Тривалість одного обороту оборотності оборотних засобів - формула. Аналіз коефіцієнта оборотності оборотних активів

Оборотні активи— один із ресурсів, без якого неможлива комерційна діяльність підприємства. Розрахунок та аналіз показників оборотності оборотних активів, Що характеризують ефективність управління цим ресурсом, будуть розглянуті у цій статті.

Оборотні активи, їх склад та показники для аналізу

Систематичний аналіз комерційної діяльностіпідприємства як елемент ефективного управління будується на розрахунку низки показників та нормування їх значень. Зіставлення фактичних та нормативних показників дозволяє виявляти різні закономірності у бізнес-процесах, усувати ризики, своєчасно та правильно приймати управлінські рішення.

Основним джерелом інформації для розрахунку аналітичних коефіцієнтів є бухгалтерська звітність.

Значна частина розрахунків ґрунтується на відомостях про рух та залишки оборотних активів.

До оборотним активамналежать такі види активів підприємства:

• запаси, у тому числі сировину, матеріали, товари для перепродажу та товари відвантажені, готова продукція, витрати майбутніх періодів;
• ПДВ з придбаних цінностей;
• дебіторська заборгованість;
• фінансові вкладення;
• грошові кошти.

Відповідно до ПБО 4/99 «Бухгалтерська звітність організації» дані про оборотні активипідприємства містяться у розділі II бухгалтерського балансу. Часто у літературі можна зустріти терміни «оборотні кошти» чи «кошти в обороті».

Величина оборотних активіввикористовується при розрахунку наступних показників:

• рентабельності;

• ліквідності;

• фінансову стійкість.

Зупинимося докладніше на аналізі оборотності оборотних активів, що є одним із аспектів, що характеризують ділову активність підприємства.

Навіщо потрібен аналіз оборотності оборотних активів

Динаміка показників, що характеризують оборотність оборотних коштів, обов'язково розкривається в інформації, що супроводжує бухгалтерську звітність (пп. 31, 39 ПБО 4/99), у складі групи коефіцієнтів, що дозволяють зацікавленим користувачам бухгалтерської звітності оцінити фінансову стійкість, ліквідність та ділову активність підприємства. Оборотні активита їх справедлива оцінка піддаються ретельній перевірці у процесі аудиту бухгалтерської звітності.

Грамотне управління коштами у обороті дозволяє ефективно залучати кредитні джерела на фінансування поточної діяльності. Для оцінки кредитоспроможності підприємства банки користуються загальновідомими показниками оцінки фінансово-господарську діяльність. На основі ранжирування цих показників підприємству надається певний рейтинг, від якого залежать умови кредитування, у тому числі кредитна ставка, обсяг забезпечення та строк кредитування. Оборотні активитакож може бути забезпеченням по кредитним зобов'язанням.

Наявність системи аналітичних коефіцієнтів значно полегшує діалог із податковими органами, якщо необхідно пояснити причини виникнення сезонних збитків. Оборотні активиможуть спричинити перевищення відрахувань з ПДВ над сумою ПДВ до нарахування.

Розглянемо порядок розрахунку показників оборотності.

Коефіцієнт оборотності оборотних активів

Коефіцієнт оборотності показує, скільки разів у аналізованому періоді оборотні активитрансформуються у кошти та назад. Коефіцієнт розраховується за такою формулою:

Коб = В/ССОА,

де: Коб - коефіцієнт оборотності оборотних активів ;

У — прибуток за рік чи інший аналізований період;

ССОА - середня вартість оборотних активівза період аналізу.

Слід звернути увагу до розрахунок середньої вартості оборотних активів. Для цілей отримання найбільш коректного значення коефіцієнта оборотності має сенс розділити аналізований період на рівні проміжки та обчислити середню вартістьза наступною формулою:

ССОА = (СОА0 / 2 + СОА1 + СОАn / 2) / (n - 1),

де: ССОА - середня вартість оборотних активівза період аналізу;

СОА0 — сальдо коштів у обороті початку аналізованого періоду;

СОА1, СОАn - сальдо засобів в обороті на кінець кожного рівного проміжку аналізованого періоду;

n - кількість рівних проміжків часу в аналізованому періоді.

Такий спосіб розрахунку середньої вартості коштів у обороті дозволить врахувати сезонні коливання залишків, а також вплив зовнішніх та внутрішніх факторів.

Проте значення розрахованого коефіцієнта оборотності дає лише загальну інформаціюпро стан ділової активності підприємства міста і не представляє цінності управління без аналізу його динаміки, зіставлення з нормативними показниками.

Оборотність оборотних активів: формула днями

Найбільш інформативним показником з погляду управління комерційною діяльністю підприємства є оборотність оборотних активів у днях чи інших одиницях часу (тижнях, місяцях). Даний показник можна розрахувати за такою формулою:

Про = К_дн/Коб,

де: Про - Оборотність у днях;

К_дн - кількість днів у періоді аналізу;

Коб - коефіцієнт оборотності оборотних активів.

Нормативні значення оборотності у днях та коефіцієнта оборотності встановлюються підприємством самостійно виходячи з аналізу сукупності факторів, таких як умови договорів, галузеві особливості, регіон діяльності та ін.

Оборотні активимають різну структуру залежно від виду діяльності. Наприклад, якщо підприємство надає послуги та не має запасів, акцент в аналізі оборотності оборотних активів буде зроблено на дебіторській заборгованості. Ефективне керуванняцим видом коштів у обороті дасть підприємству можливість звільнити заморожені в дебіторську заборгованість кошти й цим поліпшити фінансове становище підприємства.

Як встановити норматив для оборотності дебіторської заборгованості? Необхідно зіставити оборотність дебіторську заборгованість із оборотністю кредиторську заборгованість. Економічний ефект від управління дебіторською заборгованістю буде тим вищим, чим більше перевищення в днях оборотності кредиторської заборгованості над оборотністю дебіторської заборгованості.

Аналіз динаміки показників оборотності дебіторської заборгованості дасть змогу виявити негативні тенденції у разі появи у складі дебіторської заборгованості боргів, неможливих до стягнення.

Підсумки

Оборотні активипідприємства — ресурс, що швидко змінюється, найбільш гостро реагує на зміну зовнішнього і внутрішнього ділового середовища. Показники оборотності оборотних активівє важливим індикатором ефективності комерційної діяльності підприємства.

Ефективність використання оборотних засобів характеризується системою економічних показників, і, насамперед, оборотністю оборотних засобів та тривалістю одного обороту. Під оборотністю оборотних засобів розуміється тривалість повного кругообігу коштів з придбання оборотних коштів (купівлі сировини, матеріалів тощо.) до виходу та реалізації готової продукції. Кругообіг оборотних коштів завершується зарахуванням виручки з цього приводу підприємства.

Оборотність оборотних коштів у підприємстві залежить від наступних факторов:

тривалості виробничого циклу;

якості продукції та її конкурентоспроможності;

ефективності управління оборотними коштами на підприємстві з метою їхньої мінімізації;

вирішення проблеми зниження матеріаломісткості продукції;

способу постачання та збуту продукції;

структури оборотних засобів та ін.

Ефективність оборотності оборотних засобів характеризується такими показниками:

1. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів. Показує кількість оборотів, які роблять за аналізований період оборотні кошти. Чим вище коефіцієнт оборотності, тим краще використовуються оборотні кошти.

Коб = N / Есро(1)

де Коб- Коефіцієнт оборотності оборотних коштів;

N- виручка від реалізації;

Есро- Середньорічна вартість оборотних коштів.

Есро = (Єнач року + Кінець року)/2 (2)

де Есро- Середньорічна вартість оборотних коштів;

Єнач року- вартість оборотних коштів початку року;

Кінець року- Вартість оборотних коштів на кінець року.

