Das Konzentrationsverhältnis des angezogenen Kapitals ist ein normativer Wert. Finanzstabilitätskennzahlen

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist der Zustand der finanziellen Ressourcen eines Unternehmens, in dem es in der Lage ist, eine kontinuierliche Bereitstellung sicherzustellen Herstellungsprozess, Ausweitung der Wirtschaftstätigkeit und keine Finanzierungsschwierigkeiten haben.

Die Analyse der Finanzstabilität erfolgt anhand der Bilanz des Unternehmens (Formular 1) und erfolgt durch den Vergleich der Größe und Struktur seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Hinsichtlich der Finanzstabilität werden folgende Typen unterschieden:

1. Absolute Finanzstabilität bedeutet, dass in der Struktur der Verbindlichkeiten des Unternehmens keine Fremdmittel enthalten sind. Eine solche Finanzstabilität ist praktisch nicht vorhanden.
2. Normale Finanzstabilität ist ein Zustand, in dem das Unternehmen seine Aktivitäten mit eigenem Kapital und langfristigen Verbindlichkeiten sichert.
3. Ein Unternehmen wird finanziell nicht mehr tragfähig, wenn das Unternehmen zur Finanzierung seiner Aktivitäten auf kurzfristige Kredite angewiesen ist (niemand vergibt mehr langfristige Kredite).
4. Kritische Finanzstabilität liegt dann vor, wenn die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens nicht durch die Quellen der Verbindlichkeiten gewährleistet ist und das Unternehmen kurz vor der Insolvenz steht.

Zur Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens gibt es eine Reihe von Koeffizienten, die mit entsprechenden Formeln berechnet werden. Die wichtigsten sind:

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis (Autonomieverhältnis).

Dieser Koeffizient charakterisiert den Anteil der Eigentümer des Unternehmens an der Gesamtsumme der in das Unternehmen investierten Mittel. Wenn diese Kennzahl einen hohen Wert hat, bedeutet dies, dass das Unternehmen finanziell stabil und schwach von externen Gläubigern abhängig ist. Eine Ergänzung zu diesem Indikator der Finanzstabilität ist das Konzentrationsverhältnis des angeworbenen (geliehenen) Kapitals – ihre Summe beträgt 1 (oder 100 %).

Derzeit kann niemand eine eindeutige Antwort darauf geben, wie hoch die Konzentration des Eigenkapitals sein sollte, um eine normale Finanzstabilität aufrechtzuerhalten. Es hängt alles von der Region ab, in der das Unternehmen ansässig ist, und von der Branche, in der es tätig ist. Für Industrieunternehmen in Ländern ehemalige UdSSR Am häufigsten findet man einen Indikator von 60 % oder mehr, bei Banken 15 %.

Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit.
Dieser Indikator für die finanzielle Stabilität des Unternehmens wird nach folgender Formel berechnet:

Aus dieser Formel ist ersichtlich, dass der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit der Kehrwert des Koeffizienten der Eigenkapitalkonzentration ist. Dieser Indikator wird von manchen Menschen bei der Beurteilung der Finanzstabilität besser wahrgenommen, da bei einem Koeffizientenwert von 1,6 deutlich wird, dass auf jeden Dollar der Mittel der Eigentümer 0,6 Dollar an Fremdmitteln kommen.

Der Koeffizient des Verhältnisses von Eigen- und Fremdmitteln.
Die Formel, nach der ein solcher Indikator für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens berechnet wird, sieht wie folgt aus:

Dieser Indikator zur Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens ist eine Variation der beiden vorherigen Koeffizienten und ist immer um eins kleiner als der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient. Auch zur Erleichterung der Wahrnehmung erstellt.

Konzentrationsverhältnis des Fremdkapitals.
Dieser Indikator der Finanzstabilität wird nach folgender Formel berechnet:

Er steht zudem in engem Zusammenhang mit den vorangegangenen drei Indikatoren und wird für Personen berechnet, die mit eben dieser Form der Darstellung des Anteils von Eigen- und Fremdmitteln an der Kapitalstruktur vertraut sind. Sehr wichtig des Koeffizienten kann sowohl das Vertrauen der Banken als auch den Zustand des Unternehmens vor dem Zahlungsausfall signalisieren, niedrig – entweder eine vorsichtige und ausgewogene Managementpolitik oder ein geringes Maß an Vertrauen seitens der Gläubiger In jedem Fall sollte die bei der Analyse der Finanzstabilität festgestellte Abweichung zur Vorsicht und anschließenden Klärung der Gründe führen.

Um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens zu analysieren, ist es nicht notwendig, alle vorherigen vier Indikatoren zu berechnen, es reicht aus, den für Sie selbst oder die Person, die die Entscheidung treffen wird, bequemsten auszuwählen – sie zeigen trotzdem das Gleiche Ding in verschiedenen Formen.

Fremdkapitalstrukturquote.
Dieser Indikator der Finanzstabilität wird durch die Formel bestimmt:

Dieses Verhältnis der finanziellen Stabilität des Unternehmens zeigt, welcher Teil der Verbindlichkeiten langfristige Kredite sind. Der niedrige Wert dieses Indikators bedeutet, dass das Unternehmen in hohem Maße von kurzfristigen Krediten und damit von den aktuellen Marktbedingungen abhängig ist.

Strukturkoeffizient langfristiger Investitionen.
Dieser Indikator der Finanzstabilität wird durch die Formel ermittelt:

Ein solches Verhältnis wird berechnet, um Informationen darüber zu erhalten, welcher Teil des Anlagevermögens vorhanden ist und andere nicht Umlaufvermögen finanziert durch externe Investoren.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals.
Dieser Indikator der Finanzstabilität wird nach folgender Formel berechnet:

Anhand dieses Indikators für die finanzielle Stabilität des Unternehmens lässt sich ermitteln, welcher Teil für die laufenden Aktivitäten verwendet und welcher aktiviert wird. Dieser Indikator kann je nach Branche des Unternehmens variieren, der normative Wert beträgt 0,4 - 0,6.

1.Einführung. 2. 3.Finanzielle Abhängigkeitsquote 4.Verhältnis der Eigenkapitalmanövrierfähigkeit 5. 6 . 7 . 8 . 9 .

