आकर्षित पूंजी का एकाग्रता अनुपात एक मानक मूल्य है। वित्तीय स्थिरता अनुपात

एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों की ऐसी स्थिति है जिसमें यह निरंतर प्रदान करने में सक्षम है निर्माण प्रक्रिया, आर्थिक गतिविधियों का विस्तार और वित्तपोषण के साथ कठिनाइयों का अनुभव नहीं करना।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण उद्यम की बैलेंस शीट (फॉर्म 1) का उपयोग करके किया जाता है और इसकी संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना की तुलना करके किया जाता है। वित्तीय स्थिरता के संबंध में, निम्नलिखित प्रकार प्रतिष्ठित हैं:

1. पूर्ण वित्तीय स्थिरता का अर्थ है कि कंपनी की देनदारियों की संरचना में कोई उधार लिया गया धन नहीं है। ऐसी वित्तीय स्थिरता व्यावहारिक रूप से मौजूद नहीं है।
2. सामान्य वित्तीय स्थिरता एक ऐसी स्थिति है जिसमें कंपनी अपनी गतिविधियों को अपनी पूंजी और दीर्घकालिक देनदारियों के साथ प्रदान करती है।
3. एक उद्यम वित्तीय रूप से अस्थिर हो जाता है जब उद्यम वित्त गतिविधियों के लिए अल्पकालिक ऋण पर निर्भर हो जाता है (अब कोई भी दीर्घकालिक ऋण नहीं देता है)
4. महत्वपूर्ण वित्तीय स्थिरता तब होती है जब उद्यम की आर्थिक गतिविधि देनदारियों के गठन के स्रोतों द्वारा प्रदान नहीं की जाती है और उद्यम दिवालियापन के कगार पर होता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए, कई गुणांक हैं जिनकी गणना उपयुक्त सूत्रों का उपयोग करके की जाती है। मुख्य हैं:

इक्विटी एकाग्रता अनुपात (स्वायत्तता अनुपात)।

यह गुणांक उद्यम में निवेश किए गए धन की कुल राशि में उद्यम के मालिकों के हिस्से की विशेषता है। यदि इस अनुपात का मूल्य अधिक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी वित्तीय रूप से स्थिर है और बाहरी लेनदारों पर कमजोर रूप से निर्भर है। वित्तीय स्थिरता के इस संकेतक के अलावा आकर्षित (उधार) पूंजी का एकाग्रता अनुपात है - उनकी राशि 1 (या 100%) के बराबर है।

वर्तमान में, कोई भी स्पष्ट उत्तर नहीं दे सकता है कि सामान्य वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के लिए इक्विटी पूंजी की एकाग्रता क्या होनी चाहिए। यह सब उस क्षेत्र पर निर्भर करता है जिसमें कंपनी स्थित है और जिस उद्योग में यह काम करता है। देशों में औद्योगिक उद्यमों के लिए पूर्व यूएसएसआरअक्सर आप बैंकों के लिए 60% या उससे अधिक का संकेतक पा सकते हैं - 15%।

वित्तीय निर्भरता का गुणांक।
उद्यम की वित्तीय स्थिरता के इस सूचक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

इस सूत्र से यह देखा जा सकता है कि वित्तीय निर्भरता का गुणांक इक्विटी की एकाग्रता के गुणांक का व्युत्क्रम है। वित्तीय स्थिरता का आकलन करते समय कुछ लोगों द्वारा इस सूचक को बेहतर माना जाता है, क्योंकि 1.6 के गुणांक मूल्य के साथ, यह स्पष्ट हो जाता है कि मालिकों के धन के प्रत्येक $ 1 के लिए उधारित धन के $ 0.6 हैं।

स्वयं और उधार ली गई निधियों के अनुपात का गुणांक।
वह सूत्र जिसके द्वारा किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता के ऐसे संकेतक की गणना की जाती है:

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए यह संकेतक पिछले दो गुणांकों की भिन्नता है और हमेशा वित्तीय निर्भरता गुणांक से एक कम होता है। धारणा में आसानी के लिए भी बनाया गया है।

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात।
वित्तीय स्थिरता के इस सूचक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

यह पिछले तीन संकेतकों से भी निकटता से संबंधित है और इसकी गणना उन लोगों के लिए की जाती है जो पूंजी संरचना में स्वयं के और उधार ली गई निधियों के अनुपात के प्रतिनिधित्व के इस रूप के साथ सहज हैं। बडा महत्वगुणांक बैंकों की ओर से विश्वास और उद्यम की पूर्व-डिफ़ॉल्ट स्थिति दोनों को संकेत दे सकता है, कम - या तो एक सतर्क और संतुलित प्रबंधन नीति, या लेनदारों की ओर से विश्वास का निम्न स्तर किसी भी मामले में, वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण में देखे गए विचलन के कारण सावधानी बरतनी चाहिए और बाद में कारणों का स्पष्टीकरण देना चाहिए।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए, पिछले सभी चार संकेतकों की गणना करना आवश्यक नहीं है, यह आपके लिए या निर्णय लेने वाले व्यक्ति के लिए सबसे सुविधाजनक चुनने के लिए पर्याप्त है - वही, वे वही दिखाते हैं विभिन्न रूपों में वस्तु।

ऋण पूंजी संरचना अनुपात।
वित्तीय स्थिरता का यह संकेतक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

उद्यम की वित्तीय स्थिरता का यह अनुपात दर्शाता है कि देनदारियों का कौन सा हिस्सा दीर्घकालिक ऋण है। इस सूचक के कम मूल्य का मतलब है कि कंपनी अल्पकालिक ऋणों पर अत्यधिक निर्भर है, और इसलिए क्षणिक बाजार स्थितियों पर।

लंबी अवधि के निवेश की संरचना का गुणांक।
वित्तीय स्थिरता का यह सूचक सूत्र द्वारा प्राप्त किया जाता है:

इस तरह के अनुपात की गणना इस बात की जानकारी प्राप्त करने के लिए की जाती है कि अचल संपत्तियों का कौन सा हिस्सा और अन्य नहीं हैं वर्तमान संपत्तिबाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित।

इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक।
वित्तीय स्थिरता के इस सूचक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

उद्यम की वित्तीय स्थिरता के इस संकेतक का उपयोग करके, यह निर्धारित करना संभव है कि वर्तमान गतिविधियों में किस हिस्से का उपयोग किया जाता है और कौन सा पूंजीकृत है। यह संकेतक उद्यम के उद्योग के आधार पर भिन्न हो सकता है, मानक मान 0.4 - 0.6 है।

1.परिचय। 2. 3.वित्तीय निर्भरता अनुपात 4.इक्विटी गतिशीलता अनुपात 5. 6 . 7 . 8 . 9 .

