Caratterizza il coefficiente di indipendenza finanziaria. Indici di stabilità finanziaria

1. Coefficiente di autonomia finanziaria (indipendenza) (Kavt):

Kavt = Ksob/BP,

dove Ksob è l’importo del capitale proprio, BP è la valuta di bilancio per le passività – tutte le fonti di finanziamento.

Questo rapporto è anche chiamato rapporto di concentrazione del capitale. Questo è l’indicatore più generale della stabilità finanziaria, che mostra la quota di capitale proprio in tutte le fonti di finanziamento. Maggiore è questa quota, più stabile è la condizione finanziaria dell'impresa.

È opinione diffusa che la quota del capitale proprio dovrebbe essere piuttosto elevata, non inferiore al 60%, o almeno non inferiore al 50%. Cioè, il valore del coefficiente dovrebbe essere 0,5 o 0,6. Questi valori consigliati sono abbastanza ragionevoli. In questo caso il rischio dei creditori è ridotto: vendendo la metà del patrimonio creato con i propri fondi, l'organizzazione sarà in grado di ripagare i propri debiti. Tuttavia, la condizionalità di questo limite è ovvia: ad esempio, un'impresa altamente redditizia o un'impresa con un elevato turnover di capitale circolante può permettersi un livello più elevato di capitale di debito.

Se consideriamo i valori di questo indicatore dall'interno dell'organizzazione, allora, in effetti, la sua crescita significa un aumento della stabilità finanziaria e dell'indipendenza dai creditori. Se consideriamo il valore di questo coefficiente dall’esterno, dalla posizione dei creditori, allora si vede in che misura i creditori sono protetti dal livello di copertura di tutte le fonti con il proprio capitale, e in che misura si fidano dei loro mutuatari. Ad esempio, è dimostrato che in Giappone un livello di indipendenza finanziaria pari a 0,2 può essere considerato normale, ovvero che il fattore mentalità ha un impatto diretto e molto significativo su uno degli indici finanziari più importanti.

Se il denominatore di questo rapporto utilizza l'importo delle attività anziché la somma delle passività, con lo stesso valore numerico acquisirà un valore diverso. Il rapporto tra il capitale proprio e l'importo delle attività lo trasforma in coefficiente di autonomia , poiché mostra quante risorse ci sono per 1 rublo. proprio capitale.

2. Coefficiente di dipendenza finanziaria (Kfz):

Kfz = Kz/Bp,

dove: Кз – importo del capitale preso in prestito

Questo rapporto mostra la quota del capitale preso in prestito nella struttura delle fonti di finanziamento.

3.Coefficiente di stabilità finanziaria (CF)

Kfu = Ksob/BP

4. Rapporto di finanziamento (rischio finanziario (CFR)):

Kfr = Kz/Ksob

Il rapporto mostra il rapporto tra fonti di finanziamento prese in prestito e proprie. Quanto più il rapporto supera uno, tanto maggiore è la dipendenza dell'impresa dai fondi presi in prestito. Il livello accettabile di dipendenza è determinato dalle condizioni operative di ciascuna impresa, principalmente dal tasso di turnover del capitale circolante o delle attività correnti (TA). Inoltre, quando si valuta il livello normale di questo rapporto per un'organizzazione, è necessario confrontarlo con il rapporto tra la copertura dell'inventario e il proprio capitale circolante. Se quest'ultimo è elevato, ovvero le scorte sono coperte principalmente da fonti proprie, i fondi presi in prestito coprono principalmente i crediti. La condizione per ridurre la quota dei debiti in questo caso è l'accelerazione della restituzione dei crediti.

Poiché questa sezione dell’analisi si concentra principalmente sulle passività a lungo termine, questo rapporto può essere calcolato come:

Kfr = DO/Ksob

4. Coefficiente di indipendenza finanziaria a lungo termine (stabilità finanziaria) (Kdfn):

Kdfn = Ksob + DO/BP

Il rapporto mostra quale parte del valore totale delle attività dell'impresa è formata dalle fonti di finanziamento più affidabili, cioè non dipende dai fondi presi in prestito a breve termine. In sostanza, questo è un coefficiente di autonomia raffinato. Se tra le passività della società sono presenti obblighi a lungo termine, è consigliabile utilizzare questo coefficiente al posto del coefficiente di autonomia. Uno dei valori consigliati di questo coefficiente è 0,9, il valore critico è 0,75.

Una variazione di questo coefficiente è coefficienti di dipendenza finanziaria a lungo termine e coefficienti di indipendenza finanziaria a lungo termine , calcolato esclusivamente sulla base del capitale costante senza l'utilizzo di passività a breve termine.

