Ställa in diskonteringsräntan. Vad är centralbankens diskonteringsränta? enkel ränta diagram

Forexvärlden kretsar kring diskonteringsräntor. Diskonteringsräntan är kanske den mest en viktig faktor som bestämmer priset på en valuta. Därför är det oerhört viktigt att vara medveten om penningpolitiken (beslut om diskonteringsräntor) Centralbank landet vars valuta du arbetar med.

De viktigaste faktorerna som påverkar centralbankens beslut om diskonteringsräntor är prisstabilitet eller inflation.

Inflation är en konstant ökning av priserna på varor och tjänster.

Det är inflationen som är anledningen till att du betalar 100 rubel per kilo korv, även om du för 20 år sedan betalade 20 gånger mindre.

Det är allmänt erkänt att måttlig inflation är en oumbärlig del av ekonomisk tillväxt.

För hög inflation kan dock förstöra ekonomin, varför centralbanker runt om i världen ständigt övervakar indikatorer som KPI (Consumer Price Index), PCE (Personal Consumption Index).

I ett försök att hålla tillbaka inflationen höjer centralbankerna oftast räntorna, vilket leder till lägre inflation och långsammare ekonomisk tillväxt.

Denna situation uppstår av den enkla anledningen att en höjning av räntorna gör att konsumenter och företag sparar pengar och minskar upplåningen, vilket leder till att den ekonomiska aktiviteten minskar och att man lägger pengar under madrassen.

Å andra sidan leder en minskning av diskonteringsräntan till att nivån på lån, både från konsumenter och från kommersiella strukturer, växer (i takt med att bankerna minskar kravnivån på låntagaren), vilket i sin tur leder till ökade kostnader, vilket bidrar till ekonomisk tillväxt.

Hur kan detta påverka valutamarknaden?

Växelkurser beror direkt på storleken på diskonteringsräntor av den anledningen att in- eller utflödet av utländska investeringar till landet beror på deras nivå. Diskonteringsräntor är den viktigaste faktorn som avgör ekonomins attraktivitet för investerare (baserat på storleken på diskonteringsräntan bestämmer investeraren om han ska investera i ett visst lands ekonomi).

Om du erbjöds att sätta in pengar på ett sparkonto med 1 % och 0,25 %, vilket skulle du välja?

Vi skulle ha gjort detsamma - lämnat pengarna under madrassen. Förstår du vad vi pratar om? Vi har dock inte ett sådant alternativ.

Men ja! Du skulle välja erbjudandet att sätta in pengar på 1 %, eller hur?

Naturligtvis... 1% är mer än 0,25%. Samma sak händer med valuta!

Ju högre diskonteringsränta i ett land, desto starkare är dess valuta, och vice versa, i länder med låg diskonteringsränta försvagas valutan.

Det är inte alls svårt.

Det viktigaste att komma ihåg är att nivån på diskonteringsräntan inom landet har en direkt inverkan på investerarnas intresse och, som ett resultat, på priset på den lokala valutan på den internationella marknaden.

Situationen på marknaderna förändras ständigt beroende på pågående händelser och alla typer av situationer. Samma sak händer med diskonteringsräntor, de ändras också, men inte så ofta.

Även om diskonteringsräntor oftast ändras gradvis, beroende på förändringar i penningpolitiken, kan även en enkel rapport påverka marknadens "stämning".

Detta leder till att diskonteringsräntor förändras kraftigare än tidigare väntat, och till och med börjar röra sig i motsatt riktning.

Så du bör vara på din vakt!

Diskrepans i diskonteringsräntor.

Ta vilket valutapar som helst.

När de beslutar om en valuta kommer att apprecieras eller försvagas, använder många valutahandlare tekniken att jämföra diskonteringsräntorna för ett land som utfärdar en valuta i ett givet valutapar med diskonteringsräntorna för ett land som utfärdar en annan valuta i detta valutapar.

Skillnaden mellan dessa diskonteringsräntor, dvs. skillnaden i räntesatser är det första du bör vara uppmärksam på. Sådana avvikelser hjälper dig att identifiera förändringar i den valuta du är intresserad av som är svåra att märka vid en ytlig undersökning.

