Menetapkan kadar faedah diskaun. Apakah kadar diskaun Bank Pusat? carta minat mudah

Dunia forex berkisar pada kadar diskaun. Kadar diskaun mungkin yang paling banyak satu faktor penting yang menentukan harga mata wang. Oleh itu, adalah sangat penting untuk mengetahui dasar monetari (keputusan mengenai kadar diskaun) Bank Pusat negara yang anda bekerjasama dengan mata wang.

Faktor utama yang mempengaruhi keputusan Bank Negara mengenai kadar diskaun ialah kestabilan harga atau inflasi.

Inflasi ialah kenaikan yang berterusan dalam harga barang dan perkhidmatan.

Inflasi itulah sebab anda membayar 100 rubel setiap kilogram sosej, walaupun 20 tahun yang lalu anda membayar 20 kali lebih sedikit.

Secara amnya diakui bahawa inflasi sederhana adalah komponen yang tidak boleh diketepikan dalam pertumbuhan ekonomi.

Bagaimanapun, inflasi yang terlalu tinggi boleh memusnahkan ekonomi, sebab itu Bank Pusat di seluruh dunia sentiasa memantau penunjuk seperti CPI (Indeks Harga Pengguna), PCE (Indeks Penggunaan Peribadi).

Dalam usaha untuk membendung inflasi, bank pusat paling kerap menaikkan kadar faedah, yang membawa kepada inflasi yang lebih rendah dan pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan.

Keadaan ini timbul atas sebab mudah iaitu menaikkan kadar faedah menyebabkan pengguna dan perniagaan menjimatkan wang dan mengurangkan pinjaman, yang membawa kepada penurunan dalam aktiviti ekonomi dan meletakkan wang di bawah tilam.

Sebaliknya, penurunan dalam kadar diskaun membawa kepada hakikat bahawa tahap pinjaman, kedua-dua daripada pengguna dan daripada struktur komersial, semakin meningkat (kerana bank mengurangkan tahap keperluan untuk peminjam), yang seterusnya, membawa kepada peningkatan kos, sekali gus menyumbang kepada pertumbuhan ekonomi.

Bagaimanakah ini boleh menjejaskan pasaran pertukaran asing?

Kadar pertukaran secara langsung bergantung kepada saiz kadar diskaun atas sebab aliran masuk atau keluar pelaburan asing ke dalam negara bergantung pada tahap mereka. Kadar diskaun adalah faktor utama yang menentukan daya tarikan ekonomi untuk pelabur (berdasarkan saiz kadar diskaun, pelabur menentukan sama ada dia perlu melabur dalam ekonomi negara tertentu).

Jika anda ditawarkan untuk memasukkan wang ke dalam akaun simpanan pada 1% dan pada 0.25%, yang manakah akan anda pilih?

Kami akan melakukan perkara yang sama - meninggalkan wang di bawah tilam. Adakah anda faham apa yang kami bincangkan? Walau bagaimanapun, kami tidak mempunyai pilihan sedemikian.

Nah, ya! Anda akan memilih tawaran untuk mendepositkan wang pada 1%, bukan?

Sudah tentu… 1% adalah lebih daripada 0.25%. Perkara yang sama berlaku dengan mata wang!

Semakin tinggi kadar diskaun di sesebuah negara, semakin kukuh mata wangnya, dan sebaliknya, di negara yang mempunyai kadar diskaun yang rendah, mata wang itu semakin lemah.

Tak susah mana pun.

Perkara utama yang perlu diingat ialah tahap kadar diskaun dalam negara mempunyai kesan langsung kepada minat pelabur dan, akibatnya, pada harga mata wang tempatan di pasaran antarabangsa.

Keadaan dalam pasaran sentiasa berubah bergantung pada peristiwa yang sedang berlaku dan semua jenis situasi. Perkara yang sama berlaku dengan kadar diskaun, mereka juga berubah, tetapi tidak begitu kerap.

Walaupun, selalunya, kadar diskaun berubah secara beransur-ansur, bergantung pada perubahan dalam dasar monetari, walaupun laporan ringkas boleh menjejaskan "mood" pasaran.

