유치 자본의 집중 비율은 규범 값입니다. 재무 안정성 비율

기업의 재무 안정성은 기업이 지속적으로 자금을 제공할 수 있는 재무 자원의 상태입니다. 제조 공정, 경제 활동의 확장 및 자금 조달에 어려움을 겪지 않습니다.

재무 안정성 분석은 기업의 대차 대조표 (양식 1)를 사용하여 수행되며 자산 및 부채의 크기와 구조를 비교하여 수행됩니다. 재무 안정성과 관련하여 다음 유형이 구분됩니다.

1. 절대적인 재무 안정성이란 회사의 부채 구조에 차입 자금이 없다는 것을 의미합니다. 이러한 재정적 안정성은 사실상 존재하지 않습니다.
2. 정상적인 재무 안정성은 회사가 자체 자본과 장기 부채로 활동을 제공하는 상태입니다.
3. 기업이 재무 활동을 위해 단기 대출에 의존하게 되면 기업은 재정적으로 지속 불가능해집니다(아무도 더 이상 장기 대출을 제공하지 않음).
4. 중요한 재무 안정성은 기업의 경제 활동이 부채 형성의 원천에 의해 제공되지 않고 기업이 파산 직전에 있을 때 발생합니다.

기업의 재무 안정성을 분석하기 위해 적절한 공식을 사용하여 계산되는 여러 계수가 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

자기자본집중비율(자율비율).

이 계수는 기업에 투자된 총 자금에서 기업 소유자의 일부를 나타냅니다. 이 비율이 높으면 회사가 재무적으로 안정적이고 외부 채권자에 대한 의존도가 낮다는 것을 의미합니다. 이 금융 안정성 지표에 대한 추가 사항은 유치(차입) 자본의 집중 비율입니다. 그 합계는 1(또는 100%)입니다.

현재 정상적인 재무안정성을 유지하기 위해 자기자본을 어느 정도 집중시켜야 하는지에 대해 명확한 답변을 할 수 있는 사람은 아무도 없습니다. 그것은 모두 회사가 위치한 지역과 운영되는 산업에 따라 다릅니다. 국가의 산업 기업용 구소련대부분의 경우 은행의 경우 60% 이상, 15%의 지표를 찾을 수 있습니다.

재정 의존도 계수.
기업의 재무 안정성에 대한 이 지표는 다음 공식으로 계산됩니다.

이 공식에서 재정 종속 계수는 자본 집중 계수의 역수임을 알 수 있습니다. 이 지표는 금융 안정성을 평가할 때 일부 사람들이 더 잘 인식합니다. 계수 값이 1.6이면 소유자 자금 1달러당 빌린 자금 0.6달러가 있다는 것이 분명해지기 때문입니다.

자체 자금과 빌린 자금의 비율 계수.
기업의 재무 안정성 지표를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

기업의 재무 안정성을 분석하기 위한 이 지표는 이전 두 계수의 변형이며 항상 재무 의존 계수보다 하나 작습니다. 또한 인식하기 쉽도록 만들어졌습니다.

부채 자본 집중 비율.
이 재무 안정성 지표는 다음 공식으로 계산됩니다.

또한 앞의 세 가지 지표와 밀접하게 관련되어 있으며 자본 구조에서 자기 자금과 빌린 자금의 비율을 나타내는 이러한 형태에 익숙한 사람들을 위해 계산됩니다. 큰 중요성계수는 은행 측의 신뢰도와 기업의 디폴트 이전 상태를 모두 나타낼 수 있습니다. 낮음 - 신중하고 균형 잡힌 관리 정책 또는 채권자 측의 낮은 신뢰 수준 어쨌든 재무 안정성 분석에서 발견된 편차는 주의를 유발하고 그 이유에 대한 후속 설명을 야기해야 합니다.

기업의 재무 안정성을 분석하기 위해 이전의 네 가지 지표를 모두 계산할 필요는 없으며 자신이나 결정을 내릴 사람에게 가장 편리한 지표를 선택하는 것으로 충분합니다. 모두 동일합니다. 다른 형태의 것.

부채 자본 구조 비율.
이 재무 안정성 지표는 다음 공식에 의해 결정됩니다.

이 기업의 재무 안정성 비율은 부채의 어느 부분이 장기 대출인지를 보여줍니다. 이 지표의 낮은 값은 회사가 단기 대출에 크게 의존하므로 순간적인 시장 상황에 따라 달라진다는 것을 의미합니다.

장기 투자 구조 계수.
이 재무 안정성 지표는 다음 공식으로 구합니다.

이러한 비율은 고정 자산의 어느 부분과 다른 부분이 아닌지에 대한 정보를 얻기 위해 계산됩니다. 현재 자산외부 투자자가 자금을 조달합니다.

자기 자본의 기동성 계수.
이 재무 안정성 지표는 다음 공식으로 계산됩니다.

