Головна › Трансмісія (коробка передач) › Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує. Коефіцієнти фінансової стійкості

Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує. Коефіцієнти фінансової стійкості

1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) (Кавт):

Кавт = Ксоб/БП,

де Ксоб - величина власного капіталу, БП - валюта балансу за пасивом - всі джерела фінансування.

Цей коефіцієнт також називається коефіцієнтом концентрації капіталу. Це найбільш загальний показник фінансової стійкості, що показує частку власного капіталу всіх джерел фінансування. Що ця частка, то стійкіший фінансовий стан підприємства.

Поширена думка, що частка власного капіталу має бути досить великою – не менше 60%, або принаймні не менше 50%. Тобто значення коефіцієнта має бути – 0,5 або 0,6. Ці значення, що рекомендуються, цілком обґрунтовані. І тут ризик кредиторів знижується: реалізувавши половину активів, створених з допомогою власні кошти, організація зможе погасити боргові зобов'язання. Проте умовність цього ліміту очевидна: наприклад, високорентабельне підприємство чи підприємство, що має високу оборотність оборотних коштів, може дозволити собі вищий рівень частки позикового капіталу.

Якщо розглядати значення цього показника зсередини організації, то його зростання означає зростання фінансової стійкості і незалежності від кредиторів. Якщо розглядати значення цього коефіцієнта ззовні, з позиції кредиторів, він показує, якою мірою кредитори захищені рівнем покриття всіх джерел власним капіталом, і якою мірою вони довіряють своїм позичальникам. Наприклад, є дані про те, що в Японії нормальним може вважатися рівень фінансової незалежності, рівний 0,2. Тобто фактор ментальності надає прямий і дуже суттєвий вплив один з найважливіших фінансових коефіцієнтів.

Якщо в знаменнику цього коефіцієнта замість суми пасивів використовувати суму активів, то при тому ж числовому значенні він набуде іншого значення. Співвідношення власного капіталу з сумою активів перетворює його на коефіцієнт автономності , Оскільки показує, скільки активів посідає 1 крб. власного капіталу.

2. Коефіцієнт фінансової залежності (КФЗ):

КФЗ = КЗ/Бп,

де: Кз - величина позикового капіталу

Цей коефіцієнт показує частку позикового капіталу в структурі джерел фінансування.

3.Коефіцієнт фінансової стійкості (КФУ)

КФУ = Ксоб/БП

4. Коефіцієнт фінансування (фінансового ризику (КФР)):

Кфр = Кз/Ксоб

Коефіцієнт показує співвідношення позикових і джерел фінансування. Що коефіцієнт перевищує одиницю, то більше вписувалося залежність підприємства від позикових коштів. Допустимий рівень залежності визначається умовами роботи кожного підприємства, насамперед швидкістю обороту оборотних коштів або поточних активів (ТА). З іншого боку, в оцінці нормального організації рівня цього коефіцієнта треба зіставляти його з коефіцієнтом забезпеченості запасів власними оборотними засобами. Якщо останній високий, тобто матеріальні запаси покриті переважно власними джерелами, то позикові кошти покривають, переважно, дебіторську заборгованість. Умовою зменшення частки кредиторську заборгованість у разі є прискорення повернення дебіторську заборгованість.

Оскільки в цьому розділі аналізу найбільша увага приділяється довгостроковим зобов'язанням, цей коефіцієнт може розраховуватися як:

Кфр = ДО/Ксоб

4. Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності (фінансової стійкості) (КДФН):

Кдфн = Ксоб + ДО/БП

p align="justify"> Коефіцієнт показує, яка частина загальної вартості активів підприємства сформована за рахунок найбільш надійних джерел фінансування, тобто не залежить від короткострокових позикових коштів. Фактично, це уточнений коефіцієнт автономії. Якщо складі пасивів підприємства є довгострокові зобов'язання, доцільно використовувати цей коефіцієнт замість коефіцієнта автономії. Одним із рекомендованих значень цього коефіцієнта є 0,9, критичним – 0,75.

Різновидом цього коефіцієнта є коефіцієнти довгострокової фінансової залежності та коефіцієнти довгострокової фінансової незалежності , розраховані з урахуванням лише постійного капіталу без використання короткострокових зобов'язань.

