आकर्षित धन का एकाग्रता अनुपात है। ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात

उद्यम की स्थिर स्थिति की विशेषताओं में से एक इसकी वित्तीय स्थिरता है।

निम्नलिखित वित्तीय स्थिरता अनुपात, उद्यम की संपत्ति के प्रत्येक तत्व और समग्र रूप से संपत्ति के लिए स्वतंत्रता की विशेषता, यह मापना संभव बनाता है कि क्या कंपनी वित्तीय रूप से पर्याप्त रूप से स्थिर है।

सबसे सरल वित्तीय स्थिरता अनुपात सामान्य रूप से उनकी संरचना की परवाह किए बिना संपत्ति और देनदारियों के बीच के अनुपात को दर्शाता है। इस समूह का सबसे महत्वपूर्ण सूचक है स्वायत्तता गुणांक(या वित्तीय स्वतंत्रता, या संपत्ति में इक्विटी की एकाग्रता).

उद्यम की स्थिर वित्तीय स्थिति उद्यम के परिणामों को निर्धारित करने वाले उत्पादन और आर्थिक कारकों के पूरे सेट के कुशल प्रबंधन का परिणाम है। वित्तीय स्थिरताआर्थिक वातावरण की स्थिरता, जिसके भीतर उद्यम संचालित होता है, और इसके कामकाज के परिणामों से, आंतरिक और बाहरी कारकों में परिवर्तन के लिए इसकी सक्रिय और प्रभावी प्रतिक्रिया दोनों के कारण है।

एक वाणिज्यिक संगठन की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने में अंतिम चरण सापेक्ष संकेतकों की गणना और विश्लेषण है ( वित्तीय अनुपात) वित्तीय स्थिरता, जिसे कभी-कभी उद्यम की बाजार स्थिरता का गुणांक कहा जाता है। अनुशंसित मूल्यों और अन्य उद्यमों के डेटा के साथ तुलना में, इन गुणांकों का विश्लेषण गतिशीलता में किया जाता है।

विश्लेषण करते समय, गुणात्मक संकेतकों के दो समूहों की गतिशीलता पर विचार करना उचित है:

पहला समूह - धन के स्रोतों की संरचना की विशेषता है। इस समूह के संकेतक संपत्ति के कुछ समूहों और इसके कवरेज के स्रोतों की तुलना करके बनते हैं। परंपरागत रूप से, संकेतकों के इस समूह को पूंजीकरण का संकेतक माना जा सकता है।

दूसरा समूह - बाहरी स्रोतों की सर्विसिंग से जुड़ी लागतों की गुणवत्ता की विशेषता है। परंपरागत रूप से, संकेतकों के इस समूह को कवरेज संकेतक माना जा सकता है। इस समूह के संकेतकों का उपयोग करते हुए, यह आकलन किया जाता है कि उद्यम धन के स्रोतों की मौजूदा संरचना को बनाए रखने में सक्षम है या नहीं।

मुख्य वित्तीय स्थिरता अनुपात पहला समूह (पूंजीकरण)

हैं:

इक्विटी एकाग्रता अनुपात

(वित्तीय स्वायत्तता, स्वतंत्रता) - उद्यम की बैलेंस शीट के लिए कंपनी की अपनी पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

केएससी = इक्विटी

शेष मुद्रा

यह अनुपात इसकी गतिविधियों में उन्नत धन की कुल राशि में इक्विटी के हिस्से को दर्शाता है। यह माना जाता है कि स्वयं के कोष का हिस्सा जितना अधिक होगा, कंपनी को बाजार की अनिश्चितता का सामना करने की संभावना उतनी ही अधिक होगी।

इस सूचक का सामान्य न्यूनतम मूल्य 0.5 अनुमानित है। यदि मान 0.5 से अधिक है, तो कंपनी अपने सभी दायित्वों को अपने स्वयं के धन से कवर कर सकती है।

डायनामिक्स में इक्विटी एकाग्रता अनुपात की वृद्धि एक सकारात्मक कारक है, जो वित्तीय स्थिरता के स्तर में वृद्धि, बाहरी निवेशकों पर निर्भरता के स्तर में कमी का संकेत देता है।

