운전 자본 회전율 공식의 한 회전율 기간. 유동자산 회전율 분석

현재 자산- 기업의 상업적 활동이 불가능한 자원 중 하나. 지표 계산 및 분석 회전율 현재 자산이 리소스 관리의 효율성 특성화는 이 문서에서 고려됩니다.

현재 자산, 구성 및 분석 지표

체계적인 분석 상업 활동효과적인 관리의 요소로서의 기업은 여러 지표의 계산과 그 가치의 정상화를 기반으로 합니다. 실제 지표와 표준 지표를 비교하면 비즈니스 프로세스의 다양한 패턴을 식별하고 위험을 제거하며 적시에 올바른 관리 결정을 내릴 수 있습니다.

분석 계수 계산을 위한 주요 정보 출처는 재무제표입니다.

계산의 상당 부분은 움직임과 균형에 대한 정보를 기반으로 합니다. 현재 자산.

에게 현재 자산다음 유형의 회사 자산을 포함합니다.

• 원자재, 재료, 재판매용 상품 및 배송된 상품, 완제품, 선불 비용을 포함한 재고;
• 구매한 자산에 대한 VAT
• 미수금;
• 금융 투자;
• 현금.

PBU 4/99 "조직의 회계 명세서" 데이터에 따라 현재 자산기업은 대차 대조표의 섹션 II에 포함됩니다. 종종 문헌에서 "운전 자본" 또는 "유통 자금"이라는 용어를 찾을 수 있습니다.

값 현재 자산다음 지표의 계산에 사용됩니다.

• 수익성;

• 유동성;

• 재정적 안정.

자세히 살펴 보겠습니다. 분석 유동 자산의 회전율, 이는 기업의 비즈니스 활동을 특징 짓는 측면 중 하나입니다.

현재 자산 회전율 분석이 필요한 이유는 무엇입니까?

회전율을 특징짓는 지표의 역학 유동 자산, 관심있는 재무 제표 사용자가 기업의 재무 안정성, 유동성 및 비즈니스 활동을 평가할 수 있도록하는 계수 그룹의 일부로 재무 제표와 함께 제공되는 정보 (31, 39 PBU 4/99)에 반드시 공개됩니다. 현재 자산재무제표 감사과정에서 이들의 공정한 평가를 주의 깊게 확인하고 있습니다.

유능한 순환 자금 관리를 통해 현재 활동에 자금을 조달할 신용 출처를 효과적으로 유치할 수 있습니다. 기업의 신용도를 평가하기 위해 은행은 재무 및 경제 활동을 평가하기 위해 잘 알려진 지표를 사용합니다. 이러한 지표의 순위에 따라 기업은 신용 등급, 담보 금액 및 대출 기간을 포함하여 신용 조건에 따라 특정 등급이 지정됩니다. 현재 자산대출 의무에 대한 담보 역할을 할 수도 있습니다.

분석 계수 시스템의 존재는 계절적 손실의 원인을 설명해야 하는 경우 세무 당국과의 대화를 크게 촉진합니다. 현재 자산발생한 VAT 금액을 초과하는 VAT 공제가 발생할 수 있습니다.

이직률 계산 절차를 고려하십시오.

유동자산회전율

이직률은 검토중인 기간에 몇 번인지 보여줍니다. 현재 자산현금으로 또는 그 반대로 전환됩니다. 계수는 다음 공식으로 계산됩니다.

Kob \u003d B / SSOA,

여기서: Cob - 현재 자산의 회전율 ;

B - 해당 연도 또는 다른 분석 기간의 수익

SSOA - 평균 비용 현재 자산분석 기간 동안.

평균 비용 계산에 주의를 기울여야 합니다. 현재 자산. 가장 정확한 이직률 값을 얻기 위해서는 분석 기간을 등간격으로 나누어 계산하는 것이 타당하다. 평균 비용다음 공식에 따라:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n-1),

여기서: SSOA - 평균 비용 현재 자산분석 기간 동안;

SOA0 - 분석 기간이 시작될 때 유통되는 자금 잔액

СОА1, СОАn - 분석 기간의 동일한 간격이 끝날 때 유통되는 자금 잔액

n은 분석 기간에서 동일한 시간 간격의 수입니다.

유통되는 자금의 평균 가치를 계산하는 이 방법은 외부 및 내부 요인의 영향뿐만 아니라 잔액의 계절적 변동을 고려합니다.

그러나 계산된 이직률의 값은 일반 정보기업의 비즈니스 활동 상태에 대해 표준 지표와 비교하여 역학을 분석하지 않고는 관리에 가치가 없습니다.

유동 자산의 회전율: 일 단위의 공식

기업의 상업 활동 관리 관점에서 가장 유익한 지표는 일 또는 기타 시간 단위(주, 월)의 현재 자산 회전율입니다. 이 지표는 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

약 \u003d K_dn / Cob,

어디에: 정보 - 회전율(일);

K_dn - 분석 기간의 일수

Cob - 현재 자산의 회전율.

일수 기준 이직률과 이직률은 계약 조건, 산업 특성, 활동 지역 등과 같은 요인 조합 분석을 기반으로 기업에서 독립적으로 설정합니다.

현재 자산활동 유형에 따라 다른 구조를 갖습니다. 예를 들어 기업이 서비스를 제공하고 재고가 없는 경우 유동 자산 회전율 분석의 초점은 미수금에 있습니다. 효율적인 관리이러한 유형의 자금이 유통되면 회사는 미수금에 동결된 자금을 해제하여 기업의 재정 상태를 개선할 수 있습니다.

채권 회전율의 기준은 어떻게 설정합니까? 미수금 회전율과 미지급금 회전율을 비교할 필요가 있습니다. 매출채권회전율 대비 매입채무회전일수가 초과될수록 채권관리의 경제적 효과가 커집니다.

미수금 회전율 지표의 역학 분석을 통해 미수금 부채가 미수금에 나타날 경우 부정적인 추세를 식별할 수 있습니다.

결과

현재 자산기업은 대내외 경영환경의 변화에 ​​가장 민감하게 반응하는 급변하는 자원입니다. 회전율 지표 현재 자산기업의 상업 활동의 효율성을 나타내는 중요한 지표입니다.

운전 자본 사용의 효율성은 경제 지표 시스템, 그리고 무엇보다도 운전 자본의 회전율과 한 번의 회전율이 특징입니다. 운전 자본 회전율은 운전 자본 획득 (원자재, 자재 등 구매)부터 완제품 출시 및 판매까지 자금의 전체 순환 기간으로 이해됩니다. 운전 자본의 순환은 수익금이 기업 계정으로 이체되는 것으로 끝납니다.

기업의 운전 자본 회전율은 다음 요소에 따라 달라집니다.

생산 주기 기간;

제품 품질 및 경쟁력;

최소화하기 위해 기업에서 운전 자본 관리의 효율성;

제품의 재료 소비 감소 문제 해결;

제품 공급 및 마케팅 방법;

운전 자본 구조 등

운전 자본 회전율의 효율성은 다음 지표로 특징 지어집니다.

1. 운전 자본 회전율. 분석 기간 동안의 운전 자본 회전율을 나타내며 회전율이 높을수록 운전 자본 활용도가 높습니다.

옥수수 = N / 유로(1)

어디 옥수수 속- 운전 자본 회전율;

N- 판매 수익

에스로- 운전 자본의 평균 연간 비용.

Esro \u003d (연도 + E) / 2 (2)

어디 에스로- 운전 자본의 연간 평균 비용;

올해의 에나크- 연초의 운전 자본 비용;

연말-연말의 운전 자본 비용.

2. 유통되는 자금의 부하율. 운전 자본의 직접 회전율의 역수입니다. 그것은 1 문지름에 소비되는 운전 자본의 양을 특징 짓습니다. 판매된 제품. 자금의 부하율이 낮을수록 기업에서 운전 자본이 더 효율적으로 사용되고 재무 상태가 향상됩니다.

