Den russiske føderasjonens føderale lov om verdipapirmarkedet. Lov om verdipapirmarkedet i den russiske føderasjonen

Den viktigste rettsakten som regulerer forholdet innen utstedelse og salg av vekslingssertifikater er den føderale "På verdipapirmarkedet". Den første versjonen ble vedtatt av den russiske føderasjonens statsduma 20. mars 1996, og godkjenning av føderasjonsrådet skjedde 11. april. Siden den gang har alle utvekslingsforhold kommet under statlig kontroll.

Deretter ble det gjort et stort antall tillegg og endringer i den, først og fremst knyttet til den høye endringshastigheten i utvekslingsmiljøet samt innføringen av teknologiske innovasjoner, som også måtte legaliseres innenfor rammen av dette dokumentet. Betydelige endringer er sjeldne, for eksempel i 2015 som en del av endringene i artikkel 17.

Strukturelt sett består denne loven av 6 seksjoner og 53 artikler. Hver del er viet et eget aspekt av loven og dens tolkning. Alle deltakere i børshandel i Russland, både lokale og utenlandske personer, er forpliktet til å overholde disse partene. Både store selskaper og private representert ved meglere. La oss gå gjennom denne føderale loven.

Første del

Den første delen gir uttrykk for de generelle bestemmelsene i den normative loven. I henhold til føderal lov er beskrivelsen av formålet som følger:

"Relasjoner som oppstår under utstedelse og sirkulasjon av verdipapirer av emisjonsgrad, uavhengig av type utsteder, under sirkulasjonen av andre verdipapirer i tilfeller fastsatt av føderale lover, samt spesifikasjonene for opprettelsen og aktivitetene til profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet er regulert."

Den andre artikkelen er en slags ordliste, som viser de viktigste "aktørene" - profesjonelle deltakere, utstedere og eiere. Begrepene til selve handelsobjektene tolkes også i detalj.

Både grunnleggende, klassiske råvarer er oppført: aksjer, obligasjoner, veksler og derivater - opsjoner, futures, etc. Spesiell oppmerksomhet rettes mot det finansielle derivatinstrumentet, for eksempel følger følgende konsept:

"Et finansielt derivatinstrument er en avtale, unntatt en gjenkjøpsavtale, som gir en eller flere av følgende forpliktelser"

Andre seksjon

Den andre delen tolker i detalj konseptene til markedsdeltakere. Den føderale loven om verdipapirmarkedet forklarer meglervirksomhet som aktiviteten med å utføre ordre fra en klient (inkludert utstederen av emisjonsgrade-eiendeler når de plasseres) for å utføre sivile transaksjoner med sertifikater og (eller) for å inngå kontrakter som er finansielle derivater instrumenter, utført på grunnlag av honoraravtaler med oppdragsgiver (heretter kalt meglertjenesteavtalen).

Megleren har rett til å bruke midlene på en spesiell meglerkonto (kontoer) i sine egne interesser, hvis dette er fastsatt i meglertjenesteavtalen, og garanterer kunden utførelsen av bestillingene hans på bekostning av de spesifiserte midlene eller retur på forespørsel fra klienten.

Midlene til kunder som har gitt rett til å bruke dem til megleren i hans interesse, må være på en spesiell meglerkonto (kontoer), atskilt fra den spesielle meglerkontoen (kontoer) der midlene til kunder som ikke har gitt megleren en slik rett er lokalisert. Midler til kunder som har gitt megler rett til å bruke dem kan krediteres av megler til sin egen bankkonto

Terminologi til den andre delen

Forhandlervirksomhet er også forklart, så vel som begrepene til aksjonærer:

• Forhandlervirksomhet er gjennomføring av transaksjoner for kjøp og salg av dokumentasjon på egne vegne og for egen regning ved offentlig kunngjøring av kjøps- og/eller salgspriser på visse verdipapirer med plikt til å kjøpe og/eller selge disse verdipapirene til kurs. kunngjort av den som utfører slike aktiviteter
• Forvalter er en depositar, på hvis personlige konto (depot) det tas hensyn til rettighetene til eiendeler eid av andre personer.
• Kapitalforvaltningsaktiviteter regnskapsføres som aktiviteter knyttet til trustforvaltning av dokumentarisk eiendom, midler beregnet på å foreta transaksjoner med sentralbanken og (eller) inngå avtaler som er finansielle derivater.
• Depotvirksomhet innregnes som aktiviteter utført på grunnlag av en lisens fra Bank of Russia for å yte tjenester for innsamling, registrering, behandling og lagring av informasjon om gjenkjøpsavtaler inngått utenfor organisert handel, avtaler som er finansielle derivater, avtaler av andre typer gitt av forskrifter fra Bank of Russia, samt for å opprettholde et register over disse avtalene (heretter referert til som registeret over avtaler)

Asset allokeringsprosessen er også forklart. I følge loven tas sertifikater opp til organisert handel gjennom sin notering. Notering er tillatt forutsatt at slike verdipapirer oppfyller kravene i lovgivningen i Den russiske føderasjonen, inkludert forskrifter fra Bank of Russia. Børsen har rett til å notere verdipapirer ved å inkludere dem i noteringslister som er en del av listen over billetter tatt opp til organisert handel.

