Pritrauktų lėšų koncentracijos koeficientas yra. Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas

Viena iš stabilios įmonės padėties savybių yra jos finansinis stabilumas.

Sekantis finansinio stabilumo rodikliai, apibūdina kiekvieno įmonės turto elemento ir viso turto nepriklausomumą, leidžia įvertinti, ar įmonė yra pakankamai finansiškai stabili.

Paprasčiausi finansinio stabilumo rodikliai apibūdina turto ir įsipareigojimų santykį apskritai, neatsižvelgiant į jų struktūrą. Svarbiausias šios grupės rodiklis yra autonomijos koeficientas(arba finansinė nepriklausomybė, arba nuosavybės koncentracija turte).

Stabili įmonės finansinė padėtis yra sumaniai valdant visą gamybos ir ekonominių veiksnių, lemiančių įmonės veiklos rezultatus, rinkinį. Finansinis stabilumas Tai lemia tiek ekonominės aplinkos, kurioje įmonė veikia, stabilumas, tiek jos funkcionavimo rezultatai, aktyvus ir efektyvus reagavimas į vidinių ir išorinių veiksnių pokyčius.

Galutinis komercinės organizacijos finansinio stabilumo vertinimo etapas yra santykinių rodiklių apskaičiavimas ir analizė. finansiniai rodikliai) finansinis stabilumas, kurie kartais vadinami įmonės rinkos stabilumo koeficientais. Šių koeficientų analizė atliekama dinamiškai, lyginant su rekomenduojamomis reikšmėmis ir su kitų įmonių duomenimis.

Atliekant analizę, patartina atsižvelgti į dviejų kokybinių rodiklių grupių dinamiką:

1 grupė – apibūdina lėšų šaltinių struktūrą. Šios grupės rodikliai formuojami lyginant tam tikras turto grupes ir jo aprėpties šaltinius. Tradiciškai ši rodiklių grupė gali būti laikoma kapitalizacijos rodikliais.

2 grupė – apibūdina išlaidų, susijusių su išorinių šaltinių aptarnavimu, kokybę. Tradiciškai ši rodiklių grupė gali būti laikoma aprėpties rodikliais. Naudojant šios grupės rodiklius, vertinama, ar įmonė sugeba išlaikyti esamą lėšų šaltinių struktūrą.

Pagrindiniai finansinio stabilumo rodikliai 1 grupė (didžiosios raidės)

yra:

Akcijų koncentracijos koeficientas

(finansinis savarankiškumas, nepriklausomumas) – apibrėžiamas kaip įmonės nuosavo kapitalo ir įmonės balanso santykis.

Ksk = nuosavas kapitalas

Balanso valiuta

Šis koeficientas parodo nuosavo kapitalo dalį bendroje jos veikloje išmokamų lėšų sumoje. Manoma, kad kuo didesnė nuosavų lėšų dalis, tuo įmonė turi daugiau galimybių susidoroti su rinkos neapibrėžtumu.

Įprasta minimali šio rodiklio reikšmė įvertinta 0,5. Jei reikšmė didesnė nei 0,5, tai įmonė visus įsipareigojimus gali padengti savo lėšomis.

Akcijų koncentracijos rodiklio augimas dinamikoje yra teigiamas veiksnys, rodantis finansinio stabilumo lygio kilimą, priklausomybės nuo išorės investuotojų lygio mažėjimą.

Prie šio rodiklio pridedamas šis koeficientas:

♦ Lėšų koncentracijos koeficientas

Jis apibrėžiamas kaip įmonės pritrauktų lėšų sumos ir viso įmonės balanso santykis.

Kps = surinktos lėšos

Balanso valiuta

Jo vertė parodo pritrauktų lėšų dalį bendroje organizacijos veikloje avansuojamų lėšų sumoje. Rodiklio augimas dinamikoje yra neigiamas veiksnys, rodantis finansinio stabilumo lygio mažėjimą, priklausomybės nuo išorės investuotojų lygio padidėjimą. Ksk ir Kps rodiklių reikšmių suma lygi 1 (arba 100%).