기업의 재무 안정성에 대한 이 지표를 사용하여 현재 활동에 사용되는 부분과 자본화되는 부분을 결정할 수 있습니다. 이 지표는 기업의 산업에 따라 다를 수 있으며 표준 값은 0.4 - 0.6입니다.

1.소개. 2. 3.재정의존율 4.지분 기동성 비율 5. 6 . 7 . 8 . 9 .

소개

회사가 빌린 자금에 얼마나 의존하고 있는지, 미납에 대한 추가이자 및 벌금 또는 불완전한 지불에 대한 위험없이 자체 자본을 얼마나 자유롭게 움직일 수 있는지를 알면 특정 기업이 얼마나 안정적인지 또는 안정적이지 않은지 말할 수 있습니다. 정시에 지불 가능한 계정.

이 정보는 주로 기업의 계약자(원자재 공급업체 및 제품(작업, 서비스) 소비자)에게 중요합니다. 그들이 일하는 기업의 중단없는 프로세스의 재정적 보안이 얼마나 강력한 지가 그들에게 중요합니다.

기업의 재무 안정성을 결정하는 모델 중 하나로 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

재무 안정성- 이것은 기업이 수단, 재정적 독립성을 조작하는 능력입니다. 또한 지속적인 지불 능력을 보장하는 회사 계정의 특정 상태입니다. 기업 상태의 안정성 정도는 조건부로 4가지 유형(수준)으로 나뉩니다.

1. 기업의 절대적인 안정성.준비금(IR)을 충당하기 위한 모든 대출은 자체 운전 자본(COC)으로 완전히 충당됩니다. 즉, 외부 채권자에 대한 의존도가 없습니다. 이 조건은 부등식으로 표현됩니다. 33< СОС.

2. 기업의 정상적인 안정성. NIP(Normal Sources of Coverage)는 주식을 커버하는 데 사용됩니다. NIP \u003d SOS + ZZ + 상품에 대한 채권자와의 합의.

3. 기업의 불안정한 상태.매장량을 커버하기 위해서는 정상 매장량을 커버하기 위한 추가 커버리지 소스가 필요합니다. 위급 신호< ЗЗ < НИП

4. 기업의 위기 상황. NPC< ЗЗ . 이전 조건 외에도 기업은 기한 내에 상환되지 않거나 연체된 미지급금 및 미수금 계정이 있는 대출 및 차입금이 있습니다.

자기자본집중률

소유주가 기업 활동에 투자하는 자금의 몫을 결정합니다. 이 비율의 값이 높을수록 기업이 재무적으로 더 안정적이고 안정적이며 외부 채권자로부터 독립적입니다.

자기자본 집중 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

SC -형평성,WB -잔액 통화

재정 의존도 계수.

기업의 재정 의존도는 기업의 자산이 빌린 자금으로 얼마나 조달되는지를 의미합니다. 너무 많은 차용 자금은 기업의 지급 능력을 감소시키고 재무 안정성을 약화시켜 상대방의 신뢰를 감소시키고 대출 가능성을 줄입니다.그러나 너무 많은 지분은 회사에도 이익이 되지 않습니다. 회사 자산의 수익성이 빌린 자금의 출처 비용을 초과하면 자체 자금 부족으로 대출을받는 것이 유리합니다. 따라서 각 기업은 활동 분야 및 설정에 따라 이 순간작업을 수행하려면 계수의 표준 값을 스스로 설정해야 합니다.

재정 부양 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

SC -형평성,WB -잔액 통화

자기 자본의 기동성 계수.

기동성 계수는 ​​자체 자금 출처의 몫이 모바일 형태이며 모든 자체 자금 출처의 합계와 비유동 자산 비용의 차이와 모든 출처의 합계에 대한 비율과 같습니다. 자금 및 장기 대출 및 차입.

그것은 기업 활동의 성격에 달려 있습니다. 자본 집약적 산업에서는 정상 수준이 재료 집약적 산업보다 낮아야합니다.

자기자본 유연성 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

,어디

SOS -자신의 운전 자본,SC -형평성

부채비율

부채 자본 집중 비율은 기본적으로 자기 자본 집중 비율과 매우 유사합니다(위 참조).

부채 자본 집중 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

ZK-차입 자본(기업의 장기 및 단기 부채)WB -잔액 통화

장기투자구조비율

비율은 기업의 비유동 자산에서 장기 부채의 비율을 보여줍니다.

이 비율의 값이 낮으면 장기 대출 및 차입을 유치할 수 없음을 나타낼 수 있고, 값이 너무 높으면 신뢰할 수 있는 담보 또는 재정적 보증을 제공할 가능성이 있거나 제3자 투자자에 대한 의존도가 높음을 나타냅니다.

장기 투자 구조의 계수는 다음 공식에 따라 계산됩니다.

,어디

DP - -장기 부채(섹션 5의 결과),보아 -기업의 비유동 자산

장기차입비율

장기차입금비율은 자기자금출처와 장기차입금의 합계액에 대한 장기차입금의 비율로 정의됩니다.