परिचय

यह या वह उद्यम कितना स्थिर या स्थिर नहीं कहा जा सकता है, यह जानते हुए कि उधार ली गई निधियों पर कंपनी की निर्भरता कितनी मजबूत है, यह अतिरिक्त ब्याज और भुगतान न करने या अपूर्ण भुगतान के लिए दंड के जोखिम के बिना अपनी स्वयं की पूंजी को कितनी आसानी से नियंत्रित कर सकती है। समय पर देय खाते।

यह जानकारी मुख्य रूप से उद्यम के ठेकेदारों (कच्चे माल के आपूर्तिकर्ताओं और उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उपभोक्ताओं) के लिए महत्वपूर्ण है। उनके लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे जिस उद्यम के साथ काम करते हैं, उसकी निर्बाध प्रक्रिया की वित्तीय सुरक्षा कितनी मजबूत है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करने के लिए एक मॉडल के रूप में, निम्नलिखित को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

वित्तीय स्थिरता- यह उद्यम की पैंतरेबाज़ी करने की क्षमता है, वित्तीय स्वतंत्रता। यह कंपनी के खातों की एक निश्चित स्थिति भी है, जो इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी देती है। उद्यम की स्थिति की स्थिरता की डिग्री को सशर्त रूप से 4 प्रकारों (स्तरों) में विभाजित किया गया है।

1. उद्यम की पूर्ण स्थिरता।भंडार (आईआर) को कवर करने के लिए सभी ऋण पूरी तरह से स्वयं की कार्यशील पूंजी (सीओसी) द्वारा कवर किए गए हैं, अर्थात बाहरी लेनदारों पर कोई निर्भरता नहीं है। यह स्थिति असमानता द्वारा व्यक्त की गई है: 33< СОС.

2. उद्यम की सामान्य स्थिरता।स्टॉक को कवर करने के लिए कवरेज के सामान्य स्रोत (एनआईपी) का उपयोग किया जाता है। एनआईपी \u003d एसओएस + जेडजेड + माल के लिए लेनदारों के साथ बस्तियां।

3. उद्यम की अस्थिर स्थिति।रिजर्व को कवर करने के लिए, सामान्य को कवर करने के लिए कवरेज के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता होती है। मुसीबत का इशारा< ЗЗ < НИП

4. उद्यम की संकट स्थिति। एनपीसी< ЗЗ . पिछली स्थिति के अलावा, उद्यम के पास ऐसे ऋण और उधार हैं जो समय पर चुकाए नहीं जाते हैं या देय और प्राप्य खाते अतिदेय हैं।

इक्विटी एकाग्रता अनुपात

उद्यम की गतिविधियों में उसके मालिकों द्वारा निवेश किए गए धन का हिस्सा निर्धारित करता है। इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही आर्थिक रूप से स्थिर, स्थिर और बाहरी लेनदारों से स्वतंत्र होगा।

इक्विटी एकाग्रता अनुपात की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

अनुसूचित जाति -हिस्सेदारी,पश्चिम बंगाल -संतुलन मुद्रा

वित्तीय निर्भरता का गुणांक।

उद्यम की वित्तीय निर्भरता के गुणांक का अर्थ है कि उधार ली गई धनराशि से उद्यम की कितनी संपत्ति का वित्त पोषण किया जाता है। बहुत अधिक उधार ली गई धनराशि उद्यम की सॉल्वेंसी को कम कर देती है, इसकी वित्तीय स्थिरता को कम कर देती है और तदनुसार, इसमें प्रतिपक्षों का विश्वास कम हो जाता है और ऋण प्राप्त करने की संभावना कम हो जाती है। हालाँकि, बहुत अधिक इक्विटी भी कंपनी के लिए लाभहीन है, क्योंकि यदि कंपनी की संपत्ति की लाभप्रदता उधार ली गई धनराशि के स्रोतों की लागत से अधिक है, फिर, स्वयं के धन की कमी के कारण, ऋण लेना लाभप्रद है। इसलिए, प्रत्येक उद्यम, गतिविधि के क्षेत्र पर निर्भर करता है और सेट किया जाता है इस पलकार्य, आपको अपने लिए गुणांक का मानक मूल्य निर्धारित करने की आवश्यकता है।

वित्तीय निर्भरता अनुपात की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

अनुसूचित जाति -हिस्सेदारी,पश्चिम बंगाल -संतुलन मुद्रा

इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक।

पैंतरेबाज़ी गुणांक यह दर्शाता है कि स्वयं के धन के स्रोतों का हिस्सा मोबाइल रूप में है और स्वयं के धन के सभी स्रोतों के योग और गैर-वर्तमान संपत्ति की लागत के बीच अंतर के अनुपात के बराबर है। धन और लंबी अवधि के ऋण और उधार।

यह उद्यम की गतिविधि की प्रकृति पर निर्भर करता है: पूंजी-गहन उद्योगों में, इसका सामान्य स्तर भौतिक-गहन उद्योगों की तुलना में कम होना चाहिए।

इक्विटी लचीलेपन अनुपात की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

,कहाँ

मुसीबत का इशारा -स्वयं की कार्यशील पूंजी,अनुसूचित जाति -हिस्सेदारी

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात अनिवार्य रूप से इक्विटी एकाग्रता अनुपात के समान है (ऊपर देखें)

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

ZK-उधार ली गई पूंजी(उद्यम की दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियां)पश्चिम बंगाल -संतुलन मुद्रा

दीर्घकालिक निवेश संरचना अनुपात

अनुपात उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्तियों की मात्रा में दीर्घकालिक देनदारियों का हिस्सा दिखाता है।

इस अनुपात का कम मूल्य लंबी अवधि के ऋण और उधार को आकर्षित करने की असंभवता का संकेत दे सकता है, जबकि बहुत अधिक मूल्य या तो विश्वसनीय संपार्श्विक या वित्तीय गारंटी प्रदान करने की संभावना या तीसरे पक्ष के निवेशकों पर एक मजबूत निर्भरता को इंगित करता है।

दीर्घकालिक निवेश की संरचना के गुणांक की गणना निम्न सूत्र के अनुसार की जाती है:

,कहाँ

डीपी - -दीर्घकालिक देनदारियां (धारा 5 का परिणाम),बीओए -उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्ति

लंबी अवधि के उधार अनुपात

लंबी अवधि के उधार अनुपात को लंबी अवधि के ऋण और उधार के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो स्वयं के धन और दीर्घकालिक ऋण और उधार के स्रोतों का योग है।