En ökning av räntedivergensen har vanligtvis en positiv effekt på en starkare valuta, medan en minskning av divergensen har en positiv effekt på en svagare valuta.

Fall där diskonteringsräntor för ett valutapar rör sig i motsatta riktningar resulterar ofta i en enorm svängning.

Det ögonblick då diskonteringsräntorna för en av valutaparets valutor stiger och den andra faller är den perfekta tiden för kraftiga svängningar.

Nominella och reala kurser.

När folk pratar om diskonteringsräntor menar de oftast antingen nominella eller reella diskonteringsräntor.

Vad är skillnaden?

Den nominella diskonteringsräntan beräknas med hänsyn till den förväntade inflationen, vilket gör att den ofta inte sammanfaller med den verkliga.

Real diskonteringsränta = nominell diskonteringsränta - förväntad inflation

Nominell ränta - basräntan som kan observeras (dvs ränta på obligationer).

I sin tur ägnar marknaderna inte mycket uppmärksamhet åt sådana räntor, främst med fokus på realräntor.

Om du hade en obligation med ett nominellt värde på 6 %, men den årliga inflationstakten var 5 %, skulle din reala avkastning vara 1 %.

Stor skillnad va? För att undvika detta, kom ihåg att inte blanda ihop nominella och verkliga diskonteringsräntor.

Diskonteringsränta, eller refinansieringsräntaär ett instrument för monetär reglering, en av metoderna för antiinflationspolitik, med vars hjälp centralbanken påverkar interbankmarknaden och landets ekonomi. Detta penningpolitiska instrument bestämmer:
1) Kostnaden för attraherade och placerade monetära resurser för subjekten på den monetära marknaden.
2) Beloppet på den ränta till vilken centralbanken tillhandahåller interbanklån som en långivare i sista utväg. Följaktligen är diskonteringsräntan den lägsta av alla befintliga räntor.
Att minska det gör lån billiga för affärsbanker, och de tenderar att få ett lån. Samtidigt ökar överskottsreserverna hos affärsbanker, vilket orsakar en ökning av mängden pengar i omlopp. Omvänt gör en höjning av diskonteringsräntan lån olönsamma. Dessutom några kommersiella banker de med belånade reserver försöker få tillbaka dem eftersom de blir mycket dyra. Minskningen av bankreserver leder till en minskning av penningmängden.

3) Affärsbankers räntor på emitterade lån till juridiska personer och individer, som är högre än inlåningsräntor.
4) Inlåningsräntor. Bankerna försöker som regel att sätta inlåningsräntan något lägre än diskonteringsräntan för att göra vinst.
5) Justering av växelkursen för den nationella valutan till utländska valutor. Valutakurser bestämmer inflödet eller utflödet av utländska investeringar i landet. Diskonteringsräntor är den viktigaste faktorn som avgör ekonomins attraktivitet för investerare.
6) Kostnaden för statspapper på öppen marknad.
7) Mängden inflation, som bör vara måttlig.
En ökning av SA leder till en avmattning i den ekonomiska tillväxten. Anledningen är att minskningen av lånenivån tvingar konsumenter och kommersiella strukturer att spara pengar, vilket leder till en minskad ekonomisk aktivitet och ackumulering av pengar utanför bankerna.
Att sänka räntorna leder till en ökning av antalet lån som ges av både konsumenter och organisationer, vilket i sin tur leder till ökade kostnader och därmed bidrar till ekonomisk tillväxt.
8) Skattemässiga åtgärder: beräkning av skatteunderlaget, böter, påföljder m.m.

Hur refinansieringsräntan sätts

Storleken på diskonteringsräntan bestäms av centralbankens råd, beroende på olika faktorer, såsom: förväntningar på inflationsnivån, acceleration eller inbromsning av BNP-tillväxten, allmänna ekonomiska utvecklingstrender, makroekonomiska och budgetmässiga processer, staten av penningmarknaden, prisstabilitet osv.
Detta verktyg är en av hävstången för att hantera den finansiella och ekonomiska situationen i landet, därför är det omöjligt att höja eller sänka kursen utan anledning: det måste finnas starka makroekonomiska argument för förändringar.
Genom att ändra diskonteringsräntan implementerar centralbanken en diskonteringsvalutapolicy för att reglera kapitalrörelser och balansbetalningsåtaganden.
Storleken på diskonteringsräntan är den som ska offentliggöras genom media varje gång storleken på räntan har ändrats. Till exempel, från och med 2014 tillkännagav styrelsen för Bank of Russia den nuvarande refinansieringsräntan på 8,25 %.

