ഫോർവേഡ് കരാർ, അല്ലെങ്കിൽ അപകടസാധ്യതകളെക്കുറിച്ച് എങ്ങനെ ശ്രദ്ധിക്കരുത്. ഭാവിയിലെ പ്രൊഡക്റ്റ് സർവീസ് ഫോർവേഡ് കരാറിൽ നടക്കാനിരിക്കുന്ന അസറ്റുകളുമായുള്ള ഇടപാടുകളുടെ നിബന്ധനകളെക്കുറിച്ചുള്ള കരാറുകളാണ് ഫോർവേഡ് കരാറുകൾ

ഫോർവേഡ് കരാർഭാവിയിൽ ഒരു നിർദ്ദിഷ്‌ട തീയതിയിൽ നൽകിയിരിക്കുന്ന വ്യവസ്ഥകളിൽ ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട അസറ്റിൻ്റെ ഭാവി ഡെലിവറിക്കായി രണ്ട് കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള കരാറാണ്. അടിസ്ഥാനപരമായി, ഫോർവേഡ് കരാറുകൾ എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിന് പുറത്ത് അവസാനിപ്പിച്ചതാണ്, ഇത് ഒരു ഉറച്ച ഇടപാടാണ്, അതായത് കരാറിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന രണ്ട് കക്ഷികളെയും ബന്ധിപ്പിക്കുന്ന ഒരു ഇടപാട്. ഫോർവേഡ് കരാർഒരു സെക്യൂരിറ്റി അല്ല, സാമ്പത്തിക വിപണികളിൽ വ്യാപകമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു.

ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിൻ്റെ തത്വങ്ങൾ

ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിൽ, കക്ഷികൾ, ഇടപാട് അവസാനിപ്പിക്കുന്ന സമയത്ത്, കരാറിൻ്റെ ആവശ്യമായ എല്ലാ നിബന്ധനകളും ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട അസറ്റും - കരാറിൻ്റെ വിഷയം, അതിൻ്റെ ഗുണനിലവാരം, കരാറിൻ്റെ വലുപ്പം, കരാർ നടപ്പിലാക്കൽ വില (ഡെലിവറി വില), ഡെലിവറി സമയവും സ്ഥലവും.

ഫോർവേഡ് കരാർഅടിസ്ഥാനപരമായ അസറ്റിൻ്റെ യഥാർത്ഥ വിൽപ്പനയ്‌ക്കോ വാങ്ങലിനോ വേണ്ടി സാധാരണയായി ഓഫ് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് അവസാനിപ്പിക്കും. സാധ്യമായ പ്രതികൂലമായ വില മാറ്റങ്ങൾക്കെതിരെ ഇൻഷുറൻസ് (ഹെജിംഗ്) അല്ലെങ്കിൽ ഒരു അസറ്റിൻ്റെ വിനിമയ നിരക്ക് മൂല്യത്തിലെ വ്യത്യാസത്തിൽ കളിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു കരാർ അവസാനിപ്പിക്കാനും കഴിയും.

ഫോർവേഡ് കരാറുകൾക്ക് കീഴിലുള്ള ഒരു കരാറിൻ്റെ വിഷയം വിവിധ ആസ്തികളാകാം: വ്യാവസായിക വസ്തുക്കൾ, സെക്യൂരിറ്റികൾ, കറൻസികൾ, വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾ തുടങ്ങിയവ.

ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിൽ ഏർപ്പെടുമ്പോൾ, ഈ കരാറിന് കീഴിലുള്ള അനുബന്ധ അസറ്റ് കൈമാറാൻ ഏറ്റെടുക്കുന്ന ഒരു വ്യക്തി, അതുവഴി ഒരു ഹ്രസ്വ സ്ഥാനം തുറക്കുന്നു. ഈ വ്യക്തി ഒരു ഫോർവേഡ് കരാർ വിൽക്കുന്നതായി കണക്കാക്കുന്നു. കരാർ വാങ്ങുന്ന വ്യക്തി ഒരു നീണ്ട സ്ഥാനം തുറക്കുകയും സമ്മതിച്ച കാലയളവിനുള്ളിൽ കരാറിൽ വ്യക്തമാക്കിയ വിലയിൽ അസറ്റ് സ്വീകരിക്കുകയും നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു.

സമാപന സമയത്ത് സമ്മതിച്ച അസറ്റ് വില മുന്നോട്ട് കരാർ, വിളിച്ചു വധശിക്ഷയുടെ വിലയിൽഅല്ലെങ്കിൽ ഡെലിവറി വില. ഫോർവേഡ് കരാറിൻ്റെ ജീവിതകാലം മുഴുവൻ അത് നടപ്പിലാക്കുന്നത് വരെ ഈ വില മാറ്റമില്ലാതെ തുടരും. ഓരോ പുതിയ (തുടർന്നുള്ള) കരാറിനും അതിൻ്റേതായ നിർവ്വഹണ വില ഉണ്ടായിരിക്കാം, അത് മുൻ കരാറുകളുടെ വിലകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായിരിക്കും. അതിനാൽ, പുതിയ ഫോർവേഡ് കരാറിൽ നിശ്ചയിച്ചിട്ടുള്ള ഡെലിവറി വിലയെ ഫോർവേഡ് വില അല്ലെങ്കിൽ കരാർ മൂല്യം എന്ന് വിളിക്കുന്നു. ഓരോ പോയിൻ്റിനും, നൽകിയിരിക്കുന്ന അടിസ്ഥാന അസറ്റിൻ്റെ ഫോർവേഡ് വില, ആ നിമിഷത്തിൽ ഏർപ്പെട്ട ഫോർവേഡ് കരാറിൽ നിശ്ചയിച്ചിട്ടുള്ള ഡെലിവറി വിലയാണ്.

ഒരു കരാറിൻ്റെ സമാപനത്തിന് കൌണ്ടർപാർട്ടികളിൽ നിന്നുള്ള പ്രാഥമിക ചെലവുകളും സംഭാവനകളും ആവശ്യമില്ല, ഉദാഹരണത്തിന്, ഓപ്ഷനുകൾ വഴിയും, എന്നാൽ ഇടപാടിൻ്റെ നിർവ്വഹണവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട കമ്മീഷനുകളും ഓവർഹെഡ് ചെലവുകളും നൽകേണ്ട ആവശ്യം വന്നേക്കാം.

ഫോർവേഡ് കരാർഒരു ചട്ടം പോലെ, എക്സ്ചേഞ്ചിന് പുറത്ത്, കക്ഷികൾ, ഒരു കരാർ അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ, എല്ലാ വ്യവസ്ഥകളും അംഗീകരിക്കുന്നു, അതായത്, കരാർ സ്റ്റാൻഡേർഡ് അല്ല, അതിനാൽ കക്ഷികൾക്ക് അവരുടെ നിർദ്ദിഷ്ട ആവശ്യങ്ങൾക്ക് എല്ലാ വ്യവസ്ഥകളും ക്രമീകരിക്കാൻ കഴിയും. ചിലപ്പോൾ ചരക്ക് അല്ലെങ്കിൽ കറൻസി എക്‌സ്‌ചേഞ്ചുകൾ ആ എക്‌സ്‌ചേഞ്ചുകളിൽ ട്രേഡിങ്ങിനായി അത്തരം കരാറുകൾ നൽകുന്നതിനും വിതരണം ചെയ്യുന്നതിനുമുള്ള സ്റ്റാൻഡേർഡ് നിബന്ധനകളും വ്യവസ്ഥകളും വികസിപ്പിക്കുന്നു. ഇതൊരു ദൃഢമായ ഇടപാടാണെങ്കിലും, ബാധ്യത നിറവേറ്റാത്തതിനെതിരെ കൌണ്ടർപാർട്ടികൾ പൂർണ്ണമായി ഇൻഷ്വർ ചെയ്തിട്ടില്ല, ഒരു സാഹചര്യം സാധ്യമായതിനാൽ, സ്‌പോട്ട് പ്രൈസിലെ അനുബന്ധമായ മാറ്റം കാരണം, നൽകിയിട്ടുള്ള പിഴ അടയ്ക്കുന്നത് കൂടുതൽ ലാഭകരമാണ്. കരാർ തന്നെ നിറവേറ്റുന്നതിനേക്കാൾ കരാർ. ഫോർവേഡ് കരാറുകൾക്ക് നിർവചിക്കപ്പെട്ട ഒരു മാനദണ്ഡത്തിൻ്റെ അഭാവം ഈ കരാറുകൾക്ക് ഒരു ദ്വിതീയ വിപണിയുടെ ഏതാണ്ട് പൂർണ്ണമായ അഭാവത്തിൽ കലാശിക്കുന്നു; ഫോർവേഡ് ഫോറിൻ എക്സ്ചേഞ്ച് മാർക്കറ്റ് ആണ് അപവാദം. അതിനാൽ, ഓരോ കക്ഷിക്കും കരാറിന് കീഴിലുള്ള സ്ഥാനം പലപ്പോഴും അതിൻ്റെ എതിർകക്ഷിയുടെ സമ്മതത്തോടെ മാത്രമേ ഇല്ലാതാക്കാൻ കഴിയൂ.

ഫോർവേഡ് കരാറുകൾതിരഞ്ഞെടുത്ത അസറ്റിൻ്റെ വിനിമയ നിരക്ക് മൂല്യത്തിലെ വ്യത്യാസത്തിൽ കളിക്കുക എന്ന ലക്ഷ്യത്തോടെയാണ് പലപ്പോഴും അവസാനിപ്പിക്കുന്നത്. ഒരു ചെറിയ സ്ഥാനം വഹിക്കുന്ന വ്യക്തി (വിൽപ്പനക്കാരൻ) ആ അസറ്റിൻ്റെ വിപണി വില കുറയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ദീർഘകാല സ്ഥാനം വഹിക്കുന്ന വ്യക്തി (വാങ്ങുന്നയാൾ) കരാറിൻ്റെ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള അസറ്റിൻ്റെ വിപണി വിലയിൽ കൂടുതൽ വർദ്ധനവ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ഇതിനകം സൂചിപ്പിച്ചതുപോലെ, ഫോർവേഡ് കരാറുകളുടെ ദ്വിതീയ വിപണി അവികസിതമാണ്, എന്നിരുന്നാലും, ദ്വിതീയ വിപണിയിലെ പ്രവർത്തനങ്ങൾ ലാഭകരമാകുകയും കരാർ തന്നെ ഒരു നിശ്ചിത വില നേടുകയും ചെയ്യുന്ന സാഹചര്യങ്ങൾ സാധ്യമാണ്. ആസ്തികളുടെ വരുമാനം ഉൾപ്പെടെ വിവിധ ഘടകങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചാണ് ഈ വില നിശ്ചയിക്കുന്നത്.

ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിൻ്റെ ഉദാഹരണം

മൂന്ന് മാസത്തിനകം സ്വർണവില ട്രോയ് ഔൺസിന് 1,200 ഡോളർ എന്ന നില മറികടക്കുമെന്നും അത് ഇനിയും ഉയരുമെന്നും വിപണിയിലെ സ്ഥിതി വിശകലനം ചെയ്ത വ്യാപാരി അനുമാനിക്കുന്നു. വ്യാപാരി ഉപസംഹരിക്കുന്നു $1,100-ന് വാങ്ങാൻ.

മൂന്ന് മാസത്തിന് ശേഷം, ആസ്തി വില $1,300 ആണ്. വ്യാപാരിയുടെ കരാർ നടപ്പിലാക്കുക എന്നതിനർത്ഥം ട്രോയ് ഔൺസിന് 1,100 ഡോളർ വിലയ്ക്ക് സ്വർണ്ണം വാങ്ങുക എന്നതാണ്, ഇത് വിപണി വിലയേക്കാൾ $ 200 കുറവാണ്. കച്ചവടക്കാരൻ വാങ്ങിയ സ്വർണം 1,300 ഡോളർ വിപണി വിലയ്ക്ക് വിൽക്കുകയും വിലയേറിയ ലോഹത്തിൻ്റെ ഓരോ ട്രോയ് ഔൺസിന് 200 ഡോളർ ലാഭം നേടുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഫോർവേഡ് ഇടപാട് – ഒരു പ്രത്യേക നിരക്കിൽ മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച കാലയളവിനുള്ളിൽ ഒരു നിശ്ചിത തുക വിദേശ കറൻസി മറ്റേ കക്ഷിക്ക് വിൽക്കാൻ കക്ഷികളിൽ ഒരാൾ ഏറ്റെടുക്കുന്ന ഒരു തരം ഇടപാടാണിത്. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, കരാറിൽ നിരക്ക് സൂചിപ്പിക്കും.

ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾക്ക് നന്ദി, ഭാവിയിൽ സാധ്യമായ വിലക്കയറ്റത്തെക്കുറിച്ച് ആകുലപ്പെടാതെ നിങ്ങൾക്ക് കറൻസികൾ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും കഴിയും. ഇത് ബിസിനസുകാർക്ക് അപകടസാധ്യതകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള മികച്ച അവസരങ്ങൾ തുറക്കുകയും ദേശീയ കറൻസിയുടെ വിനിമയ നിരക്കിലെ അപ്രതീക്ഷിത മാറ്റങ്ങളെക്കുറിച്ച് വിഷമിക്കാതിരിക്കാൻ അവരെ അനുവദിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഒരു യഥാർത്ഥ ഫോർവേഡ് ഇടപാടിൻ്റെ ഒരു ഉദാഹരണം നോക്കാം:

300,000 ഡോളറിൻ്റെ മൊത്തം വിലയുള്ള അസംസ്കൃത വസ്തുക്കൾ വാങ്ങുന്നതിനായി വിദേശ വിതരണക്കാരുമായി ഒരു കരാറിൽ ഏർപ്പെടാൻ ഒരു വലിയ റഷ്യൻ പ്ലാൻ്റ് പദ്ധതിയിടുന്നു, അത് 3 മാസത്തിനുള്ളിൽ നൽകണം. വ്യവസ്ഥകൾ തികച്ചും സ്വീകാര്യമാണെന്ന നിഗമനത്തിലാണ് പ്ലാൻ്റ് മാനേജ്‌മെൻ്റ്. ഇതിനർത്ഥം, നിലവിലെ ഡോളർ വിനിമയ നിരക്ക് കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ - 59 റൂബിൾസ്. - 3 മാസത്തിനുള്ളിൽ 17 ദശലക്ഷം 700 ആയിരം റുബിളുകൾ നൽകേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്. എന്നാൽ പെട്ടെന്ന് റൂബിൾ 65 റൂബിളിലേക്ക് വീണാൽ എന്ത് സംഭവിക്കും. ഒരു ഡോളറിന്? വ്യക്തമായും, പ്ലാൻ്റിന് നല്ലതല്ല, കാരണം കരാർ തുക ഇതിനകം 19 ദശലക്ഷം 500 ആയിരം റുബിളായിരിക്കും. ഇവിടെയാണ് ഒരു ഫോർവേഡ് കരാർ വളരെ ഉപയോഗപ്രദമാകുന്നത്. ബ്രോക്കർ 1:50 ലിവറേജ് നൽകുന്നു എന്ന് പറയട്ടെ, മൊത്തം കരാർ തുകയുടെ 10% (ഇത് പരമാവധി) നിക്ഷേപം പോലെ പ്ലാൻ്റ് ചെയ്യേണ്ടത് ആവശ്യമാണ് - അതിനാൽ, വാങ്ങുന്നവർ ഒരു നിശ്ചിത തുകയിൽ അസംസ്കൃത വസ്തുക്കൾ വാങ്ങാൻ സ്വയം ഉറപ്പുനൽകുന്നു. വിനിമയ നിരക്ക്.

അപ്രതീക്ഷിത പണനഷ്ടങ്ങളിൽ നിന്ന് സംരക്ഷണം നൽകുന്നതിനാൽ ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾ അന്താരാഷ്ട്ര കമ്പനികൾക്ക് മികച്ചതാണ്. എന്നാൽ സമീപ വർഷങ്ങളിൽ, വലിയ വിദേശ വാങ്ങലുകൾ, ഉദാഹരണത്തിന്, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്, അല്ലെങ്കിൽ ആവശ്യമെങ്കിൽ, പരിശീലനം, നീണ്ട ബിസിനസ്സ് യാത്രകൾ മുതലായവയ്ക്ക് പണം നൽകുന്നതിന്, ഇത്തരത്തിലുള്ള കരാർ ഉപയോഗിക്കുന്ന സ്വകാര്യ നിക്ഷേപകരുടെ എണ്ണം വർദ്ധിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. സാമ്പത്തിക വിപണികളിലെ വ്യാപാരികൾ ലാഭമുണ്ടാക്കാൻ ഈ ഉപകരണം കൂടുതലായി ഉപയോഗിക്കുന്നു.

ട്രേഡിംഗ് കറൻസി ജോഡികളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഒരു കറൻസി ഫോർവേഡ് ഉപയോഗിച്ച് പ്രവർത്തിക്കുന്നതിൻ്റെ പ്രധാന നേട്ടം, സ്വാപ്പുകളുടെ അഭാവമാണ്. ദീർഘകാല ഇടപാടുകൾക്കുള്ള മികച്ച ഓപ്ഷൻ, കാരണം നിങ്ങൾ പ്രതിദിന സ്ഥാന കൈമാറ്റത്തിന് പണം നൽകേണ്ടതില്ല. മാസങ്ങളോളം ഇടപാടിൻ്റെ ദൈർഘ്യം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, ഇത് വ്യാപാരിയുടെ നിക്ഷേപത്തിൽ ഗണ്യമായ ലാഭമാണ്!

മികച്ച ഫോറെക്സ് ബ്രോക്കർമാർ

ഫോറെക്സ് വിപണിയിലെ തർക്കമില്ലാത്ത നേതാവാണ് അൽപാരി, ഇന്ന് റഷ്യയിൽ നിന്നും സിഐഎസ് രാജ്യങ്ങളിൽ നിന്നുമുള്ള വ്യാപാരികൾക്കുള്ള ഏറ്റവും മികച്ച ബ്രോക്കറാണ്. ബ്രോക്കറുടെ പ്രധാന നേട്ടം വിശ്വാസ്യതയാണ്, 17 വർഷത്തെ ജോലി സ്ഥിരീകരിച്ചു. അൽപാരി വ്യാപാരികൾക്ക് ലാഭം നേടാനും പിൻവലിക്കാനും അവസരം നൽകുന്നു.

CySEC, IFCS ലൈസൻസുകളുള്ള ഉയർന്ന തലത്തിലുള്ള ഒരു അന്താരാഷ്ട്ര ബ്രോക്കറാണ് Roboforex. 2009 മുതൽ വിപണിയിൽ. വ്യാപാരികൾക്കും നിക്ഷേപകർക്കും നൂതനമായ ടൂളുകളും പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകളും നൽകുന്നു. തുടക്കക്കാർക്ക് സൗജന്യമായി $30 ഉൾപ്പെടുന്ന മികച്ച ബോണസ് പ്രോഗ്രാമിന് ഇത് പ്രശസ്തമാണ്.

കറൻസി ഫോർവേഡുകളുടെ പ്രത്യേക സവിശേഷതകൾ:

• നോൺ-നെഗോഷ്യബിൾ ആൻഡ് ബൈൻഡിംഗ് കരാർ;
• കക്ഷികൾ വലിപ്പം, സമയം, ഡെലിവറി സ്ഥലം എന്നിവയിൽ സമ്മതിക്കണം, അസറ്റിൻ്റെ ഗുണനിലവാരം വ്യക്തമാക്കിയിട്ടുണ്ട്, കക്ഷികളുടെ മറ്റ് ആവശ്യകതകൾ കണക്കിലെടുക്കുന്നു;
• ഈ കരാർ നിർബന്ധിത റിപ്പോർട്ടിംഗിന് വിധേയമല്ല;
• ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട തീയതിക്ക് വ്യക്തമായി നിശ്ചയിച്ച വിലയാണ് പ്രധാന നേട്ടം;
• പ്രധാന പോരായ്മ, വില പരിഗണിക്കാതെ, ഒരു കക്ഷിക്കും കരാർ നിറവേറ്റാൻ വിസമ്മതിക്കാൻ കഴിയില്ല എന്നതാണ്.

ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾ ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകളുടെ വിഭാഗത്തിൽ പെടുന്നു. ഈ വിഭാഗവും ഉൾപ്പെടുന്നു:

d) മുകളിൽ പറഞ്ഞ ഇടപാടുകളുടെ വിവിധ കോമ്പിനേഷനുകൾ.

ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിൻ്റെ മറ്റൊരു ഉദാഹരണം നോക്കാം EUR/RUR

2 മാസത്തിനുള്ളിൽ ഇറക്കുമതി ചെയ്യുന്ന സാധനങ്ങൾ വാങ്ങാനാണ് കമ്പനി പദ്ധതിയിടുന്നത്. തീർച്ചയായും, ഇതിന് കറൻസി ആവശ്യമാണ്. അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിന്, കമ്പനി ഹെഡ്ജിംഗ് അവലംബിക്കുകയും 2 മാസത്തേക്ക് യൂറോയ്ക്ക് ഫോർവേഡ് കരാറിൽ ഏർപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു.