КФЗ = ДО / Кпост,

де: ДО - довгострокові зобов'язання;

Кпост - постійний капітал; Кпост = Ксоб + ДО

КФУ = Ксоб/Кпост

Коефіцієнти фінансової стійкості та фінансової залежності, розраховані на базі постійного капіталу, у сумі дають 1. Орієнтуючись лише на фактори стійкості та фінансової незалежності, організація повинна прагнути до підвищення фінансової стійкості та зниження фінансової залежності. Якщо ж орієнтуватися на чинники фінансової та загальної господарської ефективності та враховувати також позитивну роль позикового капіталу цьому процесі, то однозначний висновок виявиться неможливий. Тут дуже точно проявляється одне з найважливіших та найважчих завдань фінансового менеджменту – у процесі управління капіталом організації знаходити та дотримуватись таких пропорцій, які дозволяють отримувати максимальні прибутки при оптимальному рівні ризику. З цією метою розраховується велика кількість коефіцієнтів ризику.

Коефіцієнт автономії є важливим показником успішності діяльності будь-якого підприємства. Він належить до коефіцієнтів фінансової стійкості. Така методика дозволяє оцінити діяльність організації у довгостроковому періоді та на основі отриманих даних покращити їх стан у плановому періоді.

Загальна характеристика

Коефіцієнтом автономії є показник ступеня свободи підприємства від позикового капіталу. Він відбиває частину своїх пасивів у структурі валюти балансу. Підприємство, звісно, може використовуватиме збільшення свого прибутку позикові кошти. Однак плата за використання капіталу інвесторів не повинна перевищувати очікуваного прибутку.

Низьке значення цього показника говорить про досить низьку привабливість нових кредиторів діяльності компанії.

Коефіцієнт автономії використовується арбітражними керуючими під час аналізу діяльності підприємства. Тому фінансовий менеджмент усередині компанії також має спиратися на дані представленої методики оцінки.

У літературі можна зустріти багато назв цього показника. Не повинно бентежити аналітика, оскільки суть коефіцієнта залишається однаковою, незалежно від його назви.

Формула розрахунку

Загальноприйнята формула визначення цього показника має такий вигляд:

КА = Власні джерела/Валюта балансу

Якщо спиратися на дані Форми № 1 бухгалтерського звіту, то коефіцієнт автономії, формула якого була представлена вище, матиме таке розшифрування.

КА = с. 1300/с. 1600.

У фінансових міжнародних джерелах та навчальній літературі можна зустріти такий вид цієї формули:

EtTA = EC/TA, де ЄС – Equity Capital (власний капітал); ТА – Total Assets (активів).

Нормативне значення

У нашій країні коефіцієнт фінансової автономії має нормативне значення. Таке співвідношення має дорівнювати 0,5. Фінансові аналітики вважають, що його оптимальне значення вище – 0,6-0,7.

Цей показник залежить від типу та напряму господарської діяльності компанії, а також країни її функціонування. Показник може бути і трохи меншим. Наприклад, США оптимальне значення коефіцієнта автономії становить 0,5, а Південної Кореї - 0,3. Для отримання можливості зробити адекватні висновки, слід порівнювати представлений показник з його значенням серед інших підприємств галузі. Нормативне значення є лише рекомендованим, рішення приймається у кожному даному випадку індивідуально.

Приклад розрахунку та аналізу

Щоб краще зрозуміти сутність такого критерію діяльності фірми, як коефіцієнт автономії, слід розглянути приклад його розрахунку для підприємства.

Припустимо, підприємство мало суму власних ресурсів у звітному періоді наприкінці кожного кварталу:

1кв. - 1,876 млн руб;

2кв. - 1,91 млн руб.;

3кв. - 1,82 млн руб.;

4кв. - 1,928 млн руб.

Валюта балансу наприкінці кожного кварталу склала:

1кв. - 3,961 млн руб.;

2кв. - 3,999 млн руб.;

3кв. - 3,913 млн руб.;

4кв. - 3,88 млн руб.

