Skolos kapitalo koncentracijos koeficiento standartas. Kapitalo struktūros koeficientas yra verslo mokumo ir finansinės būklės vertinimo pagrindas

Rusijos Federacijos bendrojo ir profesinio švietimo ministerija

Uljanovsko valstybinis technikos universitetas

Padalinys: Informacinės sistemos

Pranešimas

dėl laboratorinio darbo Nr.4

„Techninė ir ekonominė įmonės analizė“

Pasirinkimo numeris 4

Užbaigta:

ISEd-52 grupės mokinys

Potekhin A.S.

Patikrintas mokytojo:

Šančenko N.I.

Uljanovskas 2010 m

Finansinio stabilumo analizė

Pratimas:

Pagal balansą (1 forma) išanalizuokite įmonės finansinį stabilumą – apskaičiuokite rodiklius iš lentelės. 3.2. ir apibūdinti įmonės finansinį stabilumą ir stebimą jų dabartinę dinamiką.

Sprendimas:

Įmonės finansinio stabilumo rodikliai

vardas indikatorius	Standartinė vertė	laikotarpio pradžia	laikotarpio pabaiga	Pakeitimai
1. Nuosavybės koncentracijos koeficientas
2. Finansinės priklausomybės koeficientas
3. Nuosavybės lankstumo koeficientas
4. Pritraukto kapitalo koncentracijos koeficientas
5. Ilgalaikių investicijų struktūros koeficientas
6. Ilgalaikio sverto koeficientas
7. Kapitalo struktūros santykis
8. Skolintų ir nuosavų lėšų santykis

Išvados:

Koncentracijos faktorius apibūdina įmonės savininkų dalį bendroje jos veikloje avansuojamų lėšų sumoje. Kuo didesnė šio koeficiento reikšmė, tuo įmonė yra finansiškai stabilesnė, stabilesnė ir nepriklausoma nuo išorės kreditorių. Nagrinėjamu laikotarpiu šio koeficiento dinamika yra neigiama, nors nuokrypis nedidelis – 0,02.

Finansinės priklausomybės koeficientas- Rodo įmonės priklausomybę nuo skolintų lėšų. Per didelis skolinimasis sumažina įmonės mokumą, kenkia jos finansiniam stabilumui ir atitinkamai mažina sandorio šalių pasitikėjimą juo ir sumažina tikimybę gauti paskolą. Šio koeficiento vertė laikotarpio pabaigoje padidėjo (+0,06), o tai rodo šios įmonės finansinės priklausomybės didėjimą.

Nuosavybės manevringumo koeficientas- parodo, kokia nuosavo kapitalo dalis naudojama einamajai veiklai finansuoti. Rekomenduojama vertė yra 0,5 ir daugiau. Tai priklauso nuo įmonės veiklos pobūdžio: kapitalui imliose pramonės šakose normalus jos lygis turėtų būti žemesnis nei imliose medžiagoms. Šio koeficiento reikšmė laikotarpio pabaigoje išlieka aukštesnė už standartą, tačiau lyginant su laikotarpio pradžia, dinamika yra neigiama (-0,05).

Kapitalo koncentracijos koeficientas- rodo pritraukto kapitalo dalį. Dinamika teigiama (+0,02).

Ilgalaikių investicijų struktūros santykis- parodo, kokia ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto dalis finansuojama iš ilgalaikio skolinimo šaltinių. Maža šio koeficiento reikšmė gali reikšti, kad neįmanoma pritraukti ilgalaikių paskolų ir paskolų, o per didelė reikšmė arba galimybę pateikti patikimą užstatą ar finansines garantijas, arba didelę priklausomybę nuo trečiųjų šalių investuotojų. Dinamika neigiama (-0,04).

Ilgalaikio skolinimosi koeficientas- parodo, kuri dalis formavimosi šaltiniuose yra išorėje Turimas turtas ataskaitų sudarymo dieną apskaitytas nuosavame kapitale, o kurios už ilgalaikes skolintas lėšas. Ypač Aukšta vertėšis rodiklis rodo didelę priklausomybę nuo pritraukiamo kapitalo, poreikį ateityje mokėti dideles sumas Pinigai kaip paskolų palūkanos. Pastebima neigiama tendencija (sumažėjimas beveik dvigubai -0,42). Tai rodo priklausomybės nuo pritraukto kapitalo mažėjimą.

Kapitalo struktūros santykis- parodo, kokia įmonės dalis analizuojamu laikotarpiu turi ilgalaikių įsipareigojimų. Neigiama dinamika šiuo atveju (-0,02) rodo ilgalaikių įsipareigojimų mažėjimą.

Skolintų ir nuosavų lėšų santykis- parodo, kiek nuosavų lėšų sudaro 1 skolinto kapitalo rublis. Rekomenduojama minimali reikšmė yra 1. Yra teigiama tendencija (+0,06).

Kapitalo struktūra- į šiuolaikinę finansinę analizę įtraukta sąvoka, nurodanti skolos ir nuosavo kapitalo finansavimo šaltinių derinį (santykį), kurią įmonė priima įgyvendindama savo rinkos strategiją. Skolos finansavimo pritraukimas turėtų padėti pasiekti strateginius savininko tikslus.

Kapitalo struktūros rodikliai apima:

Norint nustatyti galimos bankroto rizikos laipsnį, susijusį su skolintų lėšų panaudojimu, naudokite kapitalo struktūros rodikliai(finansinis stabilumas). Jie atspindi nuosavų ir skolintų lėšų santykį įmonės finansavimo šaltiniuose, apibūdina įmonių finansinės nepriklausomybės nuo kreditorių laipsnį.

Autonomijos koeficientas (nuosavo kapitalo koncentracija)

Koeficientas parodo nuosavų lėšų dalį bendroje finansavimo šaltinių sumoje:

Ka \u003d nuosavas kapitalas / turto suma

Šis rodiklis lemia „svetimų pinigų“ dalį bendroje pretenzijų į įmonės turtą sumoje. Kuo didesnis šis koeficientas, tuo didesnė tikėtina skolintojo rizika. Tai yra pagrindinis ir plačiausias vertinimas, kurį galima atlikti siekiant įvertinti skolintojo riziką.

Ši nuosavybės koncentracijos koeficiento reikšmė leidžia manyti, kad visi įsipareigojimai gali būti padengti nuosavomis lėšomis. Šio rodiklio padidėjimas labiau atskleidžia nepriklausomybę nuo trečiųjų šalių finansinių investicijų. Kartu šio rodiklio mažėjimas rodo finansinio stabilumo susilpnėjimą. Todėl kuo didesnis šis koeficientas, tuo patikimesnė įmonės finansinė padėtis ieško bankų ir kreditorių.

Skolos pritraukimo koeficientas

Šis koeficientas parodo skolintų lėšų dalį bendroje finansavimo šaltinių sumoje.

Koeficientas apibūdina įmonės priklausomybės nuo skolintų lėšų laipsnį. Tai rodo, kiek skolintų lėšų tenka vienam rubliui nuosavo turto.

Kpz \u003d skolintas kapitalas / turto suma

Atitinkamai, šio rodiklio reikšmė turėtų būti mažesnė nei 0,5. Kuo šis koeficientas didesnis, tuo įmonė turi daugiau paskolų ir tuo labiau rizikinga situacija, kuri galiausiai gali lemti įmonės nemokumą.

Ilgalaikio turto padengimo koeficientas

KPV = (nuosavas kapitalas + ilgalaikės paskolos) / ilgalaikis turtas

Nuolatinio kapitalo perteklius per ilgalaikį turtą rodo įmonės mokumą ilgalaikėje perspektyvoje. Įmonės finansinė padėtis gali būti laikoma stabilia, jei koeficiento reikšmė yra ne mažesnė kaip 1,1. Šio koeficiento vertė mažesnė nei 0,8 rodo gilią finansų krizę.

Palūkanų padengimo koeficientas (kreditoriaus apsauga)

Jis apibūdina kreditorių apsaugos nuo palūkanų nemokėjimo laipsnį ir parodo, kiek kartų per metus įmonė uždirbo lėšų paskolų palūkanoms mokėti.

Kpp = pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (apskaitinis pelnas) / mokėtinos palūkanos

Didesnė nei 1,0 santykio reikšmė reiškia, kad įmonė turi pakankamai pelno mokėti paskolų palūkanas, t.y. kreditoriai yra apsaugoti.

Nuosavo apyvartinio kapitalo turto padengimo koeficientas

Koeficientas parodo nuosavo apyvartinio kapitalo dalį (neto apyvartinis kapitalas) į bendrą finansavimo šaltinių sumą ir nustatoma pagal formulę:

Kpa = nuosavas apyvartinis kapitalas / turto suma

Koeficiento reikšmė turi būti ne mažesnė kaip 0,1.

Reikėtų nepamiršti, kad racionaliu (optimaliu) įmonės finansų formavimo variantu laikomas toks, kai ilgalaikis turtas įgyjamas įmonės nuosavų lėšų ir ilgalaikių paskolų sąskaita, o apyvartinis kapitalas – iki ¼ iš nuosavų lėšų ir ilgalaikių paskolų, ¾ - iš trumpalaikių paskolų .

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas -balanso formulė mes svarstysime toliau – atspindi įmonės skolos naštos laipsnį. Panagrinėkime šio rodiklio apskaičiavimo specifiką, taip pat jo vertės aiškinimą.

Kaip apskaičiuoti skolinio kapitalo koncentracijos koeficientą (pagal balansą)

Koeficientas apie kurį klausime, parodo išorės paskolų sugeneruoto turto santykį su visu įmonės kapitalu. Tiesą sakant, įmonės skolos naštos laipsnis. Tai apima ir trumpalaikes, ir ilgalaikes paskolas.

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas nustatomas pagal formulę:

KZ \u003d SD / PO,

KZ - skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas;

SD - trumpalaikių ir ilgalaikių skolų suma analizuojamo laikotarpio pabaigoje;

ON – organizacijos įsipareigojimų vertė analizuojamo laikotarpio pabaigoje (balanso valiuta).

Jei analizuojamas laikotarpis yra 1 metai, tada SD rodiklis atitiks organizacijos balanso 1400 ir 1500 eilučių reikšmių sumą. Programinės įrangos rodiklis yra 1700 eilutės reikšmė (balanso 1300, 1400 ir 1500 eilučių rodiklių suma).

Nuosavų ir skolintų lėšų koncentracijos koeficientai: rodiklių santykis

Labai artimas savo esme ir ekonomine prasme skolintų lėšų koncentracijos koeficientui yra dar vienas rodiklis – koeficientas, atspindintis įmonės nuosavo kapitalo koncentraciją.

Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

KS = SK / PO,

KS – nuosavybės koncentraciją atspindintis koeficientas;

SC – įmonės įstatinio kapitalo vertė.

SC rodiklis yra įmonės balanso 1300 eilutėje.

Kuo didesnis COP, tuo geriau. Sveikintina, jei jo vertė viršija 0,5 (tai yra, įmonė turi 50% ar daugiau nuosavo kapitalo). Kokia yra optimali skolinto kapitalo koncentraciją atspindinčio koeficiento reikšmė?

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas: optimali vertė

Skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas normalizuojamas atsižvelgiant į konkrečios įmonės verslo procesų specifiką. Neoficialus visos pramonės šakos standartas yra 0,5 ar mažesnis (taigi, įmonėje leidžiama turėti iki 50% skolinto kapitalo).

• Įprastas požiūris yra tas, kad svarstomas koeficientas įvertinamas dinamikoje. Jos augimas gali rodyti verslo valdymo sunkumus arba tai, kad įmonė yra priversta vystytis daugiausia pritrauktų lėšų sąskaita.
• Kitas būdas yra apskaičiuoti koeficientą vidutinėmis vertėmis. Taigi, jei ataskaitinio laikotarpio pradžioje jis yra 40%, o pabaigoje - 60%, tada jo vidutinė vertė atitiks visos pramonės normą.

Apskritai skolos kapitalo koncentracijos koeficientas, mažesnis nei 0,5, yra laikomas teigiamu kriterijumi vertinant įmonės valdymo efektyvumą. Tai akivaizdu:

• kuo mažesnė įmonei tenkanti skolų našta, tuo mažiau bus nukreipiamas kapitalas mokėti kreditoriui palūkanas;
• kuo daugiau įmonė turi nuosavų lėšų aptarnavimo veiklai, tuo geresni apyvartos ir panaudojimo efektyvumo rodikliai apyvartinis kapitalas.

Savo ruožtu per žemi KZ rodikliai – pavyzdžiui, mažesnis nei 0,1 – gali rodyti, kad įmonė dėl kažkokių priežasčių negali paimti paskolų, kurių gali prireikti.

Žemas koeficientas gali susidaryti dėl to, kad potencialūs skolintojai atsisako paskolų įmonei, manydami, kad jos verslo modelis yra nepakankamai stabilus. Kita galima priežastis Analogiška kreditorių politika – įmonėje nebuvimas pakankamai likvidaus turto, kurį būtų galima panaudoti kaip užstatą.

Rezultatai

Skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas atspindi skolintų lėšų sąskaita suformuotą įmonės turto dalį. Šis rodiklis apskaičiuojamas naudojant balansą. Optimali jo vertė yra 0,1–0,5. Ekonomine prasme nagrinėjamas koeficientas papildo nuosavybės koncentracijos koeficientą – optimali jo reikšmė savo ruožtu turėtų būti didesnė nei 0,5.

Daugiau apie kapitalo formavimo įmonėje specifiką galite sužinoti straipsniuose:

• ;
• .

Viena iš stabilios įmonės padėties savybių yra jos finansinis stabilumas.

Sekantis finansinio stabilumo rodikliai, apibūdina kiekvieno įmonės turto elemento ir viso turto nepriklausomumą, leidžia įvertinti, ar įmonė yra pakankamai finansiškai stabili.

Paprasčiausi finansinio stabilumo rodikliai apibūdina turto ir įsipareigojimų santykį apskritai, neatsižvelgiant į jų struktūrą. Svarbiausias šios grupės rodiklis yra autonomijos koeficientas(arba finansinė nepriklausomybė, arba nuosavybės koncentracija turte).

Stabili įmonės finansinė padėtis yra sumaniai valdant visą gamybos ir ekonominių veiksnių, lemiančių įmonės veiklos rezultatus, rinkinį. Finansinį stabilumą lemia tiek ekonominės aplinkos, kurioje įmonė veikia, stabilumas, tiek jos veiklos rezultatai, aktyvus ir efektyvus reagavimas į vidinių ir išorinių veiksnių pokyčius.

Kiek stabilią ar nestabilią galima pasakyti apie tą ar kitą įmonę, žinant, kokia stipri įmonės priklausomybė nuo skolintų lėšų, kaip ji gali laisvai manevruoti savo kapitalu, nerizikuojant mokėti papildomas palūkanas ir baudas už nemokėjimą ar nepilną skolintų lėšų apmokėjimą. laiku apmokėtos sąskaitos.

Ši informacija pirmiausia svarbi įmonės rangovams (žaliavų tiekėjams ir gaminių (darbų, paslaugų) vartotojams). Jiems svarbu, koks stiprus įmonės, su kuria jie dirba, nenutrūkstamo proceso finansinis saugumas.

Kaip vieną iš įmonės finansinio stabilumo nustatymo modelių galima išskirti:

Finansinis stabilumas- tai įmonės gebėjimas manevruoti priemonėmis, finansinė nepriklausomybė. Tai ir tam tikra įmonės buhalterinės apskaitos būklė, garantuojanti nuolatinį jos mokumą. Įmonės būklės stabilumo laipsnis sąlyginai skirstomas į 4 tipus (lygmenis).

1. Absoliutus įmonės stabilumas. Visos paskolos rezervams padengti (IR) yra visiškai padengtos nuosavu apyvartiniu kapitalu (COC), tai yra, nėra priklausomybės nuo išorės kreditorių. Ši sąlyga išreiškiama nelygybe: 33< СОС.
2. Normalus įmonės stabilumas. Atsargoms padengti naudojami įprasti aprėpties šaltiniai (NIP). NIP \u003d SOS + ZZ + Atsiskaitymai su kreditoriais už prekes.
3. Nestabili įmonės būklė. Norint padengti rezervus, reikalingi papildomi padengimo šaltiniai įprastiniams padengti. SOS< ЗЗ < НИП
4. Įmonės krizė. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Akcijų koncentracijos koeficientas

Nustato savininkų į įmonės veiklą investuojamų lėšų dalį. Kuo didesnė šio koeficiento reikšmė, tuo įmonė yra finansiškai stabilesnė, stabilesnė ir nepriklausoma nuo išorės kreditorių.

Nuosavybės koncentracijos koeficientas apskaičiuojamas pagal šią formulę:

Finansinės priklausomybės koeficientas.

Įmonės finansinės priklausomybės koeficientas reiškia, kiek įmonės turto yra finansuojamas skolintomis lėšomis. Per didelis skolinimasis sumažina įmonės mokumą, kenkia jos finansiniam stabilumui ir atitinkamai mažina sandorio šalių pasitikėjimą juo ir sumažina tikimybę gauti paskolą.

Tačiau per didelė nuosavų lėšų dalis įmonei taip pat yra nuostolinga, nes jei įmonės turto pelningumas viršija skolintų lėšų šaltinių savikainą, tai dėl nuosavų lėšų trūkumo pravartu imti paskolą. Todėl kiekviena įmonė, priklausomai nuo veiklos srities ir nustatyti Šis momentas užduotis, kurias turite išsikelti sau normatyvinė vertė koeficientas.

Finansinės priklausomybės koeficientas apskaičiuojamas pagal šią formulę:

kur SC – WB equity – balanso valiuta

Akcinio kapitalo manevringumo koeficientas.

Manevringumo koeficientas apibūdina, kokia nuosavų lėšų šaltinių dalis yra mobilios formos ir yra lygus visų nuosavų lėšų šaltinių sumos ir ilgalaikio turto savikainos skirtumo santykiui su visų nuosavų lėšų šaltinių suma. lėšos ir ilgalaikės paskolos bei paskolos.

Tai priklauso nuo įmonės veiklos pobūdžio: kapitalui imliose pramonės šakose normalus jos lygis turėtų būti žemesnis nei imliose medžiagoms.

Nuosavybės lankstumo koeficientas apskaičiuojamas pagal šią formulę:

kur SOS – nuosavas apyvartinis kapitalas SK – nuosavas kapitalas

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas iš esmės yra labai panašus į nuosavybės koncentracijos koeficientą ()

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas apskaičiuojamas pagal šią formulę:

kur ZK- skolinto kapitalo(ilgalaikiai ir trumpalaikiai įmonės įsipareigojimai) WB – balanso valiuta

Ilgalaikių investicijų struktūros koeficientas

Koeficientas parodo ilgalaikių įsipareigojimų dalį įmonės ilgalaikio turto apimtyje.

Maža šio koeficiento reikšmė gali reikšti, kad neįmanoma pritraukti ilgalaikių paskolų ir paskolų, o per didelė reikšmė arba galimybę pateikti patikimą užstatą ar finansines garantijas, arba didelę priklausomybę nuo trečiųjų šalių investuotojų.

Ilgalaikių investicijų struktūros koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

kur DP - - ilgalaikiai įsipareigojimai () VOA - ilgalaikis įmonės turtas

Ilgalaikio skolinimosi koeficientas

Ilgalaikio skolinimosi koeficientas apibrėžiamas kaip ilgalaikių paskolų ir paskolų santykis su nuosavų lėšų šaltinių ir ilgalaikių paskolų ir skolinimosi suma.

Ilgalaikio skolintų lėšų pritraukimo koeficientas parodo, kokia ilgalaikio turto formavimo šaltinių dalis ataskaitų datą tenka nuosavam kapitalui, o kokia – ilgalaikiam skolintoms lėšoms. Ypač didelė šio rodiklio reikšmė rodo stiprią priklausomybę nuo pritraukiamo kapitalo, poreikį ateityje mokėti dideles pinigų sumas paskolų palūkanų forma ir kt.

Ilgalaikio skolinimosi koeficientas apskaičiuojamas pagal šią formulę:

kur DP – ilgalaikiai įsipareigojimai () SC – įmonės nuosavas kapitalas

Skolos struktūros santykis

Rodiklis parodo, iš kokių šaltinių formuojamas įmonės skolintas kapitalas. Atsižvelgiant į įmonės kapitalo formavimo šaltinį, galima daryti išvadą, kaip formuojasi įmonės ilgalaikis ir trumpalaikis turtas, nes ilgalaikiam turtui įsigyti (atstatyti) dažniausiai imamos ilgalaikės skolintos lėšos, t. ir trumpalaikės paskolos trumpalaikiam turtui įsigyti ir einamajai veiklai vykdyti.

Skolos kapitalo struktūros koeficientas apskaičiuojamas pagal šią formulę:

kur DP – ilgalaikiai įsipareigojimai () ZK – skolintas kapitalas

Skolos ir nuosavybės santykis

Kuo daugiau koeficientas viršija 1, tuo didesnė įmonės priklausomybė nuo skolintų lėšų. Leistiną lygį dažnai lemia kiekvienos įmonės veiklos sąlygos, pirmiausia apyvartinių lėšų apyvartos greitis. Todėl papildomai būtina nustatyti analizuojamo laikotarpio atsargų ir gautinų sumų apyvartumo tempą. Jei gautinos sumos sukasi greičiau nei apyvartinis kapitalas, tai reiškia gana didelį pinigų srautų įmonei intensyvumą, t.y. dėl to – nuosavų lėšų padidėjimas. Todėl esant didelei materialinio apyvartinio kapitalo apyvartai ir dar didesnei gautinų sumų apyvartai nuosavų ir skolintų lėšų santykis gali būti daug didesnis nei 1.

Nuosavų ir skolintų lėšų santykis apskaičiuojamas pagal šią formulę:

kur SC yra įmonės nuosavas kapitalas, ZK yra skolintas kapitalas

Finansinio stabilumo rodiklis, koeficientas, finansinis stabilumas, nuosavybės koncentracijos koeficientas, kapitalas, kapitalo koncentracija, finansinė priklausomybė, judrumas