2. Коефіцієнт завантаження коштів у обороті. Є оберненим прямому коефіцієнту оборотності оборотних коштів. Він характеризує суму оборотних засобів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції. Чим менший коефіцієнт завантаження коштів, тим ефективніше використовуються оборотні кошти на підприємстві, покращується його фінансове становище.

Кз = Есро / N х100 (3)

де Кз- Коефіцієнт завантаження коштів в обороті

N- виручка від реалізації;

Есро- Середньорічна вартість оборотних коштів;

100 - Переведення рублів у копійки.

3.Коефіцієнт тривалості одного обороту оборотних коштів. Він за який термін до підприємства повертаються його оборотні кошти як виручки від продукції. Зменшення тривалості одного обороту свідчить про поліпшення використання оборотних засобів.

ТЕ = Т / Коб (4)

де ТІ- Тривалість 1-го обороту оборотних коштів;

Т

Коб- Коефіцієнт оборотності;

Зіставлення коефіцієнтів оборотності у поступовій динаміці дозволяє виявити тенденції зміни ефективності використання оборотних засобів. Якщо коефіцієнт оборотності оборотних коштів збільшився чи залишився стабільним, то підприємство працює ритмічно та раціонально використовує грошові ресурси. Зменшення коефіцієнта оборотності свідчить про падіння темпів розвиненого підприємства та про його неблагополучний фінансовий стан. Оборотність оборотних коштів може уповільнюватися або прискорюватися. Внаслідок прискорення оборотності, тобто зменшення часу проходження оборотними засобами окремих стадій і всього кругообігу, знижується потреба у цих засобах. Відбувається вивільнення з обороту. Уповільнення оборотності супроводжується залученням в обіг додаткових коштів. Відносна економія (відносний перевитрата) оборотних коштів визначається за такою формулою:

Е = Есро-Есрп х (Nотч/N перед) (5)

де Е-відносна економія (перевитрата) оборотних коштів;

Е СРО- Середньорічна вартість оборотних коштів звітного періоду;

Є срп- середньорічна вартість оборотних коштів попереднього

Nотч- Виручка від реалізації звітного року;

Nперед- Виручка від попереднього року.

Відносна економія (відносний перевитрата) оборотних коштів:

Е = 814 – 970,5x375023/285366 = – 461,41 (тис. руб.) – економія;

Загальна оцінка оборотності оборотних коштів подана у табл.5

Таблиця 5

Загальна оцінка оборотності оборотних коштів

	Показники	Попередній 2013 рік	Звітний	Абсолютне відхилення
	Виручка від реалізації N, Тис. руб
	Середньорічна вартість оборотних коштів Есро, тис. руб.
	Коефіцієнт оборотності оборотних коштів Коб, обороти
	Тривалість обороту оборотних коштів ТІ, дні
	Коефіцієнт завантаження коштів у обороті Кз, Коп.

Висновок: Загальна оцінка оборотних засобів показує, що за аналізований період:

Тривалість обороту оборотних коштів порівняно з попереднім періодом покращилася на 0,44 дні, тобто кошти, вкладені в поточні активи, проходять повний цикл і знову набувають грошової форми на 0,44 дні раніше, ніж у попередній період;

Зменшення коефіцієнта завантаження коштів у обороті на 0,13 свідчить, що оборотні кошти стали найефективніше використовуватися підприємстві проти минулим, тобто. покращується фінансове становище;

Збільшення коефіцієнта оборотності на 166,66 свідчить про найкраще використання оборотних коштів;

Прискорення оборотності оборотних засобів призвело до вивільнення з обороту у вигляді 461 ,41 тыс.руб.

Дебіторська заборгованість - сума боргів, які належать підприємству, організації від юридичних та фізичних осіб. Найбільш загальними рекомендаціями, що дозволяють керувати дебіторською заборгованістю, є:

Контролювати стан розрахунків із покупцями за відстроченими (простроченими) заборгованостями;

По можливості орієнтуватися на більше покупців з метою зменшення ризику несплати одним або декількома великими покупцями;

Слідкувати за станом дебіторської та кредиторської заборгованостей - значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства та робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування.

Інформаційною базою для аналізу дебіторської заборгованості є офіційна фінансова звітність: бухгалтерський звіт – форма №1 (розділ "Оборотні активи"), форма № 5 "Додаток до бухгалтерського балансу" (розділ "Дебіторська та кредиторська заборгованість" та довідки щодо нього).

Для дебіторської заборгованості, як і оборотного капіталу, Загалом, використовується поняття "оборотність". Оборотність характеризує група коефіцієнтів. Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовуються такі показники:

1. Коефіцієнт оборотності дебіторську заборгованість.

Показує наскільки ефективно компанія організувала роботу зі збору оплати за свою продукцію. Зниження цього показника може сигналізувати про зростання числа неплатоспроможних клієнтів та інші проблеми збуту.

Кобд =N/ Есрд (6)

де N- виручка від реалізації;

Кобд

Есрд- Середньорічна вартість дебіторської заборгованості.

2.Період погашення дебіторську заборгованість.

Це тривалість терміну, який буде необхідний отримання підприємством боргів за реалізовану продукцію. Визначається як величина, обернена показником оборотності дебіторської заборгованості та помножена на період.

ТЕдз = Т/Коб (7)

де Тедз- Тривалість 1-го обороту оборотних коштів;

Т- Тривалість 1-го періоду (360 днів);

Кобд- Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості.

3. Частка дебіторської заборгованості у загальному обсязі поточних активів. Показує, яку частку дебіторська заборгованість займає у сумі оборотних активів. Збільшення цього показника свідчить про відплив коштів з обороту.

Ддз = Едзкон / ТАкон х 100% (8)

де Єдзкон- Дебіторська заборгованість на кінець року;

ТАкон- поточні активи наприкінці року.

Ддз- Частка дебіторської заборгованості

Усі розрахункові дані згруповані та занесені до таблиці 6 .

Таблиця 6

Аналіз оборотності дебіторської заборгованості

	Показники	Попередній	Звітний	Абсолютне відхилення
	Виручка від реалізації Дотис. руб.
	Середньорічна вартість дебіторської заборгованості Есрд, тис. руб.
	Поточні активи на кінець року ТА кін. ,тис. руб.
	Дебіторська заборгованість на кінець року Єдзкін., тис.руб.
	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Кобд,обороти
	Період погашення дебіторської заборгованості Тедздні
	Частка дебіторської заборгованості у загальному обсязі поточних активів Ддз

Висновок: аналіз оборотності дебіторської заборгованості показує, що стан розрахунків із покупцями порівняно з минулим роком покращився:

на 1,87 днів зменшився середній термін погашення дебіторську заборгованість;

Зростання коефіцієнта оборотності дебіторську заборгованість на 73,49 обороту показує відносне зменшення комерційного кредитування;

На 8,78% зменшилася частка дебіторської заборгованості у загальному обсязі оборотних коштів, що свідчить про підвищення ліквідності поточних активів, а отже, про деяке покращення фінансового станупідприємства.

Управління матеріально-виробничими запасами (МПЗ).

Накопичення МПЗ має позитивні та негативні сторони.

Позитивні сторони:

Падіння купівельної спроможності грошей змушує підприємство вкладати тимчасово вільні кошти у запаси матеріалів, які потім за потреби можна буде легко реалізувати;

Накопичення МПЗ нерідко є вимушеним заходом зниження ризику недоставки чи недопоставки сировини та матеріалів, необхідні виробничого процесу підприємства.

Негативні сторони:

Накопичення МПЗ неминуче веде до додаткового відтоку коштів внаслідок збільшення витрат, пов'язаних із зберіганням запасів (оренда складських приміщень та їх утримання, витрати на переміщення запасів, страхування тощо), а також збільшення витрат, пов'язаних із втратою через старіння, псування , розкрадань та безконтрольного використання МПЗ, внаслідок збільшення суми податку, що сплачується, та внаслідок відволікання коштів з обороту.

