Встановлення облікової ставки відсотка. Що таке облікова ставка Центрального банку? Графік зростання за простими відсотками

Світ форекс обертається навколо облікових ставок. Облікова ставка є, мабуть, найбільш важливим фактором, Що визначає ціну валюти. Тому дуже важливо бути в курсі монетарної політики (рішень щодо облікових ставок) Центрального банкукраїни, з валютою якої ви працюєте.

Основними факторами, що впливають на рішення Центрального банку щодо облікових ставок, є стабільність цін або інфляція.

Інфляція – постійне зростання цін на товари та послуги.

Саме інфляція є причиною того, що ви платите 100 рублів за кілограм ковбаси, хоча 20 років тому платили у 20 разів менше.

Загальновизнаним є те що, що помірна інфляція є неодмінною складовою економічного зростання.

Однак надто висока інфляція може зруйнувати економіку, тому Центральні банки всього світу постійно відстежують такі індикатори як CPI (індекс споживчих цін), PCE (індекс персонального споживання).

Намагаючись стримати інфляцію, Центральні банки найчастіше піднімають облікові ставки, що призводить до зниження рівня інфляції та уповільнення темпів економічного зростання.

Подібна ситуація виникає з тієї простої причини, що підвищення облікових ставок змушує споживачів та комерційні структури економити кошти та знижувати рівень позик, що призводить до зниження економічної активності та складання грошей під матрац.

З іншого боку, зниження облікових ставок призводить до того, що рівень позик, як з боку споживачів, так і з боку комерційних структур, зростає (оскільки банки знижують рівень вимог до позичальника), що, у свою чергу, призводить до збільшення витрат, сприяючи цим економічному зростанню.

Як це може вплинути на валютний ринок?

Курси валют безпосередньо залежить від обсягів облікових ставок з тієї причини, що від рівня залежить приплив чи відтік іноземних інвестицій у страну. Облікові ставки є головним чинником, визначальним привабливість економіки інвесторам (з обсягу облікової ставки, інвестор визначається: чи варто йому вкладати гроші у економіку цієї страны).

Якби вам запропонували покласти гроші на ощадний рахунок під 1% та під 0,25%, що б ви обрали?

Ми вчинили б також – залишили гроші під матрацом. Ви знаєте, про що ми? Однак такого варіанта ми не маємо.

Ну так! Ви б обрали пропозицію покласти гроші під 1%, чи не так?

Звісно… 1% більше, ніж 0,25%. Подібне відбувається і з валютою!

Чим вища облікова ставка в країні, тим міцніша її валюта і навпаки, у країнах з низьким обліковим відсотком валюта слабшає.

Це дуже просто.

Головне, про що слід пам'ятати - це те, що рівень облікової ставки всередині країни безпосередньо впливає на зацікавленість інвесторів і, як наслідок, на ціну місцевої валюти на міжнародному ринку.

Ситуація на ринках постійно змінюється залежно від подій, що відбуваються, і всіляких ситуацій. Те саме відбувається з обліковими ставками, вони також змінюються, проте не так часто.

Хоча найчастіше облікові ставки змінюються поступово, залежно від змін монетарної політики, на «настрій» ринку може вплинути навіть простий звіт.

Це призводить до того, що облікові ставки змінюються різкіше, ніж очікувалося раніше, і навіть починають рухатися в протилежному напрямку.

Тож слід бути на сторожі!

Розбіжність облікових ставок.

Візьміть будь-яку валютну пару.

Приймаючи рішення, чи будь-яка валюта посилюватиметься чи слабшати, багато валютних трейдерів використовують прийом зіставлення облікових ставок однієї держави, що випускає одну валюту цієї валютної пари, з обліковими ставками держави, що випускає іншу валюту цієї валютної пари.

Різниця між цими обліковими ставками, тобто. різниця у відсоткових ставках - перше, на що слід звернути увагу. Такі розбіжності допоможуть вам визначити зміни, що відбуваються з валютою, що вас цікавить, які складно помітити при поверхневому розгляді.