차입 자금의 장기 매력 계수는 보고 날짜에 비유동 자산 형성 출처의 어느 부분이 자본에 해당하고 장기 차입 자금에 어느 부분이 있는지 보여줍니다. 이 지표의 특히 높은 값은 유치된 자본에 대한 강한 의존도, 미래에 상당한 금액을 지불해야 할 필요성을 나타냅니다. 돈대출 이자 등의 형태로

장기 차입 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

,어디

DP -SC -회사자본금

부채비율

지표는 기업의 빌린 자본이 어떤 출처에서 형성되는지 보여줍니다. 기업의 자본 형성 출처에 따라 기업의 비유동 및 유동 자산이 어떻게 형성되는지 결론을 내릴 수 있습니다. 유동 자산 취득 및 현재 활동 이행을 위한 단기 대출.

부채 자본 구조 비율은 다음에 따라 계산됩니다.다음 공식:

DP -장기 부채(섹션 5의 결과)ZK -차입 자본

부채비율

계수가 1을 초과할수록 빌린 자금에 대한 기업의 의존도가 높아집니다. 허용 수준은 종종 각 기업의 운영 조건, 주로 운전 자본 회전율에 따라 결정됩니다. 따라서 추가적으로 분석기간 동안의 재고 및 매출채권 회전율을 산정할 필요가 있습니다. 미수금이 운전 자본보다 빠르게 회전한다면 이는 기업에 대한 현금 흐름의 강도가 다소 높다는 것을 의미합니다. 결과적으로 자체 자금이 증가합니다. 따라서 물질적 운전 자본의 회전율이 높고 미수금 회전율이 훨씬 높으면 자체 자금과 차용 자금의 비율이 1보다 훨씬 높을 수 있습니다.

자기 자금과 차용 자금의 비율은 다음과 같이 계산됩니다.공식:

SC -회사자본금

ZK -차입 자본

민첩성 요소는 검토 기간 동안 거의 동일한 수준을 유지하며 이는 회사의 안정성을 나타냅니다.

색인 순 운전 자본 현재 유동 자산(승인된 자본에 대한 기여에 대한 참가자의 부채 제외)과 단기 대출 및 차입금, 미지급 계정, 소득 지불을 위한 참가자 부채, 미래 지불 준비금을 포함한 유동 부채의 차이로 정의됩니다. 및 기타 단기 부채. 순 운전 자본은 기업의 재무 안정성을 유지하기 위해 필요합니다. 단기 부채에 대한 운전 자본 초과는 기업이 단기 부채를 상환할 수 있을 뿐만 아니라 활동 확장을 위한 준비금도 있음을 의미하기 때문입니다.

순 운전 자본의 최적 금액은 회사 활동의 특성, 특히 규모, 판매량, 재고 회전율 및 미수금에 따라 다릅니다. 운전 자본 부족은 기업이 적시에 단기 의무를 갚을 수 없음을 나타내며, 순 운전 자본이 최적의 필요를 초과하면 기업 자원의 비합리적 사용을 나타냅니다. 표준 값은 0보다 큽니다.

회사는 재정적으로 안정적이며 단기 부채를 상환할 수 있습니다.

자율 계수 (재정 독립 계수 ): 자신의 자금(섹션 3) / 대차대조표 통화.

자율성 계수는 ​​기업의 자금 자원 총액에서 기업 자체 자금의 비율을 나타냅니다. 제한 비율은 >= 0.5여야 합니다.

이 경우 회사는 외부 자금 조달에 심각하게 의존하지 않는 것으로 간주되며 이 경우 채권자의 위험이 최소화됩니다. 이는 회사가 재산의 비용으로 부채의 50% 이상을 상환할 수 있음을 의미합니다.

부채 자본 집중 비율. 대차대조표에 대한 차입 자본(4+5)의 비율로 계산됩니다. 외부 대출에 대한 기업의 의존도를 보여줍니다. 가치가 높을수록 주주 위험이 높아집니다. 정상 값은 0.5에서 1 사이입니다.

이 경우 외부 대출에 대한 기업의 의존도는 극히 적습니다.

부채비율. 고려중인 계수의 정보 내용 정도와 위의 차입 자본 집중 계수는 동일합니다. 기업의 재무 구조에서 부채(부채)의 비율이 증가함에 따라 두 지표 모두 증가합니다. 그러나 차입 자금에 대한 기업의 의존 정도는 차입 자금과 자체 자금의 비율로 더 명확하게 표현됩니다. 회사가 어떤 자금을 더 많이 가지고 있는지(차용 또는 소유)를 보여줍니다. 계수가 1을 초과할수록 빌린 자금에 대한 기업의 의존도가 높아집니다.

계수. 대출. 자금/재산 자본 =

결론: 대부분의 계수가 표준 범위 내에 있지 않기 때문에 이 기업은 불안정한 재정 상태에 있습니다.