Kz \u003d 에스로 / N x100 (3)

어디 크즈- 유통중인 자금의 활용 요인

N- 판매 수익

에스로- 운전 자본의 연간 평균 비용;

100 - 루블을 kopecks로 변환합니다.

3. 운전 자본의 한 회전율 기간 계수. 회사가 제품 판매 수익금의 형태로 운전 자본을 반환하는 데 걸리는 시간을 보여줍니다. 한 회전율의 기간을 줄이면 운전 자본 사용이 개선되었음을 나타냅니다.

TE = T / 콥 (4)

어디 저것들- 운전 자본의 첫 번째 회전율 기간;

티

옥수수 속- 이직률

역학의 이직률을 연도별로 비교하면 운전 자본 사용의 효율성 추세가 드러납니다. 운전 자본의 회전율이 증가했거나 안정적으로 유지되면 회사는 현금 자원을 리드미컬하고 합리적으로 사용합니다. 회전율의 감소는 선진 기업의 속도 감소와 불리한 재정 상태를 나타냅니다. 운전 자본의 회전율은 느려지거나 가속화될 수 있습니다. 회전율의 가속화, 즉 운전 자본이 개별 단계와 전체 주기를 통과하는 데 걸리는 시간이 감소함에 따라 이러한 자금의 필요성이 감소합니다. 그들은 유통에서 해제되고 있습니다. 회전율의 둔화는 회전율에 추가 자금의 참여를 동반합니다. 운전 자본의 상대적 저축(상대적 초과 지출)은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

E \u003d Esro-Esrp x (Notch/N 전에) (5)

어디 이자형– 운전 자본의 상대적 절감(과잉 지출)

E sro-보고 기간의 유동 자산의 평균 연간 비용

E cp- 이전의 평균 연간 운전 자본 비용

N오치- 보고 연도의 판매 수익금

N~ 전에- 전년도 판매 대금.

운전 자본의 상대적 절감(상대적 초과 지출):

E \u003d 814 - 970.5x375023 / 285366 \u003d - 461.41 (천 루블) - 저축;

운전 자본 회전율에 대한 전반적인 평가는 표 5에 나와 있습니다.

표 5

운전 자본 회전율에 대한 일반 평가

	지표	전년도 2013	보고	순수한 편차
	수익 구현 N, 천 장애
	운전 자본의 연간 평균 비용 에스로, 천 루블.
	운전 자본 회전율 옥수수 속, 회전
	운전 자본 회전율 기간 저것들, 날
	순환 자금의 부하율 크즈, 경찰.

결론: 운전 자본에 대한 전반적인 평가는 분석 기간 동안 다음을 보여줍니다.

이전 기간과 비교하여 운전 자본 회전 기간이 0.44일 향상되었습니다.

유통 자금의 활용 계수가 0.13 감소한 것은 작년에 비해 기업에서 운전 자본이 가장 효율적으로 사용되었음을 나타냅니다. 재정 상황이 개선되고 있습니다.

이직률이 166.66 증가한 것은 운전 자본을 더 잘 사용했음을 나타냅니다.

운전 자본 회전율의 가속화로 인해 461.41,000 루블의 순환이 해제되었습니다.

미수금 - 기업, 법인 및 개인의 조직으로 인한 부채 금액. 미수금 관리를 위한 가장 일반적인 권장 사항은 다음과 같습니다.

연기된(기한이 지난) 부채에 대한 구매자와의 합의 상태를 모니터링합니다.

한 명 이상의 대규모 구매자에 의한 미결제 위험을 줄이기 위해 가능한 한 많은 구매자를 타겟팅합니다.

미수금 및 미지급금의 상태를 모니터링합니다. 미수금의 상당한 초과는 기업의 재무 안정성에 위협이 되며 추가 자금 조달원을 유치해야 합니다.

미수금 분석을 위한 정보 기반은 공식 재무제표입니다. 회계 보고서 - 양식 1번("유동 자산" 섹션), 양식 5번 "대차대조표 부록"("미수금 및 미지급금" 섹션 및 참조) 그것에).

미수금에 대한 유동 자산, 일반적으로 "회전율"이라는 개념이 사용됩니다. 이직률은 계수 그룹으로 특징지어집니다. 채권 회전율을 평가하기 위해 다음 지표가 사용됩니다.

1. 매출채권회전율

회사가 제품에 대한 지불을 수집하는 작업을 얼마나 효과적으로 구성했는지 보여줍니다. 이 지표의 감소는 부실 고객 및 기타 판매 문제의 증가를 나타낼 수 있습니다.

cobd =N/에스드 (6)

어디 N- 판매 수익

대구

에스르드- 미수금의 평균 연간 가치.

2. 채권의 상환기간

이것은 회사가 판매된 제품에 대한 부채를 받는 데 필요한 기간입니다. 채권 회전율의 역수에 기간을 곱한 값으로 정의됩니다.

TEz \u003d T / Cob (7)

어디 테즈- 운전 자본의 첫 번째 회전율 기간

티- 1차 기간(360일)

대구- 매출채권 회전율.

3. 유동자산총액에서 채권이 차지하는 비율 현재 자산 총액 중 미수금이 차지하는 비율을 나타냅니다. 이 지표의 증가는 매출로 인한 자금 유출을 나타냅니다.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

어디 에즈콘- 연말 미수금 계정;

타콘- 연말 현재 자산.

Ddz- 미수금 계정 비율

계산된 모든 데이터는 그룹화되어 표 6에 입력됩니다.

표 6

매출채권 회전율 분석

	지표	이전의	보고	순수한 편차
	판매 수익 에게천 루블.
	미수금의 연평균 가치 에스르드, 천 루블.
	연말 유동자산 TA 콘. ,천 루블.
	연말 미수금 계정 에즈 con., 천 루블
	매출채권회전율 대구, 회전
	미수금 상환기간 테즈,날
	총 유동 자산에서 미수금 계정의 비율 Ddz

결론: 매출채권 회전율 분석 결과 구매자와의 정산 상태가 작년에 비해 개선된 것으로 나타났습니다.

채권의 평균 만기는 1.87일 감소했습니다.

매출채권회전율이 73.49로 증가한 것은 상업대출이 상대적으로 감소한 것을 의미한다.

총 운전 자본에서 미수금이 차지하는 비율은 8.78% 감소하여 유동 자산의 유동성이 증가하여 일부 개선됨을 나타냅니다. 재정 상태기업.

재고 관리(IPZ).

MPZ의 축적에는 긍정적인 측면과 부정적인 측면이 있습니다.

긍정적 측면:

돈의 구매력이 떨어지면 기업은 일시적으로 공짜 자금을 자재 재고에 투자해야 하며, 필요한 경우 쉽게 팔 수 있습니다.

재고 축적은 종종 기업의 생산 공정에 필요한 원자재 및 재료의 미인도 또는 공급 부족 위험을 줄이기 위한 강제 조치입니다.

부정적인 측면:

재고축적은 재고보관비용(보관시설임대 및 유지보수, 재고이동비, 보험료 등)의 증가, 노후화, 손상, 도난 및 통제되지 않은 재고 사용으로 인한 손실과 관련된 비용, 지불된 세금 금액의 증가 및 순환에서 자금의 전환으로 인한 비용.

재고 회전율을 평가하기 위해 다음 지표가 사용됩니다.

1. 재고회전율 재고 회전율을 보여줍니다.

kmpz =에스/esrmpz (9)

어디 esrmpz- 재고의 평균 연간 비용; 에스- 비용;

kmpz- 재고 회전율.

원가는 양식 2 - 손익계산서에서 가져옵니다. 이 지표가 높을수록 이 최소 유동 항목과 관련된 자금이 적고 유동 자산 구조가 더 유동적이며 기업의 재무 상태가 더 안정적입니다. 특히 기업의 부채가 큰 경우 매출 증가 및 재고 감소와 관련이 있습니다. 이 경우 특히 불리한 시장 환경에서 주식에 ​​대해 조치를 취하기 전에 채권자의 압력이 느껴질 수 있습니다.

