วิเคราะห์ “คุณภาพ” กำไร การวิเคราะห์ “คุณภาพกำไร” คุณภาพกำไรจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อ

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรคืออัตราส่วนของกำไรสุทธิ (หลังชำระภาษีและดอกเบี้ยทั้งหมด) ขององค์กรต่อจำนวนยอดขายทั้งหมด เช่น ต่อรายได้ มันสะท้อนถึงประสิทธิภาพขององค์กร ผลลัพธ์ทางการเงิน และแสดงให้เห็นว่ารายได้จากการขายเป็นกำไรเท่าใด ค่าตัวบ่งชี้ต้องสูงกว่าศูนย์ ซึ่งหมายความว่าบริษัทมีกำไร มิฉะนั้นจะไม่เกิดประโยชน์ ในการคำนวณจะใช้ข้อมูลจากงบกำไรขาดทุน

เป้าหมายขององค์กรการค้าคือการทำกำไร การพัฒนาต่อไปขององค์กรและความมั่นคงทางการเงินขึ้นอยู่กับขนาดขององค์กร เมื่อวิเคราะห์ผลการดำเนินงานฝ่ายบริหารของบริษัทจะใช้อัตราส่วนที่แตกต่างกันรวมถึงตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรที่ให้แนวคิดว่าจะได้รับกำไรเท่าใดจากจำนวนเงินลงทุน ทุนจดทะเบียน สินทรัพย์รวม หรือรายได้

การหาค่าสัมประสิทธิ์

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร (ผลตอบแทนจากการขาย - ROS) แสดงเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่มีอยู่ในรายได้รวมขององค์กร ตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องนี้ถูกใช้โดยฝ่ายบริหาร นักลงทุน และเจ้าหนี้เพื่อวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจของบริษัทและผลการดำเนินงาน

เหตุใดอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจึงถูกคำนวณ?

ค่า ROS ช่วยให้คุณสามารถประเมิน:

• ระดับของกิจกรรมทางธุรกิจ
• ส่วนแบ่งกำไรในปริมาณรายได้
• ความเสี่ยงจากต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น
• ประสิทธิภาพโดยรวมขององค์กร

ตัวบ่งชี้ถูกคำนวณสำหรับการใช้งานทั้งภายในและภายนอก ด้วยความช่วยเหลือนี้ ฝ่ายบริหารของบริษัทจึงตัดสินใจถึงความจำเป็นในการลดต้นทุน ค่าใช้จ่ายเชิงพาณิชย์ การบริหาร หรืออื่นๆ นักลงทุนและผู้ให้กู้จะประเมินระดับความสามารถในการทำกำไรและความแข็งแกร่งทางการเงิน

สำคัญ!สำหรับผู้บริหารบริษัท นักลงทุน และเจ้าหนี้ สิ่งสำคัญไม่ใช่ปริมาณการขาย แต่เป็นเงินสดสุทธิที่ได้รับจากการขายเหล่านี้

ค่ามาตรฐาน

ROS ควรสูงกว่า 0 หากไม่เป็นเช่นนั้น แสดงว่าการจัดการขององค์กรไม่มีประสิทธิภาพและทำให้เกิดความสูญเสีย ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมการผลิต:

• เกษตรกรรม - 9%;
• การค้าปลีก - 2.2%;
• ธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ - 5.7%
• การผลิตน้ำมันและก๊าซ - 4.1%;
• การผลิตอาหาร - 1.5%;
• การก่อสร้างอาคาร - 1.1%

อ้างอิง!ไม่มีมาตรฐาน ROS ที่เข้มงวด นี่เป็นเพียงค่าเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรมสำหรับปีที่รวบรวมโดย Rosstat ตามผลการวิเคราะห์กิจกรรมของบริษัทรัสเซีย

คุณสามารถดูรายการค่าเฉลี่ยทั้งหมดได้โดยการดาวน์โหลดไฟล์ Excel

โดยทั่วไปแล้ว องค์กรจะถือว่า:

• กำไรต่ำหาก ROS อยู่ในช่วง 1-5%
• ทำกำไรได้โดยเฉลี่ยด้วย ROS จาก 5% ถึง 20%;
• ทำกำไรได้สูงหากตัวบ่งชี้อยู่ที่ 20-30%;
• ทำกำไรได้มากหากมูลค่าเกิน 30%

ประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจสามารถตัดสินได้โดยการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้เมื่อเวลาผ่านไป การเพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ถึงประสิทธิภาพการขายที่สูงและต้นทุนการผลิตที่ลดลง

ขั้นตอนการคำนวณ

ตัวบ่งชี้คำนวณโดยใช้สูตร:

โดยที่ PE คือกำไรสุทธิ ได้แก่ กำไรคงเหลือหลังจากจ่ายดอกเบี้ยและภาษี

B - รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์

สำคัญ!สูตรนี้ใช้สำหรับงบการเงินของรัสเซียเท่านั้น ในทางปฏิบัติของตะวันตก ROS ไม่ได้คำนวณจากกำไรสุทธิ แต่คำนวณจากกำไรก่อนหักภาษี (EBIT)

ค่าของตัวบ่งชี้จะถูกใช้ในช่วงเวลาเดียวกันซึ่งโดยปกติจะเป็นปี มีการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์หลายประการ ซึ่งควรจะใช้เวลามากกว่า 5 ปีเพื่อประเมินพลวัต

สูตรแบบฟอร์มการบัญชี

ในการคำนวณตัวบ่งชี้ ROS จะใช้ข้อมูลจากงบกำไรขาดทุน

โดยที่หน้า 2400 ของ f. รายงาน ร. - ค่าของบรรทัด 2400 ของรายงานผลลัพธ์ทางการเงิน

หน้า 2110 ของรายงานเกี่ยวกับ f. ร. - ค่าของบรรทัด 2110 ของงบการเงิน

ROS อยู่ในกลุ่มอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร:

• ผลตอบแทนจากการขาย EBIT - อัตราส่วนของกำไรก่อนภาษีต่อปริมาณการขาย
• ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) - PE หารด้วยสินทรัพย์ขององค์กร
• ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ - อัตราส่วนของ EBIT ต่อต้นทุนขาย
• อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) - กำหนดลักษณะของอัตราส่วนของภาคเอกชนต่อจำนวนทุนของหุ้น

ตัวอย่างการคำนวณ

ตัวอย่างเช่น ลองคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของ PJSC LUKOIL ในช่วงสามปีที่ผ่านมาโดยใช้ระบบการวิเคราะห์ทางการเงินของรัสเซียและตะวันตก

แหล่งข้อมูล: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ PJSC LUKOIL

จากการคำนวณพบว่าค่าสัมประสิทธิ์ในปีที่ผ่านมาสูงกว่าค่ามาตรฐานทั้งหมดอย่างมาก PJSC LUKOIL เป็นองค์กรที่ทำกำไรได้สูง ในปี 2558 อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรเกิน 100% ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทมีรายได้จำนวนมากจากกิจกรรมอื่น ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับการขายสินค้า ในกรณีนี้ การลดลงของค่าสัมประสิทธิ์ในปี 2559 ไม่ได้มีบทบาทสำคัญ เนื่องจากมูลค่าของมันสูงมาก และการเพิ่มขึ้นในปีหน้าบ่งชี้ว่าความยากลำบากที่พบนั้นเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว

คุณสามารถดาวน์โหลดตารางพร้อมการคำนวณอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร (ROS) ในรูปแบบที่สะดวก -

วัตถุประสงค์ของการประเมินคุณภาพกำไรคือเพื่อคาดการณ์ความสามารถในการสร้างรายได้ขององค์กร กำหนดความเป็นไปได้ในการรักษาและเพิ่มอัตราการเติบโตของผลกำไร ทิศทางหลักในการประเมินคุณภาพผลกำไร:

- ความถูกต้องและความไม่จริง

– ผลกระทบของนโยบายการบัญชีต่อการสร้างผลลัพธ์ทางการเงิน

ความมั่นคงขององค์ประกอบหลักของกำไรก่อนหักภาษี (กำไรทางบัญชี)

– ภาพลักษณ์ทางธุรกิจขององค์กร

กำไรจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมีทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้นจริงในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน

ตัวชี้วัดในการประเมินคุณภาพผลกำไร:

ตัวชี้วัดความสามารถในการละลาย

อัตราส่วนการเสริมความแข็งแกร่งของความสามารถในการละลาย = กระแสเงินสดรับสุทธิ \ กำไรสุทธิ, เจ้าหนี้ที่ค้างชำระ,

อัตราส่วนการล้มละลาย (ยอดเงินสดต้นทาง + กระแสเงินสดเข้า \ กระแสเงินสดออก \ กระแสเงินสดออกทั้งหมด)

สถานะของการชำระหนี้กับเจ้าหนี้ = เจ้าหนี้ที่ค้างชำระ \ จำนวนรวมของบัญชีเจ้าหนี้ ณ วันสิ้นงวด