Nominella och reala kurser

Det är nödvändigt att skilja mellan reala och nominella diskonteringsräntor.
Den nominella diskonteringsräntan beräknas med hänsyn till den förväntade inflationen, vilket gör att den ofta inte sammanfaller med den verkliga.
Real diskonteringsränta = nominell diskonteringsränta - förväntad inflation
Den nominella räntan är den basränta som kan observeras (dvs ränta på obligationer).

Länkar

Detta är en stump för en encyklopedisk artikel om detta ämne. Du kan bidra till utvecklingen av projektet genom att förbättra och komplettera publikationens text i enlighet med projektets regler. Du hittar bruksanvisningen

Diskonteringsräntan är den viktigaste indikatorn som utgör huvudaspekterna av kreditinstitutens verksamhet. Så det ställs in av landets nationalbank för andra affärsbanker. Dess storlek beror på den penningpolitik som förs av staten och de mål som den eftersträvar.

Till exempel när inflationen är hög stiger diskonteringsräntan. Som en konsekvens blir kostnaden för lån som ges ut av nationalbanken dyrare. Följaktligen blir affärsbanker mycket dyrare, efterfrågan på kredittjänster minskar. På ett så enkelt sätt bidrar staten till att volymen av penningmängden minskar och att en del av kontanterna tas ut ur cirkulationen. Detta hjälper till att stoppa inflationstillväxten och hålla den inom en viss gräns.

Diskonteringsräntan är ett instrument från centralbanken, med vars hjälp den reglerar ekonomins huvudprocesser, till exempel upprätthåller den nationella valutan på erforderlig nivå, kontrollerar mängden pengar i omlopp, bildar landets guld och valutareserv. I praktiken observeras det sällan kraftig ökning eller minska, i regel är mindre men inte mindre effektiva justeringar tillåtna.

När diskonteringsräntan ökar stabiliseras växelkursen för den nationella valutan. Dessutom upplever affärsbankerna brist på kreditresurser, eftersom centralbankslånen blir dyra. Det var vid denna tidpunkt som diskonteringsräntan på inlåningsverksamheten ökade. Under de föreslagna förutsättningarna är det mer lönsamt för befolkningen att överföra det tillgängliga kapitalet än att investera i produktion eller finansiell verksamhet. Det sker alltså ett uttag av medel från cirkulation under en viss period, och därmed en minskning av Den här metoden används i genomförandet av en policy som kallas "kära" pengar.

Och politiken med "billiga" pengar innebär en reducerad refinansieringsränta. Det införs när det finns en nedgång i industriell aktivitet i landet. Regeringen förstår behovet av att stödja en viss bransch och skapar sådana villkor för kreditorganisationer som gör att de kan minska lån, särskilt för juridiska personer. Det är så kapital flödar in i industrin eller till sfären av specifika tjänster och branschens utveckling stimuleras.

Det är värt att notera att ovanstående åtgärder anses effektiva, men de är endast giltiga under en viss tidsperiod. En ytterligare ökning eller minskning av kursen leder till negativa konsekvenser. Tyvärr har varje evenemang vissa nackdelar. Regleringen av refinansieringsräntan har också " baksidan medaljer, vilket är följande:

• En höjning av diskonteringsräntan framkallar en minskning lön, tvingas företagsledare att minska antalet jobb. Allt detta ökar naturligtvis belastningen på arbetsutbyten och skapar spänningar i samhället.
• Att sänka räntan tar naturligtvis gradvis ut landet ur krisen, eftersom det bidrar till utvecklingen av industrisektorn. Dessutom stöder staten alltså små och medelstora företag, vilket gör att de kan hålla sig flytande även i de svåraste svåra situationer. Men bara för ett tag, då finns det en snabb inflationstillväxt, som hotar hela landets ekonomi.

Man kan dra slutsatsen att diskonteringsräntan är bra verktyg tjänar till att uppnå huvudmålen för statens penningpolitik, men den bör förvaltas på ett kompetent sätt.