수익성 분석

수익성 (수익성)은 복잡한 전략적 결정의 결과입니다. 수익성은 유동성 지표, 자산 관리 및 부채 관계 규제가 기업 성과에 미치는 영향을 반영합니다.

이 블록의 주요 지표에는 선진 자본 수익률과 자기자본 수익률이 포함됩니다. 계산할 때 대차 대조표 이익 또는 순이익을 사용할 수 있습니다.

시공간적 측면에서 수익성을 분석할 때 세 가지를 고려해야 한다. 주요 특징들:

- 기업이 새로운 유망 기술 및 제품 유형으로 전환할 때 일시적인 측면

- 위험의 문제;

- 평가 문제, 이익은 수년에 걸쳐 역학, 자기 자본으로 추정됩니다.

그러나 모든 것이 대차대조표에 반영될 수 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 브랜드, 첨단 기술, 잘 조정된 직원은 금전적 가치가 없으므로 재무 결정을 선택할 때 시장을 고려해야 합니다. 회사의 가격.

매출이익률 (매출 이익률)은 세후 이익을 수입으로 나눈 결과로 정의됩니다. 매출 단위당 이익을 보여줍니다.

판매수익률 =

이 비율이 업계 평균보다 낮으면 제품 가격이 상대적으로 낮거나 비용이 너무 높거나 둘 다의 조합입니다. 경쟁사를 시장에서 퇴출시키기 위해 얼마 후 회사는 다시 원래 수준으로 가격을 올리거나 이전보다 더 높게 책정합니다.)

이 표시기는 각 판매 루블의 이익 금액을 결정합니다. 그것은 주로 자금 회전율에 달려 있습니다. 긴 자본 회전율은 회사가 만족스러운 재무 결과를 달성하기 위해 더 많은 이익이 필요하다는 사실로 이어질 것입니다.

보고 기간 말에 약간 감소한 것을 계산에서 볼 수 있습니다. 각 판매 루블의 이익 금액이 감소했습니다.

주요 생산력 자산 (기본수익력)은 세전순이익(EBIT)을 회사의 총자산으로 나눈 결과로 백분율로 표시됩니다. 이 지표는 세금 및 금융 비용을 제외한 회사 자산의 총 생산력을 측정합니다. 과세 조건이 다르고 기업의 재무 구조에서 조달된 자금의 양이 다른 회사를 비교할 때 유용합니다.

자산의 기본 생산력 = _________

EBIT는 연중 내내 형성되며 "자산" 항목은 연말의 상태를 반영합니다. 따라서 분모에 평균 지표를 사용하는 것이 더 편리합니다. 다른 두 지표를 계산할 때도 동일한 접근 방식이 유용합니다. ROA 및 ROE(총자산수익률 및 자기자본수익률),

총 자산에 대한 이익 (자산 ROA에 대한 수익), 또한 자산 총액, 자본 생산성으로 인한 소득. 총자산에 대한 당기순이익의 비율로 계산되며 자산사용소득에서 이자 및 세금을 뺀 금액을 백분율로 표시

총자산수익률(ROA) =

자산 수익률이 현재 시장 대출 금리(보고 기간 동안 계산됨)보다 높거나 같으면 채권자의 관점에서 이는 회사가 장기 대출 서비스에 대처할 수 있음을 의미합니다. 영업 이익을 희생하면서(대출금 상환이 우선시됨을 명심하십시오). 회사의 신용도는 정상으로 간주됩니다.

사용 자본 수익률 (사용 자본 수익률 - ROCE, 또는 투자자 자본 수익률의 raee), 또는 자본 수익률 비율 및 사용된 자산에 대한 이익(소득). 다른 회사를 비교할 때 분석가는 종종 이 비율에 의존합니다. 분수의 분자는 모든 투자자의 총 소득 금액 (채권자의 이익, 주주의 순이익 - 우선주 및 보통주 소유자), 분모 - 회사 처분의 장기 재원, 즉 주주와 채권자 모두가 투자한 모든 자금의 합계. 최종 결과는 일반적으로 1보다 작으므로 100을 곱하여 백분율로 표시합니다.

사용당 이익 자본 =

보고 기간 말까지 사용된 자본 수익률이 증가했습니다.

시장 경제 국가에서 이 계수는 상수도, 통신 등과 관련된 기업과 같이 사회적으로 유용한 독점 기업을 평가하는 데 자주 사용됩니다. (이론적으로 독점 지위는 기업에 사용된 자본에 대해 큰 이익(소득)을 가져올 수 있지만 시장 경제 국가에 존재하는 사회적 통제와 피드백은 제품 비용의 성장을 억제하여 자본에 대한 이익이 사용 비용을 크게 초과하지 않습니다).

결론: 자본, 고정 자본 및 부채에 대한 수익이 증가했습니다. 따라서 회사는 자체 자본을 효과적으로 사용합니다. 동시에 판매 수익성, 매출 및 전체 수익성 측면에서 주요 활동의 수익성이 증가하여 인력의 생산 활동을 나타냅니다.