ตัวชี้วัดความพร้อมของแหล่งเงินกู้ในอนาคต

อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของสินเชื่อ = ต้นทุนรวมของสินเชื่อ \ จำนวนเงินกู้ทั้งหมด, ความพร้อมของกองทุนที่ยืมในอนาคต = สินเชื่อสินเชื่อที่ชำระไม่ตรงเวลา \ เงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน

การผลิตและการก่อหนี้ทางการเงิน

ตัวบ่งชี้ความพร้อมของเงินทุนที่ยืม (2 ตัวเลือกการคำนวณ): อัตราการเติบโตของกำไรจากการขาย \ อัตราการเติบโตของปริมาณการขายในแง่กายภาพ การก่อหนี้ทางการเงิน = อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ \ อัตราการเติบโตของกำไรจากการขาย

4. ฟังก์ชั่นกำไร กำไรเป็นหมวดหมู่ที่สำคัญที่สุดของความสัมพันธ์ทางการตลาด ทำหน้าที่บางอย่าง ประการแรก เป็นการอธิบายลักษณะผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ได้รับจากกิจกรรมขององค์กร แต่เป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินทุกด้านของกิจกรรมขององค์กรโดยใช้ผลกำไร ไม่สามารถมีตัวบ่งชี้ที่เป็นสากลได้ นั่นคือเหตุผลที่เมื่อวิเคราะห์การผลิต กิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินขององค์กร จะใช้ระบบตัวบ่งชี้ ความหมายของกำไรคือสะท้อนถึงผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้าย ในเวลาเดียวกัน จำนวนกำไรและการเปลี่ยนแปลงของมันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทั้งที่ขึ้นอยู่กับและไม่ขึ้นกับความพยายามขององค์กร เกือบจะอยู่นอกขอบเขตอิทธิพลขององค์กรคือสภาวะตลาดระดับราคาสำหรับวัตถุดิบที่ใช้บริโภคและทรัพยากรเชื้อเพลิงและพลังงานและอัตราค่าเสื่อมราคา ปัจจัยต่างๆ เช่น ระดับราคาของผลิตภัณฑ์ที่ขายและค่าจ้าง ระดับการจัดการ ความสามารถของผู้บริหารและผู้จัดการ ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ การจัดองค์กรการผลิตและแรงงาน ผลผลิต สถานะและประสิทธิภาพของ การผลิตและการวางแผนทางการเงินขึ้นอยู่กับองค์กร ปัจจัยที่ระบุไว้ส่งผลกระทบต่อผลกำไรไม่โดยตรง แต่ผ่านปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ขายและต้นทุน ดังนั้นในการกำหนดผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้ายจึงจำเป็นต้องเปรียบเทียบต้นทุนของปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ขายและต้นทุนของต้นทุนและทรัพยากรที่ใช้ในการผลิต . ประการที่สอง กำไรมีหน้าที่กระตุ้น เนื้อหาคือเป็นทั้งผลลัพธ์ทางการเงินและองค์ประกอบหลักของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร ข้อกำหนดที่แท้จริงของหลักการการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองนั้นพิจารณาจากกำไรที่ได้รับ ส่วนแบ่งกำไรสุทธิที่เหลืออยู่ในการกำจัดของวิสาหกิจหลังจากชำระภาษีและการชำระเงินตามภาระผูกพันอื่นๆ จะต้องเพียงพอสำหรับการขยายกิจกรรมการผลิต การพัฒนาทางวิทยาศาสตร์ เทคนิค และสังคมขององค์กร และแรงจูงใจด้านวัสดุสำหรับพนักงาน ประการที่สาม กำไรเป็นหนึ่งในแหล่งที่มาของการสร้างงบประมาณในระดับต่างๆ โดยจะเข้าสู่งบประมาณในรูปของภาษี และพร้อมกับรายได้อื่นๆ จะถูกนำไปใช้เป็นเงินทุนในการสนองความต้องการทางสังคมร่วมกัน เพื่อให้แน่ใจว่ารัฐจะปฏิบัติหน้าที่ของตนได้สำเร็จ รวมถึงการลงทุนของรัฐ การผลิต โครงการวิทยาศาสตร์ เทคนิค และสังคม ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ความสำคัญของผลกำไรนั้นมีมหาศาล ความปรารถนาที่จะได้รับมันทำให้ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มปริมาณการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ผู้บริโภคต้องการและลดต้นทุนการผลิต ด้วยการแข่งขันที่พัฒนาแล้ว สิ่งนี้ไม่เพียงบรรลุเป้าหมายของการเป็นผู้ประกอบการ แต่ยังตอบสนองความต้องการทางสังคมด้วย สำหรับผู้ประกอบการ กำไรเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าสามารถเพิ่มมูลค่าได้มากที่สุดที่ใด ซึ่งสร้างแรงจูงใจให้ลงทุนในด้านเหล่านี้ ความสูญเสียก็มีบทบาทเช่นกัน พวกเขาเน้นข้อผิดพลาดและการคำนวณผิดในทิศทางของเงินทุน องค์กรการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจและตำแหน่งผูกขาดของผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์บิดเบือนการสร้างกำไรเป็นรายได้สุทธิ และนำไปสู่ความปรารถนาที่จะได้รับรายได้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาที่สูงขึ้น การกำจัดการเติมกำไรที่เงินเฟ้อนั้นได้รับการอำนวยความสะดวกโดยการฟื้นตัวทางการเงินของเศรษฐกิจ การพัฒนากลไกการกำหนดราคาในตลาด และระบบภาษีที่เหมาะสมที่สุด รัฐจะต้องดำเนินการเหล่านี้ในระหว่างการดำเนินการปฏิรูปเศรษฐกิจ