Tredje seksjon

Den tredje delen fokuserer på utstedelsesprosessen og utstedelseskonsepter. Den juridiske prosedyren for å gjennomføre en emisjon er forklart i detalj, fra aksjonærmøtet til plassering av verdipapirer på børsen. Den avslører også essensen av sirkulasjonen av utslippssertifikater i handelen, prosedyren for å håndtere dem, registrering og andre attributter.

• Verdipapirer med emisjonsgrad kan være registrert eller ihendehaver. Registrerte verdipapirer med emisjonsgrad kan bare utstedes i elektronisk form, bortsett fra tilfeller gitt av føderale lover. Ihendehaverpapirer av emisjonsgrad kan kun utstedes i dokumentarform.
• For hvert bærerpapir med utstedelsesgrad utstedes dets eier. På eiers anmodning kan det utstedes ett sertifikat for to eller flere ihendehaverpapirer av samme emisjon kjøpt av ham. Denne bestemmelsen gjelder ikke for ihendehaverpapirer med obligatorisk sentralisert lagring.
• Sertifikatet for utstedelsesverdige bærerpapirer må inneholde detaljene gitt i denne føderale loven. Krav til former for sertifikater for utstedelsesverdige bærerpapirer, med unntak av former for sertifikater for utstedelsesverdige bærerpapirer med obligatorisk sentralisert lagring, er fastsatt av regulatoriske rettsakter fra Den russiske føderasjonen.
• Det totale antallet ihendehaverpapirer med emisjonsgrad angitt i alle sertifikater utstedt av utsteder må ikke overstige antallet ihendehaverpapirer med emisjonsgrad i en gitt emisjon.

Fjerde og femte seksjon

Den fjerde delen av dette forskriftsdokumentet fra den russiske føderasjonen er viet informasjonsmiljøet rundt prosesser knyttet til utstedelse og handel med eiendeler. For eksempel, i henhold til den undersøkte lovgivningen, er det utstedende selskapet forpliktet til å gi full informasjonsdekning av sine prosesser, inkludert offisiell åpen publisering av rapporter.

Den femte delen er direkte viet til regulering av børshandel. Statlige organer som har myndighet til å utføre noen av disse aktivitetene for å løse forbrytelser, forhindre dem og også regulere spesifikke spørsmål, er angitt. Inkludert autoriserte enheter for å tolke postulatene i dette dokumentet er foreskrevet.

Det grunnleggende om aktivitetsregulering er følgende sjekkliste:

• etablere obligatoriske krav for aktivitetene til profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet og dets standarder;
• statlig registrering av utsteder (tilleggsutsteder) av utslippsmidler og kontroll over utstederes overholdelse av betingelsene og forpliktelsene gitt der;
• lisensiering av aktivitetene til profesjonelle deltakere i dokumentasjonshandel;
• opprette et system for å beskytte rettighetene til eiere og overvåke overholdelse av deres rettigheter av utstedere og profesjonelle handelsdeltakere
• forbud mot og undertrykkelse av aktiviteter til personer som driver forretningsvirksomhet på auksjoner uten en passende lisens.

Spesiell oppmerksomhet rettes mot rollen, funksjonene og oppgavene til Bank of Russia som offisiell representant for offentlige etater i finansielle systemer. Artikkel 42 beskriver fullt ut hele funksjonaliteten til BR som en autorisert juridisk enhet.

Sjette seksjon

Den siste delen fikser den umiddelbare prosedyren for ikrafttredelsen av dokumentet som studeres, og svarer også på noen ganske viktige spørsmål, og vier følgende artikler til dem:

• Artikkel 51. Ansvar for brudd på den russiske føderasjonens lovgivning om sentralbanken
• 51.1. Egenskaper ved plassering og sirkulasjon av verdipapirer fra utenlandske utstedere i Den russiske føderasjonen
• 51,2. Kvalifiserte investorer
• 51,3. Gjenkjøpsavtale
• 51,4. Egenskaper ved å inngå kontrakter som er finansielle derivater
• 51,5. Eksempel på kontraktsvilkår og generell avtale (enkeltkontrakt) i finansmarkedet
• 51,6. Egenskaper ved pantsettelse og på annen måte heftelse av verdipapirer uten sertifikat

Lov om verdipapirer og aksjer

Å jobbe med aksjer og verdipapirer er neppe mulig uten kunnskap og forståelse av loven som styrer dette området av økonomien. I denne artikkelen vil vi prøve å forstå en rekke grunnleggende lover, uten hvilke det er umulig å regulere verdipapirmarkedet og deres systematiske utstedelse/gjenutstedelse.

