Hem › Testkörningar › Varaktigheten av en formel för omsättning av rörelsekapital. Analys av omsättningstillgångarnas omsättningsgrad

Varaktigheten av en formel för omsättning av rörelsekapital. Analys av omsättningstillgångarnas omsättningsgrad

nuvarande tillgångar- en av de resurser utan vilka företagets kommersiella verksamhet är omöjlig. Beräkning och analys av indikatorer omsättning nuvarande tillgångar karakterisering av effektiviteten i att hantera denna resurs kommer att övervägas i den här artikeln.

Omsättningstillgångar, deras sammansättning och indikatorer för analys

Systematisk analys kommersiell verksamhet företag som en del av effektiv förvaltning bygger på beräkningen av ett antal indikatorer och normaliseringen av deras värden. Jämförelse av faktiska och standardindikatorer gör det möjligt att identifiera olika mönster i affärsprocesser, eliminera risker och fatta snabba och korrekta förvaltningsbeslut.

Den huvudsakliga informationskällan för beräkning av analytiska koefficienter är finansiella rapporter.

En betydande del av beräkningarna bygger på information om rörelsen och balanser nuvarande tillgångar.

TILL nuvarande tillgångar inkluderar följande typer av företagstillgångar:

lager, inklusive råvaror, material, varor för återförsäljning och varor som skickas, färdiga produkter, förbetalda utgifter;
moms på köpta tillgångar;
kundfordringar;
finansiella investeringar;
kontanter.

I enlighet med PBU 4/99 "Redovisningar för organisationen" uppgifter om nuvarande tillgångar företag ingår i avsnitt II i balansräkningen. Ofta i litteraturen kan du hitta termerna "rörelsekapital" eller "fonder i omlopp."

Värde nuvarande tillgångar används vid beräkningen av följande indikatorer:

lönsamhet;

likviditet;

ekonomisk stabilitet.

Låt oss ta en närmare titt på analys omsättning av omsättningstillgångar, vilket är en av de aspekter som kännetecknar företagets affärsverksamhet.

Varför behöver du en omsättningsanalys av aktuella tillgångar?

Dynamik hos indikatorer som kännetecknar omsättning rörelsekapital, avslöjas nödvändigtvis i den information som åtföljer bokslutet (klausulerna 31, 39 PBU 4/99), som en del av en grupp av koefficienter som gör det möjligt för intresserade användare av finansiella rapporter att bedöma företagets finansiella stabilitet, likviditet och affärsverksamhet. nuvarande tillgångar och deras rättvisa bedömning kontrolleras noggrant i processen för revision av finansiella rapporter.

Kompetent förvaltning av medel i omlopp gör att du effektivt kan attrahera kreditkällor för att finansiera pågående aktiviteter. För att bedöma ett företags kreditvärdighet använder banker välkända indikatorer för att bedöma finansiell och ekonomisk verksamhet. Baserat på rangordningen av dessa indikatorer tilldelas ett företag ett visst betyg, på vilket kreditvillkoren beror, inklusive krediträntan, mängden säkerheter och lånetiden. nuvarande tillgångar kan även tjäna som säkerhet för låneförpliktelser.

Förekomsten av ett system med analytiska koefficienter underlättar i hög grad dialogen med skattemyndigheterna, om det är nödvändigt att förklara orsakerna till säsongsmässiga förluster. nuvarande tillgångar kan orsaka ett överskott av momsavdrag utöver det upplupna momsbeloppet.

Överväg förfarandet för att beräkna omsättningskvoter.

Omsättningstillgångarnas omsättningsgrad

Omsättningsgraden visar hur många gånger under rapportperioden nuvarande tillgångar omvandlas till kontanter och vice versa. Koefficienten beräknas med formeln:

Kob \u003d B / SSOA,

där: Cob - omsättningsgrad av omsättningstillgångar ;

B - intäkter för året eller annan analyserad period;

SSOA - genomsnittlig kostnad nuvarande tillgångar för analysperioden.

Uppmärksamhet bör ägnas åt beräkningen av den genomsnittliga kostnaden nuvarande tillgångar. För att erhålla det mest korrekta värdet av omsättningskvoten är det meningsfullt att dela upp den analyserade perioden i lika intervall och beräkna genomsnittlig kostnad enligt följande formel:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

var: SSOA - genomsnittlig kostnad nuvarande tillgångar för analysperioden;

SOA0 - saldot av medel i omlopp i början av den analyserade perioden;

СОА1, СОАn - saldot av medel i omlopp vid slutet av varje lika intervall av den analyserade perioden;

n är antalet lika långa tidsintervall i den analyserade perioden.

Denna metod för att beräkna det genomsnittliga värdet av medel i omlopp kommer att ta hänsyn till säsongsmässiga fluktuationer i saldon, såväl som påverkan av externa och interna faktorer.

Värdet av den beräknade omsättningskvoten ger dock endast allmän information om tillståndet för företagets affärsverksamhet och har inget värde för ledningen utan att analysera dess dynamik och jämföra den med standardindikatorer.

Omsättning av omsättningstillgångar: formel i dagar

Den mest informativa indikatorn när det gäller att hantera ett företags kommersiella verksamhet är omsättningen av omsättningstillgångar i dagar eller andra tidsenheter (veckor, månader). Denna indikator kan beräknas med formeln:

Om \u003d K_dn / Cob,

där: Cirka - omsättning i dagar;

K_dn - antalet dagar i analysperioden;

Cob - omsättningsgrad av omsättningstillgångar.

De normativa värdena för omsättning i dagar och omsättningskvoten ställs in av företaget oberoende baserat på analysen av en kombination av faktorer, såsom avtalsvillkor, branschspecifikationer, verksamhetsområde etc.

nuvarande tillgångar har en annan struktur beroende på typ av aktivitet. Till exempel, om ett företag tillhandahåller tjänster och inte har lager, kommer fokus i analysen av omsättningen av omsättningstillgångar att ligga på fordringar. Effektiv förvaltning denna typ av medel i omlopp kommer att ge företaget möjlighet att frigöra de medel som frysts i fordringar och därigenom förbättra företagets finansiella ställning.

Hur sätter man standarden för omsättningen av fordringar? Det är nödvändigt att jämföra omsättningen av fordringar med omsättningen av leverantörsskulder. Den ekonomiska effekten av att hantera fordringar blir ju högre, desto större är överskottet i dagar av leverantörsskuldernas omsättning jämfört med fordringarnas omsättning.

En analys av dynamiken i omsättningsindikatorer för fordringar kommer att göra det möjligt att identifiera negativa trender i händelse av att obetalbara skulder uppstår i fordringarna.

Resultat

nuvarande tillgångar Företag är en snabbt föränderlig resurs som reagerar skarpast på förändringar i den externa och interna affärsmiljön. Omsättningsindikatorer nuvarande tillgångarär en viktig indikator på effektiviteten av företagets kommersiella verksamhet.

Effektiviteten i användningen av rörelsekapital kännetecknas av ett system av ekonomiska indikatorer, och framför allt omsättningen av rörelsekapital och varaktigheten av en omsättning. Under omsättningen av rörelsekapital förstås varaktigheten av den fulla cirkulationen av medel från ögonblicket för förvärvet av rörelsekapital (köp av råvaror, material etc.) till frigivning och försäljning av färdiga produkter. Cirkulationen av rörelsekapital slutar med överföringen av intäkterna till företagets konto.

Omsättningen av rörelsekapital i företaget beror på följande faktorer:

produktionscykelns varaktighet;

produktkvalitet och dess konkurrenskraft;

effektiviteten i hanteringen av rörelsekapital i företaget för att minimera dem;

lösa problemet med att minska materialförbrukningen av produkter;

metod för leverans och marknadsföring av produkter;

rörelsekapitalstrukturer etc.

Effektiviteten av rörelsekapitalomsättningen kännetecknas av följande indikatorer:

1. Rörelsekapitalets omsättningskvot. Den visar antalet omsättningar som rörelsekapitalet gör under den analyserade perioden Ju högre omsättningskvot, desto bättre utnyttjas rörelsekapitalet.

Cob= N / Euro(1)

Var Majskolv- rörelsekapitalets omsättningskvot;

N- intäkter från försäljning;

esro- den genomsnittliga årliga kostnaden för rörelsekapital.

Esro \u003d (Årets år + Årets E) / 2 (2)

Var esro- Genomsnittlig årlig kostnad för rörelsekapital;

Enach av året- kostnaden för rörelsekapital i början av året;

Slutet av året- Kostnaden för rörelsekapital vid årets slut.

