Πρότυπο δείκτη συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους. Ο δείκτης κεφαλαιακής διάρθρωσης είναι η βάση για την αξιολόγηση της φερεγγυότητας μιας επιχείρησης και της οικονομικής της κατάστασης

Υπουργείο Γενικής και Επαγγελματικής Εκπαίδευσης της Ρωσικής Ομοσπονδίας

Κρατικό Τεχνικό Πανεπιστήμιο Ουλιάνοφσκ

Τμήμα: Πληροφοριακά συστήματα

Κανω ΑΝΑΦΟΡΑ

στις εργαστηριακές εργασίες Νο. 4

"Τεχνική και οικονομική ανάλυση της επιχείρησης"

Αριθμός επιλογής 4

Ολοκληρώθηκε το:

μαθητής της ομάδας ISEd-52

Potekhin A.S.

Έλεγχος από τον δάσκαλο:

Shanchenko N.I.

Ουλιάνοφσκ 2010

Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

Ασκηση:

Σύμφωνα με τον ισολογισμό (Έντυπο 1), αναλύστε τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης - υπολογίστε τους δείκτες από τον Πίνακα. 3.2. και να χαρακτηρίσει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης και την παρατηρούμενη τρέχουσα δυναμική τους.

Λύση:

Δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

Ονομα δείκτης	Τυπική τιμή	αρχή περιόδου	τέλος περιόδου	Αλλαγές
1. Δείκτης συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων
2. Συντελεστής οικονομικής εξάρτησης
3. Δείκτης ευελιξίας ιδίων κεφαλαίων
4. Λόγος συγκέντρωσης προσελκυθέντων κεφαλαίων
5. Συντελεστής διάρθρωσης μακροπρόθεσμων επενδύσεων
6. Μακροπρόθεσμος δείκτης μόχλευσης
7. Δείκτης κεφαλαιακής διάρθρωσης
8. Η αναλογία δανειακών και ιδίων κεφαλαίων

Συμπεράσματα:

Συντελεστής συγκέντρωσηςχαρακτηρίζει το μερίδιο των ιδιοκτητών της επιχείρησης στο συνολικό ποσό των κεφαλαίων που χορηγήθηκαν στις δραστηριότητές της. Όσο υψηλότερη είναι η αξία αυτού του δείκτη, τόσο πιο σταθερή, σταθερή και ανεξάρτητη από εξωτερικούς πιστωτές είναι η επιχείρηση. Στην εξεταζόμενη περίοδο, η δυναμική αυτού του συντελεστή είναι αρνητική, αν και η απόκλιση είναι μικρή - 0,02.

Λόγος χρηματοοικονομικής εξάρτησης- Δείχνει την εξάρτηση της εταιρείας από δανειακά κεφάλαια. Ο υπερβολικός δανεισμός μειώνει τη φερεγγυότητα της επιχείρησης, υπονομεύει τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα και, κατά συνέπεια, μειώνει την εμπιστοσύνη των αντισυμβαλλομένων σε αυτήν και μειώνει την πιθανότητα λήψης δανείου. Η τιμή αυτού του συντελεστή στο τέλος της περιόδου αυξήθηκε (+0,06), γεγονός που υποδηλώνει αύξηση της οικονομικής εξάρτησης αυτής της επιχείρησης.

Δείκτης ευελιξίας μετοχικού κεφαλαίου- δείχνει ποιο μέρος του μετοχικού κεφαλαίου χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση τρεχουσών δραστηριοτήτων. Η συνιστώμενη τιμή είναι 0,5 και άνω. Εξαρτάται από τη φύση της δραστηριότητας της επιχείρησης: σε βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου, το κανονικό επίπεδό της πρέπει να είναι χαμηλότερο από ό,τι σε βιομηχανίες έντασης υλικού. Η τιμή αυτού του συντελεστή στο τέλος της περιόδου παραμένει πάνω από το πρότυπο, αλλά σε σύγκριση με την αρχή της περιόδου, η δυναμική είναι αρνητική (-0,05).

Δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου- δείχνει το μερίδιο του προσελκυόμενου κεφαλαίου. Η δυναμική είναι θετική (+0,02).

