Standard för skuldkapitalkoncentrationskvot. Kapitalstrukturkvoten är grunden för att bedöma en verksamhets solvens och dess finansiella ställning

Ministeriet för allmän och yrkesutbildning i Ryska federationen

Ulyanovsk State Technical University

Avdelning: Informationssystem

Rapportera

om laborationer nr 4

"Teknisk och ekonomisk analys av företaget"

Alternativ nummer 4

Avslutad:

student i ISEd-52-gruppen

Potekhin A.S.

Kontrolleras av läraren:

Shanchenko N.I.

Ulyanovsk 2010

Finansiell stabilitetsanalys

Träning:

Enligt balansräkningen (formulär 1), analysera företagets finansiella stabilitet - beräkna indikatorerna från tabell. 3.2. och att karakterisera företagets finansiella stabilitet och deras observerade nuvarande dynamik.

Lösning:

Indikatorer för företagets finansiella stabilitet

namn indikator	Standardvärde	början av perioden	slutet av perioden	Ändringar
1. Aktiekoncentrationskvot
2. Koefficient för ekonomiskt beroende
3. Aktieflexibilitetskvot
4. Koncentrationsgrad av attraherat kapital
5. Strukturkoefficient för långsiktiga investeringar
6. Långsiktig bruttosoliditet
7. Kapitalstrukturkvot
8. Förhållandet mellan lånade och egna medel

Slutsatser:

Koncentrationsfaktor kännetecknar företagets ägares andel av det totala beloppet av medel som förskotteras i dess verksamhet. Ju högre värde denna kvot har, desto mer finansiellt stabil, stabil och oberoende av externa borgenärer är företaget. Under den analyserade perioden är dynamiken för denna koefficient negativ, även om avvikelsen är liten - 0,02.

Ekonomisk försörjningskvot- Visar företagets beroende av lånade medel. För mycket upplåning minskar företagets solvens, undergräver dess finansiella stabilitet och minskar följaktligen motparternas förtroende för det och minskar sannolikheten för att få ett lån. Värdet på denna koefficient i slutet av perioden ökade (+0,06), vilket indikerar en ökning av detta företags ekonomiska beroende.

Eget kapital manövrerbarhet förhållande- visar vilken del av eget kapital som används för att finansiera pågående verksamhet. Det rekommenderade värdet är 0,5 och högre. Det beror på arten av företagets verksamhet: i kapitalintensiva industrier bör dess normala nivå vara lägre än i materialintensiva. Värdet på denna koefficient i slutet av perioden förblir över standarden, men jämfört med början av perioden är dynamiken negativ (-0,05).

Kapitalkoncentrationskvot- visar andelen attraherat kapital. Dynamiken är positiv (+0,02).

Långsiktig investeringsstruktur förhållande- visar vilken del av anläggningstillgångar och andra anläggningstillgångar som finansieras från långfristiga upplånade källor. Ett lågt värde på detta förhållande kan indikera omöjligheten att attrahera långfristiga lån och upplåning, medan ett för högt värde antingen indikerar möjligheten att tillhandahålla tillförlitliga säkerheter eller finansiella garantier, eller ett starkt beroende av tredjepartsinvesterare. Dynamiken är negativ (-0,04).

Långfristig belåningsgrad- visar vilken del i bildningskällorna som ligger utanför nuvarande tillgångar på balansdagen redovisats av eget kapital, och som för långfristiga upplånade medel. framförallt högt värde denna indikator indikerar ett starkt beroende av attraherat kapital, behovet av att betala betydande belopp i framtiden Pengar som ränta på lån. Det finns en negativ trend (en nästan fördubblad minskning -0,42). Detta tyder på ett minskat beroende av attraherat kapital.

Kapitalstrukturkvot- visar vilken del av företaget under den analyserade perioden som har långfristiga skulder. Den negativa dynamiken i detta fall (-0,02) indikerar en minskning av långfristiga skulder.