2. Belastningsfaktor för medel i omlopp. Det är det ömsesidiga av rörelsekapitalets direkta omsättningskvot. Det kännetecknar mängden rörelsekapital som spenderas på 1 rub. sålda produkter. Ju lägre beläggningsfaktorn är, desto effektivare används rörelsekapitalet i företaget och dess finansiella ställning förbättras.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

Var Kz- Utnyttjandefaktor för medel i omlopp

N- intäkter från försäljning;

esro- Genomsnittlig årlig kostnad för rörelsekapital;

100 - omvandla rubel till kopek.

3. Koefficient för varaktigheten av en omsättning av rörelsekapital. Den visar hur lång tid det tar för företaget att återföra sitt rörelsekapital i form av intäkter från försäljning av produkter. Att minska varaktigheten för en omsättning indikerar en förbättring av användningen av rörelsekapital.

TE = T / Kob (4)

Var DE DÄR- varaktigheten av den första omsättningen av rörelsekapital;

Majskolv- omsättningskvot;

Jämförelse av omsättningskvoter i dynamik efter år avslöjar trender i effektiviteten av användningen av rörelsekapital. Om omsättningsgraden av rörelsekapital har ökat eller förblivit stabil, så arbetar företaget rytmiskt och använder kassaresurser rationellt. En minskning av omsättningskvoten indikerar en nedgång i takten för ett utvecklat företag och dess ogynnsamma finansiella ställning. Omsättningen av rörelsekapital kan sakta ner eller accelerera. Som ett resultat av accelerationen av omsättningen, det vill säga en minskning av tiden det tar för rörelsekapitalet att passera genom enskilda stadier och hela cykeln, minskar behovet av dessa medel. De släpps ur cirkulationen. Nedgången i omsättningen åtföljs av inblandning av ytterligare medel i omsättningen. Relativt sparande (relativt överutnyttjande) av rörelsekapital bestäms av följande formel:

E \u003d Esro-Esrp x (Notch/N före) (5)

Var E– relativ besparing (överutgifter) av rörelsekapital;

E sro- Genomsnittlig årlig kostnad för omsättningstillgångar under rapporteringsperioden;

E cp- den genomsnittliga årliga kostnaden för rörelsekapital för föregående

Notch- intäkter från försäljningen av rapporteringsåret;

Ninnan- intäkter från försäljningen föregående år.

Relativ besparing (relativ överutgift) av rörelsekapital:

E \u003d 814 - 970,5x375023 / 285366 \u003d - 461,41 (tusen rubel) - besparingar;

Den samlade bedömningen av omsättningen av rörelsekapital presenteras i tabell 5

Tabell 5

Allmän bedömning av rörelsekapitalets omsättning

Indikatorer	Föregående år 2013	Rapportering	Absolut avvikelse
Intäkter från genomförande N, tusen gnugga
Genomsnittlig årlig kostnad för rörelsekapital esro, tusen rubel.
Rörelsekapitalets omsättningskvot Majskolv, vänder
Varaktigheten av omsättningen av rörelsekapital DE DÄR, dagar
Belastningsfaktor för medel i omlopp Kz, polis.

Slutsats: Den övergripande bedömningen av rörelsekapital visar att för den analyserade perioden:

Varaktigheten av omsättningen av rörelsekapital jämfört med föregående period förbättrades med 0,44 dagar, det vill säga de medel som investerats i omsättningstillgångar går igenom en hel cykel och återigen tar formen av pengar 0,44 dagar tidigare än under föregående period;

Minskningen av utnyttjandefaktorn för medel i omlopp med 0,13 indikerar att rörelsekapitalet har använts mest effektivt på företaget jämfört med förra året, dvs. den finansiella situationen förbättras.

Ökningen av omsättningskvoten med 166,66 indikerar en bättre användning av rörelsekapitalet;

Accelerationen av omsättningen av rörelsekapital ledde till att de släpptes ur cirkulation till ett belopp av 461,41 tusen rubel.

Kundfordringar - mängden skulder till företaget, organisationen från juridiska personer och individer. De vanligaste rekommendationerna för hantering av fordringar är:

Övervaka statusen för uppgörelser med köpare om uppskjutna (förfallna) skulder;

Rikta in så många köpare som möjligt för att minska risken för utebliven betalning av en eller flera stora köpare;

Övervaka statusen för kundfordringar och leverantörsskulder - ett betydande överskott av kundfordringar utgör ett hot mot företagets finansiella stabilitet och gör det nödvändigt att locka till sig ytterligare finansieringskällor.

Informationsunderlaget för analysen av fordringar är officiella bokslut: redovisningsrapport - blankett nr 1 (avsnittet "Omsättningstillgångar"), blankett nr 5 "Bilaga till balansräkningen" (avsnittet "Kundreskontra och leverantörsskulder" samt referenser till det).

För fordringar, samt för rörelsekapital, i allmänhet används begreppet "omsättning". Omsättningen kännetecknas av en grupp koefficienter. För att bedöma omsättningen av fordringar används följande indikatorer:

1. Kundfordringars omsättningsgrad.

Visar hur effektivt företaget organiserade arbetet med att driva in betalning för sina produkter. En minskning av denna indikator kan signalera en ökning av antalet insolventa kunder och andra försäljningsproblem.

cobd =N/ Esrd (6)

Var N- intäkter från försäljning;

cobd

Esrd- Det genomsnittliga årliga värdet av kundfordringar.

2. Återbetalningstid av fordringar.

Detta är hur lång tid det tar för företaget att ta emot skulder för sålda produkter. Det definieras som det ömsesidiga av fordringarnas omsättningsgrad och multiplicerat med perioden.

TEz \u003d T / Cob (7)

Var TEz- varaktigheten av den första omsättningen av rörelsekapital;

T- varaktigheten av den första perioden (360 dagar);

cobd- Kundfordringars omsättningsgrad.

3. Fordringarnas andel av den totala volymen av omsättningstillgångar. Visar hur stor andel av kundfordringarna av det totala beloppet av omsättningstillgångar. En ökning av denna indikator indikerar ett utflöde av medel från omsättningen.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100 % (8)

Var Edzkon- kundfordringar vid årets slut;

TAcon- omsättningstillgångar vid årets slut.

Ddz- andel av kundfordringar

Alla beräknade data grupperas och förs in i tabell 6.

Tabell 6

Omsättningsanalys av kundfordringar

Indikatorer	tidigare	Rapportering	Absolut avvikelse
Intäkter från försäljning TILL tusen rubel.
Genomsnittligt årligt värde på kundfordringar Esrd, tusen rubel.
Omsättningstillgångar vid årets slut TA kon. , tusen rubel.
Kundfordringar vid årets slut Edz kon., tusen rubel
Kundfordringars omsättningsgrad cobd, vänder
Återbetalningstid av kundfordringar TEz, dagar
Andel av kundfordringar av totala omsättningstillgångar Ddz

Slutsats: analysen av kundfordringars omsättning visar att läget för uppgörelser med köpare har förbättrats jämfört med förra året:

Den genomsnittliga löptiden för fordringar minskade med 1,87 dagar;

Ökningen av omsättningsgraden för kundfordringar med 73,49 omsättning visar en relativ minskning av kommersiell utlåning;

Andelen fordringar av den totala volymen av rörelsekapital minskade med 8,78 %, vilket indikerar en ökning av likviditeten för omsättningstillgångar, och därför en viss förbättring finansiella ställning företag.

Lagerhantering (IPZ).

Ackumuleringen av MPZ har positiva och negativa sidor.

Positiva sidor:

Nedgången i pengars köpkraft tvingar företaget att tillfälligt investera fria medel i lager av material, som sedan lätt kan säljas vid behov;

Ansamling av lager är ofta en påtvingad åtgärd för att minska risken för utebliven leverans eller brist på råvaror och material som är nödvändiga för ett företags produktionsprocess.

Negativa sidor:

Ansamlingen av lager leder oundvikligen till ett ytterligare utflöde av medel på grund av en ökning av kostnaderna för att lagra lager (uthyrning av lageranläggningar och deras underhåll, kostnader för flytt av lager, försäkringar, och så vidare), samt en ökning av kostnader förknippade med förlust på grund av inkurans, skada, stöld och okontrollerad användning av inventarier, på grund av en ökning av betald skatt och på grund av att medel avleds från cirkulation.

