Återbetalningstiden beräknas enligt följande. Återbetalningstid: formel

Detta mäts vanligtvis i termer av de år det tar att returnera en investering baserat på framtida kassaflöden.

Investerare överväger återbetalningstiden för att bedöma risken för kapitalförlust och likviditeten i projektet. Ju kortare återbetalningstid, desto lägre risk, eftersom utgifterna återvinns snabbare.

Metoder för att beräkna återbetalningstid

Beräkningen av återbetalningstiden för investeringar beror på om årsinkomsten erhålls i lika eller olika belopp. Därför finns det två sätt att mäta denna indikator.

Den första metoden är att beräkna återbetalningstiden med lika stora intäkter. Om årsinkomsten är lika stor, Formeln som används är:

Återbetalningstid = Initial investering / Årligt nettokassaflöde

En insättning på 100 tusen rubel, som genererar en inkomst på 25 tusen per år, har en returperiod på fyra år.

Den andra metoden är att beräkna återbetalningstiden för ojämlika intäkter. Om en investering genererar olika årliga inkomstbelopp måste du beräkna det kumulativa kassaflödet på kumulativ basis och sedan tillämpa formeln:

Återbetalningstid = (A-1) + ((Initial investering - Totalt kassaflöde(A-1) ) / Nettokassaflöde A )

Var:

Ett - år med full avkastning på investeringen;

A-1 - året före år A.

Ett bidrag på 200 tusen rubel ger 20 tusen rubel på ett år, 60 tusen på två år, 80 tusen på tre år, 100 tusen på fyra år och 70 tusen på fem år. Det kommer att återbetalas under det fjärde året, i vilka inkomster överstiger utgifterna. Den exakta perioden beräknas med formeln: 3 + (200-160) / 100 = 3 + (40 / 100) = 3 + 0,4 = 3,5 år (eller tre år och 146 dagar).

Metodens begränsningar

Återbetalningsperioden är endast avsedd att beräkna avkastningsperioden för de investerade medlen. Den ger inte fullständig information om hur insättningar fungerar på grund av begränsningar. Denna metod tar inte hänsyn till:

• pengars tidsvärde, det vill säga förändringen i kontanters köpkraft över tiden på grund av inflationsprocesser. Pengar bringas till sitt nuvarande värde genom att diskontera betalningar;
• inkomst efter att ha täckt initiala utgifter, d.v.s. återspeglar inte den totala avkastningen på investeringen. Detta kan leda till val av mindre lönsamma investeringar i vinsthänseende.

För att övervinna dessa begränsningar används andra metoder för investeringsanalys: diskonterad återbetalningstid, nuvärde, intern avkastning.

Rabatterad återbetalningstid

En minskning av pengars verkliga värde över tiden ökar avkastningsperioden på investeringar, därför beräknas en diskonterad återbetalningstid för att erhålla ett korrekt intervall. Denna metod tar hänsyn till pengars tidsvärde genom att diskontera kassainflödena från projektet med en diskonteringsränta ® . Det diskonterade flödet beräknas genom att dividera det faktiska flödet med nuvärdesfaktorn:

Inkomst / (1 + r) n

där n är den period som kassaflödet hänför sig till.

Konstanta eller rörliga (olika för enskilda perioder) diskonteringsräntor fastställs.

Algoritmen för att beräkna den diskonterade återbetalningstiden motsvarar metoden för att beräkna perioden för ojämlik inkomst, förutom att vanlig inkomst ersätts med diskonterad inkomst:

Rabatterad återbetalningstid = (A-1) + ((Initial investering - Kumulativt diskonterat kassaflöde(A-1) ) / Netto diskonterat kassaflöde A ).

När du startar ett företag eller ett nytt projekt inom en befintlig verksamhet är det oerhört viktigt för dig att förstå en sak: när kommer ditt projekt att löna sig.

I det ögonblick ditt projekt lönar sig kommer du att bevisa för dig själv och världen att det var värt att investera i. Dessutom kommer du att bevisa för dig själv att du är en entreprenör!

Den initiala investeringen har redan återbetalats och nu kan du göra vinst med sinnesro!