Коефіцієнт, розрахований для кожного кварталу, буде таким:

К1 = 1,876/3,961 = 0,47;

К2 = 1,91/3,999 = 0,47;

К3 = 1,82/3,913 = 0,46;

К4 = 1,928/3,88 = 0,5.

Отримані результати аналізу продемонстрували, що компанія у звітному періоді не мала істотних змін в аспекті розглянутого показника, що говорить про влаштування її фінансового стану та гармонійне управління структурою капіталу з боку керівництва підприємства. Незначні зміни власних пасивів є результатом нормальної операційної діяльності організації. Валюта балансу не зростала шляхом залучення інноваційного капіталу.

Ознайомившись із таким показником, як коефіцієнт автономії, можна провести аналіз структури капіталу підприємства та зробити висновки про фінансову стійкість досліджуваного об'єкта.

Коефіцієнт автономії – зручний та ефективний індикатор фінансової стабільності компанії. Він розраховується як ставлення власного капіталу активам бізнесу, базуючись на відомостях бухгалтерського балансу (форма № 1). Значення Equity to Total Assets цікаве партнерам, кредиторам, інвесторам, власникам. Його нормативне значення – від 0,5. Якщо показник наблизився до одиниці, компанія стабільна, але недостатньо використовує позикове фінансування, чим стримує своє зростання.

Кредитори охоче співпрацюють з компаніями, здатними своєчасно погашати свої фінансові зобов'язання. Тому вони заздалегідь оцінюють, чи здатна фірма покрити свої зобов'язання власним капіталом і резервними відрахуваннями. Цей критерій також характеризує фінансову стабільність бізнесу.

Коефіцієнт автономії(Equity to Total Assets - EQ/TA, КА) чи показник фінансової незалежності - це відносний фінансовий індикатор, який дозволяє визначити рівень залежності компанії від позикового фінансування, і навіть її здатність погашати зобов'язання з допомогою власні кошти.

Довідка!КА застосовується у практиці діяльності арбітражних керівників, які мають встановити фінансовий стан підприємства перед тим, як розпочати процедуру банкрутства щодо нього (Постанова Уряди РФ від 25.06.03 № 367 «Про затвердження правил проведення арбітражним керівником фінансового аналізу»).

Аналітики використовують показник фінансової незалежності з метою оцінки фінансової стійкості бізнесу та оцінки ймовірності його банкрутства.

Довідка!Зворотним показником автономії виступає коефіцієнт фінансової залежності, яке аналогом - коефіцієнт прогнозу банкрутства .

Скорочення Equity to Total Assets – перша ознака того, що компанія вимагає перевірки на ймовірність банкрутства (коефіцієнт прогнозу банкрутства, коефіцієнт капіталізації та ін.). Якщо ця тенденція має тривалий характер, то інвесторам та кредиторам бізнесу слід обміркувати свої вливання.

Формула розрахунку коефіцієнта автономії

Визначити поточне значення показника EQ/TA можна з урахуванням даних форми № 1 звітності - бухгалтерського баланса. Для цього з нього необхідно взяти відомості:

Сукупні активи (стор. 1300).
Сукупний власний капітал та резерви (стр.1700).

Важливий момент!При розрахунку індикатора КА враховуються всі активи незалежно від ступеня їхньої ліквідності.

Теоретично фінансового аналізу використовується така формула визначення EQ/TA:

КА = СК/СА, де:

СА – сукупні активи;

СК - власний капітал та резервні запаси.

У практиці діяльності вітчизняних підприємств представлена вище формула виражається через рядки бухгалтерського балансу (форма № 1):

КА = стор 1300 / стор 1700

Важливий момент!Якщо при розрахунку до власного капіталу додати довгострокові зобов'язання, то вийде коефіцієнт фінансової стійкості.

Нормативне значення індикатора

Показник Equity to Total Assets може застосовуватися до організацій будь-якої галузі економіки, будь-якого масштабу діяльності та форми власності. Його нормативне значення також є універсальним і єдиним для всіх суб'єктів господарювання.

Важливий момент!При проведенні детального фінансового аналізу практикують порівняння отриманого значення із середніми показниками у вибраній галузі економіки.