Δείκτης διάρθρωσης μακροπρόθεσμων επενδύσεων- δείχνει ποιο μέρος των παγίων και άλλων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων χρηματοδοτείται από πηγές μακροπρόθεσμου δανεισμού. Μια χαμηλή τιμή αυτού του δείκτη μπορεί να υποδηλώνει αδυναμία προσέλκυσης μακροπρόθεσμων δανείων και δανείων, ενώ μια πολύ υψηλή τιμή είτε υποδηλώνει τη δυνατότητα παροχής αξιόπιστων εξασφαλίσεων ή χρηματοοικονομικών εγγυήσεων είτε ισχυρή εξάρτηση από τρίτους επενδυτές. Η δυναμική είναι αρνητική (-0,04).

Αναλογία μακροπρόθεσμου δανεισμού- δείχνει ποιο μέρος στις πηγές σχηματισμού βρίσκεται έξω υπάρχοντα οικονομικά στοιχείακατά την ημερομηνία αναφοράς λογιστικοποιούνται από ίδια κεφάλαια και τα οποία για μακροπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια. Ειδικά υψηλή αξίαΑυτός ο δείκτης δείχνει μια ισχυρή εξάρτηση από τα προσελκυσμένα κεφάλαια, την ανάγκη πληρωμής σημαντικών ποσών στο μέλλον Χρήματαως τόκοι δανείων. Παρατηρείται αρνητική τάση (σχεδόν διπλάσια μείωση -0,42). Αυτό υποδηλώνει μείωση της εξάρτησης από τα προσελκόμενα κεφάλαια.

Δείκτης κεφαλαιακής διάρθρωσης- δείχνει ποιο μέρος της εταιρείας στην εξεταζόμενη περίοδο έχει μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Η αρνητική δυναμική σε αυτή την περίπτωση (-0,02) υποδηλώνει μείωση των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων.

Η αναλογία δανειακών και ιδίων κεφαλαίων- δείχνει πόσα ίδια κεφάλαια αντιστοιχούν σε 1 ρούβλι δανεισμένου κεφαλαίου. Η προτεινόμενη ελάχιστη τιμή είναι 1. Υπάρχει θετική τάση (+0,06).

Δομή κεφαλαίου- μια έννοια που εισάγεται στη σύγχρονη χρηματοοικονομική ανάλυση για να δηλώσει τον συνδυασμό (αναλογία) πηγών χρηματοδότησης με χρέος και ίδια κεφάλαια, ο οποίος υιοθετείται από την εταιρεία για να εφαρμόσει τη στρατηγική της στην αγορά. Η προσέλκυση χρηματοδότησης χρέους θα πρέπει να λειτουργεί για τους στρατηγικούς στόχους του ιδιοκτήτη.

Οι δείκτες κεφαλαιακής διάρθρωσης περιλαμβάνουν:

Για τον προσδιορισμό του βαθμού πιθανού κινδύνου χρεοκοπίας σε σχέση με τη χρήση δανειακών κεφαλαίων, χρησιμοποιήστε δείκτες κεφαλαιακής διάρθρωσης(οικονομική σταθερότητα). Αντικατοπτρίζουν την αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων στις πηγές χρηματοδότησης της εταιρείας, χαρακτηρίζουν τον βαθμό οικονομικής ανεξαρτησίας των επιχειρήσεων από τους πιστωτές.

Συντελεστής αυτονομίας (συγκέντρωση ιδίων κεφαλαίων)

Ο συντελεστής δείχνει το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων στο συνολικό ποσό των πηγών χρηματοδότησης:

Ka \u003d ίδια κεφάλαια / ποσό περιουσιακών στοιχείων

Αυτός ο δείκτης καθορίζει το μερίδιο των «χρημάτων άλλων» στο συνολικό ποσό των απαιτήσεων έναντι των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο μεγαλύτερος είναι ο πιθανός κίνδυνος για τον δανειστή. Αντιπροσωπεύει την πρωταρχική και ευρύτερη αξιολόγηση που μπορεί να γίνει όταν επιδιώκεται να αξιολογηθεί ο κίνδυνος ενός δανειστή.

Αυτή η τιμή του δείκτη συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων δίνει λόγους να υποτεθεί ότι όλες οι υποχρεώσεις μπορούν να καλυφθούν από ίδια κεφάλαια. Η αύξηση αυτού του δείκτη αποκαλύπτει σε μεγαλύτερο βαθμό ανεξαρτησία από χρηματοοικονομικές επενδύσεις τρίτων. Ταυτόχρονα, η μείωση αυτού του δείκτη σηματοδοτεί αποδυνάμωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Επομένως, όσο υψηλότερος είναι αυτός ο συντελεστής, τόσο πιο αξιόπιστη είναι η οικονομική θέση της επιχείρησης για τράπεζες και πιστωτές.

