Dom › Prijenos (mjenjač) › Karakteristike nominalne i realne kamatne stope. Nominalna stopa i stvarna stopa - koja je razlika između njih? Kolika je nominalna kamata na depozit

Karakteristike nominalne i realne kamatne stope. Nominalna stopa i stvarna stopa - koja je razlika između njih? Kolika je nominalna kamata na depozit

Kada ljudi govore o kamatnim stopama, obično misle na stvarne kamate, a ne na nominalne. Međutim, stvarne stope ne mogu se izravno promatrati. Prilikom sklapanja ugovora o kreditu ili pregledavanja financijskih biltena primamo informacije prvenstveno o nominalnim kamatnim stopama.

Nominalna kamatna stopa je postotak izražen u novcu.

Na primjer, ako godišnji zajam od 1000 USD plaća 120 USD kamata, nominalna kamatna stopa bila bi 12% godišnje.

Hoće li zajmodavac postati bogatiji s povratom od 120 dolara? Ovisi o tome kako su se cijene mijenjale tijekom godine. Ako su cijene porasle za 8%, tada je stvarni prihod zajmodavca porastao za samo 4% (12%-8%=4%).

Realna kamatna stopa je povećanje stvarnog bogatstva, izraženo kao povećanje kupovne moći investitora ili zajmodavca, ili tečaj po kojem se današnja dobra i usluge, stvarna dobra, razmjenjuju za buduća dobra i usluge. U biti, realna kamatna stopa je nominalna stopa prilagođena za promjene cijena.

Gornje definicije omogućuju nam da razmotrimo odnos između nominalnih i realnih kamatnih stopa i inflacije.

Može se izraziti formulom

i = r + p,(1.1)

Gdje ja- nominalna kamatna stopa;

r- realna kamatna stopa;

R- stopa inflacije.

Ova jednadžba pokazuje da se nominalna kamatna stopa može promijeniti iz dva razloga: zbog promjene realne kamatne stope i(li) zbog promjene stope inflacije.

Realne kamatne stope mijenjaju se vrlo sporo tijekom vremena, budući da su promjene nominalnih kamatnih stopa uzrokovane promjenama stopa inflacije.

Povećanje stope inflacije od 1% uzrokuje povećanje nominalne stope od 1%.

Kada se zajmoprimac i zajmodavac dogovore o nominalnoj stopi, ne znaju koliku će stopu inflacija postići na kraju ugovora. Temelje se na očekivanim stopama inflacije. Jednadžba ima oblik:

i = r + p e . (1.2)

Ova jednadžba je poznata kao Fisherova jednadžba ili Fisherov efekt. Njegova bit je da se nominalna kamatna stopa ne određuje stvarnom stopom inflacije, jer ona još nije poznata, već očekivanom stopom inflacije ( R e).

Dinamika nominalne kamatne stope ponavlja kretanje očekivane stope inflacije.

Budući da je nemoguće točno odrediti buduću stopu inflacije, stope se prilagođavaju prema stvarnoj stopi inflacije. Očekivanja su u skladu s trenutnim iskustvom.

Ukoliko se stopa inflacije u budućnosti promijeni, doći će do odstupanja stvarnih stopa od očekivanih.

To se naziva neočekivana stopa inflacije i može se izraziti kao razlika između buduće stvarne stope i očekivane stope inflacije ( r - r e).

Ako je nepredviđena stopa inflacije nula ( p = str“), tada ni zajmodavac ni zajmoprimac nemaju što izgubiti ili dobiti od inflacije.

Ako dođe do neočekivane inflacije ( r - r" > 0 ), tada zajmoprimci imaju koristi na štetu zajmodavaca, jer otplaćuju zajam obezvrijeđenim novcem.

U slučaju nepredviđene deflacije, situacija će biti obrnuta: zajmodavac će imati koristi na račun zajmoprimca.