У ході аналізу показника важливо враховувати деякі припущення:

чим вище значення показника фінансової автономії, тим стійкішим видається становище підприємства;
якщо коефіцієнт автономії близький до 1, вважається, що розвиток бізнесу стримується недостатнім використанням позикового фінансування.

Приклади розрахунку коефіцієнта

Розрахунок та аналіз показника EQ/TA найзручніше подати на прикладі конкретних російських компаній. Як об'єкти дослідження були обрані:

нафтова компанія ПАТ «Башнефть»;
один із лідерів роздрібної інтернет-торгівлі НЕПАТ «Юлмарт».

Висновок!Аналіз фінансової незалежності ПАТ «Башнафта» показав, що у 2015-2017 роках. компанія стає все більш залежною від позикових джерел фінансування. У 2017 році показник опускається нижче за нормативний кордон. Такий стан справ обумовлений реорганізацією нафтового гіганта у 2015 році, яка призвела до поступового скорочення величини власного капіталу.

Висновок!У компанії «Юлмарт» ступінь незалежності від зовнішніх джерел фінансування зростає у зв'язку з тим, що в умовах нестабільної макроекономічної ситуації та волатильності курсу рубля вона вирішила дотримуватися стратегії використання власних джерел фінансування діяльності.

Загальний підсумок аналізу: становище торгової компанії «Юлмарт» у 2017 році є стійкішим, ніж у нафтового гіганта «Башнафта». У прикладі представлений алгоритм використання формули коефіцієнта автономії в табличному редакторі Excel.

Фінансова незалежність – це такий, при якому Вам більше не потрібно працювати за гроші (на дядька), тому що тепер у Вашому розпорядженні є достатня кількість активів, які здатні працювати без Вашої прямої участі та приносити Вам таку кількість грошей, на які Ви зможете додати кінця свого життя безбідно прожити, і здійснити усі свої заповітні бажання.

Фінансова незалежність - це пасивний дохід, розміри якого дають можливість не думати про гроші. Це такий рівень пасивного доходу, який покриває будь-які наші витрати за певний проміжок часу.

Фінансова незалежність (компанії) – певний стан рахунків підприємства, що гарантують його постійну платоспроможність.

Коефіцієнт фінансової незалежності

Найважливішим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є питома вага власного капіталу у сумі господарських коштів. Цей показник називається коефіцієнта концентрації власного капіталу (чи інакше коефіцієнта автономії чи коефіцієнта фінансової незалежності).

Коефіцієнт фінансової незалежності обчислюється за такою формулою:

Коефіцієнт автономії = власний капітал (підсумок першого розділу пасиву балансу "Капітал і резерви") / валюта (загальний підсумок) балансу.

За значенням цього показника судять про те, наскільки організація є незалежною від залучення капіталу, що належить іншим організаціям. Чим більша питома вага власного капіталу (власних коштів), тим стабільнішою є діяльність організації.

Значення аналізованого коефіцієнта має становити щонайменше 0,5.

Розглянемо наступний показник - коефіцієнт фінансової залежності, який по суті є зворотним по відношенню до попереднього показника та визначається за такою формулою:

Валюта (загальний підсумок) балансу/власний капітал (підсумок першого розділу пасиву балансу "Капітал та резерви").

Зростання цього в динаміці означає збільшення частки позикових джерел коштів у фінансуванні даного підприємства. Якщо величина цього коефіцієнта зменшується до одиниці, це означає, організація повністю фінансується з допомогою власних джерел коштів.

Фінансова незалежність підприємства

p align="justify"> Система фінансових ресурсів фірми вивчається за допомогою динамічного аналізу коефіцієнтів, що характеризують такі категорії як: фінансова незалежність підприємства, ступінь захищеності кредиторських інтересів за довгостроковими вкладеннями в компанії.

У свою чергу, фінансова незалежність підприємства є певним станом балансу (бюджету, рахунків) компанії, які гарантують її постійну платоспроможність незалежно від зовнішніх (позикових) коштів.