Förhållandet mellan lånade och egna medel- visar hur mycket egna medel står för 1 rubel av lånat kapital. Det rekommenderade minimivärdet är 1. Det finns en positiv trend (+0,06).

Kapital struktur- ett koncept som införts i modern finansiell analys för att beteckna kombinationen (kvoten) av källor till skuld- och aktiefinansiering, som antas av företaget för att implementera sin marknadsstrategi. Att locka till sig skuldfinansiering bör fungera för ägarens strategiska mål.

Kapitalstrukturindikatorer inkluderar:

För att fastställa graden av möjlig risk för konkurs i samband med användning av lånade medel, använd kapitalstrukturindikatorer(ekonomisk stabilitet). De återspeglar förhållandet mellan egna och lånade medel i företagets finansieringskällor, kännetecknar graden av ekonomiskt oberoende för företag från fordringsägare.

Autonomikoefficient (koncentration av eget kapital)

Koefficienten visar andelen kapitalbas i det totala beloppet av finansieringskällor:

Ka \u003d eget kapital / mängd tillgångar

Denna indikator bestämmer andelen "andras pengar" av det totala beloppet av fordringar mot företagets tillgångar. Ju högre detta förhållande är, desto större är sannolik risk för långivaren. Det representerar den primära och bredaste bedömning som kan göras när man försöker bedöma en långivares risk.

Detta värde på koncentrationsgraden ger anledning att anta att alla skulder kan täckas av egna medel. En ökning av denna indikator avslöjar i större utsträckning oberoende av finansiella investeringar från tredje part. Samtidigt signalerar en minskning av denna kvot en försvagning av den finansiella stabiliteten. Ju högre denna koefficient är, desto mer tillförlitlig ser företagets finansiella ställning ut för banker och fordringsägare.

Skuldattraktionsgrad

Detta förhållande visar andelen lånade medel av den totala mängden finansieringskällor.

Koefficienten kännetecknar graden av företagets beroende av lånade medel. Den visar hur mycket lånade medel står för en rubel av egna tillgångar.

Kpz \u003d lånat kapital / mängd tillgångar

Följaktligen bör värdet på denna indikator vara mindre än 0,5. Ju högre detta förhållande är, desto fler lån har företaget och desto mer riskabel är situationen, vilket i slutändan kan leda till företagets insolvens.

Anläggningstillgångars täckningsgrad

KPV = (eget kapital + långfristiga lån) / anläggningstillgångar

Överskottet av permanent kapital jämfört med anläggningstillgångar indikerar företagets solvens på lång sikt. Företagets finansiella ställning kan anses vara stabil om koefficientens värde inte är mindre än 1,1. Värdet på denna koefficient under 0,8 indikerar en djup finansiell kris.

Räntetäckningsgrad (borgenärsskydd)

Den kännetecknar graden av skydd för borgenärer från utebliven ränta och visar hur många gånger under året företaget tjänat medel för att betala ränta på lån.

Kpp = resultat före räntor och skatter (redovisningsvinst) / ränta

Ett kvotvärde över 1,0 innebär att företaget har tillräckligt med vinst för att betala ränta på lån, d.v.s. borgenärer är skyddade.

Tillgångstäckningsgrad av eget rörelsekapital

Koefficienten visar andelen eget rörelsekapital (netto rörelsekapital) i det totala beloppet för finansieringskällor och bestäms av formeln:

Kpa = eget rörelsekapital / mängd tillgångar

Värdet på koefficienten måste vara minst 0,1.

Man bör komma ihåg att det rationella (optimala) alternativet för bildandet av ett företags ekonomi anses vara det när anläggningstillgångar förvärvas på bekostnad av företagets egna medel och långfristiga lån, och rörelsekapital - av ¼ från egna medel och långfristiga lån, med ¾ - från kortfristiga lån.