Ini membawa kepada fakta bahawa kadar diskaun berubah lebih mendadak daripada yang dijangkakan sebelum ini, malah mula bergerak ke arah yang bertentangan.

Jadi anda harus berjaga-jaga!

Percanggahan dalam kadar diskaun.

Ambil mana-mana pasangan mata wang.

Apabila memutuskan sama ada mata wang akan meningkat atau melemah, ramai peniaga mata wang menggunakan teknik membandingkan kadar diskaun satu negara yang mengeluarkan satu mata wang pasangan mata wang tertentu dengan kadar diskaun negara mengeluarkan mata wang lain bagi pasangan mata wang ini.

Perbezaan antara kadar diskaun ini, i.e. perbezaan dalam kadar faedah adalah perkara pertama yang perlu anda perhatikan. Percanggahan sedemikian akan membantu anda mengenal pasti perubahan dalam mata wang yang anda minati yang sukar untuk diperhatikan pada peperiksaan cetek.

Peningkatan dalam perbezaan kadar faedah biasanya memberi kesan positif kepada mata wang yang lebih kukuh, manakala penurunan dalam perbezaan mempunyai kesan positif kepada mata wang yang lebih lemah.

Kes di mana kadar diskaun pasangan mata wang bergerak ke arah bertentangan sering mengakibatkan perubahan besar.

Saat apabila kadar diskaun untuk salah satu mata wang pasangan mata wang itu meningkat dan satu lagi jatuh adalah masa yang sesuai untuk perubahan mendadak.

Kadar nominal dan sebenar.

Apabila orang bercakap tentang kadar diskaun, selalunya mereka bermaksud sama ada kadar diskaun nominal atau sebenar.

Apakah perbezaannya?

Kadar diskaun nominal dikira dengan mengambil kira inflasi yang dijangkakan, akibatnya ia sering tidak bertepatan dengan yang sebenar.

Kadar diskaun sebenar = kadar diskaun nominal - jangkaan inflasi

Kadar nominal - kadar asas yang boleh diperhatikan (iaitu faedah ke atas bon).

Sebaliknya, pasaran tidak memberi banyak perhatian kepada kadar tersebut, terutamanya memberi tumpuan kepada kadar faedah sebenar.

Jika anda memegang bon dengan nilai tara 6%, tetapi kadar inflasi tahunan ialah 5%, pulangan sebenar anda ialah 1%.

Perbezaan besar kan? Untuk mengelakkan ini, ingatlah untuk tidak mengelirukan kadar diskaun nominal dan sebenar.

Kadar diskaun, atau kadar pembiayaan semula ialah instrumen peraturan monetari, salah satu kaedah dasar anti-inflasi, dengan bantuan Bank Pusat mempengaruhi pasaran antara bank dan ekonomi negara. Instrumen dasar monetari ini menentukan:
1) Kos untuk menarik dan menempatkan sumber kewangan untuk subjek pasaran monetari.
2) Jumlah kadar faedah di mana Bank Negara menyediakan pinjaman antara bank sebagai pemberi pinjaman pilihan terakhir. Akibatnya, kadar diskaun adalah yang paling rendah antara semua kadar faedah sedia ada.
Mengurangkannya menjadikan pinjaman murah untuk bank perdagangan, dan mereka cenderung untuk mendapatkan pinjaman. Pada masa yang sama, lebihan rizab bank perdagangan meningkat, menyebabkan peningkatan jumlah wang dalam edaran. Sebaliknya, peningkatan dalam kadar diskaun menjadikan pinjaman tidak menguntungkan. Lebih-lebih lagi, beberapa bank perdagangan mereka yang mempunyai rizab berleveraj cuba mendapatkannya semula kerana ia menjadi sangat mahal. Pengurangan rizab bank membawa kepada pengurangan bekalan wang.