Kfz = DO/Kpost,

dove: DO – obblighi a lungo termine;

Kpost – capitale costante; Kpost = Ksob + DO

Kfu = Ksob/Kpost

La somma dei coefficienti di stabilità finanziaria e dipendenza finanziaria, calcolati sulla base del capitale costante, è pari a 1. Concentrandosi solo sui fattori di stabilità e indipendenza finanziaria, l'organizzazione dovrebbe sforzarsi di aumentare la stabilità finanziaria e ridurre la dipendenza finanziaria. Se ci concentriamo sui fattori di efficienza finanziaria ed economica generale e teniamo conto anche del ruolo positivo del capitale preso in prestito in questo processo, sarà impossibile giungere ad una conclusione inequivocabile. Qui si manifesta in modo molto preciso uno dei compiti più importanti e difficili della gestione finanziaria: nel processo di gestione del capitale di un'organizzazione, trovare e mantenere proporzioni tali che consentano di ottenere il massimo profitto con un livello di rischio ottimale. A questo scopo vengono calcolati numerosi coefficienti di rischio.

Il coefficiente di autonomia è un indicatore importante del successo di qualsiasi impresa. Si riferisce agli indici di stabilità finanziaria. Questa tecnica consente di valutare le attività di un'organizzazione a lungo termine e, sulla base dei dati ottenuti, migliorarne le condizioni nel periodo di pianificazione.

caratteristiche generali

Il coefficiente di autonomia è un indicatore del grado di libertà di un'impresa dal capitale preso in prestito. Riflette parte delle proprie passività nella struttura della valuta di bilancio. Un'impresa, ovviamente, può utilizzare i fondi presi in prestito per aumentare i propri profitti. Tuttavia, il pagamento per l'utilizzo del capitale degli investitori non dovrebbe superare il profitto atteso.

Il basso valore di questo indicatore indica la scarsa attrattiva delle attività dell'azienda per i nuovi creditori.

Il coefficiente di autonomia viene utilizzato dai gestori arbitrali quando analizzano le attività di un'impresa. Pertanto, la gestione finanziaria all'interno dell'azienda dovrebbe basarsi anche sui dati della metodologia di valutazione presentata.

In letteratura si possono trovare molti nomi per questo indicatore. Ciò non deve confondere l'analista, poiché l'essenza del coefficiente rimane la stessa, indipendentemente dal suo nome.

Formula di calcolo

La formula generalmente accettata per determinare questo indicatore è la seguente:

KA = Fonti proprie/Valuta del saldo

Se facciamo affidamento sui dati del modulo n. 1 della relazione contabile, il coefficiente di autonomia, la cui formula è stata presentata sopra, avrà la seguente interpretazione.

KA = s. 1300/s. 1600.

Nelle fonti finanziarie internazionali e nella letteratura educativa è possibile trovare questo tipo di formula:

EtTA = EC/TA, dove EU è capitale azionario; TA - Totale attivo.

Valore normativo

Nel nostro Paese il coefficiente di autonomia finanziaria ha il suo significato normativo. Questo rapporto dovrebbe essere pari a 0,5. Gli analisti finanziari ritengono che il suo valore ottimale sia più alto: 0,6-0,7.

Questo indicatore dipende dal tipo e dalla direzione dell’attività economica dell’azienda, nonché dal paese in cui opera. La cifra potrebbe essere leggermente inferiore. Ad esempio, per gli Stati Uniti, il valore ottimale del coefficiente di autonomia è 0,5 e per la Corea del Sud - 0,3. Per poter trarre conclusioni adeguate, l'indicatore presentato dovrebbe essere confrontato con il suo valore tra le altre imprese del settore. Il valore standard è solo consigliato; la decisione viene presa individualmente in ciascun caso specifico.

Esempio di calcolo e analisi

Per comprendere meglio l'essenza di un criterio di attività aziendale come il coefficiente di autonomia, dovremmo considerare un esempio del suo calcolo presso un'impresa.

Supponiamo che alla fine di ogni trimestre la società disponga dell'importo delle proprie risorse nel periodo di riferimento:

1 mq. - 1.876 milioni di rubli;

2 mq. - 1,91 milioni di rubli;

3Q. - 1,82 milioni di rubli;

4 mq. - 1.928 milioni di rubli.

La valuta di bilancio alla fine di ogni trimestre era:

1 mq. - 3.961 milioni di rubli;

2 mq. - 3,999 milioni di rubli;

3Q. - 3.913 milioni di rubli;

4 mq. - 3,88 milioni di rubli.

Il coefficiente calcolato per ciascun trimestre sarà il seguente:

K1 = 1,876/3,961 = 0,47;

K2 = 1,91/3,999 = 0,47;

K3 = 1,82/3,913 = 0,46;

K4 = 1,928/3,88 = 0,5.