Innan du börjar beräkna återbetalningen av projektet

Innan vi börjar beräkna projektets återbetalning, låt oss fråga oss själva: hur mäts återbetalningen?

Frågan är förstås dum. Det är klart att inte i meter eller decibel.

Återbetalningen av ett projekt mäts ALLTID i tid: dagar, månader, kvartal, år.

För projekt med initiala investeringar på upp till 1 miljon rubel är det vettigt att mäta återbetalningen i månader. För större projekt – om år.

Efter att ha genomfört hundratals utbildningar med blivande entreprenörer insåg jag en enkel sak: alla komplexa formler och beräkningar fungerar inte i verkligheten. Dessutom arbetar de inte i småföretag.

Därför kommer jag att försöka förkasta komplex ekonomisk terminologi och förklara den på ett mycket begripligt språk.

"Ingredienser" för att beräkna avkastningen på investeringen för ett projekt

Projektets återbetalning är en integrerad indikator. Det betyder att för att kunna beräkna det måste du känna till ett antal andra indikatorer - det här är beloppen inkomster, utgifter, vinst, startinvesteringar.

Inkomst– det här är pengarna som du får (eller planerar att få) från dina kunder efter projektets start. Kunder kommer att betala dig dessa pengar för sålda varor eller tillhandahållna tjänster.

Utgifter– det här är tvärtom pengarna som du betalar till dina leverantörer av varor och tjänster. Dessa inkluderar utgifter för råvaror, förnödenheter, utfört arbete och hyresbetalningar. Även skatter, löner, försäkringspremier - allt detta relaterar till begreppet utgifter

Vinst = inkomst – utgifter

Det är så enkelt. Därför, för att beräkna vinsten för månaden, måste du:

1. lägga ihop hela kassaflödet - inkomst;
2. lägga ihop alla kontantutgifter - utgifter;
3. beräkna skillnaden mellan första och andra

Om vi ​​pratar om ett projekt menar vi framtida intäkter, utgifter och vinst. Det är lämpligt att planera månadsvis.

Hur skiljer sig utgifter från startinvesteringar när man beräknar avkastningen på investeringen för ett projekt?

Förutom begreppen inkomst, utgifter och vinst, visas en annan indikator i beräkningen av projektets återbetalning - initialt investeringsbelopp eller investeringsbelopp.

Startinvestering är den summa pengar som behöver investeras för att börja tjäna och få intäkter från projektet.

Vad som vanligtvis krävs för att starta ett projekt:

• köpa utrustning;
• renovera lokalerna;
• köpa möbler och kontorsutrustning;
• köpa en första leverans av varor i ett tillräckligt intervall;
• genomgå statlig registrering;
• skaffa en licens;
• få tillstånd för typen av verksamhet från tillsynsmyndigheter

Allt detta måste göras för att starta ett företag och börja tjäna pengar. Låt mig betona att dessa investeringar måste göras innan du börjar tjäna pengar på projektet.

Svårigheter börjar alltid när det blir nödvändigt att fördela utgifter och startinvesteringar.

Ett enkelt exempel: hyresbetalningar för lokaler (hyra eller startinvesteringar?)

Du har hyrt ett rum och behöver nu göra reparationer. Det kommer att ta ungefär två månader innan du startar ditt företag och börjar sälja. Var ska hyresbetalningar för de första två månaderna hänföras: till startinvesteringar eller utgifter?

Det finns en enkel regel: alla utgifter hänför sig till initiala investeringar fram till det ögonblick du startar projektet och börjar få intäkter från det.

Att starta ett företag och få sin första inkomst är en slags vattendelare.

Allt som var innan detta var den initiala investeringen. Allt efter det är en kostnad.

Därför måste hyresbetalningar för de första två månaderna i vårt exempel klassificeras som startinvesteringar. Det var nödvändigt att hyra lokalen för att börja tjäna inkomster om två månader.

Efter att den första inkomsten erhållits blir hyresbetalningar kostnader. Du betalar dem månadsvis.