2. MPZ의 유통기한.

이 지표의 증가는 재고 축적을 나타내고 감소는 재고 감소를 나타냅니다. 마찬가지로 완제품 및 재고의 회전율 지표와 재고 및 완제품의 유통 기한이 계산됩니다.

Tmpz = T / Kmpz (10)

어디 Tmpz- MPZ의 유통기한

티- 1차 기간(360일)

kmpz- 재고 회전율.

이 지표의 증가는 재고 축적을 나타내고 감소는 재고 감소를 나타냅니다. 마찬가지로 완제품 및 재고의 회전율 지표와 재고 및 완제품의 유통 기한이 계산됩니다. 재고 회전율에 대한 데이터 분석이 표에 나와 있습니다. 7.

표 7

재고 회전율 분석

	지표	이전의	보고	순수한 편차
	매출 원가 에스, 천 루블
	평균 연간 재고 비용 esrmpz,천 루블.
	재고의 평균 연간 비용, Esrpz
	완제품의 연간 평균 비용 Esrgp, 천 루블.
	재고회전율 콤프츠회전
	재고회전율 불펜, 회전
	완제품 회전율 케이 obgp, 회전
	MPZ의 유통기한, tmpz,날
	재고 보관 기간, Tpz,날
	완제품 유통기한 Tgp, 날

결론: 재고 회전율 분석은 분석 기간 동안 다음을 보여줍니다.

재고회전율은 전년대비 0.5회 증가하였고, 재고유통기간은 전년대비 0.8일 감소하였습니다. 결과적으로 기업은 재고를 축적하지 않습니다.

재고회전율은 전년 대비 20.8회 감소하였고, 재고보유기간은 전년 대비 1.43일 증가하였습니다. 결과적으로 기업은 재고를 축적하고 있습니다.

완제품 회전율은 2.19회 증가했고 완제품 유통기한은 2.15일 감소했다. 따라서 기업의 완제품은 누적되지 않습니다.

작동 자산

생산 과정에서 건물 및 장비뿐만 아니라 생산 라이센스 및 기타 유형의 고정 자산 및 무형 자산이 필요합니다. 생산 공정에는 원재료 및 재료, 예비 부품 및 반제품뿐만 아니라 운전 자본에 포함된 기타 자원도 필요합니다. 비유동 자산과 함께 운전 자본이 가장 중요한 생산 요소입니다.

유동 자산- 원자재, 연료, 재공품, 완성되었으나 아직 판매되지 않은 제품, 순환 과정 서비스에 필요한 자금에 투자된 자금입니다.

운전 자본의 특징은 회전율이 높다는 것입니다. 생산 과정에서 운전 자본의 기능적 역할은 고정 자본과 근본적으로 다릅니다. 운전 자본은 생산 공정의 연속성을 보장합니다.

유동 자산의 물질적 내용은 노동 대상이자 12개월 이하의 서비스 수명을 가진 노동 도구입니다.

운전 자본의 물질적 요소(노동 대상)는 각 생산 주기에서 소비됩니다. 그들은 자연적인 형태를 완전히 잃어 버리므로 제조 된 제품 비용 (수행 된 작업, 제공되는 서비스)에 완전히 포함됩니다.

운전 자본의 구성, 구조 및 분류

아래에 운전 자본의 구성구성에 포함된 요소를 이해하는 것이 필요합니다(그림 1).

생산 재고(원료 및 기본 재료, 구매한 반제품, 부자재, 연료, 예비 부품…)

미완성 생산;

미래 비용

창고에 있는 완제품;

배송된 제품

미수금

기업의 현금 데스크와 은행 계좌에 현금을 입금하십시오.

원료추출 산업의 산물입니다.

재료이미 특정 가공을 거친 제품입니다. 재료는 기본과 보조로 나뉩니다.

기본- 이들은 제조된 제품(금속, 직물)의 구성에 직접 포함되는 재료입니다.

보조자 정상적인 생산 공정을 보장하는 데 필요한 재료입니다. 그들 자체는 완제품 (윤활제, 시약)의 구성에 포함되지 않습니다.

반제품- 한 단계에서 처리하여 완성되고 처리를 위해 다른 단계로 전송되는 제품. 반제품은 일 수 있습니다 소유 및 구매. 반제품이 생산되지 않는 경우

자신의 기업이지만 다른 기업에서 구매한 경우 구매하여 재고의 일부입니다.

그림 1 - 운전 자본의 요소 구성

미완성 생산 -이들은 기술 프로세스에서 제공하는 모든 단계(단계, 재배포)를 통과하지 못한 제품(작업)과 테스트 및 기술 승인을 통과하지 못한 불완전한 제품입니다.

향후 비용-이 기간의 비용이며 후속 기간의 비용으로 상환됩니다.

완성 된 제품기업의 창고에 도착한 완제품 또는 반제품을 나타냅니다.

미수금- 개인 또는 법인이 상품, 서비스 또는 원자재 공급에 대해 지불해야 하는 돈.

현금- 이것은 기업의 현금 데스크, 은행 결제 계정 및 결제에 보관된 현금입니다.

운전 자본의 요소 구성에 따라 계산할 수 있습니다. 구조, 총 비용에서 운전 자본의 개별 요소 비용의 몫을 나타냅니다.

교육 출처에 따라 운전 자본은 다음과 같이 나뉩니다. 자신과 매력 (차용).자체 운전 자본은 회사 자체 자본( 공인 자본, 예비 자본, 누적 이익 등). 빌린 운전 자본의 구성에는 은행 대출과 미지급금이 포함됩니다. 임시 사용을 위해 기업에 제공됩니다. 한 부분은 지불되고(신용 및 대출) 다른 부분은 무료입니다(지급금).

국가마다 자기자본과 차입자본 간에 서로 다른 비율(표준)이 사용됩니다. 러시아에서는 비율이 50/50, 미국에서는 60/40, 일본에서는 30/70입니다.

통제 정도에 따라 운전 자본은 다음과 같이 나뉩니다. 표준화 및 비표준화. 정상화 된 것에는 생산의 연속성을 보장하고 자원의 효율적인 사용에 기여하는 운전 자본이 포함됩니다. 재고, 이연 비용, 재공품, 재고 완제품입니다. 현금, 출하 제품, 미수금은 비표준화 운전 자본으로 분류됩니다. 규범이 없다고 해서 이러한 자금의 양이 임의로 변경될 수 있다는 의미는 아닙니다. 기업 간의 현재 정산 절차는 미납 증가에 대한 제재 시스템을 제공합니다.

표준화된 운전 자본은 기업에서 계획하지만 비표준화 운전 자본은 계획 대상이 아닙니다.

운전 자본의 순환. 회전율 지표

운전 자본은 끊임없이 움직이고 있습니다. 자본의 순환은 조달, 생산 및 마케팅의 세 단계를 포함합니다.

모든 비즈니스는 일정량의 생산 자원에 투자되는 일정량의 현금으로 시작됩니다.

생산 단계에서 자원은 상품, 작업 또는 서비스로 구현됩니다. 이 단계의 결과는 운전 자본이 생산 형태에서 상품 형태로 전환되는 것입니다.

생산된 제품을 판매한 후 상품 형태의 운전 자본은 다시 화폐 형태로 전달됩니다. 초기 금액과 제품(작품, 서비스) 판매 수익금의 크기가 일치하지 않습니다. 얻은 비즈니스 재무 결과(손익)는 불일치 이유를 설명합니다(그림 2).

운전 자본의 완전한 순환을 위한 시간을 호출합니다. 회전율의 시간(기간)유동 자산.

운전 자본 회전율의 시간(기간)은 지표 중 하나입니다. 회전율. 이직률의 또 다른 지표는 이직률입니다.

이직률- 일정 기간 동안 운전 자본이 만드는 회전 수입니다. 다음 공식으로 계산됩니다.

어디 아르 자형- 용량 판매된 제품검토 중인 기간 동안

obs- 같은 기간 동안의 평균 운전 자본 금액.

회전율의 시간(지속 시간)을 호출합니다. 일 회전율. 이 지표는 다음 공식에 의해 결정됩니다.