Finansavimo santykis

Nuosavybės ir skolintų lėšų santykis:

Kfin = nuosavas kapitalas

Įtrauktos lėšos

Rodiklio reikšmė parodo, kuri dalis organizacijos veiklos yra finansuojama savo lėšomis, o kuri – skolintomis lėšomis. Šis rodiklis naudojamas bendram finansinio stabilumo lygio vertinimui. Rekomenduojama šio rodiklio reikšmė: Kfin > 0,7; optimalus Kfin = 1,5. Kitaip tariant, už kiekvieną skolintų lėšų rublį turi būti bent 0,7 rublio. nuosavų lėšų.

Skolintų ir nuosavų lėšų santykis(kapitalizacija) – apibrėžiamas kaip ilgalaikių (DO) ir trumpalaikių įsipareigojimų (CO) sumos santykis su organizacijos nuosavu kapitalu (SC):

Кз/с = (Į + KO) = Pritrauktos lėšos

SK nuosavybė

Šis santykis duoda daugiausiai Bendras rezultatasįmonės finansinis stabilumas. Vertė parodo, kiek pritraukto kapitalo rublių sudaro 1 rublis. nuosavas kapitalas. Rodiklio augimas dinamikoje rodo, kad didėja įmonės priklausomybė nuo išorės investuotojų ir kreditorių, t.y. apie tam tikrą finansinio stabilumo sumažėjimą ir atvirkščiai. Šis rodiklis ypač plačiai naudojamas vertinant su konkrečia įmone susijusią finansinę riziką.

Įmonės finansinis stabilumas – tai tokia įmonės finansinių išteklių būklė, kurioje ji gali nuolat užtikrinti gamybos procesas, plečiasi ūkinė veikla ir nepatiria finansavimo sunkumų.

Finansinio stabilumo analizė atliekama naudojant įmonės balansą (1 forma) ir lyginant jos turto ir įsipareigojimų dydį bei struktūrą. Kalbant apie finansinį stabilumą, išskiriami šie tipai:

1. Absoliutus finansinis stabilumas reiškia, kad įmonės įsipareigojimų struktūroje nėra skolintų lėšų. Tokio finansinio stabilumo praktiškai nėra.
2. Normalus finansinis stabilumas – tai būsena, kai įmonė savo veiklą aprūpina nuosavu kapitalu ir ilgalaikiais įsipareigojimais.
3. Įmonė tampa finansiškai netvari, kai įmonė tampa priklausoma nuo trumpalaikių paskolų veiklai finansuoti (ilgalaikių paskolų niekas nebeduoda)
4. Kritinis finansinis stabilumas atsiranda tada, kai įmonės ūkinės veiklos neužtikrina įsipareigojimų susidarymo šaltiniai ir įmonė yra ant bankroto slenksčio.

Įmonės finansiniam stabilumui analizuoti yra keletas koeficientų, kurie apskaičiuojami naudojant atitinkamas formules. Pagrindiniai iš jų yra:

Akcijų koncentracijos koeficientas (autonomijos koeficientas).

Šis koeficientas apibūdina įmonės savininkų dalį bendroje į įmonę investuotų lėšų sumoje. Jei šis koeficientas yra Aukšta vertė, tai reiškia, kad įmonė yra finansiškai stabili ir silpnai priklausoma nuo išorės kreditorių. Prie šio finansinio stabilumo rodiklio prisideda ir pritraukto (skolinto) kapitalo koncentracijos koeficientas – jų suma lygi 1 (arba 100%).

Šiuo metu niekas negali vienareikšmiškai atsakyti, kokia turėtų būti nuosavo kapitalo koncentracija, norint išlaikyti normalų finansinį stabilumą. Viskas priklauso nuo regiono, kuriame yra įmonė, ir pramonės, kurioje ji veikia. Pramonės įmonėms šalyse buvusi SSRS dažniausiai galite rasti 60% ar didesnį rodiklį, bankams - 15%.