Så du måste komma ihåg en enkel regel: alla utgifter som du kommer att betala innan du får den första inkomsten från projektet måste klassificeras som startinvesteringar. Alla utgifter efter denna punkt kan klassificeras som löpande utgifter.

Formel för att beräkna projektåterbetalning

För att beräkna återbetalningen är det nödvändigt att jämföra all vinst som erhållits från början av projektet med mängden startinvesteringar.

I det ögonblick då den ackumulerade vinsten sedan projektets början överstiger beloppet för startinvesteringarna, kommer projektet att löna sig.

Återbetalningen av ett projekt på 6 månader innebär att vinsten som erhålls på 6 månader är större än den initiala investeringen. Men vinsten som erhålls på 5 månader överstiger den ännu inte.

För att beräkna återbetalningen kan du:

Alternativ 1. Beräkna vinsten varje månad och sedan kumulativt för varje månad, jämför mängden ackumulerad vinst med mängden startinvesteringar.

Ett exempel på att beräkna återbetalningen av ett projekt

Låt oss till exempel ta en enkel livssituation: du vill köpa en lägenhet och hyra ut den. I princip är detta också ett affärsprojekt. Målet med detta projekt är att tjäna pengar.

1) Vi utvärderar startinvesteringarna

Startinvestering i det här fallet = kostnaden för lägenheten + kostnaden för reparationer + kostnaden för möbler = 5 000 000 rubel

2) Vi uppskattar den genomsnittliga månatliga vinsten

Inkomst = månatlig hyra = 50 000 rubel per månad

Kostnader = beloppet för elräkningar + beloppet för aktuella lägenhetsreparationer (baserat på en genomsnittlig månad) = 10 000 rubel

Genomsnittlig månatlig vinst = inkomst - utgifter = 40 000 rubel per månad

3) Vi beräknar återbetalningen av projektet

Det här är ett så lönsamt projekt. Därför köper ingen fastigheter för att tjäna pengar. Fastigheter tjänar främst i syfte att spara pengar.

Hur beräknar man återbetalningen av ditt projekt?

Låt oss gå vidare till den viktigaste frågan - hur man beräknar återbetalningen av ditt projekt. För att lösa detta problem kan du använda flera metoder:

Metod 1. Ta ett papper och räkna ut. Denna metod är den snabbaste och enklaste. Det är lämpligt för mycket enkla projekt som det vi just beräknat (lägenhetsköpsprojektet).

Metod 2. Beräkna allt i excel. Denna metod är längre och mindre enkel. Denna metod är lämplig för dem som vet hur man använder Excel, skriver formler och ställer in tabeller. Jag använde den här metoden ofta tidigare.

Metod 3. Utnyttja. Mycket enklare än att sätta upp formler i Excel. Den kan beräkna projekt av nästan vilken komplexitet som helst. Nu använder jag bara denna metod.

Beräkning av projektåterbetalning

Återbetalningstiden för ett projekt är en av nyckelindikatorerna för investeringseffektivitet, genom vilken man kan bestämma deras genomförbarhet och välja mellan flera investeringsobjekt. Läs vilka formler den beräknas med, hur du utvärderar den med investeringsmodelleringsmetoden och se även räkneexempel.

Vad handlar den här artikeln om?:

Vad är återbetalningstiden för projektet

Återbetalningstid är en av de vanligaste och mest begripliga indikatorerna när utvärdering av investeringsprojektens effektivitet . Vi talar ofta om avkastningen på investeringar i hårdvara, mjukvara, mark och informationsresurser för att motivera beslut om att köpa en resurs eller genomföra ett projekt. Detta är förståeligt. Alla vill få ut det mesta av sin investering.

Återbetalningstiden för ett investeringsprojekt är den tidsperiod under vilken nettoinkomsten på periodiserad basis blir lika med noll. Beteckningen PBP från engelska används ofta. Återbetalningsperiod. Med andra ord fungerar denna indikator som vändpunkten mellan negativ och positiv nettoinkomst. Zonen med positivt nettoresultat är den vinstzon för vilken investeringsprojektet startades. Låt oss visualisera återbetalningsperiodens indikator på kassaflödesdiagrammet (se fig. 1).