Einführung

Wie stabil oder nicht stabil dieses oder jenes Unternehmen ist, kann man sagen, wenn man weiß, wie stark die Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln ist, wie frei es sein eigenes Kapital bewegen kann, ohne das Risiko, zusätzliche Zinsen und Strafen für die Nichtzahlung oder unvollständige Zahlung zu zahlen pünktliche Verbindlichkeiten.

Diese Informationen sind vor allem für Auftragnehmer (Rohstofflieferanten und Verbraucher von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen)) des Unternehmens wichtig. Für sie ist es wichtig, wie stark die finanzielle Sicherheit des unterbrechungsfreien Prozesses des Unternehmens ist, mit dem sie zusammenarbeiten.

Als eines der Modelle zur Bestimmung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens lassen sich unterscheiden:

Finanzielle Stabilität- Dies ist die Handlungsfähigkeit des Unternehmens, die finanzielle Unabhängigkeit. Es ist auch ein bestimmter Stand der Buchhaltung des Unternehmens, der seine ständige Zahlungsfähigkeit gewährleistet. Der Stabilitätsgrad des Unternehmenszustands wird bedingt in 4 Typen (Stufen) eingeteilt.

1. Absolute Stabilität des Unternehmens. Sämtliche Rücklagendeckungskredite (IR) sind vollständig durch eigenes Betriebskapital (COC) gedeckt, d. h. es besteht keine Abhängigkeit von externen Gläubigern. Diese Bedingung wird durch die Ungleichung ausgedrückt: 33< СОС.

2. Normale Stabilität des Unternehmens. Zur Deckung der Bestände werden normale Deckungsquellen (NIP) genutzt. NIP = SOS + ZZ + Abrechnung mit Gläubigern für die Ware.

3. Instabiler Zustand des Unternehmens. Um die Reserven abzudecken, sind zusätzliche Deckungsquellen zur Deckung der normalen Deckungsquellen erforderlich. SOS< ЗЗ < НИП

4. Krisenzustand des Unternehmens. NPC< ЗЗ . Zusätzlich zur vorherigen Bedingung verfügt das Unternehmen über Kredite und Anleihen, die nicht rechtzeitig zurückgezahlt werden, oder über überfällige Verbindlichkeiten und Forderungen.

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis

Bestimmt den Anteil der Mittel, die von seinen Eigentümern in die Aktivitäten des Unternehmens investiert werden. Je höher der Wert dieser Kennzahl ist, desto finanziell stabiler, stabiler und unabhängiger von externen Gläubigern ist das Unternehmen.

Die Eigenkapitalkonzentrationsquote wird nach folgender Formel berechnet:

SC -Eigenkapital,WB -Saldowährung

Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit.

Der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient des Unternehmens gibt an, wie stark das Vermögen des Unternehmens durch Fremdmittel finanziert wird. Zu viel Fremdkapital verringert die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, untergräbt seine finanzielle Stabilität und verringert dementsprechend das Vertrauen der Gegenparteien in das Unternehmen und verringert die Wahrscheinlichkeit, einen Kredit zu erhalten. Zu viel Eigenkapital ist jedoch auch für das Unternehmen unrentabel, denn wenn die Übersteigt die Rentabilität des Unternehmensvermögens die Kosten der Fremdkapitalquellen, ist es mangels Eigenmitteln vorteilhaft, einen Kredit aufzunehmen. Daher ist jedes Unternehmen je nach Tätigkeitsfeld und Einstellung auf dieser Moment Aufgaben müssen Sie den normativen Wert des Koeffizienten selbst festlegen.

Der finanzielle Abhängigkeitsgrad wird nach folgender Formel berechnet:

SC -Eigenkapital,WB -Saldowährung

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient charakterisiert den Anteil der Eigenmittelquellen in mobiler Form und entspricht dem Verhältnis der Differenz zwischen der Summe aller Eigenmittelquellen und den Kosten des Anlagevermögens zur Summe aller Eigenmittelquellen Fonds und langfristige Kredite und Anleihen.

Dies hängt von der Art der Tätigkeit des Unternehmens ab: In kapitalintensiven Industrien sollte sein normales Niveau niedriger sein als in materialintensiven.

Die Eigenkapitalflexibilitätsquote wird nach folgender Formel berechnet:

,Wo

SOS-eigenes Betriebskapital,SC -Eigenkapital

Konzentrationsverhältnis des Fremdkapitals

Die Fremdkapitalkonzentrationsquote ist im Wesentlichen der Eigenkapitalkonzentrationsquote sehr ähnlich (siehe oben).

Die Fremdkapitalkonzentrationsquote wird nach folgender Formel berechnet:

ZK-Fremdkapital(langfristige und kurzfristige Verbindlichkeiten des Unternehmens)WB -Saldowährung

Langfristige Investitionsstrukturquote

Die Kennzahl zeigt den Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten am Volumen der langfristigen Vermögenswerte des Unternehmens.

Ein niedriger Wert dieser Kennzahl kann darauf hindeuten, dass es unmöglich ist, langfristige Kredite und Kredite aufzunehmen, während ein zu hoher Wert entweder auf die Möglichkeit hindeutet, verlässliche Sicherheiten oder Finanzgarantien bereitzustellen, oder auf eine starke Abhängigkeit von Drittinvestoren.

Der Koeffizient der Struktur langfristiger Investitionen wird nach folgender Formel berechnet:

,Wo

DP - -langfristige Verbindlichkeiten (Ergebnis von Abschnitt 5),BOA -langfristige Vermögenswerte des Unternehmens

Langfristige Verschuldungsquote

Die langfristige Verschuldungsquote ist definiert als das Verhältnis der langfristigen Kredite und Anleihen zur Summe der Eigenmittelquellen und der langfristigen Kredite und Anleihen.

Der Koeffizient der langfristigen Anziehung von Fremdmitteln zeigt, welcher Teil der Quellen der Bildung langfristiger Vermögenswerte zum Bilanzstichtag auf das Eigenkapital und welcher Teil auf langfristige Fremdmittel entfällt. Ein besonders hoher Wert dieses Indikators weist auf eine starke Abhängigkeit vom angeworbenen Kapital hin, die Notwendigkeit, in Zukunft erhebliche Beträge zu zahlen Geld in Form von Zinsen für Kredite usw.