Finansinės priklausomybės koeficientas.
Šis įmonės finansinio stabilumo rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:

Iš šios formulės matyti, kad finansinės priklausomybės koeficientas yra nuosavo kapitalo koncentracijos koeficiento atvirkštinė vertė. Šį rodiklį kai kurie žmonės geriau suvokia vertindami finansinį stabilumą, nes koeficiento reikšmei 1,6 tampa aišku, kad kiekvienam savininkų lėšų 1 USD tenka 0,6 USD skolintų lėšų.

Nuosavų ir skolintų lėšų santykio koeficientas.
Formulė, pagal kurią apskaičiuojamas toks įmonės finansinio stabilumo rodiklis, atrodo taip:

Šis rodiklis, skirtas įmonės finansiniam stabilumui analizuoti, yra dviejų ankstesnių koeficientų variacija ir visada yra vienu mažesnis už finansinės priklausomybės koeficientą. Taip pat sukurta siekiant palengvinti suvokimą.

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas.
Šis finansinio stabilumo rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:

Jis taip pat glaudžiai susijęs su trimis ankstesniais rodikliais ir skaičiuojamas žmonėms, kuriems tik tokia nuosavų ir skolintų lėšų proporcijos kapitalo struktūroje vaizdavimo forma. Didelė svarba koeficientas gali rodyti tiek bankų pasitikėjimą, tiek įmonės būklę iki įsipareigojimų neįvykdymo, žemą – arba atsargią ir subalansuotą valdymo politiką, arba žemą kreditorių pasitikėjimo lygį. Bet kuriuo atveju finansinio stabilumo analizėje pastebėtas nukrypimas turėtų būti atsargus ir vėlesnis priežasčių išaiškinimas.

Norint išanalizuoti įmonės finansinį stabilumą, nebūtina skaičiuoti visų keturių ankstesnių rodiklių, užtenka pasirinkti patogiausią sau ar asmeniui, kuris priims sprendimą - vis tiek jie rodo tą patį daiktas įvairiomis formomis.

Skolos kapitalo struktūros koeficientas.
Šis finansinio stabilumo rodiklis nustatomas pagal formulę:

Šis įmonės finansinio stabilumo koeficientas parodo, kokią įsipareigojimų dalį sudaro ilgalaikės paskolos. Maža šio rodiklio reikšmė reiškia, kad įmonė yra labai priklausoma nuo trumpalaikių paskolų, taigi ir nuo momentinių rinkos sąlygų.

Ilgalaikių investicijų struktūros koeficientas.
Šis finansinio stabilumo rodiklis gaunamas pagal formulę:

Toks koeficientas skaičiuojamas siekiant gauti informaciją apie tai, kiek ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto finansuoja išorės investuotojai.

Akcinio kapitalo manevringumo koeficientas.
Šis finansinio stabilumo rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:

Naudojant šį įmonės finansinio stabilumo rodiklį, galima nustatyti, kuri dalis naudojama einamojoje veikloje, o kuri kapitalizuojama. Šis rodiklis gali skirtis priklausomai nuo įmonės pramonės šakos, norminė vertė yra 0,4–0,6.

Vienas iš svarbiausias savybes finansinė būklėįmonės – jos veiklos stabilumas ilgalaikėje perspektyvoje. Tai pirmiausia siejama su bendra įmonės finansine struktūra, jos priklausomybės nuo kreditorių ir investuotojų laipsniu. Taigi daugelis verslininkų, tarp jų ir viešojo ūkio sektoriaus atstovai, mieliau į verslą investuoja minimalias savo lėšas, o finansuoja jį skolintais pinigais. Tačiau jei struktūra „nuosavas kapitalas – skolintos lėšos“ yra gerokai pakrypusi į skolą, įmonė gali bankrutuoti, kai keli kreditoriai vienu metu pareikalaus savo lėšų grąžinti „nepatogiu“ metu.