회사의 파산 가능성 평가

작업의 마지막 단계는 파산 가능성을 평가하는 것입니다. 조직의 파산 징후는 관련 의무 및 의무가 이행되어야 하는 날짜로부터 3개월 이내에 이행되지 않는 경우 금전적 의무에 대한 채권자의 청구를 충족하거나 의무 지불 의무를 이행할 수 없다는 것입니다.

이를 위해 1968년에 제안된 Altman 공식을 적용합니다. 이 모델을 기반으로 파산 위협의 통합 지표를 결정할 수 있습니다. 개선된 모델은 다음과 같습니다.

Z = 0.7*X1 + 0.88X2 + 3.18*X3 + 0.42*X4 + 0.99*X5

X1 - 세전 이익 / 모든 자산 가치

X2 - 재투자 이익 / 자산 가치

X3 - 소유 유동 자산/ 자산

X4 - 매출/자산 가치

X5 - 자신의 자금 / 빌린 자금.

규제 제한:

Z > 2.675이면 2-3년 이내에 파산 가능성이 있지만 매우 낮습니다.

Z > 1.81이지만 최대 2.675이면 확률이 높습니다.

Z > 2.676 ~ 2.99이면 파산 가능성이 있습니다.

Z > 2.99인 경우 - 매우 낮음

우리의 경우 Z 값 = 5.81이므로 최신 규제 제한(Z > 2.99)이 적합하며 이 기업의 파산 확률이 매우 낮다는 결론을 내릴 수 있습니다.

결론

회사의 재무상태 분석의 목적은 효과적인 재무관리 시스템을 구축하는 것입니다. , 활동의 전략 및 전술적 목표를 달성하고 시장 상황에 적합하며 이를 달성할 수 있는 방법을 찾는 것을 목표로 합니다. 모든 기업의 성과는 외부 시장 에이전트(주로 투자자, 채권자, 주주, 소비자 및 제조업체)와 내부 에이전트(기업 관리자, 관리 및 관리 구조 단위 직원, 생산 단위 직원) 모두에게 관심이 있습니다.

이러한 분석을 수행할 때 기업의 재무 정책 개발의 전략적 목표는 다음과 같습니다.

기업 이익 극대화:

기업의 자본 구조 최적화 및 재무 안정성 보장:

소유주(참가자, 창립자), 투자자, 채권자를 위한 기업의 재무 및 경제 상태의 투명성 달성:

기업의 투자 매력 보장:

효과적인 기업 관리 메커니즘 구축

자금 조달을 위한 기업의 시장 메커니즘 사용.

기업의 재무 및 경제 상태 분석의 중요성을 과대 평가하는 것은 어렵습니다. 이는 기업의 재무 정책 개발이 구축되는 기반이기 때문입니다. 재무 및 경제 상태의 최종 분석 데이터를 기반으로 기업 재무 정책의 거의 모든 영역이 개발되며 관리 결정의 효과는 얼마나 잘 수행되는지에 달려 있습니다. 재무 분석 자체의 품질은 사용된 방법론, 재무 제표의 신뢰성 및 재무 정책 분야에서 관리 결정을 내리는 사람의 능력에 따라 달라집니다. 심층 재무 분석을 수행하기 위한 정보 기반은 대차대조표, 손익계산서 및 일부 형태의 기업 회계입니다.

재무비율 비교는 주요 분석 도구로 사용됩니다. 단일 회사에 대한 시간 경과에 따른 계수를 비교하거나 여러 회사를 비교하는 것 외에도 회사의 재무 데이터를 정보 및 분석 평가 기관에서 개발 한 산업 지수의 값과 비교하는 것이 좋습니다 (가장 유명한 것은 Standard & Poors입니다 , Moody's Investor Service, Value Line, Dan & Bradsreet, AKM, 파이낸셜 타임즈). 이러한 언론 매체는 개별 회사의 재무 데이터를 업계 전체의 평균과 비교하는 업계 통계를 제공합니다. 비교 분석을 통해 회사의 활동을 특정 비교 회사 그룹의 활동과 비교할 수 있습니다. 다만, 모든 재무비율은 조정되지 않은 재무제표를 기준으로 산정됩니다.

재무회계와 보고에만 근거한 분석으로는 충분하지 않습니다. 회계 추정은 과거의 고정, 초기 결정이며 자산(자본)의 충분성, 획득한 수익성 및 현금 흐름에 대한 정보를 제공하지 않고 경쟁적 위치를 유지 및 개발하면서 활동을 계속합니다.

그러나 회계를 기반으로 한 "어제"지표의 분석은 완전히 신뢰할 수 없으며 이에 대한 여러 가지 이유가 있습니다.