Die langfristige Verschuldungsquote wird nach folgender Formel berechnet:

,Wo

DP -SC -Eigenkapital des Unternehmens

Schuldenstrukturquote

Der Indikator zeigt, aus welchen Quellen das Fremdkapital des Unternehmens gebildet wird. Abhängig von der Kapitalbildungsquelle des Unternehmens kann auf die Bildung des Anlage- und Umlaufvermögens des Unternehmens geschlossen werden, da für den Erwerb (Wiederherstellung) des Anlagevermögens in der Regel langfristige Fremdmittel aufgenommen werden. und kurzfristige Darlehen für den Erwerb von Umlaufvermögen und die Durchführung laufender Aktivitäten.

Die Fremdkapitalstrukturquote wird nach berechnetdie folgende Formel:

DP -langfristige Verbindlichkeiten (Ergebnis von Abschnitt 5)ZK -Fremdkapital

Verschuldungsgrad

Je mehr der Koeffizient 1 überschreitet, desto größer ist die Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln. Das zulässige Niveau wird oft durch die Betriebsbedingungen jedes Unternehmens bestimmt, vor allem durch die Geschwindigkeit des Umlaufs des Betriebskapitals. Daher ist es zusätzlich erforderlich, die Umschlagshäufigkeit der Vorräte und Forderungen für den analysierten Zeitraum zu ermitteln. Wenn sich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen schneller umdrehen als das Betriebskapital, bedeutet dies eine relativ hohe Intensität des Cashflows für das Unternehmen, d. h. als Ergebnis - eine Erhöhung der Eigenmittel. Daher kann bei einem hohen Umschlag von materiellem Betriebskapital und einem noch höheren Umschlag von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln deutlich über 1 liegen.

Das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln errechnet sich wie folgtFormel:

SC -Eigenkapital des Unternehmens

ZK -Fremdkapital

Der Agilitätsfaktor bleibt im Betrachtungszeitraum in etwa auf dem gleichen Niveau, was auf die Stabilität des Unternehmens hinweist.

Index Nettoumlaufvermögen ist definiert als die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen (abzüglich der Schulden der Teilnehmer aus Einlagen in das genehmigte Kapital) und den kurzfristigen Verbindlichkeiten, einschließlich kurzfristiger Darlehen und Anleihen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Schulden gegenüber den Teilnehmern für die Zahlung von Erträgen, Rücklagen für zukünftige Zahlungen und andere kurzfristige Verbindlichkeiten. Das Nettoumlaufvermögen ist zur Aufrechterhaltung der finanziellen Stabilität des Unternehmens erforderlich, da der Überschuss des Betriebskapitals über die kurzfristigen Verbindlichkeiten dazu führt, dass das Unternehmen nicht nur seine kurzfristigen Verbindlichkeiten abbezahlen kann, sondern auch über Reserven für die Ausweitung seiner Aktivitäten verfügt.

Die optimale Höhe des Nettoumlaufvermögens hängt von den Merkmalen der Unternehmenstätigkeit ab, insbesondere von der Größe, dem Umsatzvolumen, der Lagerumschlagshäufigkeit und den Forderungen. Der Mangel an Betriebskapital weist auf die Unfähigkeit des Unternehmens hin, kurzfristige Verpflichtungen rechtzeitig zu begleichen. Ein erheblicher Überschuss des Nettobetriebskapitals über den optimalen Bedarf weist auf eine irrationale Nutzung der Ressourcen des Unternehmens hin. Der Standardwert ist größer als Null.

Das Unternehmen ist finanziell stabil und kann seine kurzfristigen Verbindlichkeiten abbezahlen.

Autonomiekoeffizient (Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit ): Eigenmittel (Abschnitt 3) / Bilanzwährung.

Der Autonomiekoeffizient zeigt den Anteil der Eigenmittel des Unternehmens an der Gesamtsumme der Quellen der Finanzmittel des Unternehmens. Die Restriktionsrate sollte >= 0,5 betragen.

In diesem Fall wird davon ausgegangen, dass das Unternehmen nicht ernsthaft von externen Finanzierungsquellen abhängig ist, in diesem Fall wird das Risiko des Gläubigers minimiert. Dies bedeutet, dass das Unternehmen 50 % oder mehr seiner Verpflichtungen zu Lasten des Eigentums zurückzahlen kann

Konzentrationsverhältnis des Fremdkapitals. Sie errechnet sich aus dem Verhältnis von Fremdkapital (4+5) zur Bilanz. Zeigt den Grad der Abhängigkeit des Unternehmens von externen Krediten. Je höher der Wert, desto höher ist das Aktionärsrisiko. Der Normalwert liegt zwischen 0,5 und 1.

In diesem Fall ist die Abhängigkeit des Unternehmens von externen Krediten äußerst gering.

Verschuldungsgrad. Der Informationsgehalt des betrachteten Koeffizienten und des oben genannten Konzentrationskoeffizienten des Fremdkapitals ist gleich. Beide Indikatoren steigen mit zunehmendem Anteil der Schulden (Verbindlichkeiten) an der Finanzstruktur des Unternehmens. Aber noch deutlicher drückt sich der Grad der Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln im Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln aus. Es zeigt, über welche Mittel das Unternehmen mehr verfügt – geliehen oder besitzt. Je mehr der Koeffizient 1 überschreitet, desto größer ist die Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln.

Coef. Darlehen. Gelder/Eigentum Kapital =

Fazit: Da die meisten Koeffizienten nicht im Normbereich liegen, befindet sich dieses Unternehmen in einer instabilen Finanzlage.

Rentabilitätsanalyse

Rentabilität (Rentabilität) ist das Ergebnis einer komplexen strategischen Entscheidung. Die Rentabilität spiegelt den Einfluss von Liquiditätsindikatoren, Vermögensverwaltung und Regulierung der Schuldenbeziehungen auf die Leistung des Unternehmens wider.

Zu den Hauptindikatoren dieses Blocks zählen die Kapitalrendite und die Eigenkapitalrendite. Bei der Berechnung können Sie entweder den Bilanzgewinn oder den Jahresüberschuss heranziehen.