어디 디– 주어진 기간의 일수(360, 90, 30)

에게 ~에 대한- 회전율:

해당 값을 공식에 ​​대입하면 회전율 지표에 대한 확장 표현식을 얻을 수 있습니다.

운전 자본 순환의 각 단계에서 운전 자본의 각 요소에 대한 사적 회전율을 결정할 수 있습니다.

부분 이직률은 특정 이직률에서 계산할 수 있습니다. 재고의 특별 회전율은 생산, 진행중인 작업-창고에서 상품 수령, 완제품-선적, 선적 된 제품-판매를위한 소비입니다.

중간해당 기간 동안 회전율 계산에 사용된 운전 자본의 양은 평균 연대기 공식을 사용하여 결정됩니다. 연간 평균 금액(운전 자본의 연간 평균 잔액)은 4분기 금액의 산술 평균으로 구합니다.

분기별 평균은 3개월 평균의 평균으로 계산됩니다.

월 평균 금액을 계산하는 식은 다음과 같습니다.

기업이 처분할 수 있는 운전 자본의 양은 순환 과정이 중단되지 않도록 충분히 커야 합니다. 동시에 초과 운전 자본의 존재는 활동 결과에 부정적인 영향을 미칩니다.

그림 2 - 운전 자본 순환 단계

운전 자본의 필요성을 결정하는 방법

운전 자본의 효과적인 사용은 주로 운전 자본의 필요성에 대한 정확한 결정에 달려 있습니다. 운전 자본의 가치를 과소 평가하면 재무 상황의 불안정, 생산 공정 중단, 생산 및 이익 감소가 수반됩니다. 운전 자본 규모의 과대평가는 기업이 생산을 확장하기 위해 자본 지출을 할 수 있는 능력을 감소시킵니다(그림 3).

운전 자본의 필요성은 다음과 같은 여러 요인에 따라 달라집니다. 기업의 성격; 생산 주기 기간; 소비되는 원료의 종류와 구조; 생산 증가율 등

그림 3 - 최적의 운전 자본 금액

기업의 운전 자본 수요에 대한 정확한 계산은 생산 및 유통 영역에서 운전 자본이 소비한 시간을 기반으로 해야 합니다.

생산 영역에서 운전 자본의 체류 시간은 운전 자본이 재고 상태에 있고 진행 중인 작업의 형태로 있는 기간을 포함합니다.

유통 영역에서 운전 자본의 체류 시간은 판매되지 않은 제품의 잔액 형태로 배송되었지만 아직 제품에 대해 지불되지 않은 미수금, 현금 형태의 현금 형태로 체류 기간을 포함합니다. 기업의 책상, 은행 계좌.

회전율(생산 및 유통 영역에서 보낸 총 시간)이 높을수록 운전 자본의 필요성이 낮아집니다.

회사는 운전 자본 규모를 줄이는 데 관심이 있습니다. 그러나 운전 자본은 정상적인 운영을 보장해야 하므로 이러한 감소에는 합리적인 한계가 있어야 합니다.

운전 자본에 대한 최적의 필요성을 결정할 때 재고, 진행 중인 작업의 잔고 및 창고의 완제품 축적을 생성하기 위해 선급되는 금액이 계산됩니다. 이를 위해 분석, 계수 및 직접 계산 방법의 세 가지 방법이 사용됩니다.

본질 분석적,또는 실험 통계 방법은 사용 가능한 재고 항목을 분석 할 때 실제 재고가 수정되고 과도하고 불필요한 값이 제외된다는 사실에 있습니다.

~에 계수방법, 이전 기간의 표준은 생산량의 계획된 변경 및 회전율 가속화를 위해 수정됩니다.

분석 및 계수 방법은 1년 이상 운영되고 생산 프로그램을 구성하고 생산 프로세스를 조직하고 지난 몇 년간의 통계 데이터를 가지고 있으며 더 자세한 작업을 수행할 수 있는 자격을 갖춘 전문가가 충분하지 않은 기업에 적용할 수 있습니다. 운전 자본 계획 분야.

방법 직접 계정운전 자본의 각 요소에 대한 주식 계산을 제공합니다. 이 방법은 새로운 기업을 조직하고 기존 기업의 운전 자본 필요성을 주기적으로 명확히 할 때 사용됩니다.

자체 운전 자본의 일반 기준은 원자재, 재료, 연료, 진행중인 작업, 이연 비용, 완제품의 재고 형성에 대한 최소 요구 사항의 양으로 결정됩니다.

운전 자본의 일반 기준은 민간 기준의 합계로 구성됩니다.

어디 시간 피 시간 – 생산 재고 기준;

시간 np- 진행 중인 작업의 표준

시간 gp- 완제품의 기준;

시간 br - 미래 기간에 대한 표준.

생산 재고의 표준은 원자재, 연료 재료의 일일 평균 소비량 및 재고율(일)에 따라 달라집니다.

어디 아르 자형 와 함께 - 주어진 유형의 원재료 또는 재료의 평균 일일 소비량 (루블);

티 날 - 재고율(일)

일수 평균 준비금 비율은 특정 유형의 운전 자본 기준의 가중 평균으로 전체적으로 계산됩니다.

특정 유형의 재고율(일)은 다음 구성 요소로 구성됩니다.

어디 티 트 - 운송 재고;

티 기술 – 현재 창고 재고;

티 페이지 – 보험(보증 재고)

티 계절 – 계절 주식.

운송 재고문서 흐름의 시간을 고려하여 공급자에서 소비자까지의 화물 운송 기간에 따라 설정됩니다.

공급업체가 여러 개인 경우 운송 재고는 실행 기간과 공급 규모를 고려하여 가중 평균으로 결정됩니다.

배송 범위, t 화물 실행 시간, 일

1차 협력사 20 15

2차 협력사 30 14

3차 협력사 10 12

티 트 \u003d (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) \u003d 14일,

그림 4 - 현재 재고

현재 창고 재고물질적 가치는 공급 업체의 두 번의 연속 수령 사이의 기간 동안 생산 요구를 충족시키는 재고라고합니다 (그림 4).

운전 자본의 구성에는 두 개의 인접한 배송 간격 기간의 50%에 해당하는 평균 현재 재고가 포함됩니다.

어디 그리고– 배달 간격의 기간(일).

배송 사이의 평균 간격은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

어디 피 - 해당 기간 동안의 배송 횟수

보증(보험)재고재료 자산은 재료 자산 수령이 지연되는 경우 생산 요구를 충족하도록 설계된 재고라고합니다.

안전 재고의 가치는 일반적으로 현재 재고 가치의 50% 이내로 설정됩니다. 이 제한은 기업이 공급업체와 멀리 떨어져 있고, 소비되는 재료가 고유하며, 제조된 제품에 여러 공급업체의 구성요소 또는 구성요소가 많이 필요한 경우 증가합니다.

계절 재고는 계절에 따라 원자재를 공급하는 기업에서 계산됩니다.

에 대한 운전 자본 금액 진행중인 작업생산주기의 지속 시간과 비용 증가 요인의 값을 고려하여 결정됩니다.

어디 안에- 생산 비용으로 제품의 일일 평균 생산량;

티 씨 - 생산 주기의 기간

에게 네 - 진행 중인 작업의 비용 증가 계수

생산 주기제품 제조에 관련된 제조 공정의 수를 나타냅니다.

생산 주기 시간원자재, 재료, 블랭크의 가공에 직접 소요되는 시간과 첫 번째 작업 시작부터 완제품을 창고로 인도하기까지 작업 사이의 휴식 시간으로 구성됩니다.

비용 상승 요인제품 준비 정도를 특징 짓고 진행중인 작업 비용과 완제품 비용의 비율에 의해 결정됩니다.

비용 증가는 균일하고 고르지 않을 수 있습니다(느리거나 가속화됨).

~에 심지어 비용 증가비용 에스컬레이션 요인은 다음 공식으로 구합니다.

어디 와 함께 N- 생산 공정에 투입되는 원자재 및 자재 비용

와 함께 에게- 완제품 비용.