അതിൻ്റെ പൂർത്തീകരണ തീയതിയിലെ കരാറിൻ്റെ വില ഇനിപ്പറയുന്ന നിരക്കിൽ കണക്കാക്കും: 1 EUR ന് 69 റൂബിൾസ്. പക്ഷേ, വിദേശ വിനിമയ വിപണിയിൽ, വിനിമയ നിരക്ക് നിരന്തരം മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു, 2 മാസത്തിനുശേഷം റൂബിൾ 1 യൂറോയ്ക്ക് 72 റുബിളായി കുറഞ്ഞു. എന്നാൽ ഞങ്ങളുടെ ട്രേഡിംഗ് കമ്പനിക്ക് ആവശ്യമായ തുക 69 റൂബിൾ നിരക്കിൽ ലഭിക്കും. ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, നിങ്ങളുടെ ബ്രോക്കർക്ക് ഒരു നിക്ഷേപം കൈമാറേണ്ടതുണ്ട്.

ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറും ഫോർവേഡ് കരാറും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം എന്താണ്?

ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ എന്നത് രണ്ട് സ്ഥാപനങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള ഒരു സാധാരണ കരാറാണ്. അവരിലൊരാൾ ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിലും സമയത്തും അടിസ്ഥാന അസറ്റ് ഡെലിവർ ചെയ്യാൻ ഏറ്റെടുക്കുന്നു, മറ്റൊരാൾ അത് വാങ്ങാൻ ഏറ്റെടുക്കുന്നു. ഫ്യൂച്ചറുകൾ എക്‌സ്‌ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ഇൻസ്ട്രുമെൻ്റുകളായി തരംതിരിച്ചിരിക്കുന്നു, അവ ഒരു എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു, അത്തരം ഇടപാടുകൾ നടത്തുന്നതിനുള്ള നിയമങ്ങൾ എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിൻ്റെ നിയമങ്ങളാൽ നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നു.

ഫോർവേഡുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള ചില വ്യത്യാസങ്ങൾ:

• ഒരു ഫോർവേഡ് ഇടപാട് ഡെലിവറിയുടെ അളവ് സ്വതന്ത്രമായി നിർണ്ണയിക്കാൻ കക്ഷികളെ അനുവദിക്കുന്നു, അതേസമയം ഫ്യൂച്ചറുകൾക്കൊപ്പം കരാറിൻ്റെ അളവ് എക്സ്ചേഞ്ചാണ് നിർണ്ണയിക്കുന്നത്, കൂടാതെ കക്ഷികൾക്ക് ഒരു നിശ്ചിത എണ്ണം കരാറുകൾ മാത്രമേ ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ കഴിയൂ;
• ഫ്യൂച്ചറുകൾ നിങ്ങളെ അവരുടെ ഗുണനിലവാരം പരിഗണിക്കാതെ വ്യാപാരം ചെയ്യാൻ അനുവദിക്കുന്നു, ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകൾക്ക് പരസ്പര ഉടമ്പടി മാത്രം മതി, ഗുണനിലവാരം എക്സ്ചേഞ്ച് നിർണ്ണയിക്കുന്നു;
• ഒരു ഫോർവേഡിന് പരിമിതമായ ദ്രവ്യതയുണ്ട്, അതേസമയം ഭാവിയെ ഉയർന്ന ദ്രാവകമായി കണക്കാക്കുന്നു (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയെ ആശ്രയിച്ച് ഇത് വ്യത്യാസപ്പെടുന്നുണ്ടെങ്കിലും).

കാര്യമായ വില ചാഞ്ചാട്ടത്തോടുള്ള പ്രതികരണമായി ഉയർന്നുവരുന്ന ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകളുടെ ആദ്യ രൂപങ്ങളിലൊന്നാണ് ഫോർവേഡുകൾ.

ഫോർവേഡ് കരാർകരാറിൻ്റെ വിഷയത്തിൻ്റെ ഭാവി ഡെലിവറി സംബന്ധിച്ച് രണ്ട് കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള ഒരു ഉടമ്പടിയാണ്, അത് എക്സ്ചേഞ്ചിന് പുറത്ത് സമാപിക്കുന്നു.

കരാറിൻ്റെ വിഷയമായിപ്രവർത്തിച്ചേക്കാം:

ബോണ്ടുകൾ

ഡോ. അസറ്റുകളുടെ തരങ്ങൾ

ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകളുടെ പ്രധാന ലക്ഷ്യം- സാധ്യമായ വില മാറ്റത്തിനെതിരായ ഇൻഷുറൻസ്.

കറൻസിയുടെ വിൽപ്പന (വാങ്ങൽ)ക്കുള്ള ഒരു ഫോർവേഡ് ഇടപാടിൽ ഇനിപ്പറയുന്നവ ഉൾപ്പെടുന്നു വ്യവസ്ഥകൾ:

ഇടപാട് നിരക്ക് അതിൻ്റെ സമാപന സമയത്ത് നിശ്ചയിച്ചിരിക്കുന്നു;

കറൻസി കൈമാറ്റം ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിനു ശേഷമാണ് നടത്തുന്നത്, അത്തരം ഇടപാടുകൾക്കുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണമായ നിബന്ധനകൾ 1,2,3,6 മാസങ്ങൾ, ചിലപ്പോൾ 1 വർഷം;

അടയ്ക്കുന്ന സമയത്ത് നിക്ഷേപങ്ങളോ മറ്റ് തുകകളോ സാധാരണയായി കൈമാറില്ല.

വ്യക്തമായ നേട്ടങ്ങൾ ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, ഫോർവേഡ് കരാറിന് നിരവധി ദോഷങ്ങളുമുണ്ട്.

ഒരു ഫോർവേഡ് കരാർ എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിന് പുറത്ത് അവസാനിപ്പിച്ചതും എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് സൂപ്പർവൈസറി അധികാരികൾ അതിൻ്റെ എക്‌സിക്യൂഷൻ നിയന്ത്രണത്തിന് വിധേയമല്ലാത്തതുമായതിനാൽ, അതിൻ്റെ നിർവ്വഹണത്തിൻ്റെ ഉത്തരവാദിത്തം പൂർണ്ണമായും ഇടപാട് പങ്കാളികൾക്കാണ്. കൂടാതെ, ഫോർവേഡ് കോൺട്രാക്റ്റുകളുടെ സ്റ്റാൻഡേർഡൈസേഷൻ ഇല്ല, അത് പലപ്പോഴും പ്രവർത്തിക്കുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാക്കുന്നു.

ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾ അവസാനിക്കുന്നത് മുന്നോട്ടുള്ള നിരക്ക്, ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിനു ശേഷമുള്ള കറൻസിയുടെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന മൂല്യത്തെ ഇത് പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു, ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിൽ അതിൻ്റെ ഡെലിവറിക്ക് വിധേയമായി തന്നിരിക്കുന്ന കറൻസി വിൽക്കുകയോ വാങ്ങുകയോ ചെയ്യുന്ന വിലയെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു.

സൈദ്ധാന്തികമായി, ഫോർവേഡ് നിരക്ക് സ്പോട്ട് റേറ്റിന് തുല്യമായിരിക്കും, എന്നാൽ പ്രായോഗികമായി ഇത് എല്ലായ്പ്പോഴും കൂടുതലോ കുറവോ ആയിരിക്കും. യഥാക്രമം ഫോർവേഡ് നിരക്ക് = സ്പോട്ട് നിരക്ക് + പ്രീമിയം (റിപ്പോർട്ട്) അല്ലെങ്കിൽ - കിഴിവ് (ഡിപോർട്ട്)

എവിടെ Rf - ഫോർവേഡ് നിരക്ക്

രൂപ - സ്പോട്ട് നിരക്ക്

FM - ഫോർവേഡ് മാർജിൻ മൂല്യം

അങ്ങനെ, ഫോർവേഡ് നിരക്ക് കണക്കാക്കുന്നത് ഒരു പ്രീമിയം ചേർത്തോ അല്ലെങ്കിൽ നിലവിലെ സ്പോട്ട് നിരക്കിൽ നിന്ന് കിഴിവ് കുറച്ചോ ആണ്.

ഫോർവേഡ് നിരക്ക് സാധാരണയായി സ്‌പോട്ട് നിരക്കിനെ കവിയുന്നു, ഉദ്ധരിച്ച കറൻസിയുടെ ബാങ്ക് നിരക്കുകൾ കൌണ്ടർപാർട്ടി കറൻസിയുടെ പലിശ നിരക്കുകളേക്കാൾ കുറവാണ്.

നിയമാവലി:ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കുള്ള കറൻസി, കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കിലുള്ള കറൻസിക്ക് കിഴിവിൽ ഫോർവേഡ് മാർക്കറ്റിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യും; കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കിലുള്ള കറൻസി ഫോർവേഡ് മാർക്കറ്റിലെ ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കിലുള്ള കറൻസിക്ക് പ്രീമിയത്തിൽ വിൽക്കും.

ഫോർവേഡ് റേറ്റ് സജ്ജീകരിക്കുമ്പോൾ, ഇടപാട് നടത്തുന്നതിന് മുമ്പുള്ള കാലയളവിൽ, കറൻസിയുടെ ഉടമയ്ക്ക് നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ പലിശ രൂപത്തിൽ കൂടുതൽ ലഭിക്കുമെന്നത് കണക്കിലെടുക്കുന്നു എന്നതാണ് ഇതിന് കാരണം.

അതിനാൽ, ഇടപാട് പങ്കാളികളുടെ സ്ഥാനങ്ങൾ തുല്യമാക്കുന്നതിന്, ഉപയോഗിച്ച കറൻസികളുടെ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ പലിശ നിരക്കിലെ വ്യത്യാസം കണക്കിലെടുക്കണം. കൂടാതെ, അന്താരാഷ്ട്ര പ്രയോഗത്തിൽ, ഇൻ്റർബാങ്ക് ലണ്ടൻ മാർക്കറ്റിലെ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ പലിശ ഉപയോഗിക്കുന്നു, അതായത്. LIBOR നിരക്ക്.

ഫോർവേഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് നിരക്ക് കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള അടിസ്ഥാനമായി, അവരുടെ സൈദ്ധാന്തിക (നിരുപാധിക) ഫോർവേഡ് നിരക്ക് , ഇനിപ്പറയുന്ന രീതിയിൽ നിർവചിച്ചിരിക്കുന്നു.

വാർഷിക പലിശ നിരക്കായ iB-ൽ t ദിവസത്തേക്ക് കടമെടുത്ത കറൻസി B യുടെ ഒരു തുക, PA = PB / RS എന്ന തുക നൽകിക്കൊണ്ട്, സ്പോട്ട് നിരക്കായ RS-ൽ കറൻസി A-ലേക്ക് കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടുന്നുവെന്ന് കരുതുക.

iA എന്ന നിരക്കിൽ t ദിവസത്തേക്ക് നിക്ഷേപത്തിൽ നിക്ഷേപിച്ച PA തുക SA = PA * (1 + iAt / 360) എന്നതിന് കാരണമാകും, ഇവിടെ 360 എന്നത് ഒരു വർഷത്തിലെ കണക്കാക്കിയ ദിവസങ്ങളുടെ എണ്ണമാണ്.