Αναλογία έλξης χρέους

Αυτός ο δείκτης δείχνει το μερίδιο των δανειακών κεφαλαίων στο συνολικό ποσό των πηγών χρηματοδότησης.

Ο συντελεστής χαρακτηρίζει τον βαθμό εξάρτησης της εταιρείας από δανειακά κεφάλαια. Δείχνει πόσα κεφάλαια δανεισμού αντιστοιχούν σε ένα ρούβλι ιδίων περιουσιακών στοιχείων.

Kpz \u003d δανεισμένο κεφάλαιο / ποσό περιουσιακών στοιχείων

Κατά συνέπεια, η τιμή αυτού του δείκτη πρέπει να είναι μικρότερη από 0,5. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο περισσότερα δάνεια έχει η εταιρεία και τόσο πιο επικίνδυνη είναι η κατάσταση, η οποία μπορεί τελικά να οδηγήσει στην αφερεγγυότητα της επιχείρησης.

Δείκτης κάλυψης μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων

KPV = (ίδια κεφάλαια + μακροπρόθεσμα δάνεια) / μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία

Η υπέρβαση του μόνιμου κεφαλαίου σε σχέση με τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία υποδηλώνει τη φερεγγυότητα της επιχείρησης μακροπρόθεσμα. Η οικονομική θέση της επιχείρησης μπορεί να θεωρηθεί σταθερή εάν η τιμή του συντελεστή δεν είναι μικρότερη από 1,1. Η τιμή αυτού του συντελεστή κάτω από το 0,8 υποδηλώνει μια βαθιά οικονομική κρίση.

Ποσοστό κάλυψης τόκων (προστασία πιστωτή)

Χαρακτηρίζει τον βαθμό προστασίας των πιστωτών από τη μη καταβολή τόκων και δείχνει πόσες φορές κατά τη διάρκεια του έτους η εταιρεία κέρδισε κεφάλαια για να πληρώσει τόκους δανείων.

Kpp = κέρδη προ τόκων και φόρων (λογιστικό κέρδος) / πληρωτέοι τόκοι

Μια τιμή αναλογίας πάνω από 1,0 σημαίνει ότι η εταιρεία έχει αρκετά κέρδη για να πληρώσει τόκους δανείων, δηλ. οι πιστωτές προστατεύονται.

Δείκτης κάλυψης ενεργητικού ιδίων κεφαλαίων κίνησης

Ο συντελεστής δείχνει το μερίδιο του ίδιου κεφαλαίου κίνησης (καθαρό κεφάλαιο κίνησης) στο συνολικό ποσό των πηγών χρηματοδότησης και καθορίζεται από τον τύπο:

Kpa = ίδιο κεφάλαιο κίνησης / ποσό περιουσιακών στοιχείων

Η τιμή του συντελεστή πρέπει να είναι τουλάχιστον 0,1.

Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η ορθολογική (βέλτιστη) επιλογή για τη διαμόρφωση των οικονομικών μιας επιχείρησης θεωρείται αυτή όταν αποκτώνται πάγια στοιχεία ενεργητικού σε βάρος των ιδίων κεφαλαίων και των μακροπρόθεσμων δανείων της επιχείρησης και του κεφαλαίου κίνησης - από ¼ από ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμα δάνεια, κατά ¾ - από βραχυπρόθεσμα δάνεια .

Δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους -φόρμουλα ισορροπίας θα εξεταστεί περαιτέρω από εμάς - αντικατοπτρίζει το βαθμό επιβάρυνσης του χρέους της επιχείρησης. Ας μελετήσουμε τις ιδιαιτερότητες του υπολογισμού αυτού του δείκτη, καθώς και την ερμηνεία της τιμής του.

Πώς να υπολογίσετε τον δείκτη συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους (σύμφωνα με τον ισολογισμό)

Ο συντελεστής για τον οποίο υπό αμφισβήτηση, δείχνει την αναλογία των περιουσιακών στοιχείων που δημιουργούνται από εξωτερικά δάνεια προς το συνολικό κεφάλαιο της επιχείρησης. Στην πραγματικότητα, ο βαθμός επιβάρυνσης του χρέους της εταιρείας. Αυτό περιλαμβάνει τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα δάνεια.