~에 고르지 못한 비용 증가비용 증가 요인은 먼저 생산 공정의 여러 지점에서 결정됩니다.

어디 에게 나– i 번째 지점에서 비용 증가 계수

와 함께 나- i 번째 지점에서 진행 중인 작업 비용

와 함께 에게- 완제품 비용.

프로세스의 전체 비용 증가 요인은 평균값으로 계산됩니다.

어디 에게 뉴질랜드프로세스의 전체 비용 증가 요인입니다.

나- 부분 계수를 계산하기 위한 포인트 수.

창고의 완제품 재고에 투자된 운전 자본의 양은 제품의 일일 평균 생산량과 창고의 제품 보관 기간에 따라 다릅니다.

어디 안에- 생산 비용으로 평균 일일 생산량;

티 xp- 창고에 완제품을 보관하는 평균 기간.

창고에 제품을 보관하는 기간은 차례로 제품 배치를 구성하고 이 배치에 대한 문서를 실행하는 시간의 합계로 계산됩니다.

어디 티 fp- 완제품을 소비자에게 선적하기 위해 배치를 형성하는 데 필요한 시간, 일

티 하나- 상품을 소비자에게 발송하기 위한 문서 작성에 필요한 시간, 일.

어떤 식 으로든 계산하면 정상 운영에 필요한 운전 자본의 양이이 자원 사용의 효율성을 높입니다.

유동 자산운전 자본을 창출하기 위해 선불한 총 금액입니다. 생산 자산회사의 연속성을 보장하는 순환 자금.

운전 자본의 구성 및 분류

회전자금-경제 활동의 결과로 가치를 완제품으로 완전히 이전하고 일회성 참여, 변경 또는 자연 재료 형태를 잃는 자산입니다.

회전 생산 자산자연 형태로 생산에 들어가고 생산 과정에서 완전히 소비됩니다. 그들은 자신의 가치를 생성된 제품에 완전히 이전합니다.

순환 자금상품 순환 프로세스 서비스와 관련이 있습니다. 그들은 가치 형성에 참여하지 않지만 가치의 전달자입니다. 완료 후 완제품 제조 및 판매, 운전 자본 비용은 (작업, 서비스)의 일부로 상환됩니다. 이는 기업 자금의 지속적인 순환을 통해 수행되는 생산 프로세스의 체계적인 재개 가능성을 창출합니다.

운전 자본 구조- 백분율로 표시되는 운전 자본의 개별 요소 간의 비율입니다. 회사의 운전 자본 구조의 차이는 특히 조직 활동의 특성, 비즈니스 수행 조건, 공급 및 마케팅, 공급자 및 소비자의 위치, 생산 비용 구조와 같은 여러 요인에 의해 결정됩니다.

운전 자본 자산에는 다음이 포함됩니다.

• (원재료, 기초재료 및 구매한 반제품, 부자재, 연료, 용기, 부품 등)
• 서비스 수명이 1년 이하이거나 비용이 100배 이하(예산 조직의 경우 - 50배)로 설정됨 최소 크기월급(소모품 및 도구)
• 미완성 생산자체 생산의 반제품 (노동 대상 제조 공정: 가공 또는 조립 과정에 있는 재료, 부품, 조립품 및 제품, 자체 제조 반제품, 기업의 일부 작업장에서 생산에 의해 완전히 완료되지 않고 다른 작업장에서 추가 처리 대상 같은 기업)
• 향후 비용(주어진 기간에 생산되지만 미래의 제품과 관련된 신제품 준비 및 개발 비용을 포함하는 운전 자본의 비 물질적 요소, 예를 들어 새로운 유형의 기술 설계 및 개발 비용 장비 재배치 용).

순환 자금

순환 자금- 유통 영역에서 운영되는 기업의 자금 요소유동 자산.

순환 기금에는 다음이 포함됩니다.

• 완제품, 선적되었지만 지불되지 않은 상품의 재고에 투자된 기업 자금;
• 정착 자금;
• 수중에 있는 현금과 계좌에 있는 현금.

생산에 사용되는 운전 자본의 양은 주로 제품 제조를 위한 생산 주기 기간, 기술 개발 수준, 기술 완성도 및 노동 조직에 의해 결정됩니다. 유통 자금의 양은 주로 제품 판매 조건과 제품 공급 및 마케팅 시스템의 조직 수준에 따라 다릅니다.

운전 자본은 더 유동적인 부분입니다.

모든 운전 자본의 순환은 세 단계를 거칩니다: 화폐, 생산 및 상품.

중단 없는 프로세스를 보장하기 위해 기업은 추가 생산 또는 개인 소비를 기다리는 운전 자본 또는 물질적 가치를 형성합니다. 재고자산은 유동자산 중에서 유동성이 가장 적은 품목입니다. 다음과 같은 재고 평가 방법이 사용됩니다. 평균 비용, 특히 가중 평균 비용, 이동 평균; 최초 구매 비용으로; 가장 최근 구매 비용으로. 재고로 운전 자본을 계산하는 단위는 배치, 동종 그룹, 품목 번호입니다.

목적지에 따라 재고는 생산과 상품으로 나뉩니다. 사용 기능에 따라 재고는 현재, 준비, 보험 또는 보증, 계절 및 과도기적일 수 있습니다.

• 보험주- 제공된 공급에 비해 공급이 감소한 경우 생산 및 소비의 중단 없는 공급을 위한 자원 비축.
• 현재 주식- 기업의 현재 요구 사항을 충족하기 위한 원자재, 재료 및 자원의 재고.
• 준비 재고- 원자재가 가공을 거쳐야 하는 경우 생산 주기에 따른 재고가 필요합니다.
• 이월 주식- 다음 기간으로 이전되는 미사용 현재 준비금의 일부.

운전 자본은 모든 단계와 모든 형태의 생산에 동시에 있어 기업의 연속성과 중단 없는 운영을 보장합니다. 리듬, 일관성 및 고성능은 크게 좌우됩니다. 최적의 운전 자본 규모(순환 생산 자산 및 순환 자금). 그래서 큰 중요성기업의 현재 재무 계획과 관련된 운전 자본의 정상화 프로세스를 얻습니다. 운전 자본의 배분은 기초입니다 합리적인 사용회사의 비즈니스 자산. 그것은 영구적 인 것을 만드는 데 필요한 지출에 대한 합리적인 규범과 표준의 개발로 구성됩니다. 최소 재고기업의 원활한 운영을 위해

운전 자본의 표준은 기업이 작업을 위해 지속적으로 요구하는 최소 예상 금액을 설정합니다. 운전 자본 기준을 충족하지 못하면 제품 생산 및 판매 중단으로 인해 생산 감소, 생산 프로그램 미 이행으로 이어질 수 있습니다.

정규화된 운전 자본- 기업이 계획한 재고의 크기, 진행 중인 작업 및 창고의 완제품 균형. 운전 자본 스톡 비율은 고정 자산이 생산 재고에 있는 시간(일수)입니다. 운송, 준비, 현재, 보험 및 기술 매장량으로 구성됩니다. 운전 자본 비율은 회사, 회사가 이월 재고를 생성 또는 유지하고 비즈니스 연속성을 보장하는 데 필요한 현금을 포함한 최소한의 운전 자본입니다.

운전 자본 형성의 출처는 이익, 대출(은행 및 상업, 즉 후불), 자기자본(승인된) 자본, 주식 기부금, 예산 자금, 재할당된 자원(보험, 수직 구조관리), 미지급금 등

운전 자본 사용의 효율성은 기업의 재무 성과에 영향을 미칩니다. 분석에는 자체 운전 자본의 가용성, 자체 및 빌린 자원 간의 비율, 기업의 지급 능력, 유동성, 운전 자본 회전율 등의 지표가 사용됩니다. 운전 자본 회전율은 다음과 같이 이해됩니다. 생산 및 유통의 개별 단계를 통해 자금이 연속적으로 통과하는 기간.

다음과 같은 운전 자본 회전율 지표가 구별됩니다.

• 회전율;
• 한 턴의 지속 시간;
• 운전 자본 활용 요인.