इस सूचक के अतिरिक्त निम्न गुणांक है:

♦ निधि एकाग्रता अनुपात

इसे उद्यम के आकर्षित धन की राशि के उद्यम की कुल बैलेंस शीट के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

केपीएस = धन जुटाया

शेष मुद्रा

इसका मूल्य संगठन की गतिविधियों में उन्नत धन की कुल राशि में आकर्षित धन का हिस्सा दर्शाता है। डायनेमिक्स में संकेतक की वृद्धि एक नकारात्मक कारक है, जो वित्तीय स्थिरता के स्तर में कमी, बाहरी निवेशकों पर निर्भरता के स्तर में वृद्धि का संकेत देता है। केएसके और केपीएस संकेतकों के मूल्यों का योग 1 (या 100%) के बराबर है।

धन अनुपात

उधार ली गई निधियों के लिए इक्विटी का अनुपात:

केफिन = इक्विटी

शामिल धन

संकेतक के मूल्य से पता चलता है कि संगठन की गतिविधियों का कौन सा हिस्सा अपने स्वयं के धन से वित्तपोषित है, और कौन सा भाग उधार के धन से वित्तपोषित है। इस सूचक का उपयोग वित्तीय स्थिरता के स्तर के सामान्य मूल्यांकन के लिए किया जाता है। इस सूचक का अनुशंसित मान: Kfin > 0.7; इष्टतम Kfin = 1.5। दूसरे शब्दों में, उधार ली गई धनराशि के प्रत्येक रूबल के लिए कम से कम 0.7 रूबल होना चाहिए। हमारी पूंजी।

उधार और स्वयं के धन का अनुपात(पूंजीकरण) - संगठन की इक्विटी पूंजी (एससी) के लिए दीर्घकालिक (डीओ) और अल्पकालिक देनदारियों (सीओ) के योग के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है:

Кз/с = (TO + KO) = धन जुटाया

एसके इक्विटी

यह अनुपात सबसे अधिक देता है समग्र रेटिंगउद्यम की वित्तीय स्थिरता। मूल्य दर्शाता है कि 1 रूबल के लिए आकर्षित पूंजी खाते के कितने रूबल हैं। खुद की पूंजी। डायनेमिक्स में संकेतक की वृद्धि बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है, अर्थात। वित्तीय स्थिरता में कुछ कमी और इसके विपरीत। यह सूचक विशेष रूप से किसी दिए गए उद्यम से जुड़े वित्तीय जोखिम का आकलन करने में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों की ऐसी स्थिति है जिसमें यह निरंतर प्रदान करने में सक्षम है निर्माण प्रक्रिया, आर्थिक गतिविधियों का विस्तार और वित्तपोषण के साथ कठिनाइयों का अनुभव नहीं करना।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण उद्यम की बैलेंस शीट (फॉर्म 1) का उपयोग करके किया जाता है और इसकी संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना की तुलना करके किया जाता है। वित्तीय स्थिरता के संबंध में, निम्न प्रकार प्रतिष्ठित हैं:

1. पूर्ण वित्तीय स्थिरता का अर्थ है कि कंपनी की देनदारियों की संरचना में कोई उधार लिया गया धन नहीं है। ऐसी वित्तीय स्थिरता व्यावहारिक रूप से मौजूद नहीं है।
2. सामान्य वित्तीय स्थिरता एक ऐसी स्थिति है जिसमें कंपनी अपनी गतिविधियों को अपनी पूंजी और दीर्घकालिक देनदारियों के साथ प्रदान करती है।
3. एक उद्यम वित्तीय रूप से अस्थिर हो जाता है जब उद्यम वित्त गतिविधियों के लिए अल्पकालिक ऋण पर निर्भर हो जाता है (अब कोई भी दीर्घकालिक ऋण नहीं देता है)
4. महत्वपूर्ण वित्तीय स्थिरता तब होती है जब उद्यम की आर्थिक गतिविधि देनदारियों के गठन के स्रोतों द्वारा प्रदान नहीं की जाती है और उद्यम दिवालियापन के कगार पर होता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए, कई गुणांक हैं जिनकी गणना उपयुक्त सूत्रों का उपयोग करके की जाती है। मुख्य हैं:

इक्विटी एकाग्रता अनुपात (स्वायत्तता अनुपात)।

यह गुणांक उद्यम में निवेश किए गए धन की कुल राशि में उद्यम के मालिकों के हिस्से की विशेषता है। यदि यह गुणांक है उच्च मूल्य, इसका मतलब है कि कंपनी वित्तीय रूप से स्थिर है और बाहरी लेनदारों पर कमजोर रूप से निर्भर है। वित्तीय स्थिरता के इस सूचक के अलावा आकर्षित (उधार) पूंजी का एकाग्रता अनुपात है - उनकी राशि 1 (या 100%) के बराबर है।

वर्तमान में, कोई भी स्पष्ट उत्तर नहीं दे सकता है कि सामान्य वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के लिए इक्विटी पूंजी की एकाग्रता क्या होनी चाहिए। यह सब उस क्षेत्र पर निर्भर करता है जिसमें कंपनी स्थित है और जिस उद्योग में यह काम करता है। देशों में औद्योगिक उद्यमों के लिए पूर्व यूएसएसआरअक्सर आप बैंकों के लिए 60% या उससे अधिक का संकेतक पा सकते हैं - 15%।

वित्तीय निर्भरता का गुणांक।
उद्यम की वित्तीय स्थिरता के इस सूचक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

इस सूत्र से यह देखा जा सकता है कि वित्तीय निर्भरता का गुणांक इक्विटी की एकाग्रता के गुणांक का व्युत्क्रम है। वित्तीय स्थिरता का आकलन करते समय कुछ लोगों द्वारा इस सूचक को बेहतर माना जाता है, क्योंकि 1.6 के गुणांक मूल्य के साथ, यह स्पष्ट हो जाता है कि मालिकों के धन के प्रत्येक $ 1 के लिए उधारित धन के $ 0.6 हैं।

स्वयं और उधार ली गई निधियों के अनुपात का गुणांक।
वह सूत्र जिसके द्वारा किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता के ऐसे संकेतक की गणना की जाती है:

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए यह संकेतक पिछले दो गुणांकों की भिन्नता है और हमेशा वित्तीय निर्भरता गुणांक से एक कम होता है। धारणा में आसानी के लिए भी बनाया गया है।

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात।
वित्तीय स्थिरता के इस सूचक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

यह पिछले तीन संकेतकों से भी निकटता से संबंधित है और इसकी गणना उन लोगों के लिए की जाती है जो पूंजी संरचना में स्वयं के और उधार ली गई निधियों के अनुपात के प्रतिनिधित्व के इस रूप के साथ सहज हैं। बडा महत्वगुणांक बैंकों की ओर से विश्वास और उद्यम की पूर्व-डिफ़ॉल्ट स्थिति दोनों को संकेत दे सकता है, कम - या तो एक सतर्क और संतुलित प्रबंधन नीति, या लेनदारों की ओर से विश्वास का निम्न स्तर किसी भी मामले में, वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण में देखे गए विचलन के कारण सावधानी बरतनी चाहिए और बाद में कारणों का स्पष्टीकरण देना चाहिए।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए, पिछले सभी चार संकेतकों की गणना करना आवश्यक नहीं है, यह आपके लिए या निर्णय लेने वाले व्यक्ति के लिए सबसे सुविधाजनक चुनने के लिए पर्याप्त है - वही, वे वही दिखाते हैं विभिन्न रूपों में वस्तु।

ऋण पूंजी संरचना अनुपात।
वित्तीय स्थिरता का यह संकेतक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

उद्यम की वित्तीय स्थिरता का यह अनुपात दर्शाता है कि देनदारियों का कौन सा हिस्सा दीर्घकालिक ऋण है। इस सूचक के कम मूल्य का मतलब है कि कंपनी अल्पकालिक ऋणों पर अत्यधिक निर्भर है, और इसलिए क्षणिक बाजार स्थितियों पर।