3) Kadar faedah bank perdagangan ke atas pinjaman yang dikeluarkan untuk entiti sah dan individu, yang lebih tinggi daripada deposit.
4) Kadar deposit. Sebagai peraturan, bank cuba menetapkan kadar deposit lebih rendah sedikit daripada kadar diskaun untuk mendapatkan keuntungan.
5) Pelarasan kadar pertukaran mata wang negara kepada mata wang asing. Kadar pertukaran menentukan aliran masuk atau keluar pelaburan asing dalam negara. Kadar diskaun adalah faktor utama yang menentukan daya tarikan ekonomi untuk pelabur.
6) Kos sekuriti kerajaan pada pasaran terbuka.
7) Jumlah inflasi, yang sepatutnya sederhana.
Peningkatan dalam SA membawa kepada kelembapan dalam pertumbuhan ekonomi. Sebabnya ialah penurunan dalam tahap pinjaman memaksa pengguna dan struktur komersial untuk menjimatkan wang, yang membawa kepada penurunan dalam aktiviti ekonomi dan pengumpulan wang di luar bank.
Mengurangkan kadar faedah membawa kepada peningkatan dalam bilangan pinjaman yang dikeluarkan oleh kedua-dua pengguna dan organisasi, yang seterusnya, membawa kepada peningkatan kos, seterusnya menyumbang kepada pertumbuhan ekonomi.
8) Langkah fiskal: pengiraan asas cukai, denda, penalti, dsb.

Bagaimana kadar pembiayaan semula ditetapkan

Saiz kadar diskaun ditetapkan oleh Majlis Bank Negara, bergantung kepada pelbagai faktor, seperti: jangkaan mengenai tahap inflasi, pecutan atau penurunan pertumbuhan KDNK, trend pembangunan ekonomi umum, proses makroekonomi dan belanjawan, negeri. pasaran monetari, kestabilan harga, dsb.
Alat ini adalah salah satu tunjang untuk menguruskan keadaan kewangan dan ekonomi di negara ini, oleh itu, adalah mustahil untuk menaikkan atau menurunkan kadar tanpa sebab: mesti ada hujah makroekonomi yang kukuh untuk perubahan.
Dengan menukar kadar diskaun, Bank Pusat melaksanakan dasar mata wang diskaun untuk mengawal selia pergerakan modal dan obligasi pembayaran baki.
Saiz kadar diskaun adalah yang mesti didedahkan kepada umum melalui media setiap kali saiz kadar telah berubah. Sebagai contoh, pada 2014, Lembaga Pengarah Bank of Russia mengumumkan kadar pembiayaan semula semasa bersamaan dengan 8.25%.

Kadar nominal dan sebenar

Adalah perlu untuk membezakan antara kadar diskaun sebenar dan nominal.
Kadar diskaun nominal dikira dengan mengambil kira inflasi yang dijangkakan, akibatnya ia sering tidak bertepatan dengan yang sebenar.
Kadar diskaun sebenar = kadar diskaun nominal - jangkaan inflasi
Kadar nominal ialah kadar asas yang boleh diperhatikan (iaitu faedah ke atas bon).

Pautan

Ini ialah rintisan untuk rencana ensiklopedia mengenai topik ini. Anda boleh menyumbang kepada pembangunan projek dengan menambah baik dan menambah teks penerbitan mengikut peraturan projek. Anda boleh mencari manual pengguna

Kadar diskaun adalah penunjuk terpenting yang membentuk aspek utama aktiviti institusi kredit. Jadi, ia ditetapkan oleh bank negara negara untuk bank perdagangan lain. Saiznya bergantung pada dasar monetari yang dijalankan oleh negara, dan matlamat yang ia lakukan.

Sebagai contoh, apabila inflasi tinggi, kadar diskaun meningkat. Akibatnya, kos pinjaman yang dikeluarkan oleh bank negara menjadi lebih mahal. Oleh itu, bank perdagangan menjadi lebih mahal, permintaan untuk perkhidmatan kredit berkurangan. Dengan cara yang begitu mudah, kerajaan menyumbang kepada pengurangan jumlah bekalan wang, dan kemudian pengeluaran sebahagian daripada wang tunai daripada edaran. Ini membantu menghentikan pertumbuhan inflasi dan mengekalkannya dalam had tertentu.

