Fremdkapitalkonzentrationsverhältnis zeigt. Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Wie stabil oder nicht stabil dieses oder jenes Unternehmen sein kann, wenn man weiß, wie stark die Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdkapital ist, wie frei es sein eigenes Kapital manövrieren kann, ohne das Risiko, zusätzliche Zinsen und Strafen für Nichtzahlung oder unvollständige Zahlung zu zahlen pünktlich fällige Rechnungen.

Diese Informationen sind in erster Linie für Auftragnehmer (Lieferanten von Rohstoffen und Verbraucher von Produkten (Bauleistungen, Dienstleistungen)) des Unternehmens wichtig. Für sie ist es wichtig, wie stark die finanzielle Sicherheit des ununterbrochenen Prozesses des Unternehmens ist, mit dem sie arbeiten.

Als eines der Definitionsmodelle finanzielle Stabilität Unternehmen können wie folgt identifiziert werden:

Finanzielle Stabilität- Dies ist die Fähigkeit des Unternehmens, Mittel und finanzielle Unabhängigkeit zu manövrieren. Es ist auch ein bestimmter Stand der Konten des Unternehmens, der seine ständige Zahlungsfähigkeit garantiert. Der Stabilitätsgrad des Unternehmenszustands wird bedingt in 4 Typen (Stufen) unterteilt.

1. Absolute Stabilität des Unternehmens. Alle Darlehen zur Deckung von Reserven (IR) sind vollständig durch eigenes Betriebskapital (COC) gedeckt, dh es besteht keine Abhängigkeit von externen Gläubigern. Diese Bedingung wird durch die Ungleichung ausgedrückt: 33< СОС.
2. Normale Stabilität des Unternehmens. Zur Deckung der Bestände werden normale Deckungsquellen (NIP) verwendet. NIP \u003d SOS + ZZ + Vergleiche mit Gläubigern für die Ware.
3. Instabiler Zustand des Unternehmens. Um die Reserven zu decken, sind zusätzliche Deckungsquellen erforderlich, um die normalen zu decken. SOS< ЗЗ < НИП
4. Krisenzustand des Unternehmens. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis

Bestimmt den Anteil der Mittel, die von seinen Eigentümern in die Aktivitäten des Unternehmens investiert werden. Je höher der Wert dieser Kennzahl, desto finanzstabiler, stabiler und unabhängiger von externen Gläubigern ist das Unternehmen.

Die Equity Concentration Ratio errechnet sich nach folgender Formel:

Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit.

Der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit des Unternehmens gibt an, wie viel das Vermögen des Unternehmens durch Fremdmittel finanziert wird. Eine zu hohe Kreditaufnahme verringert die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, untergräbt seine finanzielle Stabilität und verringert dementsprechend das Vertrauen der Gegenparteien in das Unternehmen und verringert die Wahrscheinlichkeit, einen Kredit zu erhalten.

Ein zu hoher Anteil an Eigenmitteln ist jedoch auch für das Unternehmen unrentabel, denn wenn die Rentabilität des Unternehmensvermögens die Kosten der Fremdkapitalquellen übersteigt, dann lohnt es sich aufgrund fehlender Eigenmittel, einen Kredit aufzunehmen. Daher ist jedes Unternehmen, je nach Tätigkeitsfeld und eingestellt dieser Moment Aufgaben müssen Sie den normativen Wert des Koeffizienten selbst festlegen.

Der finanzielle Abhängigkeitsquotient wird nach folgender Formel berechnet:

wobei SC - WB Eigenkapital - Bilanzwährung

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient kennzeichnet den Anteil der Eigenmittelquellen in mobiler Form und ist gleich dem Verhältnis der Differenz zwischen der Summe aller Eigenmittelquellen und den externen Kosten Umlaufvermögen auf die Summe aller Eigenmittelquellen und langfristigen Darlehen und Anleihen.

Sie hängt von der Art der Unternehmenstätigkeit ab: In kapitalintensiven Branchen sollte ihr Normalniveau niedriger sein als in materialintensiven Branchen.