I risultati dell'analisi hanno dimostrato che la società non ha subito cambiamenti significativi nell'aspetto dell'indicatore considerato nel periodo di riferimento, che indica la struttura della sua condizione finanziaria e la gestione armoniosa della struttura del capitale da parte del management dell'impresa. Piccole variazioni nell'importo delle proprie passività sono il risultato delle normali attività operative dell'organizzazione. La moneta di bilancio non è aumentata attirando capitali innovativi.

Avendo familiarizzato con un indicatore come il coefficiente di autonomia, puoi analizzare la struttura del capitale dell'impresa e trarre conclusioni sulla stabilità finanziaria dell'oggetto in studio.

Il rapporto di autonomia è un indicatore conveniente ed efficace della stabilità finanziaria di un'azienda. Si calcola come rapporto tra capitale proprio e patrimonio aziendale, sulla base delle informazioni di bilancio (modulo n. 1). Il significato di Equity to Total Assets interessa partner, creditori, investitori e proprietari. Il suo valore standard è da 0,5. Se l'indicatore si avvicina a uno, l'azienda è stabile, ma non utilizza abbastanza finanziamenti tramite debito, il che ne ostacola la crescita.

 

I finanziatori sono disposti a collaborare con aziende in grado di ripagare puntualmente i propri obblighi finanziari. Pertanto, valutano in anticipo se la società è in grado di far fronte ai propri obblighi con il proprio capitale e le proprie riserve. Questo criterio caratterizza anche la stabilità finanziaria dell'impresa.

Coefficiente di autonomia(Equity to Total Assets - EQ/TA, KA) o indicatore di indipendenza finanziaria è un indicatore finanziario relativo che consente di determinare il grado di dipendenza di una società dal finanziamento del debito, nonché la sua capacità di ripagare gli obblighi utilizzando i propri fondi .

Riferimento! La CA viene utilizzata nella pratica dei gestori arbitrali, che sono tenuti a stabilire la situazione finanziaria di una società prima di avviare una procedura di fallimento nei suoi confronti (Risoluzione del Governo della Federazione Russa del 25 giugno 2003 n. 367 “Sull'approvazione del regole per la conduzione dell’analisi finanziaria da parte di un responsabile dell’arbitrato”).

Gli analisti utilizzano il rapporto di indipendenza finanziaria per valutare la solidità finanziaria di un’azienda e valutare la probabilità del suo fallimento.

Riferimento! L'inverso dell'indicatore di autonomia è il coefficiente di dipendenza finanziaria, e il suo analogo è il coefficiente di previsione del fallimento.

La riduzione del patrimonio netto rispetto al totale dell'attivo è il primo segnale che l'azienda richiede di verificare la probabilità di fallimento (coefficiente di previsione del fallimento, rapporto di capitalizzazione, ecc.). Se questa tendenza dovesse prolungarsi, gli investitori e i finanziatori dovrebbero prendere in considerazione le loro iniezioni.

Formula per il calcolo del coefficiente di autonomia

Il valore attuale dell'indicatore EQ/TA può essere determinato sulla base delle informazioni contenute nel modulo di reporting n. 1 - bilancio. Per fare ciò, devi prendere informazioni da esso:

• Totale attivo (p. 1300).
• Totale capitale proprio e riserve (p. 1700).

Punto importante! Nel calcolo dell'indicatore KA, vengono prese in considerazione tutte le attività, indipendentemente dal loro grado di liquidità.

La teoria dell’analisi finanziaria utilizza la seguente formula per determinare l’EQ/TA:

KA = SK/SA, dove:

CA - totale attivo;

SK - capitale proprio e riserve di riserva.

Nella pratica delle società russe, la formula di cui sopra è espressa attraverso le righe del bilancio (modulo n. 1):

KA = pagina 1300 / pagina 1700

Punto importante! Se durante il calcolo si aggiungono passività a lungo termine al capitale proprio, si ottiene un rapporto di stabilità finanziaria.

Valore dell'indicatore standard

L'indicatore Equity to Total Assets può essere applicato a organizzazioni di qualsiasi settore dell'economia, qualsiasi scala di attività e forma di proprietà. Il suo significato normativo è anche universale e uniforme per tutte le entità aziendali.

Punto importante! Quando conducono un'analisi finanziaria dettagliata, confrontano il valore ottenuto con gli indicatori medi nel settore selezionato dell'economia.

Quando si analizza l’indicatore, è importante tenere conto di alcune ipotesi:

• quanto più alto è il valore dell'indicatore di autonomia finanziaria, tanto più stabile appare la posizione dell'impresa;
• se il coefficiente di autonomia è prossimo a 1, si ritiene che lo sviluppo aziendale sia ostacolato da un utilizzo insufficiente del finanziamento tramite debito.

