Gjeldskapitalkonsentrasjonsgrad viser. Analyse av foretakets finansielle stabilitet

Hvor stabilt eller ustabilt kan dette eller hint foretaket sies, å vite hvor sterk selskapets avhengighet av lånte midler, hvor fritt det kan manøvrere sin egen kapital, uten risiko for å betale ekstra renter og bøter for manglende betaling, eller ufullstendig betaling av leverandørgjeld i tide.

Denne informasjonen er først og fremst viktig for entreprenører (leverandører av råvarer og forbrukere av produkter (verk, tjenester)) til bedriften. Det er viktig for dem hvor sterk den økonomiske sikkerheten til den uavbrente prosessen til bedriften de jobber med.

Som en av definisjonsmodellene finansiell stabilitet bedrifter kan identifiseres som følger:

Finansiell stabilitet- dette er bedriftens evne til å manøvrere midler, økonomisk uavhengighet. Det er også en viss tilstand i selskapets regnskap, som garanterer dets konstante soliditet. Graden av stabilitet til foretakets tilstand er betinget delt inn i 4 typer (nivåer).

1. Absolutt stabilitet i bedriften. Alle lån for å dekke reserver (IR) dekkes fullt ut av egen arbeidskapital (COC), det vil si at det ikke er avhengighet av eksterne kreditorer. Denne tilstanden uttrykkes ved ulikheten: 33< СОС.
2. Normal stabilitet i bedriften. Normale dekningskilder (NIP) brukes til å dekke aksjer. NIP \u003d SOS + ZZ + Oppgjør med kreditorer for varene.
3. Ustabil tilstand for bedriften. For å dekke reserver kreves det ytterligere dekningskilder for å dekke de normale. SOS< ЗЗ < НИП
4. Krisetilstand for virksomheten. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Aksjekonsentrasjonsforhold

Bestemmer andelen av midler investert i virksomheten til foretaket av eierne. Jo høyere verdien av dette forholdet er, desto mer finansielt stabil, stabil og uavhengig av eksterne kreditorer er foretaket.

Aksjekonsentrasjonsforholdet beregnes ved å bruke følgende formel:

Koeffisient for økonomisk avhengighet.

Foretakets økonomiske avhengighetskoeffisient betyr hvor mye foretakets eiendeler finansieres av lånte midler. For mye lån reduserer foretakets soliditet, undergraver dets finansielle stabilitet og reduserer følgelig tilliten til motpartene til det og reduserer sannsynligheten for å få lån.

Imidlertid er en for stor andel av egenkapitalen også ulønnsom for foretaket, siden hvis lønnsomheten til foretakets eiendeler overstiger kostnadene for kilder til lånte midler, er det gunstig å ta et lån på grunn av mangel på egne midler. Derfor, hver virksomhet, avhengig av aktivitetsfeltet og satt på dette øyeblikket oppgaver, må du angi selv den normative verdien av koeffisienten.

Det økonomiske avhengighetsforholdet beregnes ved å bruke følgende formel:

hvor SC - WB egenkapital - balansevaluta

Manøvrerbarhetskoeffisienten til egenkapital.

Manøvrerbarhetskoeffisienten karakteriserer hvor stor andel av kilder til egenkapital som er i mobil form og er lik forholdet mellom forskjellen mellom summen av alle kilder til egenkapital og kostnaden utenfor omløpsmidler til summen av alle kilder til egne midler og langsiktige lån og innlån.

Det avhenger av arten av virksomhetens aktivitet: I kapitalintensive bransjer bør dets normale nivå være lavere enn i materialintensive.

Egberegnes ved å bruke følgende formel:

hvor SOS - egen arbeidskapital SK - egenkapital

Konsentrasjonsgrad for gjeldskapital

Gjeler i hovedsak veldig likt aksjekonsentrasjonsforholdet ()

Gjelberegnes ved å bruke følgende formel:

hvor ZK- lånt kapital(langsiktig og kortsiktig forpliktelse til foretaket) WB - balansevaluta

Langsiktig investeringsstrukturforhold

Forholdet viser andelen langsiktig gjeld i volumet av anleggsmidler til foretaket.

En lav verdi av dette forholdet kan indikere umuligheten av å tiltrekke seg langsiktige lån og lån, mens en for høy verdi enten indikerer muligheten for å stille pålitelige sikkerheter eller finansielle garantier, eller en sterk avhengighet av tredjepartsinvestorer.

Koeffisienten til strukturen til langsiktige investeringer beregnes i henhold til følgende formel:

hvor DP - - langsiktig gjeld () VOA - anleggsmidler til foretaket

Langsiktig lånegrad

Langsiktig innlånsgrad er definert som forholdet mellom langsiktige lån og innlån til summen av kilder til egenkapital og langsiktige lån og innlån.

Koeffisienten for langsiktig tiltrekning av lånte midler viser hvilken del av kildene til dannelse av anleggsmidler på rapporteringsdatoen som faller på egenkapital, og hvilken del på langsiktige lånte midler. En spesielt høy verdi av denne indikatoren indikerer en sterk avhengighet av tiltrukket kapital, behovet for å betale betydelige beløp i fremtiden Penger i form av renter på lån mv.

Den langsiktige lånegraden beregnes ved å bruke følgende formel:

hvor DP - langsiktig gjeld () SC - egenkapital i foretaket

Gjeldsstrukturforhold

Indikatoren viser fra hvilke kilder den lånte kapitalen til foretaket er dannet. Avhengig av kilden til kapitaldannelsen til foretaket, kan det konkluderes med hvordan foretakets anleggsmidler og omløpsmidler dannes, siden langsiktige lånte midler vanligvis tas for anskaffelse (gjenoppretting) av anleggsmidler, og kortsiktige lån til erverv av omløpsmidler og gjennomføring av løpende virksomhet.

Gjeldskapitalstrukturforholdet beregnes ved å bruke følgende formel:

hvor DP - langsiktig gjeld () ZK - lånt kapital

Gjeld i forhold til egenkapital

Jo mer koeffisienten overstiger 1, jo større er foretakets avhengighet av lånte midler. Det tillatte nivået bestemmes ofte av driftsforholdene til hver bedrift, først og fremst av hastigheten på omsetningen av arbeidskapital. Derfor er det i tillegg nødvendig å bestemme omsetningshastigheten for varelager og fordringer for den analyserte perioden. Dersom kundefordringer snur raskere enn arbeidskapital, noe som betyr en ganske høy intensitet av kontantstrøm til foretaket, dvs. som et resultat - en økning i egne midler. Derfor, med en høy omsetning av materiell arbeidskapital og en enda høyere omsetning av kundefordringer, kan forholdet mellom egne og lånte midler være mye høyere enn 1.

Forholdet mellom egne og lånte midler beregnes i henhold til følgende formel:

der SC er egenkapitalen til bedriften ZK er lånt kapital

Finansiell stabilitet, forholdstall, finansiell stabilitet, aksjekonsentrasjonsforhold, kapital, kapitalkonsentrasjon, finansiell avhengighet, smidighet

Hver bedrift, firma eller organisasjon er rettet mot å tjene penger. Det er overskuddet som gjør det mulig å gjennomføre en investeringspolitikk i egne driftsmidler og anleggsmidler, for å utvikle produksjonskapasitet og innovative produkter. For å vurdere utviklingsretningen til virksomheten er det nødvendig med referansepunkter.

Slike målestokker i finansplanen og finanspolitikken er koeffisientene for finansiell stabilitet.

Definisjon av finansiell stabilitet
Finansiell stabilitet er graden av soliditet (kredittverdighet) til foretaket, eller andelen av foretakets samlede stabilitet, som bestemmer tilgjengeligheten av midler for å opprettholde en stabil og effektiv drift av foretaket. Vurderingen av finansiell stabilitet er milepæl finansiell analyse foretaket viser derfor graden av uavhengighet til foretaket fra dets gjeld og forpliktelser.

Typer finansielle styrkeforhold

Den første koeffisienten som karakteriserer foretakets finansielle stabilitet er finansiell stabilitetsforhold, som bestemmer dynamikken til endringer i tilstanden til de økonomiske ressursene til foretaket i forhold til hvor mye det totale budsjettet til foretaket kan dekke kostnadene ved produksjonsprosessen og andre formål. Følgende typer koeffisienter (indikatorer) for finansiell stabilitet kan skilles:

Det finansielle stabilitetsforholdet bestemmer suksessen til foretaket, fordi dets verdier kjennetegner hvor mye foretaket (organisasjonen) avhenger av lånte midler til kreditorer og investorer og foretakets evne til å oppfylle sine forpliktelser på en rettidig måte og fullt ut. . Høy avhengighet av lånte midler kan hemme virksomhetens aktivitet ved en ikke-planlagt betaling.

Økonomiske avhengighetsforhold

Koeffisienten for økonomisk avhengighet er en slags koeffisienter for den finansielle stabiliteten til et foretak og viser i hvilken grad dets eiendeler er forsynt med lånte midler. En stor andel av formuesfinansiering med lånte midler viser lav soliditet i foretaket og lav finansiell stabilitet. Dette påvirker i sin tur allerede kvaliteten på forholdet til partnere og finansinstitusjoner (banker). Et annet navn for koeffisienten for økonomisk avhengighet (uavhengighet) er koeffisienten for autonomi (mer detaljert).

Den høye verdien av egne midler i foretakets eiendeler er heller ikke en indikator på suksess. Lønnsomheten til en virksomhet er høyere når virksomheten i tillegg til egne midler også bruker lånte midler. Oppgaven er å bestemme det optimale forholdet mellom egne og lånte midler for effektiv funksjon. Formelen for å beregne det økonomiske avhengighetsforholdet er som følger:

Finansiell avhengighetsgrad = Balanse / Egenkapital

Aksjekonsentrasjonsforhold

Denne indikatoren for finansiell stabilitet viser andelen av selskapets midler som er investert i organisasjonens aktiviteter. En høy verdi av denne finansielle stabilitetsraten indikerer lav grad av avhengighet av eksterne kreditorer. For å beregne dette forholdet mellom finansiell stabilitet, må du:

Aksjekonsentrasjonsforhold = Egenkapital / Balanse

Forhold mellom egne og lånte midler

Dette forholdet mellom finansiell stabilitet viser forholdet mellom egne og lånte midler fra foretaket. Hvis denne koeffisienten overstiger 1, anses foretaket som uavhengig av de lånte midlene til kreditorer og investorer. Hvis mindre, anses det som avhengig. Det er også nødvendig å ta hensyn til hastigheten på omsetning av arbeidskapital, derfor er det i tillegg også nyttig å ta hensyn til hastigheten på omsetning av fordringer og hastigheten på materiell arbeidskapital. Hvis fordringer snur raskere enn arbeidskapital, viser dette en høy intensitet av kontantstrømmer inn i organisasjonen. Formelen for å beregne denne indikatoren:

Forhold mellom egne og lånte midler = Egne midler / Lånt kapital i foretaket

Egenkapital manøvrerbarhetsforhold

Denne finansielle stabilitetsraten viser størrelsen på selskapets egne kontantkilder i mobilform. Standardverdien er 0,5 og høyere. Egberegnes som følger:

Egenkapitalandel = Egen arbeidskapital / Egenkapital

Det skal bemerkes at de normative verdiene også avhenger av typen virksomhet til virksomheten.

Langsiktig investeringsstrukturforhold

Dette forholdet mellom foretakets finansielle stabilitet viser andelen langsiktig gjeld blant alle foretakets eiendeler. Den lave verdien av denne indikatoren indikerer foretakets manglende evne til å tiltrekke seg langsiktige lån og lån. En høy verdi av koeffisienten viser organisasjonens evne til å utstede lån på egen hånd. En høy verdi kan også skyldes en sterk avhengighet av investorer. For å beregne koeffisienten til strukturen til langsiktige investeringer, er det nødvendig:
Langsiktig investeringsstrukturforhold = Langsiktig gjeld / Anleggsmidler

Konsentrasjonsgrad for gjeldskapital

Dette finansielle stabilitetsforholdet ligner på indikatoren for aksjemanøvrerbarhet, beregningsformelen er gitt nedenfor:

Gjeldskapitalkonsentrasjon = Gjeldskapital / Balansevaluta

Lånt kapital inkluderer både langsiktige og kortsiktige forpliktelser til organisasjonen.

Gjeldsstrukturforhold

Dette forholdet mellom finansiell stabilitet viser kildene til dannelsen av lånt kapital i foretaket. Fra dannelseskilden kan vi konkludere med hvordan organisasjonens anleggsmidler og omløpsmidler ble opprettet, fordi langsiktige lånte midler vanligvis brukes til å danne anleggsmidler (bygninger, maskiner, strukturer, etc.) og korte - siktemidler for anskaffelse av omløpsmidler (råvarer, materialer, etc.)

Gjeldsstrukturforhold = Langsiktig gjeld / Anleggsmidler til foretaket

Langsiktig lånegrad

Denne finansielle stabilitetsraten viser andelen kilder til dannelse av anleggsmidler, som faller på langsiktige lån og egenkapital. Høy verdi koeffisient karakteriserer foretakets høye avhengighet av lånte midler.

Gjeldsstrukturforhold = langsiktig gjeld / (langsiktig gjeld + bedrifts egenkapital)

Konklusjon
Et sett med forholdstall for finansiell stabilitet lar deg bestemme og evaluere suksessen, arten og trendene i virksomheten til virksomheten og forvaltningen av økonomiske ressurser.

Den finansielle stabiliteten til bedriften er dens nøkkelegenskap, som gjenspeiler dens finansielle stabilitet og uavhengighet, og derfor er en bekreftelse på foretakets fremtidige eksistens for eksterne motparter. I motsetning til soliditeten til et foretak, som er av operasjonell karakter, er finansiell stabilitet til en viss grad en garantist for strategiske kontrakter og er derfor av prospektiv karakter. Den finansielle stabiliteten til et foretak er til en viss grad nøkkelen til vellykket samhandling med kredittinstitusjoner.

På den annen side er finansiell stabilitet et resultat av effektiviteten til den økonomiske styringen av organisasjonen for å optimalisere og rasjonalisere den økonomiske støtten til virksomhetens eiendeler. Bedriftsledere kan velge ulike finansieringskilder: motta utsatte betalinger fra leverandører og entreprenører, tiltrekke seg lån og innlån, fylle på økonomiske ressurser på bekostning av aksjonærer, medlemmer av selskapet, etc. Derfor er det nødvendig å vurdere muligheten for rettidig tilbakebetaling av påtatte forpliktelser. En slik vurdering utføres med forskjellige metoder, men den vanligste er koeffisienten.

Finansiell stabilitet vurderes fra to posisjoner: strukturen til kildene til bedriftsmidler og kostnadene forbundet med å betjene eksterne kilder. For å gjøre dette beregnes to grupper av indikatorer: kapitaliseringsgrad og dekningsgrad (se avsnitt 12.1. "Solvens og likviditet").

Gruppen av kapitaliseringsforhold inkluderer:

• - aksjekonsentrasjonsforhold (КК(.К);
• - konsentrasjonskoeffisient for lånte midler (К|]С);
• - koeffisient for økonomisk avhengighet (Kf3); finansiell stabilitetsgrad (KFU);
• - finansieringsgrad (Kf);
• - finansiell gearingsgrad (Kfl); - avsetningskoeffisient med egne midler (K,.,.).

Indikatorer for finansiell stabilitet beregnes på grunnlag av informasjon om kildene til foretakets midler. Kilder til foretakets midler er delt inn i to grupper: egne (totalt Seksjon III balanse) og tiltrukket (summen av resultatene av IV og V seksjoner av balansen). Tiltrukket midler kan på sin side også deles inn i en kilde til midler av finansiell karakter (lånte midler) og kilder til midler av ikke-finansiell karakter (kortsiktig leverandørgjeld). Lånte midler er klassifisert i langsiktig og kortsiktig.

Aksjekonsentrasjonsforhold (Kksk) reflekterer andelen av eierskap til aksjonærer (deltakere) i selskapet i det totale beløpet av kilder til midler til foretaket og beregnes ved hjelp av formelen

Stabiliteten til foretakets finansielle stilling er direkte proporsjonal med aksjekonsentrasjonsforholdet: jo høyere forholdet er, desto mer stabil er posisjonen.

Fonds konsentrasjonsforhold(КК11С) reflekterer andelen tiltrukket midler i det totale beløpet og beregnes ved hjelp av formelen

Stabiliteten til foretakets finansielle stilling er omvendt proporsjonal med konsentrasjonsforholdet til innsamlede midler: jo høyere forholdet er, desto mindre stabil er posisjonen.

Økonomisk avhengighetsforhold(Kfz) er det inverse av aksjekonsentrasjonsforholdet:

Hvis verdien av denne indikatoren er lik 1, betyr dette at eierne av foretaket fullt ut finansierer den, noe som ikke forekommer i praksis. Den positive dynamikken til denne indikatoren betyr en jevn økning i avhengighet av eksterne kilder.

Finansiell stabilitetsforhold(CFU) reflekterer andelen av langsiktig finansiell kapital (egen og lånt) i den totale mengden av kildene til foretaket og beregnes ved hjelp av formelen

Dette forholdet viser andelen kilder som kan brukes av bedriften i lang tid. Jo høyere verdien av denne indikatoren er, desto mer stabil er bedriften.

Finansieringsgrad(Kf) gjenspeiler forholdet mellom egenkapital og fremmedkapital:

Stabiliteten til foretakets finansielle stilling øker med veksten av denne indikatoren. Å tiltrekke seg lånte midler for gjennomføring av prosjekter reduserer verdien av indikatoren.

Finansiell gearingsgrad(Kfl) kjennetegner også den økonomiske stabiliteten til foretaket. Det er flere forskjellige algoritmer for å beregne det, den vanligste er forholdet mellom langsiktig lånt kapital og egenkapital:

Denne indikatoren gjenspeiler hvor mange rubler lånt kapital utgjør en rubel av egne midler. Jo høyere nivået på denne indikatoren er, desto mindre økonomisk stabil er bedriften.

Egenkapitalandel(Koss) reflekterer andelen av omløpsmidler finansiert med egne midler og beregnes ved hjelp av formelen

Foretakets økonomiske avhengighet er direkte proporsjonal med denne indikatoren: jo høyere verdi indikatoren har, desto mer stabil er foretakets økonomiske tilstand.

Den finansielle stabiliteten til en bedrift avhenger av mange faktorer: omsetning av eiendeler, etterspørsel etter produserte produkter og tjenester og nivået på faste kostnader. Derfor må verdiene til koeffisientene som karakteriserer finansiell stabilitet tolkes under hensyntagen til særegenhetene ved virksomhetens funksjon.

Forholdsanalyse av foretakets økonomiske tilstand har sine ulemper:

• - formlene for beregning av koeffisientene og grensene for endringer i disse indikatorene anbefalt av eksperter er ikke udiskutable;
• - det er ingen industri anbefalte koeffisientverdier;
• - Regnskapsprinsippet, i samsvar med hvilken verdiene til regnskapsindikatorene dannes, påvirker verdien av koeffisientene betydelig.

Det siste stadiet i å vurdere den økonomiske stabiliteten til en kommersiell organisasjon er beregningen og analysen av relative indikatorer (finansielle forholdstall) for finansiell stabilitet, som noen ganger kalles koeffisientene for markedsstabilitet til et foretak. Analysen av disse koeffisientene utføres i dynamikk, sammenlignet med de anbefalte verdiene og med data fra andre foretak.

Når du utfører en analyse, er det tilrådelig å vurdere dynamikken til to grupper av kvalitative indikatorer:

1. gruppe - karakteriserer strukturen til finansieringskildene. Indikatorene for denne gruppen er dannet ved å sammenligne visse grupper av eiendom og kildene til dens dekning. Konvensjonelt kan denne gruppen av indikatorer betraktes som indikatorer på kapitalisering.

2. gruppe - karakteriserer kvaliteten på kostnadene knyttet til å betjene eksterne kilder. Konvensjonelt kan denne gruppen av indikatorer betraktes som dekningsindikatorer. Ved å bruke indikatorene til denne gruppen vurderes det om foretaket er i stand til å opprettholde den eksisterende strukturen av finansieringskilder.

De viktigste nøkkeltallene for finansiell stabilitet 1. gruppe (store bokstaver)

er:

Aksjekonsentrasjonsforhold

(finansiell autonomi, uavhengighet) - er definert som forholdet mellom selskapets egenkapital og balansen til foretaket.

Ksk = Egenkapital

Balansevaluta

Dette forholdet viser andelen egenkapital i den totale mengden midler som er fremmet i virksomheten. Det antas at jo høyere andel av egne midler, desto større sjanser har selskapet til å takle markedsusikkerhet.

Den normale minimumsverdien for denne indikatoren er estimert til 0,5. Hvis verdien er større enn 0,5, kan selskapet dekke alle sine forpliktelser med egne midler.

Veksten i egi dynamikk er en positiv faktor, noe som indikerer en økning i nivået av finansiell stabilitet, en nedgang i nivået av avhengighet av eksterne investorer.

Tillegget til denne indikatoren er følgende koeffisient:

♦ Fonds konsentrasjonsforhold

Det er definert som forholdet mellom mengden tiltrukket midler til foretaket og den totale balansen til foretaket.

Kps = Innsamlede midler

Balansevaluta

Verdien viser andelen tiltrukket midler av den totale mengden midler som er fremmet i organisasjonens aktiviteter. Veksten av indikatoren i dynamikk er en negativ faktor, noe som indikerer en nedgang i nivået av finansiell stabilitet, en økning i nivået av avhengighet av eksterne investorer. Summen av verdiene til Ksk- og Kps-indikatorene er lik 1 (eller 100%).

Finansieringsgrad

Forholdet mellom egenkapital og lånte midler:

Kfin = Egenkapital

Involverte midler

Verdien av indikatoren viser hvilken del av organisasjonens virksomhet som er finansiert av egne midler, og hvilken del som er finansiert av lånte midler. Denne indikatoren brukes for en generell vurdering av nivået på finansiell stabilitet. Anbefalt verdi for denne indikatoren: Kfin > 0,7; optimal Kfin = 1,5. Med andre ord, for hver rubel med lånte midler, bør det være minst 0,7 rubler. egne midler.

Forholdet mellom lånte og egne midler(kapitalisering) - er definert som forholdet mellom summen av langsiktig (DO) og kortsiktig gjeld (CO) og egenkapitalen til organisasjonen (SC):

Кз/с = (TO + KO) = Innsamlede midler

SK egenkapital

Dette forholdet gir mest Total poengsum finansiell stabilitet i bedriften. Verdien viser hvor mange rubler av tiltrukket kapital utgjør 1 rubel. egen kapital. Veksten av indikatoren i dynamikk indikerer en økning i foretakets avhengighet av eksterne investorer og kreditorer, dvs. om noe nedgang i finansiell stabilitet, og omvendt. Denne indikatoren er spesielt mye brukt for å vurdere den økonomiske risikoen knyttet til en gitt virksomhet.

Forklaring av essensen av indikatoren for konsentrasjon av lånt kapital

Denne indikatoren indikerer gearingsnivået til selskapet. Belåning betyr bruk av finansielle instrumenter eller lånt kapital for å øke den potensielle avkastningen på investeringen. I et selskap hvor mengden lånt kapital er betydelig høyere enn egenkapitalen, er belåningsgraden høy. I sin tur indikerer dette fenomenet høy level finansielle risikoer. Det er verdt å merke seg at tiltrekningen av lånt kapital lar deg sikre selskapets vekst. Derfor er en betydelig del av virksomheten stabil når det gjelder bruk av lånte midler.

Beregningen av konsentrasjonen av lånt kapital gjøres ved å dele selskapets kortsiktige og langsiktige gjeld med mengden av eiendeler. Denne indikatoren viser hvor mye av et selskaps eiendeler som er finansiert av gjeld. Indikatoren tilhører gruppen av indikatorer for finansiell stabilitet.

Standardverdi for indikatoren:

Normverdien anses å ligge innenfor 0,4 - 0,6. Imidlertid varierer verdien av indikatoren betydelig, avhengig av bransje. Hvis kontantstrøm endres betydelig i løpet av regnskapsåret (for eksempel på grunn av sesongmessige faktorer), da er konsentrasjonen av gjeldskapital lav. Hvis selskapets andel av lånte midler i mengden av eiendeler er høyere enn konkurrentene, kan dette føre til en økning i kostnadene ved å skaffe midler.

Hvis verdien av indikatoren er høyere, er nivået av finansiell risiko også høyt. Hvis verdien av indikatoren er lavere, kan dette indikere en ufullstendig bruk av det økonomiske og produksjonspotensialet til selskapet. En verdi over én indikerer at selskapet har mer gjeld enn eiendeler. Det siste indikerer at selskapet kan gå konkurs.

Instruksjoner for å løse problemet med å finne en indikator utenfor de normative grensene

Hvis verdien av indikatoren er under den normative verdien, er det nødvendig å se etter måter å tiltrekke seg flere lånte midler på, men dette bør bare gjøres i tilfelle en forventet økning i avkastningen på investeringen (eller egenkapitalen). Hvis hver rubel av innsamlede midler vil generere et økonomisk resultat som er høyere enn kostnadene ved å bruke lånte midler, er en slik handling tilrådelig.

Hvis verdien av indikatoren er over normen, kan du ta slike tiltak som:

• endre gjeldende utbyttepolitikk og reinvestere overskuddet i daglig arbeid selskaper;
• tiltrekke ytterligere midler fra nåværende eiere eller nye investorer;
• optimalisere gjeldende finansielle struktur av eiendeler for å redusere behovet for finansieringskilder, etc.

Formelen for å beregne konsentrasjonen av lånt kapital:

Konsentrasjon av lånt kapital = beløp på lånt kapital / beløp på eiendeler

Et eksempel på beregning av konsentrasjonen av lånt kapital:

JSC "Web-innovasjon-pluss"

Måleenhet: tusen rubler

Gjeldskapitalkonsentrasjon (2016) = (20+68) / 200 = 0,44

Gjeldskapitalkonsentrasjon (2015) = (20+90) / 233 = 0,47

Verdien av indikatoren til Web-Innovation-plus JSC er innenfor de normative grensene. I 2016 var 44 % av selskapets eiendeler finansiert med fremmedkapital. Under forhold med stabil drift av selskapet og bransjen, indikerer en slik verdi et akseptabelt nivå av finansiell risiko. Selskapet har muligheten til å tiltrekke seg kredittmidler til 20% per år i 2 år, og hver rubel av ekstra midler som samles inn vil generere ytterligere 0,3 rubler av økonomiske resultater før skatt per år. I dette tilfellet vil en ytterligere økning i konsentrasjonen av lånt kapital være ønskelig. For å danne mer nøyaktige anbefalinger, er det nødvendig å beregne effekten av finansiell innflytelse.