Die Eigenkapitalflexibilitätsquote wird nach folgender Formel berechnet:

wo SOS - besitzen Betriebskapital SK - Eigenkapital

Fremdkapitalkonzentrationsverhältnis

Die Fremdkapitalkonzentrationsquote ist der Eigenkapitalkonzentrationsquote im Wesentlichen sehr ähnlich ()

Die Fremdkapitalkonzentrationsquote wird nach folgender Formel berechnet:

wo ZK- Fremdkapital(langfristige und kurzfristige Verbindlichkeiten des Unternehmens) WB - Bilanzwährung

Verhältnis der langfristigen Anlagestruktur

Die Quote zeigt den Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten am Volumen des Anlagevermögens des Unternehmens.

Ein niedriger Wert dieses Verhältnisses kann darauf hindeuten, dass es unmöglich ist, langfristige Kredite und Kredite aufzunehmen, während ein zu hoher Wert entweder auf die Möglichkeit hindeutet, zuverlässige Sicherheiten oder Finanzgarantien zu stellen, oder auf eine starke Abhängigkeit von Drittinvestoren.

Der Koeffizient der Struktur langfristiger Investitionen wird nach folgender Formel berechnet:

wo DP - - langfristige Verbindlichkeiten () VOA - langfristige Vermögenswerte des Unternehmens

Langfristige Fremdkapitalquote

Die langfristige Fremdkapitalquote ist definiert als das Verhältnis von langfristigen Darlehen und Anleihen zur Summe aus Eigenmittelquellen und langfristigen Darlehen und Anleihen.

Der Koeffizient der langfristigen Anziehungskraft von Fremdmitteln zeigt, welcher Teil der Quellen der Bildung von langfristigen Vermögenswerten zum Bilanzstichtag auf Eigenkapital und welcher Teil auf langfristige Fremdmittel entfällt. Ein besonders hoher Wert dieses Indikators weist auf eine starke Abhängigkeit vom angezogenen Kapital hin, die Notwendigkeit, in Zukunft erhebliche Beträge zu zahlen Geld in Form von Darlehenszinsen etc.

Die langfristige Fremdkapitalquote wird nach folgender Formel berechnet:

wo DP - langfristige Verbindlichkeiten () SC - Eigenkapital des Unternehmens

Verhältnis der Schuldenstruktur

Der Indikator zeigt, aus welchen Quellen das Fremdkapital des Unternehmens gebildet wird. Je nach Quelle der Kapitalbildung des Unternehmens kann darauf geschlossen werden, wie das Anlage- und Umlaufvermögen des Unternehmens gebildet wird, da für den Erwerb (Wiederherstellung) des Anlagevermögens in der Regel langfristige Fremdmittel aufgenommen werden, und kurzfristige Darlehen für den Erwerb von Umlaufvermögen und die Durchführung laufender Aktivitäten.

Die Fremdkapitalstrukturquote wird anhand der folgenden Formel berechnet:

wo DP - langfristige Verbindlichkeiten () ZK - Fremdkapital

Verschuldungsgrad

Je mehr der Koeffizient 1 übersteigt, desto größer ist die Fremdkapitalabhängigkeit des Unternehmens. Das zulässige Niveau wird häufig durch die Betriebsbedingungen jedes Unternehmens bestimmt, hauptsächlich durch die Umschlagsgeschwindigkeit des Betriebskapitals. Daher ist es zusätzlich erforderlich, die Umschlagshäufigkeit von Vorräten und Forderungen für den betrachteten Zeitraum zu ermitteln. Wenn sich die Forderungen schneller drehen als das Betriebskapital, was eine ziemlich hohe Intensität des Cashflows für das Unternehmen bedeutet, d.h. als Ergebnis - eine Erhöhung der Eigenmittel. Daher kann bei einem hohen Umlauf an materiellem Betriebskapital und einem noch höheren Umschlag an Forderungen das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital viel höher als 1 sein.