Od prethodno navedenog mogu se razlikovati tri važne točke: 1) nominalne kamatne stope uključuju maržu ili premiju na očekivanu inflaciju; 2) zbog nepredviđene inflacije ovaj dodatak može se pokazati nedostatnim; 3) kao rezultat, doći će do učinka preraspodjele prihoda između vjerovnika i zajmoprimaca.

Drugi način gledanja na ovaj problem je sa stajališta realnih kamatnih stopa. U tom smislu javljaju se dva nova koncepta:

- očekivana realna kamatna stopa - realna kamatna stopa koju očekuju zajmoprimac i zajmodavac prilikom odobravanja kredita. Određuje se očekivanom stopom inflacije ( r = i - str e);
je stvarna realna kamatna stopa. Određuje se stvarnom stopom inflacije ( r = i - str).

Budući da zajmodavac očekuje zaradu, nominalna kamatna stopa na nove zajmove i posudbe trebala bi biti na razini koja pruža dobre izglede za stvarni prihod, u skladu s trenutačnim procjenama buduće stope inflacije.

Odstupanja stvarne realne stope od očekivane ovisit će o točnosti prognoze budućih stopa inflacije.

Istovremeno, uz točnost prognoza, postoji poteškoća u mjerenju stvarne stope. Sastoji se od mjerenja inflacije, odabira indeksa cijena. U ovom pitanju mora se krenuti od toga kako će se dobivena sredstva u konačnici koristiti. Ako su prihodi od kredita namijenjeni financiranju buduće potrošnje, tada bi prikladna mjera dohotka bio indeks potrošačkih cijena. Ako poduzeće treba procijeniti stvarni trošak posuđivanja za financiranje obrtnog kapitala, tada će indeks veleprodajnih cijena biti prikladan.

Kada stopa inflacije premaši stopu rasta nominalne stope, realna kamatna stopa bit će negativna (manja od nule). Dok nominalne stope obično rastu kada inflacija raste, poznata su razdoblja kada su realne kamatne stope padale ispod nule.

Negativne realne stope koče kreditiranje. Istodobno potiču zaduživanje jer zajmoprimac dobiva ono što zajmodavac gubi.

Pod kojim uvjetima i zašto na financijskim tržištima postoji negativna realna stopa? Negativne realne stope neko vrijeme mogu se uspostaviti:

- tijekom razdoblja nenadmašne inflacije ili hiperinflacije, zajmodavci daju zajmove čak i ako su realne stope negativne, budući da je dobiti neki nominalni prihod bolje nego držati gotovinu;
- tijekom gospodarske krize, kada pada potražnja za kreditima i padaju nominalne kamatne stope;
- uz visoku inflaciju, osigurati prihod vjerovnicima. Zajmoprimci se neće moći zaduživati po tako visokim stopama, osobito ako pretpostave da će se inflacija uskoro usporavati. Istodobno, stope na dugoročne kredite mogu biti ispod razine inflacije, budući da se očekuje da će kratkoročne stope pasti na financijskim tržištima;
- ako inflacija nije održiva. Prema zlatnom standardu, stvarna inflacija može biti viša od očekivane, a nominalne kamatne stope možda neće biti dovoljno visoke: "inflacija iznenadi trgovce."

Pozitivne realne kamatne stope znače povećanje prihoda vjerovnika. Međutim, ako kamatne stope rastu ili padaju u skladu s inflacijom, zajmodavac snosi potencijalni gubitak kapitalnih dobitaka. To se događa u sljedećim slučajevima:

1) inflacija smanjuje stvarni trošak zajma (primljenog zajma). Vlasnik kuće s hipotekarnim kreditom otkrit će da se njegov dug realno smanjuje. Ako tržišna vrijednost njegove kuće poraste, a nominalna vrijednost njegove hipoteke ostane ista, vlasnik kuće ima koristi od sve manje stvarne vrijednosti svog duga. Zajmodavac će pretrpjeti kapitalne gubitke;
2) tržišna vrijednost vrijednosnih papira, kao što su državne obveznice, pada ako tržišna nominalna kamatna stopa raste, i obrnuto, raste ako kamatna stopa pada.