Kadar diskaun adalah instrumen bank pusat, dengan bantuan yang mengawal selia proses utama ekonomi, sebagai contoh, mengekalkan mata wang negara pada tahap yang diperlukan, mengawal jumlah wang dalam edaran, membentuk emas negara dan rizab pertukaran asing. Dalam amalan, ia jarang diperhatikan peningkatan mendadak atau penurunan, sebagai peraturan, pelarasan kecil tetapi tidak kurang berkesan dibenarkan.

Apabila kadar diskaun meningkat, kadar pertukaran mata wang negara menjadi stabil. Di samping itu, bank perdagangan mengalami kekurangan sumber kredit, kerana pinjaman bank pusat menjadi mahal. Pada masa inilah kadar diskaun bagi operasi deposit meningkat. Di bawah syarat yang dicadangkan, adalah lebih menguntungkan bagi penduduk untuk memindahkan modal yang ada daripada melabur dalam pengeluaran atau aktiviti kewangan. Oleh itu, terdapat pengeluaran dana daripada edaran untuk tempoh tertentu, dan oleh itu penurunan dalam Kaedah ini digunakan dalam pelaksanaan dasar yang dipanggil wang "sayang".

Dan dasar wang "murah" membayangkan kadar pembiayaan semula yang dikurangkan. Ia diperkenalkan apabila berlaku kemerosotan aktiviti perindustrian di negara ini. Kerajaan memahami keperluan untuk menyokong industri tertentu dan mewujudkan syarat sedemikian untuk organisasi kredit yang membolehkan mereka mengurangkan pinjaman, terutamanya untuk entiti sah. Ini adalah bagaimana modal mengalir ke dalam industri atau ke dalam bidang perkhidmatan tertentu, dan pembangunan industri dirangsang.

Perlu diingat bahawa langkah-langkah di atas dianggap berkesan, tetapi ia hanya sah untuk tempoh masa tertentu. Peningkatan atau penurunan selanjutnya dalam kadar membawa kepada akibat negatif. Malangnya, setiap acara mempunyai beberapa kelemahan. Peraturan kadar pembiayaan semula juga mempunyai " sisi terbalik pingat, iaitu seperti berikut:

• Peningkatan dalam kadar diskaun menimbulkan penurunan upah, pemimpin perniagaan terpaksa mengurangkan bilangan pekerjaan. Semua ini secara semula jadi meningkatkan beban pertukaran buruh dan mewujudkan ketegangan dalam masyarakat.
• Menurunkan kadar, sudah tentu, secara beransur-ansur membawa negara keluar daripada krisis, kerana ia menyumbang kepada pembangunan sektor perindustrian. Di samping itu, negeri itu menyokong perniagaan kecil dan sederhana, membolehkan mereka terus bertahan walaupun dalam keadaan yang paling sukar. situasi yang sukar. Tetapi hanya untuk seketika, maka berlaku pertumbuhan inflasi yang pesat, yang mengancam keseluruhan ekonomi negara.

Dapat disimpulkan bahawa kadar diskaun adalah alat yang baik berfungsi untuk mencapai objektif utama dasar monetari negara, tetapi ia harus diuruskan dengan cekap.

Ia berkaitan secara langsung dengan pinjaman dan sektor perbankan. Kadar diskaun adalah penunjuk utama dasar monetari Bank Negara.

Kadar diskaun di Rusia

Kadar diskaun - kadar bunga, mengikut mana Bank Negara memberi pinjaman kepada bank perdagangan. Sberbank, Rosselkhozbank, VTB dan institusi lain menerima tunai, yang kemudiannya mereka keluarkan kepada orang ramai dan entiti undang-undang, daripada Bank Negara pada peratusan yang ditentukan oleh kadar diskaun.