อัตราส่วนนี้ใช้เพื่อกำหนดส่วนแบ่งกำไรที่ได้รับจากการดำเนินงาน การเงิน และกิจกรรมอื่น ๆ ทั้งหมดที่องค์กรเข้าร่วมในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน

ตัวชี้วัดนี้มักใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการพิจารณาผลการดำเนินงานของบริษัท แม้ว่าแผนกบัญชีอาจบิดเบือนได้อย่างมากก็ตาม

สูตร

หารกำไรสุทธิด้วยรายได้ทั้งหมด หากมีการติดตามอัตราส่วนนี้บนเส้นแนวโน้ม อาจมีประโยชน์ที่จะแยกธุรกรรมที่ผิดปกติใดๆ เช่น การสูญเสียจากภัยพิบัติทางธรรมชาติ ออกจากการคำนวณ เนื่องจากไม่ได้ให้ข้อมูลที่เปรียบเทียบได้ในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน

กำไรสุทธิ /
รายได้

ตัวอย่าง

บริษัทแฟรนไชส์ร้านเสริมสวยจะชำระค่าซื้อสินทรัพย์ถาวรที่ผู้รับสิทธิ์แต่ละรายต้องการ ซึ่งรวมถึงการลงทุนประมาณ 200,000 CU สำหรับอุปกรณ์ภายใน

ทีมผู้บริหารมุ่งมั่นที่จะทำให้ธุรกิจเติบโตอย่างรวดเร็วที่สุดในขณะที่รายงานผลกำไรที่ดี ในการดำเนินการนี้ จะกำหนดเพดานการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ไว้ที่ระดับต่ำมาก เพียง 250 CU เพื่อให้เกือบทุกอย่างที่บริษัทซื้อใช้ตัวพิมพ์ใหญ่

เนื่องจากบริษัทใช้ระยะเวลาการคิดค่าเสื่อมราคาสิบปีสำหรับสินทรัพย์ถาวรทั้งหมด ส่งผลให้มีการรับรู้ต้นทุนในช่วงเวลาในอนาคตหลายๆ งวด ซึ่งโดยปกติจะรับรู้ทันทีหากใช้อัตราการแปลงเป็นทุนที่สูงกว่า

ผลการดำเนินงานของร้านทำผมแฟรนไชส์ทั่วไปแสดงอยู่ในตาราง

รายการหลักในตารางคือสินทรัพย์ที่มีมูลค่าน้อยกว่า CU1,000 หากบริษัทกำหนดขีดจำกัดเงินทุนที่สูงขึ้น ต้นทุนเหล่านี้จะถูกรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายทันที ส่งผลให้ขาดทุนจากการดำเนินงานจำนวน 27,000 บาท สำหรับร้านเสริมสวยทุกแห่ง

เป็นผลให้นโยบายการบัญชีของบริษัทสร้างกำไรปลอม เมื่อรวมกับต้นทุนเริ่มต้นที่สูงในการติดตั้งร้านค้าแต่ละแห่ง ก็ชัดเจนว่าแฟรนไชส์ที่ดูเหมือนจะมีสุขภาพดีนี้กำลังใช้เงินสดสำรองในราคาที่เหลือเชื่อ

มาตรการป้องกัน

รายได้สุทธิมักเกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานของบริษัท แม้ว่าจะสามารถปรับเปลี่ยนให้รวมรายได้ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่าย (ซึ่งเป็นกิจกรรมทางการเงิน) ได้

นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรเชิงบวกเมื่อบริษัทประมวลผลกระแสเงินสดจำนวนมากโดยใช้วิธีการต่างๆ เช่น การบันทึกต้นทุนที่เกิดขึ้นในเชิงรุก และการรับรู้รายได้ก่อนกำหนด

ดังนั้น มุมมองเบื้องต้นเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของบริษัทเมื่อพิจารณาอัตราส่วนนี้ จะต้องได้รับการสนับสนุนจากตัวบ่งชี้อื่นๆ เพื่อให้มั่นใจถึงผลลัพธ์ทางการเงินที่ดี

คุณภาพของกำไรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย แต่โดยทั่วไปแล้วปัจจัยเหล่านี้จะมีลักษณะเป็นสัญญาณสองประการของ "คุณภาพ" ของกำไร - ความมั่นคงเมื่อเวลาผ่านไป และความเพียงพอของการประเมินมูลค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งคุณภาพของผลกำไรนั้นมีลักษณะตามตัวบ่งชี้ต่อไปนี้
↑ โครงสร้างกำไร: หากส่วนแบ่งที่สำคัญของกำไรก่อนหักภาษีถูกครอบครองโดยผลลัพธ์อื่น ๆ นี่เป็นสัญญาณของกำไรคุณภาพต่ำเนื่องจากสิ่งนี้บ่งบอกถึงแหล่งที่มาของกำไรแบบสุ่มสำหรับองค์กรและด้วยเหตุนี้ลักษณะที่ไม่เสถียร
↑ ค่าเบี่ยงเบนของกำไรจริงจากมูลค่าเฉลี่ย: ยิ่งค่าเบี่ยงเบนเหล่านี้มากเท่าไร กำไรก็จะยิ่งมีเสถียรภาพน้อยลงและคุณภาพก็จะยิ่งต่ำลง
↑ ระดับการใช้ประโยชน์ในการดำเนินงานขึ้นอยู่กับจำนวนต้นทุนคงที่ และแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่กำไรก่อนหักภาษีและดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงหากรายได้เปลี่ยนแปลง 1% ยิ่งส่วนแบ่งของค่าใช้จ่ายคงที่เพิ่มมากขึ้นและระดับการก่อหนี้ในการดำเนินงานที่สูงขึ้น ความผันผวนของกำไรที่อาจเกิดขึ้นและคุณภาพก็จะยิ่งลดลง ควรสังเกตว่าจำนวนค่าใช้จ่ายคงที่ขึ้นอยู่กับโครงสร้างสินทรัพย์ขององค์กร: ยิ่งสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมากเท่าใด ค่าใช้จ่ายคงที่มากขึ้น สิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกัน
↑ อัตรากำไรขั้นต้นของความน่าเชื่อถือเชิงพาณิชย์ (อัตราความปลอดภัย): ยิ่งอัตราความน่าเชื่อถือเชิงพาณิชย์สูงเท่าไร กำไรก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น เนื่องจากเมื่อปริมาณการขายลดลง องค์กรก็มีโอกาสมากขึ้นที่จะไม่ตกอยู่ในโซนขาดทุน
↑ ระดับการก่อหนี้ทางการเงินขึ้นอยู่กับขนาดของแหล่งที่ยืม โดยจะแสดงเป็นจำนวนเปอร์เซ็นต์ที่กำไรสุทธิจะเปลี่ยนแปลงเมื่อกำไรก่อนหักภาษีและดอกเบี้ยจ่ายเปลี่ยนแปลง 1% ยิ่งส่วนแบ่งของแหล่งที่ยืมมามากขึ้นและระดับการก่อหนี้ทางการเงินที่สูงขึ้น ความผันผวนของกำไรที่เป็นไปได้ก็จะมากขึ้นและคุณภาพของกำไรก็จะลดลงด้วย
^ ส่วนต่างของการงัดทางการเงิน (ความแตกต่างระหว่างความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ขององค์กรและต้นทุนของแหล่งเงินทุนที่ดึงดูด): ยิ่งมีความเป็นไปได้มากเท่าไรองค์กรก็จะยิ่งทำกำไรได้มากขึ้นแม้ว่าต้นทุนของแหล่งที่ยืมมาจะเพิ่มขึ้นก็ตาม ดังนั้นผลกำไรขององค์กรจึงยั่งยืนและมีคุณภาพสูง
^ โครงสร้างค่าใช้จ่ายขององค์กร: ส่วนแบ่งสำคัญของ "ค่าใช้จ่ายอื่น" บ่งบอกถึง "ความทึบ" ขององค์กรและคุณภาพผลกำไรที่ไม่ดี
↑ ระดับการควบคุมค่าใช้จ่ายขององค์กรโดยฝ่ายบริหารสามารถประเมินได้ผ่านความเสถียรของอัตราส่วน "ค่าใช้จ่าย/รายได้" หากอัตราส่วนที่คำนวณโดยองค์ประกอบต้นทุนมีเสถียรภาพก็ถือว่ากำไรนั้นมีคุณภาพตามเกณฑ์นี้เนื่องจากความผันผวนที่รุนแรงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนไม่น่าเป็นไปได้
↑ การมีอยู่ของลูกหนี้ที่พ้นกำหนดชำระ: สัดส่วนของบัญชีที่พ้นกำหนดชำระที่สูงจะลดคุณภาพของผลกำไร
^ นโยบายการบัญชีส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อคุณภาพของกำไรในขณะที่ข้อกำหนดของนโยบายการบัญชีที่ลดกำไรในรอบระยะเวลารายงานจะเพิ่มคุณภาพ การวิเคราะห์ผลกระทบของนโยบายการบัญชีที่มีต่อคุณภาพของกำไรนั้นคล้ายคลึงกับการวิเคราะห์ผลกระทบของนโยบายที่มีต่อคุณภาพของทุนจดทะเบียนขององค์กร ตัวอย่างเช่น องค์ประกอบของนโยบายการบัญชีที่ปรับปรุงคุณภาพผลกำไร:
วิธีการคำนวณค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน โดยเฉพาะอย่างยิ่งวิธียอดคงเหลือที่ลดลงหรือผลรวมของจำนวนปีอายุการใช้งานในปีแรกของการใช้งานทำให้ค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นและกำไรลดลง
วิธีการประเมินสินค้าคงคลังเมื่อปล่อยเข้าสู่การผลิต
วิธีตัดค่าใช้จ่ายในอนาคตหากตัดค่าใช้จ่ายเหล่านี้ออกทันเวลากับผลลัพธ์ทางการเงินกำไรจะไม่สูงเกินจริงและถือว่ามีคุณภาพสูง
การสร้างทุนสำรองการประเมินมูลค่า
ข้อกำหนดอื่น ๆ ของนโยบายการบัญชีที่ทำให้กำไรลดลง
คุณภาพของกำไรขององค์กรที่วิเคราะห์นั้นเป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินอย่างไม่น่าสงสัย ประการแรก กำไรค่อนข้างคงที่ ความสามารถในการดำเนินงานมีน้อย เนื่องจากต้นทุนคงที่ที่เกี่ยวข้องกับการมีอยู่ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมีขนาดเล็ก องค์กรไม่ได้ใช้ประโยชน์ทางการเงินในทางปฏิบัติ (ในแง่ของแหล่งจ่ายภายนอก - เงินกู้และการกู้ยืม) แม้ว่าองค์กรจะดึงดูดเงินทุนภายนอกผ่านการเช่า (เช่า) ทรัพย์สิน ประการที่สองโครงสร้างกำไรไม่สามารถพิจารณาได้อย่างเหมาะสมที่สุด (ส่วนแบ่งขององค์ประกอบสุ่มในนั้น - ผลการดำเนินงาน) มากเกินไป นอกจากนี้ค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาอนาคตมีความสำคัญมากและการควบคุมค่าใช้จ่ายในแง่ของต้นทุนวัสดุคือ ต่ำ.