재무 지표 조작.회사의 사업 발전에 대해 세금 납부를 줄이거나 시장에서 호의적인 의견을 만들기 위해. 사용 가능한 회계 방법(감가상각, 재고 회계) 중에서 선택하고 연결 재무제표에 종속 회사를 독립적으로 해석하여 포함하면 회계 이익의 가치를 조작할 수 있습니다. 또한 주요 활동의 효율성에 대한 아이디어는 투기 적 이익의 존재를 왜곡시킬 수 있습니다.

인플레이션. 비용의 양에 영향을 미칩니다.. 높은 인플레이션에서 재고 회계 방법 중 하나를 선택하는 차이는 상당합니다. 선입선출 방식은 가중평균가격 방식에 비해 높은 수익을 낼 수 있어 세액 공제율이 높고 가용현금이 줄어듭니다.

감가 상각 반영 다른 단계회사 라이프 사이클.고정 자산의 실제 감가 상각은 감가 상각 회계 기준 체계에 항상 맞지는 않습니다. 실질 감가 상각이 느려지면 회계 이익이 과소 평가됩니다. 과소 평가는 특히 회사의 신규 투자에 영향을 미치며 오래된 프로젝트의 경우 이익을 과대 평가할 수 있습니다.

비금전적 이익 요소의 존재.예를 들어 부채 상각, 금융 투자 재평가의 결과로 높은 이익이 형성 될 수 있습니다.

이익 계산의 산업 특성.세계 표준에 따르면 원가 계산에 대한 몇 가지 옵션이 허용되며 선택한 방법에 따라 이익이 달라집니다.

그럼에도 불구하고 재무 제표의 주요 문제 중 하나는 무형 자산을 거의 완전히 무시한다는 것입니다. 오늘날의 경제 유형은 대규모 고정 자본의 가용성에 크게 의존할 뿐만 아니라 많은 회사에서 기업 및 장비 비용이 중요하지 않습니다. 생산의 다른 요소들, 특히 브랜드, 노동력의 질, 혁신을 위한 기업의 조직적 능력과 같은 무형 자산 관리 기술의 역할이 증가하고 있습니다. 또한 지적자본은 여러 목적에 동시에 사용될 수 있으며, 적용 규모에 따라 이익이 증가한다(지식이 축적되기 때문에). 그리고 모든 회사에서 근본적인 중요성에도 불구하고 대부분의 경우 이러한 자산은 보고 메커니즘에 회사 자산으로 기록되지 않은 상태로 남아 있습니다. 무형 자산은 회사의 비용에 반영되지만 자본화되지 않고 후속 상각되어 발생한 보고 기간의 이익이 감소합니다. 주된 이유무형 자산의 과소 평가는 평가의 복잡성, 재산권에 대한 새로운 문제, 경쟁자의 지식 모방 가능성입니다.

재무 상태 분석에 따르면 기업 활동은 자체 자금으로 자금을 조달합니다. 기업의 균형은 충분히 유동적이라고 볼 수 있습니다.

유동 자산 요소의 회전율 계산을 수행한 결과 회전율의 변화가 기업의 생산 및 기술 잠재력의 증가를 반영하기 때문에 회사 경영진이 가용 ​​준비금을 충분히 사용하고 있다는 결론에 도달했습니다.

회사 자산의 전체 회전율에 큰 영향을 미치는 낮은 수준의 재고라고 말해야 합니다. 특히 할인 시스템을 포함하여 상호 이익 조건에 따라 고객 및 고객과의 유연한 결제 정책-이 모든 것이 전략적으로 잘 계획된 자본 관리를 말합니다. 분석 결과 보고 연도의 자기자본이익률(ROE)도 느린 속도로 증가하고 있는 것으로 나타났습니다. 이로 인해 지난 1년 동안 투자된 자금의 각 루블에 대한 수익이 감소했습니다.

기업은 관리의 주요 링크이며 국가의 경제적 잠재력의 기초를 형성합니다.

회사의 수익성이 높을수록 수입이 안정되고 국가의 사회적 영역과 경제적 잠재력에 대한 기여도가 높아지고 마지막으로 그러한 기업에서 일하는 사람들의 삶이 더 좋아집니다.

서지:

Sheremet A.D. - "이론 경제 분석»

Selezneva N.N. , Ionova A.F. – "조직의 재무 제표 분석"

Sheremet A.D. – "회계 및 분석"

E. S. Stoyanova - "재무 관리 : 이론과 실천"

E. Helfet - "재무 분석 기술"

Abramov A. E. - "2시간 안에 기업의 재무, 경제 및 투자 활동 분석의 기초"

Balabanov I. T. 재무 관리

Holt Robert N. - 재무 관리의 기초

분석 재정적인 주 기업 (32)졸업장 작업 >> 경제학

목적 분석 재정적인 주 기업. 5 1.1 개념, 의미 및 작업 분석 재정적인 주 기업. 5 1.1.1 재정적인 분석그리고 분석 재정적인 주. 5 1.1.2 내부 및 외부 분석 7 1.1.3 주요 업무 분석 ...

1. 분석 재정적인 주 기업 (38)

   졸업장 작업 >> 경제학

   상들 분석 재정적인 상태 기업 1.1 의미 재정적인 분석을 위한 성공적인 개발 기업 1.2 방법 분석 재정적인 주 기업 1.3 경제 정보 지원 분석, 시스템...

모든 기업, 회사 또는 조직은 이익 창출을 목표로 합니다. 자신의 작동 및 비유동 자산에 대한 투자 정책을 수행하고 제품의 생산 능력과 혁신성을 개발할 수 있는 것은 이익입니다. 기업의 발전 방향을 평가하기 위해서는 기준점이 필요합니다.

재정 계획 및 재정 정책의 이러한 기준은 재정 안정성의 계수입니다.

재무 안정성의 정의
재무 안정성은 기업의 지급 능력(신용도) 정도 또는 기업의 전체 안정성 중 기업의 안정적이고 효율적인 운영을 유지하기 위한 자금의 가용성을 결정하는 몫입니다. 재무안정성 평가는 중요한 단계기업의 재무 분석, 따라서 기업의 부채 및 의무로부터의 독립 정도를 보여줍니다.

재무 건전성 비율의 유형

기업의 재무 안정성을 특징 짓는 첫 번째 계수는 재무 안정성 비율, 기업의 총 예산이 생산 프로세스 비용 및 기타 목적을 얼마나 충당할 수 있는지와 관련하여 기업의 재정 자원 상태 변화의 역학을 결정합니다. 다음 유형의 재무 안정성 계수(지표)를 구분할 수 있습니다.

재무 안정성 비율은 기업(조직)이 채권자와 투자자의 빌린 자금에 의존하는 정도와 기업이 의무를 적시에 완전하게 이행할 수 있는 능력을 특징짓기 때문에 기업의 성공 여부를 결정합니다. . 빌린 자금에 대한 높은 의존도는 계획되지 않은 지불의 경우 기업 활동을 방해할 수 있습니다.

재정 의존도

재정의존계수는 기업의 재무안정성을 나타내는 일종의 계수로 차입금이 기업의 자산에 제공되는 정도를 나타낸다. 차입자금을 이용한 자산금융의 비중이 높은 것은 기업의 지급능력이 낮고 재무안정성이 낮다는 것을 보여줍니다. 이는 파트너 및 금융 기관(은행)과의 관계 품질에 이미 영향을 미칩니다. 재정적 의존 계수(독립성)의 또 다른 이름은 자율성 계수입니다(더 자세히 설명).

기업 자산에서 자체 자금의 높은 가치도 성공의 지표가 아닙니다. 기업이 자체 자금 외에도 빌린 자금을 사용할 때 비즈니스의 수익성이 더 높아집니다. 임무는 효과적인 기능을 위해 자체 자금과 빌린 자금의 최적 비율을 결정하는 것입니다. 재정 부양 비율을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

재정의존율 = 대차대조표 / 자기자본

자기자본집중률

이 재무 안정성 지표는 조직 활동에 투자되는 회사 자금의 비율을 보여줍니다. 이 재무 안정성 비율의 값이 높다는 것은 외부 채권자에 대한 의존도가 낮다는 것을 나타냅니다. 이 재무 안정성 비율을 계산하려면 다음을 수행해야 합니다.

자기자본 집중 비율 = 자기자본 / 대차대조표

자기자금과 차입금 비율

이 재무 안정성 비율은 기업에서 자체 자금과 차입 자금의 비율을 보여줍니다. 이 계수가 1을 초과하면 기업은 채권자와 투자자의 빌린 자금과 독립적인 것으로 간주됩니다. 그 이하이면 종속으로 간주됩니다. 운전 자본의 회전 속도도 고려해야하므로 미수금 회전 속도와 물질적 운전 자본의 속도를 고려하는 것도 유용합니다. 미수금의 회전율이 운전자본보다 빠르다면 이는 조직으로의 현금유입 강도가 높다는 것을 의미합니다. 이 지표를 계산하는 공식:

자기자금과 차입금의 비율 = 자기자금 / 기업의 차입자본

지분 기동성 비율

이 재무안정성 비율은 회사 자체 현금원의 규모를 모바일 형태로 보여줍니다. 표준 값은 0.5 이상입니다. 자기 자본 유연성 비율은 다음과 같이 계산됩니다.

자기자본비율 = 자기자본 / 자기자본

규범 값은 기업 활동 유형에 따라 달라집니다.

장기투자구조비율

이 기업의 재무 안정성 비율은 기업의 모든 자산에서 장기 부채의 비율을 보여줍니다. 이 지표의 낮은 값은 기업이 장기 대출 및 차입을 유치할 수 없음을 나타냅니다. 계수의 높은 값은 조직이 자체적으로 대출을 발행하는 능력을 보여줍니다. 높은 가치는 투자자에 대한 강한 의존성 때문일 수도 있습니다. 장기 투자 구조의 계수를 계산하려면 다음이 필요합니다.
장기투자구조비율 = 장기부채 / 비유동자산

부채비율

이 재무 안정성 비율은 형평성 기동성 지표와 유사하며 계산 공식은 다음과 같습니다.