Esempi di calcolo dei coefficienti

Il calcolo e l'analisi dell'indicatore EQ/TA vengono presentati nel modo più conveniente utilizzando l'esempio di specifiche società russe. Sono stati selezionati gli oggetti di studio:

• compagnia petrolifera PJSC Bashneft;
• uno dei leader nel commercio al dettaglio online, NEPAO Yulmart.

Conclusione! Un’analisi dell’indipendenza finanziaria di PJSC Bashneft lo ha dimostrato nel periodo 2015-2017. l'azienda dipende sempre più da fonti di finanziamento tramite debito. Nel 2017 l’indicatore scende al di sotto del limite normativo. Questo stato di cose è dovuto alla riorganizzazione del colosso petrolifero nel 2015, che ha portato ad una progressiva riduzione del capitale azionario.

Conclusione! Il grado di indipendenza della società Yulmart da fonti esterne di finanziamento sta crescendo perché, in condizioni di instabilità della situazione macroeconomica e di volatilità del tasso di cambio del rublo, ha deciso di seguire la strategia di utilizzare le proprie fonti di finanziamento delle proprie attività .

Il risultato complessivo dell'analisi: la posizione della società commerciale Yulmart nel 2017 è più stabile di quella del colosso petrolifero Bashneft. L'esempio mostra un algoritmo per l'utilizzo della formula del coefficiente di autonomia nell'editor del foglio di calcolo Excel.

L'indipendenza finanziaria è quella in cui non hai più bisogno di lavorare per soldi (per tuo zio), poiché ora hai a tua disposizione un numero sufficiente di beni che possono funzionare senza la tua partecipazione diretta e portarti la quantità di denaro che puoi utilizzare per vivere comodamente la fine della tua vita e soddisfare tutti i tuoi cari desideri.

L'indipendenza finanziaria è un reddito passivo, la cui dimensione consente di non pensare al denaro. Questo è un livello di reddito passivo che copre assolutamente tutte le nostre spese per un certo periodo di tempo.

L’indipendenza finanziaria (di una società) è un certo stato dei conti della società che ne garantisce la costante solvibilità.

Rapporto di indipendenza finanziaria

L'indicatore più importante che caratterizza la stabilità finanziaria di un'impresa è la quota del capitale proprio nell'importo totale delle attività economiche. Questo indicatore è chiamato coefficiente di concentrazione del capitale proprio (o altrimenti coefficiente di autonomia o coefficiente di indipendenza finanziaria).

Il coefficiente di indipendenza finanziaria si calcola utilizzando la seguente formula:

Coefficiente di autonomia = capitale proprio (totale della prima sezione passiva del bilancio “Capitale e riserve”) / valuta (totale totale) del bilancio.

Il valore di questo indicatore determina quanto l'organizzazione sia indipendente dall'attrarre capitali posseduti da altre organizzazioni. Maggiore è la quota di capitale proprio (fondi propri), più stabili sono le attività dell’organizzazione.

Il valore del coefficiente in esame deve essere almeno 0,5.

Considera il seguente indicatore: il coefficiente di dipendenza finanziaria, che è essenzialmente l'inverso dell'indicatore precedente ed è determinato dalla seguente formula:

Valuta (totale totale) dello stato patrimoniale/capitale proprio (totale della prima sezione passiva dello stato patrimoniale “Capitale e riserve”).

La crescita di questo indicatore in dinamica significa un aumento della quota di fonti di fondi prese in prestito nel finanziamento di una determinata impresa. Se il valore di questo coefficiente diminuisce a uno, significa che l'organizzazione è interamente finanziata con fonti proprie.

Indipendenza finanziaria dell'impresa

Il sistema delle risorse finanziarie di un'azienda viene studiato attraverso un'analisi dinamica dei coefficienti che caratterizzano categorie quali: l'indipendenza finanziaria dell'impresa, il grado di protezione degli interessi dei creditori negli investimenti a lungo termine nell'azienda.

A sua volta, l'indipendenza finanziaria di un'impresa è un certo stato del bilancio (bilancio, conti) dell'azienda, che ne garantisce la costante solvibilità, indipendentemente dai fondi esterni (presi in prestito).

Gli indicatori principali qui sono i coefficienti:

Autonomia, che caratterizza la quota del capitale sociale della società nelle sue risorse finanziarie. Determina il grado di indipendenza della società dai fondi presi in prestito. Valore ottimale >0,5;
. Il suo valore dovrebbe riflettere il livello di capitale creato nel processo delle attività commerciali. La sua crescita dovrebbe essere osservata. Il tasso di crescita di questo coefficiente determina il tasso atteso di crescita del prestito, a condizione che il rischio non aumenti;
immobilizzazione del debito a lungo termine, dettagliando il sistema delle risorse finanziarie negli aspetti della natura a lungo termine della formazione. (Indicatore della manovrabilità del capitale, che mostra quale parte del capitale finanzia le attività correnti. (>0,3);
a copertura del pagamento degli interessi, riflettendo la relativa redditività dei prestiti. Mostra quante unità di profitto per unità di costo sono necessarie per raccogliere fondi;
carico dei dividendi, che caratterizza la politica dei dividendi dell'impresa, determinando l'importo effettivo dei dividendi per 1 rublo. fondi investiti dagli azionisti.

Va notato: non esistono standard rigorosi e uniformi per i coefficienti di cui sopra, che, nel complesso, determinano l'indipendenza finanziaria di un'impresa.

I loro valori dipendono da molte condizioni:

appartenenza industriale dell’azienda,
principi di prestito,
rotazione dei fondi;
politica contabile.

Pertanto, l'accettabilità di questi coefficienti e la valutazione della dinamica possono essere stabilite solo utilizzando confronti spazio-temporali con imprese simili. Il prossimo modo per determinare l'indipendenza finanziaria di un'impresa è analizzare il suo stato patrimoniale.

Il capitale, infatti, è l'unica risorsa aziendale che può essere trasformata direttamente in qualsiasi altra risorsa nel più breve tempo possibile.

Il capitale esiste effettivamente, trasformandosi in beni strumentali:

Mezzi di produzione,
forza lavoro,
soldi,
tempo.

I beni d'investimento riflessi nell'attivo del bilancio di una società determinano la sua posizione patrimoniale.

L’analisi del patrimonio aziendale si svolge in due direzioni:

Interno: secondo il contenuto degli articoli, sulla base dei dati degli standard di capitale circolante, note, calendario dei pagamenti;
esterno: basato sulla crescita (dinamica) degli articoli attivi.

L'analisi di un indicatore come l'indipendenza finanziaria di un'impresa è necessaria per determinare la reale posizione finanziaria dell'azienda, il grado di influenza dei fondi presi in prestito su di essa, la possibilità di esistenza senza flussi di cassa esterni (crediti, prestiti, investimenti).

Vale la pena notare che l'indipendenza finanziaria di un'impresa ne garantisce la stabilità e la libertà economica.

Mentre una quota elevata di fondi di terzi utilizzati dall'azienda, al contrario, rende l'impresa finanziariamente e strategicamente dipendente (molte azioni devono essere approvate da creditori e investitori). In caso contrario, ciò mette a rischio il ritiro anticipato degli investimenti e la necessità di rimborsare i prestiti in breve tempo.

Coefficiente di autonomia finanziaria

Il coefficiente di autonomia (coefficiente di indipendenza finanziaria) caratterizza il rapporto tra capitale proprio e l'importo totale del capitale (attività) dell'organizzazione. Il rapporto mostra quanto l'organizzazione sia indipendente dai creditori. Quanto più basso è il valore del coefficiente, tanto più l'organizzazione è dipendente da fonti di finanziamento prese in prestito, tanto meno stabile è la sua posizione finanziaria.

Calcolo (formula)

Rapporto autonomia = patrimonio netto/patrimonio

Sia il numeratore che il denominatore della formula si riflettono nel bilancio dell’organizzazione, dove il valore delle attività è sempre uguale alla somma del capitale proprio e preso in prestito dell’organizzazione.

Valore normale

Il valore normale generalmente accettato del coefficiente di autonomia nella pratica russa è 0,5 o più (ottimale 0,6-0,7). Nella pratica mondiale, fino al 30-40% del capitale proprio è considerato il minimo accettabile. Ma in ogni caso questo indicatore dipende fortemente dal settore, o più precisamente dal rapporto nella struttura dell'organizzazione tra attività non correnti e correnti. Maggiore è la quota di attività non correnti dell'organizzazione (produzione ad alta intensità di capitale), maggiori sono le fonti a lungo termine necessarie per finanziarle, il che significa maggiore è la quota di capitale proprio (maggiore è il coefficiente di autonomia). Un aumento del rapporto di autonomia indica che l’organizzazione fa sempre più affidamento sulle proprie fonti di finanziamento.

Nella pratica mondiale, il più comune è il rapporto di dipendenza finanziaria (rapporto di debito), che ha un significato opposto al rapporto di autonomia, ma caratterizza anche il rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito. Un altro indicatore simile utilizzato nella pratica occidentale è il rapporto debito/capitale proprio.