Збільшення розбіжності облікових ставок зазвичай позитивно впливає більш сильну валюту, тоді як зниження розбіжності позитивно впливає більш слабку валюту.

Випадки, коли облікові ставки валютної пари рухаються у протилежних напрямках, часто призводять до виникнення величезного свінгу.

Момент, коли облікові ставки по одній із валют валютної пари зростають, а за іншою знижуються - ідеальний час для різких свінгів.

Номінальні та реальні ставки.

Коли говорять про облікові ставки, найчастіше маються на увазі або номінальні, або реальні облікові ставки.

В чому різниця?

Номінальна облікова ставка розраховується з урахуванням очікуваної інфляції, внаслідок чого часто не збігається із реальною.

Реальна облікова ставка = номінальна облікова ставка – очікувана інфляція

Номінальна ставка - основна ставка, яку можна спостерігати (тобто відсотки за облігаціями).

У свою чергу, ринки не звертають особливої ​​уваги на такі ставки, переважно орієнтуючись на реальні відсоткові ставки.

Якщо ви володіли облігацією номінальною вартістю 6%, але при цьому річна інфляція склала 5%, ваш реальний дохід становитиме 1%.

Чи велика різниця? Щоб уникнути такого, пам'ятайте, що не слід плутати номінальні та реальні облікові ставки.

Облікова ставка, або ставка рефінансування- це інструмент грошово-кредитного регулювання, один із методів антиінфляційної політики, за допомогою якого Центральний банк впливає на міжбанківський ринок та економіку країни. Цей інструмент монетарної політики визначає:
1) Вартість залучених та розміщених грошових ресурсів для суб'єктів грошово-кредитного ринку.
2) Розмір процентної ставки, за якою ЦБ надає міжбанківські кредити як кредитор останньої інстанції. Отже, облікова ставка є найнижчою серед усіх відсоткових ставок.
Зменшення її робить для комерційних банків позики дешевшими, і вони прагнуть отримати кредит. При цьому збільшуються надлишкові резерви комерційних банків, викликаючи збільшення кількості грошей у обігу. І навпаки, збільшення облікової ставки робить позики невигідними. Більше того, деякі комерційні банки, що мають позикові резерви, намагаються повернути їх, оскільки вони стають дуже дорогими. Скорочення банківських резервів призводить до скорочення грошової пропозиції.

3) Процентні ставки комерційних банків за кредитами, що видаються, для юридичних та фізичних осіб, які вищі за депозитні.
4) Ставки за депозитами. Як правило, банки намагаються встановити ставку за депозитами дещо нижчими за обліковий, щоб мати прибуток.
5) Коригування курсу національної грошової одиниці до іноземних валют. Курси валют визначає приплив чи відтік іноземних інвестицій у країну. Облікові ставки є головним чинником, визначальним привабливість економіки інвесторам.
6) Вартість державних цінних паперів на відкритому ринку.
7) Розмір інфляції, яка має бути помірною.
Підвищення УС призводить до уповільнення темпів економічного зростання. Причина - зниження рівня позик змушує споживачів та комерційні структури економити кошти, що призводить до зниження економічної активності та накопичення грошової маси поза банками.
Зниження облікових ставок призводить до того, що кількість кредитів, що видаються як з боку споживачів, так і з боку організацій, зростає, що, у свою чергу, призводить до збільшення витрат, сприяючи тим самим економічному зростанню.
8) Фіскальні заходи: розрахунок податкової бази, штрафи, пені та ін.

Як встановлюється ставка рефінансування

Розмір облікової ставки встановлюється радою Центрального банку, залежно від різних факторів, таких як: очікування щодо рівня інфляції, прискорення чи уповільнення зростання ВВП, тенденції загального економічного розвитку, макроекономічні та бюджетні процеси, стан грошово-кредитного ринку, стабільність цін та ін.
Цей інструмент є одним із важелів управління фінансово-економічною ситуацією в країні, отже, не можна підвищувати або знижувати ставку без причини: для змін мають бути вагомі доводи макроекономічного характеру.
Змінюючи облікову ставку, ЦБ здійснює дисконтну валютну політику регулювання руху капіталу і збалансування платіжних зобов'язань.
Розмір облікової ставки – це , яка має бути оприлюднена через засоби інформації щоразу, як розмір ставки змінився. Наприклад, станом на 2014 рік Рада директорів Банку Росії оголосила чинну ставку рефінансування, що дорівнює 8,25%.