Ο δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους προσδιορίζεται από τον τύπο:

KZ \u003d SD / PO,

KZ - συντελεστής συγκέντρωσης δανεικού κεφαλαίου.

SD - το ποσό των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων χρεών στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε.

ON - η αξία των υποχρεώσεων του οργανισμού στο τέλος της αναλυόμενης περιόδου (νόμισμα ισολογισμού).

Εάν η περίοδος ανάλυσης είναι 1 έτος, τότε ο δείκτης SD θα αντιστοιχεί στο άθροισμα των τιμών των γραμμών 1400 και 1500 του ισολογισμού του οργανισμού. Ο δείκτης λογισμικού είναι η τιμή στη γραμμή 1700 (το άθροισμα των δεικτών στις γραμμές 1300, 1400 και 1500 του ισολογισμού).

Δείκτες συγκέντρωσης ιδίων και δανειακών κεφαλαίων: η σχέση των δεικτών

Πολύ κοντά στην ουσία και από οικονομική άποψη στον συντελεστή συγκέντρωσης δανειακών κεφαλαίων είναι ένας άλλος δείκτης - ένας συντελεστής που αντανακλά τη συγκέντρωση των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας.

Υπολογίζεται με τον τύπο:

KS = SK / PO,

KS - συντελεστής που αντικατοπτρίζει τη συγκέντρωση των ιδίων κεφαλαίων.

SC είναι η αξία του ιδίου κεφαλαίου της εταιρείας.

Ο δείκτης SC βρίσκεται στη γραμμή 1300 του ισολογισμού της επιχείρησης.

Όσο υψηλότερος είναι ο COP, τόσο το καλύτερο. Καλοδεχούμενο αν η αξία του ξεπερνά το 0,5 (δηλαδή η εταιρεία έχει 50% και άνω ίδια κεφάλαια). Ποια είναι η βέλτιστη τιμή του συντελεστή που αντανακλά τη συγκέντρωση του δανεισμένου κεφαλαίου;

Δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους: βέλτιστη τιμή

Ο λόγος συγκέντρωσης για το δανεισμένο κεφάλαιο κανονικοποιείται με βάση τις ιδιαιτερότητες των επιχειρηματικών διαδικασιών σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση. Το ανεπίσημο πρότυπο για ολόκληρο τον κλάδο είναι 0,5 ή λιγότερο (άρα, επιτρέπεται η παρουσία έως και 50% του δανεισμένου κεφαλαίου στην επιχείρηση).

• Μια κοινή προσέγγιση είναι ότι ο εξεταζόμενος συντελεστής εκτιμάται σε δυναμική. Η ανάπτυξή της μπορεί να υποδηλώνει δυσκολίες στη διαχείριση των επιχειρήσεων ή ότι η εταιρεία αναγκάζεται να αναπτυχθεί κυρίως σε βάρος των προσελκυσμένων κεφαλαίων.
• Μια άλλη προσέγγιση είναι η εκτίμηση του συντελεστή σε μέσες τιμές. Έτσι, εάν στην αρχή της περιόδου αναφοράς είναι 40%, και στο τέλος - 60%, τότε η μέση τιμή του θα αντιστοιχεί στον κανόνα για ολόκληρο τον κλάδο.

Γενικά, ο δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους κάτω του 0,5 θεωρείται θετικό κριτήριο για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της διοίκησης της επιχείρησης. Είναι προφανές:

• Όσο χαμηλότερο είναι το χρέος της εταιρείας, τόσο μικρότερη θα είναι η εκτροπή του κεφαλαίου για την πληρωμή τόκων στον πιστωτή·
• όσο περισσότερα η επιχείρηση διαθέτει δικά της κεφάλαια για δραστηριότητες εξυπηρέτησης, τόσο καλύτεροι είναι οι δείκτες κύκλου εργασιών και αποτελεσματικότητας χρήσης κεφάλαιο κίνησης.

Με τη σειρά τους, οι πολύ χαμηλοί δείκτες KZ - για παράδειγμα, λιγότεροι από 0,1 - μπορεί να υποδηλώνουν ότι η εταιρεία, για κάποιο λόγο, δεν είναι σε θέση να λάβει δάνεια που μπορεί να χρειαστεί.