Bild 1. Återbetalningstid för investeringar på ett kassaflödesdiagram

I figuren är återbetalningstiden för projektet cirka 13,5 investeringssteg. Dessa kan vara olika perioder - en månad, ett kvartal, ett år, baserat på resultatet av vilka en interimssumma av uppkomna kostnader och erhållna intäkter genomförs.

Ladda ner och använd den:

Hur det kommer att hjälpa: Dokumentet innehåller principer och metoder för investeringsplanering. Det fastställer enhetliga regler för förvaltning av investeringsprojekt och förfarandet för deras initiering, samt metoder för att bedöma deras effektivitet. Detta kommer att hjälpa till att undvika onödiga utgifter och öka effektiviteten i att använda kapitalinvesteringar.

Återbetalningspoäng för ett investeringsprojekt

Övergång från negativ nettokassaflöde till positiv kallas investeringsprojektets återbetalningspunkt.

Fördelarna med att beräkna återbetalningstiden för investeringar är följande:

1. Lätt att beräkna om alternativa projekt rankas ceteris paribus.
2. Beräkningen kan göras snabbt "på knäet" utan att ta hänsyn till faktorn för förändringar i pengar över tid (diskontering).
3. Avkastningsgraden sätts av företaget, vilket ger ett minimum av fel och felaktigheter i beräkningar vid diskontering.

Formel för att beräkna återbetalningstiden för ett projekt

Grundformel (1) för beräkning av återbetalningsperioden PP:

där: I – investeringsbeloppet i projektet,

CF – diskonterade kontantinbetalningar från investeringsprojektet.

Hur man exakt beräknar återbetalningstiden för ett investeringsprojekt med hjälp av Excel

För att snabbt och exakt bestämma återbetalningstiden för en investering i Excel måste du:

Förstå vilka initiala data och i vilken form som kommer att krävas för beräkningar;
- utveckla ett speciellt formulär i Excel.

Tolkning av värden för återbetalningstid

Återbetalningstiden är ganska svår att tolka. Det finns en regel: projektet med den kortare återbetalningstiden är det som är mer effektivt. Kriteriet avslöjar dock inte vad som kommer att hända med ekonomiska resultat och inkomster efter deadline. Därför krävs ytterligare analys av andra viktiga kriterier för ett investeringsprojekts effektivitet.

Man bör komma ihåg att seriösa strategiska projekt har långa återbetalningsperioder, så denna indikator är ett bra hjälpmedel, men inte det enda kriteriet. Verksamhetsanalys måste dock börja med frågan om avkastning på investeringen.

Observera att för att beräkna återbetalningsperioden är det nödvändigt att känna till de exakta kvantitativa värdena för investeringar och genererade kassaflöden för varje rapporteringsperiod, givet till det aktuella datumet. I praktiken visar det sig ofta att villkoren för ett företags finansiella verksamhet har förändrats, att den ekonomiska situationen inte överensstämmer med de planerade realiteterna och att kassaintäkterna från en ny produkt har avvikit mer eller mindre än de tillåtna avvikelserna på 5 %. Som ett resultat ökar återbetalningstiden avsevärt.

Hur det kommer att hjälpa: utveckla en heltäckande metod för regelbunden bedömning och analys av investeringsprojekt.

Hur det kommer att hjälpa: upprätta förfaranden för övervakning av investeringsprojekts effektivitet och risker.

Video. Procedur för att beräkna återbetalningstiden

En enkel återbetalningsperiod (återbetalningsperiod = PBP) är det minsta heltal av år (perioder) under vilka de ackumulerade kassaflödena stadigt når ett värde som inte är mindre än den initiala investeringen. Discounted payback period (DPP) – används för att redovisa pengar över tid. Det vill säga, 500 rubel på ett år är inte samma sak som samma 500 rubel idag. Benedikt Wagner, VD för Wagner & Experts, förklarar i videon hur man räknar dem. Mer information om alla investeringsutvärderingsmetoder finns i . Tillägnad detta ämne .