Das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital errechnet sich nach folgender Formel:

wobei SC das Eigenkapital des Unternehmens ist, ZK Fremdkapital ist

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Jedes Unternehmen, jede Firma oder Organisation ist auf Gewinnerzielung ausgerichtet. Es ist der Gewinn, der es ermöglicht, eine Investitionspolitik in das eigene Betriebs- und Anlagevermögen zu betreiben, die Produktionskapazitäten und die Innovationsfähigkeit der Produkte zu entwickeln. Um die Entwicklungsrichtung des Unternehmens einschätzen zu können, werden Bezugspunkte benötigt.

Solche Benchmarks im Finanzplan und in der Finanzpolitik sind die Koeffizienten der Finanzstabilität.

Definition von Finanzstabilität
Finanzielle Stabilität ist der Grad der Zahlungsfähigkeit (Kreditwürdigkeit) des Unternehmens oder der Anteil an der Gesamtstabilität des Unternehmens, der die Verfügbarkeit von Mitteln bestimmt, um den stabilen und effizienten Betrieb des Unternehmens aufrechtzuerhalten. Die Beurteilung der finanziellen Stabilität ist Meilenstein Finanzanalyse Unternehmen, zeigt also den Grad der Unabhängigkeit des Unternehmens von seinen Schulden und Verpflichtungen.

Arten von Finanzkraftverhältnissen

Der erste Koeffizient, der die finanzielle Stabilität des Unternehmens charakterisiert, ist finanzielle Stabilitätskennzahl, die die Dynamik von Änderungen des Zustands der finanziellen Ressourcen des Unternehmens in Bezug darauf bestimmt, wie viel das Gesamtbudget des Unternehmens die Kosten des Produktionsprozesses und anderer Zwecke decken kann. Folgende Arten von Koeffizienten (Indikatoren) der Finanzstabilität können unterschieden werden:

Die Financial Stability Ratio bestimmt den Erfolg des Unternehmens, denn ihre Werte charakterisieren, wie sehr das Unternehmen (Organisation) von den Fremdmitteln der Gläubiger und Investoren abhängt und die Fähigkeit des Unternehmens, seine Verpflichtungen zeitgerecht und vollständig zu erfüllen . Eine hohe Abhängigkeit von Fremdmitteln kann die Tätigkeit des Unternehmens im Falle einer ungeplanten Zahlung beeinträchtigen.

Finanzabhängigkeitsquoten

Der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit ist eine Art Koeffizient der finanziellen Stabilität eines Unternehmens und zeigt den Grad an, in dem sein Vermögen mit Fremdmitteln ausgestattet ist. Ein großer Anteil der Vermögensfinanzierung mit Fremdmitteln zeigt die geringe Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und die geringe finanzielle Stabilität. Dies wiederum wirkt sich bereits auf die Qualität der Beziehungen zu Partnern und Finanzinstituten (Banken) aus. Ein anderer Name für den Koeffizienten der finanziellen Abhängigkeit (Unabhängigkeit) ist der Koeffizient der Autonomie (genauer gesagt).

Auch der hohe Eigenmittelwert im Vermögen des Unternehmens ist kein Erfolgsindikator. Die Rentabilität eines Unternehmens ist höher, wenn das Unternehmen neben eigenen Mitteln auch Fremdmittel einsetzt. Die Aufgabe besteht darin, das optimale Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln für ein effektives Funktionieren zu ermitteln. Die Formel zur Berechnung des finanziellen Abhängigkeitsverhältnisses lautet wie folgt:

Abhängigkeitsgrad = Bilanz / Eigenkapital

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis

Dieser Indikator der finanziellen Stabilität zeigt den Anteil der Mittel des Unternehmens, der in die Aktivitäten der Organisation investiert wird. Ein hoher Wert dieser Finanzstabilitätskennzahl weist auf eine geringe Abhängigkeit von externen Gläubigern hin. Um dieses Finanzstabilitätsverhältnis zu berechnen, müssen Sie:

Eigenkapitalkonzentration = Eigenkapital / Bilanz

Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital

Dieses Verhältnis der finanziellen Stabilität zeigt das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln des Unternehmens. Übersteigt dieser Koeffizient 1, so gilt das Unternehmen als unabhängig von den Fremdmitteln der Gläubiger und Investoren. Wenn weniger, dann gilt es als abhängig. Es ist auch notwendig, die Umschlagsgeschwindigkeit des Betriebskapitals zu berücksichtigen, daher ist es zusätzlich sinnvoll, die Umschlagsgeschwindigkeit von Forderungen und die Geschwindigkeit des materiellen Betriebskapitals zu berücksichtigen. Drehen sich Forderungen schneller um als Working Capital, dann zeigt dies eine hohe Intensität der Geldzuflüsse in die Organisation. Die Formel zur Berechnung dieses Indikators:

Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital = Eigenmittel / Fremdkapital des Unternehmens

Equity-Manövrierfähigkeitsverhältnis

Diese Financial Stability Ratio zeigt die Größe der eigenen Cash-Quellen in mobiler Form. Der Standardwert liegt bei 0,5 und darüber. Die Eigenkapitalflexibilitätsquote wird wie folgt berechnet:

Eigenkapitalquote = Eigenes Betriebskapital / Eigenkapital

Es ist zu beachten, dass die normativen Werte auch von der Art der Tätigkeit des Unternehmens abhängen.

Verhältnis der langfristigen Anlagestruktur

Dieses Verhältnis der finanziellen Stabilität des Unternehmens zeigt den Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten an allen Vermögenswerten des Unternehmens. Der niedrige Wert dieses Indikators weist auf die Unfähigkeit des Unternehmens hin, langfristige Kredite und Kredite aufzunehmen. Ein hoher Wert des Koeffizienten zeigt die Fähigkeit der Organisation, selbst Kredite zu vergeben. Ein hoher Wert kann auch auf eine starke Abhängigkeit von Investoren zurückzuführen sein. Um den Koeffizienten der Struktur langfristiger Investitionen zu berechnen, ist Folgendes erforderlich:
Langfristiges Anlagestrukturverhältnis = Langfristige Verbindlichkeiten / Langfristige Vermögenswerte

Fremdkapitalkonzentrationsverhältnis

Dieses Finanzstabilitätsverhältnis ähnelt dem Indikator der Aktienmanövrierfähigkeit, die Berechnungsformel ist unten angegeben:

Fremdkapitalkonzentrationsverhältnis = Fremdkapital / Bilanzwährung

Fremdkapital umfasst sowohl langfristige als auch kurzfristige Verbindlichkeiten der Organisation.

Verhältnis der Schuldenstruktur

Dieses Verhältnis der finanziellen Stabilität zeigt die Quellen der Bildung von Fremdkapital des Unternehmens. Aus der Gründungsquelle können wir schließen, wie das Anlage- und Umlaufvermögen der Organisation entstanden ist, denn langfristige Fremdmittel werden in der Regel zur Bildung von Anlagevermögen (Gebäude, Maschinen, Bauwerke etc.) und kurzfristig aufgenommen -Laufzeitmittel für den Erwerb von Umlaufvermögen (Rohstoffe, Materialien etc.)

Verschuldungsverhältnis = Langfristige Verbindlichkeiten / Anlagevermögen des Unternehmens

Langfristige Fremdkapitalquote

Diese Finanzstabilitätskennzahl zeigt den Anteil der Quellen der Bildung des Anlagevermögens, der auf langfristige Darlehen und Eigenkapital entfällt. Hochwertig Koeffizient charakterisiert die hohe Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln.

Schuldenstrukturverhältnis = Langfristige Verbindlichkeiten / (Langfristige Verbindlichkeiten + Unternehmenseigenkapital)

Abschluss
Eine Reihe von Finanzstabilitätskennzahlen ermöglicht es Ihnen, den Erfolg, die Art und die Trends in den Aktivitäten des Unternehmens und der Verwaltung der Finanzressourcen umfassend zu bestimmen und zu bewerten.

