부채 자본 집중 비율 기준. 자본구조비율은 기업의 지급여력과 재무상태를 평가하는 기준입니다.

러시아 연방 일반직업교육부

울리야놉스크 주립 기술 대학교

부서: 정보 시스템

보고서

실험실 작업 4번

"기업의 기술 및 경제 분석"

옵션 번호 4

완전한:

ISEd-52 그룹의 학생

포테킨 A.S.

교사 확인:

Shanchenko N.I.

울리야놉스크 2010

재무 안정성 분석

운동:

대차 대조표 (양식 1)에 따라 기업의 재무 안정성을 분석하고 표에서 지표를 계산하십시오. 3.2. 기업의 재정적 안정성과 관찰된 현재 역학을 특성화합니다.

해결책:

기업의 재무 안정성 지표

이름 지시자	표준값	기간의 시작	기간 종료	변경 사항
1. 자기자본집중률
2. 재정의존도 계수
3. 자기자본유동성비율
4. 유치자본 집중률
5. 장기투자구조의 계수
6. 장기 레버리지 비율
7. 자본구조 비율
8. 차입금과 자기자금의 비율

결론:

농도계수활동에서 진행된 총 자금에서 기업 소유자의 몫을 특징으로 합니다. 이 비율의 값이 높을수록 기업이 재무적으로 더 안정적이고 안정적이며 외부 채권자로부터 독립적입니다. 분석 기간 동안 이 계수의 역학은 음수이지만 편차는 0.02로 작습니다.

재정의존율- 빌린 자금에 대한 회사의 의존도를 보여줍니다. 너무 많은 차입은 기업의 지불 능력을 감소시키고 재무 안정성을 약화시켜 상대방의 신뢰를 감소시키고 대출 가능성을 줄입니다. 기간 말에 이 계수의 값이 증가(+0.06)하여 이 기업의 재정적 의존도가 증가했음을 나타냅니다.

지분 기동성 비율- 자기 자본의 어느 부분이 현재 활동에 자금을 조달하는 데 사용되는지 보여줍니다. 권장 값은 0.5 이상입니다. 그것은 기업 활동의 성격에 달려 있습니다. 자본 집약적 산업에서는 정상 수준이 재료 집약적 산업보다 낮아야합니다. 기간 말에 이 계수의 값은 표준보다 높게 유지되지만 기간 시작과 비교할 때 역학은 음수(-0.05)입니다.

자본집중률- 유치된 자본의 비율을 보여줍니다. 역학은 양수입니다(+0.02).

장기투자구조 비율-고정 자산 및 기타 비유동 자산의 어느 부분이 장기 차입금에서 조달되는지 보여줍니다. 이 비율의 값이 낮으면 장기 대출 및 차입을 유치할 수 없음을 나타낼 수 있고, 값이 너무 높으면 신뢰할 수 있는 담보 또는 재정적 보증을 제공할 가능성이 있거나 제3자 투자자에 대한 의존도가 높음을 나타냅니다. 역학은 음수(-0.04)입니다.

장기차입비율- 생성 소스의 어느 부분이 외부에 있는지 보여줍니다. 현재 자산보고 날짜에 자본으로 회계 처리되며 장기 차입 자금에 대해 설명합니다. 특히 높은 가치이 지표는 유치된 자본에 대한 강한 의존도, 미래에 상당한 금액을 지불해야 할 필요성을 나타냅니다. 돈대출에 대한이자. 부정적인 경향이 있습니다(거의 두 배 감소 -0.42). 이는 유치된 자본에 대한 의존도가 감소했음을 나타냅니다.

자본 구조 비율- 분석된 기간 동안 회사의 어떤 부분에 장기 부채가 있는지 보여줍니다. 이 경우 부정적인 역학(-0.02)은 장기 부채의 감소를 나타냅니다.

빌린 자금과 자기 자금의 비율- 빌린 자본의 1 루블에 대해 얼마나 많은 자체 자금이 있는지 보여줍니다. 권장 최소값은 1입니다. 긍정적인 추세(+0.06)가 있습니다.

자본 구조- 회사가 시장 전략을 구현하기 위해 채택한 부채 및 자기자본 조달의 조합(비율)을 나타내기 위해 현대 재무 분석에 도입된 개념입니다. 부채 자금 유치는 소유자의 전략적 목표를 위해 작동해야 합니다.

자본 구조 지표에는 다음이 포함됩니다.

빌린 자금의 사용과 관련하여 가능한 파산 위험 정도를 결정하려면 다음을 사용하십시오. 자본 구조 지표(재정적 안정성). 그들은 회사 자금 조달원에서 자신과 빌린 자금의 비율을 반영하고 채권자로부터 기업의 재정적 독립 정도를 특징 짓습니다.