Основними показниками тут виступають коефіцієнти:

Автономності, що характеризує частку власного капіталу підприємства у її фінансових ресурсах. Визначає ступінь незалежності фірми від позикових коштів. Оптимальне значення >0,5;
. Його значення має бути, що відображає рівень створеного в процесі бізнес-діяльності капіталу. Має спостерігатися його зростання. Темп зростання цього коефіцієнта визначає передбачувані темпи нарощування кредитів за умови непідвищення ризику;
іммобілізації довготривалої заборгованості, що деталізує систему фінансових ресурсів у аспектах довгострокового характеру формування. (Показник маневреності капіталу (власного), що показує, яка частина капіталу фінансує поточну діяльність. (> 0.3);
покриття процентних платежів, що відбиває відносну дохідність кредитів. Показує, скільки одиниць прибутку посідає одиницю витрат залучення коштів;
дивідендного навантаження, що характеризує дивідендну політику підприємства, визначаючи фактичний розмір дивідендів на 1 руб. коштів, інвестованих акціонерами.

Слід зазначити: немає єдиних жорстких нормативів для перерахованих вище коефіцієнтів, якими, за великим рахунком, і визначається фінансова незалежність підприємства.

Їх значення залежать від багатьох умов:

Галузевої приналежності фірми,
принципів кредитування,
оборотності коштів;
облікової політики.

Тому прийнятність зазначених коефіцієнтів, оцінка динаміки може бути встановлено лише із застосуванням просторово-часових зіставлень із аналогічними підприємствами. Наступним способом визначення фінансової незалежності підприємства є аналіз його майнового стану.

По суті, капітал виступає єдиним видом ресурсів фірми, що безпосередньо трансформується в мінімальні терміни у будь-який інший тип ресурсів.

Існує капітал фактично, перетворюючись на капітальні блага:

Засоби виробництва,
робочу силу,
гроші,
час.

Капітальні блага, відображені в активі балансу підприємства, визначають її майновий стан.

Аналіз же майна фірми проводиться у двох напрямах:

Внутрішній: за змістом статей, виходячи з даних нормативів оборотних засобів, приміток, графіка платежів;
зовнішній: щодо зростання (динаміки) активних статей.

Аналіз такого показника як фінансова незалежність підприємства необхідний визначення реального фінансового становища компанії, ступеня впливу нього позикових коштів, можливість існування без зовнішніх грошових надходжень (кредитів, позик, інвестицій).

Варто зазначити, що фінансова незалежність підприємства забезпечує його стабільність, економічну волю.

У той час як більша частка сторонніх коштів, що використовуються компанією, навпаки, робить підприємство матеріально та стратегічно залежним (багато дій мають бути схвалені кредиторами, інвесторами). В іншому випадку це загрожує якнайшвидшим відкликанням інвестицій, необхідністю погашення позик у короткий термін.

Коефіцієнт фінансової незалежності автономії

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт фінансової незалежності) характеризує ставлення власного капіталу до сумі капіталу (активів) організації. Коефіцієнт показує, наскільки організація є незалежною від кредиторів. Чим менше значення коефіцієнта, тим більше організація залежна від позикових джерел фінансування, тим менш стійке в неї фінансове становище.

Розрахунок (формула)

Коефіцієнт автономії = Власний капітал / Активи

І чисельник, і знаменник формули відображені у бухгалтерському балансі організації, де величина активів завжди дорівнює сумі власного та позикового капіталу організації.

Нормальне значення

Загальноприйняте нормальне значення коефіцієнта автономії у практиці: 0,5 і більше (оптимальне 0,6-0,7). У світовій практиці вважається мінімально допустимим до 30-40% власного капіталу. Але у будь-якому разі цей показник залежить від галузі, а точніше від співвідношення у структурі організації внеоборотных і оборотних активів. Чим більша в організації частка необоротних активів (фондоємне виробництво), тим більше довгострокових джерел потрібно для їх фінансування, а отже, більше має бути частка власного капіталу (вище коефіцієнт автономії). Зростання коефіцієнта автономії свідчить у тому, що організація дедалі більше покладається власні джерела фінансування.

У світовій практиці найпоширенішим є коефіцієнт фінансової залежності (debt ratio), протилежний за змістом коефіцієнт автономії, але теж характеризує співвідношення власного і позикового капіталу. Іншим аналогічним показником, що використовується у західній практиці, є коефіцієнт фінансового левериджу (debt to equity ratio).