उधार ली गई धनराशि के दीर्घकालिक आकर्षण के गुणांक से पता चलता है कि रिपोर्टिंग तिथि पर गैर-वर्तमान संपत्ति के गठन के स्रोतों का कौन सा हिस्सा इक्विटी पर पड़ता है, और लंबी अवधि के उधारित धन पर कौन सा हिस्सा पड़ता है। इस सूचक का विशेष रूप से उच्च मूल्य आकर्षित पूंजी पर एक मजबूत निर्भरता, भविष्य में महत्वपूर्ण मात्रा में भुगतान करने की आवश्यकता को इंगित करता है धनऋण आदि पर ब्याज के रूप में

लंबी अवधि के उधार अनुपात की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

,कहाँ

डीपी -अनुसूचित जाति -कंपनी की अपनी पूंजी

ऋण संरचना अनुपात

संकेतक दिखाता है कि उद्यम की उधार ली गई पूंजी किन स्रोतों से बनती है। उद्यम के पूंजी निर्माण के स्रोत के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि उद्यम की गैर-वर्तमान और वर्तमान संपत्ति कैसे बनती है, क्योंकि दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि आमतौर पर गैर-वर्तमान संपत्ति के अधिग्रहण (पुनर्स्थापना) के लिए ली जाती है, और वर्तमान संपत्तियों के अधिग्रहण और वर्तमान गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए अल्पकालिक ऋण।

ऋण पूंजी संरचना अनुपात के अनुसार गणना की जाती हैनिम्नलिखित सूत्र:

डीपी -दीर्घकालिक देनदारियां (धारा 5 का परिणाम)ZK -उधार ली गई पूंजी

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण

जितना अधिक गुणांक 1 से अधिक होता है, उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की निर्भरता उतनी ही अधिक होती है। अनुमेय स्तर अक्सर प्रत्येक उद्यम की परिचालन स्थितियों द्वारा निर्धारित किया जाता है, मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी के कारोबार की गति से। इसलिए, विश्लेषण की गई अवधि के लिए इन्वेंट्री और प्राप्तियों की टर्नओवर दर निर्धारित करना अतिरिक्त रूप से आवश्यक है। यदि प्राप्य खाते कार्यशील पूंजी की तुलना में तेजी से घूमते हैं, जिसका अर्थ उद्यम के लिए नकदी प्रवाह की उच्च तीव्रता है, अर्थात। परिणामस्वरूप - स्वयं के धन में वृद्धि। इसलिए, भौतिक कार्यशील पूंजी के उच्च टर्नओवर और प्राप्य खातों के उच्चतर टर्नओवर के साथ, स्वयं और उधार ली गई निधियों का अनुपात 1 से बहुत अधिक हो सकता है।

स्वयं और उधार ली गई निधियों के अनुपात की गणना निम्न के अनुसार की जाती हैसूत्र:

अनुसूचित जाति -कंपनी की अपनी पूंजी

ZK -उधार ली गई पूंजी

चपलता कारक समीक्षाधीन अवधि के दौरान लगभग समान स्तर पर रहता है, जो कंपनी की स्थिरता को इंगित करता है।

अनुक्रमणिका शुद्ध कार्यशील पूंजी वर्तमान वर्तमान परिसंपत्तियों (अधिकृत पूंजी में योगदान पर प्रतिभागियों के ऋण को घटाकर) और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसमें अल्पकालिक ऋण और उधार, देय खाते, आय के भुगतान के लिए प्रतिभागियों को ऋण, भविष्य के भुगतानों के लिए भंडार शामिल हैं। और अन्य अल्पकालिक देनदारियां। उद्यम की वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने के लिए शुद्ध कार्यशील पूंजी आवश्यक है, क्योंकि अल्पकालिक देनदारियों पर कार्यशील पूंजी की अधिकता का मतलब है कि उद्यम न केवल अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान कर सकता है, बल्कि गतिविधियों के विस्तार के लिए भंडार भी रखता है।

शुद्ध कार्यशील पूंजी की इष्टतम मात्रा कंपनी की गतिविधियों की विशेषताओं पर निर्भर करती है, विशेष रूप से इसके पैमाने, बिक्री की मात्रा, इन्वेंट्री टर्नओवर दर और प्राप्तियों पर। कार्यशील पूंजी की कमी उद्यम की अल्पकालिक दायित्वों को समय पर चुकाने में असमर्थता को इंगित करती है। इष्टतम आवश्यकता से अधिक शुद्ध कार्यशील पूंजी का एक महत्वपूर्ण अतिरिक्त उद्यम के संसाधनों के तर्कहीन उपयोग को इंगित करता है। मानक मान शून्य से अधिक है।

कंपनी आर्थिक रूप से स्थिर है और अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान कर सकती है।

स्वायत्तता गुणांक (वित्तीय स्वतंत्रता का गुणांक ): स्वयं के फंड (धारा 3) / बैलेंस शीट की मुद्रा।

स्वायत्तता गुणांक उद्यम के वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की कुल राशि में उद्यम के स्वयं के धन का हिस्सा दर्शाता है। प्रतिबंध की दर >= 0.5 होनी चाहिए।

इस मामले में, यह माना जाता है कि कंपनी वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों पर गंभीर रूप से निर्भर नहीं है, इस मामले में लेनदार का जोखिम कम से कम हो जाता है। इसका मतलब यह है कि संपत्ति की कीमत पर कंपनी अपने दायित्वों का 50% या उससे अधिक चुकाने में सक्षम है

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात। इसकी गणना बैलेंस शीट में उधार ली गई पूंजी (4+5) के अनुपात के रूप में की जाती है। बाहरी ऋणों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री दिखाता है। मूल्य जितना अधिक होगा, शेयरधारक जोखिम उतना ही अधिक होगा। सामान्य मान 0.5 से 1 तक है।

इस मामले में, बाहरी ऋणों पर उद्यम की निर्भरता बहुत कम है।

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण। विचाराधीन गुणांक की सूचना सामग्री की डिग्री और उधार ली गई पूंजी की एकाग्रता का उपरोक्त गुणांक समान है। उद्यम की वित्तीय संरचना में ऋण (देयताओं) के अनुपात में वृद्धि के साथ दोनों संकेतक बढ़ते हैं। लेकिन फिर भी अधिक स्पष्ट रूप से उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की निर्भरता उधार और स्वयं के धन के अनुपात में व्यक्त की जाती है। यह दिखाता है कि कंपनी के पास कौन से फंड अधिक हैं - उधार या खुद के। जितना अधिक गुणांक 1 से अधिक होता है, उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की निर्भरता उतनी ही अधिक होती है।

कोफ। ऋृण। धन / संपत्ति पूंजी =

निष्कर्ष: चूंकि अधिकांश गुणांक मानदंडों की सीमा के भीतर नहीं हैं, इसलिए यह उद्यम अस्थिर वित्तीय स्थिति में है।