Ένας χαμηλός δείκτης μπορεί να διαμορφωθεί λόγω του γεγονότος ότι οι πιθανοί δανειστές αρνούνται τα δάνεια στην εταιρεία, θεωρώντας το επιχειρηματικό της μοντέλο ανεπαρκώς σταθερό. Αλλα πιθανός λόγοςΠαρόμοια πολιτική των πιστωτών είναι η έλλειψη επαρκούς ποσότητας ρευστών περιουσιακών στοιχείων στην εταιρεία που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν ως εξασφαλίσεις.

Αποτελέσματα

Ο δείκτης συγκέντρωσης δανειακού κεφαλαίου αντανακλά το μερίδιο του ενεργητικού της εταιρείας που σχηματίζεται σε βάρος των δανειακών κεφαλαίων. Ο δείκτης αυτός υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ισολογισμό. Η βέλτιστη τιμή του είναι εντός 0,1-0,5. Όσον αφορά την οικονομική σημασία, ο εξεταζόμενος συντελεστής συμπληρώνει τον συντελεστή συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων - η βέλτιστη τιμή του, με τη σειρά του, θα πρέπει να είναι πάνω από 0,5.

Μπορείτε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις ιδιαιτερότητες του σχηματισμού κεφαλαίου σε μια επιχείρηση στα άρθρα:

• ;
• .

Ένα από τα χαρακτηριστικά της σταθερής θέσης της επιχείρησης είναι η χρηματοοικονομική της σταθερότητα.

Το ακόλουθο δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, χαρακτηρίζουν την ανεξαρτησία για κάθε στοιχείο του ενεργητικού της επιχείρησης και για την περιουσία στο σύνολό της, δίνουν τη δυνατότητα να μετρηθεί εάν η εταιρεία είναι οικονομικά σταθερή.

Οι απλούστεροι δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας χαρακτηρίζουν την αναλογία μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων γενικά, ανεξάρτητα από τη δομή τους. Ο πιο σημαντικός δείκτης αυτής της ομάδας είναι συντελεστής αυτονομίας(ή οικονομική ανεξαρτησία, ή συγκέντρωση των ιδίων κεφαλαίων σε περιουσιακά στοιχεία).

Η σταθερή οικονομική θέση της επιχείρησης είναι το αποτέλεσμα της επιδέξιας διαχείρισης ολόκληρου του συνόλου της παραγωγής και των οικονομικών παραγόντων που καθορίζουν τα αποτελέσματα της επιχείρησης. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα οφείλεται τόσο στη σταθερότητα του οικονομικού περιβάλλοντος εντός του οποίου δραστηριοποιείται η επιχείρηση, όσο και από τα αποτελέσματα της λειτουργίας της, στην ενεργό και αποτελεσματική ανταπόκρισή της σε αλλαγές εσωτερικού και εξωτερικού παράγοντα.

Πόσο σταθερή ή μη σταθερή μπορεί να ειπωθεί αυτή ή η άλλη επιχείρηση, γνωρίζοντας πόσο ισχυρή είναι η εξάρτηση της εταιρείας από δανειακά κεφάλαια, πόσο ελεύθερα μπορεί να ελιγμώνει τα δικά της κεφάλαια, χωρίς τον κίνδυνο να πληρώσει επιπλέον τόκους και πρόστιμα για μη πληρωμή ή ελλιπή πληρωμή λογαριασμοί πληρωτέοι στην ώρα τους.

Αυτές οι πληροφορίες είναι σημαντικές κυρίως για τους εργολάβους (προμηθευτές πρώτων υλών και καταναλωτές προϊόντων (έργα, υπηρεσίες)) της επιχείρησης. Είναι σημαντικό για αυτούς πόσο ισχυρή είναι η οικονομική ασφάλεια της αδιάκοπης διαδικασίας της επιχείρησης με την οποία συνεργάζονται.

Ως ένα από τα μοντέλα για τον προσδιορισμό της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης, διακρίνονται τα ακόλουθα:

Οικονομική σταθερότητα- αυτή είναι η ικανότητα της επιχείρησης για ελιγμούς μέσων, οικονομική ανεξαρτησία. Είναι επίσης μια ορισμένη κατάσταση των λογαριασμών της εταιρείας, η οποία εγγυάται τη διαρκή φερεγγυότητά της. Ο βαθμός σταθερότητας της κατάστασης της επιχείρησης χωρίζεται υπό όρους σε 4 τύπους (επίπεδα).