: hva det er?

En obligasjon er en annen type aksjesikkerhet som lar eieren motta kontanter eller andre tilsvarende fra utstederen. I noen tilfeller betaler obligasjonen fast rente. Mengden av betalinger avhenger av den pålydende verdien - jo høyere den er, desto høyere rente og jo større utbetalinger. Avkastningen på obligasjoner kalles en rabatt.

Utsteder - den tredje typen emisjonsgradssikkerhet, som tildeler eieren retten til å kjøpe et visst antall aksjer i utstederen til en fast og forhåndsbestemt pris. Prisen bestemmes i utstederopsjonen. Utsteders opsjoner plasseres etter at en beslutning er tatt i samsvar med gjeldende lover innen plassering av verdipapirer.

Utstedelse av aksjer. Vi snakker om helheten av alle verdipapirer som tilhører samme utsteder, som gir eierne samme mengde rettigheter og preget av en identisk nominell verdi gitt av lovgivningen i Den russiske føderasjonen. Hver utstedelse av aksjer har sitt eget unike registreringsnummer. Den gjelder for alle typer verdipapirer samlet i én emisjon.

Utstedelsesverdige verdipapirer med tilleggsutstedelse. Her snakker vi om et sett med verdipapirer som ble plassert etter utgivelsen av hovedpartiet, det vil si i tillegg. Utstedt i tillegg til de underliggende verdipapirene, nyter disse tilleggspapirene de samme rettighetene og er underlagt lignende vilkår.

Registrerte verdipapirer har informasjon om eieren. Dette er inkludert i det generelle registeret over alle eiere av verdipapirer i det n. aksjeselskapet. For å overføre rettighetene til en registrert aksje til en tredjepart, må du identifisere den tidligere eieren og varsle generalforsamlingen.

Verdipapirer utstedt til ihendehaver, hvis salg gjennomføres uten identifikasjon av eieren. Dokumentarskjemaet er som følger: Eieren er den som kan fremvise et korrekt utført sikkerhetssertifikat.

Usertifisert form for sikkerhet i utstedelsesgrad. Her er eier den personen som er registrert i registeret over verdipapireiere, eller er identifisert ut fra registrene på innskuddskontoen.

Verdipapirlov

Selskapets aksjer, plassert og deklarert, skal ha en kvantitativ indikator, pålydende. Aksjer må gi eieren enerett.

Utdrag fra artikkel 27 i loven "Om aksjer og verdipapirer":

Et aksjeselskaps charter bestemmer typene og kategoriene av aksjer og verdipapirer, tilstedeværelse/fravær av tilleggsplasserte aksjer. Dersom en slik regel mangler i selskapets charter, kan det ikke plassere ytterligere utstedte verdipapirer.

Autoriserte aksjer plasseres i en bestemt rekkefølge og i henhold til visse betingelser. På generalforsamlingen behandles spørsmål knyttet til utstedelse av aksjer, som å innføre tillegg og endringer i vedtektene.

Utdrag fra artikkel 31 i loven "Om rettighetene til aksjonærer - innehavere av ordinære aksjer":

Alle ordinære aksjer gir sine eiere like mye rettigheter. Aksjonærer har rett til å delta i generalforsamlingen, de har stemmerett - disse rettighetene er spesifisert i denne føderale Verdipapirloven og er angitt i charteret. Eiere av ordinære aksjer kan også motta utbytte - betalinger på aksjer og kan stole på en del av organisasjonens eiendom i tilfelle avvikling. Prosessen med å konvertere ordinære aksjer til andre analoger, inkludert preferanseaksjer, obligasjoner og andre verdipapirer er ikke tillatt.

publiserer på sin offisielle nettside på Internett informasjon og telekommunikasjonsnettverk informasjon om faktum om utstedelse av verdipapirer utført i strid med kravene i lovgivningen i Den russiske føderasjonen om verdipapirer, og om grunnene for å suspendere plassering av verdipapirer utstedt som et resultat av et slikt problem;

varsler skriftlig om behovet for å eliminere brudd, og setter også en frist for å eliminere brudd;

Klausul 5 - Tapt kraft.

8. Profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet og utstedere av verdipapirer har rett til å anke til voldgiftsdomstolen handlingene til det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet for å undertrykke brudd på lovgivningen i Den russiske føderasjonen om verdipapirer og anvendelse av ansvarstiltak på den måten som er foreskrevet av lovgivningen i Den russiske føderasjonen.