B SB = PB * (1 + iBt / 360) കറൻസിയിൽ പലിശ സഹിതം റീഫണ്ടബിൾ തുക

ഇൻ്റർബാങ്ക് നിരക്കുകൾ ഉപയോഗിക്കുമ്പോൾ, ഫോർവേഡ് നിരക്ക് ഇനിപ്പറയുന്ന രീതിയിൽ നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു:

Rf = RS *(1 + A) / (1 + L), എവിടെ

എ - ആഭ്യന്തര ഇൻ്റർബാങ്ക് വിപണിയിലെ പലിശ നിരക്ക്

L - LIBOR നിരക്ക്

ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകളുടെ കാര്യക്ഷമതവാർഷിക പലിശ നിരക്കിൻ്റെ രൂപത്തിൽ സാമ്പത്തിക ഇടപാടുകളുടെ കാര്യക്ഷമത നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു പൊതു ഫോർമുലയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ വിലയിരുത്തുന്നത് പതിവാണ് (ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾക്ക് ഇത് ഇനിപ്പറയുന്ന ഫോം എടുക്കുന്നു)

എങ്കിൽ = FM/RS * 360/t,

ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകളുടെ കാര്യക്ഷമത എവിടെയാണ് എങ്കിൽ

എഫ്എം - ഫോർവേഡ് മാർജിൻ (ഓപ്പറേഷനിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം അല്ലെങ്കിൽ നഷ്ടം)

RS - കറൻസി വാങ്ങുന്നതിനോ വിൽക്കുന്നതിനോ ഉള്ള സ്പോട്ട് നിരക്ക് (നിക്ഷേപിച്ച ഫണ്ടുകൾ)

ടി - പ്രവർത്തന കാലയളവ് ദിവസങ്ങളിൽ

നിങ്ങൾക്ക് തിരഞ്ഞെടുക്കാം രണ്ട് തരത്തിലുള്ള ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾ :

1. സ്‌പോട്ട് തീയതിയിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായ മൂല്യമുള്ള തീയതിയുള്ള ഒറ്റ പരിവർത്തന ഇടപാടുകൾ - നേരിട്ടുള്ള ഇടപാടുകൾ (മുകളിൽ ചർച്ച ചെയ്തവയാണ് അവ)

2. ഇടപാടുകൾ മാറ്റുക - വ്യത്യസ്ത മൂല്യ തീയതികളുള്ള ഒരേ തുകയ്ക്കുള്ള രണ്ട് വിപരീത പരിവർത്തന ഇടപാടുകളുടെ സംയോജനം.

കറൻസി സ്വാപ്പ് പ്രവർത്തനങ്ങൾ (ഇടപാടുകൾ സ്വാപ്പ് ചെയ്യുക)

സ്വാപ്പുകൾ സാധാരണയായി 1 വർഷം വരെയുള്ള കാലയളവിലേക്ക് അവസാനിപ്പിക്കും. അടുത്ത വ്യാപാരത്തിൻ്റെ നിർവ്വഹണ തീയതിയെ മൂല്യ തീയതി എന്ന് വിളിക്കുന്നു. ദൈർഘ്യത്തിൽ കൂടുതൽ അകലെയുള്ള ഒരു ഇടപാടിൻ്റെ നിർവ്വഹണ തീയതി സ്വാപ്പ് കാലഹരണ തീയതിയാണ്.

സമീപകാല പരിവർത്തന ഇടപാട് ഒരു കറൻസിയുടെ വാങ്ങൽ (സാധാരണയായി അടിസ്ഥാനം) ആണെങ്കിൽ, കൂടുതൽ ദൂരെയുള്ളത് കറൻസിയുടെ വിൽപ്പനയാണെങ്കിൽ, അത്തരമൊരു സ്വാപ്പ് എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്നു "വാങ്ങി/വിറ്റു".ആദ്യം, കറൻസി വിൽക്കാൻ ഒരു ഇടപാട് നടത്തുകയും വിപരീത ഇടപാട് കറൻസി വാങ്ങലാണെങ്കിൽ, ഈ സ്വാപ്പ് എന്ന് വിളിക്കപ്പെടും "വിറ്റു/വാങ്ങി".

ചട്ടം പോലെ, ഒരു കൌണ്ടർപാർട്ടിയുമായി ഒരു സ്വാപ്പ് ഇടപാട് നടത്തുന്നു, അതായത്. രണ്ട് പരിവർത്തനങ്ങളും ഒരേ ബാങ്കിൽ നടപ്പിലാക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഒരു കോമ്പിനേഷനെ സ്വാപ്പ് എന്ന് വിളിക്കുന്നത് അനുവദനീയമാണ്

ഒരേ തുകയ്‌ക്ക് വ്യത്യസ്‌ത മൂല്യ തീയതികളുള്ള രണ്ട് വിപരീത പരിവർത്തന ഇടപാടുകൾ, വിവിധ ബാങ്കുകളുമായി സമാപിച്ചു.

നിബന്ധനകൾ അനുസരിച്ച്, കറൻസി സ്വാപ്പുകളെ വിഭജിക്കാം മൂന്ന് തരം:

1. സ്റ്റാൻഡേർഡ് സ്വാപ്പുകൾ: ആദ്യ ഡീൽ - സ്പോട്ട് സെക്കൻഡ് ഡീൽ - പ്രതിവാര ഫോർവേഡ്

അത്തരം ഇടപാടുകളിൽ ഒരു പൊതു സ്പോട്ട് നിരക്ക് ഉണ്ട്. അതിനാൽ, ഈ രണ്ട് ഇടപാടുകൾക്കുമുള്ള നിരക്കുകളിലെ വ്യത്യാസം ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിലെ ഫോർവേഡ് പോയിൻ്റുകളിൽ മാത്രമാണ്. ഈ ഫോർവേഡ് പോയിൻ്റുകൾ തന്നിരിക്കുന്ന കാലയളവിലേക്കുള്ള സ്വാപ്പ് ക്വോട്ട് ആയിരിക്കും. ആ. സ്വാപ്പ് നിരക്ക് = Rf - Rs = ഫോർവേഡ് പോയിൻ്റുകൾ

2. ചെറിയ ഒറ്റരാത്രി സ്വാപ്പുകൾ:

ആദ്യ വ്യാപാരം - മൂല്യ തീയതി നാളെ രണ്ടാമത്തെ വ്യാപാരം - സ്പോട്ട്

3. ഫോർവേഡ് സ്വാപ്പുകൾ:രണ്ട് നേരിട്ടുള്ള ഇടപാടുകളുടെ സംയോജനം (ഫോർവേഡ്)

സ്വാപ്പ് ഇടപാടുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു:

1) മറ്റൊരു അധിക കറൻസിയുടെ സാന്നിധ്യത്തിൽ കാണാതായ കറൻസിയിൽ പണ ദ്രവ്യത സൃഷ്ടിക്കാൻ ബാങ്കിന്.

2) നേരിട്ടുള്ള ഇടപാടുകൾ നടത്തുമ്പോൾ കറൻസി റിസ്ക് നിർവീര്യമാക്കാൻ

3) ഊഹക്കച്ചവട പരിവർത്തന പ്രവർത്തനങ്ങൾ നടത്തുമ്പോൾ ഒരു തുറന്ന വിദേശ വിനിമയ നില നിലനിർത്താൻ വിദേശ വിനിമയ വിപണിയിൽ.

കറൻസി കൈമാറ്റങ്ങൾക്കൊപ്പം, ഉണ്ട് പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പുകൾ - പലിശ പേയ്‌മെൻ്റുകളുടെ പരസ്പര കൈമാറ്റം സംബന്ധിച്ച കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള ഒരു കരാർ, ഒരു നിശ്ചിത സമയത്തേക്ക് മുൻകൂട്ടി സമ്മതിച്ച പലിശ നിരക്കിൽ പ്രതീക്ഷിച്ച തുകയിൽ നിന്ന് ഒരു കറൻസിയിൽ കണക്കാക്കുന്നു.

ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, നിരക്ക് നിശ്ചയിക്കുകയോ ഫ്ലോട്ടുചെയ്യുകയോ ചെയ്യാം (അതായത് LIBOR + i%)

ഫോമുകൾ സ്വാപ്പ് ചെയ്യുക:

1. സംയോജിപ്പിച്ചത്- കറൻസിയുടെയും പലിശ നിരക്ക് സ്വാപ്പിൻ്റെയും സംയോജനം

2. ഷോക്ക് ആഗിരണം- രണ്ട് പങ്കാളികൾക്കിടയിൽ സമാപിച്ച ഒരു സ്വാപ്പ്, ഇടപാടിൻ്റെ അവസാന തീയതി അടുക്കുമ്പോൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന തുക തുല്യമായി കുറയുന്നു.

പേയ്‌മെൻ്റ്, പ്രിൻസിപ്പൽ അല്ലെങ്കിൽ ഡെപ്പോസിറ്റ് തുക അളക്കുന്ന തുകയാണ് ഇവിടെ കണക്കാക്കിയ തുക.

3. വളരുന്നു- രണ്ട് പങ്കാളികൾക്കിടയിൽ സമാപിച്ച ഒരു സ്വാപ്പ്, ഇടപാടിൻ്റെ അവസാന തീയതി അടുക്കുമ്പോൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന തുക തുല്യമായി വർദ്ധിക്കുന്നു.

4. ഘടനാപരമായ (സങ്കീർണ്ണമായ) ഒന്നിലധികം കക്ഷികളും ഒന്നിലധികം കറൻസികളും ഉൾപ്പെടുന്ന ഒരു സ്വാപ്പ് ആണ്.

5. സജീവമാണ്- ഒരു അസറ്റിൻ്റെ നിലവിലുള്ള പലിശ നിരക്ക് മറ്റൊന്നിലേക്ക് മാറ്റുന്ന ഒരു സ്വാപ്പ്.

6. നിഷ്ക്രിയം- ഒരു ബാധ്യതയുടെ നിലവിലുള്ള തരത്തിലുള്ള പലിശ നിരക്ക് മറ്റൊന്നിലേക്ക് മാറ്റുന്ന ഒരു സ്വാപ്പ്.

പലിശ നിരക്ക് മാറ്റങ്ങളുടെ ഉപയോഗം:

1) നിലവിൽ അനുകൂലമായ സാഹചര്യങ്ങളിൽ (നിശ്ചിത നിരക്ക്, ഇൻ്റർബാങ്ക് മാർക്കറ്റിനേക്കാൾ കുറഞ്ഞ നിരക്കിൽ) ഫണ്ട് ശേഖരിക്കാനുള്ള അവസരം നേടുക

2) ബാലൻസ് ഷീറ്റ് ഘടനയിൽ മാറ്റം വരുത്താതെ ബാധ്യതകളുടെയോ ആസ്തികളുടെയോ പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ പുനഃക്രമീകരണം

3) ആസ്തികളുടെയും ബാധ്യതകളുടെയും ഇൻഷുറൻസ്.