Die finanzielle Stabilität des Unternehmens ist seine Schlüsselmerkmal, der seine finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit widerspiegelt und daher für externe Gegenparteien eine Bestätigung für die zukünftige Existenz des Unternehmens darstellt. Anders als die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens, die operativer Natur ist, ist die finanzielle Stabilität gewissermaßen ein Garant für strategische Verträge und hat daher einen prospektiven Charakter. Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist gewissermaßen der Schlüssel zum erfolgreichen Umgang mit Kreditinstituten.

Andererseits ist die finanzielle Stabilität das Ergebnis der Effektivität des Finanzmanagements der Organisation, um die finanzielle Unterstützung der Vermögenswerte des Unternehmens zu optimieren und zu rationalisieren. Unternehmensleiter können verschiedene Finanzierungsquellen wählen: Zahlungsaufschub von Lieferanten und Auftragnehmern erhalten, Kredite und Kredite aufnehmen, Finanzmittel auf Kosten von Aktionären, Mitgliedern des Unternehmens auffüllen usw. Daher ist es notwendig, die Möglichkeit einer rechtzeitigen Rückzahlung der übernommenen Verpflichtungen zu beurteilen. Eine solche Bewertung wird mit verschiedenen Methoden durchgeführt, aber die häufigste ist der Koeffizient.

Die finanzielle Stabilität wird von zwei Standpunkten aus bewertet: der Struktur der Quellen der Unternehmensmittel und den Kosten, die mit der Bedienung externer Quellen verbunden sind. Dazu werden zwei Gruppen von Indikatoren berechnet: Kapitalisierungsquoten und Deckungsquoten (siehe Abschnitt 12.1. „Solvabilität und Liquidität“).

Die Gruppe der Kapitalisierungskennzahlen umfasst:

• - Aktienkonzentrationsverhältnis (КК(.К);
• - Konzentrationskoeffizient der geliehenen Mittel (К|]С);
• - Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit (Kf3); Finanzstabilitätskennzahl (KFU);
• - Finanzierungsverhältnis (Kf);
• - Verschuldungsquote (Kfl); - Koeffizient der Eigenmittelausstattung (K,.,.).

Indikatoren für die finanzielle Stabilität werden auf der Grundlage von Informationen über die Finanzierungsquellen des Unternehmens berechnet. Die Mittelquellen des Unternehmens werden in zwei Gruppen eingeteilt: eigene (gesamt Abschnitt III Bilanz) und angezogen (die Summe der Ergebnisse der Abschnitte IV und V der Bilanz). Die eingeworbenen Mittel wiederum lassen sich auch in eine Mittelquelle finanzieller Art (geliehene Mittel) und Mittelquellen nicht finanzieller Art (Kontokorrentverbindlichkeiten) unterteilen. Fremdmittel werden in lang- und kurzfristig eingeteilt.

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis (Kksk) spiegelt den Anteil des Eigentums der Aktionäre (Teilnehmer) des Unternehmens an der Gesamtsumme der Finanzierungsquellen des Unternehmens wider und wird nach der Formel berechnet

Die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens ist direkt proportional zum Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis: Je höher das Verhältnis, desto stabiler die Position.

Mittelkonzentrationsverhältnis(КК11С) spiegelt den Anteil der angezogenen Mittel an ihrem Gesamtbetrag wider und wird nach der Formel berechnet

Die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens ist umgekehrt proportional zum Konzentrationsverhältnis der aufgebrachten Mittel: Je höher das Verhältnis, desto weniger stabil ist die Position.

Verhältnis der finanziellen Abhängigkeit(Kfz) ist der Kehrwert des Eigenkapitalkonzentrationsverhältnisses:

Wenn der Wert dieses Indikators gleich 1 ist, bedeutet dies, dass die Eigentümer des Unternehmens es vollständig finanzieren, was in der Praxis nicht vorkommt. Die positive Dynamik dieses Indikators bedeutet eine stetig zunehmende Abhängigkeit von externen Quellen.