लाभप्रदता विश्लेषण

लाभप्रदता (लाभप्रदता) एक जटिल रणनीतिक निर्णय का परिणाम है। लाभप्रदता उद्यम के प्रदर्शन पर तरलता संकेतकों, परिसंपत्ति प्रबंधन और ऋण संबंधों के विनियमन के प्रभाव को दर्शाती है।

इस ब्लॉक के मुख्य संकेतकों में उन्नत पूंजी पर प्रतिफल और इक्विटी पर प्रतिफल शामिल हैं। गणना करते समय, आप या तो बैलेंस शीट लाभ या शुद्ध आय का उपयोग कर सकते हैं।

अनुपात-अस्थायी पहलू में लाभप्रदता का विश्लेषण करते हुए, तीन को ध्यान में रखना चाहिए प्रमुख विशेषताऐं:

- एक अस्थायी पहलू, जब एक उद्यम नई होनहार तकनीकों और उत्पादों के प्रकारों में परिवर्तन करता है;

- जोखिम की समस्या;

- मूल्यांकन की समस्या, गतिशीलता में लाभ का अनुमान है, कई वर्षों में इक्विटी पूंजी।

हालांकि, बैलेंस शीट में सब कुछ परिलक्षित नहीं हो सकता है, उदाहरण के लिए, एक ब्रांड, अत्याधुनिक प्रौद्योगिकियां, अच्छी तरह से समन्वित कर्मियों का कोई मौद्रिक मूल्य नहीं है, इसलिए, वित्तीय निर्णय चुनते समय, बाजार को ध्यान में रखना आवश्यक है कंपनी की कीमत।

बिक्री लाभ अनुपात (बिक्री पर लाभ मार्जिन) को राजस्व द्वारा कर के बाद लाभ को विभाजित करने के परिणाम के रूप में परिभाषित किया गया है; टर्नओवर की प्रति यूनिट लाभ दिखाता है,

बिक्री लाभ अनुपात =

यदि यह अनुपात उद्योग के औसत से कम है, तो उत्पाद की कीमतें अपेक्षाकृत कम हैं या लागत बहुत अधिक है, या दोनों का एक संयोजन है। प्रतिस्पर्धियों को बाजार से बाहर करने का आदेश। कुछ समय बाद, कंपनी फिर से कीमतें मूल स्तर तक बढ़ा देती है या कीमतों को पहले से अधिक सेट कर देती है)।

यह सूचक बिक्री के प्रत्येक रूबल से लाभ की मात्रा निर्धारित करता है। यह काफी हद तक धन के कारोबार की दर पर निर्भर करता है, अर्थात। पूंजी का एक लंबा कारोबार इस तथ्य को जन्म देगा कि संतोषजनक वित्तीय परिणाम प्राप्त करने के लिए कंपनी को अधिक लाभ की आवश्यकता होगी।

यह गणनाओं से देखा जा सकता है कि रिपोर्टिंग अवधि के अंत में यह थोड़ा कम हो गया। बिक्री के प्रत्येक रूबल से लाभ की मात्रा घट गई।

मुख्य उत्पादक शक्ति संपत्ति (मूल अर्जन शक्ति) कंपनी की कुल संपत्ति द्वारा कर और ब्याज (ईबीआईटी) से पहले शुद्ध आय को विभाजित करने का परिणाम है, जिसे प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया गया है। यह संकेतक करों और वित्तीय खर्चों से पहले फर्म की संपत्ति की कुल उत्पादक शक्ति को मापता है। विभिन्न कराधान शर्तों और उद्यम की वित्तीय संरचना में जुटाई गई विभिन्न राशियों के साथ फर्मों की तुलना करते समय यह उपयोगी है।

संपत्ति की मूल उत्पादक शक्ति = _________

EBIT साल भर बनता है जबकि आइटम "एसेट्स" साल के अंत में राज्य को दर्शाता है। इसलिए, भाजक में औसत संकेतक का उपयोग करना अधिक समीचीन होगा। अन्य दो संकेतकों की गणना करते समय यही दृष्टिकोण उपयोगी होता है; आरओए और आरओई (कुल संपत्ति पर वापसी और इक्विटी पर वापसी),

कुल संपत्ति पर लाभ (परिसंपत्ति आरओए पर वापसी), संपत्ति की कुल राशि, पूंजी उत्पादकता से भी आय। कुल संपत्ति के लिए शुद्ध आय के अनुपात के रूप में गणना की जाती है और प्रतिशत के रूप में व्यक्त की गई संपत्ति घटा ब्याज और करों के उपयोग से आय दिखाती है

कुल संपत्ति पर वापसी (आरओए) =

यदि संपत्ति पर प्रतिलाभ वर्तमान बाजार उधार दर (रिपोर्टिंग अवधि की अवधि के लिए गणना) से अधिक या उसके बराबर है, तो लेनदारों के दृष्टिकोण से इसका मतलब है कि कंपनी लंबी अवधि के ऋणों को चुकाने में सक्षम है। अपने परिचालन लाभ की कीमत पर (यह ध्यान में रखते हुए कि ऋणों पर भुगतान को प्राथमिकता दी जाती है)। कंपनी की साख सामान्य मानी जाती है।

नियोजित पूंजी पर रिटर्न (निवेशित पूंजी पर प्रतिफल - आरओसीई, या निवेशकों की पूंजी पर प्रतिलाभ का रईस), या पूंजी अनुपात पर प्रतिफल, साथ ही उपयोग की गई संपत्ति पर लाभ (आय)। विभिन्न कंपनियों की तुलना करते समय, विश्लेषक अक्सर इस अनुपात पर भरोसा करते हैं। अंश का अंश सभी निवेशकों की आय की कुल राशि (लेनदारों का ब्याज, शेयरधारकों का शुद्ध लाभ - पसंदीदा और साधारण शेयरों के मालिक), भाजक - कंपनी के निपटान में दीर्घकालिक वित्तीय संसाधनों को इंगित करता है, अर्थात। शेयरधारकों और लेनदारों दोनों द्वारा निवेशित सभी निधियों का योग। अंतिम परिणाम आमतौर पर 1 से कम होता है, इसलिए इसे 100 से गुणा किया जाता है और प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

लाभ प्रति उपयोग पूंजी =

समीक्षाधीन अवधि के अंत तक नियोजित पूंजी पर आय में वृद्धि हुई।

बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में, इस गुणांक का उपयोग अक्सर सामाजिक रूप से उपयोगी एकाधिकार उद्यमों के मूल्यांकन में किया जाता है, जैसे कि जल आपूर्ति, दूरसंचार आदि में शामिल। (सैद्धांतिक रूप से, एक एकाधिकार की स्थिति एक उद्यम को उपयोग की गई पूंजी पर एक बड़ा लाभ (आय) ला सकती है, हालांकि, बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में मौजूद सामाजिक नियंत्रण और प्रतिक्रिया अपने उत्पादों की लागत में वृद्धि को रोकती है ताकि पूंजी पर लाभ उपयोग किए गए इसे प्राप्त करने की लागत से काफी अधिक नहीं है)।