För att bedöma omsättningen av varulagret används följande indikatorer:

1. Lageromsättningskvot. Visar omsättningshastigheten för lagret.

Kmpz =S/ esrmpz (9)

Var esrmpz- genomsnittlig årlig kostnad för inventering; S- kostnad;

kmpz- Lageromsättningsgrad.

Självkostnadspriset är hämtat från blankett nr 2 - Resultaträkning. Ju högre denna indikator är, desto mindre medel är förknippade med denna minst likvida post, desto mer likvid är strukturen för omsättningstillgångar och desto stabilare är företagets finansiella ställning. Särskilt relevant är ökningen av omsättningen och minskningen av lager i närvaro av en stor skuld från företaget. I det här fallet kan påtryckningar från fordringsägarna kännas innan något kan göras åt aktier, särskilt i en ogynnsam marknadsmiljö.

2. Hållbarhet för MPZ.

En ökning av denna indikator indikerar ackumuleringen av lager, och en minskning indikerar en minskning av lager. På liknande sätt beräknas indikatorerna för omsättning av färdiga produkter och varulager, samt hållbarhetstid för varulager och färdiga produkter.

Tmpz = T / Kmpz (10)

Var Tmpz- Hållbarhet för MPZ;

T- varaktigheten av den första perioden (360 dagar);

kmpz- Lageromsättningsgrad.

Tabell 7

Lageromsättningsanalys

Indikatorer	tidigare	Rapportering	Absolut avvikelse
Kostnad för sålda varor S, tusen rubel
Genomsnittlig årlig kostnad för lager esrmpz, tusen rubel.
Den genomsnittliga årliga kostnaden för lager, Esrpz
Genomsnittlig årlig kostnad för färdiga produkter Esrgp, tusen rubel.
Lageromsättning Kobmpz vänder
Lageromsättning Bullpen, vänder
Omsättning av färdiga produkter K obgp, vänder
Hållbarheten för MPZ, tmpz, dagar
lagerhållningstid, Tpz, dagar
Hållbarhet för färdiga produkter Tgp, dagar

Slutsats: analys av lageromsättning visar att för den analyserade perioden:

Lageromsättningshastigheten ökade med 0,5 omsättningar och varulagrets hållbarhet minskade med 0,8 dagar jämfört med föregående år. Följaktligen ackumulerar företaget inte varulager;

Omsättningshastigheten för varulagret minskade med 20,8 omsättningar och varulagrets hållbarhet ökade med 1,43 dagar jämfört med föregående år. Följaktligen ackumulerar företaget lager;

Omsättningshastigheten för färdiga produkter ökade med 2,19 omsättningar och hållbarheten för färdiga produkter minskade med 2,15 dagar. Således ackumuleras inte den färdiga produkten på företaget.

ARBETSTILLGÅNGAR

I produktionsprocessen behövs inte bara byggnader och utrustning, produktionslicenser och andra typer av anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Tillverkningsprocessen kräver också råvaror och material, reservdelar och halvfabrikat samt andra resurser som ingår i rörelsekapitalet. Rörelsekapital tillsammans med anläggningstillgångar är den viktigaste produktionsfaktorn

rörelsekapital- dessa är medel investerade i råvaror, bränsle, pågående arbeten, färdiga men ännu inte sålda produkter, samt medel som behövs för att serva cirkulationsprocessen

Ett karakteristiskt kännetecken för rörelsekapital är den höga hastigheten på deras omsättning. Rörelsekapitalets funktionella roll i produktionsprocessen skiljer sig fundamentalt från fast kapital. Rörelsekapital säkerställer kontinuiteten i produktionsprocessen.

Det materiella innehållet i omsättningstillgångar är arbetsobjekt, såväl som arbetsinstrument med en livslängd på högst 12 månader.

Materiella delar av rörelsekapital (arbetsföremål) konsumeras i varje produktionscykel. De förlorar helt sin naturliga form, därför ingår de helt i kostnaden för tillverkade produkter (utfört arbete, utförda tjänster).

Sammansättning, struktur och klassificering av rörelsekapital

Under rörelsekapitalets sammansättning det är nödvändigt att förstå elementen som ingår i deras sammansättning (Fig. 1):

Produktionslager (råvaror och basmaterial, inköpta halvfabrikat, hjälpmaterial, bränsle, reservdelar...);

Oavslutad produktion;

Framtida utgifter;

Färdiga produkter i lager;

Produkter som skickas;

Kundfordringar;

Kontanter i företagets kassa och på bankkonton.

Råmaterialär en produkt från utvinningsindustrin.

materialär produkter som redan har genomgått viss bearbetning. Material är indelade i grundläggande och hjälpmedel.

Main- dessa är material som ingår direkt i sammansättningen av den tillverkade produkten (metall, tyger).

Extra är de material som behövs för att säkerställa en normal produktionsprocess. De ingår inte själva i sammansättningen av den färdiga produkten (smörjmedel, reagens).

Halvfärdiga produkter- Produkter som färdigställts genom bearbetning i ett skede och överförts för bearbetning till ett annat stadium. Halvfabrikat kan vara egna och köpta. Om halvfabrikat inte produceras på

eget företag, men köps från ett annat företag, köps de och ingår i varulagret.

Figur 1 - Elementär sammansättning av rörelsekapital

Oavslutad produktion - dessa är produkter (verk) som inte har klarat alla stadier (faser, omfördelningar) som tillhandahålls av den tekniska processen, såväl som ofullständiga produkter som inte har klarat tester och tekniskt godkännande.

Framtida utgifter- dessa är utgifterna för denna period, med förbehåll för återbetalning på bekostnad av kostnaden för efterföljande perioder.

Färdiga produkter representerar helt färdiga produkter eller halvfabrikat som tas emot på företagets lager.

Kundfordringar- pengar som enskilda eller juridiska personer är skyldiga för leverans av varor, tjänster eller råvaror.

Kontanter- detta är de kontanter som finns i företagets kassadisk, på bankers avvecklingskonton och i avräkningar.

Baserat på rörelsekapitalets elementära sammansättning kan du beräkna dem strukturera, som representerar andelen av kostnaden för enskilda delar av rörelsekapitalet av deras totala kostnad.

Enligt utbildningskällorna delas rörelsekapitalet in i egen och lockad (lånad). Eget rörelsekapital bildas av företagets eget kapital ( auktoriserat kapital, reservkapital, ackumulerad vinst, etc.). Sammansättningen av lånat rörelsekapital inkluderar banklån samt leverantörsskulder. De tillhandahålls företaget för tillfälligt bruk. Den ena delen betalas (krediter och lån), den andra är gratis (leverantörsreskontra).

I olika länder används olika kvoter (standarder) mellan eget och lånat kapital. I Ryssland är förhållandet 50/50, i USA - 60/40 och i Japan - 30/70.

Beroende på graden av kontroll delas rörelsekapitalet in i standardiserade och icke-standardiserade. De normaliserade inkluderar de rörelsekapital som säkerställer kontinuiteten i produktionen och bidrar till en effektiv resursanvändning. Dessa är varulager, uppskjutna utgifter, pågående arbeten, färdiga varor i lager. Kontanter, levererade produkter, kundfordringar klassificeras som icke-standardiserat rörelsekapital. Frånvaron av normer betyder inte att beloppet för dessa medel kan ändras godtyckligt. Det nuvarande förfarandet för uppgörelser mellan företag innehåller ett system med sanktioner mot ökningen av uteblivna betalningar.

Standardiserat rörelsekapital planeras av företaget, medan icke-standardiserat rörelsekapital inte är ett objekt för planering.

Cirkulation av rörelsekapital. Omsättningsindikatorer

Rörelsekapital är i konstant rörelse. Cirkulationen av kapital omfattar tre steg: upphandling, produktion och marknadsföring.

Varje företag börjar med en viss summa kontanter som investeras i en viss mängd resurser för produktion.

I produktionsledet finns resurser i varor, verk eller tjänster. Resultatet av detta steg är övergången av rörelsekapital från produktionsformen till varuformen.

Efter försäljningen av den producerade produkten övergår rörelsekapitalet från varuformen igen till den monetära. Storleken på det ursprungliga beloppet och intäkterna från försäljningen av produkter (verk, tjänster) stämmer inte överens i storlek. Det erhållna ekonomiska resultatet av verksamheten (vinst eller förlust) förklarar orsakerna till avvikelsen (fig. 2).