Kadar diskaun ialah kadar pembiayaan semula, yang menunjukkan peratusan peningkatan dalam nilai sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan. Pelabur membeli bon pinjaman kerajaan, selepas tamat kontrak, menerima nilai mereka, meningkat dengan kadar diskaun rasmi yang ditetapkan oleh Bank Negara.

Nilai kadar diskaun

Melaraskan kadar diskaun adalah alat yang paling penting dalam menentukan nilai mata wang. Semakin stabil keadaan ekonomi negara, semakin rendah kadar pembiayaan semula. Bank Pusat menaikkan kadar semasa krisis di negeri ini untuk menstabilkan keadaan. Apakah kesan kadar diskaun?

• kadar faedah ke atas pinjaman dan deposit - dengan peningkatan dalam kadar diskaun, mereka berkembang, walaupun di negara maju dinamik akan lebih ketara daripada di negara membangun;
• jumlah penalti - dikenakan ke atas cukai, denda dan kontrak sekiranya berlaku kelewatan dalam pembayaran dalam jumlah 1/300 daripada kadar pembiayaan semula untuk setiap hari;
• jumlah bayaran bulanan bagi pinjaman dengan kadar terapung yang dikaitkan dengan indeks perakaunan;
• jumlah pelaburan dalam negara - semakin rendah kadar, semakin menguntungkan pelabur untuk melabur, dengan peningkatannya, akan ada aliran keluar modal;
• dinamik kadar pertukaran - jika kadar diskaun meningkat, ini membawa kepada kelemahan, dan akibatnya, penurunan nilai mata wang negara.

Kadar diskaun dan kadar inflasi adalah berkadar songsang. Jika Bank Pusat menaikkan kadar, ini akan membawa kepada kelembapan pertumbuhan ekonomi dan penurunan kuasa beli barangan - inflasi dalam negara akan berkurangan.

Bon ialah watak terbitan yang memberikan hak untuk menerima daripada penerbit peratusan tetap harga nominal bon (bayaran kupon), serta pulangan penuh nilai muka bon pada masa matangnya.

ini keselamatan adalah analog deposit bank, kerana dana juga dilaburkan di sini terlebih dahulu istilah yang diketahui dan pada peratusan yang sama. Satu lagi persamaan ialah saiz pertaruhan atau pendapatan adalah lebih kurang sama untuk kedua-dua instrumen sekaligus.

Perbezaannya terletak pada fakta bahawa hasil pada bon boleh berubah, kerana harga pasaran instrumen ini berubah, dan saiz kadar faedah pendapatan boleh mencecah puluhan, dan kadang-kadang ratusan peratus setahun pada masa ketidakstabilan ekonomi.

Parameter bon

1. Harga, yang boleh menjadi nominal, terbitan dan pasaran
2. Tarikh penebusan ialah tarikh apabila syarikat pengeluar berjanji untuk memulangkan amaun penuh hutang (atau nilai muka)
3. Harga penebusan atau prosedur penubuhannya, biasanya harga sedemikian adalah sama dengan nilai muka
4. Kadar faedah kupon, dinyatakan sebagai peratusan daripada harga nominal. Sebagai contoh, 5% setahun daripada nilai muka 1000 rubel. atau 50 rubel. dalam setahun.
5. Tarikh Pembayaran Kupon - Biasanya kupon ditebus setiap tahun, separuh tahunan atau suku tahunan.

Hasil kupon bon

Menunjukkan pelabur berapa banyak pendapatan yang dia akan terima jika dia membeli bon pada harga nominal. Hasil kupon bon dikira mengikut formula yang diberikan di atas.

Hasil semasa

Memberi gambaran tentang berapa banyak pendapatan yang boleh diharapkan oleh pelabur jika dia membeli bon pada harga pasaran semasa. Hasil bon semasa dikira menggunakan formula yang didedahkan di atas.

Jumlah pulangan

Hasil bon hingga matang mencerminkan keseluruhan jumlah keuntungan yang boleh dijangkakan oleh pelabur jika dia membelinya pada harga semasa dan memegangnya sehingga akhir tempoh edarannya.

Nilai saksama (atau jumlah hasil) bon kupon dikira seperti berikut.