Shema otplate kredita smatra se jednim od odlučujućih čimbenika u fazi posudbe sredstava. Odabirom optimalnog rasporeda plaćanja, dužnik dobiva priliku pravodobno iu potpunosti ispuniti svoje obveze prema banci. Međutim, ne zaboravite na obračun kamata na kredit. Za kredite se obično uzimaju u obzir efektivne, nominalne i realne kamatne stope, a shema otplate kredita smatra se jednim od odlučujućih čimbenika u fazi posudbe novca. Odabirom optimalnog rasporeda plaćanja, dužnik dobiva priliku pravodobno iu potpunosti ispuniti svoje obveze prema banci. Međutim, ne zaboravite na obračun kamata na kredit. Za kredite se obično uzimaju u obzir efektivne, nominalne i realne kamatne stope.

Nominalna kamatna stopa

Aktivna stopa je postotak posuđenog iznosa novca koji zajmoprimac plaća zajmodavcu, uzimajući u obzir uvjete ugovora, tako da brojni čimbenici utječu na izračun. Nominalna kamatna stopa najjednostavniji je od pokazatelja koji se koristi za izračun plaćanja zajma koja se redovito nakupljaju (obično godišnje).

Značajke nominalne kamatne stope:

Ovisi o tržišnim uvjetima.
Izračunato bez uzimanja u obzir inflacije.
Odražava trenutnu cijenu kredita.
Omogućuje vam izračun redovitih plaćanja.

Stoga je nominalna kamatna stopa na kredit pokazatelj bez usklađivanja s inflacijom. Korištenje takvog mehanizma izračuna znači da različiti valutnih šokovi ne mogu utjecati na odabrani tečaj.

Drugim riječima, faza pozajmljivanja ne uzima u obzir činjenicu da se vrijednost novca mijenja tijekom vremena zbog inflacije. Budući da je nemoguće dugoročno predvidjeti buduće tečajeve i druge čimbenike koji značajno utječu na kreditno tržište, za sudionike u transakciji fiksna stopa povrata je sigurnija i isplativija od drugih shema za obračun kamata.

Koncept realne kamatne stope koristi se za obračun inflacije. Korisno je u slučaju izdavanja zajmova s ciljem naknadnog rasta odbitaka od kamata.

Realna kamatna stopa mjeri promjenu vrijednosti početnog troška kredita, uzimajući u obzir kamate, dodatno uzimajući u obzir inflaciju, ali zanemarujući sva dodatna plaćanja dogovorena ugovorom.

Efektivna kamatna stopa

U sklopu izračuna efektivne aktivne kamatne stope uzima se u obzir iznos kapitalizacije. Ovaj pokazatelj omogućuje određivanje ukupnog troška kredita.

Zajmoprimci dobivene podatke mogu koristiti za odabir najpovoljnijih ponuda poslovnih banaka i drugih organizacija koje djeluju na suvremenom kreditnom tržištu. Da biste odredili efektivnu kamatnu stopu, trebali biste proučiti priloženi ugovor. Popis dodatnih usluga koje pruža kreditna institucija od ključne je važnosti.

Karakteristike efektivne kamatne stope na kredit:

Ima informativnu vrijednost pri odabiru kreditnog proizvoda.
Sastoji se od nominalne stope i iznosa kapitalizacije.
Omogućuje određivanje ukupnog troška određenog kredita.
Koristi ga Središnja banka za izračun prosječnih tržišnih pokazatelja Puni trošak zajma informacijski je pokazatelj koji vam omogućuje određivanje stvarnog iznosa kamata i drugih plaćanja koje klijent plaća za korištenje posuđenih sredstava..
Ovisi o posebnim uvjetima ugovora koji potpisuju strane.