5) utenlandske organisasjoner hvis verdipapirer har gjennomgått noteringsprosedyren på en utenlandsk børs inkludert i listen godkjent av det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet i samsvar med paragraf 4 i denne artikkelen.

5. Verdipapirer fra internasjonale finansielle organisasjoner er tillatt for offentlig plassering og (eller) offentlig sirkulasjon i den russiske føderasjonen dersom vilkårene for deres utstedelse ikke inneholder begrensninger på sirkulasjonen av slike verdipapirer blant et ubegrenset antall personer og (eller) tilbudet av slike verdipapirer til et ubegrenset antall personer.

9. Ved offentlig plassering og (eller) offentlig sirkulasjon av verdipapirer fra utenlandske utstedere i Den Russiske Føderasjon, utføres registrering av rettigheter til slike verdipapirer av depositarer som er juridiske enheter i samsvar med lovgivningen i Den Russiske Føderasjon og tilsvarende til kravene i regulatoriske rettsakter fra det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet til slike depositarer.

16. Personer som signerer verdipapirprospektet til en utenlandsk utsteder på vegne av den utenlandske utstederen, bestemmes i samsvar med den utenlandske utsteders personlovgivning, og dersom en slik utsteder er en internasjonal finansiell organisasjon, i samsvar med dokumentene i denne. internasjonal finansorganisasjon.

17. Et prospekt for verdipapirer fra en utenlandsk utsteder må undertegnes av den utenlandske utstederen dersom et slikt prospekt fremlegges for opptak av verdipapirer fra en utenlandsk utsteder:

1) for plassering i Den russiske føderasjonen, inkludert offentlig plassering;

2) for offentlig sirkulasjon i den russiske føderasjonen hvis de spesifiserte verdipapirene ikke sirkuleres på et utenlandsk organisert (regulert) finansmarked.

21. En russisk børs som har tatt opp verdipapirer fra utenlandske utstedere til organisert handel, er forpliktet til å offentliggjøre informasjon om slike verdipapirer på den måten og innen fristene fastsatt av de regulatoriske rettsaktene til det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet, inkludert om deres utstedere, på et fremmedspråk, med påfølgende oversettelse til russisk. Etterfølgende oversettelse av denne informasjonen til russisk er ikke nødvendig hvis den avsløres på et fremmedspråk som brukes i finansmarkedet.

24. Bestemmelsene i denne føderale loven gjelder ikke forhold knyttet til plassering av verdipapirer fra utenlandske utstedere i den russiske føderasjonen.

25. Veksler, sjekker, konnossementer og andre lignende verdipapirer utstedt i samsvar med utenlandsk lov kan sirkuleres i Den Russiske Føderasjon uten å overholde betingelsene fastsatt i paragraf 1 i denne artikkelen.

27. Verdipapirer fra utenlandske utstedere som bekrefter rettigheter i forhold til de representerte verdipapirene til en russisk utsteder eller en utenlandsk utsteder tatt opp til organisert handel på en russisk børs kan tas opp til organisert handel uten å inngå en avtale med utstederen av de relevante verdipapirene, som samt uten å sende inn et prospekt for slike verdipapirpapirer

2. Kvalifiserte investorer inkluderer:

1) profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet;

1.1) clearingorganisasjoner;

2) kredittorganisasjoner;

7) Bank of Russia;

8) statlig selskap "Bank for utvikling og utenriksøkonomiske anliggender (Vnesheconombank)";

9) Innskuddsforsikringsbyrå;

10) internasjonale finansorganisasjoner, inkludert Verdensbanken, Det internasjonale pengefondet, Den europeiske sentralbanken, Den europeiske investeringsbanken, Den europeiske banken for gjenoppbygging og utvikling;

1) den totale verdien av verdipapirer eid av denne personen og (eller) det totale beløpet av forpliktelser fra kontrakter som er derivative finansielle instrumenter og inngått på bekostning av denne personen, oppfyller kravene fastsatt av regulatoriske rettsakter til det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet. Samtidig fastsetter nevnte organ kravene til verdipapirer og andre finansielle instrumenter som kan tas i betraktning ved beregning av den spesifiserte totale verdien (totalt forpliktelsesbeløp), samt prosedyren for (hans) beregning;

3) foretatt transaksjoner med verdipapirer og (eller) inngått kontrakter som er finansielle derivater i mengden, volum og innenfor tidsrammen fastsatt av de regulatoriske rettsaktene til det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet.

3) har omsetning (inntekter) fra salg av varer (arbeid, tjenester) i mengden og perioden som er fastsatt av de regulatoriske rettsaktene til det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet;

4) har mengden av eiendeler i henhold til regnskapsdata for det siste rapporteringsåret i beløpet fastsatt av regulatoriske rettsakter fra det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet.