Hur man tar hänsyn till faktorn miljövariabilitet

Utför en noggrann analys av alla intäkter och kostnader under genomförandet av projektet, säkerställ tillförlitligheten hos investeringsprojektets kassaflödeskällor. Detta alternativ innebär att upprätthålla en aggressiv finanspolitik, tid och arbetskostnader för att analysera varje affärstransaktion för att överensstämma med budgeten. Dessutom är företaget inte immunt mot inflationens inverkan på förändringar i pengars värde över tid.

Du kan använda miljösimuleringsmetoden för att uppskatta återbetalningstiden för projektet. Denna metod är mer flexibel när det gäller exakta kassakvitton, eftersom vi sätter ett visst värdeintervall och överväger slumpmässiga marknadsprocesser av förändringar i affärs- och makromiljön.

Simuleringsmodelleringsmetod för att analysera återbetalningstiden för investeringar

"Det är omöjligt att förutsäga framtiden, men det här är vårt jobb" - dessa ord beskriver mycket exakt simuleringsmodelleringsmetoden. Simuleringsmodellering är ett bekvämt verktyg för att analysera återbetalningstiden - det är visuellt, lätt att förstå och testa. Dess användning i arbetet fungerar som en slags livräddare för högsta ledningen.

5 viktiga fördelar med simulering för att uppskatta ROI

1. Stort utbud av framtida utvecklingsscenarier.
2. Snabba beräkningar med MS Excel.
3. Hög bedömning av det förväntade resultatet.
4. Oberoende för beslutsfattare i företaget.
5. Grafisk återgivning av resultatet.

Kärnan i metoden är att den initiala statiska modellen kompletteras med en rad varierande data – det är så vi automatiskt modellerar marknaden och eventuella finansiella förhållanden. För detta tillvägagångssätt bör investeringar och kassaflöden bedömas i termer av minimi- och maximivärden. Ju fler scenarier som utvecklas och beräknas, desto mer exakt blir det ekonomiska resultatet – i vårt fall återbetalningstiden för investeringar.

För att göra det tydligare, låt oss titta på ett exempel på att uppskatta återbetalningstiden för ett projekt med hjälp av simuleringsmetoden.

Hur det kommer att hjälpa: kommer att berätta hur du kontrollerar indata från den finansiella modellen för att säkerställa att beräkningarna och prognoserna är realistiska.

Hur det kommer att hjälpa: när man planerar ett investeringsprojekt är det viktigt att korrekt bedöma nya produkters konkurrenskraft och deras marknadsutsikter. Detta beslut kommer att hjälpa till att ta hänsyn till prognosen för marknadssituationen och möjliga risker i försäljningsplanen.

Ett exempel på att beräkna återbetalningstiden för ett projekt

Enligt finansavdelningen sträcker sig investeringar i dyr utrustning från 1 300 till 2 000 miljoner rubel, beroende på dollarkursen och resultaten av upphandlingsupphandlingar. Bolagets ledning förväntar sig att vid fullt kapacitetsutnyttjande kommer följande kassaflöden att genereras (se tabell 1).

Bord 1. Prognosstudier för utrustningsupphandling

Index	Menande
Intern avkastning, %
Investeringskostnader för projektåret 0 (miljoner rubel)

Låt oss uppskatta återbetalningstiden för investeringar i inköp av utrustning. Riskindikatorn i detta fall för företagets ledning är återbetalningstiden för utrustningen över 5 år.

Låt oss beräkna återbetalningsperioden med metoder som låter dig hitta värdeintervallet för indikatorn av intresse baserat på värdeintervallen för inkommande data.

Vi väljer slumpmässigt kassaflödesvärdet med hjälp av en slumptalsgenerator i MS Excel. MS Excel tillhandahåller funktionen RAND() för detta. Den returnerar ett godtyckligt värde från det intervall vi anger. Vi får ett av scenarierna för utvecklingen av marknadsmiljön för varje år av projektet.

Låt mig påminna dig om att intervallen för att ändra kassaflödesvärden tillhandahålls av företagets finansiella och ekonomiska enhet.

Genom att upprepa dessa steg utför vi flera hundra experiment i Excel med samma RAND()-funktion. Vi får många värden för indikatorn vi är intresserade av (projektets återbetalningsperiod).