Normalaus finansinio stabilumo tendenciją patvirtina skolos koeficientas: jei skolintų lėšų dalis balanse mažėja, tada pastebima tendencija stiprinti įmonės finansinį stabilumą, todėl ji tampa patrauklesnė verslo partneriams.

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas apibūdina skolos dalį bendrame kapitalo sumoje. Kuo didesnė šio santykio dalis, tuo didesnė įmonės priklausomybė nuo išorinių finansavimo šaltinių.

Pritraukto kapitalo koeficiento normatyvinė vertė turi būti mažesnė arba lygi 0,4. tarptautinis standartas(Europos) iki 50 proc.

2.3.1 lentelė

UAB „PromZhilStroy“ skolinto kapitalo koncentracijos koeficiento skaičiavimo rezultatai 2010–2012 m.

Iš 2.3.1 lentelės duomenų matyti, kad analizuojamu laikotarpiu pastebima PromZhilStroy LLC skolinto kapitalo koncentracijos rodiklio mažėjimo tendencija. Šio rodiklio sumažėjimą 2011 m. 0,04 punkto lėmė balansinės valiutos augimo tempas (109,40 proc.) lenkiantis nuo skolinto kapitalo augimo tempo (101,92 proc.). 2012 m. įmonės skolinio kapitalo koncentracijos rodiklio mažėjimui įtakos turėjo 855 tūkst. rublių sumažėjęs skolinto kapitalo kiekis. balansui padidėjus 12 467 tūkst.

Skolinto kapitalo koncentracijos koeficiento mažėjimas rodo, kad įmonė mažiau naudoja skolintų lėšų ilgalaikiam turtui ir kitoms kapitalo investicijoms finansuoti, pritraukdama savo. Koeficiento normatyvinė reikšmė turi būti mažesnė arba lygi 0,4. Įmonėje šis koeficientas ataskaitiniais metais yra 0,45, o tai rodo teigiamą įmonės finansinio stabilumo stiprėjimo tendenciją, todėl ji tampa patrauklesnė verslo partneriams.

Norint nustatyti kiekvieno straipsnio įtaką skolinto kapitalo dydžiui, būtina atlikti koeficiento faktorinę analizę grandininių pakeitimų metodu.

PromZhilStroy LLC skolinio kapitalo koncentracijos rodiklio pokytis 2011 m.

K kkk 0 \u003d (10975 + 851 + 20510) / 53542 \u003d 0,604.

K kkk konv1 = (10881 + 851 + 20510) / 53542 = 0,602;

K kkk konv2 = (10881 + 900 + 20510) / 53542 = 0,603;

K kkk konv3 = (10881 + 900 + 21176) / 53542 = 0,563;

K kkk 1 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0,563.

K kkk (DZS) \u003d K fu conv1 - K fu0 \u003d 0,602 - 0,604 \u003d -0,002;

K kzk (KZS) \u003d K fu conv2 - K fu conv1 \u003d 0,603 - 0,602 \u003d 0,001;

K kkk (KZ) \u003d K fu 1 - K fu conv2 \u003d 0,563 - 0,603 \u003d -0,040.

K kzk \u003d K fu 1 - K fu 0 = 0,563 - 0,604 \u003d -0,041.

K kzk \u003d? K fu (DZS) +? K fu (KZS) +? K fu (KZ) \u003d -0,002 + 0,001 + (-0,040) +

+ (-0,041) = -0,004.

PromZhilStroy LLC skolinio kapitalo koncentracijos rodiklio pokytis 2012 m.

K kkk 0 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0,563.

Kkk konv1 = (18756 + 900 + 21176) / 58574 = 0,697;

Kkk konv2 = (18756 + 900 + 21176) / 58574 = 0,697;

K kkk konv3 = (18756 + 900 + 12446) / 58574 = 0,548;

K kkk 1 \u003d (18756 + 900 + 12446) / 71041 \u003d 0,452.