이직률(회전율)은 평균 운전 자본 비용으로 제품 판매 수익금을 나타냅니다. 한 턴의 지속 시간일 단위는 분석 기간(30, 90, 360)의 일수를 운전 자본 회전율로 나눈 몫과 같습니다. 이직률의 역수는 1 문지름에 대한 운전 자본의 양을 나타냅니다. 제품 판매 수익금. 이 비율은 순환 자금의 적재 정도를 특징 짓고 호출됩니다. 운전 자본 활용 계수. 운전자본의 부하율 값이 낮을수록 운전자본을 보다 효율적으로 사용합니다.

운전 자본을 포함한 기업 자산 관리의 주요 목표는 기업의 안정적이고 충분한 지불 능력을 보장하면서 투자 자본 수익률을 극대화하는 것입니다. 지속 가능한 지불 능력을 보장하기 위해 기업은 항상 계정에 일정 금액의 돈을 가지고 있어야 하며 실제로는 현재 지불을 위해 유통에서 인출됩니다. 자금의 일부는 유동성이 높은 자산의 형태로 배치되어야 합니다. 기업의 운전자본 관리에 있어 중요한 과제는 유동자산의 적정 규모와 구조를 유지하여 지급여력과 수익성의 균형을 최적으로 유지하는 것입니다. 기업의 재무 안정성과 독립성, 새로운 대출을 얻을 가능성이 직접적으로 달려 있기 때문에 자체 및 차용 운전 자본의 최적 비율을 유지하는 것도 필요합니다.

운전 자본 회전율 분석 (조직의 비즈니스 활동 분석)

유동 자산- 이들은 생산 및 유통 프로세스의 연속성을 유지하기 위해 조직에서 선진 자금이며 이동을 시작한 것과 동일한 통화 형태로 제품 판매 수익금의 일부로 반환됩니다.

운전 자본 사용의 효율성을 평가하기 위해 운전 자본 회전율 지표가 사용됩니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

• 일당 평균 이직 기간;
• 특정 기간(년, 반기, 분기) 동안 운전 자본에 의한 회전율(수), 그렇지 않은 경우 - 회전율
• 판매된 제품 1루블당 고용된 운전 자본의 양(운전 자본 활용 계수).

예를 들어 운전 자본이 주기의 모든 단계를 거치는 경우(예: 50일) 회전율의 첫 번째 지표(일당 평균 회전 기간)는 50일이 됩니다. 이 표시기는 재료 구매 순간부터 이러한 재료로 만든 제품 판매 순간까지의 평균 시간을 대략적으로 나타냅니다. 이 지표는 다음 공식으로 결정할 수 있습니다.

• П - 평균 한 턴의 기간;
• SO -보고 기간 동안 평균 운전 자본 잔액
• P - 이 기간 동안의 제품 판매(부가가치세 및 소비세 차감)
• B -보고 기간의 일수 (연간 - 360, 분기 - 90, 월 - 30).

따라서 하루 평균 회전율은 제품 판매에 대한 일일 회전율에 대한 평균 운전 자본 잔액의 비율로 계산됩니다.

한 이직의 평균 기간을 일 단위로 표시하는 지표는 다른 방법으로 계산할 수 있습니다. 보고 기간의 달력 일 수와이 기간 동안 운전 자본의 이직 수의 비율, 즉 공식에 따라 : P \u003d B / CHO, 여기서 CHO는보고 기간 동안 운전 자본의 회전율입니다.

두 번째 회전율- 보고 기간 동안 운전 자본의 회전율(회전율) - 두 가지 방법으로도 얻을 수 있습니다.

• 평균 운전 자본 잔액에 대한 제품 판매에서 부가가치세 및 소비세를 뺀 비율, 즉 공식에 따르면: CHO \u003d P / CO;
• 보고 기간의 일수와 한 번의 이직 평균 기간의 비율, 즉 공식에 따르면: CHO \u003d V / P .

회전율의 세 번째 지표(판매된 제품 1루블에 기인하는 고용된 운전 자본의 양 또는 기타 - 운전 자본의 활용 요인)는 한 가지 방식으로 운전 자본의 평균 잔액 대 회전율의 비율로 정의됩니다. 주어진 기간 동안 제품 판매, 즉 공식에 따르면 : CO / R.

이 지표는 kopecks로 표시됩니다. 그것은 제품 판매로 인한 수익의 각 루블을 받기 위해 얼마나 많은 운전 자본이 사용되는지에 대한 아이디어를 제공합니다.

가장 일반적인 것은 이직률의 첫 번째 지표입니다. 평균 1턴의 기간(일).

대부분의 경우 매출액은 연간 계산됩니다.

분석에서 실제 회전율은 이전 보고 기간의 회전율 및 조직에서 표준을 설정하는 유동 자산 유형과 계획된 회전율과 비교됩니다. 이러한 비교 결과 회전율의 가속 또는 감속 값이 결정됩니다.

분석을 위한 초기 데이터는 다음 표에 나와 있습니다.

분석된 조직에서 표준화된 운전 자본과 비표준화된 운전 자본 모두에서 이직률이 느려졌습니다. 이는 운전 자본 사용이 악화되었음을 나타냅니다.

운전 자본의 회전율이 느려지면 순환에 대한 추가적인 매력 (관련)이 발생하고 가속하는 동안 운전 자본이 순환에서 해제됩니다. 회전율의 가속화로 인해 해제되거나 둔화로 인해 추가로 유치되는 운전 자본의 양은 회전율이 실제 1일 매출 회전율에 의해 가속되거나 둔화되는 일수의 곱으로 결정됩니다.

회전율 가속화의 경제적 효과는 조직이 동일한 양의 운전 자본으로 더 많은 제품을 생산하거나 더 적은 양의 운전 자본으로 동일한 양의 제품을 생산할 수 있다는 것입니다.

생산에 도입함으로써 운전 자본의 회전율을 가속화합니다. 새로운 기술, 진보적 인 기술 프로세스, 생산 기계화 및 자동화. 이러한 활동은 생산 주기의 지속 시간을 단축하고 생산량과 판매량을 늘리는 데 도움이 됩니다.

또한 회전율을 높이려면 완제품의 합리적인 물류 및 마케팅 구성, 제품 생산 및 판매 비용 절감 체제 준수, 비 현금 지불 형태 사용이 중요합니다. 결제 등의 가속화에 기여하는 제품

조직의 현재 활동 분석에서 직접 제거로 구성된 운전 자본의 회전율을 가속화하기 위한 다음 준비금을 식별할 수 있습니다.

• 초과 재고: 608,000 루블;
• 구매자가 정시에 지불하지 않은 상품 배송 : 56,000 루블;
• 구매자와 안전하게 보관하는 상품: 7,000 루블;
• 운전 자본의 고정화: 124,000 루블.

총 매장량: 795,000 루블.

이미 설정했듯이이 조직의 일일 매출은 64.1 천 루블입니다. 따라서 조직은 운전 자본 회전율을 795:64.1 = 12.4일까지 가속화할 수 있습니다.

자금 회전율의 변화 원인을 연구하려면 고려되는 일반 회전율 지표 외에도 개인 회전율 지표도 계산하는 것이 좋습니다. 그들은 특정 유형의 유동 자산을 참조하고 다양한 순환 단계에서 운전 자본이 소비하는 시간에 대한 아이디어를 제공합니다. 이 지표는 일수 재고와 같은 방식으로 계산되지만 특정 날짜의 잔액 (주식) 대신 이러한 유형의 유동 자산의 평균 잔액이 여기에서 사용됩니다.

개인 회전율주기의 이 단계에서 운전 자본이 있는 평균 일수를 보여줍니다. 예를 들어, 원자재 및 기초 자재의 개인 회전율이 10일이라면 자재가 조직의 창고에 도착한 순간부터 생산에 사용되는 순간까지 평균 10일이 경과했음을 의미합니다.