Efter att ha generaliserat teorin kommer vi att bygga en resultattabell (tabell 2).

Till exempel, under scenario 1 kommer återbetalningsperioden att vara:

Vi finner att kriteriet för projektgenomförande (mer än 5 år) i detta scenario inte passar företagets ledning. Vi går vidare för att överväga nästa scenario och så vidare. Låt oss skapa 10 tusen rader.

Tabell 2. Beräkning med simuleringsmetod

Scenario nr.	Investeringskostnader (miljoner rubel)	Kassaflöde för projektår 1 (miljoner RUB)	Kassaflöde för projektår 2 (miljoner rubel)	Kassaflöde för projektår 3 (miljoner rubel)	Kassaflöde för projektår 4 (miljoner RUB)	Återbetalningstid vid en given avkastning	Överskrider återbetalningstiden som fastställts av ledningen?
±10 % (avvikelse från intervall)	från 1300 till 2000	från 350 till 500	från 450 till 480	från 550 till 650	från 150 till 600		mer än 5 år

Låt oss presentera resultaten grafiskt (Figur 2).

figur 2. Analys av erhållna återbetalningsperioder under olika scenarier

Baserat på modelleringsresultaten kan vi förutsäga: cirka 12% av risken kommer från utrustningsinköpsprojektet; i denna situation är återbetalningstiden för projektet mer än 5,5 år. Dessutom finns det en 4% chans till snabb avkastning på investeringen, mindre än 3,5 år.

Det finns cirka 80 % chans att återbetalningstiden blir från 3,5 till 5,5 år. Detta är en hög bedömning av framgången med att genomföra projektet i tid för företagets ledning. Därmed lyckades vi få tillbaka investeringen i utrustning på 5 år.

Tack vare ett nytt tillvägagångssätt för att bedöma investeringars återbetalningstid genomfördes en analys av investeringsprojektet med hjälp av simuleringsmetoden, det sannolikhetsvärde för projektets återbetalningstid erhölls och risken för dess genomförande bedömdes.

Hur man väljer en bank för att genomföra ett investeringsprojekt

För att genomföra investeringsprojektet kommer företaget att behöva en partnerbank. Du bör vara mycket noggrann med att välja det. När allt kommer omkring beror kundernas välbefinnande till stor del på tillståndet hos den betjänande banken och nivån på dess nuvarande likviditet. Det är nödvändigt att inte bara noggrant välja en bank, utan också att övervaka dess finansiella ställning under arbetets gång, med hänsyn till utbudet av tjänster som tillhandahålls och deras kostnader, bankens betyg, specialiserade fokus, framgångsrik erfarenhet och kompetens att implementera liknande projekt.

Slutsatser

Det är bättre att börja analysera projektet med det enklaste - med tidpunkten för avkastningen av medel. De främsta fördelarna med analys av återbetalningstid är enkelheten och snabbheten i beräkningen. Och i kombination med simuleringsmodellering går det att bedöma risken för avkastningen på investeringen, vilket är viktigt för stora projekt som kräver höga investeringskostnader. Den största nackdelen är den begränsade informationen om hur kassaflöden och ekonomiska resultat kommer att bete sig utanför projektgenomförandeperioden. Därför bör projektet utvärderas heltäckande med hänsyn till andra ekonomiska nyckeltal.

Återbetalningstid för kapitalinvesteringarberäknas med hänsyn till nettovinsten, och i vissa fall beaktas i samband med ytterligare investeringar. Låt oss överväga funktionerna i beräkningen, såväl som tillämpningen av denna finansiella indikator.

Vad är kapitalinvestering?

Kapitalinvesteringar förstås som grundläggande investeringar i en verksamhet som syftar till att bilda organisationens anläggningstillgångar. Denna bildande kan utföras genom konstruktion, upphandling, återuppbyggnad, omutrustning, tillämpning av resultaten av design- och undersökningsaktiviteter (artikel 1 i lagen "Om investeringsverksamhet i form av kapitalinvesteringar" daterad 25 februari 1999 nr. 39-FZ).