Indipendenza finanziaria dell'organizzazione

L’indipendenza finanziaria è un certo stato dei conti della società che ne garantisce la costante solvibilità.

L'analisi dell'indipendenza finanziaria per una data particolare ci consente di rispondere alla domanda: quanto correttamente l'organizzazione ha gestito le risorse finanziarie nel periodo precedente a questa data. L’essenza dell’indipendenza finanziaria è determinata dall’efficace formazione, distribuzione e utilizzo delle risorse finanziarie. Un indicatore importante che caratterizza la condizione finanziaria di un'impresa e la sua indipendenza è la fornitura di capitale circolante materiale da fonti proprie, ad es. l'indipendenza finanziaria è la fornitura di riserve con le fonti della loro formazione e la solvibilità è la sua manifestazione esterna. Ciò che è importante non è solo la capacità di un’impresa di rimborsare i fondi presi in prestito, ma anche la sua stabilità finanziaria, vale a dire indipendenza finanziaria dell'impresa, capacità di manovrare i propri fondi, sufficiente sicurezza finanziaria per il processo ininterrotto di attività.

L'obiettivo dell'analisi della stabilità finanziaria di un'impresa è valutare la dimensione e la struttura delle attività e delle passività: ciò è necessario per scoprire:

A) quanto è indipendente l'impresa dal punto di vista finanziario;
b) il livello di tale indipendenza è in aumento o in diminuzione e se lo stato delle attività e delle passività soddisfa gli obiettivi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa.

L'indipendenza finanziaria è caratterizzata da un sistema di indicatori assoluti e relativi. Quelli assoluti vengono utilizzati per caratterizzare la situazione finanziaria che si presenta all'interno di un'impresa. Relativo: per caratterizzare la situazione finanziaria dell'economia, sono chiamati rapporti finanziari.

L'indicatore più generale dell'indipendenza finanziaria è l'eccedenza o la mancanza di una fonte di fondi per la formazione di riserve. Lo scopo dell’analisi dell’indipendenza finanziaria utilizzando un indicatore assoluto è quello di verificare quali fonti di fondi e in quale importo vengono utilizzate per coprire le riserve.

La struttura delle risorse finanziarie di un'impresa viene studiata utilizzando un'analisi dinamica di coefficienti che caratterizzano, da un lato, il livello di indipendenza finanziaria dell'impresa e, dall'altro, il grado di tutela degli interessi dei creditori che hanno ha effettuato investimenti a lungo termine nell’impresa.

Piano di indipendenza finanziaria

Primo stadio. Piano di sicurezza finanziaria. Se non hai 6 mensilità sul tuo conto, allora non hai il diritto di esistere su questa Terra (affermazione forse un po' arrogante, ma contiene ciò che ogni persona che si rispetti dovrebbe avere). Devi semplicemente avere una riserva finanziaria di denaro per i prossimi 6 mesi.

Supponiamo che tu riceva $ 500 al mese, quindi la formula per la sicurezza finanziaria sarà simile a questa: $ 500 x 6 = $ 3.000

Ciò significa che se non hai $ 3.000, semplicemente non puoi spenderli finché non li guadagni.

Seconda fase. Piano di sicurezza finanziaria. Ora moltiplica il tuo stipendio mensile (per noi è $ 500) per 150. Questa sarà la tua “oca” da cui potrai guadagnare interessi. $ 500 x 150 = $ 75.000

Se metti $ 75.000 in banca all'8% annuo, ottieni $ 6.000 all'anno = $ 500 al mese. Quando implementi un piano di sicurezza finanziaria, significherà che teoricamente non potrai più lavorare. La tua “oca” ti darà gli stessi $ 500 al mese ($ 75.000 depositati in banca all’8% annuo).

Se lo desideri, puoi lavorare, ma non dovrai farlo, poiché riceverai ogni mese un importo simile al tuo stipendio mensile.

Terza fase. Piano di libertà finanziaria! Questo è ciò per cui tutte le persone, senza eccezioni, dovrebbero lottare. Immagina di scrivere su un pezzo di carta quanti soldi al mese ti servono per essere felice?

Per me, ad esempio, questo è $ 20.000. Ora procediamo secondo il nostro solito piano: $ 20.000 x 150 = $ 3.000.000 Hai bisogno di $ 3.000.000 per diventare finanziariamente libero! Ora puoi giustamente considerare che la vita è bella.

Ora puoi andare in giro e dire: “Sono ricco!” Ma non farlo con troppa arroganza. Goditi la vita a tuo piacimento, te lo meriti.

Suggerimento quattro. Creare più fonti di reddito. Cerca sempre di avere molti flussi di reddito. Anche se alcuni si prosciugano, altri ti porteranno regolarmente entrate.

Ecco solo alcune idee da cui puoi ottenere questi "flussi": affittare un immobile, un brevetto per qualcosa (invenzione, canzone, ecc.), vendere il tuo libro, reddito aziendale, ecc.

Indicatori di indipendenza finanziaria

Cosa significa per te il termine indipendenza finanziaria? Hai pensato a questa domanda da solo, in caso contrario, pensaci. Dopotutto, la tua percezione di questa frase determina direttamente se raggiungerai proprio questa indipendenza e, in tal caso, in che modo.

Per ognuno di noi, gli indicatori di indipendenza finanziaria sono presentati sotto una luce diversa. Ad esempio, per alcuni è un'opportunità per non lavorare, per altri è una vecchiaia sicura, per altri una vita libera da ogni obbligo, per altri ancora si presenta come un'opportunità per accumulare determinati beni per non solo provvedere a se stessi, ma anche impegnarsi in beneficenza e in alcune donazioni.

Ma, nonostante una percezione così diversificata di questo termine, la maggior parte di noi sarebbe comunque d'accordo sul fatto che l'indipendenza finanziaria è una componente unica della felicità umana, di cui abbiamo bisogno quasi ogni giorno, e in particolare la metà femminile dell'umanità.

Una donna su due ha familiarità con la sensazione di costante mancanza di denaro, rifiuto delle cose desiderate o necessarie, incapacità di andare in vacanza e così via. E qui dovrebbero pensare che probabilmente è ora di cambiare qualcosa nella loro vita.

Inizia da te stesso, inizia a cambiare i tuoi atteggiamenti e atteggiamenti nei confronti della vita, sintonizza la tua coscienza per gestire correttamente l'energia del benessere. Dopotutto, attirare ricchezza nella tua vita e diventare un membro della società finanziariamente indipendente è abbastanza realistico e alla portata di ogni donna. Il mondo è così pieno di soldi che ce n’è abbastanza per tutti. Una donna ha bisogno di capire e rafforzare nel suo subconscio che il denaro è necessario principalmente per investirlo in se stessa: per ricevere un'istruzione, per aumentare la propria autostima.

Fai attenzione alle tue affermazioni sul denaro, dai loro più spesso definizioni positive (il denaro è denaro, il denaro porta stabilità, il denaro dà libertà) e cerca di evitare frasi negative come: le mie finanze cantano storie d'amore, non ci sono sempre abbastanza soldi, i soldi non comprano la felicità e altre dichiarazioni di cose simili.

L'indipendenza finanziaria di una donna è, prima di tutto, il futuro di successo dei suoi figli, che è un importante fattore motivante per iniziare a cambiare le sue solite opinioni e basi. Rispondi tu stesso alle domande: sei pronto per iniziare a guadagnare e cosa ti impedisce di farlo? Non sorprenderti, ma le risposte possono essere piuttosto ambigue: potrebbe essere una riluttanza a lavorare e ad agire, una mancanza di determinate conoscenze, un’incapacità di dare valore al denaro o una totale mancanza di imprenditorialità. Non dovresti nasconderti dietro la mancanza di denaro come virtù. Dopotutto, gli atteggiamenti di vita non vengono presi dal nulla, ma direttamente dal proprio ambiente.

Fare qualche ricerca:

Rivedi la tua cerchia di amici.
Scegli tra loro cinque persone con cui comunichi di più e più spesso.
Calcola il loro livello di reddito e dividi per 5.
Questo è il tuo reddito futuro tra cinque anni.

Se la figura ti impressiona, sei sulla strada giusta, altrimenti espandi la tua cerchia di contatti, prova di più a comunicare con persone ricche e finanziariamente indipendenti, perché il loro modo di pensare e di comportarsi ti aiuterà a costruire il giusto atteggiamento nei confronti vita e denaro. Impara a resistere ai fattori negativi, ferma qualsiasi lamentela sulla mancanza o mancanza di denaro. In questo modo proteggerai il tuo campo informativo. Ricorda che non c'è vergogna nell'essere ricco, devi imparare a dare e chiedere soldi in modo tale da sentirti sempre al top ed essere in nero. Tutte le persone ricche sono brave con i numeri.

Impara ad avere un atteggiamento corretto e positivo nei confronti dei tuoi soldi e i tuoi progetti e sogni potranno diventare realtà nel prossimo futuro.

Spiegazione dell'indicatore

L’indicatore dell’autonomia finanziaria è uno dei coefficienti più importanti della stabilità finanziaria. È pari al rapporto tra il capitale proprio della società e l'insieme delle risorse finanziarie. Il valore dell'indicatore indica quale parte del proprio patrimonio l'azienda è in grado di finanziare con risorse finanziarie proprie. Se ad esempio il rapporto è 0,48 significa che la società è in grado di finanziare il 48% del proprio patrimonio con capitale proprio.