Для оцінки оборотності МПЗ використовують такі показники:

1.Коефіцієнт оборотності МПЗ. Показує швидкість обороту МПЗ.

Кмпз =S/ Есрмпз (9)

де Есрмпз- Середньорічна вартість МПЗ; S- собівартість;

Кмпз- Коефіцієнт оборотності МПЗ.

Собівартість береться з форми №2 – Звіт про прибутки та збитки. Чим вище цей показник, тим менше коштів пов'язане з цією найменш ліквідною статтею, тим більш ліквідну структуру мають поточні активи і тим стійкіше фінансове становище підприємства. Особливо актуальним є підвищення оборотності та зниження запасів за наявності великої заборгованості у підприємства. У цьому випадку тиск кредиторів може відчутися перш, ніж можна зробити щось із запасами, особливо при несприятливій кон'юнктурі.

2. Строк зберігання МПЗ.

Зростання цього показника свідчить про накопичення запасів, а зменшення скорочення запасів. Аналогічно розраховуються показники оборотності готової продукції та виробничих запасів, а також термін зберігання виробничих запасів та готової продукції.

Тмпз = Т/Кмпз (10)

де Тмпз- Термін зберігання МПЗ;

Т- Тривалість 1-го періоду (360 днів);

Кмпз- Коефіцієнт оборотності МПЗ.

Зростання цього показника свідчить про накопичення запасів, а зменшення скорочення запасів. Аналогічно розраховуються показники оборотності готової продукції та виробничих запасів, а також термін зберігання виробничих запасів та готової продукції. Дані аналізу оборотності МПЗ представлені у табл. 7.

Таблиця 7

Аналіз оборотності МПЗ

	Показники	Попередній	Звітний	Абсолютне відхилення
	Собівартість проданої продукції S, тис. руб
	Середньорічна вартість МПЗ Есрмпз,тис. руб.
	Середньорічна вартість виробничих запасів, Есрпз
	Середньорічна вартість готової продукції Есргп, тис. руб.
	Оборотність МПЗ Кобмпзобороти
	Оборотність виробничих запасів Кпз,обороти
	Оборотність готової продукції До обгп,обороти
	Термін зберігання МПЗ, Тмпз,дні
	Термін зберігання виробничих запасів, Тпздні
	Термін зберігання готової продукції, ТГП, дні

Висновок: аналіз оборотності МПЗ показує, що за аналізований період:

Збільшилася швидкість обороту МПЗ на 0,5 оборотів, а термін зберігання МПЗ проти минулим роком зменшився на 0,8 дня. Отже, для підприємства матеріально-виробничі запаси не накопичуються;

Зменшилася швидкість обороту виробничих запасів на 20,8 оборотів, а термін зберігання виробничих запасів збільшився проти минулим роком на 1,43 дня. Отже, для підприємства йде накопичення виробничих запасів;

Збільшилася швидкість оборотності готової продукції на 2,19 обороту, а термін зберігання готової продукції зменшився на 2,15 дня. Таким чином, готова продукція для підприємства не накопичується.

ОБОРОТНІ КОШТИ

У процесі виробництва необхідні як будівлі та устаткування, ліцензії виробництва продукції та інші види основних засобів і нематеріальних активів. Для процесу виробництва потрібні також сировина та матеріали, запасні частини та напівфабрикати, а також інші ресурси, які включаються до складу оборотних коштів. Оборотні кошти поряд із необоротними активами є найважливішим виробничим фактором

Оборотні кошти- це кошти вкладені у сировину, паливо, незавершене виробництво, готову, але ще реалізовану продукцію, і навіть кошти, необхідних обслуговування процесу звернення

Характерною особливістю оборотних засобів є висока швидкість їхнього обороту. Функціональна роль оборотних засобів у процесі виробництва докорінно відрізняється від основного капіталу. Оборотні засоби забезпечують безперервність процесу виробництва.

Речовим змістом оборотних засобів є предмети праці, і навіть засоби праці терміном служби трохи більше 12 міс.

Речові елементи оборотних засобів (предметів праці) споживаються у кожному виробничому циклі. Вони повністю втрачають свою натуральну форму, тому повністю входять у вартість виготовленої продукції (виконаних робіт, наданих послуг).

Склад, структура та класифікація оборотних коштів

Під складом оборотних коштівслід розуміти елементи, що входять до їх складу (рис. 1):

Виробничі запаси (сировина та основні матеріали, покупні напівфабрикати, допоміжні матеріали, паливо, запасні частини…);

Незавершене виробництво;

Витрати майбутніх періодів;

Готова продукція на складах;

Продукція відвантажена;

Дебіторська заборгованість;

Кошти в касі підприємства та на рахунках у банку.

Сировинає продукцією видобувних галузей.

Матеріалиє продукцією, що вже пройшла певну обробку. Матеріали поділяються на основні та допоміжні.

Основні– це матеріали, які безпосередньо входять до складу продукту, що виготовляється (метал, тканини).

Допоміжні – це матеріали, необхідних забезпечення нормального виробничого процесу. Самі вони до складу готового продукту не входять (мастило, реагенти).

Напівфабрикати– продукти, закінчені переробкою на одному переділі та передані для обробки на інший переділ. Напівфабрикати можуть бути власні та покупні. Якщо напівфабрикати не виробляються на

своєму підприємстві, а купуються в іншого підприємства, вони ставляться до покупним і входять до складу виробничих запасів.

Рисунок 1 – Елементний склад оборотних коштів

Незавершене виробництво -це продукція (роботи), що не пройшла всіх стадій (фаз, переділів), передбачених технологічним процесом, а також вироби неукомплектовані, які не пройшли випробування та технічне приймання.

Витрати майбутніх періодів- Це витрати даного періоду, що підлягають погашенню за рахунок собівартості наступних періодів.

Готова продукціяє повністю закінчені готові вироби або напівфабрикати, що надійшли на склад підприємства.

Дебіторська заборгованість– гроші, які фізичні чи юридичні особи заборгували за постачання товарів, послуг чи сировини.

Грошові кошти– це кошти, що у касі підприємства, на розрахункових рахунках банків та розрахунках.

На основі елементного складу оборотних коштів можна розрахувати їх структуру, Що являє собою питому вагу вартості окремих елементів оборотних коштів у загальній їх вартості.

За джерелами освіти оборотні кошти поділяються на власні та залучені (позикові).Власні оборотні кошти формуються з допомогою власного капіталу підприємства ( статутний капітал, Резервний капітал, накопичений прибуток та ін.). До складу позикових оборотних коштів входять банківські кредити, і навіть кредиторська заборгованість. Їх надають підприємству у тимчасове користування. Одна частина платна (кредити та позики), інша безкоштовна (кредиторська заборгованість).

У різних країнах між власним та позиковим капіталом використовуються різні співвідношення (нормативи). У Росії застосовують співвідношення 50/50, США – 60/40, а Японії – 30/70.

За рівнем керованості оборотні кошти поділяються на нормовані та ненормовані. До нормованих відносяться ті оборотні кошти, які забезпечують безперервність виробництва та сприяють ефективному використанню ресурсів. Це виробничі запаси, витрати майбутніх періодів, незавершене виробництво, готова продукція складі. Кошти, відвантажена продукція, дебіторська заборгованість відносяться до ненормованих оборотних коштів. Відсутність норм означає, що розміри цих коштів можуть змінюватися довільно. Чинний порядок розрахунків між підприємствами передбачає систему санкцій проти зростання неплатежів.

Нормовані оборотні кошти плануються підприємством, тоді як ненормовані оборотні кошти об'єктом планування є.

Кругообіг оборотних коштів. Показники оборотності

Оборотні кошти перебувають у постійному русі. Кругообіг капіталу охоплює три стадії: заготівельну, виробничу та збутову.

Будь-який бізнес починається з деякої суми готівки, яка вкладається в певну кількість ресурсів для виробництва.