Bei der Analyse der Rentabilität im räumlich-zeitlichen Aspekt sollten drei Aspekte berücksichtigt werden Hauptmerkmale:

- ein vorübergehender Aspekt, wenn ein Unternehmen auf neue vielversprechende Technologien und Produkttypen umsteigt;

- das Problem des Risikos;

- das Problem der Bewertung, Gewinn wird in der Dynamik geschätzt, Eigenkapital über mehrere Jahre.

Allerdings lässt sich nicht alles in der Bilanz widerspiegeln, zum Beispiel haben eine Marke, Spitzentechnologien, gut eingespieltes Personal keinen monetären Wert, daher ist es bei der Auswahl finanzieller Entscheidungen notwendig, den Markt zu berücksichtigen Preis des Unternehmens.

Umsatz-Gewinn-Verhältnis (Gewinnspanne beim Verkauf) ist definiert als das Ergebnis der Division des Gewinns nach Steuern durch den Umsatz; zeigt den Gewinn pro Umsatzeinheit,

Umsatzgewinnquote =

Liegt dieses Verhältnis unter dem Branchendurchschnitt, dann sind die Produktpreise relativ niedrig oder die Kosten zu hoch oder eine Kombination aus beidem.“ um Wettbewerber aus dem Markt zu drängen. Nach einiger Zeit erhöht das Unternehmen die Preise wieder auf das ursprüngliche Niveau oder legt die Preise höher als zuvor fest).

Dieser Indikator bestimmt die Höhe des Gewinns aus jedem Rubel Umsatz. Es hängt weitgehend von der Umschlagshäufigkeit der Mittel ab, d.h. Ein langer Kapitalumschlag führt dazu, dass das Unternehmen mehr Gewinn benötigt, um zufriedenstellende Finanzergebnisse zu erzielen.

Aus den Berechnungen geht hervor, dass sie zum Ende des Berichtszeitraums leicht zurückgegangen ist. Die Höhe des Gewinns aus jedem Rubel Umsatz verringerte sich.

Hauptproduktivkraft Vermögenswerte (Grundertragskraft) ist das Ergebnis der Division des Jahresüberschusses vor Steuern und Zinsen (EBIT) durch die Bilanzsumme des Unternehmens, dargestellt als Prozentsatz. Dieser Indikator misst die Gesamtproduktivität des Unternehmensvermögens vor Steuern und Finanzaufwendungen. Dies ist nützlich, wenn Unternehmen mit unterschiedlichen Steuerbedingungen und unterschiedlichen Mittelbeträgen in der Finanzstruktur des Unternehmens verglichen werden sollen.

Grundlegende Produktivkraft des Vermögens = _________

Das EBIT wird unterjährig gebildet, während die Position „Aktiva“ den Stand am Jahresende widerspiegelt. Daher wäre es sinnvoller, den Durchschnittsindikator im Nenner zu verwenden. Der gleiche Ansatz ist bei der Berechnung der anderen beiden Indikatoren nützlich; ROA und ROE (Return on Total Assets und Return on Equity),

Gewinn auf das Gesamtvermögen (Return on Assets ROA), auch Erträge aus dem Gesamtvermögen, Kapitalproduktivität. Berechnet als Verhältnis des Nettoeinkommens zum Gesamtvermögen und zeigt die Erträge aus der Nutzung des Vermögens abzüglich Zinsen und Steuern, ausgedrückt in Prozent

Gesamtkapitalrendite (ROA) =

Ist die Kapitalrendite höher oder gleich dem aktuellen Marktzinssatz (berechnet für die Dauer des Berichtszeitraums), so bedeutet dies aus Sicht der Gläubiger, dass das Unternehmen in der Lage ist, langfristige Kredite zu bedienen auf Kosten des Betriebsgewinns (wobei zu berücksichtigen ist, dass Zahlungen für Kredite Vorrang haben). Die Bonität des Unternehmens wird als normal angesehen.

Rendite auf das eingesetzte Kapital (Rendite auf das eingesetzte Kapital – ROCE oder Rendite des Kapitals des Anlegers) oder die Kapitalrenditequote sowie der Gewinn (Ertrag) der eingesetzten Vermögenswerte. Beim Vergleich verschiedener Unternehmen stützen sich Analysten häufig auf dieses Verhältnis. Der Zähler des Bruchs gibt den Gesamtbetrag des Einkommens aller Anleger an (Zinsen der Gläubiger, Nettogewinn der Aktionäre – Eigentümer von Vorzugs- und Stammaktien), der Nenner – die langfristigen finanziellen Ressourcen, die dem Unternehmen zur Verfügung stehen, d. h. die Summe aller von Aktionären und Gläubigern investierten Mittel. Das Endergebnis ist normalerweise kleiner als 1, daher wird es mit 100 multipliziert und als Prozentsatz ausgedrückt.

Gewinn pro Nutzung Kapital =

Bis zum Ende des Berichtszeitraums erhöhte sich die Rendite auf das eingesetzte Kapital.

In Ländern mit Marktwirtschaft wird dieser Koeffizient häufig zur Bewertung gesellschaftlich nützlicher Monopolunternehmen verwendet, beispielsweise in der Wasserversorgung, Telekommunikation usw. (Theoretisch könnte eine Monopolstellung einem Unternehmen einen hohen Gewinn (Einkommen) aus dem eingesetzten Kapital bescheren. Die in Ländern mit einer Marktwirtschaft bestehende soziale Kontrolle und Rückkopplung bremsen jedoch das Wachstum der Kosten seiner Produkte, sodass der Gewinn aus dem Kapital sinkt deren Nutzung die Kosten für deren Beschaffung nicht wesentlich übersteigt).

Fazit: Die Kapital-, Eigenkapital- und Fremdkapitalrendite ist gestiegen. Daher nutzt das Unternehmen sein eigenes Kapital effektiv. Gleichzeitig kommt es zu einer Rentabilitätssteigerung in der Haupttätigkeit, gemessen an der Umsatzrentabilität, dem Umsatz und der Gesamtrentabilität, was auf die produktive Tätigkeit der Belegschaft schließen lässt.