4) പേയ്‌മെൻ്റ് സ്ട്രീമുകൾ കൈമാറ്റം ചെയ്യുന്നതിലൂടെ സ്ഥിരമായ ലാഭം ഉറപ്പാക്കുന്നു

ഒരു ഫോർവേഡ് ഇടപാട് എന്നത് കരാറിൻ്റെ വിഷയം മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വിലയ്ക്ക് ഭാവിയിൽ ഡെലിവറി ചെയ്യുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള രണ്ട് കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള ഒരു കരാറാണ്, അത് എക്സ്ചേഞ്ചിന് പുറത്ത് അവസാനിപ്പിക്കുകയും ഇടപാടുമായി രണ്ട് കക്ഷികളെയും ബന്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഒരു നിശ്ചിത സാമ്പത്തിക അല്ലെങ്കിൽ മൂർത്തമായ ആസ്തിയുടെ ഒരു നിശ്ചിത തുക വാങ്ങുന്നതിനോ വിൽക്കുന്നതിനോ ആണ് ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾ അവസാനിക്കുന്നത്. കരാറിലെ കക്ഷികളിൽ ഒരാൾ ഡെലിവറി നടത്താൻ ഏറ്റെടുക്കുന്നു, മറ്റൊന്ന് - അത് സ്വീകരിക്കുക.

കരാറിൻ്റെ വിഷയം (അടിസ്ഥാന ആസ്തി) സ്റ്റോക്കുകൾ, ബോണ്ടുകൾ, കറൻസികൾ, ചരക്കുകൾ മുതലായവ ആകാം. ഫോർവേഡ് കരാറിൻ്റെ ഔപചാരിക നിർവചനം ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറിൻ്റെ നിർവചനവുമായി വളരെ സാമ്യമുള്ളതാണ്. എക്സ്ചേഞ്ചിന് പുറത്ത് ഫോർവേഡ് അവസാനിപ്പിച്ചതാണ് വ്യത്യാസം.

ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിൻ്റെ നിബന്ധനകൾ നിറവേറ്റാത്തതിന് പിഴകൾ നൽകാം. ചില മാർക്കറ്റ് സാഹചര്യങ്ങളിൽ കൌണ്ടർപാർട്ടി പിഴ അടയ്‌ക്കാൻ തീരുമാനിച്ചേക്കാം, അതിനാൽ സൈദ്ധാന്തികമായി ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിലെ പ്രകടനത്തിന് യാതൊരു ഗ്യാരണ്ടിയുമില്ല.

ഈ അസറ്റിന് സാധ്യമായ പ്രതികൂല വില മാറ്റങ്ങളിൽ നിന്ന് ഇൻഷ്വർ ചെയ്യുന്നതിനായി, പ്രസക്തമായ അസറ്റിൻ്റെ യഥാർത്ഥ ഡെലിവറി (വാങ്ങൽ അല്ലെങ്കിൽ വിൽപ്പന) ഉദ്ദേശ്യത്തിനായി, ചട്ടം പോലെ, ഫോർവേഡുകൾ അവസാനിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. ഫോർവേഡ് കരാറുകളുള്ള ഇൻഷുറൻസ് സംവിധാനം ഫ്യൂച്ചറുകളുള്ള ഇൻഷുറൻസ് മെക്കാനിസത്തിൽ നിന്ന് കാര്യമായി വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. നമുക്ക് ഈ വ്യത്യാസങ്ങൾ ഉദാഹരണങ്ങൾ ഉപയോഗിച്ച് വിശദീകരിക്കാം.

ഉദാഹരണം 1. ഒരു നിക്ഷേപകൻ അസറ്റിൻ്റെ വിലയിൽ വർദ്ധനവ് പ്രതീക്ഷിച്ച് ഒരു മാസത്തിനുള്ളിൽ അസറ്റ് X വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുവെന്ന് കരുതുക, 1 മാസത്തിനുള്ളിൽ ആസ്തി X വാങ്ങുന്നതിന് നിക്ഷേപകൻ ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിൽ ഏർപ്പെടുന്നു. മുൻകൂട്ടി സമ്മതിച്ച വിലയിൽ. 1 മാസത്തിനു ശേഷം, അതായത്, അസറ്റ് ഡെലിവറി ചെയ്യുന്ന തീയതിയിൽ, അസറ്റിൻ്റെ മാർക്കറ്റ് വില കരാറിൽ വ്യക്തമാക്കിയതിനേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിന് കീഴിൽ അസറ്റ് X വാങ്ങുന്ന നിക്ഷേപകന് തുകയിൽ ഒരു ആനുകൂല്യം ലഭിക്കും.

ഇൻ = q s2 -d ",

ഇവിടെ C c2 എന്നത് ഡെലിവറി തീയതിയിലെ അസറ്റിൻ്റെ (സ്പോട്ട് വില) മാർക്കറ്റ് വിലയാണ്; പി - ഡെലിവറി വില (അസറ്റ് X ൻ്റെ വാങ്ങൽ വില, കരാറിൽ നിശ്ചയിച്ചിരിക്കുന്നു). അസറ്റിൻ്റെ ഡെലിവറി തീയതിയിൽ അതിൻ്റെ വിപണി വില ഡെലിവറി വിലയേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിൽ, നിക്ഷേപകൻ്റെ നഷ്ടം

W = D "- Ts a.

അതായത്, ഒരു മാസത്തിനുള്ളിൽ അസറ്റ് X വാങ്ങുന്നതിന് അനുകൂലമായ മാർക്കറ്റ് സാഹചര്യം ഉള്ളതിനാൽ, നിക്ഷേപകൻ കരാറിൻ്റെ നിബന്ധനകൾ പാലിക്കാനും വിപണി വിലയേക്കാൾ ഉയർന്ന വിലയ്ക്ക് അസറ്റ് X വാങ്ങാനും നിർബന്ധിതനാകുന്നു.

അങ്ങനെ, ഒരു ഫോർവേഡ് കരാർ ഉപയോഗിച്ചുള്ള ഇൻഷുറൻസ് യഥാർത്ഥ വിപണിയിൽ നിന്ന് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് മാർക്കറ്റിലേക്ക് ഒരു പ്രവർത്തനം മാറ്റുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു. മാത്രമല്ല, ചില സാമ്പത്തിക അല്ലെങ്കിൽ മെറ്റീരിയൽ ആസ്തികൾ വിൽക്കുന്നയാളോ വാങ്ങുന്നയാളോ ആയ ഒരു സാധാരണ മാർക്കറ്റ് പങ്കാളിക്ക്, ഫോർവേഡ് ട്രാൻസാക്ഷനുകൾ മാർക്കറ്റ് അവരെ അവരുടെ ക്യാഷ് രസീതുകളോ ചെലവുകളോ ആസൂത്രണം ചെയ്യാനും മാർക്കറ്റ് സാഹചര്യങ്ങളിൽ മാറ്റമുണ്ടായിട്ടും അവരുടെ കൃത്യമായ തുക അറിയാനും അനുവദിക്കുന്നു. കൂടാതെ, ഫോർവേഡ് കരാർ അർത്ഥമാക്കുന്നത് നിർമ്മാതാവിന് ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത ഘട്ടത്തിൽ മുൻകൂട്ടി സമ്മതിച്ച വിലയ്ക്ക് ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ ഗ്യാരണ്ടീഡ് വിൽപ്പനയാണ്, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് - ശരിയായ സമയത്ത് ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ ഗ്യാരണ്ടീഡ് വിതരണവും അത് വാങ്ങുന്നതിന് മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച പണച്ചെലവും. .

പ്രൊഫഷണൽ മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികൾക്ക്, ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾ എന്നത് പ്രത്യേക സ്വഭാവസവിശേഷതകളുള്ള ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് ഇടപാട് മാർക്കറ്റിൻ്റെ ഒരു പ്രത്യേക വിഭാഗമാണ്, ഇത് സാമ്പത്തിക ഇടപാടുകളുടെ വിപണിയിൽ അവരുടെ അവസരങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. പ്രൊഫഷണൽ മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികൾ, ഒരു ചട്ടം പോലെ, നിലവിലെ ഇടപാട് വിപണിയിലും ഫ്യൂച്ചർ മാർക്കറ്റിലും പ്രവർത്തനങ്ങൾ നടത്തുമ്പോൾ ലാഭം ഉണ്ടാക്കുന്നു, കാരണം അവർക്ക് ഉയർന്ന പ്രൊഫഷണൽ പരിശീലനവും അവബോധവും ഉണ്ട്. കൂടാതെ, അവർ നടത്തുന്ന ഓരോ വ്യക്തിഗത സാമ്പത്തിക ഇടപാടുകളും വലിയൊരു സാമ്പത്തിക ഇടപാടുകളുടെ ഒരു ചെറിയ ഭാഗം മാത്രമാണ്, പലപ്പോഴും ഉള്ളടക്കത്തിൽ വിപരീതമാണ്, സമയം, വോളിയം, മറ്റ് സവിശേഷതകൾ എന്നിവയിൽ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുന്നു.

ഉദാഹരണം 2. നിക്ഷേപകൻ 1 മാസത്തിനുള്ളിൽ നടപ്പിലാക്കാൻ ഉദ്ദേശിക്കുന്നു. സാമ്പത്തിക ആസ്തി X വാങ്ങൽ, വളർച്ചയ്‌ക്കെതിരെ ഒരേസമയം ഇൻഷ്വർ ചെയ്യുന്നു ഈചന്തയിൽ. ഈ ആവശ്യത്തിനായി, അവൻ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് മാർക്കറ്റിലെ വിപരീത ഉള്ളടക്കവുമായി ഒരു കരാറിൽ ഏർപ്പെടുന്നു, അതായത്, ഒരു നീണ്ട സ്ഥാനം തുറക്കുന്നു (ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ വാങ്ങുന്നു), തുടർന്ന് 1 മാസത്തിന് ശേഷം. അത് ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്യുന്നു (ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ വിൽക്കുന്നു).

ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് മാർക്കറ്റിലെ വിലകൾ സ്പോട്ട് മാർക്കറ്റ് വിലകളിൽ കാര്യമായ സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്നു, മുകളിലെ ഉദാഹരണത്തിലെന്നപോലെ രണ്ട് വിപണികളിലും ഒരേസമയം വില ഉയരുകയോ കുറയുകയോ ചെയ്യുന്നു.

1 മാസത്തിനു ശേഷം എന്ന് കരുതുക. അസറ്റ് എക്‌സിൻ്റെ സ്‌പോട്ട് വിലയും ഫ്യൂച്ചർ വിലയും വർദ്ധിച്ചു, ഒരു നിക്ഷേപകന്, ക്യാഷ് മാർക്കറ്റിൽ അസറ്റ് എക്‌സ് വാങ്ങുന്നത്, നഷ്‌ടപ്പെടുന്നു, എന്നാൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് മാർക്കറ്റിൽ ഫ്യൂച്ചർ മാർക്കറ്റിൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് കരാർ വിലകുറഞ്ഞതും കൂടുതൽ വിലയ്ക്ക് വിറ്റും വിജയിക്കും. ഒരു മാസത്തിന് ശേഷം X ൻ്റെ സ്പോട്ട് വിലയും ഫ്യൂച്ചർ വിലയും കുറഞ്ഞാൽ, കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് അസറ്റ് X വാങ്ങുന്നതിലൂടെ നിക്ഷേപകൻ സ്പോട്ട് മാർക്കറ്റിൽ നേട്ടമുണ്ടാക്കുന്നു, എന്നാൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് മാർക്കറ്റിൽ ഉയർന്ന വിലയ്ക്ക് ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ വാങ്ങി വിൽക്കുന്നതിലൂടെ നഷ്ടമാകും. ഒരു കുറഞ്ഞ വില.

അതിനാൽ, ഫ്യൂച്ചറുകളുടെ സഹായത്തോടെ ഹെഡ്ജിംഗ് എന്നത് സ്പോട്ട് മാർക്കറ്റിലെയും ഫ്യൂച്ചർ മാർക്കറ്റിലെയും സമാന്തര ഇടപാടുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു, ഇത് ഒരു ചട്ടം പോലെ, നിക്ഷേപകൻ്റെ സാധ്യമായ വരുമാനവും സാധ്യമായ നഷ്ടവും കുറയ്ക്കുന്നു.

ഫ്യൂച്ചറുകളും ഫോർവേഡ് കരാറുകളും തമ്മിലുള്ള പ്രധാന വ്യത്യാസങ്ങൾ ഇവയാണ്:

1. ഫ്യൂച്ചറുകൾ എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡുകളാണ്. ഒന്നാമതായി, അവ വളരെ ദ്രാവക സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങളാണെന്നാണ് ഇതിനർത്ഥം. എക്സ്ചേഞ്ച് മാർക്കറ്റിൽ ഡിമാൻഡുള്ള ചില തരം ആസ്തികൾ മാത്രമാണ് അടിസ്ഥാന ആസ്തികൾ. ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ അളവ്, അടിസ്ഥാന അസറ്റിൻ്റെ ഗുണനിലവാരം, ഡെലിവറി തീയതി എന്നിവ അനുസരിച്ചാണ് മാനദണ്ഡമാക്കുന്നത്.

ഫോർവേഡുകൾ ഓവർ-ദി-കൌണ്ടർ ഇടപാടുകളാണ്, അതിനാൽ അവയുടെ പണലഭ്യത വളരെ കുറവാണ്. ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾക്കുള്ള ദ്വിതീയ വിപണി വളരെ പരിമിതമാണ്. ഏത് അസറ്റും അടിസ്ഥാന അസറ്റായി തിരഞ്ഞെടുക്കാം. അടിസ്ഥാന അസറ്റിൻ്റെ അളവും ഡെലിവറി തീയതിയും ഇടപാടിലെ കക്ഷികൾ തന്നെ ചർച്ച ചെയ്യുന്നു.

2. ഫ്യൂച്ചർ ഇടപാടുകളുടെ 2% ൽ താഴെ ഡെലിവറിയിൽ അവസാനിക്കുന്നു, നേരെമറിച്ച്, അസറ്റിൻ്റെ യഥാർത്ഥ ഡെലിവറിയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.

3. എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് കരാറുകൾ ദിവസേന ഉദ്ധരിക്കുമ്പോൾ, മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികളുടെ അക്കൗണ്ടുകളിൽ നിന്ന് പണം ശേഖരിക്കുന്നതിനോ പിൻവലിക്കുന്നതിനോ ബന്ധപ്പെട്ട താൽക്കാലിക ഗ്രോട്ടോ ഫ്ലോകൾ ഉണ്ട്. ഫോർവേഡുകളിൽ, പങ്കാളികളുടെ ഉടമ്പടിയിലൂടെ സമാനമായ ഒരു ഭരണം സ്ഥാപിക്കാൻ കഴിയും, എന്നാൽ മിക്കപ്പോഴും നിലവിലെ സെറ്റിൽമെൻ്റ് ഭരണകൂടം സ്ഥാപിക്കപ്പെടുന്നില്ല, അതിനാൽ, ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് മാർക്കറ്റിലെന്നപോലെ താൽക്കാലിക പണമൊഴുക്ക് ഉണ്ടാകില്ല.

4. ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിൽ ഹൗസ് ക്ലിയറിംഗ് ഒരു പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. ഇടപാടിലെ ഓരോ പങ്കാളിക്കും അവർ കരാറിൻ്റെ വിപരീതമായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു, കൂടാതെ കരാറിൻ്റെ നിബന്ധനകൾ നിറവേറ്റുന്നതിനുള്ള ഗ്യാരണ്ടർമാരുമാണ്.

ക്ലിയറിംഗ് ഹൗസുകൾ ഫോർവേഡ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ പ്രവർത്തനത്തിൽ പങ്കെടുക്കുന്നില്ല. ഒരു ഫോർവേഡ് ഇടപാടിൽ പങ്കെടുക്കുന്നവർ രണ്ട് പങ്കാളികളാണ്, അവരിൽ ഒരാൾ അണ്ടർലയിങ്ങ് അസറ്റ് ഡെലിവറി ചെയ്യാൻ ഏറ്റെടുക്കുന്നു, മറ്റൊന്ന് - ഈ അസറ്റിൻ്റെ ഡെലിവറി സ്വീകരിക്കാൻ. ഒരു ഫോർവേഡ് ഇടപാടിൻ്റെ നിബന്ധനകൾ കരാറിൻ്റെ നിബന്ധനകൾ പാലിക്കുന്നതിൽ പരാജയപ്പെടുന്നതിന് പിഴ ചുമത്താം. ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾ അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ മൂന്നാം കക്ഷികൾ ഇടനിലക്കാരായ ഗ്യാരൻ്റർമാരായി പ്രവർത്തിച്ചേക്കാം, എന്നാൽ ബഹുഭൂരിപക്ഷം കേസുകളിലും, ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകളിൽ പങ്കെടുക്കുന്നത് രണ്ട് പങ്കാളികൾ മാത്രമാണ്.

5. ഫോർവേഡ് മാർക്കറ്റിലെ പങ്കാളികൾ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്കിന് വിധേയമാണ്, കാരണം ഓരോ കക്ഷിയും കരാർ പാലിക്കുന്നതിൽ പരാജയപ്പെട്ടേക്കാം, എന്നിരുന്നാലും, ചട്ടം പോലെ, കരാറിൻ്റെ നിബന്ധനകൾ പാലിക്കുന്നതിൽ പരാജയപ്പെടുന്നതിന് പിഴകൾ ഉണ്ട്. ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് മാർക്കറ്റിൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് ഇടപാടുകൾ നടപ്പിലാക്കുന്നതിന് ഉറപ്പുനൽകുന്ന ക്ലിയറിംഗ് ഹൗസുകൾ ഉണ്ട്,

6. ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകൾ ഉപയോഗിച്ചുള്ള ഹെഡ്ജിംഗിൽ സ്ഥലത്തും ഡെറിവേറ്റീവ് മാർക്കറ്റുകളിലും സമാന്തര ഇടപാടുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഫോർവേഡ് കരാറുകൾ ഉപയോഗിച്ച് ഹെഡ്ജിംഗ് എന്നത് യഥാർത്ഥ വിപണിയിൽ നിന്ന് ഫ്യൂച്ചർ മാർക്കറ്റിലേക്ക് ഒരു പ്രവർത്തനം മാറ്റുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു.

ഏതെങ്കിലും അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ ഏത് അളവിലും കക്ഷികളുടെ കരാറിലൂടെയാണ് ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾ അവസാനിപ്പിക്കുന്നത്. അതിനാൽ, ഫോർവേഡ് കരാറുകൾ ഉപയോഗിച്ചാണ് ഹെഡ്ജിംഗ് നടത്തുന്നതെങ്കിൽ, അണ്ടർലൈയിംഗ് അസറ്റിൻ്റെ ആവശ്യമായ തുകയ്ക്കും ഹെഡ്ജറിന് ആവശ്യമായ കാലയളവിനുമായി ഒരു ഫോർവേഡ് ഇടപാട് അവസാനിപ്പിക്കാൻ സാധിക്കും. ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് മാർക്കറ്റിൽ ഹെഡ്ജിംഗ് നടത്തുകയാണെങ്കിൽ, അടിസ്ഥാന അസറ്റിൻ്റെ അളവ്, അണ്ടർലയിംഗ് അസറ്റ് അല്ലെങ്കിൽ ഡെലിവറി തീയതി എന്നിവ ആവശ്യമായവയുമായി പൊരുത്തപ്പെടണമെന്നില്ല.

ഉദാഹരണത്തിന്, 5 മാസത്തിനുള്ളിൽ ഡെലിവറി തീയതിയോടെ +1200 ഔൺസ് മെറ്റൽ X ഡെലിവറി ചെയ്യുന്നതിനായി ഒരു ഹെഡ്ജർ ഒരു ഫോർവേഡ് ഇടപാടിൽ ഏർപ്പെടേണ്ടതുണ്ട്. ഒരു ഫോർവേഡ് ഇടപാട് അവസാനിപ്പിക്കുന്നതിലൂടെ, അയാൾക്ക് 5 മാസത്തിനുള്ളിൽ അടിസ്ഥാന അസറ്റ് X, വോളിയം - 1200 ഔൺസ്, ഡെലിവറി തീയതി - നിർണ്ണയിക്കാനാകും.

ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് ഇടപാട് അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ, അത്തരം ഫ്യൂച്ചറുകൾ നിലവിലുണ്ടെങ്കിൽ, എക്സ്ചേഞ്ചിൽ അണ്ടർലയിങ്ങ് അസറ്റ് എക്സ് ഉള്ള ഫ്യൂച്ചറുകൾ പ്രചാരത്തിലുണ്ടോ എന്ന് ഹെഡ്ജർ കണ്ടെത്തണം, ഉദാഹരണത്തിന്, 100 ഔൺസ്, കൂടാതെ ഒരു സ്റ്റാൻഡേർഡ് ലോഹം. ഡെലിവറി തീയതി, ഉദാഹരണത്തിന്, 3 മാസത്തിനുള്ളിൽ. ഹെഡ്ജർ 12 ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ വാങ്ങുന്നു. 3 മാസത്തിനു ശേഷം ഹെഡ്ജിൻ്റെ സമയം അംഗീകരിക്കാൻ അദ്ദേഹം സ്ഥാനം അടച്ച് അത് വീണ്ടും തുറക്കുന്നു. കരാറിലെ ഡെലിവറി തീയതി 6 മാസത്തിലാണെങ്കിൽ, ഹെഡ്ജർ 5 മാസത്തിലാണ്. സ്ഥാനം ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്യുന്നു.

മെറ്റൽ എക്‌സിൻ്റെ അടിസ്ഥാന അസറ്റായി ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടാത്ത സാഹചര്യത്തിൽ, വിലയുടെ ചലനങ്ങൾക്ക് സമാനമായ ട്രെൻഡുകളുള്ള മറ്റൊരു ലോഹത്തിന് ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ ഉപയോഗിച്ച് ഹെഡ്ജർ നിർബന്ധിതനാകും. എന്നിരുന്നാലും, ഇത് ക്രോസ്-ഹെഡ്ജിംഗ് അപകടത്തിന് വിധേയമായേക്കാം.

ഭാവിയിൽ കരാർ പ്രകാരം സ്ഥാപിച്ചിട്ടുള്ള ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിൽ കക്ഷികൾ അംഗീകരിച്ച ഡെലിവറി, സെറ്റിൽമെൻ്റ് നിബന്ധനകൾ പ്രകാരം വിൽപ്പനക്കാരൻ വാങ്ങുന്നയാളുടെ ഉടമസ്ഥതയിലേക്ക് കൈമാറ്റം ചെയ്യുന്ന സാധനങ്ങൾക്കായുള്ള ഇടപാടാണ് ഫോർവേഡ് ഇടപാട്. അത്തരമൊരു ഇടപാട് ഫോർവേഡ് കോൺട്രാക്റ്റിലൂടെയാണ് ഔപചാരികമാക്കുന്നത്, കരാറിൽ വ്യക്തമാക്കിയ സമയത്തിനുള്ളിൽ ഒരു നിശ്ചിത അളവിലും ഗുണമേന്മയിലും നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് ലഭ്യമായ സാധനങ്ങൾ വിതരണം ചെയ്യാനുള്ള വിൽപ്പനക്കാരൻ്റെ രേഖാമൂലമുള്ള ബാധ്യതയാണിത്.

ഒരു ഇടപാടിൻ്റെ രണ്ട് കൌണ്ടർപാർട്ടികൾ തമ്മിലുള്ള കരാറാണ് ഫോർവേഡ് കരാർ, കരാറിൽ വ്യക്തമാക്കിയിട്ടുള്ള സാധനങ്ങളുടെ തരം, ഗുണനിലവാരം, അളവ്, ഡെലിവറി വ്യവസ്ഥകൾ എന്നിവ ഡെലിവറി നടത്താൻ (അല്ലെങ്കിൽ സ്വീകരിക്കാൻ) അതിൻ്റെ ഉടമയെ നിർബന്ധിക്കുന്നു. മാത്രമല്ല, സാധനങ്ങളുടെ വിതരണം (വാങ്ങൽ) ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത സമയത്ത് ഒരു നിശ്ചിത വിലയിൽ നടപ്പിലാക്കുന്നു.

വിൽപ്പനക്കാരൻ്റെയും വാങ്ങുന്നയാളുടെയും പ്രത്യേകതകൾ കണക്കിലെടുത്താണ് ഓരോ ഫോർവേഡ് കരാറും തയ്യാറാക്കുന്നത്. ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിൻ്റെ വ്യക്തിഗത സ്വഭാവം അതിൻ്റെ പ്രധാന പോരായ്മകളെ നിർണ്ണയിക്കുന്നു: അതിൻ്റെ നിബന്ധനകൾ അംഗീകരിക്കുന്നതിനുള്ള സമയത്തിൻ്റെ ആവശ്യകതയും അതിൻ്റെ നിർവ്വഹണത്തിൻ്റെ പൂർണ്ണമായ ഗ്യാരണ്ടിയുടെ അഭാവവും. ഒരു ഫോർവേഡ് കരാർ, ഒരു ചട്ടം പോലെ, സാധ്യമായ പ്രതികൂലമായ വില മാറ്റങ്ങളിൽ നിന്ന് വിതരണക്കാരനെയോ വാങ്ങുന്നയാളെയോ ഇൻഷ്വർ ചെയ്യുന്നതുൾപ്പെടെ, പ്രസക്തമായ ഉൽപ്പന്നത്തിൻ്റെ യഥാർത്ഥ വിൽപ്പനയോ വാങ്ങലോ നടത്തുന്നതിന് വേണ്ടിയുള്ളതാണ്. അതേ സമയം, സമാപിച്ച കരാർ പങ്കാളികളെ ഭാവിയിൽ സാധ്യമായ അനുകൂല സാഹചര്യങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്താൻ അനുവദിക്കുന്നില്ല.

വില വ്യത്യാസത്തിൽ കളിക്കാൻ ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിലും ഏർപ്പെടാം. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, കരാറിൻ്റെ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള ഉൽപ്പന്നത്തിൻ്റെ വിലയിൽ കൂടുതൽ വർദ്ധനവ് വാങ്ങുന്നയാൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ഒരു ഉൽപ്പന്നത്തിൻ്റെ വില കൂടുമ്പോൾ, കരാർ വാങ്ങുന്നയാൾ വിജയിക്കുകയും വിൽക്കുന്നയാൾ നഷ്ടപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു. നേരെമറിച്ച്, വില കുറയുമ്പോൾ, കരാർ വിൽക്കുന്നയാൾ വിജയിക്കുകയും വാങ്ങുന്നയാൾ നഷ്ടപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു. ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിന് കീഴിൽ, പങ്കാളികൾക്കിടയിൽ പരസ്പര സെറ്റിൽമെൻ്റുകൾ നടക്കുമ്പോൾ, കരാർ കാലഹരണപ്പെട്ടതിന് ശേഷം മാത്രമേ നേട്ടങ്ങളും നഷ്ടങ്ങളും മനസ്സിലാക്കൂ.

ഇടപാടിൻ്റെ ഗ്യാരൻ്റർ ഇല്ലാത്തതിനാൽ ഫോർവേഡ് ഇടപാടുകൾക്ക് ഒരു നിശ്ചിത അപകടസാധ്യതയുണ്ട്. കക്ഷികളിൽ ഒരാൾ അതിൻ്റെ ബാധ്യതകൾ ലംഘിച്ചേക്കാം അല്ലെങ്കിൽ ഭാവിയിലെ ചില സംഭവങ്ങൾ കരാറിൻ്റെ പ്രകടനത്തെ തടയും. ഫോർവേഡ് കരാറുകളിലെ അപകടസാധ്യതയുടെ അളവ് കുറയ്ക്കുന്നതിന്, ഫോർവേഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ഇടപാടുകളുടെ സാരാംശം മാറ്റാത്ത തരത്തിൽ പ്രത്യക്ഷപ്പെട്ടു.

ഒരു കക്ഷി മറ്റൊരു കക്ഷിക്ക് ഇടപാടിനായി വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന സാധനങ്ങളുടെ ഒരു നിശ്ചിത മൂല്യം നൽകുന്ന ഒരു കരാറാണ് കൊളാറ്ററലുമായുള്ള ഇടപാട്. ഈ മൂല്യം കൊളാറ്ററൽ ആയി പ്രഖ്യാപിക്കുകയും അതിൻ്റെ ബാധ്യതകൾ നിറവേറ്റുന്നതിനുള്ള ഒരു ഗ്യാരണ്ടിയുമാണ്. കൊളാറ്ററൽ ഒന്നുകിൽ ഉൽപ്പന്നം തന്നെയോ അല്ലെങ്കിൽ പണ സംഭാവനയോ ആകാം. നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ തുക കക്ഷികളുടെ ഉടമ്പടി പ്രകാരം സ്ഥാപിച്ചതാണ്, ഇടപാട് മൂല്യത്തിൻ്റെ 1 മുതൽ 100% വരെയാകാം. ഈട് വിൽക്കുന്നവൻ്റെയും വാങ്ങുന്നവൻ്റെയും താൽപ്പര്യങ്ങൾ സുരക്ഷിതമാക്കാൻ കഴിയും.

ഒരു പർച്ചേസ് ഡെപ്പോസിറ്റ് ഉപയോഗിച്ചുള്ള ഇടപാട് എന്നത് വിൽപ്പനക്കാരൻ ഉടമസ്ഥാവകാശം കൈമാറുന്നതിനും വാങ്ങുന്നയാൾ സാധനങ്ങൾ സ്വീകരിക്കുന്നതിനും പണം നൽകുന്നതിനും ഏറ്റെടുക്കുന്ന ഒരു ഇടപാടാണ്. ഡെപ്പോസിറ്റ് അടയ്ക്കുന്നയാൾ വാങ്ങുന്നയാളാണ്, നിക്ഷേപം വിൽപ്പനക്കാരൻ്റെ താൽപ്പര്യങ്ങൾ സുരക്ഷിതമാക്കുന്നു. ഒരു കരാർ ഒപ്പിടുമ്പോൾ, കക്ഷികൾ സാധനങ്ങളുടെ ഡെലിവറി, പേയ്മെൻ്റ് എന്നിവയ്ക്കായി ഗ്യാരൻ്റി കൈമാറുന്നു.

വിൽപനയ്ക്കുള്ള പണയം വച്ചുള്ള ഒരു ഇടപാട്, വിൽപ്പനക്കാരൻ ഉടമസ്ഥാവകാശം കൈമാറുന്നതിനും വാങ്ങുന്നയാൾ സാധനങ്ങൾ സ്വീകരിക്കുന്നതിനും പണം നൽകുന്നതിനും ഏറ്റെടുക്കുന്ന ഒരു ഇടപാടാണ്. നിക്ഷേപം അടയ്ക്കുന്നയാൾ വിൽപ്പനക്കാരനാണ്, നിക്ഷേപം വാങ്ങുന്നയാളുടെ താൽപ്പര്യങ്ങൾ സുരക്ഷിതമാക്കുന്നു. ഒരു കരാർ ഒപ്പിടുമ്പോൾ, കക്ഷികൾ സാധനങ്ങളുടെ ഡെലിവറി, പേയ്മെൻ്റ് എന്നിവയ്ക്കായി ഗ്യാരൻ്റി കൈമാറുന്നു. കൊളാറ്ററലുമായുള്ള ഇടപാടുകൾ ഉറച്ച ഇടപാടുകളാണ്, അതായത്. പ്രതിജ്ഞ അവരുടെ പൂർത്തീകരണത്തിൻ്റെ ഉറപ്പായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു.

ഒരു കക്ഷി, മറ്റേ കക്ഷിക്ക് ഒരു നിശ്ചിത പ്രീമിയം നൽകിക്കൊണ്ട്, ഡീൽ നിരസിക്കാനോ അതിൻ്റെ യഥാർത്ഥ നിബന്ധനകളിൽ മാറ്റം വരുത്താനോ ഉള്ള അവകാശം നേടുന്ന ഒരു കരാറാണ് പ്രീമിയവുമായുള്ള ഡീൽ. ലളിതവും ഇരട്ടിയും സങ്കീർണ്ണവും ഒന്നിലധികം പ്രീമിയം ഇടപാടുകളും ഉണ്ട്.

പ്രീമിയം അടയ്‌ക്കുന്ന പാർട്ടിക്ക് നഷ്ടപരിഹാരത്തിനുള്ള അവകാശം എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്ന ഒരു ഇടപാടാണ് പ്രീമിയം ഉപയോഗിച്ചുള്ള ലളിതമായ ഇടപാട്, അതായത്. മുമ്പ് സ്ഥാപിതമായ തുകയുടെ പേയ്‌മെൻ്റിനായി, അത് ലാഭകരമല്ലെങ്കിൽ കരാർ നിറവേറ്റാൻ വിസമ്മതിക്കുന്നു അല്ലെങ്കിൽ കരാർ പൂർത്തീകരിച്ചാൽ ഒരു നിശ്ചിത തുക നഷ്ടപ്പെടുന്നു.

ആരാണ് പ്രീമിയം അടയ്ക്കുന്നത് എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ച്, സോപാധികമായ വിൽപ്പന ഇടപാടുകളും സോപാധികമായ വാങ്ങൽ ഇടപാടുകളും തമ്മിൽ വേർതിരിക്കപ്പെടുന്നു.

ഒരു പ്രീമിയം അടയ്‌ക്കുന്ന ഒരു സോപാധിക വിൽപ്പന ഇടപാട് ഒരു ഇടപാടാണ്, അതിൽ വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് അനുകൂലമായി ഒരു സെറ്റ് പ്രീമിയം അടയ്ക്കുന്നതിന്, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് നഷ്ടപരിഹാരം നൽകാതെ സാധനങ്ങൾ കൈമാറാൻ വിസമ്മതിക്കാനുള്ള അവകാശം (പിൻവലിക്കാനുള്ള അവകാശം) വിൽപ്പനക്കാരന് നൽകുന്നു. ഇതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് സംഭവിച്ച നഷ്ടങ്ങളും ഷോർട്ട് ഡെലിവറിക്ക് പിഴ നൽകാതെയും. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, കക്ഷികളുടെ കരാർ പ്രകാരം സാധനങ്ങൾ വിതരണം ചെയ്യാനുള്ള ബാധ്യത അവസാനിപ്പിച്ചതായി കണക്കാക്കുന്നു. നിർദ്ദിഷ്ട കാലയളവ് അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പിൻവലിക്കാനുള്ള അവകാശത്തിൻ്റെ ഉപയോഗത്തെക്കുറിച്ച് വാങ്ങുന്നയാളെ അറിയിക്കാൻ വിൽപ്പനക്കാരൻ ബാധ്യസ്ഥനാണ്.

ഒരു പ്രീമിയം അടയ്‌ക്കുന്ന സോപാധികമായ വാങ്ങൽ ഇടപാട് എന്നത് ഒരു ഇടപാടാണ്, അതിൽ വിൽപ്പനക്കാരന് അനുകൂലമായി ഒരു സെറ്റ് പ്രീമിയം അടയ്ക്കുന്നതിന് പകരമായി, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് സാധനങ്ങൾ സ്വീകരിക്കാനും പണം നൽകാനും വിസമ്മതിക്കുന്നതിനുള്ള അവകാശം (പിൻവലിക്കാനുള്ള അവകാശം) നൽകുന്നു. ഇതുമായി ബന്ധപ്പെട്ടുണ്ടായ നഷ്ടത്തിന് വിൽപ്പനക്കാരന് നഷ്ടപരിഹാരം നൽകുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, കക്ഷികളുടെ കരാർ പ്രകാരം സാധനങ്ങൾ വിതരണം ചെയ്യാനുള്ള ബാധ്യത അവസാനിപ്പിച്ചതായി കണക്കാക്കുന്നു. നിർദ്ദിഷ്ട കാലയളവ് അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പിൻവലിക്കാനുള്ള അവകാശത്തിൻ്റെ ഉപയോഗത്തെക്കുറിച്ച് വിൽപ്പനക്കാരനെ അറിയിക്കാൻ വാങ്ങുന്നയാൾ ബാധ്യസ്ഥനാണ്.

ഇരട്ട പ്രീമിയം ഇടപാട് എന്നത് ഒരു വിതരണ ഉടമ്പടിയിൽ വാങ്ങുന്നയാളുടെ സ്ഥാനവും വിൽപ്പനക്കാരൻ്റെ സ്ഥാനവും തമ്മിൽ തിരഞ്ഞെടുക്കാനുള്ള അവകാശം പ്രീമിയം അടയ്ക്കുന്നയാൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന ഒരു കരാറാണ്, അതിന് കീഴിൽ വിൽപ്പനക്കാരൻ കൈമാറ്റം ചെയ്യാൻ ഏറ്റെടുക്കുകയും വാങ്ങുന്നയാൾ സ്വീകരിക്കുകയും പണം നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. , ചരക്ക്. നഷ്ടപരിഹാരവും പിഴയും നൽകാതെ വിതരണ കരാർ (പിൻവലിക്കാനുള്ള അവകാശം) നിരസിക്കാനുള്ള അവകാശവും പ്രീമിയം അടയ്ക്കുന്നയാൾക്ക് നൽകിയിട്ടുണ്ട്. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, കക്ഷികളുടെ കരാർ പ്രകാരം സാധനങ്ങൾ വിതരണം ചെയ്യാനുള്ള ബാധ്യത അവസാനിപ്പിച്ചതായി കണക്കാക്കുന്നു. സ്ഥാനത്തിൻ്റെ തിരഞ്ഞെടുപ്പിനെ ആശ്രയിച്ച്, കക്ഷികൾ ഉത്തരവാദിത്തങ്ങൾ ഏറ്റെടുക്കുകയും വിതരണ ഉടമ്പടി പ്രകാരം വിൽക്കുന്നവൻ്റെയും വാങ്ങുന്നവൻ്റെയും ഉത്തരവാദിത്തങ്ങൾ വഹിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഒരേ ബ്രോക്കറേജ് സ്ഥാപനം മറ്റ് രണ്ട് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് ട്രേഡിംഗ് പങ്കാളികളുമായി നടത്തിയ രണ്ട് എതിർ പ്രീമിയം ട്രേഡുകളുടെ സംയോജനമാണ് സങ്കീർണ്ണമായ പ്രീമിയം ട്രേഡ്. ഈ ഇടപാടിൽ ഏർപ്പെടുന്ന ബ്രോക്കറേജ് സ്ഥാപനം, ഒരു വശത്ത്, പ്രീമിയം സ്വീകർത്താവ് ആയിരിക്കാം, മറുവശത്ത്, പണമടയ്ക്കുന്നയാൾ, അതിനാൽ ഇടപാട് ഇരട്ട സ്വഭാവം കൈക്കൊള്ളുന്നു. ആദ്യ സന്ദർഭത്തിൽ, പിൻവലിക്കാനുള്ള അവകാശം പ്രീമിയം പേയർക്കുള്ളതാണ്, രണ്ടാമത്തേതിൽ - ബ്രോക്കറേജ് സ്ഥാപനത്തിന്.

പ്രീമിയം അടയ്‌ക്കുന്നയാൾക്ക് സ്വീകർത്താവിൽ നിന്ന് ചരക്കുകളുടെ കൈമാറ്റം (സ്വീകാര്യത) ആവശ്യപ്പെടാനുള്ള അവകാശമുള്ള ഒരു കരാറാണ് പ്രീമിയം ഉള്ള ഒന്നിലധികം ഇടപാട്. കൂടുതൽ, അതിൻ്റെ സമാപനത്തിൽ നിശ്ചയിച്ച വിലയിൽ.

രണ്ട് തരത്തിലുള്ള പ്രീമിയം മൾട്ടിപ്പിൾ ട്രേഡുകൾ ഉണ്ട്: വിൽപ്പനക്കാരൻ്റെ ഓപ്ഷൻ ട്രേഡുകൾ, വാങ്ങുന്നയാളുടെ ഓപ്ഷൻ ട്രേഡുകൾ.

ഒന്നിലധികം വിൽപ്പന ഇടപാട് അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ, പ്രീമിയം പണമടയ്ക്കുന്നയാൾ എന്ന നിലയിൽ വിൽപ്പനക്കാരന്, നിശ്ചിത മിനിമം തവണയുടെ ഗുണിതമായി വിതരണം ചെയ്യുന്ന സാധനങ്ങളുടെ അളവ് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്നു, എന്നാൽ കരാറിൽ സ്ഥാപിച്ചിട്ടുള്ളതിൽ കൂടുതലല്ല. നിർദ്ദിഷ്ട കാലയളവ് അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് വിതരണം ചെയ്യുന്ന സാധനങ്ങളുടെ അളവ് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള അവകാശം വാങ്ങുന്നയാളെ അറിയിക്കാൻ വിൽപ്പനക്കാരൻ ബാധ്യസ്ഥനാണ്.

ഒന്നിലധികം പർച്ചേസ് ഇടപാട് അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ, പ്രീമിയം പേയർ എന്ന നിലയിൽ, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ഒരു വലിയ അളവിലുള്ള സാധനങ്ങൾ വാങ്ങാനുള്ള വസ്തുവായി പ്രഖ്യാപിക്കാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്നു, നിശ്ചിത മിനിമം തവണയുടെ ഗുണിതം, എന്നാൽ അതിൽ സ്ഥാപിതമായതിനേക്കാൾ കൂടുതലല്ല. കരാർ. നിർദ്ദിഷ്ട കാലയളവ് അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് വാങ്ങിയ സാധനങ്ങളുടെ അളവ് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള അവകാശത്തിൻ്റെ ഉപയോഗം വാങ്ങുന്നയാളെ അറിയിക്കാൻ വാങ്ങുന്നയാൾ ബാധ്യസ്ഥനാണ്.

ഇടപാട് തുകയിൽ പ്രീമിയം കണക്കിലെടുക്കുന്നു, അത് വിൽപ്പനയ്‌ക്ക് ശേഷം വർദ്ധിക്കുന്നു, എന്നാൽ കൈമാറ്റം ചെയ്യാനോ സ്വീകരിക്കാനോ ഉള്ള അളവ് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ അവകാശമുള്ള പണമടയ്ക്കുന്നയാൾ വിസമ്മതിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ അത് നൽകപ്പെടും. സ്വീകരിക്കാത്തതോ കൈമാറ്റം ചെയ്യാത്തതോ ആയ സാധനങ്ങളുടെ അളവിന് മാത്രമേ പ്രീമിയം നൽകൂ.