Klausul 6. - Tapt kraft.

7. Anerkjennelse av en person etter hans søknad som en kvalifisert investor utføres av meglere, forvaltere og andre personer i tilfeller gitt av føderale lover (heretter referert til som personen som anerkjenner ham som en kvalifisert investor), på den måten som er etablert av det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet.

8. Hvis en person anerkjennes som en kvalifisert investor på grunnlag av upålitelig informasjon gitt av ham, gjelder ikke konsekvensene fastsatt i artikkel 3 og del åtte av denne føderale loven. Anerkjennelse av en person som en kvalifisert investor på grunnlag av upålitelig informasjon gitt av ham, utgjør ikke grunnlag for ugyldigheten av transaksjoner gjort på bekostning av denne personen.

1. En gjenkjøpsavtale er en avtale der den ene parten (selgeren under gjenkjøpsavtalen) forplikter seg til, innen perioden fastsatt i denne avtalen, å overføre eierskapet til verdipapirer til den andre parten (kjøperen under gjenkjøpsavtalen), og kjøperen i henhold til gjenkjøpsavtalen forplikter seg til å akseptere verdipapirene og betale for dem et visst beløp (den første delen av gjenkjøpsavtalen) og hvorunder kjøperen i henhold til gjenkjøpsavtalen forplikter seg til, innen perioden fastsatt i denne avtalen, å overføre verdipapirene i eierskapet til selgeren under gjenkjøpsavtalen, og selgeren under gjenkjøpsavtalen forplikter seg til å akseptere verdipapirene og betale et visst beløp for dem (andre del av gjenkjøpsavtalen).

9. Med mindre annet er bestemt i denne artikkelen, er kjøperen i henhold til gjenkjøpsavtalen forpliktet til å overføre til selgeren i henhold til gjenkjøpsavtalen i henhold til den andre delen av gjenkjøpsavtalen verdipapirer til samme utsteder (personen som utstedte verdipapirene), som bekrefter samme volum av rettigheter, i samme mengde som verdipapirer overført til kjøper i henhold til en gjenkjøpsavtale under første del av gjenkjøpsavtalen.

10. Dersom verdipapirene som er overført i henhold til første del av gjenkjøpsavtalen er konvertert, i henhold til andre del av gjenkjøpsavtalen, overfører kjøperen etter gjenkjøpsavtalen til selger i henhold til gjenkjøpsavtalen verdipapirene som verdipapirene ble overført til under første del av gjenkjøpsavtalen ble konvertert. Denne regelen gjelder også for verdipapirer mottatt av kjøperen under en gjenkjøpsavtale i samsvar med paragrafene 11 og 12 i denne artikkelen.

1) vilkår og prosedyre for betaling av midler og (eller) overføring av verdipapirer i samsvar med paragraf 14 i denne artikkelen. I dette tilfellet kan beløpet som skal betales og (eller) antall verdipapirer som skal overføres bestemmes separat for hver gjenkjøpsavtale, for en gruppe gjenkjøpsavtaler og (eller) for alle gjenkjøpsavtaler inngått mellom partene på vilkårene spesifisert i en slik hovedavtale (enkel avtale) eller slike regler;

2) begrunnelsen og fremgangsmåten for å si opp forpliktelser i henhold til én gjenkjøpsavtale, under en gruppe gjenkjøpsavtaler og (eller) under alle gjenkjøpsavtaler inngått mellom partene på vilkårene spesifisert i en slik generell avtale (enkel avtale) eller slike regler, inkludert på forespørsel fra en av partene i tilfelle av manglende oppfyllelse eller utilbørlig oppfyllelse av den andre parten av forpliktelser i henhold til gjenkjøpsavtalen. I dette tilfellet er oppsigelse av forpliktelser tillatt dersom en av betingelsene fastsatt i ledd 1-3 i paragraf 16 i denne artikkelen er oppfylt.

21. De generelle bestemmelsene i den russiske føderasjonens sivilkode om kjøp og salg brukes på gjenkjøpsavtalen, hvis dette ikke er i strid med reglene i denne artikkelen og essensen av gjenkjøpsavtalen. I dette tilfellet blir selgeren under en gjenkjøpsavtale og kjøperen under en gjenkjøpsavtale anerkjent som selgere av verdipapirer, som de må overføre for å oppfylle forpliktelsene i henhold til første og andre del av gjenkjøpsavtalen, og kjøpere av verdipapirer, som de må akseptere og betale for å oppfylle forpliktelser i henhold til første og andre del gjenkjøpsavtale

2. Dersom partene har til hensikt å inngå mer enn én avtale som er et derivatinstrument, kan fremgangsmåten for inngåelse av slike avtaler, samt deres individuelle betingelser, avtales mellom partene ved å inngå en generell avtale (enkel avtale) mellom dem og (eller) bestemt av spesifikasjoner og (eller) utvekslingsregler og (eller) clearingregler. Bestemmelsene i hovedavtalen gjelder for forholdet mellom partene i forbindelse med inngåelse og gjennomføring (oppsigelse) av en avtale som er et finansielt derivatinstrument, dersom dette er fastsatt i den angitte avtalen.