Tiden för en fullständig cirkulation av rörelsekapital kallas tid (period) av omsättning rörelsekapital.

Tiden (varaktigheten) för rörelsekapitalomsättningen är en av indikatorerna omsättning. En annan indikator på omsättningen är omsättningskvoten.

Omsättningskvot- detta är antalet revolutioner som rörelsekapitalet gör under en viss period; det beräknas med formeln:

Var R- volym sålda produkter för den granskade perioden.

obs- det genomsnittliga beloppet av rörelsekapital för samma period.

Tiden (varaktigheten) för omsättningen kallas omsättning i dagar. Denna indikator bestäms av formeln:

Var D– antal dagar under den givna perioden (360, 90, 30);

TILL handla om- omsättningskvot:

Efter att ha ersatt motsvarande värden i formeln kan du få ett utökat uttryck för omsättningsindikatorn:

I varje steg av cirkulationen av rörelsekapital kan du bestämma den privata omsättningen för varje del av rörelsekapitalet:

Partiella omsättningshastigheter kan beräknas från en specifik omsättning. En speciell omsättning för varulager är deras förbrukning för produktion, för pågående arbete - mottagande av varor på lagret, för färdiga produkter - leverans, för skickade produkter - dess försäljning.

Medium för perioden bestäms beloppen av rörelsekapital som används för att beräkna omsättningskvoterna med hjälp av den genomsnittliga kronologiska formeln. Det genomsnittliga årliga beloppet (genomsnittliga årliga saldon av rörelsekapital) återfinns som det aritmetiska medelvärdet av fyra kvartalsbelopp:

Kvartalsgenomsnittet beräknas som genomsnittet av tre månadsmedelvärden:

Uttrycket med vilket det genomsnittliga månatliga beloppet beräknas har:

Mängden rörelsekapital till företagets förfogande måste vara tillräckligt stor så att cirkulationsprocessen inte avbryts. Samtidigt påverkar närvaron av överskott av rörelsekapital resultatet av dess verksamhet negativt.

Figur 2 - stadier av cirkulationen av rörelsekapital

Metoder för att fastställa behovet av rörelsekapital

Den effektiva användningen av rörelsekapital beror till stor del på korrekt bestämning av behovet av rörelsekapital. Att underskatta värdet av rörelsekapitalet medför instabilitet i den finansiella situationen, avbrott i produktionsprocessen och en minskning av produktion och vinster. En överskattning av rörelsekapitalets storlek minskar ett företags förmåga att göra investeringar för att utöka produktionen (fig. 3).

Behovet av rörelsekapital beror på många faktorer: produktion och försäljningsvolymer; företagets art; produktionscykelns varaktighet; typer och struktur för konsumerade råvaror; produktionstillväxthastigheter etc.

Figur 3 - Den optimala mängden rörelsekapital

En korrekt beräkning av företagets behov av rörelsekapital bör baseras på den tid som rörelsekapitalet spenderar inom produktions- och cirkulationssfären.

Rörelsekapitalets uppehållstid i produktionssfären omfattar den period under vilken rörelsekapitalet finns i lagertillstånd och i form av pågående arbeten.

Uppehållstiden för rörelsekapital i cirkulationssfären omfattar perioden av deras vistelse i form av saldon av osålda produkter, i form av skickade, men ännu inte betalda för produkter, fordringar, i form av kontanter som innehas i kontanter företagets skrivbord, på bankkonton.

Ju högre omsättningshastighet (den totala tiden som spenderas inom produktions- och cirkulationssfären), desto lägre är behovet av rörelsekapital.

Bolaget är intresserad av att minska storleken på sitt rörelsekapital. Men denna minskning bör ha rimliga gränser, eftersom rörelsekapital bör säkerställa dess normala drift.

Vid fastställandet av det optimala behovet av rörelsekapital beräknas summan av pengar som kommer att avanceras för att skapa lager, eftersläpningar av pågående arbete och ackumulering av färdiga produkter i lagret. Tre metoder används för detta: analytisk, koefficient och direkträkningsmetod.

Väsen analytisk, eller den experimentella-statistiska metoden ligger i det faktum att när man analyserar de tillgängliga lagerartiklarna korrigeras deras faktiska lager och överdrivna och onödiga värden utesluts.

På koefficient metod ändras standarden för föregående period för den planerade förändringen av produktionsvolymer och för att öka omsättningen.

Analytiska och koefficientmetoder kan tillämpas på de företag som har varit verksamma i mer än ett år, har bildat ett produktionsprogram och organiserat produktionsprocessen, har statistiska data för de senaste åren och inte har tillräckligt med kvalificerade specialister för mer detaljerat arbete i rörelsekapitalplanering.

Metod direkt konto föreskriver beräkning av lager för varje del av rörelsekapitalet. Denna metod används när man organiserar ett nytt företag och regelbundet klargör behovet av rörelsekapital i ett befintligt företag.

De allmänna standarderna för eget rörelsekapital bestäms i mängden av deras minimikrav för bildandet av lager av råvaror, material, bränsle, pågående arbeten, uppskjutna utgifter, färdiga produkter.

Den allmänna standarden för rörelsekapital består av summan av privata standarder:

Var H P h – standard för produktionslager;

H np- Standard på pågående arbete.

H gp- standard för färdiga produkter;

H br - standard för framtida perioder.

Standarden på produktionslager beror på den genomsnittliga dagliga förbrukningen av råvaror, bränslematerial och lagerhastigheten i dagar:

Var R Med - Genomsnittlig daglig konsumtion av en viss typ av råvara eller material ( i rubel);

T dagar - lagerkurs i dagar

Den genomsnittliga reservräntan i dagar beräknas som en helhet som ett vägt genomsnitt av normerna för lager av rörelsekapital för vissa typer.

Lagerkursen i dagar för en viss typ består av följande komponenter:

Var T tr - transportlager.

T tech – nuvarande lagerlager;

T sida – försäkring (garantilager);

T säsong – säsongslager.

Transportlager ställs in efter varaktigheten av lasten från leverantören till konsumenten, med hänsyn till tidpunkten för dokumentflödet.

Om det finns flera leverantörer, bestäms transportlagret som ett vägt genomsnitt, med hänsyn tagen till körningens varaktighet och storleken på utbudet:

Leveransomfattning, t Lastkörningstid, dagar

1:a leverantören 20 15

2:a leverantören 30 14

3:e leverantören 10 12

T tr \u003d (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) \u003d 14 dagar,

Figur 4 - Aktuellt lager

Nuvarande lagerlager materialvärden kallas ett lager som tillgodoser produktionsbehoven under perioden mellan två på varandra följande kvitton från sina leverantörer (fig. 4).

Rörelsekapitalets sammansättning inkluderar det genomsnittliga nuvarande lagret, taget till ett belopp av 50% av varaktigheten av intervallet mellan två intilliggande leveranser:

Var OCH– varaktighet i dagar av intervallet mellan leveranser.

Det genomsnittliga intervallet mellan leveranser kan beräknas med formeln:

Var P - antalet leveranser för perioden

Garanterat (försäkrings)lager materialtillgångar kallas ett lager som är utformat för att tillgodose produktionens behov i händelse av försening i mottagandet av materialtillgångar.

Värdet på säkerhetsbeståndet sätts vanligtvis inom 50 % av värdet på det aktuella beståndet. Denna gräns höjs om företaget är beläget långt från leverantörer, de material som förbrukas är unika, de tillverkade produkterna kräver många komponenter eller komponenter från olika leverantörer.

Säsongslagret beräknas på företag med säsongsbetonad tillgång på råvaror.

Mängden rörelsekapital för pågående arbete bestäms med hänsyn till produktionscykelns varaktighet och värdet av kostnadsökningsfaktorn:

Var I- volymen av den genomsnittliga dagliga produktionen av produkter till produktionskostnad;

T c – Produktionscykelns varaktighet.

TILL ne - Koefficienten för ökning av kostnader för pågående arbeten

produktionscykel avser antalet tillverkningsprocesser som är involverade i tillverkningen av en produkt.

Produktionscykeltid består av den tid som läggs direkt på bearbetning av råvaror, material, ämnen och den tid som krävs för pauser mellan operationerna från början av den första operationen till leverans av färdiga produkter till lagret.

Kostnadsökningsfaktor kännetecknar graden av produktberedskap och bestäms av förhållandet mellan kostnaden för pågående arbete och kostnaden för färdiga produkter.

Kostnadsökningen kan vara enhetlig och ojämn (långsam och accelererad).