लंबी अवधि के निवेश की संरचना का गुणांक।
वित्तीय स्थिरता का यह सूचक सूत्र द्वारा प्राप्त किया जाता है:

इस तरह के गुणांक की गणना इस बात की जानकारी प्राप्त करने के लिए की जाती है कि बाहरी निवेशकों द्वारा कितनी अचल संपत्ति और अन्य गैर-वर्तमान संपत्ति का वित्त पोषण किया जाता है।

इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक।
वित्तीय स्थिरता के इस सूचक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

उद्यम की वित्तीय स्थिरता के इस संकेतक का उपयोग करके, यह निर्धारित करना संभव है कि वर्तमान गतिविधियों में किस हिस्से का उपयोग किया जाता है और कौन सा पूंजीकृत है। यह संकेतक उद्यम के उद्योग के आधार पर भिन्न हो सकता है, मानक मान 0.4 - 0.6 है।

में से एक सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं आर्थिक स्थितिउद्यम - दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य से इसकी गतिविधियों की स्थिरता। यह मुख्य रूप से उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर निर्भरता की डिग्री के साथ जुड़ा हुआ है। इसलिए, कई व्यवसायी, जिनमें अर्थव्यवस्था के सार्वजनिक क्षेत्र के प्रतिनिधि भी शामिल हैं, व्यवसाय में अपने स्वयं के धन का न्यूनतम निवेश करना पसंद करते हैं, और इसे उधार ली गई धनराशि से वित्त देते हैं। हालांकि, यदि संरचना "इक्विटी - उधार ली गई निधि" काफी हद तक ऋण की ओर झुकी हुई है, तो उद्यम दिवालिया हो सकता है जब कई लेनदार एक साथ "असुविधाजनक" समय पर अपने धन की मांग करते हैं।

सामान्य वित्तीय स्थिरता की प्रवृत्ति की पुष्टि ऋण अनुपात से होती है: यदि बैलेंस शीट में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा घटता है, तो उद्यम की वित्तीय स्थिरता को मजबूत करने की प्रवृत्ति होती है, जो इसे व्यापार भागीदारों के लिए अधिक आकर्षक बनाती है।

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात पूंजी की कुल राशि में ऋण के हिस्से की विशेषता है। इस अनुपात का हिस्सा जितना अधिक होगा, वित्त के बाहरी स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता उतनी ही अधिक होगी।

आकर्षित पूंजी के गुणांक का मानक मूल्य 0.4 से कम या उसके बराबर होना चाहिए। अंतर्राष्ट्रीय मानक(यूरोपीय) 50% तक।

तालिका 2.3.1

2010-2012 की अवधि के लिए उधार ली गई पूंजी LLC "PromZhilStroy" के एकाग्रता अनुपात की गणना के परिणाम।

तालिका 2.3.1 के आंकड़ों के अनुसार, यह देखा जा सकता है कि विश्लेषण की अवधि के दौरान PromZhilStroy LLC की उधार ली गई पूंजी के एकाग्रता अनुपात में गिरावट की प्रवृत्ति है। 2011 में इस सूचक में 0.04 अंकों की कमी बैलेंस शीट मुद्रा (109.40%) की उधार पूंजी की वृद्धि दर (101.92%) से आगे बढ़ने के कारण है। 2012 में, उद्यम के ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात में कमी उधार ली गई पूंजी की मात्रा में 855 हजार रूबल की कमी से प्रभावित हुई थी। बैलेंस शीट में 12,467 हजार रूबल की वृद्धि के साथ।

उधार ली गई पूंजी के संकेंद्रण अनुपात में कमी इंगित करती है कि कंपनी अचल संपत्तियों और अन्य पूंजी निवेशों को वित्तपोषित करने के लिए कम उधार ली गई धनराशि का उपयोग करती है, जो स्वयं को आकर्षित करती है। गुणांक का मानक मान 0.4 से कम या उसके बराबर होना चाहिए। उद्यम में, रिपोर्टिंग वर्ष में यह गुणांक 0.45 है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिरता को मजबूत करने में सकारात्मक प्रवृत्ति को इंगित करता है, जो इसे व्यावसायिक भागीदारों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है।