निष्कर्ष: पूंजी, निश्चित इक्विटी और कर्ज पर वापसी में वृद्धि हुई है। इसलिए, कंपनी प्रभावी ढंग से अपनी पूंजी का उपयोग करती है। इसी समय, बिक्री लाभप्रदता, टर्नओवर और समग्र लाभप्रदता के संदर्भ में मुख्य गतिविधि में लाभप्रदता में वृद्धि हुई है, जो कार्यबल की उत्पादक गतिविधि को इंगित करती है।

कंपनी के संभावित दिवालियापन का आकलन

काम का अंतिम चरण संभावित दिवालियापन का आकलन है। संगठन के लिए दिवालियापन के संकेत मौद्रिक दायित्वों के लिए लेनदारों के दावों को पूरा करने या अनिवार्य भुगतान करने के दायित्व को पूरा करने में असमर्थता है, यदि प्रासंगिक दायित्वों और दायित्वों को पूरा करने की तारीख से 3 महीने के भीतर पूरा नहीं किया जाता है।

ऐसा करने के लिए, हम Altman सूत्र लागू करते हैं, जिसे 1968 में प्रस्तावित किया गया था। इस मॉडल के आधार पर दिवालियापन के खतरे के अभिन्न संकेतक को निर्धारित करना संभव है। बेहतर मॉडल ऐसा दिखता है:

जेड = 0.7*X1 + 0.88X2 + 3.18*X3 + 0.42*X4 + 0.99*X5

X1 - कर पूर्व लाभ / सभी संपत्तियों का मूल्य

X2 - पुनर्निवेशित लाभ / संपत्ति मूल्य

X3 - अपना कार्यशील पूंजी/ संपत्ति

X4 - बिक्री / संपत्ति मूल्य से

X5 - स्वयं के फंड / उधार ली गई धनराशि।

नियामक प्रतिबंध:

यदि Z > 2.675 है, तो 2-3 वर्षों के भीतर दिवालिएपन की संभावना संभव है, लेकिन बहुत कम।

यदि Z> 1.81, लेकिन 2.675 तक संभावना अधिक है

यदि Z> 2.676 से 2.99 तक, तो दिवालिएपन की संभावना संभव है

यदि Z > 2.99 - बहुत कम

हमारे मामले में, Z = 5.81 का मान, इसलिए नवीनतम नियामक प्रतिबंध (Z > 2.99) उपयुक्त है और हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि इस उद्यम के दिवालिया होने की संभावना बहुत कम है।

निष्कर्ष

कंपनी की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण का उद्देश्य एक प्रभावी वित्तीय प्रबंधन प्रणाली का निर्माण करना है , अपनी गतिविधियों के रणनीतिक और सामरिक लक्ष्यों को प्राप्त करने के उद्देश्य से, बाजार की स्थितियों के लिए पर्याप्त और उन्हें प्राप्त करने के तरीके खोजना। किसी भी उद्यम का प्रदर्शन बाहरी बाजार एजेंटों (मुख्य रूप से निवेशक, लेनदार, शेयरधारक, उपभोक्ता और निर्माता) और आंतरिक (उद्यम प्रबंधक, प्रशासनिक और प्रबंधकीय संरचनात्मक इकाइयों के कर्मचारी, उत्पादन इकाइयों के कर्मचारी) दोनों के लिए रुचि रखता है।

ऐसा विश्लेषण करते समय, उद्यम की वित्तीय नीति विकसित करने के रणनीतिक उद्देश्य हैं:

उद्यम के लाभ को अधिकतम करना:

उद्यम की पूंजी संरचना का अनुकूलन और इसकी वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना:

मालिकों (प्रतिभागियों, संस्थापकों), निवेशकों, लेनदारों के लिए उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति की पारदर्शिता प्राप्त करना:

उद्यम के निवेश आकर्षण को सुनिश्चित करना:

एक प्रभावी उद्यम प्रबंधन तंत्र का निर्माण;

धन जुटाने के लिए उद्यम द्वारा बाजार तंत्र का उपयोग।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के महत्व को कम करना मुश्किल है, क्योंकि यह वह आधार है जिस पर उद्यम की वित्तीय नीति का विकास होता है। वित्तीय और आर्थिक स्थिति के अंतिम विश्लेषण के आंकड़ों के आधार पर, उद्यम की वित्तीय नीति के लगभग सभी क्षेत्रों का विकास किया जाता है, और प्रबंधन निर्णयों की प्रभावशीलता इस बात पर निर्भर करती है कि यह कितनी अच्छी तरह से किया जाता है। वित्तीय विश्लेषण की गुणवत्ता स्वयं उपयोग की गई पद्धति, वित्तीय विवरणों की विश्वसनीयता और साथ ही वित्तीय नीति के क्षेत्र में प्रबंधकीय निर्णय लेने वाले व्यक्ति की क्षमता पर निर्भर करती है। गहन वित्तीय विश्लेषण करने के लिए सूचना का आधार बैलेंस शीट, आय विवरण और उद्यम लेखांकन के कुछ रूप हैं।

वित्तीय अनुपातों की तुलना मुख्य विश्लेषण उपकरण के रूप में उपयोग की जाती है। किसी एक कंपनी के लिए समय के साथ गुणांक की तुलना करने या कई कंपनियों की तुलना करने के अलावा, सूचना और विश्लेषणात्मक रेटिंग एजेंसियों द्वारा विकसित उद्योग सूचकांकों के मूल्यों के साथ कंपनी के वित्तीय आंकड़ों की तुलना करने की सिफारिश की जाती है (उनमें से सबसे प्रसिद्ध मानक और गरीब हैं , मूडीज इन्वेस्टर सर्विस, वैल्यू लाइन, डैन एंड ब्रैडस्रीट, एकेएम और फाइनेंशियल टाइम्स)। ये मीडिया आउटलेट उद्योग के आंकड़ों की पेशकश करते हैं जो एक व्यक्तिगत कंपनी के वित्तीय आंकड़ों की तुलना पूरे उद्योग के औसत से करते हैं। तुलनात्मक विश्लेषण आपको तुलनीय कंपनियों के एक निश्चित समूह की गतिविधियों के साथ कंपनी की गतिविधियों की तुलना करने की अनुमति देता है। लेकिन सभी वित्तीय अनुपातों की गणना असमायोजित वित्तीय विवरणों के आधार पर की जाती है।