개인 회전율 지표를 합산한 결과, 개인 회전율 지표를 결정하기 위해 다른 분모(회전율)가 사용되기 때문에 총 회전율 지표를 얻지 못할 것입니다. 사적 이직률과 일반 이직률 지표 간의 관계는 총 이직률로 표현할 수 있습니다. 이 지표를 통해 이직률이 어떤 영향을 미치는지 확인할 수 있습니다. 특정 유형총 회전율 지표에 대한 운전 자본. 총 회전율의 조건은 제품 판매를 위한 일일 회전율에 대한 이러한 유형의 운전 자본(자산)의 평균 잔액의 비율로 정의됩니다. 예를 들어, 원자재 및 기초 자재의 총 매출 기간은 다음과 같습니다.

원자재 및 기초자재의 평균 잔고를 제품 판매를 위한 1일 매출로 나눕니다(부가가치세 및 소비세 제외).

예를 들어 이 지표가 8일이면 원자재 및 기초 자재로 인한 총 회전율이 8일을 차지한다는 의미입니다. 총 회전율의 모든 조건을 합산하면 결과는 모든 운전 자본의 총 회전율을 일 단위로 나타내는 지표가 됩니다.

고려한 것 외에도 다른 회전율 지표도 계산됩니다. 따라서 분석 실습에서는 재고 회전율 지표가 사용됩니다. 주어진 기간 동안 주식의 회전율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

저작물 및 서비스(마이너스 및 )를 대차대조표 자산의 두 번째 섹션에 있는 "주식" 항목의 평균값으로 나눕니다.

재고 회전율의 가속은 재고 관리의 효율성 증가를 나타내며 재고 회전율의 둔화는 과도한 양의 축적, 비효율적 재고 관리를 나타냅니다. 자본 회전율, 즉 조직 자산 형성의 원천을 반영하는 지표도 결정됩니다. 예를 들어 자기 자본 회전율은 다음 공식에 따라 계산됩니다.

해당 연도의 매출 회전율(부가가치세 및 소비세 제외)을 연간 평균 자본 비용으로 나눕니다.

이 공식은 자기자본(수권자본, 추가자본, 예비자본 등) 사용의 효율성을 나타냅니다. 연간 조직 자체 활동 소스의 이직 횟수에 대한 아이디어를 제공합니다.

투하자본 회전율은 해당 연도의 제품 판매 회전율(부가가치세 및 소비세 제외)을 연간 평균 자기자본 및 장기 부채 비용으로 나눈 값입니다.

이 지표는 조직 개발에 투자된 자금 사용의 효율성을 나타냅니다. 한 해 동안 모든 장기 출처에서 발생한 매출 수를 반영합니다.

재무 상태와 운전 자본 사용을 분석할 때 기업의 재정적 어려움이 어떤 출처에서 보상되는지 알아낼 필요가 있습니다. 자산이 지속 가능한 자금원으로 충당되는 경우 조직의 재무 상태는 이 보고 날짜뿐만 아니라 가까운 장래에도 안정적일 것입니다. 지속 가능한 출처는 충분한 양의 자체 운전 자본으로 간주되어야 합니다. 수락된 결산 문서에 대한 공급업체에 대한 이월 부채의 비감소 잔액, 아직 오지 않은 지불 기한, 예산에 대한 지불에 대한 영구적 이월 부채, 비 - 기타 미지급금 일부, 특수목적기금 미사용잔액(적립자금 및 소비, 사회적 영역), 미사용 잔액 대상 금융등

조직의 재정적 돌파구가 불안정한 자금원으로 충당되는 경우 보고 날짜에 지불 능력이 있고 은행 계좌에 여유 현금이 있을 수도 있지만 단기적으로는 재정적 어려움이 기다리고 있습니다. 지속 불가능에는 기간의 첫 번째 날(대차대조표 날짜)에 사용할 수 있지만 이 기간 내의 날짜에는 없는 운전 자본의 출처가 포함됩니다. 예산 외 자금(특정 지속 가능한 가치 초과), 재고 항목에 대한 대출에 대한 은행의 무담보 부채, 승인된 결제 문서에 대한 공급업체에 대한 부채, 지불 조건이 오지 않은 것, 안정적인 출처에 귀속된 금액을 초과하는 부채 및 부채 청구되지 않은 배송에 대한 공급자에게 지속 가능한 자금원으로 분류된 금액을 초과하는 예산 지불에 대한 부채.

재무적 돌파구(즉, 자금의 정당하지 않은 지출)와 이러한 돌파구에 대한 적용 범위의 출처를 최종적으로 계산해야 합니다.

분석 종료 일반 평가조직의 재정 상태 및 준비금 동원을 위한 행동 계획을 작성하여 운전 자본의 회전율을 가속화하고 유동성을 증가시키며 조직의 지급 능력을 강화합니다. 우선, 자체 운전 자본, 안전 및 의도 된 목적에 대한 사용으로 조직의 보안을 평가할 필요가 있습니다. 그런 다음 조직의 재무 규율, 지급 능력 및 유동성, 은행 대출 및 다른 조직의 대출 사용 및 보안의 완전성을 평가합니다. 자기 자본과 차입 자본을 보다 효율적으로 사용하기 위한 조치가 계획되어 있습니다.

분석된 조직에는 운전 자본 회전율을 12.4일까지 가속화하기 위한 준비금이 있습니다(이 준비금은 이 단락에 설명되어 있음). 이 비축량을 동원하려면 원자재, 기본 재료, 예비 부품, 기타 재고 및 진행중인 작업의 초과 재고 축적을 유발하는 원인을 제거해야 합니다.

또한 고정화를 방지하여 운전 자본의 목표 사용을 보장해야 합니다. 마지막으로, 제때 지불되지 않은 상품에 대해 구매자로부터 지불을 받고 지불 거부로 인해 구매자에게 안전하게 보관된 상품을 판매하는 것도 운전 자본의 회전율을 가속화할 것입니다.

이 모든 것이 분석된 조직의 재정 상태를 강화하는 데 도움이 될 것입니다.

운전 자본의 가용성 및 사용 지표

순환 자산 - 하나의 생산 주기에서 소비되고 제품에 실질적으로 포함되며 해당 가치를 제품에 완전히 이전합니다.

운전 자본의 가용성은 특정 날짜와 해당 기간의 평균으로 계산됩니다.

운전 자본 이동 지표는 보충 및 처분과 같은 연중 변화를 특징으로 합니다.

운전 자본 회전율

특정 기간 동안 판매된 제품 비용과 같은 기간의 평균 운전 자본 잔액의 비율입니다.

회전율에= 해당 기간 동안의 매출 원가 / 해당 기간 동안의 평균 운전 자본 잔액

이직률은 검토 대상 기간 동안의 평균 운전 자본 잔액이 몇 번이나 돌아섰는지를 나타냅니다. 경제적 내용으로 따지면 자산수익률과 맞먹는다.

평균 처리 시간

이직률 및 분석기간으로 판단

1회전의 평균 지속 시간= 지표가 결정되는 측정 기간 / 운전 자본 회전율

운전 자본 고정 계수

값은 이직률에 반비례합니다.

고정으로 이동= 1 / 매출까지

연결 비율 = 해당 기간의 평균 운전 자본 잔액 / 같은 기간의 매출 원가

경제적 내용으로 따지면 자본집약도 지표에 해당한다. 고정 계수는 판매된 제품 볼륨의 1루블당 평균 운전 자본 비용을 나타냅니다.

운전 자본의 필요성

기업의 운전 자본 수요는 운전 자본 고정 계수와 계획된 제품 판매량을 기준으로 이러한 지표를 곱하여 계산됩니다.

운전 자본으로 생산 보안

일일 평균 소비량 또는 평균 일일 필요량에 대한 운전 자본의 실제 재고 비율로 계산됩니다.

운전 자본 회전율을 가속화하면 기업의 효율성이 향상됩니다.

일

보고 연도의 데이터에 따르면 기업의 평균 운전 자본 잔액은 800,000 루블에 달했으며 기업의 현재 도매 가격으로 연간 판매 된 제품 비용은 7200,000 루블에 달했습니다.

