Döner sermaye - işletmenin ekonomisi. Dönen üretim varlıkları ve dolaşım fonları
döner sermaye- bu, tüketici formunu tamamen veya kısmen değiştirirken ve değerini üretilen ürünün maliyetine aktarırken, bir üretim döngüsü sırasında tamamen kullanılan üretim varlıklarının (bir dizi emek nesnesi) bir parçasıdır. İş uygulamasında, kompozisyon döner sermaye ve kendi üretimi olan yarı mamuller dahildir.
İLE üretim stokları hammadde, temel ve yardımcı malzemeler, satın alınan yarı mamuller, yakıt, konteynerler, tamir parçaları, düşük değerli ve eskiyen öğeler stoklarını içerir.
bitmemiş üretim- Bunlar, endüstriyel işlemede olan emek nesneleridir.
Kendi üretimimiz olan yarı mamul ürünler- bu, işletmenin belirli bir bölümünde kısmi işleme tabi tutulmuş, ancak daha fazla iyileştirmeye ihtiyaç duyan iş nesnelerinin bir parçasıdır.
İşletmenin hammadde ve diğer malzeme kaynaklarına olan ihtiyacı, maliyetleri için özel normlarla belirlenir. İşletmenin bu normları, belirli kaynak türleri için bağımsız olarak belirlenir. sınırda Genel görünüm tüketim oranı, belirli bir ürün tipinin üretimi için izin verilen maksimum maliyettir. Tüketim oranı iki bölümden oluşur: aktif olarak kullanılan ve kullanılmayan.
Aktif olarak kullanılan parça belirli bir kaynak türü, doğrudan bitmiş ürüne giden kısmıdır (örneğin, üretilen ayakkabılardaki deri miktarı). Kaynağın kullanılmayan kısmı, belirli bir kaynak türünün zorla kaybedilmesidir. Örneğin bir ayakkabı fabrikasında bu kayıplar, devam eden işin belirli bir üretim aşamasındaki emek nesnelerini hesaba katması ve yarı mamul ürünlerin ancak bu aşama tamamlandığında dikkate alınmasından oluşur.
Gelecek harcamalar tarafından sonraki dönemlerde karşılanacak cari nakit maliyetleri temsil eder.
Oran farklı gruplar her aşamada işletme sermayesi üretim süreciüretim ve teknolojik yapıları ve diğer işletme sermayesi ile karakterize edilir.
Gerekli normalleştirilmiş işletme sermayesi miktarı çeşitli yöntemlerle hesaplanır. En sık kullanılan yöntem doğrudan sayımdır, örn. elemanların her biri için standartları belirleyin.
Endüstriyel stoklardaki işletme sermayesi normu, belirli bir malzeme türünün ortalama günlük tüketiminin ve gün cinsinden stok normunun ürünü olarak tanımlanır.
Şirketin birkaç çeşit hisse senedi vardır. Ana olanları listeliyoruz:
- nakliye (malzemelerin nakliyesi sırasında işletmenin kesintisiz çalışmasını sağlamak için gerekli);
- hazırlık (gelen malzemelerin daha fazla üretim tüketimi için hazırlanması sırasında işletmenin çalışmasını sağlamak için gereklidir);
- cari (iki teslimat arasındaki dönemde işletmenin çalışmasını sağlar).
Devam eden iş sermayesi standardı, üretim maliyetindeki ortalama günlük çıktı hacminin, üretim döngüsünün ortalama süresinin ve maliyetlerdeki artış katsayısının ürünü olarak hesaplanır. spesifik özellikler her belirli işletme için hesaplamalar.
Ertelenmiş giderlerde işletme sermayesi oranı, yıl başındaki fon bakiyesi tutarı ile bir sonraki yıl için planlanan gider tutarından sonraki giderlerin geri ödenmesi tutarından çıkarılmasıyla hesaplanır.
Bitmiş ürünler dengesindeki işletme sermayesi standardı, her işletmede, bir depoda depolanması gereken gerekli ürün miktarı olarak, özellikleri dikkate alınarak belirlenir.
İşletmenin toplam işletme sermayesi standardı, bireysel unsurlar için standartların toplamı olarak hesaplanır.
İşletme sermayesi kullanımının etkinliği, örneğin maliyet oranı gibi çeşitli ciro göstergeleri ile ölçülebilir. satılan ürünler belirli bir dönem için cari fiyatlarla, aynı dönem için işletme sermayesinin ortalama dengesine eşittir.
3. İmalat işletmelerinin (firmaların) temel ekonomik unsurları ve performans göstergeleri
3.4. İşletmenin dönen varlıkları
İşletme sermayesinin kavramı, bileşimi ve yapısı.İşletme sermayesi, sürekli hareket halinde olan bir dizi üretim işletme sermayesi ve dolaşım fonlarıdır. Bu nedenle, işletme sermayesi işletme sermayesi olarak sınıflandırılabilir. üretim varlıkları ve dolaşım fonları, yani ciro alanlarına göre. Üretim dönen varlıklar, bir üretim döngüsü sırasında tüketilen ve değerlerini tamamen bitmiş ürünlere aktaran emek nesneleridir.dolaşım fonları- Bu işletme fonları, malların dolaşım sürecine hizmet vermekle ilişkilidir (örneğin, bitmiş ürünler).
İşletme sermayesi, ekonomik doğası gereği peşin dolaşımdaki üretim varlıklarına ve dolaşım fonlarına yatırım yaptı (geliştirdi). İşletme sermayesinin temel amacı, üretimin sürekliliğini ve ritmini sağlamaktır.
İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı, Şek. 3.5.
|
işletme sermayesi |
|||
|
Endüstriyel işletme sermayesi |
dolaşım fonları |
||
|
A)Üretken rezervler |
B)Üretim maliyetlerindeki fonlar |
İÇİNDE) Bitmiş ürün |
G) Nakit ve ödemeler |
|
1. Hammadde |
10. Çalışma devam ediyor |
13. İşletmenin deposundaki bitmiş ürünler |
15. Borçlularla yapılan ödemeler |
Pirinç. 3.5. İşletme sermayesinin bileşimi ve sınıflandırılması
Üretim sürecindeki amaca göre (elemanlarına göre), işletme sermayesi aşağıdaki gruplara ayrılabilir.
A) Üretken rezervler. Stokların tüm unsurları (1-9) üç biçimde görünür.