उधार ली गई पूंजी की मात्रा पर प्रत्येक वस्तु के प्रभाव को निर्धारित करने के लिए, श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि द्वारा गुणांक का कारक विश्लेषण करना आवश्यक है।

2011 में PromZhilStroy LLC के ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात में बदलाव:

के केकेके 0 \u003d (10975 + 851 + 20510) / 53542 \u003d 0.604।

के kkk conv1 = (10881 + 851 + 20510) / 53542 = 0.602;

के केकेके conv2 = (10881 + 900 + 20510) / 53542 = 0.603;

के kkk conv3 = (10881 + 900 + 21176) / 53542 = 0.563;

के केकेके 1 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0.563।

के केकेके (डीजेडएस) \u003d के फू कनव 1 - के फू0 \u003d 0.602 - 0.604 \u003d -0.002;

K kzk (KZS) \u003d K फू conv2 - K फू conv1 \u003d 0.603 - 0.602 \u003d 0.001;

के केकेके (केजेड) \u003d के फू 1 - के फू conv2 \u003d 0.563 - 0.603 \u003d -0.040।

के केजेके \u003d के फू 1 - के फू 0 \u003d 0.563 - 0.604 \u003d -0.041।

के kzk \u003d? के फू (डीजेडएस) +? के फू (केजेडएस) +? के फू (केजेड) \u003d -0.002 + 0.001 + (-0.040) +

+ (-0,041) = -0,004.

2012 में PromZhilStroy LLC के ऋण पूंजी संकेन्द्रण अनुपात में परिवर्तन:

के केकेके 0 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0.563।

Kkk conv1 = (18756 + 900 + 21176) / 58574 = 0.697;

केकेके conv2 = (18756 + 900 + 21176) / 58574 = 0.697;

के केकेके conv3 = (18756 + 900 + 12446) / 58574 = 0.548;

के केकेके 1 \u003d (18756 + 900 + 12446) / 71041 \u003d 0.452।

के केकेके (डीजेडएस) \u003d के फू कनव 1 - के फू0 \u003d 0.697 - 0.563 \u003d 0.134;

के केकेके (केजेडएस) \u003d के फू conv2 - के फू conv1 \u003d 0.697 - 0.697 \u003d 0.000;

के केकेके (केजेड) \u003d के फू 1 - के फू रूपांतरण 2 \u003d 0.548 - 0.697 \u003d -0.149।

के केजेके \u003d के फू 1 - के फू 0 \u003d 0.452 - 0.548 \u003d -0.096।

के kzk \u003d? के फू (डीजेडएस) +? के फू (केजेडएस) +? के फू (केजेड) \u003d 0.134 + 0.000 + (-0.149) +

+ (-0,096) = -0,011.

2009-2011 की अवधि के लिए PromZhilStroy LLC की उधार ली गई पूंजी के एकाग्रता गुणांक में परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव की गणना के परिणाम। तालिका 2.3.2 में दिया गया है।

तालिका 2.3.2

2009-2011 की अवधि के लिए PromZhilStroy LLC की उधार ली गई पूंजी के एकाग्रता अनुपात में परिवर्तन पर कारकों का प्रभाव।

2011 में, PromZhilStroy LLC का ऋण पूंजी संकेंद्रण अनुपात समग्र रूप से 0.004 अंक कम हो गया, जो लंबी अवधि के उधार को कम करके हासिल किया गया था। अल्पकालिक उधार की राशि में 49 हजार रूबल की वृद्धि करके। उधार ली गई पूंजी के एकाग्रता अनुपात में 0.001 अंकों की वृद्धि हुई। गुणांक में 0.040 अंकों की कमी 666 हजार रूबल के देय खातों में वृद्धि के कारण हुई थी। संपत्ति की मात्रा में वृद्धि (व्युत्क्रम कारक) ने ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात में 0.041 अंक की कमी को प्रभावित किया।