Фінансова незалежність організації

Фінансова незалежність – певний стан рахунків підприємства, які гарантують його постійну платоспроможність.

Аналіз фінансової незалежності на ту чи іншу дату дозволяє відповісти на питання: наскільки правильно організація управляла фінансовими ресурсами протягом періоду, що передував цій даті. Сутність фінансової незалежності визначається ефективним формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів. Важливим показником, що характеризує фінансове становище підприємства його незалежність є забезпеченість матеріальних оборотних засобів власними джерелами, тобто. фінансова незалежність - забезпеченість запасів джерелами формування, а платоспроможність - зовнішнє її прояв. Важлива як здатність підприємства повертати позикові кошти, а й його фінансова стійкість, тобто. фінансова незалежність підприємства, здатність маневрувати власними коштами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу діяльності.

Завданнями аналізу фінансової стійкості підприємства є оцінка величини та структури активів та пасивів – це необхідно для того, щоб з'ясувати:

а) наскільки підприємство незалежно з фінансової точки зору;
б) зростає чи знижується рівень цієї незалежності та чи відповідає стан активів та пасивів завданням фінансово-господарської діяльності підприємства.

Фінансова незалежність характеризується системою абсолютних та відносних показників. Абсолютні застосовуються для характеристики фінансової ситуації, що виникає в рамках одного підприємства. Відносні - для характеристики фінансової ситуації економіки, їх називають фінансовими коефіцієнтами.

Найбільш узагальнюючим показником фінансової незалежності є надлишок чи нестача джерела коштів на формування запасів. Сенс аналізу фінансової незалежності за допомогою абсолютного показника полягає в тому, щоб перевірити якісь джерела коштів і в якому розмірі використовуються для покриття запасів.

Структура фінансових ресурсів підприємства вивчається з допомогою динамічного аналізу коефіцієнтів, характеризуючих, з одного боку, рівень фінансової незалежності підприємства, з другого боку, ступінь захищеності інтересів кредиторів, які здійснили довгострокові вкладення підприємства.

План фінансової незалежності

Перший ступінь. План фінансової безпеки. Якщо ви не маєте 6 місячних зарплат на своєму рахунку, то ви не маєте права існувати на цій Землі (можливо, трохи і зарозуміле висловлювання, але в ньому полягає те, що має бути у кожної людини, що поважає себе). Ви просто повинні мати фінансовий запас грошей на найближчі 6 місяців.

Допустимо, ви отримуєте 500 $ на місяць, то формула фінансової захищеності буде виглядати так: 500 $ x 6 = 3 000 $

А це означає, що якщо у вас немає 3000 $, то ви просто не можете витрачати, поки їх не заробите.

Другий ступінь. План фінансової безпеки. Тепер свою місячну зарплату (у нас це 500 $) помножте на 150. Це буде ваша гуска, з якої ви зможете отримувати відсотки. 500 $ x 150 = 75 000 $

Якщо покласти 75 000 $ у банк під 8% річних, то вийде 6 000 $ на рік = 500 $ на місяць. Коли ви втілите у життя план фінансової безпеки, це означатиме, що ви вже можете теоретично не працювати. Вам буде давати ті самі 500 $ на місяць ваша «гуска» (75 000 $, покладені в банк під 8% річних).

Якщо є бажання, ви можете працювати, але ви не повинні цього робити в обов'язковому порядку, тому що отримуватимете щомісяця суму, аналогічну сумі вашої заробітної плати на місяць.

Третій ступінь. План фінансової свободи! Це те, чого повинні прагнути всі без винятку люди. Подумайте, записавши на аркуші паперу скільки грошей на місяць вам потрібно, щоб бути щасливим?

Для мене, наприклад, це сума 20 000 $. Тепер надаємо за звичним для нас планом: 20 000 $ x 150 = 3 000 000 $ 3 000 000 $ потрібно вам для того, щоб стати фінансово вільними! Ось тепер ви можете по праву вважати, що життя вдалося.

Тепер ви можете походжати і говорити: «Я багатий!» Але не потрібно робити це занадто зарозуміло. Просто насолоджуйтесь життям на своє задоволення, ви цього заслужили.