På till och med ökade kostnader kostnadsökningsfaktorn hittas av formeln:

Var MED n- Kostnaden för råvaror och material som kommer in i produktionsprocessen;

MED Till- kostnaden för den färdiga produkten.

På ojämn kostnadsökning Kostnadseskaleringsfaktorer bestäms först vid flera punkter i produktionsprocessen:

Var TILL i– Ökningskoefficient för kostnader vid den i:te punkten.

MED i- Kostnaden för pågående arbeten vid den i:te punkten;

MED Till- kostnaden för den färdiga produkten.

Den totala kostnadsökningsfaktorn för processen beräknas som ett medelvärde:

Var TILL nzär den totala kostnadsökningsfaktorn för processen;

i– antalet poäng för beräkning av partialkoefficienter.

Mängden rörelsekapital som investeras i lager av färdiga produkter i lagret beror på den genomsnittliga dagliga produktionen av produkter och varaktigheten av lagring av produkter i lagret:

Var I- Genomsnittlig daglig produktion till produktionskostnad.

T xp- den genomsnittliga varaktigheten av lagring av färdiga produkter i lagret.

Varaktigheten för lagring av produkter i ett lager beräknas i sin tur som summan av tiden för bildandet av ett parti produkter för leverans och utförande av dokument för detta parti:

Var T fp- den tid som krävs för att bilda ett parti för leverans av färdiga produkter till konsumenten, dagar;

T ett- den tid som krävs för att fylla i dokumenten för att skicka varorna till konsumenten, dagar.

Beräknat på ett eller annat sätt ökar mängden rörelsekapital som krävs för normal drift effektiviteten i att använda denna resurs.

rörelsekapitalär den totala summan pengar som förskotteras för att skapa rörelsekapital produktionstillgångar och cirkulationsfonder som säkerställer företagets kontinuitet.

Sammansättning och klassificering av rörelsekapital

revolverande fonder- dessa är tillgångar som, som ett resultat av sin ekonomiska verksamhet, helt överför sitt värde till den färdiga produkten, tar en engångsdeltagande i, ändrar eller förlorar sin naturliga materiella form.

Revolverande produktionstillgångar kommer in i produktionen i sin naturliga form och konsumeras helt i produktionsprocessen. De överför sitt värde till den skapade produkten helt och hållet.

cirkulationsfonder i samband med att betjäna processen för cirkulation av varor. De deltar inte i värdebildningen, utan är dess bärare. Efter färdigställandet, tillverkningen av färdiga produkter och dess försäljning ersätts kostnaden för rörelsekapital som en del av (arbeten, tjänster). Detta skapar möjligheten till ett systematiskt återupptagande av produktionsprocessen, som genomförs genom kontinuerlig cirkulation av företagsmedel.

Rörelsekapitalstruktur- är förhållandet mellan de enskilda delarna av rörelsekapitalet, uttryckt i procent. Skillnaden i strukturerna för företagens rörelsekapital bestäms av många faktorer, särskilt egenskaperna hos organisationens verksamhet, villkoren för att göra affärer, utbud och marknadsföring, platsen för leverantörer och konsumenter, strukturen för produktionskostnaderna.

Rörelsekapitaltillgångar inkluderar:

(råvaror, basmaterial och inköpta halvfabrikat, hjälpmaterial, bränsle, behållare, reservdelar, etc.);
med en livslängd på högst ett år eller en kostnad på högst 100 gånger (för budgetorganisationer - 50 gånger) minsta storlek löner per månad (lågt värde förbrukningsartiklar och verktyg);
oavslutad produktion och halvfabrikat av egen produktion (arbetsföremål som har ingåtts tillverkningsprocess: material, delar, sammansättningar och produkter som håller på att bearbetas eller monteras, såväl som halvfabrikat av egen tillverkning, som inte är helt färdigställda av produktion i vissa verkstäder i företaget och föremål för vidare bearbetning i andra verkstäder av samma företag);
Framtida utgifter(icke-materiella delar av rörelsekapital, inklusive kostnader för att förbereda och utveckla nya produkter som produceras under en given period, men som är relaterade till produkter från en framtida period; till exempel kostnader för design och utveckling av teknologi för nya typer av produkter, för omarrangering av utrustning).

cirkulationsfonder

cirkulationsfonder- fonder från företaget som verkar inom cirkulationssfären; komponent rörelsekapital.

I cirkulationsfonderna ingår:

företagsfonder investerade i lager av färdiga produkter, varor som skickas men inte betalas för;
medel i bosättningar;
kontanter till hands och på konton.

Mängden rörelsekapital som används i produktionen bestäms huvudsakligen av varaktigheten av produktionscyklerna för tillverkning av produkter, nivån på teknikens utveckling, teknikens perfektion och arbetsorganisationen. Mängden cirkulationsmedel beror huvudsakligen på villkoren för försäljning av produkter och organisationsnivån för systemet för leverans och marknadsföring av produkter.

Rörelsekapital är en mer mobil del.

I varje cirkulationen av rörelsekapital går igenom tre steg: monetära, produktion och råvaror.

För att säkerställa en oavbruten process bildar företaget rörelsekapital eller materiella värden som väntar på deras fortsatta produktion eller personliga konsumtion. Varulager är den minst likvida posten bland omsättningstillgångarna. Följande lagervärderingsmetoder används: för varje enhet av inköpta varor; efter genomsnittlig kostnad, i synnerhet efter vägd genomsnittlig kostnad, glidande medelvärde; till bekostnad av förstagångsköp; till bekostnad av de senaste köpen. Enheten för redovisning av rörelsekapital som varulager är ett parti, en homogen grupp, ett artikelnummer.

Beroende på destination delas lagren in i produktion och råvara. Beroende på användningsfunktionerna kan lagren vara aktuella, förberedande, försäkringar eller garantier, säsongsbetonade och tillfälliga.

Försäkringsaktier- En reserv av resurser avsedda för oavbruten försörjning av produktion och konsumtion i fall av minskade tillgångar jämfört med de tillhandahållna.
Aktuella aktier- lager av råvaror, material och resurser för att möta företagets nuvarande behov.
Förberedande lager- Lager som är beroende av produktionscykeln är nödvändiga om råvarorna måste genomgå någon bearbetning.
överföringslager- del av outnyttjade löpande reserver, som överförs till nästa period.

Rörelsekapital finns samtidigt i alla stadier och i alla former av produktion, vilket säkerställer dess kontinuitet och oavbruten drift av företaget. Rytm, koherens och hög prestanda beror till stor del på optimal storlek på rörelsekapitalet(cirkulerande produktionstillgångar och cirkulationsfonder). Det är därför stor betydelse förvärvar processen för normalisering av rörelsekapital, som hänför sig till den nuvarande ekonomiska planeringen på företaget. Ransonering av rörelsekapital är grunden rationell användning företagets affärstillgångar. Det består i utvecklingen av rimliga normer och standarder för sina utgifter, nödvändiga för att skapa permanenta minimilager och för att företaget ska fungera smidigt.

Standarden för rörelsekapital fastställer deras minsta uppskattade belopp, som ständigt krävs av företaget för arbete. Underlåtenhet att uppfylla standarden för rörelsekapital kan leda till en minskning av produktionen, bristande uppfyllelse av produktionsprogrammet på grund av avbrott i produktion och försäljning av produkter.

Normaliserat rörelsekapital- storleken på varulager som planeras av företaget, pågående arbeten och saldot av färdiga produkter i lager. Rörelsekapitalstocken är den tid (dagar) under vilken anläggningstillgångarna finns i produktionslagret. Den består av följande reserver: transport, förberedande, nuvarande, försäkring och teknisk. Rörelsekapitalkvoten är det lägsta beloppet av rörelsekapital, inklusive kontanter, som krävs för ett företag, ett företag för att skapa eller upprätthålla överföringslager och säkerställa kontinuitet i verksamheten.

Källor för bildandet av rörelsekapital kan vara vinst, lån (bank- och affärsverksamhet, d.v.s. uppskjuten betalning), eget kapital (auktoriserat) kapital, aktietillskott, budgetmedel, omfördelade resurser (försäkringar, vertikala strukturer förvaltning), leverantörsskulder etc.

Effektiviteten i användningen av rörelsekapital har en inverkan på företagets ekonomiska resultat. I analysen används följande indikatorer: tillgången på eget rörelsekapital, förhållandet mellan egna och lånade resurser, företagets solvens, dess likviditet, omsättningen av rörelsekapital etc. Med omsättningen av rörelsekapital förstås som varaktigheten av den successiva passagen av medel genom enskilda produktions- och cirkulationsstadier.