केवल वित्तीय लेखांकन और रिपोर्टिंग पर आधारित विश्लेषण पर्याप्त नहीं है। लेखांकन अनुमान पिछले, पहले के निर्णयों का निर्धारण है, यह प्रतिस्पर्धी स्थितियों को बनाए रखने और विकसित करने के दौरान गतिविधियों को जारी रखने के लिए संपत्ति (पूंजी), अर्जित लाभप्रदता और नकदी प्रवाह की पर्याप्तता के बारे में जानकारी प्रदान नहीं करता है।

लेकिन लेखांकन के आधार पर "कल के" संकेतकों का विश्लेषण पूरी तरह से विश्वसनीय नहीं है, इसके कई कारण हैं:

वित्तीय संकेतकों का हेरफेर।कंपनी में व्यवसाय के विकास के बारे में कर भुगतान को कम करने या बाजार में अनुकूल राय बनाने के लिए। उपलब्ध लेखांकन विधियों (मूल्यह्रास, सूची के लिए लेखांकन) और समेकित वित्तीय विवरणों में निर्भर कंपनियों के स्वतंत्र रूप से व्याख्या किए गए समावेश के बीच का चुनाव आपको लेखांकन लाभ के मूल्य में हेरफेर करने की अनुमति देता है। इसके अलावा, मुख्य गतिविधि की प्रभावशीलता का विचार सट्टा लाभ की उपस्थिति को विकृत कर सकता है।

मुद्रा स्फ़ीति। लागत की मात्रा को प्रभावित करता है. उच्च मुद्रास्फीति पर इन्वेंट्री अकाउंटिंग विधियों में से एक को चुनने में अंतर महत्वपूर्ण है। भारित औसत मूल्य पद्धति की तुलना में FIFO विधि आपको अधिक लाभ दिखाने की अनुमति देती है, इसलिए उच्च कर कटौती उत्पन्न करती है और उपलब्ध नकदी को कम करती है।

मूल्यह्रास पर प्रतिबिंब विभिन्न चरणकंपनी जीवन चक्र।अचल संपत्तियों का वास्तविक मूल्यह्रास हमेशा मूल्यह्रास के लिए लेखांकन मानकों की योजनाओं में फिट नहीं होता है। यदि वास्तविक मूल्यह्रास धीमा हो जाता है, तो लेखांकन लाभ को कम करके आंका जाता है। कम आंकना विशेष रूप से कंपनी के नए निवेशों को प्रभावित करता है, और पुरानी परियोजनाओं के लिए, मुनाफे का अधिक आकलन संभव है।

लाभ के गैर-मौद्रिक घटक की उपस्थिति।उदाहरण के लिए, देनदारियों को लिखने, वित्तीय निवेशों के पुनर्मूल्यांकन के परिणामस्वरूप उच्च लाभ का गठन किया जा सकता है

लाभ गणना की उद्योग विशिष्टता।विश्व मानकों के अनुसार, लागत लेखांकन के कई विकल्पों की अनुमति है, चुने हुए तरीके के आधार पर, लाभ अलग होगा।

लेकिन, फिर भी, वित्तीय विवरणों की मुख्य समस्याओं में से एक अमूर्त संपत्ति के लिए लगभग पूर्ण अवहेलना है। आज की अर्थव्यवस्था गंभीर रूप से न केवल बड़ी निश्चित पूंजी की उपलब्धता पर निर्भर है, इसके अलावा, कई कंपनियों के लिए उद्यमों और उपकरणों की लागत महत्वपूर्ण नहीं है। उत्पादन के अन्य कारक एक बढ़ती भूमिका निभाते हैं, विशेष रूप से अमूर्त संपत्ति जैसे ब्रांड, कार्यबल की गुणवत्ता और नवाचार करने के लिए फर्म की संगठनात्मक क्षमता के प्रबंधन की कला। इसके अलावा, बौद्धिक पूंजी का उपयोग कई उद्देश्यों के लिए एक साथ किया जा सकता है, आवेदन के पैमाने के आधार पर लाभ में वृद्धि होती है (चूंकि ज्ञान संचित होता है)। और, किसी भी कंपनी के लिए उनके मौलिक महत्व के बावजूद, ज्यादातर मामलों में ये परिसंपत्तियाँ कंपनी की संपत्ति के रूप में रिपोर्टिंग तंत्र में दर्ज नहीं होती हैं। अमूर्त संपत्ति कंपनी के खर्चों में परिलक्षित होती है, लेकिन बाद के परिशोधन के साथ पूंजीकृत नहीं होती है, जिससे रिपोर्टिंग अवधि में लाभ कम हो जाता है जिसमें वे खर्च किए गए थे। मुख्य कारणअमूर्त संपत्ति का कम आंकना उनके मूल्यांकन की जटिलता है, संपत्ति के अधिकारों के साथ उभरती हुई समस्याएं, प्रतियोगियों द्वारा ज्ञान की संभावित नकल।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण से पता चला है कि उद्यम की गतिविधियों को अपने स्वयं के धन से वित्तपोषित किया जाता है। उद्यम के संतुलन को पर्याप्त रूप से तरल माना जा सकता है।

वर्तमान परिसंपत्तियों के तत्वों के टर्नओवर की गणना से यह निष्कर्ष निकला कि कंपनी का प्रबंधन पर्याप्त मात्रा में उपलब्ध भंडार का उपयोग कर रहा है, क्योंकि टर्नओवर दर में परिवर्तन उद्यम के उत्पादन और तकनीकी क्षमता में वृद्धि को दर्शाता है।

यह कहा जाना चाहिए कि इन्वेंट्री का निम्न स्तर, जो कंपनी की संपत्ति के समग्र कारोबार को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है; पारस्परिक लाभ की शर्तों पर ग्राहक और ग्राहक के साथ निपटान की एक लचीली नीति, विशेष रूप से, छूट की एक प्रणाली - यह सब रणनीतिक रूप से सुनियोजित पूंजी प्रबंधन की बात करता है। विश्लेषण से यह भी पता चला है कि समीक्षाधीन वर्ष में इक्विटी पर रिटर्न धीमी गति से बढ़ रहा है। इससे पिछले वर्ष की तुलना में निवेशित धन के प्रत्येक रूबल पर वापसी में कमी आई है।

उद्यम प्रबंधन की मुख्य कड़ी हैं और राज्य की आर्थिक क्षमता का आधार बनते हैं।

फर्म जितनी अधिक लाभदायक होती है, उसकी आय उतनी ही स्थिर होती है, राज्य के सामाजिक क्षेत्र में उसका योगदान उतना ही अधिक होता है, उसकी आर्थिक क्षमता और अंत में, ऐसे उद्यम में काम करने वाले लोग बेहतर रहते हैं।

ग्रंथ सूची:

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प्रत्येक उद्यम, फर्म या संगठन का उद्देश्य लाभ कमाना होता है। यह लाभ है जो उत्पादों की उत्पादन क्षमता और नवीनता विकसित करने के लिए स्वयं की कार्यशील और गैर-वर्तमान संपत्तियों में निवेश नीति को पूरा करना संभव बनाता है। उद्यम के विकास की दिशा का आकलन करने के लिए, संदर्भ बिंदुओं की आवश्यकता होती है।

वित्तीय योजना और वित्तीय नीति में ऐसे बेंचमार्क वित्तीय स्थिरता के गुणांक हैं।

वित्तीय स्थिरता की परिभाषा
वित्तीय स्थिरता उद्यम की सॉल्वेंसी (साख) की डिग्री है, या उद्यम की समग्र स्थिरता का हिस्सा है, जो उद्यम के स्थिर और कुशल संचालन को बनाए रखने के लिए धन की उपलब्धता को निर्धारित करता है। वित्तीय स्थिरता का आकलन है मील का पत्थरउद्यम का वित्तीय विश्लेषण, इसलिए यह उद्यम की स्वतंत्रता की डिग्री को उसके ऋणों और दायित्वों से दर्शाता है।

वित्तीय शक्ति अनुपात के प्रकार

उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाने वाला पहला गुणांक है वित्तीय स्थिरता अनुपात, जो उद्यम के वित्तीय संसाधनों की स्थिति में परिवर्तन की गतिशीलता को निर्धारित करता है कि उद्यम का कुल बजट उत्पादन प्रक्रिया और अन्य उद्देश्यों की लागत को कितना कवर कर सकता है। वित्तीय स्थिरता के निम्न प्रकार के गुणांक (संकेतक) प्रतिष्ठित किए जा सकते हैं:

वित्तीय स्थिरता अनुपात उद्यम की सफलता को निर्धारित करता है, क्योंकि इसके मूल्य यह दर्शाते हैं कि उद्यम (संगठन) लेनदारों और निवेशकों की उधार ली गई धनराशि पर कितना निर्भर करता है और उद्यम की समय पर और पूर्ण रूप से अपने दायित्वों को पूरा करने की क्षमता . अनियोजित भुगतान की स्थिति में उधार ली गई धनराशि पर अत्यधिक निर्भरता उद्यम की गतिविधि को बाधित कर सकती है।

वित्तीय निर्भरता अनुपात

वित्तीय निर्भरता का गुणांक एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता का एक प्रकार का गुणांक है और यह दर्शाता है कि उधार ली गई धनराशि के साथ इसकी संपत्ति किस हद तक प्रदान की जाती है। उधार ली गई निधियों के साथ परिसंपत्ति वित्तपोषण का एक बड़ा हिस्सा उद्यम की कम शोधन क्षमता और कम वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है। यह, बदले में, पहले से ही भागीदारों और वित्तीय संस्थानों (बैंकों) के साथ संबंधों की गुणवत्ता को प्रभावित करता है। वित्तीय निर्भरता (स्वतंत्रता) के गुणांक का दूसरा नाम स्वायत्तता का गुणांक है (अधिक विवरण में)।

उद्यम की संपत्ति में स्वयं के धन का उच्च मूल्य भी सफलता का संकेतक नहीं है। किसी व्यवसाय की लाभप्रदता तब अधिक होती है, जब अपने स्वयं के धन के अतिरिक्त, उद्यम उधार ली गई धनराशि का भी उपयोग करता है। कार्य प्रभावी कामकाज के लिए स्वयं और उधार ली गई धनराशि का इष्टतम अनुपात निर्धारित करना है। वित्तीय निर्भरता अनुपात की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

वित्तीय निर्भरता अनुपात = बैलेंस शीट / इक्विटी पूंजी

इक्विटी एकाग्रता अनुपात

वित्तीय स्थिरता का यह संकेतक कंपनी के धन के उस हिस्से को दर्शाता है जो संगठन की गतिविधियों में निवेशित है। इस वित्तीय स्थिरता अनुपात का एक उच्च मूल्य बाहरी लेनदारों पर निर्भरता की कम डिग्री दर्शाता है। इस वित्तीय स्थिरता अनुपात की गणना करने के लिए, आपको चाहिए:

इक्विटी एकाग्रता अनुपात = इक्विटी / बैलेंस शीट

स्वयं और उधार ली गई निधियों का अनुपात

वित्तीय स्थिरता का यह अनुपात उद्यम से स्वयं और उधार ली गई निधियों के अनुपात को दर्शाता है। यदि यह गुणांक 1 से अधिक है, तो उद्यम को लेनदारों और निवेशकों के उधारित धन से स्वतंत्र माना जाता है। कम हो तो आश्रित माना जाता है। कार्यशील पूंजी के कारोबार की गति को भी ध्यान में रखना आवश्यक है, इसलिए, प्राप्तियों के कारोबार की गति और भौतिक कार्यशील पूंजी की गति को भी ध्यान में रखना उपयोगी है। यदि प्राप्य कार्यशील पूंजी की तुलना में तेजी से घूमते हैं, तो यह संगठन में नकदी प्रवाह की उच्च तीव्रता को दर्शाता है। इस सूचक की गणना करने का सूत्र:

स्वयं और उधार ली गई निधियों का अनुपात = स्वयं की निधि / उद्यम की उधार ली गई पूंजी

इक्विटी गतिशीलता अनुपात

यह वित्तीय स्थिरता अनुपात मोबाइल रूप में कंपनी के अपने नकदी स्रोतों के आकार को दर्शाता है। मानक मान 0.5 और ऊपर है। इक्विटी लचीलेपन अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

इक्विटी गतिशीलता अनुपात = स्वयं की कार्यशील पूंजी / इक्विटी पूंजी

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि मानक मूल्य उद्यम की गतिविधि के प्रकार पर भी निर्भर करते हैं।

दीर्घकालिक निवेश संरचना अनुपात

उद्यम की वित्तीय स्थिरता का यह अनुपात उद्यम की सभी संपत्तियों के बीच दीर्घकालिक देनदारियों का हिस्सा दर्शाता है। इस सूचक का कम मूल्य उद्यम की लंबी अवधि के ऋण और उधार को आकर्षित करने में असमर्थता को इंगित करता है। गुणांक का एक उच्च मूल्य संगठन की अपने दम पर ऋण जारी करने की क्षमता को दर्शाता है। एक उच्च मूल्य निवेशकों पर एक मजबूत निर्भरता के कारण भी हो सकता है। दीर्घकालिक निवेश की संरचना के गुणांक की गणना करने के लिए, यह आवश्यक है:
दीर्घकालिक निवेश संरचना अनुपात = दीर्घकालिक देनदारियां / गैर-वर्तमान संपत्तियां

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात

यह वित्तीय स्थिरता अनुपात इक्विटी गतिशीलता के सूचक के समान है, गणना सूत्र नीचे दिया गया है:

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात = ऋण पूंजी / बैलेंस शीट मुद्रा

उधार ली गई पूंजी में संगठन की दीर्घकालिक और अल्पकालिक दोनों देनदारियां शामिल हैं।

ऋण संरचना अनुपात

वित्तीय स्थिरता का यह अनुपात उद्यम की उधार ली गई पूंजी के गठन के स्रोतों को दर्शाता है। गठन के स्रोत से, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि संगठन की गैर-वर्तमान और वर्तमान संपत्ति कैसे बनाई गई थी, क्योंकि दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि को आमतौर पर गैर-वर्तमान संपत्ति (भवन, मशीन, संरचना, आदि) और लघु बनाने के लिए लिया जाता है। - वर्तमान संपत्ति (कच्चे माल, सामग्री, आदि) के अधिग्रहण के लिए टर्म फंड

ऋण संरचना अनुपात = दीर्घकालिक देनदारियां / उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्ति

लंबी अवधि के उधार अनुपात

यह वित्तीय स्थिरता अनुपात गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के गठन के स्रोतों के हिस्से को दर्शाता है, जो दीर्घकालिक ऋण और इक्विटी पर पड़ता है। उच्च मूल्यगुणांक उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की उच्च निर्भरता को दर्शाता है।

ऋण संरचना अनुपात = दीर्घकालिक देनदारियां / (दीर्घकालिक देनदारियां + उद्यम इक्विटी)

निष्कर्ष
वित्तीय स्थिरता अनुपात का एक सेट आपको उद्यम की गतिविधियों और वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन में सफलता, प्रकृति और प्रवृत्तियों का व्यापक रूप से निर्धारण और मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

उधार ली गई पूंजी और इसकी विशेषताएं

उधार पूंजी सेट की गणना का एक तत्व है आर्थिक संकेतक, जो कुछ हद तक उद्यम की दक्षता की विशेषता है।

उधार ली गई धनराशि का गुणन उद्यम की सफलता को दर्शाता है और लेनदारों के विश्वास की बात करता है, और स्वयं के धन की लाभप्रदता बढ़ाने में भी मदद करता है। इसी समय, उद्यम वित्तीय दायित्वों पर निपटान की असंभवता के जोखिम को मानता है, अर्थात, सॉल्वेंसी के नुकसान और वित्तीय स्थिरता में कमी का जोखिम।

उधार ली गई पूंजी की विशेषताएं और नुकसान

उधार ली गई पूंजी की विशेषताएं और लाभ:

• उद्यम की क्रेडिट रेटिंग जितनी अधिक होगी, उधार ली गई पूंजी प्राप्त करने की संभावना उतनी ही अधिक होगी;
• उधार ली गई पूंजी उद्यम की वित्तीय क्षमता के विकास को सुनिश्चित करती है, जिसका संपत्ति के विस्तार पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है और आर्थिक गतिविधि की मात्रा में वृद्धि दर में वृद्धि होती है;
• इक्विटी पूंजी की तुलना में ऋण पूंजी का मूल्य कम होता है;
• उधार ली गई पूंजी इक्विटी अनुपात पर रिटर्न में वृद्धि की ओर ले जाती है (कंपनी के शुद्ध लाभ का अनुपात औसत लागतउसकी अपनी निधि)।

उधार ली गई पूंजी को आकर्षित करने के नुकसान:

• पूंजी की कुल राशि में उधार ली गई धनराशि के हिस्से में वृद्धि के साथ, वित्तीय स्थिरता में गिरावट और सॉल्वेंसी के नुकसान का जोखिम बढ़ जाता है;
• ऋण की ब्याज दर में कमी के साथ, किसी उद्यम के लिए पहले प्राप्त ऋणों का उपयोग क्रेडिट संसाधनों के सस्ते वैकल्पिक स्रोतों की उपलब्धता के कारण लाभहीन हो जाता है;
• ऋण संसाधन प्रदान करने के लिए उधारदाताओं का निर्णय अक्सर तृतीय-पक्ष गारंटी या संपार्श्विक की उपलब्धता पर निर्भर करता है।

ऋण पूंजी अनुपात की अवधारणा

परिभाषा 2

उधार ली गई पूंजी के गुणांक को पूंजी की कुल राशि में उधार ली गई धनराशि की मात्रा को दर्शाने वाला गुणांक कहा जाता है।

गुणांक बैलेंस शीट डेटा के आधार पर निर्धारित किया जाता है। बदले में, यह किसी भी संगठन का मुख्य वित्तीय दस्तावेज है और उद्यम की संपत्ति के मूल्य के संख्यात्मक मूल्यों के साथ-साथ अपनी पूंजी और उधार ली गई धनराशि के साथ एक तालिका है। उद्यम के उधार ली गई धनराशि की लागत को उसके दूसरे भाग में प्रदर्शित किया जाता है, जिसे देनदारियाँ कहा जाता है।

उधार पूंजी अनुपात को बैलेंस शीट (कुल पूंजी के लिए) की संपत्ति / देनदारियों की कुल राशि के लिए उधार पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है और यह दर्शाता है कि वित्तीय संसाधनों की प्रति इकाई कितनी उधार पूंजी है।

$Kzk = ZK/A = ZK/P$, जहां:

• Кзк - उधार पूंजी अनुपात,
• ZK - उधार ली गई पूंजी की राशि,
• ए उद्यम की कुल संपत्ति है,
• पी - उद्यम की देनदारियों का योग।

एक इक्विटी एकाग्रता अनुपात भी है। इसकी गणना इसी तरह की जाती है। इस मामले में, अपनी और उधार ली गई पूंजी की एकाग्रता के गुणांक का योग एक के बराबर है।

गुणांक मान

ऋण पूंजी अनुपात का मूल्य सामान्य माना जाता है, जिसका आकार 60-70% से अधिक नहीं होता है। सबसे इष्टतम स्थिति तब होती है जब कुल राशि में इक्विटी और उधार ली गई पूंजी का हिस्सा बराबर होता है, यानी उधार ली गई पूंजी का अनुपात 0.5 (50%) होता है।

टिप्पणी 1

इसके घटने की स्थिति में ऋण पूंजी अनुपात के मूल्य का सकारात्मक मूल्यांकन होता है। यह आमतौर पर स्वीकार किया जाता है कि संकेतक जितना कम होगा, उतना ही स्थिर होगा आर्थिक स्थितिउद्यम। साथ ही, एक मूल्य जो बहुत कम है, इक्विटी पर रिटर्न बढ़ाने के लिए एक मिस्ड अवसर का संकेत देता है, क्योंकि संगठन कर्ज बढ़ाने में बहुत सतर्क है। इसी समय, मानदंड से ऊपर का गुणांक लेनदारों पर संगठन की एक मजबूत निर्भरता को इंगित करता है।