Efektivna stopa često je viša od iznosa godišnje obračunate kamate na zajam zbog učinka Kompaundiranje (od engleskog compaund - veza) je proces povećanja početnog iznosa novca kao rezultat kamate."> slaganje. Kada se radi o posuđivanju novca, zajmodavčev klijent dugoročno će platiti više jer se početni iznos zajma povećava nakon naplate kamata. Izračun efektivne stope omogućit će vam da pojasnite uvjete kreditiranja. Zajmoprimac će imati priliku odabrati najbolje ponude za transakciju, uzimajući u obzir manje čimbenike koji utječu na TIC.

Kako se efektivna stopa razlikuje od nominalne stope?

Glavna značajka razlikovanja nominalne stope je jednostavnost izračuna. Ovdje se radi isključivo o visini naknade koju je zajmoprimac dužan dati zajmodavcu prema ugovoru. Ne uzimaju se u obzir vanjski čimbenici i dodatni parametri transakcije. Ako je potrebno izračunati razinu plaćanja zajma uzimajući u obzir inflaciju, preporuča se koristiti stvarnu stopu. S druge strane, dodavanjem iznosa kapitalizacije nominalnim pokazateljima, potencijalni zajmoprimac dobit će podatke o efektivnoj stopi, koja je jednaka punom trošku predmetnog ugovora o kreditu.

Za određivanje kamate na kredit tijekom godine mogu se koristiti efektivne i nominalne kamatne stope. Ako se kamata obračunava na godišnjoj osnovi, tada će trenutna i nominalna stopa biti potpuno iste. Međutim, korištenje bilo kojeg drugog vremenskog razdoblja za izračun kamata mijenja mogućnosti plaćanja. Kao rezultat toga, efektivne stope mogu se lako usporediti, ali nekoliko nominalnih stopa se moraju prilagoditi dok se ne dobije zajednički raspon postotaka.

Financijske institucije nastoje privući pozornost klijenata povoljnim kamatama na depozite. Na prvi pogled, vrijednosti prinosa su u nekim slučajevima vrlo atraktivne. Ulaganje vaše ušteđevine po stopi iznad 12% trenutno je super velikodušna ponuda. No, svi vide brojke kamata ispisane krupnim svijetlim slovima, a malo tko čita donji tekst napisan sitnim slovima. Banke deklariraju samo nominalni prihod koji će deponent dobiti nakon određenog razdoblja. Nikada ne spominju koncept “stvarnog prihoda”, a to je ono što klijent zapravo dobiva. Razmotrimo detaljnije što su nominalne i stvarne kamatne stope na depozite, kako se razlikuju, koje su im sličnosti i kako izračunati stvarni prihod?

Kolika je nominalna kamata na depozit?

Nominalna stopa depozita je vrijednost nominalnog prihoda koji će deponent ostvariti nakon razdoblja utvrđenog ugovorom. Banke ukazuju na nju kada privlače klijente da polože depozite. Ne odražava stvarni prihod deponenta, koji će dobiti, uzimajući u obzir amortizaciju novca (ili inflaciju) i druge troškove. Dakle, nominalna kamata na depozit određena je s nekoliko komponenti:

realna kamatna stopa.
Očekivana stopa inflacije.
Ostali troškovi deponenta, uključujući porez na dohodak za razliku iznad stope od stope refinanciranja, uvećane za 5 postotnih bodova) i tako dalje.

Od svih sastavnica najveće fluktuacije pokazuje stopa godišnje inflacije. Njegova očekivana vrijednost ovisi o povijesnim fluktuacijama. Ako inflacija stalno pokazuje niske vrijednosti (0,1-1%, kao na Zapadu ili u SAD-u), tada se u budućim razdobljima postavlja na približno istu razinu. Ako je država doživjela visoke stope inflacije (na primjer, 90-ih u Rusiji ta je brojka dosegla 2500%), tada bankari polažu veliku vrijednost za budućnost.

Koja je stvarna stopa depozita?

Realna kamatna stopa je prihod od kamata usklađen za inflaciju. Njegovu vrijednost banke obično nigdje ne navode. Klijent to može izračunati sam ili se osloniti na pošten odnos banke prema sebi.