Följande indikatorer för omsättning av rörelsekapital urskiljs:

omsättningskvot;
varaktighet av ett varv;
rörelsekapitalets utnyttjandefaktor.

Omsättningskvot(omsättningshastighet) kännetecknar mängden intäkter från försäljning av produkter på den genomsnittliga kostnaden för rörelsekapital. Varaktighet ett varv i dagar är lika med kvoten för att dividera antalet dagar för den analyserade perioden (30, 90, 360) till omsättningen av rörelsekapital. Den ömsesidiga omsättningshastigheten visar mängden rörelsekapital som förskotterats för 1 rub. intäkter från försäljning av produkter. Detta förhållande kännetecknar graden av lastning av medel i omlopp och kallas rörelsekapitalets utnyttjandefaktor. Ju lägre belastningsfaktorn för rörelsekapitalet är, desto effektivare används rörelsekapitalet.

Huvudmålet med att förvalta ett företags tillgångar, inklusive rörelsekapital, är att maximera avkastningen på investerat kapital samtidigt som företaget säkerställer en stabil och tillräcklig solvens. För att säkerställa en hållbar solvens måste företaget alltid ha en viss summa pengar på kontot, som faktiskt tas ur cirkulation för löpande betalningar. En del av medlen bör placeras i form av höglikvida tillgångar. En viktig uppgift när det gäller att hantera ett företags rörelsekapital är att säkerställa den optimala balansen mellan solvens och lönsamhet genom att upprätthålla lämplig storlek och struktur på omsättningstillgångarna. Det är också nödvändigt att upprätthålla det optimala förhållandet mellan eget och lånat rörelsekapital, eftersom företagets finansiella stabilitet och oberoende, möjligheten att erhålla nya lån direkt beror på detta.

Analys av omsättningen av rörelsekapital (analys av organisationens affärsverksamhet)

rörelsekapital- Det här är medel som tillhandahålls av organisationer för att upprätthålla kontinuiteten i produktionen och cirkulationen och som returneras som en del av intäkterna från försäljningen av produkter i samma monetära form som de började sin rörelse med.

För att bedöma effektiviteten av användningen av rörelsekapital används indikatorer för omsättning av rörelsekapital. De viktigaste är följande:

genomsnittlig varaktighet av en omsättning i dagar;
antalet (antalet) omsättningar gjorda av rörelsekapital under en viss tidsperiod (år, halvår, kvartal), annars - omsättningskvoten;
mängden sysselsatt rörelsekapital per 1 rubel av sålda produkter (rörelsekapitalutnyttjandefaktor).

Om rörelsekapitalet går igenom alla stadier av cykeln, till exempel på 50 dagar, kommer den första indikatorn på omsättning (genomsnittlig varaktighet på en omsättning i dagar) att vara 50 dagar. Denna indikator karakteriserar ungefär den genomsnittliga tid som går från inköpstillfället av material till försäljningstillfället för produkter tillverkade av dessa material. Denna indikator kan bestämmas med följande formel:

П - genomsnittlig varaktighet av ett varv i dagar;
SO - det genomsnittliga saldot av rörelsekapital för rapporteringsperioden;
P - försäljning av produkter för denna period (netto efter mervärdesskatt och punktskatter);
B - antalet dagar i rapporteringsperioden (på ett år - 360, i ett kvartal - 90, i en månad - 30).

Så den genomsnittliga varaktigheten för en omsättning i dagar beräknas som förhållandet mellan den genomsnittliga saldot av rörelsekapital och en dagsomsättningen för försäljning av produkter.

Indikatorn för den genomsnittliga varaktigheten av en omsättning i dagar kan beräknas på ett annat sätt, som förhållandet mellan antalet kalenderdagar under rapporteringsperioden och antalet omsättningar som gjorts av rörelsekapitalet för denna period, dvs. enligt formeln: P \u003d B / CHO, där CHO är antalet omsättningar som gjorts av rörelsekapital för rapporteringsperioden.

Den andra omsättningshastigheten- antalet omsättningar som gjorts av rörelsekapital för rapporteringsperioden (omsättningskvot) - kan också erhållas på två sätt:

som förhållandet mellan försäljning av produkter minus mervärdesskatt och punktskatter till den genomsnittliga saldot av rörelsekapital, d.v.s. enligt formeln: CHO \u003d P / CO;
som förhållandet mellan antalet dagar i rapporteringsperioden och den genomsnittliga varaktigheten av en omsättning i dagar, dvs. enligt formeln: CHO \u003d V/P .

Den tredje indikatorn på omsättning (mängden sysselsatt rörelsekapital hänförligt till 1 rubel av sålda produkter, eller på annat sätt - utnyttjandefaktorn för rörelsekapital) definieras på ett sätt som förhållandet mellan den genomsnittliga balansen av rörelsekapital och omsättningen för försäljning av produkter under en given period, dvs. enligt formeln: CO / R.

Denna indikator uttrycks i kopek. Det ger en uppfattning om hur många kopek rörelsekapital som spenderas för att ta emot varje rubel av intäkter från försäljning av produkter.

Den vanligaste är den första indikatorn på omsättning, dvs. genomsnittlig varaktighet på ett varv i dagar.

Oftast beräknas omsättningen per år.

I analysen jämförs den faktiska omsättningen med omsättningen för föregående redovisningsperiod, och för de typer av omsättningstillgångar som organisationen sätter normer för – även med den planerade omsättningen. Som ett resultat av en sådan jämförelse bestäms värdet av accelerationen eller retardationen av omsättningen.

De första data för analysen presenteras i följande tabell:

I den analyserade organisationen avtog omsättningen, både för standardiserat och icke-standardiserat rörelsekapital. Detta tyder på en försämring av användningen av rörelsekapital.

Med en avmattning i omsättningen av rörelsekapital uppstår en ytterligare attraktion (inblandning) av dem i cirkulation, och under acceleration frigörs rörelsekapital från cirkulation. Mängden rörelsekapital som frigörs på grund av accelerationen av omsättningen eller som extra lockas till följd av dess avmattning bestäms som produkten av antalet dagar med vilka omsättningen accelererade eller bromsades av den faktiska endagsförsäljningen.

Den ekonomiska effekten av accelererad omsättning är att organisationen kan producera fler produkter med samma mängd rörelsekapital, eller producera samma volym produkter med mindre mängd rörelsekapital.

Att accelerera omsättningen av rörelsekapital uppnås genom att introducera i produktionen ny teknologi, progressiva tekniska processer, mekanisering och automatisering av produktionen. Dessa aktiviteter bidrar till att minska produktionscykelns varaktighet, samt att öka volymen av produktion och försäljning.

Dessutom, för att påskynda omsättningen, är det viktigt: rationell organisation av logistik och marknadsföring av färdiga produkter, iakttagande av regimen för besparingar i kostnaderna för produktion och försäljning av produkter, användning av former av icke-kontantbetalningar för produkter som bidrar till att påskynda betalningar m.m.

Direkt i analysen av organisationens nuvarande aktiviteter är det möjligt att identifiera följande reserver för att påskynda omsättningen av rörelsekapital, som består i att eliminera:

överskottslager: 608 tusen rubel;
varor levererade, inte betalda i tid av köpare: 56 tusen rubel;
varor i säkert förvar hos köpare: 7 tusen rubel;
immobilisering av rörelsekapital: 124 tusen rubel.

Totala reserver: 795 tusen rubel.

Som vi redan har fastställt är omsättningen på en dag i denna organisation 64,1 tusen rubel. Så organisationen har möjlighet att accelerera omsättningen av rörelsekapital med 795: 64,1 = 12,4 dagar.

För att studera orsakerna till förändringar i omsättningshastigheten för medel, är det lämpligt att, förutom de övervägda indikatorerna för allmän omsättning, även beräkna indikatorer för privat omsättning. De hänvisar till vissa typer av omsättningstillgångar och ger en uppfattning om den tid som spenderas av rörelsekapital i olika skeden av deras cirkulation. Dessa indikatorer beräknas på samma sätt som lager i dagar, men istället för saldot (stocken) på ett visst datum tas det genomsnittliga saldot för denna typ av omsättningstillgångar här.