На стадії виробництва ресурси втілюються у товар, роботи чи послуги. Результатом цієї стадії є перехід оборотного капіталу з виробничої форми на товарну.

Після реалізації виробленого товару оборотний капітал із товарної форми знову перетворюється на грошову. Розміри початкової суми грошей і виручки від продукції (робіт, послуг) не збігаються за величиною. Отриманий фінансовий результат бізнесу (прибуток чи збиток) пояснює причини розбіжності (рис. 2).

Час повного кругообігу оборотних коштів називається часом (періодом) оборотуоборотних засобів.

Час (тривалість) обороту оборотних коштів є одним із показників оборотності. Іншим показником оборотності є коефіцієнт оборотності.

Коефіцієнт оборотності- це кількість оборотів, що здійснюють оборотні кошти за певний період; його розраховують за формулою:

де Р- Об `єм реалізованої продукціїза аналізований період;

ОбС- Середня сума оборотних коштів за той же період.

Час (тривалість) обороту прийнято називати оборотністю в днях. Цей показник визначають за такою формулою:

де Д- Число днів в даному періоді (360, 90, 30);

До про- Коефіцієнт оборотності:

Після підстановки у формулу відповідних величин можна отримати для показника оборотності розгорнутий вираз:

На кожній стадії кругообігу оборотних коштів можна визначати приватну оборотність кожного елемента оборотних засобів:

Приватні показники оборотності можна розрахувати за особливим оборотом. p align="justify"> Особливим оборотом для матеріальних запасів є їх витрата на виробництво, для незавершеного виробництва - надходження товарів на склад, для готової продукції - відвантаження, для відвантаженої продукції - її реалізація.

Середніза період суми оборотних коштів, що використовуються при розрахунку показників оборотності, визначаються з використанням середньої формули хронологічної. Середньорічну суму (середньорічні залишки оборотних коштів) знаходять як середньоарифметичну чотирьох квартальних сум:

Середньоквартальну суму розраховують як середню трьох середньомісячних:

Вираз, за ​​яким обчислюють середньомісячну суму, має:

Сума оборотних коштів, що у розпорядженні підприємства має бути досить великий, щоб процес кругообігу не переривався. У той же час наявність надлишків оборотних коштів негативно позначається на результатах його діяльності.

Малюнок 2 – стадії кругообігу оборотних коштів

Методи визначення потреби в оборотних коштах

Ефективне використання оборотних засобів багато в чому залежить від правильного визначення потреби в оборотних коштах. Заниження величини оборотних коштів тягне у себе нестійкість фінансового стану, перебої у виробничому процесі та зниження обсягів виробництва та прибутку. Завищення обсягу оборотних засобів знижує можливості підприємства виробляти капітальні витрати на розширення виробництва (рис. 3).

Потреба в оборотних коштах залежить від багатьох факторів: обсягів виробництва та реалізації; характер діяльності підприємства; тривалості виробничого циклу; видів та структури споживаної сировини; темпи зростання обсягів виробництва тощо.

Рисунок 3 – Оптимальна величина оборотних коштів

Точний розрахунок потреби підприємства у оборотних коштах слід вести з розрахунку часу перебування оборотних коштів у сфері виробництва та звернення.

Час перебування оборотних засобів у сфері виробництва охоплює період, протягом якого оборотні кошти перебувають у стані запасів та у вигляді незавершеного виробництва.

Час перебування оборотних засобів у сфері обігу охоплює період перебування в формі залишків нереалізованої продукції, як відвантаженої, але ще оплаченої продукції, дебіторську заборгованість, як коштів, що у касі підприємства, на рахунках банках.

Чим вище швидкість обороту (сумарний час перебування у сфері виробництва та обігу), тим менша потреба в оборотних коштах.

Підприємство зацікавлене у скороченні розмірів свого оборотного капіталу. Але це скорочення має мати розумні межі, оскільки оборотні кошти мають забезпечувати нормальний режим роботи.

При визначенні оптимальної потреби в оборотних коштах розраховується сума коштів, яка буде авансована для створення виробничих запасів, незавершеного виробництва і накопичення готової продукції на складі. Для цього використовується три методи: аналітичний, коефіцієнтний та метод прямого рахунку.

Сутність аналітичного,або дослідно-статистичного методу полягає в тому, що при аналізі наявних товарно-матеріальних цінностей коригуються їх фактичні запаси та виключаються зайві та непотрібні цінності.

При коефіцієнтномуМетод у норматив попереднього періоду вносяться поправки на заплановану зміну обсягів виробництва та на прискорення оборотності.

Аналітичний та коефіцієнтний методи можуть застосовуватися на тих підприємствах, які функціонують більше року, сформували виробничу програму та організували виробничий процес, мають статистичні дані за минулі роки і не мають достатньої кількості кваліфікованих фахівців для більш детальної роботи в галузі планування оборотних коштів.

Метод прямого рахункупередбачає розрахунок запасів за кожним елементом оборотних коштів. Цей метод використовується при організації нового підприємства та періодичному уточненні потреби в оборотних коштах чинного підприємства.

Загальні нормативи власних оборотних засобів визначаються у розмірі їх мінімальної потреби освіти запасів сировини, матеріалів, палива, незавершеного виробництва, витрат майбутніх періодів, готових виробів.

Загальний норматив оборотних засобів складається із суми приватних нормативів:

де Н п з – норматив виробничих запасів;

Н нп- Норматив незавершеного виробництва;

Н гп- Норматив готової продукції;

Н бр - Норматив майбутніх періодів.

Норматив виробничих запасів залежить від середньодобового споживання сировини, матеріалів палива та норми запасу в днях:

де Р з – середньодобове споживання цього виду сировини чи матеріалів (в рублях);

Т дн - Норма запасу в днях

Середня норма запасу днями обчислюється загалом як середньозважена від норм запасу оборотних засобів за окремими видами.

Норма запасу в днях за окремим видом складається з наступних складових:

Де Т тр - Транспортний запас;

Т тек - поточний складський запас;

Т Стор - Страховий (гарантійний запас);

Т сезон – сезонний запас.

Транспортний запасвстановлюється за тривалістю пробігу вантажу від постачальника до споживача з урахуванням часу документообігу.

Якщо є кілька постачальників, то транспортний запас визначається як середньозважена величина з урахуванням тривалості пробігу та розміру постачання:

Обсяг поставки, т. Час пробігу вантажу, дн.

1-й постачальник 20 15

2-й постачальник 30 14

3-й постачальник 10 12

Т тр = (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) = 14 дн,

Рисунок 4 – Поточний складський запас

Поточним складським запасомматеріальних цінностей називають запас, який би потреби виробництва період між двома черговими надходженнями їх постачальників (рис. 4).

До складу оборотних засобів включається середній поточний запас, що приймається у розмірі 50% від тривалості інтервалу між двома суміжними постачаннями:

де І- Тривалість у днях інтервалу між поставками.

Середній інтервал між поставками можна розрахувати за такою формулою:

де П - Число поставок за період

Гарантійним (страховим) запасомматеріальних цінностей називається запас, призначений для забезпечення потреб виробництва у разі затримки надходження матеріальних цінностей.

Величину страхового запасу встановлюють зазвичай, не більше 50 % від величини поточного запасу. Ця межа підвищується у випадку, якщо підприємство розташоване далеко від постачальників, споживані матеріали є унікальними, продукція, що випускається, вимагає багато компонентів або комплектуючих від різних постачальників.

Сезонний запас розраховується на підприємствах із сезонним характером постачання сировини.

Розмір оборотних коштів на незавершеного виробництвавизначається з урахуванням тривалості виробничого циклу та величини коефіцієнта наростання витрат:

де У- Обсяг середньоденного випуску продукції з виробничої собівартості;

Т ц - Тривалість виробничого циклу;

До не - Коефіцієнт наростання витрат у незавершеному виробництві

Виробничим цикломназивається ряд виробничих процесів, виконуваних під час виготовлення продукції.