부채자본집중률 = 부채자본 / 대차대조표통화

차용 자본에는 조직의 장기 및 단기 부채가 모두 포함됩니다.

부채비율

이 재무 안정성 비율은 기업의 차입 자본 형성 원인을 보여줍니다. 장기 차입 자금은 일반적으로 비유동 자산 (건물, 기계, 구조물 등)을 형성하고 단기를 형성하기 때문에 형성 출처에서 조직의 비유동 및 유동 자산이 어떻게 생성되었는지 결론을 내릴 수 있습니다. - 유동 자산(원자재, 자재 등) 취득을 위한 기간 자금

부채비율 = 장기부채 / 기업의 비유동자산

장기차입비율

이 재무안정성 비율은 장기여신과 자기자본에 해당하는 비유동자산의 형성원이 차지하는 비중을 나타냅니다. 높은 가치계수는 빌린 자금에 대한 기업의 높은 의존도를 나타냅니다.

부채비율 = 장기부채 / (장기부채 + 기업자본)

결론
일련의 재무 안정성 비율을 통해 기업 활동 및 재무 자원 관리의 성공, 성격 및 추세를 종합적으로 결정하고 평가할 수 있습니다.

차입 자본 및 그 특징

빌린 자본은 집합 계산의 요소입니다. 경제 지표, 이는 기업의 효율성을 어느 정도 특징 짓습니다.

빌린 자금의 증식은 기업의 성공을 보여주고 채권자의 신뢰를 말하며 자체 자금의 수익성을 높이는 데에도 도움이 됩니다. 동시에 기업은 금융 의무에 대한 결제 불가능 위험, 즉 지급 능력 상실 및 재무 안정성 감소 위험을 감수합니다.

차입 자본의 특징과 단점

차입 자본의 특징 및 이점:

• 기업의 신용 등급이 높을수록 차입 자본을 얻을 가능성이 커집니다.
• 차용 자본은 기업의 재정적 잠재력의 성장을 보장하여 자산 확장 및 경제 활동량의 성장률 증가에 긍정적인 영향을 미칩니다.
• 부채 자본은 자기 자본과 비교할 때 가치가 낮습니다.
• 차입 자본은 자기자본이익률(회사의 순이익과 평균 비용자신의 자금).

차입 자본 유치의 단점:

• 총 자본 금액에서 차용 자금의 비율이 증가함에 따라 재무 안정성 악화 및 지급 능력 상실 위험이 증가합니다.
• 대출 이자율이 낮아지면 기업이 이전에 받은 대출을 사용하면 더 저렴한 대체 신용 자원을 사용할 수 있기 때문에 수익성이 떨어집니다.
• 신용 자원을 제공하기 위한 대금업자의 결정은 종종 제3자 보증 또는 담보의 가용성에 따라 달라집니다.

부채비율의 개념

정의 2

차입 자본 계수는 총 자본 금액에서 차입 자금의 양을 특징 짓는 계수라고합니다.

계수는 대차 대조표 데이터를 기반으로 결정됩니다. 차례로 그것은 모든 조직의 주요 재무 문서이며 기업 자산 가치의 수치 값과 자체 자본 및 차용 자금이 포함 된 표입니다. 기업의 빌린 자금 비용은 책임이라는 두 번째 부분에 표시됩니다.

차입금 비율은 대차대조표의 자산/부채 총액(총자본 대비)에 대한 차입금의 비율로 정의되며 재원 단위당 차입금이 얼마인지를 나타냅니다.

$Kzk = ZK/A = ZK/P$, 여기에서:

• Кзк – 차입 자본 비율,
• ZK - 차입 자본금,
• A는 기업의 총 자산이며,
• П - 기업의 부채 합계.

자기자본집중률도 있다. 비슷한 방식으로 계산됩니다. 이 경우 자기 자본과 차입 자본의 집중 계수의 합은 1과 같습니다.

계수 값

부채비율의 값은 60~70%를 초과하지 않는 크기로 정상으로 간주됩니다. 가장 최적의 상황은 총액에서 자기자본과 차입금의 비율이 같을 때, 즉 차입금 비율의 값이 0.5(50%)가 될 때입니다.

비고 1

부채비율의 가치는 감소할 경우 긍정적인 평가를 받습니다. 지표가 낮을수록 더 안정적인 것으로 일반적으로 인정됩니다. 재정 상태기업. 동시에 너무 낮은 값은 조직이 부채를 늘리는 데 너무 신중하기 때문에 자본 수익률을 높일 수 있는 기회를 놓쳤다는 것을 나타냅니다. 동시에 규범 이상의 계수는 채권자에 대한 조직의 강한 의존성을 나타냅니다.