K KKK (DZS) \u003d K fu conv1 - K fu0 \u003d 0,697 - 0,563 \u003d 0,134;

K kkk (KZS) \u003d K fu conv2 - K fu conv1 \u003d 0,697 - 0,697 \u003d 0,000;

K kkk (KZ) \u003d K fu 1 - K fu conv2 \u003d 0,548 - 0,697 \u003d -0,149.

K kzk \u003d K fu 1 - K fu 0 = 0,452 - 0,548 \u003d -0,096.

K kzk \u003d? K fu (DZS) +? K fu (KZS) +? K fu (KZ) = 0,134 + 0,000 + (-0,149) +

+ (-0,096) = -0,011.

Veiksnių įtakos PromZhilStroy LLC skolinto kapitalo koncentracijos koeficiento pokyčiui skaičiavimų rezultatai 2009-2011 m. pateiktos 2.3.2 lentelėje.

2.3.2 lentelė

Veiksnių įtaka PromZhilStroy LLC skolinto kapitalo koncentracijos rodiklio pokyčiui 2009-2011 m. laikotarpiu.

2011 m. PromZhilStroy LLC skolinio kapitalo koncentracijos rodiklis sumažėjo 0,004 punkto, o tai buvo pasiekta sumažinus ilgalaikes paskolas. Padidinus trumpalaikių paskolų sumą 49 tūkst. skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas padidėjo 0,001 punkto. Koeficientas sumažėjo 0,040 punkto dėl mokėtinų sąskaitų padidėjimo 666 tūkst. Turto kiekio augimas (atvirkštinis faktorius) paveikė skolinio kapitalo koncentracijos koeficiento sumažėjimą 0,041 punkto.

2012 m. PromZhilStroy LLC skolinio kapitalo koncentracijos rodiklis sumažėjo 0,111 punkto, o tai buvo pasiekta dėl turto padidėjimo. Skolos kapitalo koncentracijos rodiklis nekito dėl nepakitusios trumpalaikių skolinimosi sumos 2011 m. Koeficientas sumažėjo 0,149 punkto dėl mokėtinų sąskaitų sumažėjimo 8 730 tūkst. padidėjus turto dydžiui, o tai savo ruožtu paveikė skolinio kapitalo koncentracijos koeficiento sumažėjimą 0,096 punkto.

Taigi per visą analizuojamą laikotarpį buvo suteiktos trumpalaikės paskolos teigiamą įtaką dėl skolinio kapitalo koncentracijos koeficiento. Neigiama įtaka PromZhilStroy LLC skolinio kapitalo koncentracijos rodikliui iš mokėtinų sumų buvo didžiausia 2012 m. (0,149). 2012 m. ilgalaikiai skolinimai turėjo teigiamos įtakos skolinio kapitalo koncentracijos rodiklio pokyčiui (0,134). Įmonės viso turto įtaka skolinio kapitalo koncentracijos rodikliui 2011-2012 m. buvo neigiamas.

Kapitalo struktūros koeficientas yra kompleksinė sąvoka, numatanti įvertinti skolos ir nuosavo kapitalo finansavimo dalis verslo subjekto kapitalo struktūroje. Tam, atrodo, būtina nustatyti savarankiškumo, priklausomybės, skolinto kapitalo koncentracijos, palūkanų padengimo rodiklius, o kai kuriais atvejais ir viso turto padengimo nuosavomis lėšomis dalį. Skaičiavimo pagrindas yra įmonės finansinių ataskaitų duomenys - Formos Nr.1 ​​ir Nr.2.

Bet kuris investuotojas ar kreditorius, prieš siųsdamas lėšas įmonei, domisi jos mokumo laipsniu ir ypač galimybe grąžinti ilgalaikę skolą. Tokios informacijos šaltinis jiems gali būti kapitalo struktūros rodikliai.