Koncentration av skuldkapital -balansformel kommer att övervägas av oss ytterligare - återspeglar graden av skuldbörda på företaget. Låt oss studera detaljerna för att beräkna denna indikator, samt tolka dess värde.

Hur man beräknar (enligt balansräkningen)

Koefficienten för vilken i fråga, visar förhållandet mellan tillgångar som genereras av externa lån och företagets totala kapital. Faktum är att graden av skuldbörda på företaget. Detta inkluderar både kort- och långfristiga lån.

Koncentrationen av skuldkapitalet bestäms av formeln:

KZ \u003d SD / PO,

KZ - koncentrationskoefficient för lånat kapital;

SD - mängden kortfristiga och långfristiga skulder vid slutet av den analyserade perioden;

PÅ - värdet av organisationens skulder vid slutet av den analyserade perioden (balansräkningens valuta).

Om den analyserade perioden är 1 år, kommer SD-indikatorn att motsvara summan av värdena på raderna 1400 och 1500 i organisationens balansräkning. Indikatorn för programvara är värdet på rad 1700 (summan av indikatorerna på raderna 1300, 1400 och 1500 i balansräkningen).

Koncentrationsförhållanden för egna och lånade medel: förhållandet mellan indikatorer

Mycket nära i huvudsak och i ekonomisk mening till koncentrationskoefficienten för lånade medel är en annan indikator - en koefficient som återspeglar koncentrationen av företagets eget kapital.

Det beräknas med formeln:

KS = SK / PO,

KS - koefficient som återspeglar koncentrationen av eget kapital;

SC - värdet av företagets eget kapital.

SC-indikatorn finns på rad 1300 i företagets balansräkning.

Ju högre COP, desto bättre. Det är välkommet om dess värde överstiger 0,5 (det vill säga företaget har 50 % eller mer eget kapital). Vilket är det optimala värdet av koefficienten som återspeglar koncentrationen av lånat kapital?

Koncentration av skuldkapital: optimalt värde

Koncentrationskvoten för lånat kapital normaliseras baserat på särdragen i affärsprocesser i ett visst företag. Den branschomfattande inofficiella standarden är 0,5 eller mindre (därmed är närvaron av upp till 50 % av lånat kapital tillåtet i företaget).

• Ett vanligt tillvägagångssätt är att den betraktade koefficienten uppskattas i dynamik. Dess tillväxt kan tyda på svårigheter i företagsledningen eller att företaget tvingas utvecklas främst på bekostnad av attraherade medel.
• Ett annat tillvägagångssätt är att uppskatta koefficienten i medelvärden. Så om det i början av rapportperioden är 40% och i slutet - 60%, kommer dess genomsnittliga värde att motsvara den branschomfattande normen.

I allmänhet anses skuldkapitalkoncentrationen under 0,5 vara ett positivt kriterium vid bedömningen av effektiviteten i företagsledningen. Det är uppenbart:

• Ju lägre skuldbördan för företaget är, desto mindre blir kapitalavledningen för att betala ränta till borgenären;
• ju mer företaget har egna medel för serviceverksamhet, desto bättre indikatorer på omsättning och effektivitet i användningen rörelsekapital.

I sin tur kan för låga KZ-indikatorer - till exempel mindre än 0,1 - tyda på att företaget av någon anledning inte kan ta lån som kan behövas.

En låg kvot kan bildas på grund av att potentiella långivare vägrar lån till företaget, eftersom dess affärsmodell inte är tillräckligt stabil. Övrig möjlig orsak En liknande policy för borgenärer är bristen på en tillräcklig mängd likvida tillgångar i företaget som skulle kunna användas som säkerhet.

Resultat

Koncentrationskvoten för lånat kapital speglar andelen av bolagets tillgångar som bildas på bekostnad av lånade medel. Denna indikator beräknas med hjälp av balansräkningen. Dess optimala värde ligger inom 0,1-0,5. När det gäller ekonomisk innebörd kompletterar den betraktade koefficienten - dess optimala värde bör i sin tur vara över 0,5.