1. Nakliye stoğu - tedarikçinin faturasının ödendiği tarihten malların depoya varmasına kadar.
2. Depo stoğu hazırlık ve cari olarak ayrılmıştır.
2.1. Belirli bir hammadde veya malzeme türünün olgunlaştırılması gereken durumlarda (örneğin, kerestenin kurutulması, büyük dökümlerin eskimesi, tütün fermantasyonu vb. gibi doğal süreçlerin süresi) bir hazırlık stoğu oluşturulur.
2.2. İki teslimat arasındaki malzeme ve hammadde talebini karşılamak için çalışan bir stok oluşturulur.
Maksimum mevcut stoğun boyutu formülle belirlenir.
burada Qmax, ilgili malzemenin maksimum mevcut stoğudur;
Q T - ortalama günlük takvim tüketim hacmi;
T p - bu tür malzemelerin teslimat aralığının değeri.
3. Teslimat aralığının sık sık değiştiği durumlarda ve işletmenin özel koşullarına bağlı olarak emniyet stoğu oluşturulur.
B)Üretim maliyetlerindeki fonlar.
10. Devam eden çalışma, teknolojik sürecin sağladığı tüm aşamaları geçmemiş bir üründür (iş), ayrıca eksik veya test ve teknik kabulü geçmemiş ürünlerdir.
11. Kendi üretimi olan yarı mamul ürünler (döküm, dövme, pres vb.).
12. Ertelenmiş giderler, raporlama döneminde katlanılan ancak sonraki raporlama dönemleriyle ilgili giderlerdir.
13. İşletmenin deposundaki bitmiş ürünler.
14. Gönderilen ancak ödemesi yapılmayan ürünler.
G) Nakit ve ödemeler (uzlaştırma araçları):
15. Borçlularla yapılan ödemeler (borçlularla yapılan ödemelerdeki fonlar). Borçlular, tüzel kişiler ve borcu olan kişilerdir. bu işletme(Bu borca alacak hesapları denir).
16. Gelir varlıkları, bir işletmenin kısa vadeli (1 yılı aşmayan bir süre için) menkul kıymetlere (yüksek likiditeye sahip piyasa menkul kıymetleri) yatırımlarının yanı sıra diğer ticari kuruluşlara sağlanan kredilerdir.
17. Nakit, işletmenin cari hesaplarında ve kasasında bulunan fonları ifade eder.
İşletme sermayesinin yapısı, bireysel unsurların toplam nüfus içindeki oranı ile karakterize edilir ve genellikle yüzde olarak ifade edilir.
İşletme sermayesinin dolaşımı ve cirosu
Üretime ve ticaret cirosuna katılımın doğası gereği, işletme sermayesi ve dolaşım fonları birbirine yakından bağlıdır ve aşağıdaki şemaya göre sürekli olarak dolaşım alanından üretim alanına ve tersi yönde hareket eder:
D - PZ ... PR ... GP - D 1,
nerede D - bir ekonomik varlık tarafından ileri sürülen fonlar;
ПЗ - endüstriyel stoklar;
GP - bitmiş ürünler;
D 1 - ürünlerin satışından elde edilen nakit (tüketilen üretim araçlarının maliyeti, artı ürün, katma değer);
...PR... - dolaşım süreci kesintiye uğrar, ancak üretim alanında dolaşım süreci devam eder.
Döngünün üç aşamasını ayırt etmek gelenekseldir.
1. Dönen varlıklar nakit olarak hareket eder ve stok oluşturmak için kullanılır - nakit aşaması.
2. Stoklar üretim sürecinde tüketilir, devam eden işleri oluşturur ve bitmiş ürünlere dönüşür.
3. Bitmiş ürünleri satma sürecinin bir sonucu olarak, stokları yenilemek için gerekli fonları alırlar.
Daha sonra devre tekrarlanır ve böylece üretim sürecinin yeniden başlaması için koşullar sürekli olarak oluşturulur.
Devletin ekonomik değerlendirmesi ve işletme sermayesinin devri aşağıdaki göstergelerle karakterize edilir.
1. Devir oranı (K yaklaşık), işletme sermayesinin belirli bir süre için yaptığı devir sayısını karakterize eder:
Q, satılan ürünlerin hacmidir;
OS o - işletme sermayesinin ortalama bakiyeleri.
Ortalama işletme sermayesi dengesinin hesaplanması, ortalama kronolojik değerin hesaplanması için formüle göre yapılır.
2. Gün cinsinden ciro (bir ciro süresi) (T o) aşağıdaki formülle belirlenir:
burada T p, periyodun süresidir.
Cironun hızlanmasına, fonların ciroya ek katılımı eşlik eder. Cirodaki yavaşlamaya, fonların ekonomik cirodan saptırılması, stoklarda, devam eden işlerde ve bitmiş ürünlerde nispeten daha uzun süre kalmaları eşlik eder. Ciro göstergeleri, hem tüm işletme sermayesi seti hem de bireysel unsurlar için hesaplanabilir.
Ekonomik fonların oluşum kaynakları
Ekonomik fonların finansman kaynakları öz ve ödünç alınan (borçlanan) fonlardan oluşmaktadır. Yapıları Tablo'da gösterilmiştir. 3.3.
Tablo 3.3
|
İşletmenin ticari varlıkları |
|||
|
Ana |
tartışılabilir |
||
|
Oluşum kaynakları (finansman) |
|||
|
Eşitlik |
Yükseltilmiş sermaye |
||
|
Kayıtlı sermaye |
Uzun vadeli borçlanmalar |
Kısa vadeli borçlanmalar |
|
|
Uzun vadeli krediler |
Kısa vadeli krediler |
||
|
Uzun vadeli sermaye |
Kısa vadeli sermaye |
||
Öz sermaye kaynakları (öz sermaye)
Kayıtlı sermaye alacaklılarının menfaatlerini garanti eden asgari mal miktarını belirler. Kayıtlı sermayenin bileşimi, işletmenin örgütsel ve yasal biçimine bağlıdır. Kayıtlı sermaye oluşur:
- iş ortaklıkları ve limited şirketler (LLC) için katılımcıların katkılarından (sermaye);
- bir anonim şirket (JSC) için hisselerin itibari değeri;
- mülkiyet payı katkıları (üretim kooperatifleri veya arteller);
- bir devlet organı veya yerel özyönetim organı tarafından tahsis edilen yasal fon.