2012 में, PromZhilStroy LLC का ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात कुल मिलाकर 0.111 अंक कम हो गया, जो कि संपत्ति की मात्रा में वृद्धि के कारण हासिल किया गया था। 2011 में अल्पकालिक उधार की अपरिवर्तित राशि के कारण ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात नहीं बदला। गुणांक में 0.149 अंक की कमी 8,730 हजार रूबल के देय खातों में कमी के कारण थी। संपत्ति की मात्रा में वृद्धि के साथ, जिसने बदले में ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात में 0.096 अंकों की कमी को प्रभावित किया।

इस प्रकार, संपूर्ण विश्लेषण अवधि के दौरान, अल्पकालिक उधार प्रदान किए गए सकारात्मक प्रभावऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात पर। देय खातों से PromZhilStroy LLC के ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात पर नकारात्मक प्रभाव 2012 (0.149) में सबसे बड़ा था। 2012 में, लंबी अवधि के उधारों का ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात (0.134) में परिवर्तन पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा। 2011-2012 में ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात पर उद्यम की कुल संपत्ति का प्रभाव नकारात्मक था।

पूंजी संरचना अनुपात एक जटिल अवधारणा है जो एक व्यापार इकाई की पूंजी संरचना में ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के शेयरों के मूल्यांकन के लिए प्रदान करता है। इसके लिए, स्वायत्तता, निर्भरता, उधार ली गई पूंजी की एकाग्रता, ब्याज कवरेज, और कुछ मामलों में, अपने स्वयं के धन के साथ कुल संपत्ति के कवरेज का हिस्सा निर्धारित करने के लिए आवश्यक लगता है। गणना का आधार कंपनी के वित्तीय विवरणों का डेटा है - फॉर्म नंबर 1 और नंबर 2।

कोई भी निवेशक या लेनदार, किसी कंपनी को धन भेजने से पहले, उसकी सॉल्वेंसी की डिग्री और विशेष रूप से, उसके दीर्घकालिक ऋण को चुकाने की क्षमता में रुचि रखता है। उनके लिए ऐसी जानकारी का स्रोत पूंजी संरचना के संकेतक हो सकते हैं।

पूंजी संरचना अनुपात (पूंजी संरचना संकेतक - सीएसआई, केएसके)- यह वित्तीय संकेतकों का एक समूह है जो आपको यह पहचानने की अनुमति देता है कि किसी कंपनी में उधार ली गई पूंजी (LC) और इक्विटी पूंजी (IC) का अनुपात कितना मानक मूल्य के करीब है, साथ ही किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति और सॉल्वेंसी का निर्धारण करता है। व्यापार इकाई।

संदर्भ!पूंजी संरचना अनुपात आपको ऋण और इक्विटी के संयोजन की गुणवत्ता का आकलन करने की अनुमति देता है, जिसके लिए कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

• इक्विटी कैपिटल (केवीटी) की स्वायत्तता या एकाग्रता का गुणांक।
• ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात (Kcck)।
• वित्तीय निर्भरता का गुणांक (Kfz)।
• ब्याज कवरेज अनुपात (केपीपी)।

केएसके आपको उद्यम की वित्तीय स्वायत्तता की डिग्री और वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर निर्भरता निर्धारित करने की अनुमति देता है, और ऋण के अत्यधिक उपयोग के कारण दिवालियापन जोखिम के स्तर को भी स्पष्ट रूप से प्रदर्शित करता है।

संदर्भ!यदि कंपनी केवल उधार ली गई धनराशि का उपयोग करती है, तो दिवालियापन का जोखिम शून्य होता है। हालाँकि, इस स्थिति को एक इष्टतम स्थिति नहीं माना जा सकता है: यदि ऋण वित्तपोषण का उपयोग उत्पादन गतिविधियों के विस्तार और सुधार के लिए नहीं किया जाता है, तो यह माना जाता है कि प्रबंधन जानबूझकर आर्थिक गतिविधि को सीमित करता है, राजस्व और लाभ खो देता है।

कुशल उत्पादन स्थापित करने के लिए, लेकिन साथ ही उद्यम को दिवालियापन से बचाने के लिए, उधार और स्वयं के धन के बीच इष्टतम अनुपात प्राप्त करना महत्वपूर्ण है। इस प्रयोजन के लिए, पूंजी संरचना संकेतकों का उपयोग किया जाता है।

सीएससी की गणना के बारे में किसे परवाह है?