ผลกำไรคุณภาพสูงเชื่อถือได้และมั่นคง คำแนะนำของเราจะช่วยพิจารณาว่าเกณฑ์อื่นใดในการตัดสินคุณภาพผลกำไร การประเมินดังกล่าวจะมีประโยชน์หากคุณต้องการทราบว่าบริษัทดำเนินงานอย่างมีประสิทธิผลหรือไม่ และต้องแก้ไขข้อบกพร่องในกิจกรรมใดบ้าง

ในการตัดสินผลการดำเนินงานของบริษัทอย่างเป็นกลาง ไม่เพียงแต่ประเมินปริมาณกำไรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคุณภาพด้วย กำไรจะมีคุณภาพสูงหาก:

• เชื่อถือได้ มาจากรายได้จากกิจกรรมหลักเป็นหลัก
• มีเสถียรภาพ – ไม่ติดลบเป็นเวลาสามถึงห้าปี เป็นที่พึงปรารถนาที่ผลกำไรจะเพิ่มขึ้นทุกปี
• มีหลักประกันด้วยกองทุน มีเงินเพียงพอที่จะจ่ายให้กับรัฐและผู้รับเหมานั่นคือไม่มีเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ
• เพียงพอ – ช่วยให้การดำเนินงานมีกำไร

เมื่อกำไรเพิ่มขึ้นจะเรียกว่ามีคุณภาพสูงหากรายได้เพิ่มขึ้นและต้นทุนขายลดลง (ดูวิธีคำนวณรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม) เป็นที่พึงปรารถนาที่รายได้จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นมากกว่าราคา ต้นทุนขายลดลงเนื่องจากการลดต้นทุนต่อหน่วยมากกว่าปริมาณการขายที่ลดลง .