Einschätzung der möglichen Insolvenz des Unternehmens

Der letzte Arbeitsschritt ist die Beurteilung einer möglichen Insolvenz. Anzeichen einer Insolvenz für die Organisation sind die Unfähigkeit, die Forderungen der Gläubiger aus Geldverbindlichkeiten zu befriedigen oder der Verpflichtung zur Zahlung von Pflichtzahlungen nachzukommen, wenn die entsprechenden Verpflichtungen und Verpflichtungen nicht innerhalb von 3 Monaten ab dem Datum, an dem sie erfüllt werden müssen, erfüllt werden.

Dazu wenden wir die Altman-Formel an, die 1968 vorgeschlagen wurde. Basierend auf diesem Modell ist es möglich, den integralen Indikator für die drohende Insolvenz zu ermitteln. Das verbesserte Modell sieht so aus:

Z = 0,7*X1 + 0,88*X2 + 3,18*X3 + 0,42*X4 + 0,99*X5

X1 – Gewinn vor Steuern / Wert aller Vermögenswerte

X2 – reinvestierter Gewinn/Inventarwert

X3 - Eigen Betriebskapital/ Vermögenswerte

X4 – aus Umsatz/Inventarwert

X5 - Eigenmittel / Fremdmittel.

Regulatorische Einschränkungen:

Wenn Z > 2,675, dann ist die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz innerhalb von 2-3 Jahren möglich, aber sehr gering.

Wenn Z > 1,81, aber bis zu 2,675, ist die Wahrscheinlichkeit hoch

Wenn Z > 2,676 bis 2,99, dann ist die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz möglich

Wenn Z > 2,99 – sehr niedrig

In unserem Fall ist der Wert Z = 5,81, daher ist die neueste regulatorische Einschränkung (Z > 2,99) geeignet und wir können daraus schließen, dass die Insolvenzwahrscheinlichkeit für dieses Unternehmen sehr gering ist.

Abschluss

Der Zweck der Analyse der Finanzlage des Unternehmens besteht darin, ein wirksames Finanzmanagementsystem aufzubauen , zielt darauf ab, die strategischen und taktischen Ziele ihrer Aktivitäten entsprechend den Marktbedingungen zu erreichen und Wege zu finden, diese zu erreichen. Die Leistung eines Unternehmens ist sowohl für externe Marktteilnehmer (hauptsächlich Investoren, Gläubiger, Aktionäre, Verbraucher und Hersteller) als auch für interne (Unternehmensleiter, Mitarbeiter von Verwaltungs- und Führungsstruktureinheiten, Mitarbeiter von Produktionseinheiten) von Interesse.

Bei der Durchführung einer solchen Analyse sind die strategischen Ziele der Entwicklung der Finanzpolitik des Unternehmens:

Maximierung des Unternehmensgewinns:

Optimierung der Kapitalstruktur des Unternehmens und Gewährleistung seiner finanziellen Stabilität:

Erzielung von Transparenz über die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens für Eigentümer (Beteiligte, Gründer), Investoren, Gläubiger:

Sicherstellung der Investitionsattraktivität des Unternehmens:

Schaffung eines wirksamen Unternehmensverwaltungsmechanismus;

Die Nutzung von Marktmechanismen durch das Unternehmen zur Mittelbeschaffung.

Die Bedeutung der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens kann kaum überschätzt werden, da sie die Grundlage für die Entwicklung der Finanzpolitik des Unternehmens darstellt. Basierend auf den Daten der abschließenden Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage werden nahezu alle Bereiche der Finanzpolitik des Unternehmens entwickelt und die Wirksamkeit von Managemententscheidungen hängt von deren guter Umsetzung ab. Die Qualität der Finanzanalyse selbst hängt von der verwendeten Methodik, der Verlässlichkeit des Jahresabschlusses sowie von der Kompetenz der Person ab, die die Führungsentscheidung im Bereich der Finanzpolitik trifft. Die Informationsgrundlage für eine vertiefte Finanzanalyse bilden die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung sowie einige Formen der Unternehmensbuchhaltung.

Als Hauptanalyseinstrument wird der Vergleich von Finanzkennzahlen verwendet. Zusätzlich zum Vergleich der Koeffizienten im Zeitverlauf für ein einzelnes Unternehmen oder zum Vergleich mehrerer Unternehmen wird empfohlen, die Finanzdaten des Unternehmens mit den Werten von Branchenindizes zu vergleichen, die von Ratingagenturen für Informations- und Analyseanalysen entwickelt wurden (die bekanntesten davon sind Standard & Poors). , Moody's Investor Service, Value Line, Dan & Bradsreet, AKM und Financial Times). Diese Medien bieten Branchenstatistiken an, die die Finanzdaten eines einzelnen Unternehmens mit dem Durchschnitt der gesamten Branche vergleichen. Durch die vergleichende Analyse können Sie die Aktivitäten des Unternehmens mit den Aktivitäten einer bestimmten Gruppe vergleichbarer Unternehmen vergleichen. Alle Finanzkennzahlen werden jedoch auf der Grundlage unbereinigter Abschlüsse berechnet.

Eine allein auf Finanzbuchhaltung und Berichterstattung basierende Analyse reicht nicht aus. Eine buchhalterische Schätzung stellt eine Fixierung vergangener, früherer Entscheidungen dar und liefert keine Informationen darüber, ob ausreichend Vermögenswerte (Kapital), erzielte Rentabilität und Cashflows vorhanden sind, um die Aktivitäten fortzusetzen und gleichzeitig Wettbewerbspositionen aufrechtzuerhalten und weiterzuentwickeln.

Doch die Analyse der „gestern“ Indikatoren auf Basis der Rechnungslegung ist nicht ganz zuverlässig, dafür gibt es mehrere Gründe:

Manipulation von Finanzindikatoren. Reduzierung der Steuerzahlungen oder Schaffung einer positiven Marktmeinung über die Geschäftsentwicklung des Unternehmens. Die Wahl zwischen den verfügbaren Rechnungslegungsmethoden (Abschreibungen, Vorräte) und die unabhängig interpretierte Einbeziehung abhängiger Unternehmen in den Konzernabschluss ermöglicht es Ihnen, den Wert des Buchgewinns zu manipulieren. Darüber hinaus kann die Vorstellung von der Wirksamkeit der Haupttätigkeit das Vorhandensein spekulativer Gewinne verzerren.