चूंकि कंपनी की वित्तपोषण संरचना के संकेतक व्यवसाय की वित्तीय स्थिति, इसकी सॉल्वेंसी, सभी चैनलों का उपयोग करने की दक्षता, दिवालियापन का जोखिम, लंबी अवधि में दायित्वों को कवर करने की क्षमता प्रदर्शित करने में सक्षम हैं, यह गणना करने में रुचि रखता है उन्हें। चौड़ा घेराव्यक्ति:

• निवेशक कंपनी के विकास की संभावनाओं और इसकी स्थिर वित्तीय स्थिति के प्रति आश्वस्त हैं।
• ऋणदाता दिवालियापन जोखिम के स्तर को निर्दिष्ट करते हैं, जो ऋण प्रदान करने की संभावना को निर्धारित करने में रोक कारक के रूप में कार्य करता है।
• प्रबंधन अपनी वित्तीय ताकत से समझौता किए बिना अतिरिक्त ऋण जुटाने के अवसरों का मूल्यांकन कर रहा है।

टिप्पणी!कुछ मामलों में, सीएससी की गणना सरकारी नियामकों द्वारा कब की जाती है हम बात कर रहे हैंरणनीतिक उद्योगों या व्यावसायिक संस्थाओं के उद्यमों के बारे में, वित्तीय स्थिति के बिगड़ने से समग्र रूप से संपूर्ण राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के लिए अपरिवर्तनीय परिणाम हो सकते हैं।

पूंजी संरचना अनुपात की गणना के लिए सूत्र

कैपिटल स्ट्रक्चर इंडिकेटर समूह के संकेतकों में एससी और एससी के अनुपात का आकलन करने के लिए कई अलग-अलग संकेतक शामिल हैं:

1. स्वायत्तता गुणांकएक वित्तीय संकेतक है, जिसकी गणना इक्विटी के कुल मूल्य और कंपनी की संपत्ति के आरक्षित पूंजी के अनुपात के रूप में की जाती है। यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी संपत्ति का कितना हिस्सा अपने फंड से कवर करती है।

   केवट = एसए + रिजर्व / कुल संपत्ति

2. ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपातएक वित्तीय संकेतक है जो बैलेंस शीट (संपत्ति या देनदारियों का कुल मूल्य) के लिए उधार ली गई पूंजी के अनुपात के रूप में कार्य करता है। यह दर्शाता है कि उद्यम द्वारा उधार ली गई पूंजी के वित्तीय संसाधनों में क्या हिस्सा है।

   Кккк = अल्पकालिक देनदारियां + लंबी अवधि की देनदारियां / शेष मुद्रा

3. वित्तीय निर्भरता अनुपातयह दर्शाता है कि कंपनी वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों पर कितना निर्भर करती है, विशेष रूप से, 1 रगड़ के लिए कितना उधार लिया गया है। ऋण वित्तपोषण।

   Kfz = कुल देयताएं / इक्विटी + रिजर्व

4. अभिरुचि रेडियोअक्सर लेनदार संरक्षण के एक संकेतक के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि एक कंपनी ने अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए एक वर्ष में कितनी बार धन अर्जित किया है।

   केपीपी = ब्याज और करों से पहले आय / देय ब्याज

उपरोक्त चार संकेतकों की गणना करने के बाद, अंतिम निष्कर्ष तैयार करना संभव है कि अध्ययन की वस्तु के ढांचे के भीतर उधार और स्वयं के धन का अनुपात कितना इष्टतम है।

टिप्पणी!अक्सर, उपरोक्त संकेतकों के साथ, वे अपने स्वयं के धन से कुल संपत्ति (कुल इक्विटी संपत्ति) के कवरेज अनुपात की गणना करते हैं। हालांकि, यह उद्योग के आधार पर भिन्न होता है और इसलिए वैकल्पिक है।

संकेतकों का इष्टतम मूल्य क्या है?

गतिविधि और संचालन के उद्योग के पैमाने के बावजूद, कंपनियों को ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के सामान्य मानक अनुपात के लिए प्रयास करना चाहिए।

मानक मूल्य की पूंजी संरचना के किसी भी गुणांक की अधिकता उन कारकों के विकास को इंगित करती है जो व्यवसाय की वित्तीय स्थिरता में कमी में योगदान करते हैं।

महत्वपूर्ण बिंदु! किसी भी उद्योग का एक उद्यम न केवल अपनी गतिविधियों में उपयोग करने के लिए बाध्य है, बल्कि उधार ली गई धनराशि भी है। ऋण और इक्विटी वित्तपोषण का इष्टतम अनुपात क्रमशः 60%/40% है। यदि यह इक्विटी के पक्ष में स्थानांतरित हो जाता है, तो फर्म को अक्षम रूप से उत्तोलन कहा जाता है। यदि ZK 60% से अधिक है, तो उद्यम की वित्तीय स्थिति अस्थिर हो जाती है। 80% / 20% के अनुपात के साथ, कंपनी को दिवालिया माना जाता है।

संकेतक गणना के उदाहरण

पूंजी संरचना अनुपात की एक प्रणाली के आधार पर किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए एक अधिक विस्तृत प्रक्रिया रूसी कंपनियों के लिए उनकी गणना के उदाहरणों में प्रस्तुत की गई है: Vnesheconombank State Corporation और Surgutneftegaz PJSC।

कंपनी के वित्तीय ढांचे का निर्धारण करने के लिए सभी जानकारी निगम के वित्तीय विवरणों - फॉर्म नंबर 1 (बैलेंस शीट) और फॉर्म नंबर 2 (लाभ और हानि स्टेटमेंट) में दी गई है।

निष्कर्ष! Vnesheconombank के लिए पूंजी संरचना के गुणांक की गणना के परिणामों के आधार पर, वित्तपोषण के उधार स्रोतों की एक महत्वपूर्ण निर्भरता का पता चला था। विशेष रूप से, स्वायत्तता का संकेतक स्वयं के धन की अपर्याप्तता को इंगित करता है, और ऋणों पर निर्भरता के संकेतक ने अत्यधिक उच्च मूल्य दिखाया। इसे ऋण एकाग्रता अनुपात के सामान्य मूल्य के साथ-साथ ब्याज भुगतान सुनिश्चित करने के लिए स्वयं के धन की उपलब्धता से दिवालियापन से रखा जाता है। गतिकी में, स्वयं के धन में धीमी वृद्धि और उधार ली गई निधि में कमी ध्यान देने योग्य है।

Vnesheconombank के लिए, ऋण वित्तपोषण की अत्यधिक राशि दिवालियापन की कार्यवाही को खतरा नहीं देती है, क्योंकि कम ब्याज दर पर धन राज्य के समर्थन से आकर्षित होते हैं।

प्रस्तुत जानकारी निगम के समेकित वित्तीय विवरणों से ली गई है, जो सार्वजनिक डोमेन में है।

निष्कर्ष! PJSC "Surgutneftegas" के लिए पूंजी संरचना अनुपात की गणना के परिणामों के आधार पर, यह पाया गया कि सभी संकेतक स्वीकार्य सीमा के भीतर हैं: कंपनी के पास एक ठोस इक्विटी पूंजी (Kavt) है और ऋण वित्तपोषण (Kfz और Kkzk) का इष्टतम उपयोग करती है। सीपीपी के लिए, 2014-2015 के दौरान। कंपनी को तेल की लागत में कमी के कारण कम लाभ प्राप्त हुआ, जिसने उसे इक्विटी से दायित्वों पर ब्याज चुकाने की अनुमति नहीं दी, लेकिन 2016 में स्थिति बदल गई।

कैपिटल स्ट्रक्चर रेशियो की गणना स्प्रेडशीट एडिटर एक्सेल में सबसे आसानी से की जाती है। उपरोक्त सभी उदाहरण में प्रस्तुत किए गए हैं