Тривалість виробничого циклускладається з часу, що витрачається безпосередньо на операції з обробки сировини, матеріалів, заготовок, та часу, що потрібно на перерви між операціями від початку першої операції до здачі готової продукції на склад.

Коефіцієнт наростання витратхарактеризує ступінь готовності продукції та визначається ставленням собівартості незавершеного виробництва до собівартості готової продукції.

Наростання витрат може бути рівномірним та нерівномірним (уповільненим та прискореним).

При рівномірному наростанні витраткоефіцієнт наростання витрат знаходять за такою формулою:

де З н– вартість сировини та матеріалів, що надходять у процес виробництва;

З до- Вартість готової продукції.

При нерівномірному наростанні витраткоефіцієнти наростання витрат спочатку визначаються кількох точках виробничого процесу:

де До i- Коефіцієнт наростання витрат у i-тій точці;

З i– вартість незавершеного виробництва у i-тій точці;

З до- собівартість готового товару.

Загальний для процесу коефіцієнт наростання витрат розраховується як середня величина:

де До нз- загальний для процесу коефіцієнт наростання витрат;

i- Кількість точок розрахунку приватних коефіцієнтів.

Величина оборотних коштів, вкладених у запаси готової продукції складі, залежить від середньодобового випуску продукції та тривалості зберігання продукції складі:

де У- Середньодобовий випуск продукції з виробничої собівартості;

Т хр- Середня тривалість зберігання готової продукції на складі.

Тривалість зберігання продукції на складі, у свою чергу, розраховується як сума часу на формування партії продукції для відвантаження та оформлення документів на цю партію:

де Т фп– час, необхідне формування партії для відвантаження готової продукції споживачеві, дн.;

Т од– час, необхідний оформлення документів для відправки вантажу споживачеві, дн.

Розрахована тим чи іншим способом величина необхідної нормальної роботи суми оборотних засобів підвищує ефективність використання цього ресурсу.

Оборотні кошти— це сукупність коштів, авансованих до створення оборотних коштів виробничих фондівта фондів звернення, що забезпечують безперервність фірми.

Склад та класифікація оборотних коштів

Оборотні фонди— це активи , які внаслідок його господарської діяльності повністю переносять свою вартість на готовий продукт, беруть одноразову участь у , змінюючи або втрачаючи при цьому натуральну речовину.

Оборотні виробничі фондивступають у виробництво у своїй натуральній формі та у процесі виготовлення продукції цілком споживаються. Вони переносять свою вартість на продукт, що створюється повністю.

Фонди зверненняпов'язані з обслуговуванням процесу обігу товарів. Вони беруть участь у освіті вартості, а є її носіями. Після закінчення виготовлення готової продукції та її реалізації вартість оборотних коштів відшкодовується у складі (робіт, послуг). Це створює можливість систематичного поновлення процесу виробництва, що здійснюється шляхом безперервного кругообігу коштів підприємства.

Структура оборотних коштів- Це співвідношення між окремими елементами оборотних коштів, виражене у відсотках. Відмінність у структурах оборотних засобів компаній обумовлюється багатьма чинниками, зокрема, особливостями діяльності організації, умовами ведення бізнесу, постачання та збуту, місцезнаходженням постачальників і споживачів, структурою витрат за виробництво.

Оборотні виробничі фонди включають:

• (сировина, основні матеріали та покупні напівфабрикати, допоміжні матеріали, паливо, тара, запасні частини тощо);
• із строком служби не більше одного року або вартістю не більше 100-кратного (для бюджетних організацій – 50-кратного) встановленого мінімального розміруоплати праці на місяць (малоцінні предмети та інструменти, що швидко зношуються);
• незавершене виробництвота напівфабрикати власного виготовлення (предмети праці, що вступили до виробничий процес: матеріали, деталі, вузли та вироби, що знаходяться в процесі обробки або збирання, а також напівфабрикати власного виготовлення, не закінчені повністю виробництвом в одних цехах підприємства та підлягають подальшій обробці в інших цехах того самого підприємства);
• витрати майбутніх періодів(Нематеріальні елементи оборотних фондів, що включають витрати на підготовку та освоєння нової продукції, які виробляються в даному періоді, але відносяться на продукцію майбутнього періоду; наприклад, витрати на конструювання та розробку технології нових видів виробів, на перестановку обладнання).

Фонди звернення

Фонди звернення- Кошти підприємства, що функціонують у сфері обігу; складова частинаоборотних засобів.

До фондів звернення належать:

• кошти підприємства, вкладені у запаси готової продукції, товари відвантажені, але не сплачені;
• кошти у розрахунках;
• кошти в касі та на рахунках.

Величина оборотних засобів, зайнятих у виробництві, визначається переважно тривалістю виробничих циклів виготовлення виробів, рівнем розвитку техніки, досконалістю технології та організації праці. Сума засобів обігу залежить головним чином умов реалізації продукції і на рівні організації системи постачання та збуту продукції.

Оборотні засоби є більш рухливою частиною.

В кожному кругообіг оборотні кошти проходять три стадії: грошову, виробничу та товарну.

Для забезпечення безперебійного процесу для підприємства формуються оборотних засобів чи матеріальні цінності, які очікують свого подальшого виробничого чи особистого споживання. Матеріально-виробничі запаси є найменш ліквідною статтею серед статей оборотних активів. Використовуються такі методи оцінки запасів: по кожній одиниці товарів, що закуповуються; за середньою собівартістю, зокрема, за середньозваженою собівартістю, що ковзає середню; за собівартістю перших за часом закупівель; за собівартістю останніх за часом закупівель. Одиницею обліку оборотних засобів як матеріально-виробничих запасів виступають партія, однорідна група, номенклатурний номер.

Залежно від призначення запаси поділяються на виробничі та товарні. Залежно від функцій використання запаси можуть бути поточними, підготовчими, страховими чи гарантійними, сезонними та перехідними.

• Страхові запаси— запас ресурсів, призначений для безперебійного постачання виробництва та споживання у разі зменшення постачання порівняно з передбаченими.
• Поточні запаси- запаси сировини, матеріалів та ресурсів для задоволення поточних потреб підприємства.
• Підготовчі запаси- запаси, що залежать від виробничого циклу, необхідні, якщо сировина має пройти будь-яку обробку.
• Перехідні запаси- Частина невикористаних поточних запасів, які переходять на наступний період.

Оборотні кошти знаходяться одночасно на всіх стадіях та у всіх формах виробництва, що забезпечує його безперервність та безперебійну роботу підприємства. Ритмічність, злагодженість та висока результативність багато в чому залежать від оптимальних розмірів оборотних коштів(оборотних виробничих фондів та фондів обігу). Тому велике значеннянабуває процесу нормування оборотних коштів, що належить до поточного фінансового планування для підприємства. Нормування оборотних коштів є основою раціонального використаннягосподарських коштів фірми Воно полягає у розробці обґрунтованих норм та нормативів їх витрачання, необхідних для створення постійних мінімальних запасів, та для безперебійної роботи підприємства.

Норматив оборотних засобів встановлює їхню мінімальну розрахункову суму, постійно потрібну підприємству до роботи. Незаповнення нормативу оборотних засобів може призвести до скорочення виробництва, невиконання виробничої програми через перебої у виробництві та реалізації продукції.

Нормовані оборотні кошти- Заплановані підприємством розміри виробничих запасів, незавершеного виробництва та залишків готової продукції на складах. Норма запасу оборотних засобів - час (дні), протягом якого ОБС перебувають у виробничому запасі. Вона складається з наступних запасів: транспортного, підготовчого, поточного, страхового та технологічного. Норматив оборотних коштів - мінімальна сума оборотних, у тому числі коштів, необхідних компанії, фірмі для створення або підтримки перехідних товарно-матеріальних запасів та забезпечення безперервності роботи.