1. Απόλυτη σταθερότητα της επιχείρησης.Όλα τα δάνεια για την κάλυψη αποθεματικών (IR) καλύπτονται πλήρως από ίδια κεφάλαια κίνησης (COC), δηλαδή δεν υπάρχει εξάρτηση από εξωτερικούς πιστωτές. Αυτή η συνθήκη εκφράζεται με την ανισότητα: 33< СОС.
2. Κανονική σταθερότητα της επιχείρησης.Οι κανονικές πηγές κάλυψης (NIP) χρησιμοποιούνται για την κάλυψη των αποθεμάτων. NIP \u003d SOS + ZZ + Διακανονισμοί με πιστωτές για τα αγαθά.
3. Ασταθής κατάσταση της επιχείρησης.Για την κάλυψη των αποθεμάτων απαιτούνται πρόσθετες πηγές κάλυψης για την κάλυψη των κανονικών. σύνθημα κινδύνου< ЗЗ < НИП
4. Κατάσταση κρίσης της επιχείρησης. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Λόγος συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων

Καθορίζει το μερίδιο των κεφαλαίων που επενδύονται στις δραστηριότητες της επιχείρησης από τους ιδιοκτήτες της. Όσο υψηλότερη είναι η αξία αυτού του δείκτη, τόσο πιο σταθερή, σταθερή και ανεξάρτητη από εξωτερικούς πιστωτές είναι η επιχείρηση.

Ο λόγος συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Συντελεστής οικονομικής εξάρτησης.

Ο συντελεστής οικονομικής εξάρτησης της επιχείρησης σημαίνει πόσο τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης χρηματοδοτούνται από δανειακά κεφάλαια. Ο υπερβολικός δανεισμός μειώνει τη φερεγγυότητα της επιχείρησης, υπονομεύει τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα και, κατά συνέπεια, μειώνει την εμπιστοσύνη των αντισυμβαλλομένων σε αυτήν και μειώνει την πιθανότητα λήψης δανείου.

Ωστόσο, ένα πολύ μεγάλο μερίδιο ιδίων κεφαλαίων είναι επίσης ασύμφορο για την επιχείρηση, καθώς εάν η κερδοφορία των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης υπερβαίνει το κόστος των πηγών δανειακών κεφαλαίων, τότε λόγω έλλειψης ιδίων κεφαλαίων, είναι επωφελές να ληφθεί δάνειο. Ως εκ τούτου, κάθε επιχείρηση, ανάλογα με τον τομέα δραστηριότητας και ορίζεται αυτή τη στιγμήκαθήκοντα που πρέπει να ορίσετε στον εαυτό σας κανονιστική αξίασυντελεστής.

Ο δείκτης οικονομικής εξάρτησης υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

όπου SC - WB ίδια κεφάλαια - νόμισμα ισολογισμού

Ο συντελεστής ελιγμών του μετοχικού κεφαλαίου.

Ο συντελεστής ελιγμών χαρακτηρίζει το μερίδιο των πηγών ιδίων κεφαλαίων σε κινητή μορφή και ισούται με το λόγο της διαφοράς μεταξύ του αθροίσματος όλων των πηγών ιδίων κεφαλαίων και του κόστους των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προς το άθροισμα όλων των ιδίων πηγών κεφάλαια και μακροπρόθεσμα δάνεια και δάνεια.

Εξαρτάται από τη φύση της δραστηριότητας της επιχείρησης: σε βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου, το κανονικό επίπεδό της πρέπει να είναι χαμηλότερο από ό,τι σε βιομηχανίες έντασης υλικού.

Ο δείκτης ευελιξίας ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

όπου SOS - ίδιο κεφάλαιο κίνησης ΣΚ - ίδιο κεφάλαιο

Δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους

Ο δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους είναι ουσιαστικά πολύ παρόμοιος με τον δείκτη συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων ()

Ο δείκτης συγκέντρωσης κεφαλαίου χρέους υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

όπου ZK- δανεικό κεφάλαιο(μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της επιχείρησης) WB - νόμισμα ισολογισμού

Δείκτης διάρθρωσης μακροπρόθεσμων επενδύσεων

Ο δείκτης δείχνει το μερίδιο των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων στον όγκο των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης.