Ämnen för investeringar som genomförs i form av investeringar som övervägs kan vara investerare, projektkunder, entreprenörer, såväl som användare av anläggningstillgångar som bildats som en del av kapitalinvesteringar (artikel 4 i lag nr 39-FZ). Var och en av dem kan vara intresserade av den snabbaste avkastningen på investeringen. Låt oss studera hur dess termer beräknas, liksom de syften för vilka motsvarande indikator kan användas.

Formel för återbetalningstid för kapitalinvesteringar

I det allmänna fallet tar formeln för beräkning av den aktuella indikatorn hänsyn till:

1. Mängden investeringar som gjorts under en viss period, till exempel ett år av affärsverksamhet.
2. Nettovinst under aktuell period, som erhålls genom användning av förvärvade anläggningstillgångar.

CO = KV / PE,

СО - återbetalningstid i år;

KV - kapitalinvesteringar;

PE - årlig nettovinst.

I sin tur bestäms nettovinsten (NP) av formeln

(OC - SP) × OP,

OTs - försäljningspris per produktionsenhet;

SP - produktionskostnad per enhet;

OP - produktionsvolym.

Formel för återbetalningstid för ytterligare kapitalinvesteringar

Indikatorn i fråga bestäms om företaget har till uppgift att beräkna hur snabbt investeringen, vilket är skillnaden mellan:

• grundläggande investeringar;
• kompletterade investeringar - ökade på grund av ytterligare sådana, för vilka återbetalningstiden beräknas.

I det här fallet kan de huvudsakliga investeringarna vara verkliga och ytterligare sådana kan beräknas (antas, används i syfte att modellera avkastningen på investeringen). Som en del av motsvarande beräkningar tas som regel hänsyn till samma produktionsvolym av samma varor och andra ekonomiska resultat av verksamheten - till exempel området för byggda hus. Men samtidigt tas i många fall hänsyn till olika indikatorer på kostnad och försäljningspris per varuenhet.

Återbetalningstiden för ytterligare investeringar beräknas med hjälp av formeln

SOD = (DV - KV) / (PDV - PKV),

KV - grundläggande kapitalinvesteringar;

DV - kompletterade kapitalinvesteringar (grundläggande, ökat med ytterligare);

PKV - företagets nettovinst med basinvesteringar;

PDV är nettovinst med ytterligare investeringar.

Om den aktuella indikatorn (som faktiskt den föregående) är mindre än den normativa, kan företagets ledning besluta att sänka försäljningspriset för produkten för att öka företagets konkurrenskraft på marknaden . Om återbetalningstiden för investeringar är längre än den normativa, måste företaget tvärtom höja försäljningspriserna.

Företaget bestämmer självständigt standardindikatorn för återbetalningsperioden för investeringar (tilläggsinvesteringar) - baserat på detaljerna i affärsmodellen, rekommendationer från revisorer, åsikter från investerare och i många fall - med hänsyn till branschgenomsnitt.

Resultat

Återbetalningstiden för kapitalinvesteringar beräknas som förhållandet mellan volymen av motsvarande investeringar och företagets nettovinst. I vissa fall kan återbetalningstiden för investeringar som kompletterar huvudinvesteringarna fastställas. Båda indikatorerna kan vara viktiga för att bestämma det optimala försäljningspriset för en produkt.

Du kan lära dig mer om nyanserna av att investera i vissa tillgångar i ett företag i artiklarna:

Innan du gör en investering bör pengainnehavare få en uppfattning om när pengarna kommer att bidra till att generera vinster. För detta ändamål har en speciell formel för återbetalningsperioden utvecklats; den låter dig beräkna det ekonomiska förhållandet.

Det finns olika koncept för återbetalningsperioder, de beror på målen för investeringen. Låt oss lära känna dem bättre.

För investeringar

Återbetalningsperioden är det tidsintervall efter vilket mängden investerade medel blir lika med den mottagna inkomsten. Koefficienten låter dig ta reda på tiden efter vilken det kommer att vara möjligt att returnera de investerade medlen och börja ta vinster. För att bestämma det används formeln för projektets återbetalningsperiod.