Джерелами формування оборотних коштів можуть бути прибуток, кредити (банківські та комерційні, тобто відстрочення оплати), акціонерний (статутний) капітал, пайові внески, бюджетні кошти, перерозподілені ресурси (страхування, вертикальні структуриуправління), кредиторська заборгованість та ін.

Ефективність використання оборотних коштів впливає фінансові результати діяльності підприємства. При її аналізі застосовуються такі показники: наявність власних оборотних засобів, співвідношення між власними та позиковими ресурсами, платоспроможність підприємства, його ліквідність, оборотність оборотних засобів та ін. Під оборотністю оборотних засобів розуміється тривалість послідовного проходження засобами окремих стадій виробництва та обігу.

Вирізняють такі показники оборотності оборотних коштів:

• коефіцієнт оборотності;
• тривалість одного обороту;
• коефіцієнт завантаження оборотних засобів.

Коефіцієнт оборотності коштів(Швидкість обороту) характеризує обсяг обсягу виручки від продукції на середню вартість оборотних средств. Тривалість одного оборотуу днях дорівнює частці від розподілу числа днів за аналізований період (30, 90, 360) до оборотності оборотних коштів. Розмір, зворотна швидкості обороту, показує обсяг оборотних засобів, авансованих на 1 крб. виручки від продукції. Це співвідношення характеризує ступінь завантаження коштів у обороті та називається коефіцієнтом завантаження оборотних коштів. Чим менша величина коефіцієнта завантаження оборотних засобів, тим ефективніше використовуються оборотні кошти.

Головною метою управління активами підприємства, у тому числі і оборотними коштами, є максимізація прибутку на вкладений капітал при забезпеченні сталої та достатньої платоспроможності підприємства. Задля більшої стійкої платоспроможності підприємства має перебувати на рахунку деяка сума коштів, фактично вилучена з обороту для поточних платежів. Частина коштів має бути розміщена у вигляді високоліквідних активів. Важливим завданням щодо управління оборотними коштами підприємства є забезпечення оптимального співвідношення між платоспроможністю і рентабельністю шляхом підтримки відповідних розмірів і структури оборотних активів. Необхідно також підтримувати оптимальне співвідношення власних та позикових оборотних коштів, оскільки від цього безпосередньо залежать фінансова стійкість та незалежність підприємства, можливість отримання нових кредитів.

Аналіз оборотності оборотних засобів (аналіз ділової активності організації)

Оборотні кошти— це кошти, авансовані організаціями підтримки безперервності процесу виробництва та звернення і які у складі виручки від продукції у тій самій грошової форми, з якою вони почали свій рух.

Для оцінки ефективності використання оборотних засобів застосовують показники оборотності оборотних коштів. Основними є такі:

• середня тривалість одного обороту днями;
• кількість (число) оборотів, що здійснюються оборотними коштами протягом певного періоду часу (рік, півріччя, квартал), інакше – коефіцієнт оборотності;
• сума зайнятих оборотних засобів, що припадають на 1 карбованець реалізованої продукції (коефіцієнт завантаження оборотних коштів).

Якщо оборотні кошти проходять усі стадії кругообігу, наприклад, за 50 днів, то перший показник оборотності (середня тривалість одного обороту на днях) становитиме 50 днів. Цей показник приблизно характеризує середній час, що минає з моменту придбання матеріалів досі реалізації продукції, виготовленої з цих матеріалів. Даний показник може бути визначений за такою формулою:

• П - середня тривалість одного обороту в днях;
• СО - середній залишок оборотних коштів за звітний період;
• Р - реалізація продукції за цей період (за вирахуванням податку на додану вартість та акцизів);
• В — кількість днів у звітному періоді (у році — 360, у кварталі — 90, у місяці — 30).

Отже, середня тривалість одного обороту днями обчислюється як ставлення середнього залишку оборотних засобів до одноденного обороту реалізації продукції.

Показник середньої тривалості одного обороту днями може бути обчислений й іншим способом, як ставлення числа календарних днів у звітному періоді до кількості оборотів, скоєних оборотними коштами цей період, тобто. за формулою: П = В/ЧО, де ЧО - число оборотів, скоєних оборотними коштами за звітний період.

Другий показник оборотності— кількість оборотів, що здійснюються оборотними коштами за звітний період (коефіцієнт оборотності) — також можна отримати двома способами:

• як ставлення реалізації продукції з відрахуванням податку додану вартість і акцизів до середнього залишку оборотних засобів, тобто. за формулою: ЧО = Р/З;
• як ставлення числа днів у звітному періоді до середньої тривалості одного обороту днями, тобто. за формулою: ЧО = В/П .

Третій показник оборотності (сума зайнятих оборотних засобів, що припадають на 1 карбованець реалізованої продукції чи інакше — коефіцієнт завантаження оборотних засобів) визначається одним способом як ставлення середнього залишку оборотних засобів до обороту реалізації продукції за період, тобто. за формулою: СО/Р.

Цей показник виражається у копійках. Він дає уявлення у тому, скільки копійок оборотних засобів витрачається щоб одержати кожного рубля виручки від продукції.

Найбільш поширеним є перший показник оборотності, тобто. середня тривалість одного обороту на днях.

Найчастіше оборотність обчислюється протягом року.

При аналізі фактична оборотність порівнюється із оборотністю за попередній звітний період, а за тими видами оборотних активів, за якими організація встановлює нормативи — також із плановою оборотністю. В результаті такого порівняння визначається величина прискорення або уповільнення оборотності.

Вихідні дані для аналізу представлені в таблиці:

У аналізованій організації оборотність сповільнилася, як у нормованих, і по ненормованим оборотним засобам. Це свідчить про погіршення використання обігових коштів.

При уповільненні оборотності оборотних засобів відбувається додаткове залучення (залучення) в оборот, при прискоренні відбувається вивільнення оборотних засобів з обороту . Сума оборотних коштів, вивільнених внаслідок прискорення оборотності або додатково залучених у результаті її уповільнення, визначається як добуток числа днів, на який прискорилася або сповільнилася оборотність, на фактичний одноденний оборот реалізації.

Економічний ефект прискорення оборотності полягає в тому, що організація може з тією самою сумою оборотних коштів зробити більше продукції, або зробити той самий обсяг продукції з меншою сумою оборотних коштів.

Прискорення оборотності оборотних коштів досягається шляхом впровадження у виробництво нової техніки, прогресивних технологічних процесів, механізації та автоматизації виробництва. Ці заходи сприяють зменшенню тривалості виробничого циклу, а також збільшенню обсягу виробництва та реалізації продукції.

Крім того, для прискорення оборотності важливе значення має: раціональна організація матеріально-технічного забезпечення та збуту готової продукції, дотримання режиму економії у витратах на виробництво та реалізацію продукції, застосування форм безготівкових розрахунків за продукцію, що сприяють прискоренню платежів та ін.

Безпосередньо під час аналізу поточної діяльності організації можна виявити такі резерви прискорення оборотності оборотних засобів, які у усуненні:

• наднормативних матеріально-виробничих запасів: 608 тис. руб.;
• товарів відвантажених, не оплачених у строк покупцями: 56 тис. руб.;
• товарів на відповідальному зберіганні у покупців: 7 тис. руб.;
• іммобілізації оборотних засобів: 124 тис. руб.

Разом резервів: 795 тис. руб.

Як ми вже встановили, одноденний оборот щодо реалізації у цій організації дорівнює 64,1 тис. руб. Отже, організація може прискорити оборотність оборотних засобів на 795: 64,1=12,4 дня.

Для вивчення причин змін швидкості обороту коштів доцільно, крім розглянутих показників загальної оборотності, обчислити також показники приватної оборотності. Вони відносяться до окремих видів оборотних активів і дають уявлення про час перебування оборотних коштів на різних стадіях їх кругообігу. Ці показники обчислюються так само, як і запаси днями, проте замість залишку (запасу) на певну дату тут береться середній залишок цього виду оборотних активів.