3. En avtale som er et finansielt derivatinstrument, samt en generell avtale (enkel avtale), spesifikasjon og (eller) regler for børsen og (eller) clearingregler kan angi at visse vilkår i slik avtale (generell avtale, spesifikasjon eller regler for børsen, regler clearing) bestemmes av omtrentlige betingelser utviklet for den spesifiserte avtalen av selvregulerende organisasjoner i verdipapirmarkedet og publisert i pressen eller lagt ut på Internett.

4. Den generelle avtalen (enkeltavtalen), spesifikasjonen og (eller) regler for børsen og (eller) clearingreglene kan gi grunnlag og prosedyre for å avslutte forpliktelser under alle kontrakter som er finansielle derivater inngått mellom partene på vilkårene etablert av den spesifiserte generelle avtalen (en enkelt kontrakt), spesifikasjoner eller regler, inkludert på forespørsel fra en av partene i tilfelle av manglende oppfyllelse eller feilaktig oppfyllelse av den andre parten av forpliktelser i henhold til kontrakten som er et finansielt derivatinstrument . I dette tilfellet, prosedyren for å bestemme mengden midler (mengde annen eiendom) som skal overføres av parten (partene) i forbindelse med oppsigelse av forpliktelser under kontrakter som er derivater, samt perioden for slik overføring , må etableres.

Inngåelse av kontrakter spesifisert i første ledd i dette ledd som ikke skjer ved børshandel, er tillatt forutsatt at betaling av pengesummer, avhengig av at det inntreffer en omstendighet som indikerer manglende oppfyllelse eller upassende oppfyllelse av en eller flere juridiske personer, stater eller kommuner i deres forpliktelser, utføres på bekostning av kredittinstitusjon, megler, forhandler, og den part som har rett til å motta slike pengebeløp, eller personen for hvis regning det handler, er en juridisk enhet.

7. Inngåelse av kontrakter som er finansielle derivater beregnet på kvalifiserte investorer kan kun gjennomføres gjennom meglere. Denne regelen gjelder ikke for kvalifiserte investorer i kraft av føderal lov, så vel som for saker etablert av det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet.

1. Dersom partene har til hensikt å inngå mer enn én gjenkjøpsavtale, og (eller) en avtale som er et finansielt derivatinstrument, og (eller) en avtale av en annen type, hvis gjenstand er verdipapirer og (eller) utenlandsk valuta, slike avtaler kan inngås på de vilkår som er fastsatt generell avtale (enkeltkontrakt). Samtidig kan vilkårene i disse avtalene, så vel som den generelle avtalen (enkel avtale), angi at deres individuelle vilkår bestemmes av de omtrentlige vilkårene i avtalene godkjent av den selvregulerende organisasjonen til profesjonelle deltakere i verdipapirene markedsføre og publisert i pressen eller lagt ut på Internett.

1. Denne føderale loven trer i kraft på datoen for den offisielle publiseringen.

2. Å foreslå presidenten for Den Russiske Føderasjon og instruere regjeringen i Den Russiske Føderasjon om å bringe sine regulatoriske rettsakter i samsvar med denne føderale loven.

Presidenten
Den russiske føderasjonen
B.YELTSIN

Moskva Kreml

Den føderale loven "om verdipapirmarkedet" (heretter referert til som den føderale loven "på verdipapirmarkedet") er en reguleringsakt som er gyldig i hele Russland og regulerer systemet for håndtering av verdipapirer. Innholdet i loven er veldig omfangsrikt, fordi det ikke bare dekker klassifiseringen av typer verdipapirer, men også bestemmer rettighetene og forpliktelsene til markedsdeltakere, rollen til mellommenn, depositarer, kontrollsystemet og mye mer. Hele teksten til siste utgave av loven finner du på denne lenken. Nedenfor vil være en liste over de sosiale relasjonene som er regulert ved lov med en kort beskrivelse av dem. Dette vil ikke gi deg fullstendig kunnskap om verdipapirmarkedet, men det vil hjelpe deg raskt å navigere og finne punktet som interesserer deg i jussen.

Loven er foranderlig!