Inflation. Beeinflusst die Höhe der Kosten. Der Unterschied bei der Wahl einer der Lagerbuchhaltungsmethoden bei hoher Inflation ist erheblich. Mit der FIFO-Methode können Sie im Vergleich zur Methode des gewichteten Durchschnittspreises höhere Gewinne ausweisen, wodurch höhere Steuerabzüge erzielt werden und die verfügbaren Barmittel reduziert werden.

Reflexion der Abschreibung auf unterschiedliche Bühnen Unternehmenslebenszyklus. Die tatsächliche Abschreibung des Anlagevermögens passt nicht immer in die Schemata der Rechnungslegungsstandards für Abschreibungen. Wenn sich die reale Abschreibung verlangsamt, ist der Buchgewinn zu niedrig angesetzt. Die Unterschätzung betrifft insbesondere die Neuinvestitionen des Unternehmens, bei alten Projekten ist eine Überschätzung der Gewinne möglich.

Das Vorhandensein einer nichtmonetären Gewinnkomponente. Beispielsweise können durch Abschreibung von Verbindlichkeiten, Neubewertung von Finanzanlagen hohe Gewinne entstehen

Branchenspezifische Besonderheiten der Gewinnberechnung. Nach weltweiten Standards sind mehrere Möglichkeiten der Kostenrechnung zulässig, je nach gewählter Methode fällt der Gewinn unterschiedlich aus.

Dennoch ist eines der Hauptprobleme des Jahresabschlusses die fast vollständige Nichtberücksichtigung immaterieller Vermögenswerte. Die heutige Wirtschaftsform ist nicht nur entscheidend von der Verfügbarkeit großen Anlagekapitals abhängig, darüber hinaus sind für viele Unternehmen die Betriebs- und Ausrüstungskosten nicht von Bedeutung. Andere Produktionsfaktoren spielen eine zunehmende Rolle, insbesondere die Kunst, immaterielle Vermögenswerte wie die Marke, die Qualität der Arbeitskräfte und die organisatorische Innovationsfähigkeit des Unternehmens zu verwalten. Darüber hinaus kann intellektuelles Kapital für viele Zwecke gleichzeitig genutzt werden und erzielt je nach Umfang der Anwendung einen steigenden Gewinn (da Wissen akkumuliert wird). Und trotz ihrer grundlegenden Bedeutung für jedes Unternehmen bleiben diese Vermögenswerte in den meisten Fällen in den Meldemechanismen nicht als Unternehmensvermögen erfasst. Immaterielle Vermögenswerte spiegeln sich in den Aufwendungen des Unternehmens wider, werden jedoch nicht aktiviert, was zu einer anschließenden Abschreibung führt, wodurch sich der Gewinn in der Berichtsperiode verringert, in der sie angefallen sind. Hauptgrund Eine Unterschätzung immaterieller Vermögenswerte liegt in der Komplexität ihrer Bewertung, aufkommenden Problemen mit Eigentumsrechten und einer möglichen Nachahmung von Wissen durch Wettbewerber.

Eine Analyse der Finanzlage ergab, dass die Tätigkeit des Unternehmens aus eigenen Mitteln finanziert wird. Die Bilanz des Unternehmens kann als ausreichend liquide angesehen werden.

Die durchgeführten Berechnungen des Umschlags der Bestandteile des Umlaufvermögens führten zu dem Schluss, dass die Unternehmensleitung die verfügbaren Reserven in ausreichendem Maße nutzt, da die Änderung der Umschlagshäufigkeit die Steigerung des Produktions- und technischen Potenzials des Unternehmens widerspiegelt.

Es muss gesagt werden, dass die geringen Lagerbestände den Gesamtumschlag der Vermögenswerte des Unternehmens erheblich beeinflussen; eine flexible Abrechnungspolitik mit dem Kunden und dem Auftraggeber zum gegenseitigen Vorteil, insbesondere auch ein Rabattsystem – all das zeugt von einem strategisch durchdachten Kapitalmanagement. Die Analyse zeigte auch, dass die Eigenkapitalrendite im Berichtsjahr nur langsam wächst. Dies führte im vergangenen Jahr zu einem Rückgang der Rendite jedes Rubels der investierten Mittel.

Unternehmen sind die wichtigsten Verwaltungsglieder und bilden die Grundlage des wirtschaftlichen Potenzials des Staates.

Je profitabler das Unternehmen ist, desto stabiler ist sein Einkommen, desto größer ist sein Beitrag zum sozialen Bereich des Staates, zu seinem wirtschaftlichen Potenzial und desto besser leben schließlich die Menschen, die in einem solchen Unternehmen arbeiten.

Literaturverzeichnis:

Sheremet A.D. - „Theorie wirtschaftliche Analyse»

Selezneva N.N. , Ionova A.F. – „Analyse der Finanzberichte der Organisation“

Sheremet A.D. – „Buchhaltung und Analyse“

E. S. Stoyanova – „Finanzmanagement: Theorie und Praxis“

E. Helfet - „Technik der Finanzanalyse“

Abramov A. E. – „Grundlagen der Analyse der Finanz-, Wirtschafts- und Investitionsaktivitäten eines Unternehmens in 2 Stunden“

Balabanov I. T. Finanzmanagement

Holt Robert N. – Grundlagen des Finanzmanagements

Analyse finanziell Zustände Unternehmen (32)Diplomarbeit >> Wirtschaftswissenschaften

Zweck Analyse finanziell Zustände Unternehmen. 5 1.1 Konzept, Bedeutung und Aufgaben Analyse finanziell Zustände Unternehmen. 5 1.1.1 Finanziell Analyse Und Analyse finanziell Zustände. 5 1.1.2 Intern und extern Analyse 7 1.1.3 Hauptaufgaben Analyse ...

1. Analyse finanziell Zustände Unternehmen (38)

   Diplomarbeit >> Wirtschaftswissenschaften

   Aspekte ANALYSE FINANZIELL ZUSTÄNDE UNTERNEHMEN 1.1 Bedeutung finanziell Analyse Für erfolgreiche Entwicklung Unternehmen 1.2 Methoden Analyse finanziell Zustände Unternehmen 1.3 Informationsunterstützung der Wirtschaft Analyse, System...