자율성 계수(자기 자본 집중)

계수는 총 자금 출처에서 자체 자금의 비율을 보여줍니다.

Ka \u003d 자본 / 자산 금액

이 지표는 회사 자산에 대한 클레임 총액에서 "다른 사람의 돈"이 차지하는 비율을 결정합니다. 이 비율이 높을수록 대출 기관에 대한 위험이 커집니다. 이는 대출 기관의 위험을 평가하려고 할 때 할 수 있는 기본적이고 가장 광범위한 평가를 나타냅니다.

이 자기자본집중률 값은 모든 부채를 자체 자금으로 충당할 수 있다고 가정할 수 있는 근거를 제공합니다. 이 지표의 증가는 제3자의 금융 투자로부터 더 큰 독립성을 나타냅니다. 동시에 이 비율의 감소는 재무 안정성 약화를 의미합니다. 따라서 이 계수가 높을수록 은행과 채권자를 찾는 기업의 재무 상태가 더 안정적입니다.

부채비율

이 비율은 총 자금 출처에서 빌린 자금의 비율을 나타냅니다.

계수는 빌린 자금에 대한 회사의 의존도를 나타냅니다. 빌린 자금이 자신의 자산 1루블에 해당하는 금액을 보여줍니다.

Kpz \u003d 차입 자본 / 자산 금액

따라서 이 지표의 값은 0.5 미만이어야 합니다. 이 비율이 높을수록 회사의 대출이 많고 상황이 더 위험해 결국 기업의 파산으로 이어질 수 있습니다.

비유동자산보상비율

KPV = (자본 + 장기 대출) / 비유동 자산

비유동 자산에 대한 영구 자본의 초과는 장기적으로 기업의 지급 능력을 나타냅니다. 계수 값이 1.1 이상인 경우 기업의 재무 상태는 안정적인 것으로 간주될 수 있습니다. 0.8 미만의 이 계수 값은 심각한 금융 위기를 나타냅니다.

이자보상배율(채권자보호)

그것은이자 미지급으로부터 채권자를 보호하는 정도를 특징 짓고 회사가 대출에 대한이자를 지불하기 위해 회사가 자금을 얻은 해 동안 몇 번이나 보여줍니다.

Kpp = 이자 및 세금 공제 전 이익(회계 이익) / 미지급 이자

1.0 이상의 비율 값은 회사가 대출에 대한 이자를 지불하기에 충분한 이익을 가지고 있음을 의미합니다. 채권자는 보호됩니다.

자기운전자본의 자산보상비율

계수는 자체 운전 자본의 몫을 보여줍니다(순 유동 자산) 총 자금 출처 금액으로 다음 공식에 의해 결정됩니다.

Kpa = 자기 운전 자본 / 자산 금액

계수 값은 0.1 이상이어야 합니다.

기업 재정 형성을위한 합리적인 (최적) 옵션은 기업 자체 자금과 장기 대출 및 운전 자본을 희생하여 고정 자산을 취득하는 것으로 간주됩니다. 자체 자금 및 장기 대출에서 ¼, 단기 대출에서 ¾로 .

부채비율 -잔액 공식 우리는 추가로 고려할 것입니다-기업의 부채 부담 정도를 반영합니다. 이 지표를 계산하고 그 값을 해석하는 세부 사항을 연구합시다.

부채 자본 집중 비율 계산 방법 (대차 대조표에 따름)

계수 문제의, 기업의 총 자본에 대한 외부 대출에 의해 생성된 자산의 비율을 보여줍니다. 사실 회사의 부채 부담 정도. 여기에는 단기 및 장기 대출이 모두 포함됩니다.

부채 자본 집중 비율은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

KZ \u003d SD / PO,

KZ - 차용 자본 집중 계수;

SD - 분석 기간 종료 시점의 단기 및 장기 부채 금액

ON - 분석 기간 종료 시점의 조직 부채 가치(대차대조표 통화).

분석 기간이 1년이면 SD 지표는 조직 대차대조표의 1400행과 1500행 값의 합에 해당합니다. 소프트웨어 지표는 1700행의 값입니다(대차대조표의 1300, 1400 및 1500행 지표 합계).

자기 자금과 차용 자금의 집중 비율 : 지표의 관계

본질적으로 그리고 경제적 의미에서 빌린 자금의 집중 계수에 매우 가까운 또 다른 지표는 회사 자체 자본의 집중을 반영하는 계수입니다.

다음 공식으로 계산됩니다.

KS = SK / PO,

KS - 자본의 집중을 반영하는 계수;

SC - 회사의 자기 자본 가치.

SC 지표는 기업 대차대조표의 1300행에 있습니다.

COP가 높을수록 좋습니다. 가치가 0.5를 초과하면 환영합니다(즉, 회사가 50% 이상의 자본을 보유하고 있음). 차입자본의 집중도를 반영하는 계수의 최적값은 얼마인가?