Μια χαμηλή τιμή αυτού του δείκτη μπορεί να υποδηλώνει αδυναμία προσέλκυσης μακροπρόθεσμων δανείων και δανείων, ενώ μια πολύ υψηλή τιμή είτε υποδηλώνει τη δυνατότητα παροχής αξιόπιστων εξασφαλίσεων ή χρηματοοικονομικών εγγυήσεων είτε ισχυρή εξάρτηση από τρίτους επενδυτές.

Ο συντελεστής της διάρθρωσης των μακροπρόθεσμων επενδύσεων υπολογίζεται σύμφωνα με τον ακόλουθο τύπο:

όπου DP - - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις () VOA - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης

Αναλογία μακροπρόθεσμου δανεισμού

Ο δείκτης μακροπρόθεσμων δανείων ορίζεται ως ο λόγος των μακροπρόθεσμων δανείων και δανείων προς το άθροισμα των πηγών ιδίων κεφαλαίων και των μακροπρόθεσμων δανείων και δανείων.

Ο συντελεστής μακροπρόθεσμης προσέλκυσης δανειακών κεφαλαίων δείχνει ποιο μέρος των πηγών σχηματισμού μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά την ημερομηνία αναφοράς ανήκει στα ίδια κεφάλαια και ποιο μέρος στα μακροπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια. Μια ιδιαίτερα υψηλή τιμή αυτού του δείκτη υποδηλώνει ισχυρή εξάρτηση από προσελκυσμένα κεφάλαια, την ανάγκη να πληρωθούν στο μέλλον σημαντικά χρηματικά ποσά με τη μορφή τόκων δανείων κ.λπ.

Ο δείκτης μακροπρόθεσμου δανεισμού υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

όπου ΑΣ - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις () SC - ίδια κεφάλαια της επιχείρησης

Αναλογία διάρθρωσης χρέους

Ο δείκτης δείχνει από ποιες πηγές σχηματίζεται το δανεισμένο κεφάλαιο της επιχείρησης. Ανάλογα με την πηγή σχηματισμού κεφαλαίου της επιχείρησης, μπορεί να εξαχθεί το συμπέρασμα πώς σχηματίζονται τα μη κυκλοφορούντα και κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, καθώς τα μακροπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια συνήθως λαμβάνονται για την απόκτηση (αποκατάσταση) μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, και βραχυπρόθεσμα δάνεια για την απόκτηση κυκλοφορούντος ενεργητικού και την υλοποίηση τρεχουσών δραστηριοτήτων.

Ο δείκτης διάρθρωσης του χρέους υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

όπου DP - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις () ZK - δανεικό κεφάλαιο

Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια

Όσο περισσότερο ο συντελεστής υπερβαίνει το 1, τόσο μεγαλύτερη είναι η εξάρτηση της επιχείρησης από τα δανειακά κεφάλαια. Το επιτρεπόμενο επίπεδο καθορίζεται συχνά από τις συνθήκες λειτουργίας κάθε επιχείρησης, κυρίως από την ταχύτητα του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Ως εκ τούτου, είναι επιπρόσθετα απαραίτητος ο προσδιορισμός του ποσοστού κύκλου εργασιών των αποθεμάτων και των απαιτήσεων για την υπό ανάλυση περίοδο. Εάν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί περιστρέφονται ταχύτερα από το κεφάλαιο κίνησης, αυτό σημαίνει μάλλον υψηλή ένταση ταμειακών ροών προς την επιχείρηση, δηλ. ως αποτέλεσμα - αύξηση των ιδίων κεφαλαίων. Επομένως, με υψηλό κύκλο εργασιών υλικού κεφαλαίου κίνησης και ακόμη υψηλότερο κύκλο εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών, η αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων μπορεί να είναι πολύ υψηλότερη από 1.

Η αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων υπολογίζεται σύμφωνα με τον ακόλουθο τύπο:

όπου SC είναι το μετοχικό κεφάλαιο της επιχείρησης ZK είναι το δανεικό κεφάλαιο

Δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, δείκτης, χρηματοπιστωτική σταθερότητα, δείκτης συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων, κεφάλαιο, συγκέντρωση κεφαλαίου, οικονομική εξάρτηση, ευκινησία