Kapitalo struktūros rodikliai (Kapitalo struktūros rodiklis – CSI, KSK)- tai finansinių rodiklių grupė, leidžianti nustatyti, kiek įmonės skolinto kapitalo (SK) ir nuosavo kapitalo (IK) santykis yra artimas normatyvinei vertei, taip pat nustatyti įmonės finansinę būklę ir mokumą. verslo subjektas.

Nuoroda! Kapitalo struktūros koeficientas leidžia įvertinti skolos ir nuosavybės derinio kokybę, kuriai naudojami keli rodikliai:

• Akcinio kapitalo autonomijos arba koncentracijos koeficientas (Kavt).
• Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas (Kcck).
• Finansinės priklausomybės koeficientas (Kfz).
• Palūkanų padengimo koeficientas (KPP).

KSK leidžia nustatyti įmonės finansinio savarankiškumo laipsnį ir priklausomybę nuo skolintų finansavimo šaltinių, taip pat aiškiai parodo bankroto rizikos lygį dėl pernelyg didelio paskolų naudojimo.

Nuoroda! Jei įmonė naudoja tik skolintas lėšas, tada bankroto rizika yra lygi nuliui. Tačiau tokia padėtis negali būti laikoma optimalia būkle: jei skolinis finansavimas nenaudojamas gamybinei veiklai plėsti ir tobulinti, tuomet manoma, kad valdymas sąmoningai riboja ūkinę veiklą, praranda pajamas ir pelną.

Siekiant sukurti efektyvią gamybą, bet kartu apsaugoti įmonę nuo bankroto, svarbu pasiekti optimalų skolintų ir nuosavų lėšų santykį. Tam naudojami kapitalo struktūros rodikliai.

Kam rūpi skaičiuoti CSC?

Kadangi įmonės finansavimo struktūros rodikliai gali parodyti verslo finansinę būklę, mokumą, visų kanalų panaudojimo efektyvumą, bankroto riziką, gebėjimą padengti įsipareigojimus ilgalaikėje perspektyvoje, įdomu paskaičiuoti. juos. platus ratas asmenys:

• Investuotojai įsitikinę įmonės plėtros perspektyvomis ir stabilia finansine padėtimi.
• Kreditoriai nurodo bankroto rizikos lygį, kuris veikia kaip stabdymo veiksnys nustatant galimybę suteikti paskolas.
• Vadovybė vertina galimybes pritraukti papildomų skolų nepakenkiant savo finansinei galiai.

Pastaba! Kai kuriais atvejais CSC apskaičiuoja vyriausybės reguliavimo institucijos, kai Mes kalbame apie strateginių ūkio šakų įmones ar verslo subjektus, kurių finansinės padėties pablogėjimas gali turėti negrįžtamų padarinių visai šalies ekonomikai.

Kapitalo struktūros koeficiento apskaičiavimo formulė

Kapitalo struktūros rodiklių grupės rodikliai apima kelis atskirus SC ir SC santykiui įvertinti skirtus rodiklius:

1. Autonomijos koeficientas yra finansinis rodiklis, kuris apskaičiuojamas kaip bendros nuosavo kapitalo ir rezervinio kapitalo vertės santykis su įmonės turtu. Tai parodo, kokią dalį savo turto įmonė dengia savo lėšomis.

   Kavt = SA + rezervai / bendras turtas

2. Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas yra finansinis rodiklis, kuris veikia kaip skolinto kapitalo santykis su balansu (bendra turto ar įsipareigojimų vertė). Tai parodo, kokią dalį įmonės finansinių išteklių sudaro skolintas kapitalas.

   Кккк = Trumpalaikiai įsipareigojimai + Ilgalaikiai įsipareigojimai / Balanso valiuta

3. Finansinės priklausomybės koeficientas parodo, kiek įmonė priklauso nuo išorinių finansavimo šaltinių, visų pirma, kiek skolintų lėšų ji pritraukė už 1 rub. paskolos finansavimas.

   Kfz = visi įsipareigojimai / nuosavas kapitalas + rezervai

4. Palūkanų padengimo koeficientas dažnai vadinamas kreditorių apsaugos rodikliu, nes parodo, kiek kartų per metus įmonė uždirbo lėšų paskolos įsipareigojimams apmokėti.