Приватна оборотністьпоказує, скільки днів у середньому перебувають оборотні кошти у цій стадії кругообігу. Наприклад, якщо приватна оборотність по сировині та основним матеріалам дорівнює 10 дням, це означає, що з моменту надходження матеріалів складу організації до моменту їх використання у виробництві загалом минає 10 днів.

Через війну підсумовування показників приватної оборотності ми отримаємо показника загальної оборотності, оскільки визначення показників приватної оборотності беруться різні знаменники (обороти). Взаємозв'язок показників приватної та загальної оборотності може бути виражена доданками загальної оборотності. Ці показники дозволяють встановити, який вплив має оборотність. окремих видівоборотних коштів на показник загальної оборотності. Доданки загальної оборотності визначаються як відношення середнього залишку цього виду оборотних засобів (активів) до одноденного обороту реалізації продукції. Наприклад, доданок загальної оборотності за сировиною та основними матеріалами дорівнює:

Середній залишок сировини та основних матеріалів ділитиме одноденний оборот щодо реалізації продукції (за вирахуванням податку на додану вартість та акцизів).

Якщо цей показник становить, наприклад, 8 днів, це означає, що у загальну оборотність з допомогою сировини та основних матеріалів доводиться 8 днів. Якщо підсумовувати всі складові загальної оборотності, то результаті вийде показник загальної оборотності всіх оборотних засобів у днях.

Крім розглянутих, обчислюються й інші показники оборотності. Так, в аналітичній практиці знаходить застосування показник оборотності запасів. Кількість оборотів, що здійснюються запасами за цей період, розраховується за такою формулою:

Робот та послуг (за вирахуванням та) ділити на середню величину за статтею «Запаси» другого розділу активу балансу.

Прискорення оборотності запасів свідчить про підвищення ефективності управління запасами, а уповільнення оборотності запасів накопичення їх у надмірних сумах, про неефективне управління запасами. Визначаються також показники, що відбивають оборотність капіталу, тобто джерел формування майна організації. Так, наприклад, оборотність власного капіталу обчислюється за такою формулою:

Оборот реалізації продукції протягом року (з відрахуванням податку додану вартість і акцизів) ділити на середньорічна вартість власного капіталу.

Ця формула виражає ефективність використання власного капіталу (статутного, додаткового, резервного капіталу та ін). Вона дає уявлення про кількість оборотів, які здійснюють власні джерела діяльності організації за рік.

Оборотність інвестованого капіталу це оборот реалізації продукції протягом року (з відрахуванням податку додану вартість і акцизів) ділити на середньорічну вартість власного капіталу і довгострокових зобов'язань.

Цей показник характеризує ефективність використання коштів, вкладених у розвиток організації. Він відбиває кількість оборотів, здійснюваних усіма довгостроковими джерелами протягом року.

При аналізі фінансового становища та використання оборотних коштів необхідно з'ясувати, з допомогою яких джерел компенсуються фінансові труднощі підприємства. Якщо активи покриваються стійкими джерелами коштів, фінансовий стан організації буде стійким як дану звітну дату, а й у найближчу перспективу. Стійкими джерелами слід вважати власні оборотні кошти в достатніх розмірах, незнижувальні залишки перехідної заборгованості постачальникам за акцептованими розрахунковими документами, терміни оплати яких не настали, постійно перехідну заборгованість по платежах до бюджету, незнижувальну частину іншої кредиторської заборгованості, невикористані споживання, а також соціальної сфери), невикористані залишки коштів цільового фінансуваннята ін.

Якщо ж фінансові прориви організації перекриваються нестійкими джерелами коштів, вона на дату складання звітності є платоспроможною і навіть може мати вільні кошти на рахунках у банках, але в найближчій перспективі на неї чекають фінансові труднощі. До нестійких відносяться джерела оборотних коштів, що є на 1-е число періоду (дату складання балансу), але відсутні на дати всередині цього періоду: непрострочена заборгованість з оплати праці, відрахувань у позабюджетні фонди(понад певних стійких величин), незабезпечена заборгованість банкам з позик під товарно-матеріальні цінності, заборгованість постачальникам за акцептованими розрахунковими документами, терміни оплати яких не настали, понад суми, віднесені до стійких джерел, а також заборгованість постачальникам з невідфактурованих поставок, до бюджету понад суми, віднесені до стійких джерел коштів.

Необхідно скласти підсумковий розрахунок фінансових проривів (тобто невиправданого витрачання коштів) та джерел покриття цих проривів.

Аналіз закінчується загальною оцінкоюфінансового стану організації та складанням плану заходів щодо мобілізації резервів прискорення оборотності оборотних коштів та підвищення ліквідності та зміцнення платоспроможності організації. Насамперед, необхідно дати оцінку забезпеченості організації власними оборотними коштами, їх збереження та використання за цільовим призначенням. Потім дається оцінка дотримання фінансової дисципліни, платоспроможності та ліквідності організації, а також повноти використання та забезпеченості банківських кредитів та позик інших організацій. Намічаються заходи щодо ефективнішого використання як власного, і позикового капіталу.

Аналізована організація має у своєму розпорядженні резерв прискорення оборотності оборотних коштів на 12,4 дні (цей резерв зазначений у даному параграфі). Для мобілізації цього резерву необхідно домогтися усунення причин, що викликають накопичення наднормативних запасів сировини, основних матеріалів, запасних частин, інших виробничих запасів та незавершеного виробництва.

Крім того, слід забезпечити цільове використання оборотних коштів, не допускаючи їхньої іммобілізації. Нарешті, отримання платежів від покупців за відвантажені ним товари, не оплачені вчасно, і навіть реалізація товарів, що є на відповідальному зберіганні в покупців через відмовитися від оплати, також дозволять прискорити оборотність оборотних средств.

Все це сприятиме зміцненню фінансового стану аналізованої організації.

Показники наявності та використання оборотних фондів

Оборотні фонди — споживаються у одному виробничому циклі, матеріально входять у товар і повністю переносять нього свою вартість.

Наявність оборотного капіталу розраховується як у певну дату, і у середньому період.

Показники руху оборотного капіталу характеризують його зміну протягом року - поповнення та вибуття.

Коефіцієнт оборотності оборотних фондів

Є відношенням вартості реальзованої продукції за цей період на середній залишок оборотних фондів за той же період:

До оборотності= Вартість реалізованої продукції у період / Середній залишок оборотних засобів у період

Коефіцієнт оборотності показує скільки разів обернувся середній залишок оборотного капіталу за аналізований період. За економічним змістом еквівалентний показнику фондовіддачі.

Середня тривалість обороту

Визначається з коефіцієнта оборотності та аналізованого періоду часу

Середня тривалість одного обороту= Тривалість періоду вимірювання за який визначається показник / Коефіцієнт оборотності оборотних коштів

Коефіцієнт закріплення оборотних фондів

Величина обернено пропорційна коефіцієнту оборотності:

До закріплення= 1 / До оборотності

Коефіцієнт закріплення = середній залишок оборотного капіталу за період / вартість реалізованої продукції за цей же період

За економічним змістом еквівалентний показник фондоємності. p align="justify"> Коефіцієнт закріплення характеризує середній розмір вартості оборотних коштів, що припадають на 1 рубль обсягу реалізованої продукції.

Потреба в оборотному капіталі

Потреба підприємства в оборотному капіталі розраховується на основі коефіцієнта закріплення оборотного капіталу та запланованого обсягу реалізації продукції шляхом перемноження цих показників.

Забезпеченість виробництва оборотним капіталом

Розраховується як відношення фактичного запасу оборотних коштів до середньодобової витрати або середньодобової потреби у ньому.

Прискорення оборотності оборотних фондів сприяє підвищенню ефективності діяльності підприємства.