Ekstra sermayeöngörülen şekilde gerçekleştirilen duran varlıkların yeniden değerleme tutarı ile karşılıksız alınan değerler ve benzeri diğer tutarları karakterize eder.
yedek sermaye Verimsiz kayıp ve kayıpların yanı sıra raporlama yılı karının bu amaçlar için bulunmaması veya yetersizliği durumunda katılımcılara gelir ödemelerini (temettüler) karşılamak için yasaya uygun olarak oluşturulur.
Yedek fonlar gelecekteki harcamaları, ödemeleri, şüpheli borçları (işletme için), çalışanlara yaklaşan tatil ödemeleri için, yıl içindeki iş sonuçlarına göre ücret ödemeleri için, sabit kıymetleri onarmanın yaklaşan maliyetlerini karşılamak için yaratılmıştır. , vesaire.
birikim fonları- Sermaye yatırımlarını finanse etmek için kullanılan fonlar.
Hedeflenen finansman ve gelir- belirli amaçlı faaliyetlerin uygulanması için devlet (belediye) veya bir sponsor tarafından işletmeye tahsis edilen fonlar.
Kiralama yükümlülükleri- ondan kiralanan sabit kıymetler için işletmeye ödeme.
dağıtılmamış kârlar- bu, katılımcılara gelir (temettüler) ödendikten ve yükümlülüklerin geri ödenmesinden sonra işletmenin emrinde kalan kârdır.
Amortisman kesintileri- kural olarak birikim fonlarına, onarım fonuna vb. yönlendirilen gelirlerin bir kısmı.
İşletmenin ödünç alınan fonlarının kaynakları:
A) Uzun vadeli krediler ve krediler. Uzun vadeli krediler, işletmenin 1 yılı aşkın bir süre için aldığı krediler karşılığında bankaya olan borç tutarıdır. Uzun vadeli krediler, bir yıldan fazla bir süre için diğer işletmelerden alınan kredilere ilişkin borçlardır.
B) Kısa vadeli krediler vadesi bir yıla kadar olan bankalardan alınan kredilerin borç tutarını karakterize eder. Kısa vadeli krediler, diğer işletme ve kuruluşlardan alınan bir yıla kadar vadeli krediler üzerindeki borçları gösterir.
v) Alıcılardan ve müşterilerden gelen avanslar bir borç verme şeklidir.
G) Ödenebilir hesaplar. Alacaklılar, işletmelerin belirli bir borcunun bulunduğu tüzel ve gerçek kişilerdir. Bu borcun miktarına ödenecek hesaplar denir. İşletmeler arasındaki mevcut takas sisteminin bir sonucu olarak, bir işletmenin diğerine olan borcu, borcun oluşmasından belirli bir süre sonra iade edildiğinde, işletmelerin önce borcun oluştuğunu kaydettiği ve daha sonra, Belli bir süre sonra, bu borcu geri ödeyemeyen firma nedeniyle ödeyebilecek nakit yoktur.
e) Sabit kıymetlerin uzun vadeli kiralanması. Sabit kıymetler ve işletme sermayesinin en istikrarlı kısmı uzun vadeli sermaye ile, kalan işletme sermayesi ise kısa vadeli sermaye ile finanse edilmektedir.
Bu oran ile hem duran varlıklara hem de gerekli karşılıkların yaratılmasına yatırılan fonlar, alacaklılar tarafından beklenmedik bir şekilde talep edilememekte ve dolayısıyla üretim ve ekonomik faaliyetleri aksatmaktadır.
kiralama ekipman, araç ve diğer taşınır ve taşınmaz varlıkların kullanım amacıyla devri ile ilgili uzun vadeli bir kiralama şeklidir.
Finansal kiralama ekipmanın amortisman maliyetinin tamamını veya büyük bir kısmını ve ayrıca kiraya verenin kârını kapsayan fonların sözleşmesi süresince kiracı tarafından ödenmesini sağlar. Sözleşmenin sona ermesi üzerine, kiracı, kiralanan nesneyi kiraya verene iade edebilir veya kiralanan nesneyi kalıntı değerinden itfa edebilir.
operasyonel kiralama itfa süresinden daha kısa bir süre için akdedilmiştir. Finansal kiralama, borç verme şeklinde hareket ederken, faaliyet kiralaması kısa vadeli kiralamaya benzer ve ilerici endüstrilerde kullanılır.
Bir işletmenin mevcut teknik potansiyelini yeniden donatması gerektiğinde (yani mevcut duran varlıklarını yenilemesi gerektiğinde) doğrudan finansal kiralama tercih edilir. Bu işlemdeki leasing şirketi, edinilen mülkün tam finansmanını %100 sağlar. Mülk, kiralama süresi boyunca ödeme yapan kullanıcıya doğrudan gider.
Bir kiralama işleminde yer alan üç taraf vardır (Şekil 3.6): işletme (sabit varlık sağlayıcı), kiralama şirketi (ödeyen) ve kiracı (kullanıcı).
Aslında leasing, eş zamanlı borç verme ve kiralama ile birleştirilmiş bir mülk edinme şeklidir.
1 - kiralama şirketi üçlü bir sözleşme (anlaşma) yapar;
2 - kiracıya sabit kıymet temini; 3 - kiralama şirketi sabit kıymetlerin bedelini tedarikçiye öder; 4 - kiracının leasing şirketine yaptığı kira ödemeleri
Pirinç. 3.6. Leasing işleminin katılımcıları
Kiralamanın avantajları şunlardır:
a) kiralama, bir işletmenin sabit kıymetler edinmesine ve dolaşımdaki parayı yönlendirmeden ve borç hesaplarını önemli ölçüde artırmadan faaliyetlerine başlamasına olanak tanır;
b) Sözleşme süresince sabit kıymetlerin leasing şirketinin bilançosunda yer alması;
c) kira ödemeleri, işletmenin cari giderleriyle ilgilidir, yani; maliyete dahildir ve bu nedenle vergiye tabi kar miktarını azaltır;
d) kiralama şirketi, kiralama nesnesinin kalitesinden sorumlu değildir ve sözleşme hükümlerinin yerine getirilmemesi durumunda, kiralama nesnesini her zaman kendisine iade edebilir;
e) Tedarikçi için kiralama, satış pazarlarını genişletme aracıdır.
İade kiralama. Geri kiralamanın özü, leasing şirketinin işletmeden mülk edinmesi ve bu mülkü daha sonra geri satın alma hakkı ile birlikte kiralamak için derhal sağlamasıdır. Teminatlı ipotek kredisine bir alternatif.
| Öncesi |
İşletmenin işletme sermayesi- bunlar, bir üretim döngüsüne katılan (veya yıl içinde tüketilen), doğal şeklini kaybeden ve değerini tamamen bitmiş ürünlere aktaran emek nesneleridir. Hem üretim süreci hem de dolaşım süreci dahil olmak üzere tüm üreme döngüsüne hizmet ederler. Buna göre, döner üretim varlıkları ve dolaşım fonları olarak ikiye ayrılırlar.