Stvarni prihod od ulaganja novca na depozit uvijek je manji od nominalnog, jer uzima u obzir iznos koji će se dobiti nakon prilagodbe inflaciji. Stvarni tečaj odražava kupovnu moć novca na kraju depozita (tj. više ili manje robe može se kupiti za konačni iznos u usporedbi s izvornim).

Za razliku od nominalne kamate, realna kamata može imati i negativne vrijednosti. Klijent ne samo da neće spasiti svoju ušteđevinu, već će dobiti i gubitak. Razvijene zemlje namjerno zadržavaju negativnu vrijednost realnih stopa kako bi potaknule razvoj gospodarstva. U Rusiji se realne stope mijenjaju iz pozitivnih u negativne, osobito u posljednje vrijeme.

Kako izračunati realnu kamatu na depozit?

Za početak izračuna potrebno je utvrditi sve troškove doprinositelja. To uključuje:

Porez. Na depozite se primjenjuje porez na dohodak od 13%. Primjenjuje se ako je nominalna kamata na depozite u rubljama veća od SR za 5 postotnih bodova. (do 31. prosinca 2015. postoje uvjeti da se porez na dohodak na depozite oporezuje stopom iznad 18,25%). Obračunati porez banka će automatski odbiti prilikom izdavanja akumuliranog iznosa deponentu.
Inflacija. Povećanjem iznosa štednje rastu i cijene roba i usluga. Od svibnja 2015. inflacija je procijenjena na 16,5%. Na kraju godine njegova predviđena vrijednost procjenjuje se na 12,5% (uzimajući u obzir stabilizaciju gospodarske situacije).

Razmotrite primjer 1.

Investitor je početkom godine uspio plasirati 100 tisuća rubalja. na 20% godišnje za 1 godinu bez kapitalizacije s plaćanjem kamata na kraju roka. Izračunajmo njegove stvarne prihode.

Nominalni prihod (NR) bit će:

100.000+(100.000*20%) = 120.000 rubalja

Stvarni prihod:

RD = ND - Porez - Inflacija

Porez \u003d (100 000 * 20% - 100 000 * 18,25%) * 13% \u003d 227,5 rubalja.

Inflacija \u003d 120 000 * 12,5% \u003d 15 000 rubalja.

Stvarni prihod \u003d 120 000 -227, 5-15 000 \u003d 104 772,5 rubalja.

Tako je deponent zapravo povećao svoje bogatstvo za samo 4.772 rublja, a ne za 20.000 rubalja, kako je navela banka.

Razmotrimo primjer 2.

Deponent je stavio 100 tisuća rubalja. na 11,5% godišnje na 1 godinu uz isplatu kamata na kraju roka depozita. Izračunajmo njegovu stvarnu dobit.

Nominalna dobit će biti:

100.000+(100.000*11,5%) = 111.500 rubalja

Porez=0, jer kamatna stopa ispod CP+5 p.p.

Inflacija \u003d 111 500 * 12,5% \u003d 13 937,5 rubalja.

Stvarni prihod \u003d 111 500 - 13 937,5 \u003d 97 562,5 rubalja.

Gubitak \u003d 100 000 - 97 562,5 \u003d 2437,5 rubalja.

Tako se u tim uvjetima kupovna moć štednje deponenata pokazala negativnom. Ne samo da nije uspio povećati svoju ušteđevinu, već je dio toga i izgubio.

postotak je apsolutna vrijednost. Na primjer, ako je 20.000 posuđeno, a dužnik mora vratiti 21.000, tada je postotak 21000-20000=1000.

Kamatna stopa (norma)- cijena korištenja novca je određeni postotak od iznosa novca. Određuje se u točki ravnoteže ponude i potražnje za novcem.

Kamatna stopa je.

Vrlo često u gospodarskoj praksi, radi praktičnosti, kada se govori o kamatama na kredit, misli se na kamatnu stopu.