   Kpp = pelnas prieš palūkanas ir mokesčius / mokėtinos palūkanos

Apskaičiavus aukščiau pateiktus keturis rodiklius, galima suformuluoti galutinę išvadą, kiek optimalus yra skolintų ir nuosavų lėšų santykis tyrimo objekto rėmuose.

Pastaba! Dažnai kartu su aukščiau nurodytais rodikliais jie apskaičiuoja viso turto (Total Equity Assets) padengimo koeficientą savo lėšomis. Tačiau jis skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos, todėl yra neprivalomas.

Kokia yra optimali rodiklių reikšmė?

Nepriklausomai nuo veiklos masto ir veiklos šakos, įmonės turėtų siekti bendro standartinio skolos ir nuosavo kapitalo finansavimo santykio.

Bet kurio normatyvinės vertės kapitalo struktūros koeficiento perviršis rodo veiksnių, prisidedančių prie verslo finansinio stabilumo mažėjimo, raidą.

Svarbus punktas! Bet kurios pramonės šakos įmonė privalo savo veikloje naudoti ne tik savo, bet ir skolintas lėšas. Optimalus skolos ir nuosavybės finansavimo santykis yra atitinkamai 60%/40%. Jei jis perkeliamas į nuosavą kapitalą, sakoma, kad įmonė neefektyviai naudoja svertą. Jei ZK yra daugiau nei 60%, tada įmonės finansinė padėtis yra destabilizuota. Kai santykis yra 80% / 20%, įmonė laikoma bankrutavusia.

Rodiklių skaičiavimo pavyzdžiai

Išsamesnė įmonės finansinės būklės vertinimo tvarka, pagrįsta kapitalo struktūros rodiklių sistema, pateikta jų skaičiavimo pavyzdžiuose Rusijos įmonėms: Vnešekonombank valstybinė korporacija ir PJSC Surgutneftegaz.

Visa informacija, skirta įmonės finansavimo struktūrai nustatyti, pateikiama įmonės finansinėse ataskaitose - formoje Nr. 1 (balansas) ir formoje Nr. 2 (pelno (nuostolio) ataskaita).

Išvada! Remiantis Vnesheconombank kapitalo struktūros koeficientų skaičiavimo rezultatais, buvo atskleista reikšminga skolintų finansavimo šaltinių priklausomybė. Visų pirma, savarankiškumo rodiklis rodo nuosavų lėšų nepakankamumą, o priklausomybės nuo paskolų rodiklis – pernelyg didelę reikšmę. Ją nuo bankroto saugo normalioji skolos koncentracijos koeficiento vertė, taip pat nuosavų lėšų buvimas palūkanų mokėjimui užtikrinti. Dinamikoje pastebimas lėtas nuosavų lėšų augimas ir skolintų lėšų mažėjimas.

„Vnesheconombank“ per didelis skolos finansavimas negresia bankroto bylai, nes lėšos pritraukiamos su valstybės parama – mažomis palūkanomis.

Pateikta informacija yra paimta iš korporacijos konsoliduotų finansinių ataskaitų, kurios yra viešai prieinamos.

Išvada! Remiantis UAB „Surgutneftegas“ kapitalo struktūros rodiklių skaičiavimo rezultatais, nustatyta, kad visi rodikliai yra priimtinos ribose: įmonė turi solidų nuosavą kapitalą (Kavt) ir optimaliai išnaudoja skolos finansavimą (Kfz ir Kkzk). Kalbant apie CPP, per 2014–2015 m. įmonė gavo mažą pelną dėl sumažėjusios naftos kainos, kuri neleido iš nuosavo kapitalo grąžinti palūkanų už įsipareigojimus, tačiau 2016 m.

Kapitalo struktūros rodiklius patogiausia atlikti skaičiuoklių rengyklėje Excel. Visi aukščiau pateikti pavyzdžiai pateikti