Privat omsättning visar hur många dagar i genomsnitt det finns rörelsekapital i detta skede av cykeln. Om den privata omsättningen för råvaror och basmaterial till exempel är 10 dagar, så betyder det att från det att materialet anländer till organisationens lager till det att det används i produktionen går det i genomsnitt 10 dagar.

Som ett resultat av att summera de privata omsättningsindikatorerna kommer vi inte att få den totala omsättningsindikatorn, eftersom olika nämnare (omsättningar) tas för att bestämma de privata omsättningsindikatorerna. Sambandet mellan indikatorer på privat och allmän omsättning kan uttryckas i termer av total omsättning. Dessa indikatorer låter dig fastställa vilken effekt omsättningen har. vissa typer rörelsekapital på indikatorn för total omsättning. Villkoren för den totala omsättningen definieras som förhållandet mellan den genomsnittliga saldot av denna typ av rörelsekapital (tillgångar) och endagsomsättningen för försäljning av produkter. Till exempel är termen för den totala omsättningen för råvaror och basmaterial lika med:

Dela det genomsnittliga saldot av råvaror och basmaterial med endagsomsättningen för försäljning av produkter (exklusive mervärdesskatt och punktskatter).

Om denna indikator är till exempel 8 dagar, betyder det att den totala omsättningen på grund av råvaror och basmaterial står för 8 dagar. Om vi summerar alla villkor för den totala omsättningen, kommer resultatet att bli en indikator på den totala omsättningen av allt rörelsekapital i dagar.

Utöver de som beaktas beräknas även andra omsättningsindikatorer. Så i analytisk praxis används indikatorn för lageromsättning. Antalet omsättningar av lager under en given period beräknas med hjälp av följande formel:

Verk och tjänster (minus och ) dividerat med medelvärdet för posten "Aktier" i den andra delen av balansräkningstillgången.

Accelerationen av lageromsättningen indikerar en ökning av effektiviteten i lagerhanteringen, och nedgången i lageromsättningen indikerar deras ackumulering i alltför stora mängder, ineffektiv lagerhantering. Indikatorer som återspeglar omsättningen av kapital, det vill säga källorna till bildandet av organisationens egendom, bestäms också. Så till exempel beräknas omsättningen av eget kapital enligt följande formel:

Årets försäljningsomsättning (netto efter mervärdesskatt och punktskatter) divideras med den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital.

Denna formel uttrycker effektiviteten av användningen av eget kapital (auktoriserat kapital, tilläggskapital, reservkapital etc.). Det ger en uppfattning om antalet omsättningar som görs av organisationens egna verksamhetskällor per år.

Omsättningen av investerat kapital är omsättningen vid försäljning av produkter under året (efter avdrag för mervärdesskatt och punktskatter) dividerat med den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital och långfristiga skulder.

Denna indikator kännetecknar effektiviteten av användningen av medel som investerats i utvecklingen av organisationen. Det återspeglar antalet omsättningar som gjorts av alla långsiktiga källor under året.

När man analyserar det ekonomiska läget och användningen av rörelsekapital är det nödvändigt att ta reda på vilka källor företagets ekonomiska svårigheter kompenseras. Om tillgångarna täcks av hållbara finansieringskällor, kommer organisationens finansiella ställning att vara stabil inte bara vid detta rapporteringsdatum utan också inom en snar framtid. Hållbara källor bör betraktas som eget rörelsekapital i tillräckliga mängder, icke-reducerande saldon av överföringsskulder till leverantörer på accepterade avvecklingsdokument, vars betalningsfrister inte har kommit, permanent överföring av skuld på betalningar till budgeten, en icke - att minska en del av andra leverantörsskulder, outnyttjade saldon av fonder för särskilda ändamål (ackumuleringsfonder och konsumtion, och social sfär), oanvända saldon målfinansiering och så vidare.

Om organisationens ekonomiska genombrott täcks av instabila finansieringskällor är den solvent vid rapporteringsdatumet och kan till och med ha fria kontanter på bankkonton, men ekonomiska svårigheter väntar på kort sikt. Ohållbara inkluderar källor till rörelsekapital som är tillgängliga den 1:a dagen i perioden (balansräkningsdatumet), men som saknas på datum inom denna period: icke förfallna löner, avdrag under fonder utanför budgeten(över vissa hållbara värden), osäkrad skuld till banker på lån för lagervaror, skuld till leverantörer på accepterade avvecklingsdokument, vars betalningsvillkor inte har kommit, utöver de belopp som hänförts till stabila källor, samt skulder till leverantörer vid ofakturerade leveranser, skuld på betalningar till budgeten som överstiger de belopp som klassificeras som hållbara finansieringskällor.

Det är nödvändigt att göra en slutlig beräkning av finansiella genombrott (dvs. omotiverad användning av medel) och täckningskällor för dessa genombrott.

Analysen avslutas allmän bedömning organisationens finansiella ställning och utarbetande av en handlingsplan för att mobilisera reserver för att påskynda omsättningen av rörelsekapital och öka likviditeten och stärka organisationens solvens. Först och främst är det nödvändigt att bedöma säkerheten för organisationen med sitt eget rörelsekapital, deras säkerhet och användning för det avsedda syftet. Därefter görs en bedömning av överensstämmelse med finansiell disciplin, solvens och likviditet i organisationen, samt fullständigheten av användningen och säkerheten för banklån och lån från andra organisationer. Åtgärder planeras för en effektivare användning av såväl eget kapital som lånat kapital.

Den analyserade organisationen har en reserv för att påskynda omsättningen av rörelsekapital med 12,4 dagar (denna reserv noteras i detta stycke). För att mobilisera denna reserv är det nödvändigt att eliminera de orsaker som orsakar ackumulering av överskottslager av råvaror, basmaterial, reservdelar, andra inventeringar och pågående arbeten.

Dessutom är det nödvändigt att säkerställa en riktad användning av rörelsekapital, vilket förhindrar deras immobilisering. Slutligen, att ta emot betalningar från köpare för varor som skickats till dem som inte betalats i tid, samt försäljning av varor som är i säkert förvar hos köpare på grund av vägran att betala, kommer också att påskynda omsättningen av rörelsekapital.

Allt detta kommer att bidra till att stärka den analyserade organisationens ekonomiska ställning.

Indikatorer för tillgänglighet och användning av rörelsekapital

Cirkulerande tillgångar - konsumeras i en produktionscykel, ingår materiellt i produkten och överför fullständigt deras värde till den.

Tillgången till rörelsekapital beräknas både på ett visst datum och i genomsnitt för perioden.

Indikatorer för rörelsekapitalets rörelse karakteriserar dess förändring under året - påfyllning och avyttring.

Rörelsekapitalets omsättningskvot

Det är förhållandet mellan kostnaden för sålda produkter under en given period och den genomsnittliga balansen av rörelsekapital för samma period:

Att vända= Kostnad för sålda varor för perioden / Genomsnittligt rörelsekapitalsaldo för perioden

Omsättningsgraden visar hur många gånger den genomsnittliga saldot av rörelsekapital för den aktuella perioden vänt. När det gäller ekonomiskt innehåll är det likvärdigt med avkastningen på tillgångar.

Genomsnittlig handläggningstid

Bestäms utifrån omsättningskvoten och den analyserade tidsperioden

Genomsnittlig varaktighet av ett varv= Varaktigheten av mätperioden för vilken indikatorn bestäms / Rörelsekapitalets omsättningskvot

Koefficient för fixering av rörelsekapital

Värdet är omvänt proportionellt mot omsättningskvoten:

Gå till fästning= 1 / Till omsättning

Konsolideringsgrad = genomsnittligt rörelsekapitalsaldo för perioden / kostnad för sålda varor för samma period

När det gäller ekonomiskt innehåll är det likvärdigt med kapitalintensitetsindikatorn. Fixeringskoefficienten kännetecknar den genomsnittliga kostnaden för rörelsekapital per 1 rubel av volymen av sålda produkter.

Behov av rörelsekapital

Företagets behov av rörelsekapital beräknas på basis av koefficienten för fastställande av rörelsekapital och den planerade försäljningsvolymen av produkter genom att multiplicera dessa indikatorer.

Säkerhet för produktion med rörelsekapital

Den beräknas som förhållandet mellan det faktiska lagret av rörelsekapital och den genomsnittliga dagliga förbrukningen eller det genomsnittliga dagliga behovet av det.

Att accelerera omsättningen av rörelsekapital hjälper till att förbättra företagets effektivitet.