Номінальні та реальні ставки

Слід розрізняти реальні та номінальні облікові ставки.
Номінальна облікова ставка розраховується з урахуванням очікуваної інфляції, внаслідок чого часто не збігається із реальною.
Реальна облікова ставка = номінальна облікова ставка – очікувана інфляція
Номінальна ставка – основна ставка, яку можна спостерігати (тобто відсотки за облігаціями).

Посилання

Це заготівля енциклопедичної статті з цієї теми. Ви можете зробити внесок у розвиток проекту, покращивши та доповнивши текст публікації відповідно до правил проекту. Посібник користувача ви можете знайти

Облікова ставка є найважливішим показником, що формує основні аспекти діяльності кредитних установ. Отже, вона є встановлювану національним банком країни інших комерційних банків. Її розмір залежить від кредитно-грошової політики, що проводиться державою, та цілей, які вона переслідує.

Наприклад, за високих темпів зростання інфляції облікова ставка підвищується. Наслідком цього стає подорожчання кредитів, які видаються національним банком. Відповідно, комерційних банків стають значно дорожчими, знижується попит на надання кредитних послуг. Таким нехитрим способом уряд сприяє зменшенню обсягів грошової маси, а потім і вилученню частини готівки з обігу. Це допомагає зупинити інфляційне зростання та стримати його у певному кордоні.

Облікова ставка - це інструмент центрального банку, за допомогою якого він регулює головні процеси економіки, наприклад, підтримує курс національної валюти на необхідному рівні, контролює обсяг грошей у обігу, формує золотовалютний резерв країни. На практиці досить рідко спостерігається різке збільшенняабо зменшення зазвичай допускаються незначні, але не менш ефективні коригування.

Коли ставка зростає, курс національної валюти стабілізується. Крім того, комерційні банки мають брак кредитних ресурсів, адже позички центрального банку стають дорогим задоволенням. Саме в цей час підвищується облікова ставка за депозитними операціями. У запропонованих умовах населенню вигідніше перевести наявний капітал на що інвестувати у виробничу або фінансову діяльність. Таким чином, відбувається вилучення коштів з обігу на деякий період, а отже, і зниження Цей методвикористовується при проведенні політики, яка називається «дорогими» грошима.

А політика «дешевих» грошей передбачає наявність зниженої ставки рефінансування. Вона запроваджується, коли спостерігається спад виробничої діяльності країни. Уряд розуміє необхідність підтримки певної галузі та створює такі умови для кредитних організацій, які дозволяють знизити і позики, особливо для юридичних осіб. Так відбувається перелив капіталу промисловість чи сферу конкретних послуг і стимулюється розвиток промисловості.

Варто зазначити, що перераховані вище заходи вважаються ефективними, але діють лише у певний проміжок часу. Подальше збільшення чи зменшення ставки призводить до негативних наслідків. На жаль, кожен захід має деякі недоліки. Регулювання ставки рефінансування також має « зворотний бікмедалі», яка полягає в наступному:

• Підвищена облікова ставка провокує зниження заробітної плати, керівники підприємств змушені скорочувати кількість робочих місць Усе це природним чином збільшує навантаження на біржі праці та створює напругу у суспільстві.
• Зниження ставки, звісно, ​​поступово виводить країну з кризового стану, оскільки сприяє розвитку промислової сфери. До того ж, держава, таким чином, підтримує мале та середнє підприємництво, дозволяючи залишатися ним на плаву навіть у самих складних ситуаціях. Але лише на деякий час потім спостерігається швидке інфляційне зростання, що ставить під загрозу всю економіку країни.

Можна зробити висновок про те, що облікова ставка є гарним інструментом, що служить для досягнення основних завдань грошово-кредитної політики держави, але керувати ним слід грамотно.

Вона безпосередньо пов'язана з кредитуванням та банківським сектором. Облікова ставка – основний показник монетарної політики Центрального банку.

Облікова ставка у Росії

Облікова ставка процентна ставка, за якою Центробанк кредитує комерційні банки Ощадбанк, Россільгоспбанк, ВТБ та інші установи отримують грошові кошти, які вони згодом видають населенню та юридичним особам, від Центробанку під відсоток, що визначається обліковою ставкою

Облікова ставка - ставка рефінансування, яка показує відсоток приросту вартості цінних паперів, що випускаються державою. Інвестор, купуючи облігації державної позики, Після закінчення терміну договору отримує їх вартість, збільшену на офіційну облікову ставку, встановлену ЦП.

Значення облікової ставки

Регулювання облікової ставки - найважливіший інструмент щодо вартості валюти. Чим стабільніша економічна ситуація в країні, тим нижча ставка рефінансування. ЦБ підвищує ставку за кризових явищ у державі, щоб стабілізувати ситуацію. На що впливає облікова ставка:

• процентні ставки за кредитами та депозитами — при підвищенні облікової ставки вони зростають, хоча в розвинених країнах динаміка буде помітнішою, ніж у тих, що розвиваються;
• розмір пені — нараховуються за податками, штрафами та договорами під час прострочення виплат у розмірі 1/300 ставки рефінансування за кожен день;
• розмір щомісячних платежів за кредитами з плаваючими ставками, прив'язаними до облікового показника;
• обсяг інвестицій у країні — що нижча ставка, то вигідніше інвестору вкладати кошти, за її збільшення спостерігатиметься відтік капіталів;
• динаміка валютного курсу — якщо облікова ставка зростає, це призводить до послаблення, і як наслідок девальвації національної валюти.

Облікова ставка та рівень інфляції мають обернено пропорційну залежність. Якщо Центробанк підніме ставку, це призведе до уповільнення темпів економічного зростання та зниження купівельної спроможності на товари – інфляція в країні скоротиться.

Облігація – це емісійного характеру, яка надає право на прийняття від емітента регулярного відсотка від номінальної ціни облігації (купонна виплата), а також на повне повернення номіналу облігації в момент закінчення терміну її обігу.

Дана цінні папериє аналогом банківського депозиту, тому що кошти сюди вкладаються також на заздалегідь відомий термінта під єдиний відсоток. Іншою подібністю є те, що розмір ставки або доходу приблизно однаковий відразу для обох інструментів.

Різниця полягає в тому, що прибутковість по облігації може змінюватися, тому що змінюється ринкова ціна даного інструменту, а розмір прибуткової процентної ставки може досягати десятки, а іноді й сотні відсотків річних у моменти економічної нестабільності.

Параметри облігації

1. Ціна, яка може бути номінальною, емісійною та ринковою
2. Дата викупу - це число, коли компанія-емітент зобов'язується повернути повний розмір боргу (або номінал)
3. Викупна ціна або порядок її встановлення зазвичай така ціна дорівнює номіналу.
4. Купонна %-ва ставка, виражена у відсотках до номінальної ціни. Наприклад, 5% річних від номіналу 1000 руб. чи 50 руб. за рік.
5. Дати виплати купонів – зазвичай купони погашаються щорічно, за півріччя або щокварталу.

Купонна прибутковість облігацій

Показує інвестору, який дохід він отримає, якщо набуде облігації за номінальною ціною. Купонна доходність облігацій розраховується за формулою, наведеною вище.

Поточна доходність

Дає уявлення про те, на який дохід може розраховувати інвестор, якщо набуде облігації за поточною ринковою ціною. Поточна доходність облігацій розраховується за формулою, розкритою вище.

Повна прибутковість

Прибутковість облігацій до погашення відбиває весь розмір прибутку, яку може розраховувати інвестор, якщо купить його за поточною ціною і триматиме до кінця терміну її звернення.

Справедлива вартість (або повна доходність) купонної облігаціїрозраховується таким чином.