Før du går direkte til beskrivelsen, er det verdt å merke seg at den føderale loven "på verdipapirmarkedet", akkurat som de fleste andre lover i vårt land og verden, er i konstant endring. Noen bestemmelser legges til, noen fjernes. Og selv om den nye loven ikke er nominelt vedtatt, vises mange endringer og såkalte "tomme artikler" i den gamle, som ble kansellert på grunn av ubrukelig. Det viser seg at det er nødvendig å lese loven i den siste utgaven, med tanke på alle endringene og tilleggene. Denne artikkelen vil gi lenker til den føderale loven "On the Securities Market" for 2014 (den nyeste), samt til loven som gjorde de siste endringene. På denne måten vil du finne ut hvordan den nye loven skiller seg fra den gamle.

Den føderale loven "på verdipapirmarkedet" regulerer følgende punkter:

1. Den andre delen av loven gir en liste over deltakere i verdipapirmarkedet, og definerer også deres kompetanse, rettigheter og plikter. Det er altså meglere (formidlere mellom en person og børsen), forhandlere, tillitsvalgte, depositarer (butikkverdipapirer) og registrarer. Lovteksten gir en fullstendig liste over deres rettigheter og plikter, som må studeres før de engasjerer seg direkte i handel med verdipapirer på børsen.

1. Hver for seg fremhever loven flere artikler som regulerer virksomheten til utenlandske aksjonærer. Denne delen er grunnleggende og viktig, fordi slike aktiviteter som å investere i verdipapirer, som regel, ikke er begrenset til et spesifikt land. Dermed kan en investor kjøpe aksjer i selskaper fra USA, Russland, Tyskland og Storbritannia, mens han bor i Spania. Det er derfor rettighetene til utlendinger er beskyttet av føderal lovgivning. Som regel jobber de i henhold til lovene i landet de er statsborgere i, men det finnes unntak. Loven gir også en liste over land hvis borgere fritt kan kjøpe og selge aksjer på det russiske markedet.

1. Den føderale loven "On the Securities Market" bestemmer listen over dokumenter som er klassifisert som verdipapirer (aksjer, obligasjoner, opsjoner), samt prosedyren for betalinger på dem. Det er denne forskriftsloven som sier at utsteder av obligasjoner er forpliktet til å tilbakebetale sin gjeld innen en fastsatt frist, at det periodisk utbetales utbytte fastsatt av styret på aksjer mv.

1. Anbudssystemet er også regulert av denne loven. Her står det hvem som har lov til å handle, hvilke aksjer som kan presenteres der, hvordan transaksjoner inngås, og hvem som kontrollerer det hele.

1. Et helt kapittel i denne loven er viet utstedelse av verdipapirer. Den beskriver hvem som kan sette i gang en emisjon, hvordan den må registreres og hvilken status de utstedte verdipapirene får.

1. Informasjonsvarsling om verdipapirmarkedet tillegges også stor betydning. For de som profesjonelt tjener penger på børsen trenger de hele tiden oppdatert informasjon om aksjekurser, salgsvolum osv. Så denne delen av loven sier hvilken informasjon som er underlagt publisering i offisielle kilder, hva kan være publisert, og hva som er lukket og konfidensielt.

1. Den siste delen av den føderale loven er viet statlig regulering og kontroll over overholdelse av loven i driften av verdipapirmarkedet. Her finner du en liste over tilsynsmyndighetenes fullmakter og aktiviteter som kan utføres for å sikre rettssikkerheten.

Endringer 2014!

I 2014 ble det gjort endringer i den føderale loven "On the Securities Market". Det var ingen grunnleggende nye eller vesentlige endringer. Alle av dem, for det meste, er rettet mot å forbedre organiseringen og klargjøre noen detaljer som kan forårsake vanskeligheter og misforståelser. Du kan studere alle innovasjonene i detalj ved å bruke lenken.

Etterord...

Til slutt kan vi legge til at å studere det lovgivende rammeverket er et viktig stadium i enhver virksomhet eller investeringsaktivitet, som ikke bør neglisjeres. Før du begynner å jobbe på børsen, les alle lovene knyttet til den. Ellers risikerer du å inngå en ulovlig transaksjon og tape inntekt.

Føderal lov "On the Securities Market" nr. 39-FZ av 22. april 1996 (som endret og supplert)

Føderal lov av 22. april 1996 N 39-FZ "On the Securities Market" (som endret 26. november 1998, 8. juli 1999, 7. august 2001, 28. desember 2002, 29. juni, 28. juli 2004, 7. mars , 18. juni, 27. desember 2005, 5. januar, 15. april, 27. juli, 16. oktober, 30. desember 2006, 26. april, 17. mai, 2. oktober, 6. desember 2007). Denne føderale loven regulerer forholdet som oppstår under utstedelse og sirkulasjon av verdipapirer av utstedt kvalitet, uavhengig av type utsteder, samt spesifikasjonene for opprettelsen og aktivitetene til profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet.