Verhältnis der Finanzstabilität(CFU) spiegelt den Anteil des langfristigen Finanzkapitals (eigenes und geliehenes) an der Gesamtsumme der Finanzierungsquellen des Unternehmens wider und wird nach der Formel berechnet

Dieses Verhältnis zeigt den Anteil der Quellen, die vom Unternehmen lange genutzt werden können. Je höher der Wert dieses Indikators ist, desto stabiler ist das Unternehmen.

Finanzierungsquote(Kf) spiegelt das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital wider:

Die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens steigt mit dem Wachstum dieses Indikators. Die Gewinnung von Fremdmitteln für die Durchführung von Projekten verringert den Wert des Indikators.

Finanzielle Verschuldungsquote(Kfl) charakterisiert auch die finanzielle Stabilität des Unternehmens. Zur Berechnung gibt es verschiedene Algorithmen, am gebräuchlichsten ist das Verhältnis von langfristigem Fremdkapital zu Eigenkapital:

Dieser Indikator gibt an, wie viele Rubel Fremdkapital auf einen Rubel Eigenmittel entfallen. Je höher das Niveau dieses Indikators, desto weniger finanziell stabil ist das Unternehmen.

Eigenkapitalquote(Koss) gibt den eigenfinanzierten Anteil des Umlaufvermögens wieder und wird nach der Formel berechnet

Die finanzielle Abhängigkeit des Unternehmens ist direkt proportional zu diesem Indikator: Je höher der Wert des Indikators, desto stabiler ist die Finanzlage des Unternehmens.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens hängt von vielen Faktoren ab: Vermögensumschlag, Nachfrage nach hergestellten Produkten und Dienstleistungen sowie die Höhe der Fixkosten. Daher müssen die Werte der Koeffizienten, die die Finanzstabilität charakterisieren, unter Berücksichtigung der Besonderheiten der Funktionsweise des Unternehmens interpretiert werden.

Die Verhältnisanalyse der Finanzlage des Unternehmens hat ihre Nachteile:

• - Die von Experten empfohlenen Formeln zur Berechnung der Koeffizienten und der Änderungsgrenzen dieser Indikatoren sind nicht unanfechtbar.
• - es gibt keine von der Industrie empfohlenen Koeffizientenwerte;
• - Die Rechnungslegungsmethode, nach der die Werte der Abschlussindikatoren gebildet werden, beeinflusst den Wert der Koeffizienten erheblich.

Die letzte Stufe bei der Bewertung der finanziellen Stabilität einer Handelsorganisation ist die Berechnung und Analyse relativer Indikatoren (Finanzkennzahlen) der finanziellen Stabilität, die manchmal als Koeffizienten der Marktstabilität eines Unternehmens bezeichnet werden. Die Analyse dieser Koeffizienten erfolgt dynamisch im Vergleich mit den empfohlenen Werten und mit den Daten anderer Unternehmen.

Bei der Durchführung einer Analyse ist es ratsam, die Dynamik von zwei Gruppen qualitativer Indikatoren zu berücksichtigen:

1. Gruppe - charakterisiert die Struktur der Finanzierungsquellen. Die Indikatoren dieser Gruppe werden durch den Vergleich bestimmter Eigentumsgruppen und der Quellen ihrer Erfassung gebildet. Herkömmlicherweise kann diese Gruppe von Indikatoren als Kapitalisierungsindikatoren betrachtet werden.

2. Gruppe - charakterisiert die Qualität der Kosten, die mit der Wartung externer Quellen verbunden sind. Herkömmlicherweise kann diese Gruppe von Indikatoren als Abdeckungsindikatoren betrachtet werden. Anhand der Indikatoren dieser Gruppe wird beurteilt, ob das Unternehmen in der Lage ist, die bestehende Struktur der Finanzierungsquellen aufrechtzuerhalten.