Порада четверта. Створюйте численні джерела доходів. Завжди прагнете мати безліч «ручейків» доходу. Якщо навіть деякі засохнуть, інші будуть справно приносити вам дохід.

Ось лише кілька ідей, звідки можна отримати ці самі «ручки»: , здавання нерухомості в оренду, патент на щось (винахід, пісня, і т.д.), продаж власної книги, дохід від бізнесу і т.д.

Показники фінансової незалежності

Що означає для вас термін «фінансова незалежність»? Чи думали ви над цим питанням для себе, якщо ні, тоді подумайте. Адже від вашого сприйняття цього словосполучення безпосередньо залежить, чи досягнете ви цієї самої незалежності, і якщо так, то яким шляхом.

Для кожного з нас показники фінансової незалежності є у своєму світлі. Наприклад, для одних це можливість не працювати, для інших – забезпечена старість, для третіх – вільне від будь-яких зобов'язань життя, а четвертим воно представляється у вигляді можливості накопичення певних активів, щоб не лише себе забезпечувати, а ще й займатися благодійністю та певними пожертвуваннями .

Але, незважаючи на настільки різноманітне сприйняття цього терміну, більшість із нас все-таки погодилася б з тим, що фінансова незалежність – це своєрідна складова людського щастя, якої ми потребуємо практично щодня, а особливо жіноча половина людства.

Кожній другій жінці знайоме почуття постійної нестачі грошей, відмови від бажаних чи необхідних речей, неможливість з'їздити на відпочинок тощо. І ось тут їм слід замислитися, напевно, настав час щось змінити у своєму житті.

Почніть із себе, починайте змінювати свої установки та ставлення до життя, налаштовуйте свою свідомість на правильне управління енергетикою благополуччя. Адже залучити багатство у своє життя та стати фінансово незалежним членом суспільства цілком реально та під силу кожній жінці. Світ заповнений грішми настільки, що їх цілком достатньо. Жінці необхідно зрозуміти та закріпити у підсвідомості, що гроші потрібні насамперед для того, щоб вкласти їх у себе: здобути освіту, підвищити власну самооцінку.

Слідкуйте за своїми висловлюваннями щодо грошей, частіше давайте їм позитивні визначення (гроші до грошей, гроші приносять стабільність, гроші дають свободу) і постарайтеся уникати негативних фраз на кшталт: мої фінанси співають романси, грошей завжди не вистачає, не в грошах щастя та інші подібні висловлювання.

Фінансова незалежність жінки – це насамперед успішне майбутнє її дітей, що є важливим мотивуючим фактором для того, щоб почати змінювати свої звичні погляди та підвалини. Дайте відповідь собі на запитання: чи готові ви почати заробляти гроші і що вам заважає це робити? Не дивуйтеся, але відповіді можуть бути неоднозначними: це може бути небажання працювати і діяти, брак певних знань, невміння цінувати гроші або повна відсутність підприємливості. Не варто прикриватися відсутністю грошей як чеснотою. Адже життєві установки беруться не з повітря, а з вашого оточення.

Проведіть невелике дослідження:

Перегляньте коло своїх знайомих.
Виберіть серед них п'ять осіб, з якими ви спілкуєтеся найбільше.
Порахуйте рівень їх доходів та розділіть на 5.
Це сума вашого майбутнього доходу за п'ять років.

Якщо цифра вас вражає – ви на правильному шляху, а якщо ні – тоді розширте коло свого спілкування, більше намагайтеся спілкуватися із забезпеченими та фінансово незалежними людьми, тому що їхній спосіб мислення та модель поведінки допоможуть вам вибудувати правильне ставлення до життя та грошей. Навчіться протистояти негативним факторам, припиняйте будь-які скарги щодо браку або відсутності грошей. Тим самим ви оберігатимете своє інформаційне поле. Запам'ятайте, що бути багатим не соромно, необхідно навчитися давати та просити гроші так, щоб завжди почуватися на висоті та бути у плюсі. Усі багаті люди добре вміють рахувати.

Навчіться правильно і позитивно ставитися до своїх грошей, і ваші плани та мрії зможуть вже найближчим часом стати реальністю.