En sikkerhet i utstedelsesgrad er samtidig preget av følgende egenskaper:

• * sikrer et sett med eiendoms- og ikke-eiendomsrettigheter;
• * lagt ut i utgivelser;
• * har likt volum og vilkår for utøvelse av rettigheter innenfor én emisjon, uavhengig av tidspunktet for anskaffelse av verdipapiret.

Loven "Om verdipapirmarkedet" definerer typer lisensiert profesjonell virksomhet på verdipapirmarkedet: megler- og forhandlervirksomhet,, aktiviteter for å fastsette gjensidige forpliktelser (clearing), depotvirksomhet, aktiviteter for å føre et register over verdipapireiere, aktiviteter for organisering av handel på verdipapirmarkedet. Bestemmelsene i loven om profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet, sammen med definisjonen av typene profesjonelle aktiviteter på markedsmarkedet, etablerer noen betydelige begrensninger for deres aktiviteter, samt ansvar for handlinger som fører til tap for kunder, eller handlinger som krenker kundens rettigheter (for eksempel uberettiget avslag på oppføring i verdipapirregisteret eller unngåelse av slik oppføring). Loven forsøker også å forhindre interessekonflikter ved å regulere spørsmål om å kombinere faglig virksomhet. Generelt bør det bemerkes at et av hovedmålene med loven - å undertrykke ulovlig virksomhet på verdipapirmarkedet, øke ansvaret til profesjonelle deltakere i dette markedet og utstedere for resultatene av deres aktiviteter - er nådd.

Loven regulerer også utstedelser av børser, prosedyrer for utstedelse av verdipapirer og dens stadier, registrering av utstedelse av verdipapirer, innføring av konseptet urettferdig utstedelse og utstederens ansvar i tilfelle urettferdig utstedelse.

Fra et synspunkt om å regulere sirkulasjonen av verdipapirer, har normene fastsatt av loven for sertifisering av eierrettigheter til verdipapirer, normene som regulerer overføring av rettigheter til verdipapirer og utøvelse av rettigheter sikret med verdipapirer blitt grunnleggende.

Loven er rettet mot å beskytte interessene til investorer, der nøkkelrollen spilles av informasjonsåpenhet til utstedere av verdipapirer og profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet. For dette formål definerer loven for første gang begrepet "utlevering av informasjon", etablerer former for informasjonsutlevering og sammensetningen av informasjon som krever obligatorisk utlevering til alle interesserte parter, uavhengig av formålet med å innhente denne informasjonen i henhold til en prosedyre som garanterer plassering og mottak. Det skal bemerkes at loven som helhet har brakt tilbudet til investorer med mer fullstendig og pålitelig informasjon om verdipapirer og deres utstedere til et nytt kvalitativt nivå.

For å beskytte investorer innførte loven regler om markedsdeltakeres ansvar for brudd på verdipapirlovgivningen. Ansvaret til utstederens tjenestemenn for å utstede uregistrerte verdipapirer eller gjennomføre en urettferdig emisjon er etablert; for å utføre profesjonelle aktiviteter på verdipapirmarkedet uten egnet lisens og for å manipulere kurser fra en profesjonell aktør i verdipapirmarkedet.

En av de viktigste i loven er paragrafen om regulering av verdipapirmarkedet. Den fastslår at statlig regulering av verdipapirmarkedet utføres ved å etablere standarder for aktivitetene til utstedere og profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet, registrere utstedelser av verdipapirer av utstedt kvalitet og overvåke utstederes overholdelse av loven under utstedelsen, lisensiere profesjonell virksomhet. på verdipapirmarkedet, samt forby og undertrykke ulovlige (spesielt ulisensierte) aktiviteter.

Hovedmaktene for statlig regulering av verdipapirmarkedet i samsvar med loven er tildelt det føderale utøvende organet for verdipapirmarkedet. For å øke effektiviteten til systemet for regulering av verdipapirmarkedet og kontrollere aktivitetene til profesjonelle markedsdeltakere, redusere offentlige kostnader for regulering og tilsyn, sammen med statlig regulering av verdipapirmarkedet, lovfester loven konseptet og involverer utvikling av selvregulerende organisasjoner av profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet. Sistnevnte kan utvikle ytelsesstandarder for medlemmene sine (strengere enn offentlige etater) og overvåke implementeringen av dem av medlemmer av organisasjonen.

Loven foreskriver spesifikasjonene for plassering og sirkulasjon av verdipapirer fra utenlandske utstedere.

Nylige endringer i loven introduserer konseptet "kvalifisert investor".