부채자본집중률 : 최적가치

차입 자본의 집중 비율은 특정 기업의 비즈니스 프로세스 특성에 따라 표준화됩니다. 업계 전반의 비공식적 기준은 0.5 이하입니다(따라서 회사에서 차입 자본의 최대 50%까지 허용).

• 일반적인 접근 방식은 고려된 계수가 동역학에서 추정된다는 것입니다. 그것의 성장은 사업 관리의 어려움을 나타내거나 회사가 주로 유치된 자금을 희생시키면서 발전해야 한다는 것을 나타낼 수 있습니다.
• 또 다른 접근법은 계수를 평균값으로 추정하는 것입니다. 따라서 보고 기간 초반에 40%이고 마지막에 60%이면 평균값이 업계 표준에 해당합니다.

일반적으로 부채자본집중률이 0.5 미만이면 기업 경영의 효율성을 평가하는 긍정적인 기준으로 꼽힌다. 그것은 명백하다:

• 회사의 부채 부담이 낮을수록 채권자에게 이자를 지불하기 위한 자본 전용이 줄어듭니다.
• 기업이 서비스 활동을 위한 자체 자금이 많을수록 이직률 및 사용 효율성 지표가 더 좋아집니다. 유동 자산.

결과적으로 너무 낮은 KZ 지표(예: 0.1 미만)는 회사가 어떤 이유로 필요한 대출을 받을 수 없음을 나타낼 수 있습니다.

잠재적 대출 기관이 비즈니스 모델이 충분히 안정적이지 않다는 점을 고려하여 회사에 대한 대출을 거부한다는 사실로 인해 낮은 비율이 형성될 수 있습니다. 다른 가능한 이유유사한 채권자 정책은 담보로 사용할 수 있는 회사의 유동 자산이 충분하지 않다는 것입니다.

결과

차입 자본 집중 비율은 차입 자금을 희생하여 형성된 회사 자산의 비율을 반영합니다. 이 지표는 대차 대조표를 사용하여 계산됩니다. 최적 값은 0.1-0.5 이내입니다. 경제적 의미 측면에서 고려되는 계수는 주식 집중 계수를 보완합니다. 최적 값은 0.5 이상이어야 합니다.

기사에서 기업의 자본 형성 세부 사항에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

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기업의 안정적인 위치의 특징 중 하나는 재무 안정성입니다.

다음과 같은 재무 안정성 비율, 기업 자산의 각 요소와 재산 전체에 대한 독립성을 특성화하여 회사가 재정적으로 충분히 안정적인지 측정할 수 있습니다.

가장 단순한 재무 안정성 비율은 일반적으로 구조에 관계없이 자산과 부채 사이의 비율을 나타냅니다. 이 그룹의 가장 중요한 지표는 자율 계수(또는 재정적 독립, 또는 자산의 자본 집중).

기업의 안정적인 재무 상태는 기업의 결과를 결정하는 전체 생산 및 경제적 요인을 능숙하게 관리한 결과입니다. 재무 안정성은 기업이 운영되는 경제 환경의 안정성과 그 기능의 결과, 내부 및 외부 요인의 변화에 ​​대한 능동적이고 효과적인 대응에 기인합니다.

회사가 빌린 자금에 얼마나 의존하고 있는지, 미납에 대한 추가이자 및 벌금 또는 불완전한 지불에 대한 위험없이 자체 자본을 얼마나 자유롭게 움직일 수 있는지를 알면 특정 기업이 얼마나 안정적인지 또는 안정적이지 않은지 말할 수 있습니다. 정시에 지불 가능한 계정.

이 정보는 주로 기업의 계약자(원자재 공급업체 및 제품(작업, 서비스) 소비자)에게 중요합니다. 그들이 일하는 기업의 중단없는 프로세스의 재정적 보안이 얼마나 강력한 지가 그들에게 중요합니다.

기업의 재무 안정성을 결정하는 모델 중 하나로 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

재무 안정성- 이것은 기업이 수단, 재정적 독립성을 조작하는 능력입니다. 또한 지속적인 지불 능력을 보장하는 회사 계정의 특정 상태입니다. 기업 상태의 안정성 정도는 조건부로 4가지 유형(수준)으로 나뉩니다.

