhatian anda, anda berada di landasan yang betul, dan jika tidak, luaskan lingkaran kenalan anda, cuba lebih banyak berkomunikasi dengan orang kaya dan bebas kewangan, kerana cara pemikiran dan tingkah laku mereka akan membantu anda membina sikap yang betul terhadap nyawa dan wang. Belajar untuk menentang faktor negatif, hentikan sebarang aduan tentang kekurangan atau kekurangan wang. Dengan cara ini anda akan melindungi medan maklumat anda. Ingat bahawa tidak ada rasa malu untuk menjadi kaya, anda perlu belajar bagaimana memberi dan meminta wang dengan cara yang anda sentiasa berasa di atas dan berada dalam kegelapan. Semua orang kaya pandai nombor.

Belajar untuk mempunyai sikap yang betul dan positif terhadap wang anda, dan rancangan serta impian anda boleh menjadi kenyataan dalam masa terdekat.

Penjelasan penunjuk

Penunjuk autonomi kewangan adalah salah satu pekali kestabilan kewangan yang paling penting. Ia sama dengan nisbah modal ekuiti syarikat kepada semua sumber kewangan. Nilai penunjuk menunjukkan bahagian asetnya yang mampu dibiayai oleh syarikat daripada sumber kewangannya sendiri. Sebagai contoh, jika nisbahnya ialah 0.48, ini bermakna syarikat mampu membiayai 48% daripada asetnya dengan modal sendiri.

Penunjuk ini penting untuk kedua-dua pemilik dan pemiutang syarikat. Nilai penunjuk yang rendah akan menandakan tahap risiko yang tinggi dan kestabilan rendah syarikat dalam jangka sederhana. Sebagai contoh, jika sesebuah syarikat mampu menjana keuntungan dan pelarut dalam keadaan semasa, ini tidak bermakna syarikat akan dapat beroperasi secara stabil apabila keadaan pasaran berubah. Bahagian modal ekuiti yang rendah biasanya disertai dengan kos kewangan yang ketara (bayaran faedah, kos lain untuk menarik dan menggunakan dana yang dipinjam). Oleh itu, perubahan dalam keadaan pasaran boleh membawa kepada keadaan di mana jumlah perbelanjaan operasi dan perbelanjaan kewangan akan melebihi keputusan kewangan syarikat. Pengaruh jangka panjang faktor sebegitu pastinya akan membawa kepada muflis.

Pemilik juga bimbang tentang prospek operasi syarikat dalam tempoh 3-10 tahun akan datang. Walau bagaimanapun, mereka juga berminat dalam aspek lain, yang menunjukkan pekali autonomi kewangan. Bahagian modal ekuiti yang rendah dengan keuntungan yang tinggi akan menunjukkan penggunaan dana pemilik yang cekap dan keuntungan yang tinggi. Sebagai contoh, jika sebuah syarikat menggunakan 100 ribu rubel. pemilik, maka ia boleh menghasilkan dan menjual 100 unit barang dan membuat keuntungan sebanyak 20 ribu rubel, dan apabila menarik tambahan 100 ribu rubel. dana yang dipinjam, akan dapat menghasilkan dan menjual 200 unit barang dan membuat keuntungan sebanyak 50 ribu rubel. mengambil kira kos kewangan. Dalam kes pertama, pulangan ke atas modal pemilik hanya 20% setahun, dan dalam kedua - 50% setahun.

Pihak pengurusan syarikat perlu mencari jalan tengah antara memastikan kepentingan pemilik dan memastikan kestabilan kewangan syarikat.

Nilai standard:

Seperti yang dinyatakan, syarikat mempunyai pelbagai matlamat - untuk menjana keuntungan dan untuk kekal stabil dalam jangka sederhana dan panjang. Oleh itu, nilai piawai penunjuk adalah dalam julat 0.4 – 0.6. Nilai yang lebih rendah mungkin menunjukkan tahap risiko kewangan yang tinggi. Nilai penunjuk autonomi kewangan melebihi 0.6 akan menunjukkan bahawa syarikat tidak menggunakan potensi penuhnya.

Apabila menganalisis autonomi kewangan, anda boleh membandingkan penunjuk dengan pesaing (saiz yang sama). Nilai standard akan berbeza untuk industri yang berbeza. Sebagai contoh, untuk bank perdagangan nilai biasa ialah 0.05 atau kurang. Bagi syarikat baharu yang masih belum bertapak dalam pasaran, bahagian modal ekuiti akan menjadi tinggi.

Nilai negatif penunjuk menunjukkan kebankrapan yang akan berlaku dan tindakan untuk memulihkan kestabilan kewangan mesti diambil dengan segera.

Rosselkhozbank menawarkan nilai standard berikut:

Jadual 1. Nilai standard autonomi kewangan mengikut bidang aktiviti

Sumber: Vasina N.V. Memodelkan keadaan kewangan organisasi pertanian apabila menilai kelayakan kredit mereka: Monograf. Omsk: Rumah Penerbitan NOU VPO OmGA, 2012. hlm. 49.

Arahan untuk menyelesaikan masalah mencari penunjuk di luar had piawai

Jika nilai penunjuk autonomi kewangan adalah terlalu tinggi, dan terdapat potensi untuk pertumbuhan syarikat, meningkatkan bahagian pasaran, meningkatkan jumlah jualan, meningkatkan kecekapan operasi dengan menarik dana tambahan, maka adalah dinasihatkan untuk menarik tambahan dana yang dipinjam. Mengira kesan leverage kewangan akan membolehkan anda mendapatkan jawapan yang jelas tentang kesesuaian tindakan sedemikian.

Sekiranya nilai autonomi kewangan berada di bawah nilai standard, maka perlu berusaha untuk meningkatkan nilai penunjuk. Jika kesolvenan telah terjejas, maka langkah yang wajar adalah untuk melabur dana tambahan oleh pemilik atau menarik pelabur pihak ketiga. Jika kecairan syarikat adalah normal dan ia dapat mengimbangi aliran tunai input dan output, maka langkah untuk meningkatkan kestabilan syarikat mungkin tidak segera. Untuk melakukan ini, syarikat boleh, sebagai contoh, melabur semula keuntungan dalam beberapa tahun akan datang.