วิธีการประเมินความน่าเชื่อถือของกำไร

หากส่วนแบ่งของรายได้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ในองค์ประกอบของรายได้และค่าใช้จ่ายของบริษัทตามลำดับคือ 5 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไป กำไรนั้นไม่น่าเชื่อถือเนื่องจากมันถูกสร้างขึ้นจากแหล่งสุ่ม ผลกำไรจะเชื่อถือได้หากบริษัทได้รับตามผลลัพธ์ของกิจกรรมหลัก

เพื่อประเมินความน่าเชื่อถือของกำไร ให้ทำการวิเคราะห์โครงสร้างไดนามิกของรายได้และค่าใช้จ่ายขององค์กร กรอกรายงานซึ่งรวมถึงจำนวนและน้ำหนักเฉพาะของตัวชี้วัด:

• รายได้อื่นรวมถึงการเข้าร่วมในองค์กรอื่น
• ดอกเบี้ยค้างรับ
• ค่าใช้จ่ายสำหรับกิจกรรมปกติซึ่งรวมถึงต้นทุน ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
• ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ
• ดอกเบี้ยค้างจ่าย.

ให้ข้อมูลสำหรับปีที่รายงานและปีก่อนหน้าเพื่อรับเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการเปรียบเทียบและติดตามการเปลี่ยนแปลง แหล่งข้อมูล ได้แก่ รายงานรายได้และค่าใช้จ่ายการจัดการหรืองบการเงิน

วิธีประเมินความมั่นคงของกำไร

หากรายได้มีเสถียรภาพหรือเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสามถึงห้าปี แสดงว่ามีคุณภาพสูง ในการประเมินตามเกณฑ์ความมั่นคง ให้ทำการวิเคราะห์แนวนอนเป็นเวลาสามถึงห้าปี: ศึกษาพลวัตของกำไรสุทธิและส่วนประกอบ - กำไรจากการขาย ความแตกต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ (รวมถึงดอกเบี้ย) รวมภาษีเงินได้ในการวิเคราะห์ของคุณเพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงและส่งผลต่อกำไรสุทธิของบริษัท (ดู วิธีการคำนวณกำไรสุทธิ ).

วิธีการประเมินความปลอดภัยของกำไรเป็นเงินสด

คุณภาพของกำไรจะสูงหากเป็นหลักประกันด้วยเงินสด นั่นคือบริษัท . เพื่อตรวจสอบว่าสิ่งนี้เป็นจริงหรือไม่ ให้คำนวณอัตราส่วนเงินสดกำไรสุทธิ

สูตร 1.การคำนวณอัตราส่วนเงินสดกำไรสุทธิ

สูตร 2.การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานสำหรับปี

บริษัท จะต้องกำหนดมูลค่ามาตรฐาน (เป้าหมาย) ของอัตราส่วนเงินสดกำไรสุทธิโดยอิสระจากการวิเคราะห์ย้อนหลังของกิจกรรมของตน สมมติว่ากฎการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทระบุว่าค่าสัมประสิทธิ์ไม่ควรน้อยกว่า 0.4 และในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ค่าของตัวบ่งชี้คือ 0.28 สิ่งนี้บ่งบอกถึงคุณภาพกำไรที่ต่ำ: อันที่จริงมันเป็นเสมือนจริงมากกว่า 70 เปอร์เซ็นต์ บริษัทจำเป็นต้องรับประกันกระแสเงินสด

อัตราส่วนเงินสดรายได้สุทธิอาจมากกว่าหนึ่งเนื่องจากค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายอื่นที่ไม่ใช่เงินสดเพิ่มขึ้น .

วิเคราะห์พลวัตของสัมประสิทธิ์ในช่วงสองถึงสามปีที่ผ่านมา นี่จะเป็นตัวกำหนดว่าสถานการณ์จะมีเสถียรภาพเพียงใด

แม้ว่าอัตราส่วนเงินสดสุทธิของรายได้สุทธิจะสูง แต่ให้ตรวจสอบสถานะเจ้าหนี้ คำนวณส่วนแบ่งของบัญชีที่ค้างชำระในยอดรวมที่ต้องชำระ หากตัวบ่งชี้นี้มีแนวโน้มเป็นศูนย์ บริษัทจะจ่ายงบประมาณและผู้รับเหมาตรงเวลา และคุณภาพของผลกำไรจะอยู่ในระดับสูง หากปริมาณเงินสดของกำไรต่ำกว่ามาตรฐานที่กำหนดและบริษัทมีหนี้ที่ค้างชำระ (ยิ่งส่วนแบ่งมากขึ้นก็ยิ่งแย่ลง) คุณภาพของกำไรต่ำ บริษัทจำเป็นต้องเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย

วิธีการประเมินความเพียงพอของกำไร

กำไรจะเพียงพอหากให้ผลกำไรตามที่ต้องการของธุรกิจ หากต้องการตรวจสอบว่าสิ่งนี้เป็นจริงหรือไม่ ให้เปรียบเทียบ โดยมีมาตรฐานอุตสาหกรรมแสดงอยู่บนเว็บไซต์ของ Federal Tax Service) หน่วยงานด้านภาษีจะปรับปรุงกฎระเบียบเป็นประจำทุกปี หากความสามารถในการทำกำไรไม่ต่ำกว่าอุตสาหกรรมก็แสดงว่ากำไรเพียงพอ วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้ในช่วงสองถึงสามปี - เป็นที่พึงปรารถนาที่จะเพิ่มขึ้น หากลดลงให้ค้นหาสาเหตุ

คำนวณผลตอบแทนจากการขายตามกำไรสุทธิ กำไรสุทธิจะเพียงพอหากผลตอบแทนจากการขายไม่ต่ำกว่ามาตรฐานที่บริษัทกำหนด ตรวจสอบให้แน่ใจว่าความสามารถในการทำกำไรไม่ลดลงภายในสองถึงสามปี

วิธีการวิเคราะห์ปัจจัยการเปลี่ยนแปลงกำไร

หากกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากผลของกิจกรรมหลัก ค้นหาสาเหตุ

วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของกำไรจากการขาย - แหล่งที่มาหลักของกำไรสุทธิ

จัดอันดับปัจจัยที่กำไรจากการขายขึ้นอยู่กับระดับการสั่งซื้อที่หนึ่งและที่สอง

ปัจจัยลำดับที่หนึ่ง ได้แก่ รายได้และค่าใช้จ่ายสำหรับกิจกรรมปกติ ได้แก่ ต้นทุน ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร หากกำไรเพิ่มขึ้นเนื่องจากรายได้ในรอบระยะเวลารายงานเพิ่มขึ้นและต้นทุนลดลงแสดงว่ามีคุณภาพสูง ในเวลาเดียวกัน อนุญาตให้ค่าใช้จ่ายในการบริหารและ (หรือ) เชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แต่อัตราการเติบโตไม่ควรมากกว่าอัตราการเติบโตของรายได้ หากกำไรเพิ่มขึ้นเพียงเพราะรายได้เพิ่มขึ้นหรือเพียงต้นทุนที่ลดลง คุณภาพของกำไรก็จะลดลง หากเพิ่มขึ้นเพียงเพราะค่าใช้จ่ายในการพาณิชย์และ (หรือ) การบริหารลดลงคุณภาพก็ต่ำ

หากต้องการพิจารณาว่าปัจจัยลำดับที่หนึ่งส่งผลต่อกำไรจากการขายอย่างไร ให้ใช้ . ลองนึกภาพกำไรจากการขายเป็นผลต่างของรายได้ ต้นทุน ค่าใช้จ่ายในการพาณิชย์และบริหาร

ปัจจัยอันดับที่สองมีอิทธิพลต่อกำไรโดยมีอิทธิพลต่อปัจจัยอันดับที่หนึ่ง ดังนั้นรายได้จึงขึ้นอยู่กับปริมาณการขายในแง่ปริมาณและราคาของผลิตภัณฑ์ที่ขาย หากรายได้ (และกำไร) เติบโตขึ้นเนื่องจากการที่บริษัทมีปริมาณการขายเพิ่มขึ้น คุณภาพก็จะสูงกว่ารายได้ (กำไร) ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาที่สูงขึ้น ต้นทุนขึ้นอยู่กับปริมาณการขายและต้นทุนต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์ที่ขาย คุณภาพของกำไรจะสูงขึ้นหากเพิ่มขึ้นเนื่องจากต้นทุนต่อหน่วยลดลง วิธีการวิเคราะห์ปัจจัยการเปลี่ยนแปลงของรายได้และต้นทุนขายจะเหมือนกับการประเมินการเปลี่ยนแปลงของรายได้ส่วนเพิ่ม

จัดทำขึ้นจากวัสดุ