Razlikovati nominalne i realne kamatne stope. Kada ljudi govore o kamatnim stopama, misle na stvarne kamatne stope. Međutim, stvarne stope ne mogu se izravno promatrati. Prilikom sklapanja ugovora o kreditu dobivamo podatke o nominalnim kamatnim stopama.

Nominalna stopa(i)- kvantitativno izražavanje kamatne stope, uzimajući u obzir tekuće cijene. Stopa po kojoj se izdaje zajam. Nominalna stopa je uvijek veća od nule (osim za besplatni kredit).

Nominalna kamatna stopa je postotak u monetarnom smislu. Na primjer, ako se za godišnji zajam od 10.000 den jedinica plaća 1200 den jedinica. kao kamata, nominalna kamatna stopa bit će 12% godišnje. Hoće li zajmodavac postati bogatiji nakon što je primio prihod od 1200 den.jedinica na kredit? To će ovisiti o tome kako su se cijene mijenjale tijekom godine. Ako je godišnja inflacija bila 8%, tada je realni prihod vjerovnika porastao za samo 4%.

Stvarna stopa(r)= nominalna stopa – stopa inflacije. Realna bankarska kamatna stopa može biti nula ili čak negativna.

Realna kamatna stopa je povećanje stvarnog bogatstva, izraženo kao povećanje kupovne moći investitora ili zajmodavca, ili tečaj po kojem se današnja dobra i usluge, stvarna dobra, razmjenjuju za buduća dobra i usluge. Činjenicu da će na tržišnu kamatnu stopu izravno utjecati inflatorni procesi prvi je sugerirao I.Fischer, koji je odredio nominalnu kamatnu stopu i očekivanu stopu inflacije.

Odnos između stopa može se prikazati sljedećim izrazom:

i=r+e, gdje je i nominalna ili tržišna kamatna stopa, r je realna kamatna stopa,

e je stopa inflacije.

Samo u posebnim slučajevima, kada nema rasta cijena na tržištu novca (e=0), realna i nominalna kamatna stopa se podudaraju. Jednadžba pokazuje da se nominalna kamatna stopa može promijeniti zbog promjena u realnoj kamatnoj stopi ili zbog promjena u inflaciji. Budući da zajmoprimac i zajmodavac ne znaju koliku će stopu imati inflacija, polaze od očekivane stope inflacije. Jednadžba ima oblik:

i=r+e e, Gdje e e očekivana stopa inflacije.

Ova jednadžba je poznata kao Fisher efekt. Njegova bit je da se nominalna kamatna stopa ne određuje stvarnom stopom inflacije, budući da ona nije poznata, već očekivanom stopom inflacije. Dinamika nominalne kamatne stope ponavlja kretanje očekivane stope inflacije. Treba naglasiti da je pri određivanju tržišne kamatne stope bitna očekivana stopa inflacije u budućnosti, uzimajući u obzir dospijeće dužničke obveze, a ne stvarna stopa inflacije u prošlosti.

Ako dođe do nepredviđene inflacije, zajmoprimci imaju koristi na štetu zajmodavaca, jer otplaćuju zajam obezvrijeđenim novcem. U slučaju deflacije, zajmodavac će imati koristi na račun zajmoprimca.

Ponekad se može dogoditi da realne kamatne stope na kredite imaju negativnu vrijednost. To se može dogoditi ako stopa inflacije premaši stopu rasta nominalne stope. Negativne kamatne stope mogu se uspostaviti tijekom razdoblja nenadmašne inflacije ili hiperinflacije, kao i tijekom razdoblja ekonomske recesije kada potražnja za kreditima pada i nominalne kamatne stope padaju. Pozitivne realne kamatne stope znače povećanje prihoda vjerovnika. To se događa ako inflacija smanji stvarni trošak zajma (dobitog kredita).

Kamatne stope mogu biti fiksne ili promjenjive.