Jedes Unternehmen, jede Firma oder Organisation ist darauf ausgerichtet, Gewinn zu erwirtschaften. Es ist der Gewinn, der es ermöglicht, eine Investitionspolitik in das eigene Arbeits- und Anlagevermögen durchzuführen, Produktionskapazitäten und Innovationsfähigkeit der Produkte zu entwickeln. Um die Entwicklungsrichtung des Unternehmens beurteilen zu können, sind Anhaltspunkte erforderlich.

Solche Maßstäbe im Finanzplan und in der Finanzpolitik sind die Koeffizienten der Finanzstabilität.

Definition von Finanzstabilität
Finanzielle Stabilität ist der Grad der Zahlungsfähigkeit (Kreditwürdigkeit) des Unternehmens oder der Anteil an der Gesamtstabilität des Unternehmens, der die Verfügbarkeit von Mitteln zur Aufrechterhaltung des stabilen und effizienten Betriebs des Unternehmens bestimmt. Die Einschätzung der Finanzstabilität ist Meilenstein Finanzanalyse des Unternehmens, daher zeigt sie den Grad der Unabhängigkeit des Unternehmens von seinen Schulden und Verpflichtungen.

Arten von Finanzstärkequoten

Der erste Koeffizient, der die finanzielle Stabilität des Unternehmens charakterisiert, ist Finanzstabilitätskennzahl, die die Dynamik der Veränderungen im Zustand der finanziellen Ressourcen des Unternehmens im Verhältnis dazu bestimmt, wie viel das Gesamtbudget des Unternehmens die Kosten des Produktionsprozesses und anderer Zwecke decken kann. Folgende Arten von Koeffizienten (Indikatoren) der Finanzstabilität lassen sich unterscheiden:

Die Finanzstabilitätskennzahl bestimmt den Erfolg des Unternehmens, denn ihre Werte charakterisieren, wie stark das Unternehmen (die Organisation) von den Fremdmitteln der Gläubiger und Investoren abhängt und von der Fähigkeit des Unternehmens, seinen Verpflichtungen rechtzeitig und vollständig nachzukommen . Eine hohe Abhängigkeit von Fremdmitteln kann im Falle einer ungeplanten Zahlung die Geschäftstätigkeit des Unternehmens beeinträchtigen.

Finanzielle Abhängigkeitsquoten

Der Finanzabhängigkeitskoeffizient ist eine Art Koeffizient der finanziellen Stabilität eines Unternehmens und zeigt den Grad der Ausstattung seines Vermögens mit Fremdmitteln. Ein großer Teil der Vermögensfinanzierung mit Fremdmitteln zeigt die geringe Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und die geringe finanzielle Stabilität. Dies wiederum wirkt sich bereits auf die Qualität der Beziehungen zu Partnern und Finanzinstituten (Banken) aus. Eine andere Bezeichnung für den Koeffizienten der finanziellen Abhängigkeit (Unabhängigkeit) ist (ausführlicher) der Koeffizient der Autonomie.

Auch der hohe Wert der Eigenmittel im Vermögen des Unternehmens ist kein Erfolgsindikator. Die Rentabilität eines Unternehmens ist höher, wenn das Unternehmen neben eigenen Mitteln auch Fremdmittel nutzt. Die Aufgabe besteht darin, das optimale Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln für ein effektives Funktionieren zu ermitteln. Die Formel zur Berechnung des finanziellen Abhängigkeitsgrads lautet wie folgt:

Finanzielle Abhängigkeitsquote = Bilanz / Eigenkapital

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis

Dieser Indikator der finanziellen Stabilität zeigt den Anteil der Unternehmensmittel, der in die Aktivitäten der Organisation investiert wird. Ein hoher Wert dieser Finanzstabilitätskennzahl weist auf eine geringe Abhängigkeit von externen Gläubigern hin. Um diese Finanzstabilitätskennzahl zu berechnen, müssen Sie:

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis = Eigenkapital / Bilanz

Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln

Dieses Finanzstabilitätsverhältnis zeigt das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln des Unternehmens. Übersteigt dieser Koeffizient 1, gilt das Unternehmen als unabhängig von Fremdmitteln von Gläubigern und Investoren. Wenn weniger, gilt es als abhängig. Es ist auch notwendig, die Umschlagsgeschwindigkeit des Betriebskapitals zu berücksichtigen, daher ist es darüber hinaus auch sinnvoll, die Umschlagsgeschwindigkeit der Forderungen und die Geschwindigkeit des materiellen Betriebskapitals zu berücksichtigen. Wenn sich die Forderungen schneller umschlagen als das Betriebskapital, dann zeigt dies eine hohe Intensität der Mittelzuflüsse in die Organisation. Die Formel zur Berechnung dieses Indikators:

Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln = Eigenmittel / Fremdkapital des Unternehmens

Verhältnis der Eigenkapitalmanövrierfähigkeit

Diese Finanzstabilitätskennzahl zeigt die Größe der eigenen Cash-Quellen des Unternehmens in mobiler Form. Der Standardwert beträgt 0,5 und mehr. Die Eigenkapitalflexibilitätsquote berechnet sich wie folgt:

Eigenkapitalmanövrierfähigkeitsverhältnis = Eigenes Betriebskapital / Eigenkapital

Dabei ist zu beachten, dass die normativen Werte auch von der Art der Tätigkeit des Unternehmens abhängen.

Langfristige Investitionsstrukturquote

Dieses Verhältnis der finanziellen Stabilität des Unternehmens zeigt den Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten an allen Vermögenswerten des Unternehmens. Der niedrige Wert dieses Indikators weist darauf hin, dass das Unternehmen nicht in der Lage ist, langfristige Kredite und Kredite aufzunehmen. Ein hoher Wert des Koeffizienten zeigt die Fähigkeit der Organisation, selbst Kredite zu vergeben. Ein hoher Wert kann auch auf eine starke Abhängigkeit von Investoren zurückzuführen sein. Um den Koeffizienten der Struktur langfristiger Investitionen zu berechnen, ist es notwendig:
Langfristiges Anlagestrukturverhältnis = Langfristige Verbindlichkeiten / Langfristige Vermögenswerte

Konzentrationsverhältnis des Fremdkapitals

Diese Finanzstabilitätskennzahl ähnelt dem Indikator für die Manövrierfähigkeit des Eigenkapitals. Die Berechnungsformel ist unten angegeben:

Fremdkapitalkonzentrationsverhältnis = Fremdkapital / Bilanzwährung

Fremdkapital umfasst sowohl langfristige als auch kurzfristige Verbindlichkeiten der Organisation.