Завдання

За даними за звітний рік середній залишок оборотних коштів підприємства становив 800 тис. руб., а вартість реалізованої за рік продукції діючих оптових цінах підприємства склала 7200 тис. руб.

Визначте коефіцієнт оборотності, середню тривалість одного обороту (в днях) та коефіцієнт закріплення оборотних коштів.

• До оборотності = 7200/800 = 9
• Середня тривалість обороту = 365/9 = 40,5
• До закріплення обігових коштів = 1/9 = 0,111

Завдання

За звітний рік середній залишок оборотних коштів підприємства становив 850 тис. руб., А собівартість реалізованої за рік продукції - 7200 тис. руб.

Визначте коефіцієнт оборотності та коефіцієнт закріплення оборотних коштів.

• Коефіцієнт оборотності = 7200/850 = 8,47 оборотів за рік
• Коефіцієнт закріплення = 850/7200 = 0,118 руб оборотних коштів на 1 рубль реалізованої продукції

Завдання

Вартість реалізованої продукції попереднього року становила 2000 тис. крб., а звітному року порівняно з попереднім роком зросла на 10% при скороченні середньої тривалості одного обороту коштів із 50 до 48 днів.

Визначте середній залишок оборотних коштів у звітному році та його зміну (у %) порівняно з попереднім роком.

Рішення

• Вартість реалізованої продукції звітному року: 2000 тыс.руб * 1,1 = 2200 тыс.руб.

Ср. залишок оборотних коштів = Обсяг реалізованої продукції / До оборотності

До оборотності = Тривалість аналізованого періоду / Середня тривалість одного обороту

Використовуючи ці дві формули, виведемо формулу

Ср. залишок оборотних коштів = Обсяг реалізованої продукції * Середня тривалість одного обороту / Тривалість аналізованого періоду.

• Ср.залишок Об.ср-в попереднього року = 2000 * 50 / 365 = 274
• Ср.залишок Об.ср-в цього року = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 У звітному році середній залишок оборотних коштів збільшився на 5.5%

Завдання

Визначте зміну середнього коефіцієнта закріплення оборотних засобів та вплив факторів на цю зміну.

До закріплення = середній залишок оборотного капіталу/вартість реалізованої продукції

• До закріплення по концерну базисний період = (10+5)/(40+50)=15/90=0,1666
• До закріплення по концерну звітний період = (11+5)/(55+40)=16/95=0,1684

Індекс загальної зміни коефіцієнта закріплення

• = СО (середній залишок)_1 / РП (реалізована продукція)_1 - СО_0/РП_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Індекс зміни коефіцієнта закріплення від зміни середнього залишку оборотних коштів

• = (СО_1/РП_0) - (СО_0/РП_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Індекс зміни коефіцієнта закріплення від зміни обсягу реалізованої продукції

• = (СО_1/РП_1) - (СО_1/РП_0) = -0,0093

Сума індивідуальних індексів повинна дорівнювати загальному індексу = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Визначте загальну зміну залишку оборотних коштів та суму вивільнених (залучених) оборотних коштів у результаті зміни швидкості та зміни обсягу реалізації.

• Середня зміна залишку оборотних коштів = 620 - 440 = 180 (збільшився на 180)

Загальний індекс зміни залишку оборотних коштів (СО) = (РП_1 * прод.1.оборота_1 / днів у кварталі) - (РП_0 * прод.1.оборота_0 / днів у кварталі)

• Тривалість 1 обороту у звітному кварталі = 620 * 90/3000 = 18,6 днів
• Тривалість 1 обороту попередньому кварталі = 440*90/2400 = 16,5 днів

Індекс зміни ОЗ від зміни обсягу реалізованої продукції

• = РП_1*прод.1об._0/квартал - РП_0*прод.1об._0/квартал = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (збільшення залишку оборотних коштів через збільшення обсягу реалізованої продукції )

Індекс зміни ОС від зміни швидкості оборотності обігових коштів

• = РП_1 * прод.1об._1 / квартал - РП_1 * прод.1об._0 / квартал = 3000 * 18,6 / 90 - 3000 * 16,5 / 90 = 70

Коефіцієнт оборотності активів – важливий фінансовий показник інтенсивності використання підприємством наявних активів. Характеризується швидкістю обороту та показує ефективність розподілу власних, а також позикових джерел фінансування діяльності суб'єкта господарювання, включаючи капітали та прибуток. Значення коефіцієнта за аналізований період прямо пропорційно величині продажів і дорівнює кількості повних циклівобороту активів.

Що таке оборотність активів

Визначення оборотності активів (від англійської asset turnover) використовується управління сукупними ресурсами організації, включаючи майнові, немайнові об'єкти, зобов'язання різного характеру. Цей термін показує рівень ділової активності бізнесу. Чим більше значення, тим успішніша компанія і вища прибутковість на кожний карбованець активів. Чим нижче значення, тим менше ліквідність, вища дебіторська заборгованість, нижча дохідність.

Щоб оцінити оборотність активів (наведена далі формула за балансом), використовуються економічні методи розрахунків на основі середніх показників, характерних для конкретної галузі, підприємства. Аналіз проводиться у поступовій динаміці, доцільно виконувати дослідження значень прямих конкурентів над ринком. Для отримання повної картинипотрібна позитивна тенденція зі зростанням показників із періоду в період. Якщо значення зберігаються на низькому рівні, необхідно оптимізувати активи шляхом вивільнення незавантажених ресурсів, зниження надмірного обсягу запасів ТМЦ, розробки заходів щодо розрахунків з дебіторами та ін.

Коефіцієнт оборотності активів – формула за балансом

Для максимального підвищення точності математичних формул рекомендується брати достовірні дані на кінець останнього звітного дня. Якщо є аналітика по місяцях/роках, необхідно використовувати ці дані шляхом поділу відповідних цифр на 12 (для місяців) та на 2 (для року). Дані беруться із форм бухгалтерської звітності – 1, 2.

Залежно від мети фінансового аналізузастосовуються 2 методи обчислення:

1. Оцінює швидкість оборотності– за аналізований період підраховується величина оборотів активів підприємства за кожен карбованець виручених средств.
2. Характеризує період оборотності- Визначається тривалість часу, за який активи підприємства повертаються у виробничий цикл.

Швидкість оборотності активів розраховується на певну дату за допомогою коефіцієнта за формулою:

Коефіцієнт ОА = Загальна величина виторгу від продажів / Середня величина активів за звітний період

Середня величина активів за звітний період = (Вартість на початок у рублях + Вартість на кінець у рублях) / 2

Період оборотності днями розраховується за заданий часовий проміжок. Тривалість може дорівнювати місяцю, кварталу, півріччя, року. Застосовується формула:

Період ОА = Тривалість (30, 90, 180, 360 днів) / Коефіцієнт оборотності

Рядки у бухгалтерській звітності

Основні дані визначення фінансових показників беруться з форм обов'язкової бухгалтерської звітності. Бланки затверджені наказом № 66н від 2.07.2010 р. Потрібні форма-1 «Бухгалтерський баланс» та форма-2 «Звіт про фінансові результати» за аналізований період.

Розрахункові формули з кодуванням складових

Коефіцієнт ОА = стор 2110 / (стор 1600 початку + стор 1600 наприкінці) / 2, де

2110 - значення виручки з ф. 2;

1600 – загальне значенняактивів із ф. 1.

Зростання коефіцієнта ОА показує збільшення оборотів ресурсів, зростання прибутковості та доходів від продажу на одиницю активів. Зниження характеризує зменшення торговельну діяльність бізнесу, підвищення обсягу активів. Трансформація показник у період ОА використовується з метою оцінки тривалості перетворення активів на реальні кошти.

Найбільш високі значенняОА характерні для підприємств з високою швидкістюобігу ресурсів – торгових, логістичних, сфера послуг; для компаній, зайнятих у капіталомістких галузях (добувні, будівельні) – оборотність відрізняється нижчими значеннями та потребує аналізу у динаміці.