Пояснення сутності показника

Показник фінансової автономії – один із найважливіших коефіцієнтів фінансової стійкості. Він дорівнює співвідношенню власного капіталу підприємства до всіх фінансових ресурсів. Значення показника свідчить, яку частину своїх активів компанія здатна профінансувати з допомогою власних фінансових ресурсів. Наприклад, якщо коефіцієнт дорівнює 0,48, це означає, що може профінансувати 48 % активів з допомогою власного капіталу.

Цей показник є важливим як для власників, так і для кредиторів компанії. Низьке значення показника сигналізуватиме про високий рівень ризиків та низьку стійкість компанії в середньостроковій перспективі. Наприклад, якщо компанія здатна генерувати прибуток і є платоспроможною в поточних умовах, це не означає, що компанія зможе стабільно діяти при зміні ринкової ситуації. Низька частка власного капіталу зазвичай супроводжується значними фінансовими витратами (відсоткові платежі, інші витрати на залучення та використання позикових коштів). Тому зміна ринкової ситуації може призвести до ситуації, коли сума операційних витрат та фінансових витрат перевищуватиме фінансовий результат компанії. Тривалий вплив такого чинника, безперечно, призведе до банкрутства.

Власників також хвилює перспектива роботи компанії у найближчі 3-10 років. Проте їх цікавить і інший аспект, який показує коефіцієнт фінансової автономії. Низька частка власного капіталу при високій рентабельності буде говорити про ефективне використання коштів власників та високу їх дохідність. Наприклад, якщо компанія використовує 100 тис. руб. власників, вона може виробляти і продавати 100 одиниць товару і отримувати прибуток 20 тис. крб., а за залученні додаткових 100 тис. крб. позикових коштів, зможе виробляти та продавати 200 одиниць товару та отримувати прибуток 50 тис. руб. з урахуванням фінансових витрат. У першому випадку рентабельність капіталу власників становила лише 20 % річних, тоді як у другому – 50 % річних.

Менеджменту компанії необхідно знайти золоту середину між забезпеченням інтересів власників та забезпеченням фінансової стійкості компанії.

Нормативне значення:

Як було сказано, перед компанією стоять різні цілі – як генерувати прибуток, так і залишатися стабільним у середньо- та довгостроковій перспективі. Тому нормативне значення показника у межах 0,4 – 0,6. Нижче значення може говорити про високий рівень фінансових ризиків. Значення показника фінансової автономії вище 0,6 говоритиме про те, що компанія використовує не весь свій потенціал.

При аналізі фінансової автономії можна порівняти показник із конкурентами (такого ж розміру). Для різних галузей нормативне значення відрізнятиметься. Наприклад, для комерційних банків характерне значення 0,05 та менше. Для нових компаній, які ще не зарекомендували себе на ринку, частка власного капіталу буде високою.

Негативне значення показника говорить про швидке банкрутство та дії щодо відновлення фінансової стійкості необхідно застосовувати негайно.

Россільгоспбанк пропонує такі нормативні значення:

Таблиця 1. Нормативне значення фінансової автономії у межах сфери діяльності

Джерело: Васіна Н.В. Моделювання фінансового стану сільськогосподарських організацій при оцінці їхньої кредитоспроможності: Монографія. Омськ: Вид-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.

Напрями вирішення проблеми знаходження показника поза нормативними межами

Якщо значення показника фінансової автономії є занадто високим, а потенціал для зростання компанії, збільшення частки ринку, збільшення обсягу продажів, підвищення ефективності роботи за рахунок залучення додаткових коштів є, то доцільно залучати додаткові позикові кошти. Розрахунок ефекту фінансового левереджа дозволить отримати однозначну відповідь щодо доцільності таких дій.

Якщо значення фінансової автономії нижче нормативного значення, необхідно працювати у бік підвищення значення показника. Якщо платоспроможність вже порушено, то бажаним заходом є вкладення додаткових коштів власниками або залучення стороннього інвестора. Якщо ж ліквідність підприємства у нормі, і вона здатна збалансувати вхідні та вихідні грошові потоки, то заходи щодо підвищення стійкості підприємства можуть бути не терміновими. Для цього компанія може, наприклад, реінвестувати отриманий прибуток протягом кількох наступних років.