Du kan lära dig mer om detaljerna kring kapitalbildning i ett företag i artiklarna:

• ;
• .

En av kännetecknen för företagets stabila position är dess finansiella stabilitet.

Det följande finansiella stabilitetskvoter, karakterisera oberoende för varje del av företagets tillgångar och för egendom som helhet, gör det möjligt att mäta om företaget är tillräckligt finansiellt stabilt.

De enklaste finansiella stabilitetskvoterna kännetecknar förhållandet mellan tillgångar och skulder i allmänhet, utan hänsyn till deras struktur. Den viktigaste indikatorn för denna grupp är autonomikoefficient(eller ekonomiskt oberoende, eller koncentration av eget kapital i tillgångar).

Företagets stabila finansiella ställning är resultatet av skicklig hantering av hela uppsättningen av produktions- och ekonomiska faktorer som bestämmer företagets resultat. Finansiell stabilitet beror både på stabiliteten i den ekonomiska miljö inom vilken företaget verkar, och på resultaten av dess funktion, dess aktiva och effektiva reaktion på förändringar i interna och externa faktorer.

Hur stabilt eller inte stabilt kan det ena eller det andra företaget sägas, att veta hur starkt företagets beroende av lånade medel, hur fritt det kan manövrera sitt eget kapital, utan risk att betala extra ränta och straffavgifter för utebliven betalning, eller ofullständig betalning av leverantörsskulder i tid.

Denna information är viktig främst för entreprenörer (leverantörer av råvaror och konsumenter av produkter (arbeten, tjänster)) i företaget. Det är viktigt för dem hur stark den ekonomiska tryggheten i den oavbrutna processen i företaget som de arbetar med.

Som en av modellerna för att bestämma ett företags finansiella stabilitet kan följande särskiljas:

Ekonomisk stabilitet- detta är företagets förmåga att manövrera medel, ekonomiskt oberoende. Det är också ett visst tillstånd i företagets räkenskaper, som garanterar dess konstanta solvens. Graden av stabilitet i företagets tillstånd är villkorligt uppdelad i 4 typer (nivåer).

1. Absolut stabilitet i företaget. Alla lån för att täcka reserver (IR) täcks helt av eget rörelsekapital (COC), det vill säga det finns inget beroende av externa fordringsägare. Detta tillstånd uttrycks av ojämlikheten: 33< СОС.
2. Normal stabilitet i företaget. Normala täckningskällor (NIP) används för att täcka lager. NIP \u003d SOS + ZZ + Uppgörelser med borgenärer för varorna.
3. Instabilt tillstånd för företaget. För att täcka reserver krävs ytterligare täckningskällor för att täcka de normala. SOS< ЗЗ < НИП
4. Krisläge för företaget. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Aktiekoncentrationskvot

Bestämmer andelen medel som investeras i företagets verksamhet av dess ägare. Ju högre värde denna kvot har, desto mer finansiellt stabil, stabil och oberoende av externa borgenärer är företaget.

Aktiekoncentrationskvoten beräknas med följande formel:

Koefficient för ekonomiskt beroende.

Koefficienten för företagets ekonomiska beroende betyder hur mycket företagets tillgångar finansieras av lånade medel. För mycket upplåning minskar företagets solvens, undergräver dess finansiella stabilitet och minskar följaktligen motparternas förtroende för det och minskar sannolikheten för att få ett lån.

Men en för stor andel av kapitalbasen är också olönsam för företaget, eftersom om lönsamheten för företagets tillgångar överstiger kostnaden för källor till lånade medel, är det på grund av brist på egna medel fördelaktigt att ta ett lån. Därför varje företag, beroende på verksamhetsområde och inställd på det här ögonblicket uppgifter du måste ställa för dig själv normativt värde koefficient.

Den ekonomiska försörjningskvoten beräknas med följande formel:

där SC - WB eget kapital - balansräkningsvaluta

Manövrerbarhetskoefficienten för eget kapital.