Kamatna stopa fiksna utvrđuje se za cijelo vrijeme korištenja posuđenih sredstava bez jednostranog prava revizije.

promjenjiva kamatna stopa- ovo je stopa na srednjoročne i dugoročne kredite, koja se sastoji od dva dijela: pokretne osnove, koja se mijenja u skladu s tržišnim uvjetima, i fiksnog iznosa, obično nepromijenjenog tijekom cijelog razdoblja posudbe ili optjecaja dužničkih vrijednosnih papira .

FISHEROVA JEDNADŽBA jednadžba razmjene, glavna jednadžba kvantitativne teorije novca, koja je temelj modernog monetarizma, koji novac tretira kao glavni element tržišnog gospodarstva. Prema Fisherovoj jednadžbi, umnožak ponude novca i brzine opticaja novca jednak je umnošku razine cijena i obujma nacionalnog proizvoda:

gdje je M količina novca u optjecaju; V je brzina optjecaja novca; P - razina cijena; Q - volumen (količina) robe.

U svojoj knjizi Kupovna moć novca (1911.) Irving Fisher je analizirao učinak promjene strukture plaćanja u gospodarstvu na brzinu novca. Došao je do zaključka da pomaci cijena mijenjaju potražnju za novcem, a posljedično se mijenja i količina novca potrebna za optjecaj. Ovo tumačenje aktivno koriste moderni monetaristi u izgradnji teorije potražnje za novcem.

Postotak je apsolutna vrijednost. Na primjer, ako je 20.000 posuđeno, a dužnik mora vratiti 21.000, tada je postotak 21000-20000=1000.

Stopa (norma) kreditne kamate - cijena za korištenje novca - je određeni postotak novčane svote. Određuje se u točki ravnoteže ponude i potražnje za novcem.

Vrlo često u gospodarskoj praksi, radi praktičnosti, kada se govori o kamatama na kredit, misli se na kamatnu stopu.

Nominalna stopa (i)- kvantitativno izražavanje kamatne stope, uzimajući u obzir tekuće cijene. Stopa po kojoj se izdaje zajam. Nominalna stopa je uvijek veća od nule (osim za besplatni kredit).

Nominalna kamatna stopa je postotak u smislu novca. Na primjer, ako se za godišnji zajam od 10.000 den jedinica plaća 1200 den jedinica. kao kamata, nominalna kamatna stopa bit će 12% godišnje. Hoće li zajmodavac postati bogatiji nakon što je primio prihod od 1200 den.jedinica na kredit? To će ovisiti o tome kako su se cijene mijenjale tijekom godine. Ako je godišnja inflacija bila 8%, tada je realni prihod vjerovnika porastao za samo 4%.

Stvarna stopa(r)= nominalna stopa - stopa inflacije. Realna bankarska kamatna stopa može biti nula ili čak negativna.

Realna kamatna stopa je povećanje stvarnog bogatstva, izraženo kao povećanje kupovne moći investitora ili zajmodavca, ili tečaj po kojem se današnja dobra i usluge, stvarna dobra, razmjenjuju za buduća dobra i usluge. Činjenicu da će na tržišnu kamatnu stopu izravno utjecati inflatorni procesi prvi je sugerirao I. Fisher, kojim je određena nominalna kamatna stopa i očekivana stopa inflacije.

Odnos između stopa može se prikazati sljedećim izrazom:

i = r + e, gdje je i nominalna ili tržišna kamatna stopa, r je realna kamatna stopa,

e je stopa inflacije.

i = r + e e, Gdje e e očekivana stopa inflacije.

Kamatne stope mogu biti fiksne ili promjenjive.

Kamatna stopa fiksna utvrđuje se za cijelo vrijeme korištenja posuđenih sredstava bez jednostranog prava revizije.

promjenjiva kamatna stopa- ovo je stopa na srednjoročne i dugoročne kredite koja se sastoji od dva dijela: pokretne osnovice koja se mijenja sukladno tržištu konjunktura i fiksnu vrijednost, obično nepromijenjenu tijekom cijelog razdoblja pozajmljivanja ili optjecaja duga

Popularno u kategoriji: