이자율의 할인율을 설정합니다. 중앙은행 할인율이란? 단순이자 차트
Forex 세계는 할인율을 중심으로 돌아갑니다. 할인율은 아마도 가장 중요한 요소통화의 가격을 결정합니다. 따라서 통화정책(할인율 결정)을 숙지하는 것이 매우 중요합니다. 중앙 은행통화를 사용하는 국가.
중앙 은행의 할인율 결정에 영향을 미치는 주요 요인은 물가 안정 또는 인플레이션입니다.
인플레이션은 상품과 서비스의 가격이 지속적으로 상승하는 것입니다.
20 년 전에는 20 배 적은 돈을 지불했지만 소시지 킬로그램 당 100 루블을 지불하는 이유는 인플레이션입니다.
일반적으로 완만한 인플레이션은 경제 성장의 필수 불가결한 요소라는 것이 인식됩니다.
그러나 너무 높은 인플레이션은 경제를 파괴할 수 있기 때문에 전 세계 중앙 은행은 CPI(소비자 물가 지수), PCE(개인 소비 지수)와 같은 지표를 지속적으로 모니터링합니다.
인플레이션을 억제하기 위한 시도로 중앙 은행은 가장 자주 금리를 인상하여 인플레이션을 낮추고 경제 성장을 둔화시킵니다.
이러한 상황은 금리 인상으로 소비자와 기업이 돈을 절약하고 차입을 줄임으로써 경제 활동이 감소하고 돈을 잠식시키는 단순한 이유 때문에 발생합니다.
반면에 낮은 이자율은 소비자와 기업 모두의 차입 수준을 높이고(은행이 대출자에 대한 요구 사항을 낮춤) 비용 증가로 이어져 경제 성장에 기여합니다.
이것이 외환 시장에 어떤 영향을 미칠 수 있습니까?
환율은 할인율의 크기에 직접적으로 의존하는데, 그 이유는 외국인 투자의 국내 유입 또는 유출이 그 수준에 달려 있기 때문입니다. 할인율은 투자자를 위한 경제의 매력을 결정하는 주요 요인입니다(할인율의 크기에 따라 투자자는 해당 국가의 경제에 투자할지 여부를 결정함).
저축예금에 1%와 0.25%로 돈을 입금하라는 제안을 받았다면 어느 것을 선택하시겠습니까?
우리도 똑같이했을 것입니다. 돈을 매트리스 아래에 두었습니다. 우리가 말하는 것을 이해합니까? 그러나 우리는 그러한 옵션이 없습니다.
글쎄요! 당신은 1%로 돈을 입금하겠다는 제안을 선택하겠습니까?
물론... 1%는 0.25% 이상입니다. 통화도 마찬가지입니다!
국가의 할인율이 높을수록 통화가 강해지고 할인율이 낮은 국가에서는 통화가 약해집니다.
전혀 어렵지 않습니다.
기억해야 할 주요 사항은 국가 내 할인율 수준이 투자자의 관심에 직접적인 영향을 미치고 결과적으로 국제 시장의 현지 통화 가격에 영향을 미친다는 것입니다.
시장 상황은 진행 중인 이벤트와 각종 상황에 따라 끊임없이 변화합니다. 할인율에서도 똑같은 일이 발생하며 변경되지만 자주는 아닙니다.
대부분의 경우 할인율은 통화 정책의 변화에 따라 점진적으로 변경되지만 단순한 보고서도 시장의 "분위기"에 영향을 미칠 수 있습니다.
이것은 할인율이 이전에 예상했던 것보다 더 급격하게 변하고 심지어 반대 방향으로 움직이기 시작한다는 사실로 이어집니다.
그래서 당신은 경계에 있어야합니다!
할인율의 불일치.
통화 쌍을 선택하십시오.
통화가 절상될지 약해질지 결정할 때 많은 통화 거래자들은 특정 통화 쌍의 한 통화를 발행하는 한 국가의 할인율과 이 통화 쌍의 다른 통화를 발행하는 국가의 할인율을 비교하는 기술을 사용합니다.
이러한 할인율의 차이, 즉 이자율의 차이는 가장 먼저 주목해야 할 사항입니다. 이러한 불일치는 피상적인 검사에서 알아차리기 어려운 관심 있는 통화의 변경 사항을 식별하는 데 도움이 됩니다.
금리 다이버전스의 증가는 일반적으로 통화 강세에 긍정적인 영향을 미치고, 다이버전스 감소는 통화 약세에 긍정적인 영향을 미칩니다.
통화 쌍의 할인율이 반대 방향으로 움직이는 경우는 종종 큰 변동을 초래합니다.
통화 쌍의 통화 중 하나에 대한 할인율이 상승하고 다른 하나가 하락하는 순간은 급격한 변동을 위한 완벽한 시간입니다.
명목 및 실제 비율.
사람들이 할인율에 대해 이야기할 때 대부분 명목 할인율 또는 실질 할인율을 의미합니다.
차이점은 무엇입니까?
명목 할인율은 예상 인플레이션을 고려하여 계산되므로 실제 할인율과 일치하지 않는 경우가 많습니다.
실질 할인율 = 명목 할인율 - 예상 인플레이션
명목 금리 - 관찰할 수 있는 기본 금리(예: 채권 이자).
차례로 시장은 이러한 금리에 많은 관심을 기울이지 않고 주로 실질 금리에 중점을 둡니다.
액면가 6%의 채권을 보유하고 있지만 연간 인플레이션율이 5%인 경우 실질 수익률은 1%가 됩니다.
큰 차이죠? 이를 방지하려면 명목 할인율과 실질 할인율을 혼동하지 마십시오.
할인율, 또는 재융자 비율중앙 은행이 은행 간 시장과 국가 경제에 영향을 미치는 인플레이션 방지 정책 방법 중 하나 인 통화 규제 도구입니다. 이 통화 정책 도구는 다음을 결정합니다.
1) 화폐 시장의 주체를 위한 화폐 자원 유치 및 배치 비용.
2) 중앙은행이 최후의 대부자로서 은행간 대출을 제공하는 이자율 금액. 따라서 할인율은 현존하는 모든 이자율 중에서 가장 낮습니다.
그것을 줄이면 상업 은행의 대출이 저렴해지고 대출을 받는 경향이 있습니다. 동시에 시중은행의 초과지급준비금이 증가하여 유통되는 화폐의 양이 증가합니다. 반대로 할인율이 높아지면 대출이 수익성이 없게 됩니다. 더욱이, 일부 상업 은행차입 준비금을 가진 사람들은 매우 비싸기 때문에 다시 되돌려 받으려고 합니다. 은행 준비금의 감소는 화폐 공급의 감소로 이어집니다.
3) 법인 및 개인을 위해 발행된 대출에 대한 상업 은행의 이자율은 예금보다 높습니다.
4) 예금 금리. 원칙적으로 은행은 이익을 내기 위해 예금금리를 할인율보다 약간 낮게 설정하려고 합니다.
5) 국가 통화의 외화 환율 조정. 환율은 해당 국가에 대한 외국인 투자의 유입 또는 유출을 결정합니다. 할인율은 투자자를 위한 경제의 매력을 결정하는 주요 요인입니다.
6) 정부 증권 비용 오픈 마켓.
7) 인플레이션 양은 적당해야 합니다.
SA의 증가는 경제 성장의 둔화로 이어집니다. 그 이유는 대출 수준의 감소로 인해 소비자와 상업 구조가 돈을 저축하게 되어 경제 활동이 감소하고 은행 외부에 돈이 축적되기 때문입니다.
금리 인하는 소비자와 기관의 대출 건수 증가로 이어지고, 이는 다시 비용 증가로 이어져 경제 성장에 기여한다.
8) 재정조치 : 과세표준 산정, 과태료, 과태료 등
재융자 비율 설정 방법
할인율의 크기는 인플레이션 수준, GDP 성장의 가속 또는 감속, 일반적인 경제 발전 추세, 거시 경제 및 예산 프로세스, 통화 시장 상태, 물가 안정 등과 같은 다양한 요인에 따라 중앙 은행 이사회에서 설정합니다.
이 도구는 국가의 재정 및 경제 상황을 관리하는 지렛대 중 하나이므로 이유 없이 금리를 높이거나 낮추는 것은 불가능합니다. 변화에 대한 강력한 거시경제적 주장이 있어야 합니다.
할인율을 변경함으로써 중앙 은행은 할인 통화 정책을 구현하여 자본 이동 및 균형 지불 의무를 규제합니다.
할인율의 크기는 크기가 변할 때마다 언론을 통해 공개해야 하는 것이다. 예를 들어, 2014년 러시아 은행 이사회는 현재 재융자율을 8.25%로 발표했습니다.
명목이자율과 실질이자율
실질 할인율과 명목 할인율을 구분할 필요가 있습니다.
명목 할인율은 예상 인플레이션을 고려하여 계산되므로 실제 할인율과 일치하지 않는 경우가 많습니다.
실질 할인율 = 명목 할인율 - 예상 인플레이션
명목 금리는 관찰할 수 있는 기본 금리입니다(예: 채권 이자).
연결
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할인율은 신용 기관 활동의 주요 측면을 형성하는 가장 중요한 지표입니다. 따라서 다른 상업 은행에 대해서는 해당 국가의 국립 은행에서 설정합니다. 그 규모는 국가가 추구하는 통화 정책과 추구하는 목표에 따라 다릅니다.
예를 들어 인플레이션이 높으면 할인율이 높아집니다. 결과적으로 국립 은행이 발행하는 대출 비용은 더 비싸집니다. 따라서 상업 은행은 훨씬 더 비싸지고 신용 서비스에 대한 수요는 감소합니다. 이렇게 간단한 방법으로 정부는 화폐 공급량 감소에 기여한 다음 현금의 일부를 순환에서 인출합니다. 이는 인플레이션 성장을 막고 특정 한도 내에서 유지하는 데 도움이 됩니다.
할인율은 예를 들어 국가 통화를 필요한 수준으로 유지하고 유통되는 금액을 제어하며 국가의 금 및 외환 준비금을 형성하는 등 경제의 주요 프로세스를 규제하는 중앙 은행의 도구입니다. 실제로는 거의 관찰되지 않습니다. 급증또는 감소, 원칙적으로 사소하지만 덜 효과적인 조정은 허용되지 않습니다.
할인율이 높아지면 자국통화의 환율이 안정된다. 또한 시중 은행은 중앙 은행 대출이 비싸지고 있기 때문에 신용 자원이 부족합니다. 이때 예금운용할인율이 높아졌다. 제안된 조건 하에서 인구는 생산 또는 생산에 투자하는 것보다 가용 자본을 이전하는 것이 더 유리합니다. 금융 활동. 따라서 일정 기간 동안 순환에서 자금이 인출되므로 감소합니다. 이 방법"친애하는"돈이라는 정책의 구현에 사용됩니다.
그리고 "저렴한"자금 정책은 재 융자율 감소를 의미합니다. 국가의 산업 활동이 감소할 때 도입됩니다. 정부는 특정 산업을 지원해야 할 필요성을 이해하고 신용 기관, 특히 법인에 대한 대출을 줄일 수 있는 조건을 만듭니다. 이것이 자본이 산업 또는 특정 서비스 영역으로 유입되고 산업 발전이 촉진되는 방식입니다.
위의 조치가 효과적인 것으로 간주되지만 일정 기간 동안만 유효하다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 비율의 추가 증가 또는 감소는 부정적인 결과. 불행히도 모든 이벤트에는 몇 가지 단점이 있습니다. 리파이낸싱 비율의 규제는 또한 " 반대쪽메달은 다음과 같습니다.
- 할인율의 증가는 감소를 유발합니다. 임금, 비즈니스 리더는 일자리 수를 줄이도록 강요받습니다. 이 모든 것이 자연스럽게 노동 교환에 대한 부담을 증가시키고 사회에 긴장을 만듭니다.
- 물론 비율을 낮추면 산업 부문의 발전에 기여하므로 점차 국가가 위기에서 벗어날 수 있습니다. 또한 국가는 중소기업을 지원하여 가장 어려운 상황에서도 떠돌아 다닐 수 있도록 합니다. 어려운 상황. 그러나 잠시 동안만 급속한 인플레이션이 발생하여 국가 전체 경제를 위협합니다.
할인율은 다음과 같다고 결론지을 수 있다. 좋은 도구국가 통화 정책의 주요 목표를 달성하기 위해 제공되지만 유능하게 관리되어야 합니다.
그것은 대출 및 은행 부문과 직접 관련이 있습니다. 할인율은 중앙 은행의 통화 정책의 주요 지표입니다.
러시아의 할인율
할인율 - 이자율, 중앙 은행이 상업 은행에 대출합니다. Sberbank, Rosselkhozbank, VTB 및 기타 기관은 현금, 그들은 이후 대중에게 발행하고 법인, 할인율에 의해 결정된 백분율로 중앙 은행에서.
할인율은 재융자율로 국가가 발행한 유가증권의 가치가 증가한 비율을 나타냅니다. 채권을 사는 투자자 정부 대출, 계약 만료 후 중앙 은행이 정한 공식 할인율만큼 증가한 가치를받습니다.
할인율 값
할인율 조정은 통화 가치를 결정하는 가장 중요한 도구입니다. 국가의 경제 상황이 안정될수록 재융자 비율은 낮아집니다. 중앙 은행은 상황을 안정시키기 위해 국가의 위기 상황에서 금리를 인상합니다. 할인율은 어떤 영향을 미칩니까?
- 대출 및 예금에 대한 이자율-할인율이 증가하면 성장하지만 선진국에서는 개발 도상국보다 역학이 더 눈에 띕니다.
- 벌금 금액 - 매일 리파이낸싱 비율의 1/300 금액으로 지불이 지연되는 경우 세금, 벌금 및 계약에 부과됩니다.
- 회계 지수와 연동된 변동 금리 대출에 대한 월별 지불 금액;
- 국가에 대한 투자 규모 - 비율이 낮을수록 투자자가 투자하는 것이 더 수익성이 있으며 증가함에 따라 자본 유출이 발생합니다.
- 환율 역학 -할인율이 상승하면 약화되고 결과적으로 국가 통화가 평가 절하됩니다.
할인율과 물가상승률은 반비례한다. 중앙 은행이 금리를 올리면 경제 성장이 둔화되고 상품 구매력이 감소하여 국가의 인플레이션이 감소합니다.
채권은 만기 시 채권의 액면가 전액을 반환할 뿐만 아니라 채권 명목 가격의 일정 비율을 발행자로부터 받을 수 있는 권리를 제공하는 발행 특성입니다.
이것 보안자금도 여기에 미리 투자되기 때문에 은행 예금과 유사합니다. 알려진 용어그리고 같은 비율로. 또 다른 유사점은 내기 또는 수입의 크기가 한 번에 두 도구에 대해 거의 동일하다는 것입니다.
차이점은 이 상품의 시장 가격이 변하기 때문에 채권 수익률이 변할 수 있고 소득 이자율의 크기가 경제적 불안정 시 연간 수십, 때로는 수백 퍼센트에 달할 수 있다는 사실에 있습니다.
본드 매개변수
- 명목, 발행 및 시장이 될 수 있는 가격
- 상환일은 발행 회사가 부채 전액(또는 액면가)을 반환하기로 약속한 날짜입니다.
- 환매가격 또는 그 성립절차 일반적으로 그러한 가격은 액면가와 동일
- 명목 가격의 백분율로 표시되는 쿠폰 이자율입니다. 예를 들어 액면가 1000 루블의 연간 5%입니다. 또는 50 루블. 1년 안에.
- 쿠폰 지급일 - 일반적으로 쿠폰은 매년, 반기 또는 분기별로 사용됩니다.
채권의 이표수익률
투자자가 명목 가격으로 채권을 구입하면 얼마나 많은 수입을 얻게 될지 보여줍니다. 채권의 이표수익률은 위에 주어진 공식에 따라 계산됩니다.
현재 수율
현재 시장 가격으로 채권을 매수할 경우 투자자가 기대할 수 있는 수입이 얼마인지에 대한 아이디어를 제공합니다. 현재 채권 수익률은 위에 공개된 공식을 사용하여 계산됩니다.
총 수익
채권의 만기수익률은 투자자가 현재 가격으로 사서 만기일까지 보유했을 때 기대할 수 있는 총수익을 반영한다.
이표채의 공정가치(또는 총수익률)다음과 같이 계산됩니다.