Döner sermayeler ise çeşitli maddi unsurlardan veya dönen varlıklar(İncir. 2.).
Pirinç. 2. İşletme sermayesinin bileşimi
Önce dolaşımdaki üretim varlıklarının unsurlarını ele alalım. Onlar içerir:
1. ürünün yapıldığı ham maddeler ve temel malzemeler;
2. Yardımcı malzemeler - yakıt, ambalaj için kaplar ve ambalaj malzemeleri, yedek parçalar. Aletlerin bakımı, bakımı, üretim sürecini kolaylaştırmak ve ayrıca ürüne belirli bir görünüm kazandırmak için kullanılırlar. tüketici mülkleri;
3. satın alınan yarı mamul ürünler ve bileşenler. Yarı mamul ürünler mamul değildir ve bileşenlerle birlikte üretim sürecinde ana malzemelerle aynı rolü oynar.
Hammadde denilen ürünler Tarım ve madencilik endüstrileri ve malzemeler- imalat sanayi ürünleri.
Dönen üretim varlıklarının özel bir grubunda, örneğin kısa hizmet ömrüne sahip takımlar gibi düşük değerli ve yüksek aşınmaya sahip ürünler (IBE) tahsis edilir. Ekonomik içeriklerine göre, maddi ve maddi biçimlerini kaybetmeden üretim sürecine tekrar tekrar katılabildikleri için nesne değil, emek aracıdırlar. Ancak, amortismanlarının muhasebeleştirilmesini basitleştirmek için işletme sermayesine dahil edilirler.
Stoklara ek olarak, bir işletmenin işletme sermayesi, devam eden işleri ve ertelenmiş giderleri içeren üretimdeki fonları içerir. Devam eden çalışma, işlemenin tüm aşamalarını henüz geçmemiş olan emek nesnelerini temsil eder. Bunlar artık envanter değil, henüz bitmiş ürünler değil.
Sanayi ve inşaatta, devam eden iş hacmi hem mutlak hem de göreceli olarak önemli değerlere ulaşabilir - çoğu teknolojik sürecin özelliklerine bağlıdır. Büyük, örneğin, otomotiv endüstrisinde devam eden işlerin hacmi. Ve enerji gibi büyük bir endüstride, tam tersine, devam eden işlerin oranı önemsizdir.
Ertelenmiş giderler, raporlama döneminde işletme tarafından yapılan ancak sonraki aylarda veya yıllarda üretim maliyetine dahil edilmeye tabi olan giderleri içerir.
Bu tür giderlere örnek olarak ertelenmiş vergiler ve geliştirme maliyetleri verilebilir. Ancak çoğu durumda bu, gelecekteki üretimi hazırlamanın maliyetidir.
Dolaşım fonlarının bileşimi de heterojendir. Ana kısmı, işletmenin deposundaki bitmiş ürünlerdir ve müşterilere gönderilir. Bitmiş ürünlerin depoya girişi, üretim sürecini tamamlar ve müşterilere sevkiyatı, dolaşım sürecinin başlangıcıdır.
Dolaşımdaki fonların bir diğer kısmı da nakit ve takaslardaki fonlardır. Fonlar şirketin cari hesabında olabilir. ticari banka, gişede, çevirilerde. Alacak hesapları, işletme tarafından vergilerin fazla ödenmesi durumunda alıcıların, sorumlu kişilerin, vergi makamlarının vb. borçlarını içerir.
Böylece döner sermayeler; Büyük bir sayı her biri işletmenin mevcut, günlük faaliyetlerinin uygulanması için önemli olan unsurlar. Bu yüzden onlara da denir dönen varlıklar. Dönen varlıkların özelliği, herhangi bir zamanda üretim ve dolaşım sürecinin sorunsuz işlemesi için yeterli miktarlarda bulunmaları gerektiğidir. Bunlardan herhangi birinin eksikliği aşağıdakilere yol açabilir: Olumsuz sonuçlar işletme için: üretimin durması, müşteri kaybı, geç ödemeler vb. Öte yandan, güvenli oynama arzusu, fazla hammadde, malzeme, bitmiş ürün stoklarının birikmesi, işletme sermayesi miktarının artması ve şirketin sermayesini kullanma etkinliğinin azalması anlamına gelir. İşletme sermayesinin optimal değerini bulmak en önemlisidir ve aynı zamanda en zor görev herhangi bir işletme için.
Kontrol soruları:
1. "Mülk" ve "varlık" kavramları arasında fark var mıdır?
2. İşletmenin sermayesinin değeri, mülkünün değerinden fazla olabilir mi?
3. "Duran varlıklar" ile "ana üretim varlıkları" kavramları arasında fark var mıdır?
4. Bir sabit kıymet nesnesinin tüm maliyetini derhal üretim maliyetine yazmak neden imkansızdır?
5. "Sabit varlıklar" ve "mülk" kavramlarının birbiriyle ilişkisi nedir?
6. Çalışmayan ekipman fiziksel ve manevi aşınma ve yıpranmaya maruz kalabilir mi?
7. Kavramlar arasında farklılıklar var mı? dönen varlıklar” ve “döner sermaye”?
8. Döner üretim varlıkları ile sabit üretim varlıkları arasındaki farkları belirtiniz.
9. Emek araçlarının bir kısmı neden işletme sermayesinin bileşimine dahil edilir?
10. Stoklar fiziksel ve eskimeye tabi tutulabilir mi?
1. BİLEŞİM VE YAPI
işletme sermayesi- parasal olarak dönen üretim varlıkları ve dolaşım fonları kümesidir. İşletme sermayesinin bu bileşenleri yeniden üretim sürecine farklı şekillerde hizmet eder: birincisi üretim alanında, ikincisi dolaşım alanında.
Ürünlerin üretim ve satış koşulları, depoların imalat işletmesiüretim sürecinde tüketilen maddi varlık stoklarının yanı sıra bitmiş ürünler de vardı. Ayrıca, kesintisiz çalışmayı sağlamak için, atölyelerin bitmemiş ürünlerle ilgili birikmiş işlerinin olması gerekir. Ve son olarak, işletmenin elinde, banka hesaplarında, ödemelerde belirli miktarda nakit bulundurması gerekir.
Bir işletmenin ekonomik faaliyeti sonucunda değerini tamamen mamul ürüne aktaran, üretim sürecine bir kez katılan, doğal-maddi şeklini değiştiren veya kaybeden varlıklarına işletme sermayesi denir.
İşletme sermayesi, varlıkların en hareketli kısmıdır. Her devrede işletme sermayesi üç aşamadan geçer: nakit, üretim ve meta.
ilk aşamada işletmelerin fonları, üretim faaliyetlerinin uygulanması için gerekli olan hammadde, malzeme, yakıt, konteyner, satın alınan yarı mamul, bileşen vb. satın almak için kullanılır. ikinci aşamada stoklar devam eden işlere ve mamul mallara dönüştürülür. üçüncü aşamadaürün satma ve para alma süreci var. Üretim sürecinde sitenin bileşimine ve niteliğine göre, işletme sermayesi iki bileşene ayrılır: işletme sermayesi ve dolaşım fonları.
Döner üretim varlıkları, üretim alanına hizmet eder. Üretimin maddi temelini oluştururlar ve üretim sürecini, değer oluşumunu sağlamak için gereklidirler. İşletme sermayesinin ikinci kısmı, işletmenin mamullerinden ve nakit varlıklarından oluşan dolaşım fonlarını içerir. Dolaşım fonları, değer oluşumuna katılmaz, ancak zaten yaratılmış değerin taşıyıcılarıdır. Ana amaçları, dolaşım sürecinin ritmi için parasal araçlar sağlamaktır.
Döner fonların ve dolaşım fonlarının tek bir döner varlık sisteminde birleştirilmesi, ileri sürülen değerin dolaşımlarının adı geçen üç aşaması boyunca sürekliliğinden kaynaklanır.
Dolaşımdaki üretim varlıklarının bireysel unsurlarını göz önünde bulundurun. Dönen üretim varlıklarının büyük çoğunluğu stoklardır. Üretken rezervler- bunlar hammadde ve malzeme stokları, yarı mamul ürünler ve bileşenler, yakıt, kaplar, ev eşyaları, onarım için yedek parçalar, aletler.
Hammaddeler ve temel malzemeler- bunlar, üretilen ürünün maddi (maddi) temelini oluşturan emek nesneleridir. Hammaddeler, tarım ürünleri (tahıl, yün, pamuk, meyve, sebze) ve madencilik endüstrisidir (petrol, cevher, gaz vb.). Ana malzemeler imalat sanayi ürünleri (un, şeker, kumaş, metal, deri vb.) olarak kabul edilir.
yarı mamul ürünler- bunlar, üretimi tamamen bir atölyede tamamlanmış, ancak aynı işletmenin diğer atölyelerinde daha fazla işlemeye tabi tutulan veya satılabilen emek nesneleridir.
Yardımcı maddeler, hammadde ve satın alınan yarı mamullerin aksine imal edilen ürünün ana içeriğini oluşturmaz, sadece teknolojik sürecin uygulanmasına ve ürünün oluşmasına katkı sağlar.
İşletme sermayesi, stokların yanı sıra, tamamlanmamış ürünler ve ertelenmiş giderler de dahil olmak üzere üretimdeki fonları içerir. Devam eden çalışma (WIP)- bunlar, üretim sürecine girmiş, ancak teknolojik sürecin sağladığı tüm işleme işlemlerini geçmemiş emek nesneleridir.
Dönen üretim varlıklarının maddi olmayan tek unsuru, birikmiş işler oluşturmak, yeni ekipman kurmak vb. için gerekli olan ertelenmiş giderlerdir. Ertelenmiş giderler, yeni ürün türlerinin hazırlanması ve geliştirilmesine ilişkin maliyetleri, yeni teknoloji cari dönemde üretilir, ancak gelecekte ödenir.
İşletme sermayesinin bireysel bileşenlerinin toplam değerlerine oranı, işletme sermayesinin yapısını karakterize eder. Bu, toplamın yüzdesi olarak ifade edilen işletme sermayesinin bireysel unsurları (hammaddeler, temel malzemeler, yakıt, ambalaj, yedek parçalar, bitmiş ürünler vb.) arasındaki orandır.
İşletme sermayesi, oluşum ve yenileme kaynaklarına göre öz ve eşdeğer fonlar ile ödünç alınan fonlar olarak ikiye ayrılır.
İşletmelerinin sorunsuz çalışması için katılımcılar (kurucular) tarafından tahsis edilen işletme sermayesine kendi denir. Kendi işletme sermayesini oluşturmanın ana kaynakları kar, çiftlik içi finansal kaynaklar ve bunların yeniden dağıtılmasıdır.
Kendi işletme sermayesine eşit olan, işletmeye ait olmayan, ancak hesaplama şartlarına göre sürekli dolaşımda olan fonlardır. Bunlar sözde istikrarlı borçlardır. Bunlar asgari borcu içerir. ücretler, bordro, gelecekteki ödemeler için provizyon, borç hesapları ve diğer istikrarlı yükümlülükler.
Sürdürülebilir bordro yükümlülükleri UPzp aşağıdaki formülle hesaplanır:
UPzp \u003d ZPkv × Pd / 90,
ZPkv'nin planlanan yılın dördüncü çeyreğine ait bordro fonu olduğu ve kendi işletme sermayesi standardı olan ruble'nin hesaplanmasında temel alınan;
Pd - tahakkuk ile ücretlerin ödenmesi arasındaki boşluk, günler.
Asgari ücretin ödenmemiş tutarı Zzp aşağıdaki formülle belirlenir:
Zzp \u003d Zpl × Pd / 90,
burada ZPpl ilgili çeyrek için planlanan bordro fonudur, ovmak;
Pd - ayın başından maaşların verildiği güne kadar geçen gün sayısı.
Borç alınan fonlar, alınan işletme sermayesidir. finansal Kurumlaröngörülen şekilde krediler ve krediler şeklinde.
2. ÇALIŞAN VARLIK ORANI
İşletme sermayesinin tayınlanması - temel rasyonel kullanım işletmenin ticari varlıkları. İşletmenin sorunsuz çalışması için sabit bir minimum stok oluşturmak için gerekli olan tüketimleri için makul norm ve standartların geliştirilmesinden oluşur.
Planlama derecesine göre, işletme sermayesi standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış olarak ayrılmıştır.
İLE normalleştirilmiş işletme sermayesini stoklara dahil edin.
İLE standartlaştırılmamış işletme sermayesi şunları içerir: nakit, sevk edilen mallar ve teslim edilen işler, her türlü alacak vb.
Uygulamada, işletme sermayesini normalleştirmenin üç ana yöntemi kullanılır: analitik, katsayı ve doğrudan sayma yöntemi.
Analitik yöntem, belirli bir süre için işletme sermayesi miktarına ilişkin gerçek verileri kullanır. Aynı zamanda fazla ve gereksiz stoklar belirlenir, üretim ve tedarik koşullarındaki değişiklikler için düzeltmeler yapılır. Bu hesaplamaların belirtilen sonucu, planlanan dönem için işletme sermayesi standardı olarak kabul edilir. Bu yöntem, işletmenin koşullarında önemli değişikliklerin beklenmediği ve maddi varlıklara ve hisse senetlerine yatırılan fonların büyük bir orana sahip olduğu durumlarda kullanılır.
Katsayı yöntemi, planlama dönemi standartlarının önceki dönemin standartlarını değiştirerek (katsayılar kullanarak) hesaplanması gerçeğinden oluşur. Katsayılar, üretim hacimlerindeki değişiklikleri, işletme sermayesinin devrini, çeşit kaymalarını ve diğer faktörleri hesaba katar.
Doğrudan hesap yöntemi, her bir envanter türü için işletme sermayesi miktarlarının hesaplanması, ardından bunların eklenmesi ve sonuç olarak normalleştirilmiş işletme sermayesinin her bir unsuru için standart belirlenmesi gerçeğinden oluşur. Genel standart, tüm elemanlar için standartların toplamıdır. Bu yöntem en doğru, haklı, ancak aynı zamanda oldukça zahmetli.
İşletme sermayesini normalleştirirken, aşağıdakiler için stok standartları oluşturmak gerekir: belirli türler standartlaştırılmış malzemeler, işletme sermayesinin her bir unsuru için standartları belirleyin ve standartlaştırılmış işletme sermayesi için toplam standardı hesaplayın.
İşletme sermayesi normları karakterize etmek minimum stoklar stok günleri veya belirli bir tabanın yüzdesi olarak hesaplanan envanter kalemleri ( pazarlanabilir ürünler, duran varlıkların hacmi). Kural olarak, belirli bir süre (çeyrek, yıl) için kurulurlar, ancak daha uzun bir süre için de geçerli olabilirler. İşletmenin deposundaki üretim stokları, devam eden işler, bitmiş ürün stokları için normlar oluşturulmuştur.
Stokların, devam eden çalışmaların ve bitmiş ürünlerin normlarının hesaplanmasını düşünün.
Üretim stokları için gün cinsinden norm(hammaddeler, malzemeler, satın alınan yarı mamuller) zamandan oluşur:
boşaltma, kabul, depo işleme ve laboratuvar analizi (hazırlık stoğu);
mevcut üretim süreci (mevcut stok) ve sigorta veya garanti stoğu (sigorta stoğu) için depoda malzemelerin bulunması;
üretim için malzemelerin hazırlanması (teknolojik rezerv);
malzemelerin nakliye sırasında kalması (nakliye stoğu).
Bir grup malzeme için toplam işletme sermayesi normundaki en büyük pay, mevcut stokun normudur.
mevcut stok- üretime başlamak için tamamen hazırlanmış ve işletmenin sorunsuz çalışması için tasarlanmış sürekli bir malzeme tedariki. Değeri, günlük ortalama malzeme tüketimine, düzenli teslimatlar arasındaki süreye, tedarik partilerinin büyüklüğüne ve üretim lansman partilerine bağlıdır. Birçok malzeme için, ardışık teslimatlar arasındaki aralık, oranın yarısı olarak alınır veya aritmetik ortalama ile hesaplanır.
Mevcut stokun maksimum değeri Zmax aşağıdaki formülle belirlenir:
Zmax \u003d Ap × T,
T, birbirini izleyen iki doğum arasındaki süredir, gün.
Bu durumda, ortalama günlük tüketim, toplam ihtiyacın bölünmesiyle belirlenir. bu materyal planlama döneminde (yıl, çeyrek, ay), işletme sürekli çalışıyorsa aynı döneme ait takvim gün sayısına, tatil ve hafta sonları çalışmıyorsa iş günü sayısına göre.
Ortalama mevcut stok(genellikle geçiş stoğu olarak adlandırılır) Zav, aşağıdaki formülle belirlenir:
Zav = Zmaks / 2.
Bir sonraki en önemli durum, herhangi bir durumda oluşturulan güvenlik stoğudur. olası arızalar zamanında teslimatlar, nakliyedeki gecikmeler, düşük kaliteli malzemelerin alınması vb. Güvenlik stokunun boyutu genellikle mevcut stok için işletme sermayesi normlarının bir yüzdesi olarak belirlenir (% 30 ila 50).
Sigorta veya garanti, hisse senedi Z'ler ayrıca aşağıdaki formülle de belirlenebilir:
Zs \u003d Adn × Pm,
nerede Adn - malzemelerin güvenlik stoğu normu, günler;
Pm - bu tür malzemeler için ortalama günlük gereksinim, ovmak.
Ortalama olarak, taşıma stoğu, belge akışının hareketinin zamanlamasında ve bunlar için ödemede ve malzemelerin taşıma süresinde bir tutarsızlık olması durumunda oluşan süre olarak aynıdır.
İşletmeler ayrıca üretime hazırlanmak için gerekli olan sözde teknolojik rezervi (Ztech) oluşturur. Böyle bir hisse senedinin değeri aşağıdaki formülle belirlenir:
Ztech = Bir × Tc,
Ap, bu malzeme için ortalama günlük gereksinim, doğal ölçü birimidir;
TC, teknolojik döngünün süresidir, gündür.
Genel hisse senedi oranı Hammaddeler, temel malzemeler, satın alınan yarı mamul ürünler için Ztot aşağıdaki formülle belirlenir:
Ztot = Ztek + Zs + Ztr + Zteh.
Ekipmanın mevcut bakım ve onarımı için yedek parçalarda işletme sermayesine yönelik normatif ihtiyaç, ilgili olarak belirlenen ruble cinsinden stok oranının ürünü olarak hesaplanır. kesin gösterge, ikincisinin toplam planlanan değeri üzerinde.
Örneğin, ekipmanın bakım ve onarımı için yedek parça stok oranı ruble olarak belirlenir. 1 bin ruble için. ekipmanın bilanço değeri.
Yedek parçalar için tipik işletme sermayesi oranı A tipi aşağıdaki formülle belirlenir:
Atip \u003d Atot / Sob,
Atot'un yedek parçalar için toplam işletme sermayesi ihtiyacı olduğu yerde, ovmak;
Sob - planlanan yılın sonunda ekipman ve araç maliyeti.
Devam eden iş için stok oranı NZP, maliyet artış faktörü ile ifade edilen üretim döngüsünün süresine ve ürünlerin hazır olma derecesine göre belirlenir. Norm aşağıdaki gibi tanımlanır:
Hnz \u003d Tc × Knz,
burada TC, üretim döngüsünün süresidir, günler;
Knsp - maliyetlerdeki artış katsayısı.
Devam eden çalışmadaki maliyetlerdeki artış katsayısı, ürünün hazır olma seviyesini karakterize eder ve devam eden çalışmadaki maliyetlerin farklı zaman ve döngü boyunca kademeli olarak artar. Maliyet yükseltme faktörü her zaman 0'dan büyük ve 1'den küçüktür.
Bitmiş ürünler için stok oranı, ödeme belgelerinin işlenme süresine, paketleme ve etiketlemeye, sevkiyata kadar bir depoda depolamaya, ürünlerin transit normuna göre toplanmasına, ürünlerin işletmenin deposundan çıkış istasyonuna nakliye süresine ve araçlara yükleme.
Hisse senetleri normlarını belirledikten sonra, işletme sermayesi normu, işletme sermayesinin bireysel unsurları ve bir bütün olarak işletme için parasal olarak belirlenir.
işletme sermayesi oranı- işletmenin üretim faaliyetlerinin organizasyonu için ihtiyaç duyduğu asgari fon miktarı.
Çoğunlukla işletme sermayesinin bireysel unsurları için standart Sni şu formülle bulunur:
Sni = H3i × Ai,
burada H3i, i'inci öğenin hisse senedi oranı, gün;
Ai, normun ayarlandığı göstergedir.
Örnekler kullanarak işletme sermayesi normlarının hesaplanmasını ele alalım.
Envanter standardı(hammadde, malzeme, satın alınan yarı mamuller vb.) gün cinsinden normları bir günlük tüketimleri ile çarpılarak belirlenir.
Sni = H3i × M / Tk,
burada M, bir takvim süresi boyunca hammadde ve malzeme tüketimidir, ovmak;
Тк - takvim dönemi, günler (yıl - 360 gün; çeyrek - 90 gün, ay - 30 gün).
Devam eden çalışma standardı Anzp, devam eden işteki stok oranı ile üretim maliyeti üzerinden değerlendirilen ürünlerin ortalama günlük çıktısının çarpılmasıyla hesaplanır.
Anzp \u003d Psut × Nzp,
burada Psut, üretim maliyetindeki ortalama günlük çıktıdır, rub.;
Nnsp - devam eden işte stok oranı, gün.
Bitmiş ürünler için işletme sermayesi oranıİşletmenin deposundaki ZGP, aşağıdaki formüle göre belirlenir:
ZGP \u003d Psut × Nzg,
nerede Psut - üretim maliyeti üzerinden bitmiş ürünlerin bir günlük çıktısı;
Nzg - bitmiş ürün stokunun normu, günler.
Ertelenmiş giderler için işletme sermayesi oranının hesaplanması Ab.p aşağıdaki formülle belirlenir:
Ab.p. \u003d Zn + Zpl - Zpog,
nerede Зн - planlama döneminin başında ertelenmiş giderler;
Zpl - bu amaçlar için planlanan dönemin giderleri;
Zpog - planlama dönemindeki maliyetler, üretim maliyetinden mahsup edilmeye tabidir.
Tayınlama süreci, stoklar, devam eden işler, ertelenmiş giderler ve bitmiş ürünler için özel standartlar ekleyerek toplam bir işletme sermayesi standardının oluşturulmasıyla sona erer.
Bir bütün olarak işletme için ortalama işletme sermayesi oranı, toplam oranın, üretim maliyeti üzerinden pazarlanabilir ürünlerin bir günlük çıktısına bölünmesiyle hesaplanır.
Bu nedenle, işletme sermayesinin tayınlanması, işletmenin bir bütün olarak etkin bir şekilde çalışmasını sağlamak için yeterli asgari fon miktarını belirlemek için gerekli bir koşuldur.
GİBİ. Palamarchuk, Ekonomi Doktoru bilimler, Prof. REA onları. GV Plehanov
Bir işletmenin işletme sermayesi, işletme sermayesi varlıklarının ve dolaşım fonlarının bir maliyet tahminidir. Dönen varlıklar aynı anda hem üretim alanında hem de dolaşım alanında işlev görerek üretim sürecinin ve ürün satışının sürekliliğini sağlar.
Dolaşımdaki üretim varlıkları, her üretim döngüsünde tamamen tüketilen, değerlerini tamamen üretilen ürünlere aktaran ve her üretim döngüsünden sonra tamamen geri ödenen üretim araçlarının bir parçasıdır. Aşağıdaki unsurlara göre sınıflandırılırlar:
- üretim stokları (hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, satın alınan yarı mamuller ve bileşenler, yakıt, ambalaj, ekipman onarımı için yedek parçalar, düşük değerli ve eskiyen ürünler); Düşük değerli ve eskiyen ürünler kategorisi şunları içerir: bir yıldan az hizmet veren ve satın alma tarihinde en fazla 100 kez maliyeti olan ürünler (için bütçe kurumları- 50 kez) kanunla kurulmuş Rusya Federasyonu en küçük beden birim başına aylık ücret; maliyeti ne olursa olsun özel aletler ve özel demirbaşlar, değiştirilebilir ekipmanlar; maliyeti ve kullanım ömrü ne olursa olsun özel giysiler, özel ayakkabılar vb.
- devam eden işler ve kendi üretimimiz olan yarı mamul ürünler (WIP);
- devam eden çalışma, tamamlanmamış ve daha fazla işlemeye tabi olan bir üründür;
- ertelenmiş giderler, yani yeni ürün geliştirme giderleri, abonelikli yayınlar için ödeme, birkaç ay önceden kira ödemesi vb. Bu giderler ileriki dönemlerde üretim maliyetine yazılır;
- dolaşım fonları, yani dolaşım alanında işleyen bir dizi araç; (işletmenin depolarında bulunan satışa hazır ürünler; sevk edilen ancak henüz alıcı tarafından ödenmemiş ürünler; işletmenin kasasında ve banka hesaplarında bulunan nakit ve bekleyen ödemelerdeki fonlar (alacak hesapları) .
İşletme sermayesi sürekli olarak üç aşamanın olduğu bir döngü oluşturur: tedarik, üretim ve pazarlama (gerçekleştirme). İlk aşamada (arz), işletme nakit için gerekli stokları satın alır. İkinci aşamada (üretim) stoklar üretime girer ve devam eden işler ve yarı mamuller şeklini geçtikten sonra mamullere dönüşür. Üçüncü aşamada (satış), bitmiş ürünler satılır ve işletme sermayesi para şeklini alır.
İşletme sermayesinin yapısı, işletme sermayesinin bireysel unsurlarının maliyetinin toplam maliyetlerindeki payıdır.
İşletme sermayesinin oluşum kaynakları
İşletme sermayesi, oluşum kaynaklarına göre kendi ve ödünç alınan işletme sermayesi olarak ikiye ayrılır. Öz işletme sermayesi, işletmenin işleyişi için gerekli işletme sermayesinin oluşturulmasına yönelik kısımda yasal fonda sabitlenen fonlardır. Kendi işletme sermayesi, kar, amortisman fonu vb. Pahasına yenilenebilir.
Ek olarak, işletme sermayesi oluşumu kaynağı olarak işletmeler, aşağıdakileri içeren kendi fonlarına (sürdürülebilir yükümlülükler olarak adlandırılan) eşdeğer fonlar kullanabilirler: sabit asgari ücret ve sosyal güvenlik katkıları; tatiller için çalışanlara tahakkuk eden tutarlar; vergiler ve harçlar vb. için mali makamlarla yapılan anlaşmalar.
Ödünç alınan fonlar, işletmenin geçici işletme sermayesi ihtiyaçlarını karşılamaya hizmet eder, banka kredileri ve tedarikçilere ödenecek hesaplar pahasına yaratılır.
İşletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi
İşletmenin işletme sermayesindeki ihtiyaçlarını belirlemek için işletme sermayesinin tayınlaması yapılır. İşletme sermayesinin düzenlenmesi kapsamında, işletmenin işletme sermayesinde ekonomik olarak gerekçelendirilmiş ihtiyaçlarını belirleme süreci, üretim sürecinin normal akışını sağlama süreci anlaşılmaktadır.
Normalleştirilmiş işletme sermayesi, tüm işletme sermayesi varlıklarını (stok, devam eden işler ve kendi üretiminin yarı mamul ürünleri, ertelenmiş giderler) ve satılmaya hazır ürünleri içerir.
İşletme sermayesi oranları fiziki (adet, ton, metre vb.), parasal (ruble) ve stok günleri cinsinden hesaplanır. Bir işletmenin işletme sermayesinin genel normu yalnızca parasal olarak hesaplanır ve bireysel unsurlar için işletme sermayesi normlarının toplanmasıyla belirlenir:
FOBShch \u003d FPZ + FNZP + FRBP + FGP,
FPP'nin üretim stoklarının standardı olduğu yerde, rub.; FNZP - devam eden çalışma standardı, rub.; FRBP, ertelenmiş giderler için standarttır, ruble; FGP - işletmenin depolarındaki standart bitmiş ürün stoğu, ovmak.
Genel stok oranı (NPZi), bu tür üretim stoğu için şirkete kaç gün işletme sermayesi sağlanması gerektiğini belirler.
Rafineri i = NTEKi + NSTRi + NPODPi ,
NTEKi'nin mevcut stokun normu olduğu gün; NSTRi - güvenlik stok oranı, günler; NPODGi - hazırlık (teknolojik) rezervinin normu, günler.
Ardışık teslimatlar arasındaki dönemde işletmede üretimin kesintisiz devam etmesi için mevcut stok gereklidir. Mevcut stokun normu, kural olarak, birbirini izleyen iki teslimat arasındaki ortalama aralığın yarısına eşit olarak alınır.
Tedarik arızalarıyla ilişkili sonuçları önlemek için güvenlik stoğu sağlanır. Emniyet stok oranı, mevcut stok oranının %30-50'si aralığında veya tedarik aralığından sapmalar için maksimum süreye eşit olarak ayarlanır.
İşletmeye giren hammadde ve malzemelerin uygun ek hazırlık gerektirdiği durumlarda (kurutma, ayırma, kesme, toplama vb.) bir hazırlık (teknolojik) rezervi oluşturulur. Hazırlık stoğunun normu, özel üretim koşulları dikkate alınarak belirlenir ve hammaddelerin, malzemelerin ve bileşenlerin daha fazla kullanılması için alım, boşaltma, evrak işleri ve hazırlık sürelerini içerir.
İşletme sermayesi kullanımının göstergeleri
İşletmede işletme sermayesi kullanımının en önemli göstergeleri, işletme sermayesinin devir hızı ve bir devir süresidir.
İncelenen dönem için işletme sermayesi tarafından kaç ciro yapıldığını gösteren işletme sermayesinin devir oranı, aşağıdaki formülle belirlenir:
COEP = NRP / FOS,
NRP, incelenen dönemde toptan eşya fiyatları, ruble olarak satılan ürünlerin hacmidir; FOS - incelenen dönem için tüm işletme sermayesinin ortalama dengesi, ovmak.
İşletmenin işletme sermayesini ürün satışından elde edilen gelirler şeklinde iade etmesinin ne kadar sürdüğünü gösteren gün cinsinden bir cironun süresi, aşağıdaki formülle belirlenir:
Tob = n/CEP,
burada n, dikkate alınan dönemdeki gün sayısıdır.
İşletme sermayesinin devrinin hızlanması, işletmenin işletme sermayesinin dolaşımdan çıkmasına yol açar. Aksine, cirodaki bir yavaşlama, şirketin işletme sermayesi ihtiyacının artmasına neden olur. İşletme sermayesi cirosunun hızlandırılması, aşağıdaki faktörlerin kullanılmasıyla sağlanabilir: işletme sermayesinin büyüme hızına kıyasla satışların büyüme hızının üzerinde olması; tedarik ve pazarlama sisteminin iyileştirilmesi; ürünlerin malzeme tüketiminin ve enerji yoğunluğunun azaltılması; ürünlerin kalitesini ve rekabet güçlerini geliştirmek; üretim döngüsü süresinde azalma vb.