Questo indicatore è importante sia per i proprietari che per i creditori della società. Un valore basso dell’indicatore segnalerà un elevato livello di rischio e una bassa stabilità dell’azienda nel medio termine. Ad esempio, se un’azienda è in grado di generare profitti ed è solvibile nelle condizioni attuali, ciò non significa che sarà in grado di operare stabilmente quando la situazione del mercato cambierà. Una quota bassa di capitale proprio è solitamente accompagnata da costi finanziari significativi (pagamento di interessi, altri costi per attrarre e utilizzare fondi presi in prestito). Pertanto, un cambiamento nella situazione del mercato può portare a una situazione in cui l’importo delle spese operative e degli oneri finanziari supererà il risultato finanziario della società. L'influenza a lungo termine di un tale fattore porterà sicuramente al fallimento.

I proprietari sono preoccupati anche per le prospettive operative dell'azienda nei prossimi 3-10 anni. A loro interessa però anche un altro aspetto, che mostra il coefficiente di autonomia finanziaria. Una quota bassa di capitale azionario con elevata redditività indicherà l'uso efficiente dei fondi dei proprietari e la loro elevata redditività. Ad esempio, se un'azienda utilizza 100mila rubli. proprietari, allora può produrre e vendere 100 unità di merce e realizzare un profitto di 20 mila rubli e, attirando altri 100 mila rubli. fondi presi in prestito, potrà produrre e vendere 200 unità di beni e realizzare un profitto di 50mila rubli. tenendo conto dei costi finanziari. Nel primo caso, il rendimento del capitale dei proprietari era solo del 20% annuo e nel secondo del 50% annuo.

La direzione dell'azienda deve trovare una via di mezzo tra la tutela degli interessi dei proprietari e la garanzia della stabilità finanziaria dell'azienda.

Valore standard:

Come accennato, l'azienda ha diversi obiettivi: generare profitti e rimanere stabile a medio e lungo termine. Pertanto, il valore standard dell’indicatore è compreso tra 0,4 e 0,6. Un valore inferiore può indicare un elevato livello di rischi finanziari. Un valore dell’indicatore di autonomia finanziaria superiore a 0,6 indicherà che l’azienda non sta utilizzando tutto il suo potenziale.

Quando si analizza l'autonomia finanziaria, è possibile confrontare l'indicatore con i concorrenti (della stessa dimensione). Il valore standard sarà diverso per i diversi settori. Ad esempio, per le banche commerciali il valore tipico è 0,05 o inferiore. Per le nuove imprese che non si sono ancora affermate sul mercato, la quota di capitale proprio sarà elevata.

Un valore negativo dell’indicatore indica un fallimento imminente e le azioni per ripristinare la stabilità finanziaria devono essere intraprese immediatamente.

Rosselkhozbank offre i seguenti valori standard:

Tabella 1. Valore standard dell'autonomia finanziaria per settore di attività

Fonte: Vasina N.V. Modellazione della condizione finanziaria delle organizzazioni agricole nella valutazione della loro affidabilità creditizia: monografia. Omsk: Casa editrice NOU VPO OmGA, 2012. p. 49.

Indicazioni per risolvere il problema di trovare un indicatore fuori dai limiti standard

Se il valore dell'indicatore di autonomia finanziaria è troppo alto e esiste il potenziale per la crescita dell'azienda, l'aumento della quota di mercato, l'aumento del volume delle vendite, l'aumento dell'efficienza operativa attirando fondi aggiuntivi, allora è consigliabile attirare ulteriori fondi presi in prestito. Calcolare l'effetto della leva finanziaria ti consentirà di ottenere una risposta inequivocabile sull'opportunità di tali azioni.

Se il valore dell'autonomia finanziaria è inferiore al valore standard, allora è necessario lavorare per aumentare il valore dell'indicatore. Se la solvibilità è già compromessa, una misura auspicabile è investire fondi aggiuntivi da parte dei proprietari o attirare un investitore terzo. Se la liquidità dell’azienda è normale ed è in grado di bilanciare i flussi di cassa in entrata e in uscita, le misure per migliorare la stabilità dell’azienda potrebbero non essere urgenti. Per fare ciò, l’azienda può, ad esempio, reinvestire gli utili nei prossimi anni.

Dinamica dell'indicatore nell'economia

Fig. 1 Dinamica dell'autonomia delle organizzazioni (escluse le piccole imprese) nella Federazione Russa (secondo i rendiconti finanziari, in%)