Vanligtvis ställs en investerare inför behovet av att bestämma det optimala projektet för investeringar. I det här fallet är det nödvändigt att jämföra koefficienterna för var och en av dem; oftast ges företräde till den med en lägre rabatterad återbetalningstid. Den här typen av affärer gör att du kan börja tjäna pengar snabbare.

För utrustning

Återbetalningsperioden för köpt utrustning tjänar till att beräkna den period under vilken de investerade medlen kan återbetalas tack vare den vinst som kan erhållas ytterligare.

För kapitalinvesteringar

Indikatorn används för att beräkna effektiviteten av återuppbyggnad och produktionsförnyelse. Det låter dig ta reda på den tid under vilken kostnadsminskningar och ytterligare vinster kan överstiga de gjorda investeringarna. Beräkningar kommer att hjälpa till att bedöma genomförbarheten av att investera i företagets kapital.

Beräkningsmetoder

Vid bestämning av koefficienten används två metoder: enkel och rabatterad återbetalningstid. I det andra fallet bestäms det inte bara tidpunkten för avkastningen av de använda medlen, utan med hänsyn till devalveringen av valutan.

Formeln för att beräkna återbetalningstiden för den enkla metoden är traditionell. Tack vare det kan du bestämma den tidsperiod under vilken de investerade medlen kommer att returneras. Denna indikator kan vara informativ under följande förhållanden:

• investeringar görs en gång, i början av projektet;
• om det finns ett antal alternativa projekt bör deras livslängd vara densamma;
• projektets lönsamhet bör ha ungefär lika delar.

Denna metod är populär på grund av sin enkelhet och tydlighet. Det är perfekt om du behöver bedöma risker. Den enkla metoden tar dock inte hänsyn till sådana viktiga kriterier:

• med tiden minskar värdet på pengar;
• När projektet är betalt kan det gå med vinst.

Den dynamiska indikatorn har inga sådana nackdelar. Det låter dig bestämma det ögonblick då nettonuvärdet kommer att upphöra att vara negativt och kommer att förbli så i framtiden. Den dynamiska återbetalningstiden för ett projekt är alltid längre än ett enkelt. Detta beror på devalveringen av valfri valuta.

Formel för en enkel återbetalningstid för projektet

Låt oss titta på det med ett exempel. Låt något projekt kräva investeringar till ett belopp av 160 tusen rubel. Det förutspås att det varje år kommer att göra en vinst på 60 tusen rubel. I det här fallet beräknas återbetalningen enligt följande:

RR = 160000/60000 = 4 år

Som ett resultat förstår investeraren att efter 4 år måste han returnera de investerade pengarna. Men vid denna tidpunkt kan ytterligare medel lockas till projektet, och deras utflöde är också möjligt. I det här fallet gäller en något modifierad formel för den enkla återbetalningsperioden:

PP = K0 / PChsg

I den representerar PChsg nettovinsten som kommer att erhållas i genomsnitt under året. Indikatorn bestäms genom att subtrahera kostnader från intäkter.

Formel för att bestämma den dynamiska återbetalningstiden för ett projekt

Det speciella med denna teknik är att den tar hänsyn till priset på medel över tiden. I det här fallet införs en indikator som diskonteringsräntan.

Formeln presenteras enligt följande:

I jämförelse med föregående exempel kommer vi att införa en årlig diskonteringsränta på 2 %. I detta fall kommer den årliga diskonterade inkomsten att vara:

40000 / (1 + 0,02) = 39215 rubel

40000 / (1 + 0,02)² = 38447 rubel

40000 / (1 + 0,02)³ = 37693 rubel

40000 / (1 + 0,02) 4 = 36953 rubel

Som ett resultat är inkomsten under fyra år inte 160 tusen rubel, utan 152 308 rubel. Som du kan se kommer projektet att betalas av inte på 4 år, utan på en lite längre period, men mindre än 5 år.

Återbetalningstid är en viktig finansiell indikator. Tack vare honom i ett visst projekt. Vi hoppas att informationen som tillhandahålls kommer att hjälpa till att bedöma attraktiviteten hos det ena eller det andra och möjligheten att investera pengar i det.