Schuldenstrukturquote

Dieses Verhältnis der Finanzstabilität zeigt die Quellen der Fremdkapitalbildung des Unternehmens. Aus der Gründungsquelle können wir schließen, wie das Anlage- und Umlaufvermögen der Organisation entstanden ist, denn langfristige Fremdmittel werden in der Regel zur Bildung langfristiger Vermögenswerte (Gebäude, Maschinen, Bauwerke etc.) und kurzfristiger Fremdmittel herangezogen -Befristete Mittel zur Anschaffung von Umlaufvermögen (Rohstoffe, Materialien etc.)

Schuldenstrukturverhältnis = Langfristige Verbindlichkeiten / Langfristige Vermögenswerte des Unternehmens

Langfristige Verschuldungsquote

Diese Finanzstabilitätskennzahl zeigt den Anteil der Quellen der Bildung langfristiger Vermögenswerte, der auf langfristige Kredite und Eigenkapital entfällt. Hochwertig Koeffizient charakterisiert die hohe Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln.

Schuldenstrukturverhältnis = Langfristige Verbindlichkeiten / (Langfristige Verbindlichkeiten + Unternehmenseigenkapital)

Abschluss
Mithilfe einer Reihe von Finanzstabilitätskennzahlen können Sie den Erfolg, die Art und die Trends der Aktivitäten des Unternehmens und der Verwaltung der Finanzressourcen umfassend ermitteln und bewerten.

Fremdkapital und seine Merkmale

Fremdkapital ist ein Element der Satzberechnung Ökonomische Indikatoren, die gewissermaßen die Effizienz des Unternehmens charakterisieren.

Die Vervielfachung der Fremdmittel zeigt den Erfolg des Unternehmens und zeugt vom Vertrauen der Gläubiger und trägt zudem dazu bei, die Rentabilität der Eigenmittel zu steigern. Gleichzeitig übernimmt das Unternehmen das Risiko der Unmöglichkeit der Begleichung finanzieller Verpflichtungen, also das Risiko eines Verlusts der Zahlungsfähigkeit und einer Verschlechterung der Finanzstabilität.

Merkmale und Nachteile von Fremdkapital

Merkmale und Vorteile von Fremdkapital:

• Je höher die Bonität des Unternehmens ist, desto größer ist die Möglichkeit, Fremdkapital aufzunehmen;
• Fremdkapital sorgt für das Wachstum des finanziellen Potenzials des Unternehmens, was sich positiv auf die Vermögensausweitung und eine Erhöhung der Wachstumsrate des Wirtschaftsvolumens auswirkt;
• Fremdkapital hat im Vergleich zum Eigenkapital einen geringeren Wert;
• Fremdkapital führt zu einer Erhöhung der Eigenkapitalrendite (das Verhältnis des Nettogewinns des Unternehmens zu Durchschnittskosten aus eigenen Mitteln).

Nachteile der Aufnahme von Fremdkapital:

• Mit zunehmendem Anteil der Fremdmittel am Gesamtkapital steigt das Risiko einer Verschlechterung der Finanzstabilität und eines Verlusts der Zahlungsfähigkeit;
• Mit einem Rückgang des Kreditzinssatzes wird die Nutzung zuvor aufgenommener Kredite für ein Unternehmen aufgrund der Verfügbarkeit günstigerer alternativer Kreditquellen unrentabel;
• Die Entscheidung von Kreditgebern, Kreditressourcen bereitzustellen, hängt häufig von der Verfügbarkeit von Garantien oder Sicherheiten Dritter ab.

Das Konzept der Fremdkapitalquote

Definition 2

Der Fremdkapitalkoeffizient wird als Koeffizient bezeichnet, der den Betrag der Fremdmittel am Gesamtkapitalbetrag charakterisiert.

Der Koeffizient wird anhand der Bilanzdaten ermittelt. Es ist wiederum das wichtigste Finanzdokument jeder Organisation und eine Tabelle mit den Zahlenwerten des Wertes des Eigentums des Unternehmens sowie seines Eigenkapitals und seiner Fremdmittel. Die Fremdkapitalkosten des Unternehmens werden im zweiten Teil, der als Verbindlichkeit bezeichnet wird, ausgewiesen.

Die Fremdkapitalquote ist definiert als das Verhältnis von Fremdkapital zum Gesamtbetrag der Vermögenswerte/Verbindlichkeiten der Bilanz (zum Gesamtkapital) und gibt an, wie viel Fremdkapital pro Einheit Finanzmittel anfällt.

$Kzk = ZK/A = ZK/P$, wobei:

• Кзк – Fremdkapitalquote,
• ZK – die Höhe des Fremdkapitals,
• A ist das Gesamtvermögen des Unternehmens,
• П – die Summe der Verbindlichkeiten des Unternehmens.

Es gibt auch eine Eigenkapitalkonzentrationsquote. Es wird auf ähnliche Weise berechnet. In diesem Fall ist die Summe der Konzentrationskoeffizienten von Eigen- und Fremdkapital gleich eins.

Koeffizientwert

Der Wert der Fremdkapitalquote gilt als normal und darf 60-70 % nicht überschreiten. Am optimalsten ist es, wenn der Anteil von Eigen- und Fremdkapital am Gesamtbetrag gleich ist, d. h. der Wert der Fremdkapitalquote beträgt 0,5 (50 %).

Bemerkung 1

Der Wert der Fremdkapitalquote wird positiv bewertet, wenn sie sinkt. Es ist allgemein anerkannt, dass die Stabilität umso stabiler ist, je niedriger der Indikator ist Finanzielle Situation Unternehmen. Gleichzeitig deutet ein zu niedriger Wert auf eine verpasste Chance zur Steigerung der Eigenkapitalrendite hin, da die Organisation bei der Aufnahme von Schulden zu vorsichtig ist. Gleichzeitig weist der über der Norm liegende Koeffizient auf eine starke Abhängigkeit der Organisation von Gläubigern hin.