Die wichtigsten Finanzstabilitätskennzahlen 1. Gruppe (Großschreibung)

Sind:

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis

(finanzielle Autonomie, Unabhängigkeit) - ist definiert als das Verhältnis des Eigenkapitals des Unternehmens zur Bilanzsumme des Unternehmens.

Ksk = Eigenkapital

Währung ausgleichen

Dieses Verhältnis zeigt den Anteil des Eigenkapitals am Gesamtbetrag der Mittel, die für seine Aktivitäten bereitgestellt wurden. Es wird davon ausgegangen, dass je höher der Anteil an Eigenmitteln ist, desto mehr Chancen hat das Unternehmen, mit Marktunsicherheiten fertig zu werden.

Der normale Mindestwert dieses Indikators wird auf 0,5 geschätzt. Ist der Wert größer als 0,5, kann das Unternehmen alle seine Verpflichtungen aus eigenen Mitteln decken.

Das Wachstum des Aktienkonzentrationsverhältnisses in der Dynamik ist ein positiver Faktor, der auf eine Erhöhung des Niveaus der Finanzstabilität und eine Verringerung der Abhängigkeit von externen Investoren hinweist.

Der Zusatz zu diesem Indikator ist der folgende Koeffizient:

♦ Mittelkonzentrationsverhältnis

Es ist definiert als das Verhältnis der Höhe der angezogenen Mittel des Unternehmens zur Gesamtbilanz des Unternehmens.

Kps = Eingenommene Mittel

Währung ausgleichen

Sein Wert zeigt den Anteil der eingeworbenen Mittel an der Gesamtsumme der Mittel, die für die Aktivitäten der Organisation bereitgestellt wurden. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik ist ein negativer Faktor, der auf eine Abnahme der Finanzstabilität und eine Zunahme der Abhängigkeit von externen Investoren hinweist. Die Summe der Werte der Indikatoren Ksk und Kps ist gleich 1 (oder 100%).

Finanzierungsquote

Das Verhältnis von Eigen- zu Fremdmitteln:

Kfin = Eigenkapital

Beteiligte Mittel

Der Wert des Indikators zeigt, welcher Teil der Aktivitäten der Organisation aus eigenen Mitteln und welcher Teil aus Fremdmitteln finanziert wird. Dieser Indikator wird für eine allgemeine Beurteilung des Niveaus der Finanzstabilität verwendet. Empfohlener Wert dieses Indikators: Kfin > 0,7; optimal Kfin = 1,5. Mit anderen Worten, auf jeden geliehenen Rubel sollten mindestens 0,7 Rubel kommen. Eigenmittel.

Das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln(Kapitalisierung) - ist definiert als das Verhältnis der Summe aus langfristigen (DO) und kurzfristigen Verbindlichkeiten (CO) zum Eigenkapital der Organisation (SC):

Кз/с = (TO + KO) = Beschaffte Mittel

SK Eigenkapital

Dieses Verhältnis gibt am meisten Gesamtpunktzahl finanzielle Stabilität des Unternehmens. Der Wert zeigt an, wie viele Rubel des angezogenen Kapitals 1 Rubel ausmachen. eigenes Kapital. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik zeigt eine Zunahme der Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren und Gläubigern an, d.h. über einen gewissen Rückgang der Finanzstabilität und umgekehrt. Dieser Indikator wird besonders häufig zur Bewertung des mit einem bestimmten Unternehmen verbundenen finanziellen Risikos verwendet.

Erläuterung des Wesens des Indikators der Fremdkapitalkonzentration

Dieser Indikator zeigt die Hebelwirkung des Unternehmens an. Leverage bezeichnet den Einsatz von Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, um die potenzielle Rendite zu erhöhen. In einem Unternehmen, in dem das Fremdkapital deutlich höher ist als das Eigenkapital, ist der Leverage hoch. Dieses Phänomen weist wiederum darauf hin hohes Level finanzielle Risiken. Es ist erwähnenswert, dass Sie durch die Anziehung von Fremdkapital das Wachstum des Unternehmens sicherstellen können. Daher ist ein erheblicher Teil des Geschäfts in Bezug auf die Verwendung von Fremdmitteln stabil.