Manövrerbarhetskoefficienten kännetecknar vilken andel av källorna till kapitalbasen som är i mobil form och är lika med förhållandet mellan skillnaden mellan summan av alla källor till kapitalbas och kostnaden för anläggningstillgångar och summan av alla egna källor fonder och långfristiga lån och upplåning.

Det beror på arten av företagets verksamhet: i kapitalintensiva industrier bör dess normala nivå vara lägre än i materialintensiva.

Aktieflexibilitetskvoten beräknas med följande formel:

där SOS - eget rörelsekapital SK - eget kapital

Koncentration av skuldkapital

Koncentrationskvoten för skuldkapital är i huvudsak mycket lik koncentrationskvoten för eget kapital ()

Koncentrationen av skuldkapitalet beräknas med följande formel:

där ZK- lånat kapital(företagets långfristiga och kortfristiga skulder) WB - balansräkningsvaluta

Långsiktig investeringsstruktur förhållande

Kvoten visar andelen långfristiga skulder av volymen av företagets anläggningstillgångar.

Ett lågt värde på detta förhållande kan indikera omöjligheten att attrahera långfristiga lån och upplåning, medan ett för högt värde antingen indikerar möjligheten att tillhandahålla tillförlitliga säkerheter eller finansiella garantier, eller ett starkt beroende av tredjepartsinvesterare.

Koefficienten för strukturen för långsiktiga investeringar beräknas enligt följande formel:

där DP - - långfristiga skulder () VOA - företagets anläggningstillgångar

Långfristig belåningsgrad

Den långfristiga upplåningsgraden definieras som förhållandet mellan långfristiga lån och upplåning till summan av källor till kapitalbas och långfristiga lån och upplåning.

Långsiktig attraktionskoefficient för lånade medel visar vilken del av källorna för bildandet av anläggningstillgångar vid rapporteringsdatumet som faller på eget kapital och vilken del på långfristiga lånade medel. Ett särskilt högt värde på denna indikator indikerar ett starkt beroende av attraherat kapital, behovet av att i framtiden betala betydande summor pengar i form av ränta på lån etc.

Den långfristiga belåningsgraden beräknas med följande formel:

där DP - långfristiga skulder () SC - företagets eget kapital

Skuldstrukturkvot

Indikatorn visar från vilka källor företagets lånade kapital bildas. Beroende på källan till företagets kapitalbildning kan man dra slutsatsen hur företagets anläggningstillgångar och omsättningstillgångar bildas, eftersom långfristiga lånade medel vanligtvis tas för förvärv (återställning) av anläggningstillgångar, samt kortfristiga lån för förvärv av omsättningstillgångar och genomförande av löpande verksamhet.

Skuldkapitalstrukturkvoten beräknas med följande formel:

där DP - långfristiga skulder () ZK - lånat kapital

Skuldsättningsgrad

Ju mer koefficienten överstiger 1, desto större är företagets beroende av lånade medel. Den tillåtna nivån bestäms ofta av driftsförhållandena för varje företag, främst av hastigheten på omsättningen av rörelsekapital. Därför är det dessutom nödvändigt att fastställa omsättningshastigheten för varulager och fordringar för den analyserade perioden. Om kundfordringar vänder snabbare än rörelsekapital, vilket innebär en ganska hög intensitet av kassaflödet till företaget, d.v.s. som ett resultat - en ökning av kapitalbasen. Därför, med en hög omsättning av materiellt rörelsekapital och en ännu högre omsättning av kundfordringar, kan förhållandet mellan egna och lånade medel vara mycket högre än 1.

Förhållandet mellan egna och lånade medel beräknas enligt följande formel:

där SC är företagets eget kapital. ZK är lånat kapital

Finansiell stabilitetskvot, kvot, finansiell stabilitet, aktiekoncentrationskvot, kapital, kapitalkoncentration, finansiellt beroende, smidighet