이직률, 평균 이직 기간(일) 및 운전 자본 고정 계수를 결정합니다.

• 회전율까지 = 7200 / 800 = 9
• 평균 처리 시간 = 365 / 9 = 40.5
• 공동 자금을 고정하려면 \u003d 1/9 \u003d 0.111

일

보고 연도의 경우 기업의 평균 운전 자본 잔액은 850,000 루블에 달했으며 연간 판매 된 제품 비용은 7200,000 루블입니다.

이직률과 운전 자본 고정 계수를 결정하십시오.

• 회전율 = 7200 / 850 = 연간 회전율 8.47
• 고정 계수 = 850 / 7200 = 판매된 제품 1루블당 운전자본 0.118루블

일

전년도 판매 제품 비용은 2000,000 루블에 달했으며 전년도에 비해보고 연도에는 평균 자금 회전율이 50 일에서 48 일로 감소하여 10 % 증가했습니다.

보고 연도의 평균 운전 자본 잔액과 전년 대비 변화(%)를 결정합니다.

해결책

• 보고 연도에 판매된 제품 비용: 2000,000 루블 * 1.1 = 2200,000 루블.

평균 운전 자본 잔액 = 판매된 제품 수량 / 회전율

이직까지 \u003d 분석 기간의 기간 / 한 이직의 평균 기간

이 두 공식을 사용하여 다음 공식을 유도합니다.

운전 자본의 평균 잔액 = 판매된 제품의 양 * 한 회전율의 평균 기간 / 분석 기간의 기간.

• 평균 잔액 전년도 총 평균 = 2000 * 50 / 365 = 274
• 평균 잔액 현재 연도의 총 평균 = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1.055 보고 연도에 평균 운전 자본 잔액은 5.5% 증가했습니다.

일

평균 운전 자본 고정 계수의 변화와 이 변화에 대한 요인의 영향을 결정합니다.

확보하려면 = 평균 운전 자본 잔액 / 매출 원가

• 그룹별로 통합하려면 기준 기간 = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0.1666
• 그룹 보고 기간을 통합하려면 = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0.1684

고정 계수의 일반적인 변화 지수

• \u003d SO (평균 잔액)_1 / RP (판매 제품)_1-SO_0 / RP_0 \u003d 0.1684-0.1666 \u003d 0.0018

운전 자본의 평균 균형 변화에 따른 통합 계수 변화 지수

• \u003d (SO_1 / RP_0)-(SO_0 / RP_0) \u003d 0.1777-0.1666 \u003d 0.0111

판매된 제품의 수량 변화에 따른 고정 계수의 변화 지수

• \u003d (SO_1 / RP_1)-(SO_1 / RP_0) \u003d -0.0093

개별 지수의 합은 전체 지수와 같아야 합니다 = 0.0111 - 0.0093 = 0.0018

속도를 변경하고 판매량을 변경한 결과 운전 자본 잔액의 총 변화와 해제된(관련된) 운전 자본의 양을 결정합니다.

• 운전 자본 수지의 평균 변화 = 620 - 440 = 180(180 증가)

운전 자본 잔액 (CO)의 일반 변화 지수 \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / 분기 일수)-(RP_0 * prod.1.turnota_0 / 분기 일수)

• 보고 분기의 1회전 기간 = 620*90/3000 = 18.6일
• 이전 분기의 1회 회전 기간 = 440*90/2400 = 16.5일

제품 판매량 변화에 따른 OS 변화 지수

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / 분기 - RP_0 * prod.1ob._0 / 분기 \u003d 3000 * 16.5 / 90 - 2400 * 16.5 / 90 \u003d 110 (증가로 인한 운전 자본 잔액 증가 판매량 )

운전 자본 회전율 변화에 따른 고정 자산 변화 지수

• = RP_1*prod.1rev._1/분기 - RP_1*prod.1rev._0/분기 = 3000*18.6/90 - 3000*16.5/90 = 70

자산 회전율은 기업의 기존 자산 사용 강도를 나타내는 중요한 재무 지표입니다. 그것은 회전율의 속도가 특징이며 자본 및 이익을 포함하여 경제 주체의 활동을 위한 차입 자금 조달원뿐만 아니라 자체 분배의 효율성을 보여줍니다. 분석 기간 동안의 계수 값은 판매량에 정비례하며 숫자와 같습니다. 전체 주기자산 회전율.

자산회전율이란

자산 회전율의 정의(영어 자산 회전율에서 유래)는 재산, 비재산 대상, 다른 성격의 의무를 포함하여 조직의 총 자원을 관리하는 데 사용됩니다. 이 용어는 비즈니스의 비즈니스 활동 수준을 나타냅니다. 가치가 높을수록 회사가 더 성공적이며 자산 루블당 수익성이 높아집니다. 가치가 낮을수록 유동성이 낮고 미수금이 높을수록 수익성이 낮습니다.

자산 회전율을 평가하기 위해 (대차 대조표 공식은 아래에 나와 있음) 특정 산업, 기업의 평균 지표 특성을 기반으로 경제적 계산 방법이 사용됩니다. 분석은 역학으로 수행되므로 시장에서 직접 경쟁자의 가치에 대한 연구를 수행하는 것이 좋습니다. 얻기 위해 완전한 그림지표가 기간별로 성장함에 따라 긍정적인 추세가 필요합니다. 가치가 여전히 낮은 경우 사용하지 않는 자원을 확보하고 상품 및 재료의 과도한 재고를 줄이고 채무자와의 결제 수단을 개발하는 등 자산을 최적화해야 합니다.

자산회전율 - 대차대조표 공식

수학 공식의 정확성을 극대화하기 위해 마지막 보고일 말에 신뢰할 수 있는 회계 데이터를 가져오는 것이 좋습니다. 월별/연간 분석이 가능한 경우 해당 수치를 12(월)와 2(1년)로 나누어 이 데이터를 사용합니다. 데이터는 회계 양식 - 1, 2에서 가져옵니다.

목적에 따라 재무 분석두 가지 계산 방법이 사용됩니다.

1. 요금 이직률- 분석된 기간 동안 각 수익 루블에 대한 기업 자산의 회전율 값이 계산됩니다.
2. 특징 회전율 기간- 기업의 자산이 생산 주기로 반환되는 기간이 결정됩니다.

자산 회전율은 공식에 따라 계수를 사용하여 특정 날짜에 계산됩니다.

OA 비율 = 총매출액/보고기간 평균자산

보고 기간 동안 자산의 평균 가치 = (루블 단위로 시작하는 가치 + 루블 단위로 끝나는 비용) / 2

이직 기간(일)은 주어진 기간 동안 계산됩니다. 기간은 1개월, 1분기, 6개월, 1년이 될 수 있습니다. 적용된 공식은 다음과 같습니다.

OA 기간 = 기간(30, 90, 180, 360일) / 이직률

재무제표의 라인

재무 지표를 결정하기 위한 주요 데이터는 필수 재무 제표 형식에서 가져옵니다. 이 양식은 2010년 7월 2일자 주문 번호 66n에 의해 승인되었습니다. 분석 기간에 대한 Form-1 "대차 대조표" 및 Form-2 "재무 결과 보고서"가 필요합니다.

구성 요소 코딩을 사용한 계산 공식

OA 계수 = 라인 2110 / (처음의 라인 1600 + 끝의 라인 1600) / 2, 여기서

2110 - f의 수익 가치. 2;

1600 – 일반적인 의미 f의 자산. 1.

OA 비율의 증가는 자원 회전율의 증가, 수익성 및 자산 단위당 판매 수입의 증가를 나타냅니다. 감소는 비즈니스 거래 활동의 감소, 자산 규모의 증가를 특징으로 합니다. OA 기간의 전환 지표는 자산이 실제 화폐로 전환되는 기간을 평가하는 데 사용됩니다.

최대 높은 값 OA는 고속자원 순환 - 무역, 물류, 서비스; 자본 집약적 산업(광업, 건설)에 종사하는 회사의 경우 - 이직률이 낮고 역학 분석이 필요합니다.