1. 기업의 절대적인 안정성.준비금(IR)을 충당하기 위한 모든 대출은 자체 운전 자본(COC)으로 완전히 충당됩니다. 즉, 외부 채권자에 대한 의존도가 없습니다. 이 조건은 부등식으로 표현됩니다. 33< СОС.
2. 기업의 정상적인 안정성. NIP(Normal Sources of Coverage)는 주식을 커버하는 데 사용됩니다. NIP \u003d SOS + ZZ + 상품에 대한 채권자와의 합의.
3. 기업의 불안정한 상태.매장량을 커버하기 위해서는 정상 매장량을 커버하기 위한 추가 커버리지 소스가 필요합니다. 위급 신호< ЗЗ < НИП
4. 기업의 위기 상황. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

자기자본집중률

소유주가 기업 활동에 투자하는 자금의 몫을 결정합니다. 이 비율의 값이 높을수록 기업이 재무적으로 더 안정적이고 안정적이며 외부 채권자로부터 독립적입니다.

자기자본 집중 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

재정 의존도 계수.

기업의 재정 의존도는 기업의 자산이 빌린 자금으로 얼마나 조달되는지를 의미합니다. 너무 많은 차입은 기업의 지불 능력을 감소시키고 재무 안정성을 약화시켜 상대방의 신뢰를 감소시키고 대출 가능성을 줄입니다.

그러나 기업 자산의 수익성이 빌린 자금의 출처 비용을 초과하면 자체 자금 부족으로 인해 대출을받는 것이 유리하기 때문에 자체 자금의 너무 많은 부분도 기업에 이익이되지 않습니다. 따라서 각 기업은 활동 분야 및 설정에 따라 이 순간스스로 설정해야 하는 작업 규범적 가치계수.

재정 부양 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

여기서 SC - WB 자산 - 대차대조표 통화

자기 자본의 기동성 계수.

기동성 계수는 ​​자체 자금 출처의 몫이 모바일 형태이며 모든 자체 자금 출처의 합계와 비유동 자산 비용의 차이와 모든 출처의 합계에 대한 비율과 같습니다. 자금 및 장기 대출 및 차입.

그것은 기업 활동의 성격에 달려 있습니다. 자본 집약적 산업에서는 정상 수준이 재료 집약적 산업보다 낮아야합니다.

자기자본 유연성 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

여기서 SOS - 자기 운전 자본 SK - 자기 자본

부채비율

부채자본집중률은 본질적으로 자기자본집중률과 매우 유사하다()

부채 자본 집중 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

여기서 ZK- 차입 자본(기업의 장기 및 단기 부채) WB - 대차 대조표 통화

장기투자구조 비율

비율은 기업의 비유동 자산에서 장기 부채의 비율을 보여줍니다.

이 비율의 값이 낮으면 장기 대출 및 차입을 유치할 수 없음을 나타낼 수 있고, 값이 너무 높으면 신뢰할 수 있는 담보 또는 재정적 보증을 제공할 가능성이 있거나 제3자 투자자에 대한 의존도가 높음을 나타냅니다.

장기 투자 구조의 계수는 다음 공식에 따라 계산됩니다.

여기서 DP - - 장기 부채 () VOA - 기업의 비유동 자산

장기차입비율

장기차입금비율은 자기자금출처와 장기차입금의 합계액에 대한 장기차입금의 비율로 정의됩니다.

차입 자금의 장기 매력 계수는 보고 날짜에 비유동 자산 형성 출처의 어느 부분이 자본에 해당하고 장기 차입 자금에 어느 부분이 있는지 보여줍니다. 이 지표의 특히 높은 가치는 유치된 자본에 대한 강한 의존도, 대출에 대한 이자의 형태로 미래에 상당한 금액의 돈을 지불해야 할 필요성 등을 나타냅니다.

장기 차입 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

여기서 DP - 장기 부채 () SC - 기업의 지분

부채비율

지표는 기업의 빌린 자본이 어떤 출처에서 형성되는지 보여줍니다. 기업의 자본 형성 출처에 따라 기업의 비유동 및 유동 자산이 어떻게 형성되는지 결론을 내릴 수 있습니다. 유동 자산 취득 및 현재 활동 이행을 위한 단기 대출.

부채 자본 구조 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

여기서 DP - 장기 부채 () ZK - 차입 자본

부채비율

계수가 1을 초과할수록 빌린 자금에 대한 기업의 의존도가 높아집니다. 허용 수준은 종종 각 기업의 운영 조건, 주로 운전 자본 회전율에 따라 결정됩니다. 따라서 추가적으로 분석기간 동안의 재고 및 매출채권 회전율을 산정할 필요가 있습니다. 미수금이 운전 자본보다 빠르게 회전하는 경우 이는 기업에 대한 현금 흐름의 강도가 다소 높다는 것을 의미합니다. 결과적으로 자체 자금이 증가합니다. 따라서 물질적 운전 자본의 회전율이 높고 미수금 회전율이 훨씬 높으면 자체 자금과 차용 자금의 비율이 1보다 훨씬 높을 수 있습니다.

자체 자금과 차용 자금의 비율은 다음 공식에 따라 계산됩니다.

여기서 SC는 기업의 자기 자본입니다. ZK는 차입 자본입니다.

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