Die Berechnung der Fremdkapitalkonzentration erfolgt durch Division der kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens durch die Höhe des Vermögens. Diese Kennzahl zeigt, wie viel des Vermögens eines Unternehmens durch Verbindlichkeiten finanziert wird. Der Indikator gehört zur Gruppe der Indikatoren der Finanzstabilität.

Standardwert des Indikators:

Der normative Wert liegt zwischen 0,4 und 0,6. Allerdings variiert der Wert des Indikators je nach Branche erheblich. Wenn Cashflow sich während des Geschäftsjahres stark verändert (z. B. saisonal bedingt), dann ist die Konzentration des Fremdkapitals gering. Ist der Fremdkapitalanteil des Unternehmens am Vermögen höher als bei Wettbewerbern, kann dies zu einer Erhöhung der Finanzierungskosten führen.

Wenn der Wert des Indikators höher ist, dann ist auch das Niveau der finanziellen Risiken hoch. Wenn der Wert des Indikators niedriger ist, kann dies auf eine unvollständige Nutzung des Finanz- und Produktionspotenzials des Unternehmens hinweisen. Ein Wert über eins zeigt an, dass das Unternehmen mehr Schulden als Vermögenswerte hat. Letzteres weist darauf hin, dass das Unternehmen in Konkurs gehen könnte.

Anweisungen zur Lösung des Problems, einen Indikator außerhalb der normativen Grenzen zu finden

Wenn der Wert des Indikators unter dem normativen Wert liegt, muss nach Möglichkeiten gesucht werden, zusätzliche Fremdmittel anzuziehen, dies sollte jedoch nur im Falle einer erwarteten Steigerung der Kapitalrendite (oder des Eigenkapitals) erfolgen. Wenn jeder Rubel der gesammelten Mittel ein finanzielles Ergebnis erzielt, das höher ist als die Kosten für die Verwendung von Fremdmitteln, ist eine solche Maßnahme ratsam.

Wenn der Wert des Indikators über der Norm liegt, können Sie folgende Maßnahmen ergreifen:

• die aktuelle Dividendenpolitik ändern und die Gewinne reinvestieren tägliche Arbeit Firmen;
• zusätzliche Mittel von derzeitigen Eigentümern oder neuen Investoren anziehen;
• Optimieren Sie die aktuelle Finanzstruktur des Vermögens, um den Bedarf an Finanzierungsquellen zu reduzieren usw.

Die Formel zur Berechnung der Fremdkapitalkonzentration:

Fremdkapitalkonzentration = Betrag des Fremdkapitals / Betrag des Vermögens

Ein Beispiel zur Berechnung der Fremdkapitalkonzentration:

JSC "Web-Innovation-plus"

Maßeinheit: Tausend Rubel

Fremdkapitalkonzentration (2016) = (20+68) / 200 = 0,44

Fremdkapitalkonzentration (2015) = (20+90) / 233 = 0,47

Der Wert des Indikators Web-Innovation-plus JSC liegt innerhalb der normativen Grenzen. Im Jahr 2016 wurden 44 % des Unternehmensvermögens durch Fremdkapital finanziert. Unter Bedingungen eines stabilen Betriebs des Unternehmens und der Branche weist ein solcher Wert auf ein akzeptables Maß an finanziellen Risiken hin. Das Unternehmen hat die Möglichkeit, 2 Jahre lang Kreditmittel zu 20 % pro Jahr anzuziehen, und jeder zusätzlich aufgebrachte Rubel wird zusätzliche 0,3 Rubel an Finanzergebnissen vor Steuern pro Jahr generieren. Wünschenswert wäre in diesem Fall eine weitere Erhöhung der Fremdkapitalkonzentration. Um genauere Empfehlungen zu bilden, ist es notwendig, die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung zu berechnen.