Uppgift

Enligt uppgifterna för rapporteringsåret uppgick det genomsnittliga saldot av rörelsekapitalet i företaget till 800 tusen rubel, och kostnaden för produkter som såldes för året i företagets nuvarande grossistpriser uppgick till 7200 tusen rubel.

Bestäm omsättningskvoten, den genomsnittliga varaktigheten för en omsättning (i dagar) och koefficienten för fastställande av rörelsekapital.

Till omsättning = 7200 / 800 = 9
Genomsnittlig omloppstid = 365 / 9 = 40,5
För att fixa kollektiva medel \u003d 1/9 \u003d 0,111

Uppgift

För rapporteringsåret uppgick det genomsnittliga saldot av rörelsekapitalet i företaget till 850 tusen rubel och kostnaden för sålda produkter för året - 7200 tusen rubel.

Bestäm omsättningskvoten och koefficienten för fixering av rörelsekapital.

Omsättningskvot = 7200 / 850 = 8,47 omsättningar per år
Fixeringskoefficient = 850 / 7200 = 0,118 rubel rörelsekapital per 1 rubel sålda produkter

Uppgift

Kostnaden för sålda produkter föregående år uppgick till 2000 tusen rubel, och under rapporteringsåret jämfört med föregående år ökade den med 10% med en minskning av den genomsnittliga varaktigheten för en omsättning av medel från 50 till 48 dagar.

Bestäm det genomsnittliga saldot av rörelsekapital under rapporteringsåret och dess förändring (i %) jämfört med föregående år.

Lösning

Kostnaden för produkter som säljs under rapporteringsåret: 2000 tusen rubel * 1,1 = 2200 tusen rubel.

Genomsnittlig balans av rörelsekapital = Volym av sålda produkter / Omsättningsgrad

Till omsättning \u003d Varaktighet för den analyserade perioden / Genomsnittlig varaktighet för en omsättning

Med dessa två formler härleder vi formeln

Genomsnittlig balans av rörelsekapital = Volym av sålda produkter * Genomsnittlig varaktighet för en omsättning / Duration av den analyserade perioden.

Genomsnittligt saldo Totalt genomsnitt föregående år = 2000 * 50 / 365 = 274
Genomsnittligt saldo Totalt genomsnitt under innevarande år = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Under rapporteringsåret ökade den genomsnittliga rörelsekapitalbalansen med 5,5 %

Uppgift

Bestäm förändringen i den genomsnittliga koefficienten för fixering av rörelsekapital och faktorers inverkan på denna förändring.

Att säkra = genomsnittligt rörelsekapitalsaldo / kostnad för sålda varor

För konsolidering efter grupp, basperiod = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
För att konsolidera koncernens rapporteringsperiod = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Index för den allmänna förändringen av fixeringskoefficienten

\u003d SO (genomsnittligt saldo)_1 / RP (sålda produkter)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Index för förändring av konsolideringskoefficienten från förändringar i den genomsnittliga balansen av rörelsekapital

\u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Index för förändring av fixeringskoefficienten från förändringar i volymen av sålda produkter

\u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Summan av de enskilda indexen måste vara lika med det totala indexet = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Bestäm den totala förändringen i balansen av rörelsekapital och mängden frigjort (involverat) rörelsekapital som ett resultat av att hastigheten ändras och försäljningsvolymen ändras.

Genomsnittlig förändring i rörelsekapitalsaldo = 620 - 440 = 180 (ökat med 180)

Allmänt index för förändring av saldot av rörelsekapital (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / dagar i kvartalet) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / dagar i kvartalet)

Varaktighet på 1 omsättning i rapporteringskvartalet = 620*90/3000 = 18,6 dagar
Varaktighet av 1 omsättning under föregående kvartal = 440*90/2400 = 16,5 dagar

OS förändringsindex från förändringar i volymen av sålda produkter

\u003d RP_1 * prod.1ob._0 / kvartal - RP_0 * prod.1ob._0 / kvartal \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (ökning av saldot av rörelsekapital på grund av en ökning av rörelsekapitalet försäljningsvolymen)

Index över förändringar i anläggningstillgångar från förändringar i rörelsekapitalets omsättningshastighet

= RP_1*prod.1rev._1 / kvart - RP_1*prod.1rev._0/kvart = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Tillgångarnas omsättningskvot är en viktig finansiell indikator på intensiteten i ett företags användning av befintliga tillgångar. Det kännetecknas av omsättningshastigheten och visar effektiviteten i distributionen av egna såväl som lånade finansieringskällor för verksamheten i en ekonomisk enhet, inklusive kapital och vinst. Värdet på koefficienten för den analyserade perioden är direkt proportionell mot mängden försäljning och är lika med antalet hela cykler tillgångens omsättning.

Vad är omsättning av tillgångar

Definitionen av tillgångsomsättning (från engelska asset turnover) används för att hantera organisationens totala resurser, inklusive egendom, icke-fastighetsobjekt, skyldigheter av annan karaktär. Denna term indikerar nivån av affärsaktivitet för ett företag. Ju högre värde, desto mer framgångsrikt är företaget och desto högre lönsamhet per rubel av tillgångar. Ju lägre värde, desto lägre likviditet, desto högre fordringar, desto lägre lönsamhet.

För att bedöma omsättningen av tillgångar (formeln för balansräkningen ges nedan), används ekonomiska beräkningsmetoder baserade på genomsnittliga indikatorer som är karakteristiska för en viss bransch, företag. Analysen utförs i dynamik, det är tillrådligt att utföra forskning om värdena hos direkta konkurrenter på marknaden. För att få komplett bild Det krävs en positiv trend med tillväxten av indikatorer från period till period. Om värdena förblir låga är det nödvändigt att optimera tillgångar genom att frigöra outnyttjade resurser, minska alltför stora lager av varor och material, utveckla åtgärder för uppgörelser med gäldenärer etc.

Tillgångens omsättningskvot - balansräkningsformel

För att maximera noggrannheten hos matematiska formler, rekommenderas att ta tillförlitliga redovisningsdata i slutet av den sista rapporteringsdagen. Om månads-/årsanalyser är tillgängliga, använd dessa data genom att dividera motsvarande siffror med 12 (för månader) och 2 (för ett år). Uppgifterna är hämtade från redovisningsformulären - 1, 2.

Beroende på syftet finansiell analys 2 beräkningsmetoder används:

Priser omsättningshastighet- för den analyserade tidsperioden beräknas värdet av omsättningen av företagets tillgångar för varje rubel av intäkter.
kännetecknar omsättningsperiod- hur lång tid som företagets tillgångar återförs till produktionscykeln bestäms.

Tillgångens omsättningshastighet beräknas på ett visst datum med hjälp av koefficienten enligt formeln:

OA-kvot = Totala försäljningsintäkter / Genomsnittliga tillgångar för rapportperioden

Genomsnittligt värde för tillgångar för rapporteringsperioden = (Värde i början i rubel + kostnad i slutet i rubel) / 2

Omsättningsperioden i dagar beräknas för en given tidsperiod. Längden kan vara en månad, ett kvartal, ett halvt år, ett år. Formeln som tillämpas är:

OA-period = Varaktighet (30, 90, 180, 360 dagar) / Omsättningsförhållande

Rader i bokslut

Huvuddata för att fastställa finansiella indikatorer är hämtade från formerna för obligatoriska finansiella rapporter. Blanketterna godkändes genom order nr 66n daterad 2 juli 2010. Form-1 "Balansräkning" och blankett-2 "Rapport om finansiella resultat" för den analyserade perioden kommer att krävas.

Beräkningsformler med komponentkodning

OA-koefficient = rad 2110 / (rad 1600 i början + rad 1600 i slutet) / 2, där

2110 - värdet av intäkter från f. 2;

1600 – allmän betydelse tillgångar från f. 1.

Tillväxten av OA-kvoten visar en ökning av omsättningen av resurser, en ökning av lönsamhet och försäljningsintäkter per tillgångsenhet. Minskningen kännetecknar minskningen av verksamhetens handelsaktivitet, ökningen av volymen av tillgångar. Transformationsindikatorn under OA-perioden används för att bedöma varaktigheten av omvandlingen av tillgångar till riktiga pengar.

Mest höga värden OA är typiska för företag med hög hastighet cirkulation av resurser - handel, logistik, tjänster; för företag som är engagerade i kapitalintensiva industrier (gruvdrift, byggnation) - är omsättningen lägre och kräver dynamikanalys.

Populär i kategorin: