İşletmenin döner üretim varlıkları. İşletmenin dönen varlıkları

Endüstriyel işletme sermayesi- bu, üretim sürecinde yalnızca bir kez kullanılan, tamamen üretilen üründe somutlaşan hammaddeler, malzemeler, enerji kaynakları dahil olmak üzere üretim araçlarının bir parçasıdır.

İLE temyiz fonları ürün satma sürecine hizmet eden araçları içerir: depodaki bitmiş ürünler, sevk edilen ancak müşteriler tarafından ödenmeyen mallar, ödemelerdeki fonlar vb.

Böylece işletme sermayesi peşinüretim sürecine bir kez katılan, değerini tamamen bitmiş ürüne aktaran ve doğal-maddi biçimini değiştiren, döner üretim varlıkları ve dolaşım fonlarının oluşturulmasına yönelik işletmeler.

işletme sermayesi devrenin üç aşamasından geçerek hem üretim alanında hem de dolaşım alanında aynı anda işlev görür: hazırlık, üretim ve uygulama aşaması

Şekil 3.9. İşletme sermayesinin dolaşım aşamaları.

hazırlık aşaması paranın üretim rezervleri biçimine dönüştürüldüğü dolaşım alanında ilerler.

Açık üretken aşama aletlerin katılımıyla üretim stokları ve iş gücü mamul, yarı mamul ve mamul ürünlere dönüştürülmektedir. Burada yaratılan ürünlerin maliyetindeki ilerleme devam ediyor, yani. stokların üretim tüketimi, sabit üretim varlıklarının değerinin ve ücretlerin üretilen ürünlere aktarılması süreci. Üretim aşaması, bitmiş ürünlerin piyasaya sürülmesiyle sona erer.

Açık uygulama aşaması

üretim değerinin meta biçimi, para biçimine çevrilir. Avans fonları, ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin bir kısmı pahasına geri kazanılır. Geri kalanı nakit tasarruftur.

Bitmiş ürünlerin satışı ve fonların alınması, işletme sermayesinin dolaşımını tamamlar. Bu fonların bir kısmı, yeni bir üretim döngüsü başlatmanıza izin veren mevcut üretimi finanse etmek için kullanılacak, işletme fonlarının sürekli dolaşımı yoluyla gerçekleştirilen üretim sürecinin sistematik olarak yeniden başlatılması olasılığını yaratıyor.

Bir sonraki üretim döngüsünün başlangıcından önce, bir önceki fon döngüsünün tamamlanmasının gelmesi gerekmez. Uygulamada kaynaklar sürekli olarak işlenmekte ve üretim süreci kesintiye uğramamaktadır.

İşletme sermayesinin aynı zamanda dolaşımlarının üçüncü aşamasında aldığı parasal biçim, aynı zamanda fonların dolaşımının da başlangıç ​​aşamasıdır. Hareket sırasında işletme sermayesi aynı anda tüm aşamalarda ve her biçimdedir. Bu da sürekli bir üretim sürecini ve işletmenin kesintisiz çalışmasını sağlar.

Parasal olarak yatırılan sermayenin aynı biçimde sahibine geri döndüğü süreye işletme sermayesinin devir süresi denir.

Şekil 3.10. İşletme sermayesi yapısı

Altında işletme sermayesi yapısı tek tek öğelerin bütünlük içindeki oranını ifade eder.İşletmenin sektörel bağlantısına, üretim faaliyetlerinin organizasyonunun niteliğine ve özelliklerine, tedarik ve pazarlama koşullarına, tüketiciler ve tedarikçilerle yapılan anlaşmalara bağlıdır. İşletme sermayesinin yapısı Şekil 3.10'da gösterilmektedir.

İşletmedeki işletme sermayesinin yapısına ilişkin bilgi ve analiz, çok büyük önem, çünkü bir dereceye kadar işletmenin mali durumunu belirli bir zamanda karakterize eder. Örneğin alacakların payındaki aşırı artış, stoktaki mamuller, devam eden işler bir bozulmaya işaret eder. ekonomik durum işletmeler. Alacak hesapları, fonların işletmenin cirosundan saptırılmasını ve borçlular tarafından cirolarında kullanılmalarını karakterize eder. Devam eden işin payındaki artış, stoktaki bitmiş ürünler, işletme sermayesinin dolaşımdan saptığını, satışlarda ve dolayısıyla karda bir azalmayı gösterir. Bütün bunlar, işletmenin yapılarını optimize etmek ve cirolarını artırmak için işletme sermayesini yönetmesi gerektiğini gösterir.

Hem bileşimi hem de yapıyı incelemek için işletme sermayesi aşağıdaki kriterlere göre sınıflandırılır:

Ciro alanları

Normalleşme kapsamı,

finansman kaynakları,

Likidite oranları

Ciro alanına göre işletme sermayesi işletme sermayesine bölünür üretim varlıkları(üretim alanı) ve dolaşım fonları (dolaşım alanı). (şek.3.11)

Üretim aşamasında kaynaklar, stoklar, devam eden işler ve ertelenmiş giderler dahil olmak üzere dönen üretim varlıkları şeklinde işlev görür.

Üretken rezervler- bunlar, üretim sürecine başlamak için hazırlanmış, hizmet ömrü bir yıldan fazla olmayan emek nesneleri ve emek araçlarıdır. Bunlar, hammaddeler, temel ve yardımcı maddeler, satın alınan yarı mamuller ve bileşenlerdir; yakıt; enerji, konteyner; aletler ve diğer düşük değerli ve aşınan öğeler. Stoklar, bitişik teslimatlar arasında işletmenin kesintisiz çalışmasını sağlayacak şekilde tasarlanmıştır.

Devam eden işler ve kendi üretimimiz olan yarı mamul ürünler- bunlar üretim sürecine girmiş emek nesneleridir: malzemeler, parçalar, montajlar ve ürünler (işleme veya montaj sürecinde olan) ve aynı atölyelerde tamamen bitmiş kendi imalatları olan yarı mamul ürünler işletmenin ve tabidir. kabul edilen üretim teknolojisine uygun olarak aynı işletmenin diğer mağazalarında daha fazla işlem.

Gelecek harcamalar- Bunlar, belirli bir dönemde yeni ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesine yönelik maliyetler de dahil olmak üzere üretim varlıklarının maddi olmayan unsurlarıdır, ancak gelecekteki ürünlerin maliyetine dahil edilir (örneğin, yeni türler için teknoloji tasarlama ve geliştirme maliyetleri) ürünlerin, abonelik süreli yayınlar vesaire.)

Dönen üretim varlıkları hareketlerinde dolaşım fonları ile bağlantılıdır.

dolaşım fonları malların dolaşım sürecine hizmet eder. Değer oluşumuna katılmazlar, onun taşıyıcılarıdırlar. Dolaşım fonları şunları içerir:

Depolarda bitmiş ürünler;

Yoldaki mallar (sevk edilen ürünler);

Ürün tüketicileri ile yapılan anlaşmalardaki fonlar (özellikle alacak hesapları);

Kısa vadeli finansal yatırımlar (örneğin, menkul kıymetler);

Şirketin kasasında ve banka hesaplarında nakit para.

Kontrol, planlama ve yönetim uygulamalarına bağlı olarak dönen varlıklar standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış olarak ayrılmıştır. Tayınlama, işletmenin normal çalışması için gerekli işletme sermayesi unsurları için ekonomik olarak gerekçelendirilmiş (planlanmış) stok standartlarının ve standartlarının oluşturulmasıdır. Normalleştirilmiş işletme sermayesi, tüm işletme sermayesi varlıklarını ve bitmiş ürünleri içerir.

Standardize edilmemiş işletme sermayesi, işletmenin depolarındaki bitmiş ürünler dışındaki tüm dolaşım fonlarını içerir.

İşletme sermayesinin bu bileşenlerinin düzenlenmemesi, analiz ve kontrol ihtiyacını ortadan kaldırmaz.

Şekil 3.11. İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

bağlı olarak oluşum kaynakları işletme sermayesi, bunlar ayrılır: kendi, ödünç alınan ve ödünç alınan fonlar

kendi fonları işletmeler - işletmenin kendi sermayesi pahasına oluşturulur - vergiler ödendikten sonra işletmenin emrinde kalan yetkili ve yedek sermaye ve kar. Cari giderler için üretim ihtiyaçlarının asgari miktarda finanse edilmesi, kural olarak kendi işletme sermayesi ile sağlanır. Öz işletme sermayesi standardındaki artış, öncelikle öz kaynaklar pahasına finanse edilir.

İşletme sermayesine yönelik geçici ek ihtiyaç, borç para. Banka kredileri ve kredileri pahasına oluşurlar.

İlgili fonlarşirketin ödenecek hesapları pahasına oluşur (çalışanlara maaş borcu, tedarikçilere bütçe borcu ve ayrıca amaçlanan amaç için kullanılmadan önce hedeflenen finansman için fonlar).

Likidite derecesine göreİşletme sermayesi ikiye ayrılır:

- en sıvı(işletmenin kasasındaki nakit, eldeki ve kısa vadeli finansal yatırımlar);

- pazarlanabilir varlıklar(ödeme süresi 12 aydan az olan mallar için alacak hesapları, bütçe ve diğer borçlular);

- yavaş hareket eden varlıklar(ödeme süresi 12 aydan fazla olan mal alacakları, hammadde, malzeme, yakıt vb. üretim stokları).

Bu bölünme kalıcı değildir ve şu anda işletmede gelişmekte olan özel duruma bağlıdır. Öyle bir durum olabilir ki, ihtiyaç fazlası malzeme, hammadde stokları , tüketicilerden kısa vadeli alacaklar tahsil edilmeden önce akaryakıt satılacak vb.

İşletme sermayesi kullanımının göstergeleri

İşletme sermayesi miktarı asgari düzeyde yeterli olmalıdır. İÇİNDE modern koşullar işletme sermayesi ihtiyacının doğru tespiti ayrı bir önem arz etmektedir.

İşletme sermayesi ihtiyacı, hammadde ve malzeme fiyatlarına, tedarik koşullarına, genel piyasa durumuna, işletmenin üretim programına vb. bağlıdır. Bu nedenle, işletme sermayesi miktarı, bu faktörlerdeki değişiklikleri yansıtacak şekilde periyodik olarak ayarlanmalıdır.

İşletmedeki teslimat organizasyonuna ilişkin iki örneği ele alalım:

Seçenek 1: Teslimatlar her 30 günde bir yapılır. Satın alınan partinin değeri 1000 ruble. Satış hacmi 2000 ruble.

Şekil 3.12. 1. Seçenek: Envanter ve gelir dinamikleri

Dönem için hisse senedinin ortalama değeri 500 ruble.

Şekil 3.13. Envanter dinamikleri.

Seçenek 2. Teslimatlar her 30 günde bir yapılır. Satın alınan partinin değeri 500 ruble. Satış hacmi 2000 ruble.

Şekil 3.14. 2. Seçenek: Envanter ve gelir dinamikleri

Dönem için hisse senedinin ortalama değeri 250 ruble.

Şekil 3.15. Envanter dinamikleri

Görüldüğü gibi aynı satış hacmine ulaşmak için işletme sermayesi miktarı teslimatların sıklığına ve büyüklüğüne göre değişebilmektedir.

İşletme sermayesi kullanımının etkinliği, ana genelleştirici göstergeyi - işletme sermayesinin cirosunu - karakterize eder.

İşletme sermayesinin cirosu, bir işletmenin işletme sermayesinin, kaynakların edinilmesinden ve bunların üretim sürecine girmesinden, ürünlerin satışına ve bunun için müşterilerden fon alınmasına kadar tüm dolaşım döngüsünden geçme hızıdır. , alıcılar (Şekil 3.15).

Şekil 3.16. İşletme sermayesi cirosunun yapısı

İşletme sermayesinin cirosu, farklı işletmelerde aynı değildir ve sektör bağlantılarına ve aynı sektör içinde - üretim içi lojistiğin organizasyonuna, işletme sermayesinin yerleştirilmesine ve diğer faktörlere bağlıdır.

İşletme sermayesi cirosunun verimliliğinin ana göstergeleri şunlardır:

İşletme sermayesi devir hızı,

Gün cinsinden bir dönüşün süresi

İşletme sermayesi kullanım faktörü.

İşletme sermayesinin devir oranı (Kob), işletme sermayesinin belirli bir süre boyunca yaptığı devre sayısını gösterir, kullanım yoğunluğunu karakterize eder ve aynı zamanda hacmi gösterir. satılan ürünler 1 ruble sabit kıymet başına.

İşletme sermayesinin ciro oranı, parasal olarak satılan ürün hacminin yıllık ortalama işletme sermayesi dengesine oranı ile belirlenir.

nerede Pr - gelir, gelir, satılan ürün hacmi, parasal olarak;

– dönen varlıklar, ortalama yıllık işletme sermayesi dengesi.

Nasıl daha fazla devir ne kadar iyi kullanılırlarsa, işletme sermayesi oluştururlar - daha fazla ürün üretilir.

Devir sayısındaki bir artış, ya üretimde 1 ruble işletme sermayesi artışına ya da aynı üretim hacmi için daha az miktarda işletme sermayesi gerekmesine yol açar.

İşletme sermayesi kullanım faktörü (Ku) - ciro oranının ters göstergesi, 1 ovmak için harcanan işletme sermayesi miktarını gösterir. satılan ürünler/

(3.77)

Nasıl daha az oran, işletmede işletme sermayesi ne kadar verimli kullanılırsa, finansal durumu iyileşir.

İşletme sermayesi kullanımının etkinliğini değerlendirme kriteri, ciro süresinin süresidir.

İşletme sermayesinin devir süresi, planlama dönemindeki (yıl, çeyrek, ay) takvim gün sayısının ciro oranına oranı olarak belirlenir.

(3.78)

D nerede – dönemin takvim günü sayısı (360 gün - yıl, 90 gün - çeyrek, 30 gün - ay).

Gün cinsinden bir cironun süresi (Tob), işletme sermayesinin devrenin tüm aşamalarından ne kadar süre geçtiğini (tam bir ciro yapın) yargılamanıza olanak tanır,

İşletme sermayesinin devir süresi ne kadar kısaysa veya aynı üretim hacmiyle yaptıkları devir sayısı ne kadar fazlaysa, işletme sermayesi ihtiyacı o kadar az olur ve işletme sermayesi ne kadar hızlı devir yaparsa o kadar verimli kullanılır.

İşletme sermayesinin devir süresi ne kadar uzun olursa, o kadar az verimli çalışırlar. Bu durumda, işletme sermayesini yenilemek için ek fonlar yönlendirilir, yani. dolaşımda ek fonlar yer alır. Aksine, cironun hızlanması nakit serbest bırakır ve bunlar işletmenin diğer amaçlarına yönlendirilebilir.

Bir ciro süresinin kısaltılması, işletme sermayesi kullanımında bir iyileşme olduğunu gösterir.

İşletme sermayesinin devrini hızlandırmanın etkisi, kullanımlarının iyileştirilmesiyle bağlantılı olarak serbest bırakılmasında (bunlara olan ihtiyacın azaltılmasında) ifade edilir.

Bu göstergelere ek olarak, ürünlerin satışından elde edilen kârın ortalama yıllık işletme sermayesi bakiyelerine oranı olarak tanımlanan işletme sermayesi getirisi göstergesi de kullanılabilir.

Fon devir hızındaki değişim, fiili göstergeler ile bir önceki dönemin planlanan veya göstergeleri karşılaştırılarak ortaya konur. İşletme sermayesinin devir hızının karşılaştırılması sonucunda hızlanması veya yavaşlaması ortaya çıkar. Cirolarının hızlanması nedeniyle işletme sermayesinin serbest bırakılması mutlak ve göreceli olabilir.

Mutlak serbest bırakma, inceleme altındaki dönem için satış hacmini korurken veya aşarken işletme sermayesinin fiili bakiyeleri önceki dönemin bakiyelerinden azsa gerçekleşir. İşletme sermayesinin mutlak olarak serbest bırakılması, işletme sermayesi ihtiyacında doğrudan bir azalmayı yansıtır.

İşletme sermayesinin mutlak serbest bırakılması aşağıdaki formülle belirlenir:

(3.79)

burada Pr 0 ve Pr 1 satılan ürünlerin temel (planlanan) ve gerçek hacimleridir;

Kt 0 ve Kt 1 - temel (planlanan) ve gerçek devir oranları.

Satış hacmindeki büyüme oranı, işletme sermayesi bakiyelerinin büyüme oranını aşarsa, göreli serbest bırakma gerçekleşir.

Nispi serbest bırakma, işletme sermayesinin mutlak serbest bırakılmasının yokluğunda olabilir.

(3.80)

nerede S CA - tasarruf, işletme sermayesinde göreceli tasarruf.

İşletme sermayesinin kullanım etkinliğinin artırılması, dolaşımın her aşamasında devirlerinin hızlanması ile sağlanmaktadır.

Hazırlık aşamasında, bu, tedarikin iyi bir organizasyonudur (tedarikçilerin seçimi, nakliyenin köklü bir şekilde işletilmesi, teslimatlar için açık sözleşme koşullarının oluşturulması ve bunların uygulanmasının sağlanması sonucunda elde edilir), net bir organizasyondur. depo işi.

Üretken aşamada, işletme sermayesinin devam eden işte harcadığı sürenin azaltılması, kullanılan teknolojilerin iyileştirilmesi, sabit varlıkların kullanımının iyileştirilmesi (öncelikle aktif kısım) ve üretim organizasyonunun iyileştirilmesi ile sağlanır.

Dolaşım alanında, işletme sermayesi yatırımlarında azalma, bitmiş ürünlerin satışının rasyonel organizasyonu, belgelerin zamanında yürütülmesi ve hareketinin hızlandırılması, ilerici ödeme biçimlerinin kullanılması ve sözleşme ve ödeme disiplinine uyum.

İşletme sermayesinin verimli kullanımı, işletmenin normal işleyişini sağlamada, üretimin karlılık düzeyini artırmada önemli bir rol oynar.

Kaynakların, bitmiş ürünlerin rezervlerindeki fonların bir kısmının dondurulması, birincil bir finansman ihtiyacı yaratır ve tüketiciler tarafından ürünler için zamansız ödeme yapılması, maliyetlerin tedarikçilere geri ödenmesinde gecikmeye yol açar, yani. ek fon ihtiyacı vardır. Aynı zamanda, kaynak tedarikçilerine, devlete vb. ödemelerin ertelenmesi, üretim döngüsünün kendisi tarafından üretilen bir finansman kaynağı sağladıkları için işletme için uygundur.

Bu nedenle, işletme sermayesi yönetiminin önemli bir unsuru, işletme sermayesinin tayınlanmasıdır.

İşletme sermayesinin kullanımını iyileştirmenin ve devir hızını artırmanın yolları

Ekonomik mekanizmanın iyileştirilmesi koşullarında, kaynak tasarrufu, artan malzeme, yakıt ve elektrik talebini karşılamanın belirleyici bir kaynağı olarak kabul edilmektedir.

Belirlenen hedeflere ulaşmak için bir dizi görevi çözmek gerekir: her türlü kaynağın rasyonel ve ekonomik kullanımı, kayıplarının azaltılması, kaynak tasarrufu sağlayan ve israfsız teknolojilere en hızlı geçiş, kullanımda önemli bir gelişme ikincil kaynaklar ve üretim atıkları vb.

Maddi kaynakların ekonomik kullanımı, yoğunlaşmanın en önemli faktörü olarak hareket eder. Malzeme, yakıt ve enerji tasarrufu, kaynakları serbest bırakmanıza ve üretimi artırmanıza olanak tanır.

Maddi kaynakların rasyonel kullanımına büyük önem vererek, işletmelerde işletme sermayesinin verimli kullanımını teşvik eden bir dizi ekonomik önlem alınması gerekmektedir.

İşletmelere, miktarı öncelikle fiilen elde edilen kar veya gelire bağlı olan işletme sermayesi standardının yükseltilmesi için üretim, bilim ve teknoloji geliştirme fonundan yararlanma hakkı verilir. Bu, işletme sermayesindeki artışın doğrudan işletmenin finansal sonuçlarına bağlı olduğu anlamına gelir. Öte yandan, serbest bırakılan fonlar işletmenin emrinde kaldığından ve örneğin yeni teknolojinin vb.

İşletme sermayesinin verimli kullanımını teşvik eden bir sonraki yol, satılan ürün birimi başına maksimum stok seviyesi için bir standart oluşturmaktır. Bu standardın oluşturulması, banka kurumlarının, tedarik makamlarının ve işletmelerin kendilerinin, bir kredi kullanırken, ekonomik olarak gerekçelendirilmiş, izin verilen stok kalemi stokları hakkında net bir fikre sahip olmalarını sağlar.

Marjinal stok seviyesini planlama prosedürü, bir işletmeye kısa vadeli borç verme için yeni bir mekanizma oluşturmaya temel teşkil etti - derleniyor Genel Planüretimde kısa vadeli kredi yatırımları. Bu, işletmelerin ödünç alınan fonları belirlenen seviyenin üzerinde bağımsız olarak manevra etmelerini sağlar.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmayı ve cirolarını hızlandırmayı amaçlayan listelenen ekonomik önlemler, işletmenin tüm çalışanlarını malzeme maliyetlerini azaltmak için rezerv arayışına dahil edecek şekilde tasarlanmıştır.

en önemli faktör kaynak tasarrufu, nihai ürünün kalitesinde bir artıştır. Birçok işletmede ekipman tam kapasite ile yüklenmediğinden, elektrik kullanımında da büyük rezervler vardır.

Üretim döngüsünün süresinin kısaltılması, devam eden işin boyutunu azaltmanıza olanak tanır.

Bitmiş ürünlerin satılması aşamasında, işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmaya yönelik rezervler, nihai ürünlerin sevkiyatını ve tedarikçiler ile alıcılar arasındaki anlaşmaları hızlandırmada yatmaktadır.

İnsan kaynakları

Kurumsal iş gücü- bu, işletmede istihdam edilen ve maaş bordrosuna dahil edilen çeşitli meslek ve nitelik gruplarından bir dizi çalışandır. Bordro, hem ana hem de temel olmayan faaliyetlerle ilgili işler için işe alınan tüm çalışanları içerir.

İşletmenin işgücü kaynakları (personel, personel), her işletmenin ana kaynağıdır ve kullanımının kalitesi ve etkinliği, işletmenin sonuçlarını ve rekabet gücünü büyük ölçüde belirler.

İşgücü kaynakları ile diğer işletme kaynakları arasındaki fark, her çalışanın kendisine sunulan koşulları reddederek çalışma koşullarında değişiklik, diğer meslek ve uzmanlık alanlarında yeniden eğitim talep edebilmesi ve işletmeden kendi isteğiyle ayrılabilmesidir.

İşletme personelinin temel özellikleri

Kadro- çalışan sahipler ve ortak sahiplerin yanı sıra tüm çalışanlar dahil olmak üzere işletmenin personeli.

İşletme sermayesi (işletme sermayesi), bir işletmenin mevcut faaliyetlerini sağlamak için belirli bir düzenlilikle yenilenen, yatırımları yılda veya bir üretim döngüsünde en az bir kez devredilen varlıklarıdır.

Şu anda ulusal ekonomide benimsenen sınıflandırmaya göre, sanayinin işletme sermayesinin bir parçası olarak aşağıdaki gruplar ayırt edilir:

1) işletme sermayesi;

2) dolaşım fonları.

İşletmelerin döner üretim varlıkları üç bölümden oluşmaktadır:

1. Üretim stokları;

2. Devam eden işler ve kendi üretimi olan yarı mamuller;

3. Ertelenmiş giderler.

Endüstriyel stoklar, üretim sürecine başlamak için hazırlanmış emek nesneleridir; hammaddeler, temel ve yardımcı maddeler, yakıt, yakıt, satın alınan yarı mamul ve aksamlar, kaplar ve ambalaj malzemeleri, sabit kıymetlerin cari onarımı için yedek parçalardan oluşmaktadır. Bu rezervlerin boyutu kesintisiz ve ritmik çalışmayı sağlayacak şekilde ayarlanmıştır. Genellikle cari, hazırlık ve sigorta stoklarını birbirinden ayırır. Mevcut stok, birbirini izleyen iki hammadde, malzeme, satın alınan ürün ve yarı mamul ürün teslimatı arasındaki üretim sürecinin kesintisiz akışını sağlamayı amaçlamaktadır. Malzemelerin üretim tüketimi için hazırlanması sırasında bir hazırlık stoğu gereklidir. Güvenlik stoğu, kabul edilen teslimat aralıklarından sapmalar olması durumunda kesintisiz bir üretim süreci sağlamak üzere tasarlanmıştır.

Devam eden işler ve kendi üretiminin yarı mamul ürünleri, üretim sürecine giren emek nesneleridir: işleme veya montaj sürecinde olan malzemeler, parçalar, bileşenler ve ürünler ile kendi üretiminin yarı mamul ürünleri. işletmenin bazı atölyelerinde üretim yoluyla tamamen tamamlanmamış ve aynı şirketin diğer bölümlerinde daha fazla işlemeye tabi tutulmuştur.

Ertelenmiş giderler, belirli bir dönemde (çeyrek, yıl) üretilen, ancak gelecek dönemin ürünlerine atfedilen (örneğin, tasarım ve geliştirme maliyetleri) yeni ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesi maliyetleri dahil olmak üzere işletme sermayesinin maddi olmayan unsurlarıdır. yeni ürün türleri için teknoloji, ekipmanın yeniden düzenlenmesi, pazarlama vb.).

Dolaşımdaki üretim varlıkları, dolaşım alanına hizmet eden dolaşım fonlarıyla da ilişkilidir. Depolardaki mamul ürünleri, yoldaki malları, nakit ve ürün tüketicileri ile yapılan anlaşmalardaki fonları, özellikle alacak hesaplarını içerir. İşletmenin işletme sermayesi oluşturmaya yönelik fonları ile dolaşım fonlarının toplamı, işletmenin işletme sermayesini oluşturur.

Dolaşım fonları dört gruptan oluşur:

işletmelerin depolarında (konteynerlerde) bitmiş ürünler;

transit (sevk edilen) mallar;

bir bankada, akreditifte veya bir işletmenin kasasında cari bir hesapta nakit;

tedarikçiler ve alıcılarla yapılan anlaşmalardaki fonlar.

İşletmedeki işletme sermayesinin yapısı, bireysel unsurların toplam fon miktarındaki payını gösterir. Üretim yapısında, dönen üretim varlıklarının dolaşım fonlarına oranı ortalama 4'tür:

1. Sanayi ortalamasında üretim rezervlerinin yapısında ham maddeler ve temel maddeler esas yeri tutmaktadır. Önemli ölçüde daha düşük yedek parça ve konteyner payı (yaklaşık %3). Stokların kendisi, yakıt ve malzeme yoğun sektörlerde daha yüksek bir paya sahiptir. İşletme sermayesinin yapısı, işletmenin sektörel bağlantısına, üretim faaliyetlerinin organizasyonunun niteliğine ve özelliklerine, tedarik ve pazarlama koşullarına, tüketiciler ve tedarikçilerle yapılan anlaşmalara bağlıdır.

dolaşımdaki ana üretim fonu

Stokların durumu, bileşimi, yapısı, devam eden işler ve bitmiş ürünler önemli göstergelerdir. ticari faaliyetler işletmeler.

Çeşitli sektörlerdeki işletmelerde işletme sermayesinin yapısı aynı değildir ve birçok faktöre bağlıdır:

kurumsal özellikler. Uzun bir üretim döngüsüne sahip işletmelerde (örneğin, gemi yapımında), devam eden işlerin payı büyüktür; Maden işletmeleri ertelenmiş giderlerde büyük paya sahiptir. Üretim sürecinin kısacık olduğu işletmelerde, kural olarak, büyük bir stok oranı vardır;

bitmiş ürünün kalitesi. İşletme, alıcılar arasında talep görmeyen düşük kaliteli ürünler üretiyorsa, bitmiş ürünlerin depolardaki payı keskin bir şekilde artar;

konsantrasyon, uzmanlaşma, işbirliği ve üretim kombinasyonu düzeyi;

bilimsel ve teknolojik ilerlemenin hızlanması. Bu faktör, işletme sermayesinin yapısını birçok yönden ve pratik olarak tüm unsurların oranı üzerinde etkiler. Bir işletme, yakıt tasarrufu sağlayan ekipman ve teknoloji, atık olmayan üretim getirirse, bu, işletme sermayesi yapısındaki stokların payındaki azalmayı hemen etkiler.

İşletme sermayesinin yapısını ve diğer faktörleri etkiler. Bazı faktörlerin doğası gereği uzun vadeli, bazılarının ise kısa vadeli olduğu akılda tutulmalıdır.

İşletmedeki işletme sermayesinin yapısı istikrarsızdır ve birçok nedenin etkisiyle dinamikleri değişir.

Petrol endüstrisinde en büyük payı (neredeyse üçte biri) yardımcı malzemeler (sondaj pompaları, kayışlar, halatlar, emülsiyon önleyiciler, demirli ve demirsiz metaller, kereste vb.) aldı. Gaz endüstrisinde, yardımcı malzemeler işletme sermayesinin yarısını oluşturuyordu. Petrol arıtma ve petrokimya endüstrilerinde hammaddeler ve yardımcı maddeler sırasıyla %34,6 ve %50,6'dır. Petrol ve gaz endüstrisinin tüm dallarında, düşük değerli ve yüksek aşınmalı aletler, demirbaşlar, envanter ve onarım için yedek parçalar büyük bir paya sahipti.

Sondaj, sondaj işletmelerinin toplam işletme sermayesinin yaklaşık %60'ını oluşturan, büyük oranda düşük değerli ve aşınan öğeler, aletler ve demirbaşlar ile temel malzemelerle karakterize edilir. Bu, üretim kuyularının inşası sırasında çok kısa hizmet ömrüne sahip çok sayıda pahalı aletin - sondaj boruları, uzatmalar, kilitler, keskiler, tel halatlar vb. - kullanılması gerçeğinin bir sonucudur.

Aynı zamanda, sondajdaki üretim sürecinin özelliği ve lojistik koşulları, diğer endüstrilerdeki işletmelerin normal çalışması için gerekli olandan biraz daha büyük maddi varlık stoklarının oluşturulmasını gerektirir.

Genel olarak, endüstriye göre üretim rezervleri %69 (petrol) ile %81 (gaz) arasında değişmektedir.

Piyasa ilişkilerine geçiş sürecinde petrol ve gaz işletmelerinin statüsündeki değişiklik ve ekonominin gelişmesi için yeni koşullar, işletme sermayesine yaklaşımı ve yapılarını tamamen değiştirmiştir.

3. Temel ekonomik unsurlar ve performans göstergeleri üretim işletmeleri(firmalar)

3.4. İşletmenin dönen varlıkları

İşletme sermayesinin kavramı, bileşimi ve yapısı.İşletme sermayesi, sürekli hareket halinde olan bir dizi üretim işletme sermayesi ve dolaşım fonlarıdır. Bu nedenle işletme sermayesi, işletme sermayesi ve dolaşım fonları, yani ciro alanlarına göre sınıflandırılabilir. Üretim dönen varlıklar, bir üretim döngüsü sırasında tüketilen ve değerlerini tamamen bitmiş ürünlere aktaran emek nesneleridir.

dolaşım fonları- bunlar, malların (örneğin, bitmiş ürünler) dolaşım sürecine hizmet vermekle ilişkili işletmenin araçlarıdır.

Ekonomik doğası gereği işletme sermayesi, işletme sermayesi ve dolaşım fonlarına yatırılan (avans verilen) paradır. İşletme sermayesinin temel amacı, üretimin sürekliliğini ve ritmini sağlamaktır.

İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı, Şek. 3.5.

işletme sermayesi
Endüstriyel işletme sermayesi		dolaşım fonları
A)Üretken rezervler	B)Üretim maliyetlerindeki fonlar	İÇİNDE) Bitmiş ürün	G) Nakit ve ödemeler
1. Hammadde 2. Ana malzemeler 3. Satın alınan yarı mamul ürünler 4. Aksesuarlar 5. Yardımcı malzemeler 6. Yakıt 7. Konteyner 8. Parçalar 9. Düşük değerli ve eskiyen ürünler	10. Çalışma devam ediyor 11. Kendi üretimi olan yarı mamuller 12. Ertelenmiş giderler	13. İşletmenin deposundaki bitmiş ürünler 14. Gönderilen (ancak ödemesi yapılmayan) ürünler	15. Borçlularla yapılan ödemeler 16. Gelir varlıkları (menkul kıymetlere yapılan yatırımlar) 17. Nakit: - cari hesaplarda - kayıtta

Pirinç. 3.5. İşletme sermayesinin bileşimi ve sınıflandırılması

randevu ile üretim süreci(elemanlara göre) işletme sermayesi aşağıdaki gruplara ayrılabilir.

A) Üretken rezervler. Stokların tüm unsurları (1-9) üç biçimde görünür.

1. Nakliye stoğu - tedarikçinin faturasının ödendiği tarihten malların depoya varmasına kadar.
2. Depo stoğu hazırlık ve cari olarak ayrılmıştır.
2.1. Belirli bir hammadde veya malzeme türünün olgunlaştırılması gereken durumlarda (örneğin, kerestenin kurutulması, büyük dökümlerin eskimesi, tütün fermantasyonu vb. gibi doğal süreçlerin süresi) bir hazırlık stoğu oluşturulur.
2.2. İki teslimat arasındaki malzeme ve hammadde talebini karşılamak için çalışan bir stok oluşturulur.

Maksimum mevcut stoğun boyutu formülle belirlenir.

burada Qmax, ilgili malzemenin maksimum mevcut stoğudur;
Q T - ortalama günlük takvim tüketim hacmi;
T p - bu tür malzemelerin teslimat aralığının değeri.

3. Teslimat aralığının sık sık değiştiği durumlarda ve işletmenin özel koşullarına bağlı olarak emniyet stoğu oluşturulur.

B)Üretim maliyetlerindeki fonlar.

10. Devam eden çalışma, teknolojik sürecin sağladığı tüm aşamaları geçmemiş bir üründür (iş), ayrıca eksik veya test ve teknik kabulü geçmemiş ürünlerdir.
11. Kendi üretimi olan yarı mamul ürünler (döküm, dövme, pres vb.).
12. Ertelenmiş giderler, raporlama döneminde katlanılan ancak sonraki raporlama dönemleriyle ilgili giderlerdir.

İÇİNDE) Bitmiş ürünler, testlerden ve kabullerden geçmiş, müşterilerle yapılan sözleşmelere uygun olarak eksiksiz tamamlanmış ve standartlara uygun bitmiş ve üretilmiş ürünlerdir. özellikler ve gereksinimler.

13. İşletmenin deposundaki bitmiş ürünler.
14. Gönderilen ancak ödemesi yapılmayan ürünler.

G) Nakit ve ödemeler (uzlaştırma araçları):

15. Borçlularla yapılan ödemeler (borçlularla yapılan ödemelerdeki fonlar). Borçlular, tüzel kişiler ve borcu olan kişilerdir. bu işletme(Bu borca ​​alacak hesapları denir).
16. Gelir varlıkları, bir işletmenin kısa vadeli (1 yılı aşmayan bir süre için) menkul kıymetlere (yüksek likiditeye sahip piyasa menkul kıymetleri) yatırımlarının yanı sıra diğer ticari kuruluşlara sağlanan kredilerdir.
17. Nakit, işletmenin cari hesaplarında ve kasasında bulunan fonları ifade eder.

İşletme sermayesinin yapısı, bireysel unsurların toplam nüfus içindeki oranı ile karakterize edilir ve genellikle yüzde olarak ifade edilir.

İşletme sermayesinin dolaşımı ve cirosu

Üretime ve ticaret cirosuna katılımın doğası gereği, işletme sermayesi ve dolaşım fonları birbirine yakından bağlıdır ve aşağıdaki şemaya göre sürekli olarak dolaşım alanından üretim alanına ve tersi yönde hareket eder:

D - PZ ... PR ... GP - D 1,

nerede D - bir ekonomik varlık tarafından ileri sürülen fonlar;
ПЗ - endüstriyel stoklar;
GP - bitmiş ürünler;
D 1 - ürünlerin satışından elde edilen nakit (tüketilen üretim araçlarının maliyeti, artı ürün, katma değer);
...PR... - dolaşım süreci kesintiye uğrar, ancak üretim alanında dolaşım süreci devam eder.

Döngünün üç aşamasını ayırt etmek gelenekseldir.

1. Dönen varlıklar nakit olarak hareket eder ve stok oluşturmak için kullanılır - nakit aşaması.
2. Stoklar üretim sürecinde tüketilir, devam eden işleri oluşturur ve bitmiş ürünlere dönüşür.
3. Bitmiş ürünleri satma sürecinin bir sonucu olarak, stokları yenilemek için gerekli fonları alırlar.

Daha sonra devre tekrarlanır ve böylece üretim sürecinin yeniden başlaması için koşullar sürekli olarak oluşturulur.

Devletin ekonomik değerlendirmesi ve işletme sermayesinin devri aşağıdaki göstergelerle karakterize edilir.

1. Devir oranı (K yaklaşık), işletme sermayesinin belirli bir süre için yaptığı devir sayısını karakterize eder:

Q, satılan ürünlerin hacmidir;
OS o - işletme sermayesinin ortalama bakiyeleri.

Ortalama işletme sermayesi dengesinin hesaplanması, ortalama kronolojik değerin hesaplanması için formüle göre yapılır.

2. Gün cinsinden ciro (bir ciro süresi) (T o) aşağıdaki formülle belirlenir:

burada T p, periyodun süresidir.

Cironun hızlanmasına, fonların ciroya ek katılımı eşlik eder. Cirodaki yavaşlamaya, fonların ekonomik cirodan saptırılması, stoklarda, devam eden işlerde ve bitmiş ürünlerde nispeten daha uzun süre kalmaları eşlik eder. Ciro göstergeleri, hem tüm işletme sermayesi seti hem de bireysel unsurlar için hesaplanabilir.

Ekonomik fonların oluşum kaynakları

Ekonomik fonların finansman kaynakları öz ve ödünç alınan (borçlanan) fonlardan oluşmaktadır. Yapıları Tablo'da gösterilmiştir. 3.3.

Tablo 3.3

İşletmenin ticari varlıkları
Ana		tartışılabilir
Oluşum kaynakları (finansman)
Eşitlik	Yükseltilmiş sermaye
Kayıtlı sermaye Ekstra sermaye yedek sermaye Yedek fonlar birikim fonları hedeflenen finansman ve makbuzlar Kiralama yükümlülükleri dağıtılmamış kârlar Amortisman kesintileri	Uzun vadeli borçlanmalar		Kısa vadeli borçlanmalar
	Uzun vadeli krediler Uzun vadeli krediler Sabit kıymetlerin uzun vadeli kiralanması		Kısa vadeli krediler Kısa vadeli krediler Alıcılardan ve müşterilerden gelen avanslar Ödenebilir hesaplar
Uzun vadeli sermaye			Kısa vadeli sermaye

Öz sermaye kaynakları (öz sermaye)

Kayıtlı sermaye alacaklılarının menfaatlerini garanti eden asgari mal miktarını belirler. Kayıtlı sermayenin bileşimi, işletmenin örgütsel ve yasal biçimine bağlıdır. Kayıtlı sermaye oluşur:
- iş ortaklıkları ve limited şirketler (LLC) için katılımcıların katkılarından (sermaye);
- bir anonim şirket (JSC) için hisselerin itibari değeri;
- mülkiyet payı katkıları (üretim kooperatifleri veya arteller);
- bir devlet organı veya yerel özyönetim organı tarafından tahsis edilen yasal fon.

Ekstra sermayeöngörülen şekilde gerçekleştirilen duran varlıkların yeniden değerleme tutarı ile karşılıksız alınan değerler ve benzeri diğer tutarları karakterize eder.

yedek sermaye Verimsiz kayıp ve kayıpların yanı sıra raporlama yılı karının bu amaçlar için bulunmaması veya yetersizliği durumunda katılımcılara gelir ödemelerini (temettüler) karşılamak için yasaya uygun olarak oluşturulur.

Yedek fonlar gelecekteki harcamaları, ödemeleri, şüpheli borçları (işletme için), çalışanlara yaklaşan tatil ödemeleri için, yıl içindeki iş sonuçlarına göre ücret ödemeleri için, sabit kıymetleri onarmanın yaklaşan maliyetlerini karşılamak için yaratılmıştır. , vesaire.

birikim fonları- Sermaye yatırımlarını finanse etmek için kullanılan fonlar.

Hedeflenen finansman ve gelir- belirli amaçlı faaliyetlerin uygulanması için devlet (belediye) veya bir sponsor tarafından işletmeye tahsis edilen fonlar.

Kiralama yükümlülükleri- ondan kiralanan sabit kıymetler için işletmeye ödeme.

dağıtılmamış kârlar- bu, katılımcılara gelir (temettüler) ödendikten ve yükümlülüklerin geri ödenmesinden sonra işletmenin emrinde kalan kârdır.

Amortisman kesintileri- kural olarak birikim fonlarına, onarım fonuna vb. yönlendirilen gelirlerin bir kısmı.

İşletmenin ödünç alınan fonlarının kaynakları:
A) Uzun vadeli krediler ve krediler. Uzun vadeli krediler, işletmenin 1 yılı aşkın bir süre için aldığı krediler karşılığında bankaya olan borç tutarıdır. Uzun vadeli krediler, bir yıldan uzun bir süre için diğer işletmelerden alınan kredilere ilişkin borçlardır.
B) Kısa vadeli krediler vadesi bir yıla kadar olan bankalardan alınan kredilerin borç tutarını karakterize eder. Kısa vadeli krediler, diğer işletme ve kuruluşlardan alınan bir yıla kadar vadeli krediler üzerindeki borçları gösterir.
v) Alıcılardan ve müşterilerden gelen avanslar bir borç verme şeklidir.
G) Ödenebilir hesaplar. Alacaklılar, işletmelerin belirli bir borcunun bulunduğu tüzel ve gerçek kişilerdir. Bu borcun miktarına ödenecek hesaplar denir. İşletmeler arasındaki mevcut takas sisteminin bir sonucu olarak, bir işletmenin diğerine olan borcu, borcun oluşmasından belirli bir süre sonra iade edildiğinde, işletmelerin önce borcun oluştuğunu kaydettiği ve daha sonra, Belli bir süre sonra, bu borcu geri ödeyemeyen firma nedeniyle ödeyebilecek nakit yoktur.
e) Sabit kıymetlerin uzun vadeli kiralanması. Sabit kıymetler ve işletme sermayesinin en istikrarlı kısmı uzun vadeli sermaye ile, kalan işletme sermayesi ise kısa vadeli sermaye ile finanse edilmektedir.

Bu oran ile hem duran varlıklara hem de gerekli karşılıkların yaratılmasına yatırılan fonlar, alacaklılar tarafından beklenmedik bir şekilde talep edilememekte ve dolayısıyla üretim ve ekonomik faaliyetleri aksatmaktadır.

kiralama ekipman, araç ve diğer taşınır ve taşınmaz varlıkların kullanım amacıyla devri ile ilgili uzun vadeli bir kiralama şeklidir.

Finansal kiralama ekipmanın amortisman maliyetinin tamamını veya büyük bir kısmını ve ayrıca kiraya verenin kârını kapsayan fonların sözleşmesi süresince kiracı tarafından ödenmesini sağlar. Sözleşmenin sona ermesi üzerine, kiracı, kiralanan nesneyi kiraya verene iade edebilir veya kiralanan nesneyi kalıntı değerinden itfa edebilir.

operasyonel kiralama itfa süresinden daha kısa bir süre için akdedilmiştir. Finansal kiralama, borç verme şeklinde hareket ederken, faaliyet kiralaması kısa vadeli kiralamaya benzer ve ilerici endüstrilerde kullanılır.

Bir işletmenin mevcut teknik potansiyelini yeniden donatması gerektiğinde (yani mevcut duran varlıklarını yenilemesi gerektiğinde) doğrudan finansal kiralama tercih edilir. Bu işlemdeki leasing şirketi, edinilen mülkün tam finansmanını %100 sağlar. Mülk, kiralama süresi boyunca ödeme yapan kullanıcıya doğrudan gider.

Bir kiralama işleminde yer alan üç taraf vardır (Şekil 3.6): işletme (sabit varlık sağlayıcı), kiralama şirketi (ödeyen) ve kiracı (kullanıcı).

Aslında leasing, eş zamanlı borç verme ve kiralama ile birleştirilmiş bir mülk edinme şeklidir.

1 - kiralama şirketi üçlü bir sözleşme (anlaşma) yapar;

2 - kiracıya sabit kıymet temini; 3 - kiralama şirketi sabit kıymetlerin bedelini tedarikçiye öder; 4 - kiracının leasing şirketine yaptığı kira ödemeleri

Pirinç. 3.6. Leasing işleminin katılımcıları

Kiralamanın avantajları şunlardır:
a) kiralama, bir işletmenin sabit kıymetler edinmesine ve dolaşımdaki parayı yönlendirmeden ve borç hesaplarını önemli ölçüde artırmadan faaliyetlerine başlamasına olanak tanır;
b) Sözleşme süresince sabit kıymetlerin leasing şirketinin bilançosunda yer alması;
c) kira ödemeleri, işletmenin cari giderleriyle ilgilidir, yani; maliyete dahildir ve bu nedenle vergiye tabi kar miktarını azaltır;
d) kiralama şirketi, kiralama nesnesinin kalitesinden sorumlu değildir ve sözleşme hükümlerinin yerine getirilmemesi durumunda, kiralama nesnesini her zaman kendisine iade edebilir;
e) Tedarikçi için kiralama, satış pazarlarını genişletme aracıdır.

İade kiralama. Geri kiralamanın özü, leasing şirketinin işletmeden mülk edinmesi ve bu mülkü daha sonra geri satın alma hakkı ile birlikte kiralamak için derhal sağlamasıdır. Teminatlı ipotek kredisine bir alternatif.

Öncesi

Bibliyografik açıklama:

Nesterov A.K. İşletmenin işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı [ elektronik kaynak] // Eğitim ansiklopedisi web sitesi

Döner sermayenin bileşimi ve yapısı, döner sermayenin işletme sermayesinin bir parçası olması nedeniyle, işletme sermayesi kavramının işletme sermayesinden daha geniş olduğu görüşüne göre değerlendirilmelidir.

İşletme sermayesi, işletme sermayesi ve dolaşım fonlarını içerir. Sırasıyla:

1. Dönen üretim varlıkları üretim alanında kullanılır.
2. Dolaşım fonları mübadele alanında devreye girer.

İşletme sermayesinin bileşimi, işletmedeki dağılımları dikkate alınarak, yalnızca işletmedeki kullanımlarının özelliklerine göre belirlenir. çeşitli alanlarürünlerin üretimi ve satışı.

Özünde, bir işletmenin işletme sermayesinin bileşimi, belirli bir biçimde olup olmamalarına bağlı olarak yerleşimlerini yansıtır: nakit, üretim veya meta. buna göre şekilde gösterilmiştir.

Kompozisyon, üretim sürecindeki amaca göre sınıflandırmalarına karşılık gelir, örn. işletme sermayesi varlıkları ve dolaşım fonlarının unsurları üzerinde.

1. Üretim stokları ve hammaddeler

• Temel malzemeler ve hammaddeler, ürünlerin yapıldığı emeğin nesneleridir.
• Yarı mamul ürünler, bir dereceye kadar işleme tabi tutulmuş ancak mamul olmayan malzemelerdir.
• Yakıt - petrol, gaz, benzin, kömür vb. içerir. ve işletmenin teknolojik, motor, ekonomik ve diğer ihtiyaçları için kullanılmaktadır.
• Yardımcı malzemeler - bitmiş ürünün ana özelliklerini değil, ek özelliklerini vermek için ana malzemeleri, hammaddeleri ve yarı mamul ürünleri etkilemek ve ayrıca bakım, onarım, aletlerin bakımı ve üretim süreçlerini kolaylaştırmak için kullanılır.
• Düşük değerli ve giyilen ürünler - emek sürecinde, ev ihtiyaçları için vb.

2. Devam eden çalışmalar - henüz tüm üretim aşamalarını geçmiş ürünler, yani; mamul ürünler olmadığı gibi eksik ürünler de olmadı.

3. Ertelenmiş giderler - raporlama döneminde gerçekleşmiş, ancak sonraki raporlama dönemleriyle ilgilidir.

4. Bitmiş ürünler - işletmenin deposunda bulunan bitmiş ürünün bir parçası. Bu tamamen bitmiş, üretilmiş ve tamamlanmış bir üründür.

5. Sevk edilen mallar - bitmiş ürünün müşterilere sevk edilen ancak henüz ödemesi yapılmayan kısmı.

6. Alacak hesapları - karşı tarafların işletmeye olan borcu.

7. Nakit - takas hesaplarındaki ve işletmenin kasasındaki fonlar.

İşletme sermayesi yapısı

İşletme sermayesinin bileşiminden farklı olarak, yapıları, standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış dönen varlıkların varlığını ima ettiğinden daha karmaşık bir kategoridir. Düzenlemeye tabi dönen varlıklar, maddi duran varlıkları içerir ve standartlaştırılmamış varlıklar, finansal dönen varlıkları içerir.

Buna göre, işletme sermayesinin yapısı, işletme sermayesi ve dolaşım fonlarına ek olarak, hem maddi hem de finansal olarak dikkate alınır. dönen varlıklar. İşletme sermayesi yapısışekilde gösterilmiştir.

Bu yapıya göre, dolaşımdaki üretim varlıkları ve dolaşım alanındaki fonlar, hepsinin çok özel bir mali ve maddi öze sahip olduğu dikkate alınarak kurucu unsurlara bölünmüştür. Bu düşünceyle birlikte, belirli bir işletmede işletme sermayesinin yapısı ihtiyaca göre şekillenir. Sırasıyla:

İşletmeler, sektöre ve faaliyet alanına bağlı olarak, münferit unsurlar arasındaki gerekli oran ve sürekli bir üretim süreci için gerekli oranlar tarafından belirlenen farklı bir işletme sermayesi yapısı oluşturur.

Belirli bir işletme için, işletme sermayesinin yapısı, bireysel unsurların yüzdesi olarak ifade edilir - bu, kaynakların mevcut varlıkların bireysel unsurları arasındaki dağılımını değerlendirmenize olanak tanır. Böyle bir değerlendirme için bilgi, bilançonun ikinci bölümünden alınır ve örneğin aşağıdaki gibi grafiksel olarak sunulabilir:

Bir işletmenin işletme sermayesinin yapısını değerlendirirken, hangi kısmın kendi fonları pahasına, hangi kısmının ödünç alınan fonlar pahasına oluştuğunu hesaplamak da önemlidir.

Edebiyat

1. Lyubushin N.P. mali analiz. – M.: Knorus, 2016.
2. Lyubushin N.P. Organizasyonun ekonomisi. – M.: Knorus, 2016.
3. Mormul N.F. İşletme ekonomisi. Teori ve pratik. – M.: Omega-L, 2015.
4. Finansal Yönetim. İşletme finansmanı. / Ed. A.A. Volodin. – M.: Infra-M, 2015.
5. Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Organizasyonun ekonomisi (işletme). – M.: Süreyt, 2017.

Bir işletmenin işletme sermayesi, işletme sermayesi varlıklarının ve dolaşım fonlarının bir maliyet tahminidir. Dönen varlıklar aynı anda hem üretim alanında hem de dolaşım alanında işlev görerek üretim sürecinin ve ürün satışının sürekliliğini sağlar.

Dolaşımdaki üretim varlıkları, her üretim döngüsünde tamamen tüketilen, değerlerini tamamen üretilen ürünlere aktaran ve her üretim döngüsünden sonra tamamen geri ödenen üretim araçlarının bir parçasıdır. Aşağıdaki unsurlara göre sınıflandırılırlar:

• üretim stokları (hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, satın alınan yarı mamuller ve bileşenler, yakıt, ambalaj, ekipman onarımı için yedek parçalar, düşük değerli ve eskiyen ürünler); Düşük değerli ve eskiyen ürünler kategorisi şunları içerir: bir yıldan az hizmet veren ve satın alma tarihinde en fazla 100 kez maliyeti olan ürünler (için bütçe kurumları- 50 kez) kanunla kurulmuş Rusya Federasyonu en küçük beden birim başına aylık ücret; maliyeti ne olursa olsun özel aletler ve özel demirbaşlar, değiştirilebilir ekipmanlar; maliyeti ve kullanım ömrü ne olursa olsun özel giysiler, özel ayakkabılar vb.
• devam eden işler ve kendi üretimimiz olan yarı mamul ürünler (WIP);
• devam eden çalışma, tamamlanmamış ve daha fazla işlemeye tabi olan bir üründür;
• ertelenmiş giderler, yani yeni ürün geliştirme giderleri, abonelikli yayınlar için ödeme, birkaç ay önceden kira ödemesi vb. Bu giderler ileriki dönemlerde üretim maliyetine yazılır;
• dolaşım fonları, yani dolaşım alanında işleyen bir dizi araç; (işletmenin depolarında bulunan satışa hazır ürünler; sevk edilen ancak alıcı tarafından henüz ödemesi yapılmamış ürünler; işletmenin kasasında ve banka hesaplarında bulunan nakit ve bekleyen ödemelerdeki fonlar (alacak hesapları) .

İşletme sermayesi sürekli olarak üç aşamanın olduğu bir döngü oluşturur: tedarik, üretim ve pazarlama (gerçekleştirme). İlk aşamada (arz), işletme nakit için gerekli stokları satın alır. İkinci aşamada (üretim) stoklar üretime girer ve devam eden işler ve yarı mamuller şeklini geçtikten sonra mamullere dönüşür. Üçüncü aşamada (satış), bitmiş ürünler satılır ve işletme sermayesi para şeklini alır.

İşletme sermayesinin yapısı, işletme sermayesinin bireysel unsurlarının maliyetinin toplam maliyetlerindeki payıdır.

İşletme sermayesinin oluşum kaynakları

İşletme sermayesi, oluşum kaynaklarına göre kendi ve ödünç alınan işletme sermayesi olarak ikiye ayrılır. Öz işletme sermayesi, işletmenin işleyişi için gerekli işletme sermayesinin oluşturulmasına yönelik kısımda yasal fonda sabitlenen fonlardır. Kendi işletme sermayesi, kar, amortisman fonu vb. Pahasına yenilenebilir.

Ek olarak, işletme sermayesi oluşumunun kaynağı olarak işletmeler, aşağıdakileri içeren kendi fonlarına (sürdürülebilir yükümlülükler) eşdeğer fonlar kullanabilir: ücretler ve sosyal ihtiyaçlar için kesintiler; tatiller için çalışanlara tahakkuk eden tutarlar; vergiler ve harçlar vb. için mali makamlarla yapılan anlaşmalar.

Ödünç alınan fonlar, işletmenin geçici işletme sermayesi ihtiyaçlarını karşılamaya hizmet eder, banka kredileri ve tedarikçilere ödenecek hesaplar pahasına yaratılır.

İşletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi

İşletmenin işletme sermayesindeki ihtiyaçlarını belirlemek için işletme sermayesinin tayınlaması yapılır. İşletme sermayesinin düzenlenmesi kapsamında, işletmenin işletme sermayesinde ekonomik olarak haklı ihtiyaçlarının belirlenmesi, üretim sürecinin normal akışının sağlanması süreci anlaşılmaktadır.

Normalleştirilmiş işletme sermayesi, tüm işletme sermayesi varlıklarını (stok, devam eden işler ve kendi üretiminin yarı mamul ürünleri, ertelenmiş giderler) ve satılmaya hazır ürünleri içerir.

İşletme sermayesi oranları fiziki (adet, ton, metre vb.), parasal (ruble) ve stok günleri cinsinden hesaplanır. Bir işletmenin işletme sermayesinin genel normu yalnızca parasal olarak hesaplanır ve bireysel unsurlar için işletme sermayesi normlarının toplanmasıyla belirlenir:

FOBShch \u003d FPZ + FNZP + FRBP + FGP,

FPP'nin üretim stoklarının standardı olduğu yerde, rub.; FNZP - devam eden çalışma standardı, rub.; FRBP, ertelenmiş giderler için standarttır, ruble; FGP - işletmenin depolarındaki standart bitmiş ürün stoğu, ovmak.

Genel stok oranı (NPZi), bu tür üretim stoğu için şirkete kaç gün işletme sermayesi sağlanması gerektiğini belirler.

Rafineri i = NTEKi + NSTRi + NPODPi ,

NTEKi'nin mevcut stokun normu olduğu gün; NSTRi - güvenlik stok oranı, günler; NPODGi - hazırlık (teknolojik) rezervinin normu, günler.

Ardışık teslimatlar arasındaki dönemde işletmede üretimin kesintisiz devam etmesi için mevcut stok gereklidir. Mevcut stokun normu, kural olarak, birbirini izleyen iki teslimat arasındaki ortalama aralığın yarısına eşit olarak alınır.

Tedarik arızalarıyla ilişkili sonuçları önlemek için güvenlik stoğu sağlanır. Emniyet stok oranı, mevcut stok oranının %30-50'si aralığında veya tedarik aralığından sapmalar için maksimum süreye eşit olarak ayarlanır.

İşletmeye giren hammadde ve malzemelerin uygun ek hazırlık gerektirdiği durumlarda (kurutma, ayırma, kesme, toplama vb.) bir hazırlık (teknolojik) rezervi oluşturulur. Hazırlık stoğunun normu, özel üretim koşulları dikkate alınarak belirlenir ve hammaddelerin, malzemelerin ve bileşenlerin daha fazla kullanılması için alım, boşaltma, evrak işleri ve hazırlık sürelerini içerir.

İşletme sermayesi kullanımının göstergeleri

İşletmede işletme sermayesi kullanımının en önemli göstergeleri, işletme sermayesinin devir oranı ve bir devir süresidir.

İncelenen dönem için işletme sermayesi tarafından kaç ciro yapıldığını gösteren işletme sermayesinin devir oranı, aşağıdaki formülle belirlenir:

COEP = NRP / FOS,

NRP, incelenen dönemde toptan eşya fiyatları, ruble olarak satılan ürünlerin hacmidir; FOS - incelenen dönem için tüm işletme sermayesinin ortalama dengesi, ovmak.

İşletmenin işletme sermayesini ürün satışından elde edilen gelirler şeklinde iade etmesinin ne kadar sürdüğünü gösteren gün cinsinden bir cironun süresi, aşağıdaki formülle belirlenir:

Tob = n/CEP,

burada n, dikkate alınan dönemdeki gün sayısıdır.

İşletme sermayesinin devrinin hızlanması, işletmenin işletme sermayesinin dolaşımdan çıkmasına yol açar. Aksine, cirodaki bir yavaşlama, şirketin işletme sermayesi ihtiyacının artmasına neden olur. İşletme sermayesi cirosunun hızlandırılması, aşağıdaki faktörlerin kullanılmasıyla sağlanabilir: işletme sermayesinin büyüme hızına kıyasla satışların büyüme hızının üzerinde olması; tedarik ve pazarlama sisteminin iyileştirilmesi; ürünlerin malzeme tüketiminin ve enerji yoğunluğunun azaltılması; ürünlerin kalitesini ve rekabet güçlerini geliştirmek; üretim döngüsü süresinde azalma vb.