Det är direkt relaterat till utlåning och banksektorn. Diskonteringsräntan är huvudindikatorn på centralbankens penningpolitik.

Diskonteringsränta i Ryssland

Diskonteringsränta - ränta, enligt vilken centralbanken lånar ut till affärsbanker. Sberbank, Rosselkhozbank, VTB och andra institutioner får kontanter, som de sedan utfärdar till allmänheten och juridiska personer, från centralbanken till en procentsats som bestäms av diskonteringsräntan.

Diskonteringsräntan är refinansieringsräntan, som visar den procentuella ökningen av värdet på värdepapper utgivna av staten. Investerare köper obligationer statligt lån, efter utgången av kontraktet, får sitt värde, ökat med den officiella diskonteringsräntan som fastställts av centralbanken.

Diskonteringsränta värde

Justering av diskonteringsräntan är det viktigaste verktyget för att bestämma värdet på en valuta. Ju stabilare den ekonomiska situationen i landet är, desto lägre refinansieringsränta. Centralbanken höjer kursen i kristider i staten för att stabilisera situationen. Vad påverkar diskonteringsräntan?

• räntor på lån och inlåning - med en ökning av diskonteringsräntan växer de, även om dynamiken i utvecklade länder kommer att vara mer märkbar än i utvecklingsländer;
• beloppet för straffavgifter - debiteras på skatter, böter och kontrakt vid förseningar i betalningar till ett belopp av 1/300 av refinansieringsräntan för varje dag;
• beloppet för månatliga betalningar på lån med rörlig ränta kopplad till redovisningsindex;
• volymen av investeringar i landet - ju lägre kurs, desto mer lönsamt är det för investeraren att investera, med dess ökning kommer det att finnas ett utflöde av kapital;
• växelkursdynamik - om diskonteringsräntan stiger leder detta till en försvagning, och som ett resultat, en devalvering av den nationella valutan.

Diskonteringsräntan och inflationstakten är omvänt proportionella. Om centralbanken höjer kursen kommer detta att leda till en avmattning i den ekonomiska tillväxten och en minskad köpkraft för varor – inflationen i landet kommer att minska.

En obligation är en emissionskaraktär som ger rätten att från emittenten acceptera en regelbunden procentandel av obligationens nominella pris (kupongbetalning), samt en full avkastning på obligationens nominella värde vid tidpunkten för dess förfallotid.

Detta säkerhetär en analog av en bankinsättning, eftersom medel också investeras här i förväg känd term och till samma procent. En annan likhet är att storleken på insatsen eller inkomsten är ungefär densamma för båda instrumenten samtidigt.

Skillnaden ligger i det faktum att avkastningen på en obligation kan förändras, eftersom marknadspriset på detta instrument förändras, och storleken på inkomsträntan kan uppgå till tiotals, och ibland hundratals procent per år i tider av ekonomisk instabilitet.

Obligationsoptioner

1. Pris, som kan vara nominellt, emission och marknadsmässig
2. Inlösendagen är det datum då det emitterande företaget åtar sig att återbetala hela skuldbeloppet (eller nominellt värde)
3. Lösenpriset eller förfarandet för dess upprättande, vanligtvis är ett sådant pris lika med nominellt värde
4. Kupongränta, uttryckt i procent av det nominella priset. Till exempel, 5% per år av det nominella värdet på 1000 rubel. eller 50 rubel. om ett år.
5. Kupongbetalningsdatum - Vanligtvis löses kuponger in årligen, halvårsvis eller kvartalsvis.

Kupongavkastning på obligationer

Visar investeraren hur mycket inkomst han kommer att få om han köper en obligation till ett nominellt pris. Kupongavkastningen för obligationer beräknas enligt formeln ovan.

Nuvarande avkastning

Ger en uppfattning om hur mycket inkomst en investerare kan förvänta sig om han köper en obligation till det aktuella marknadspriset. Den aktuella obligationsräntan beräknas med hjälp av formeln ovan.

Total avkastning

Räntan på obligationer till förfall återspeglar hela den vinst som en investerare kan förvänta sig om han köper den till det aktuella priset och håller den till slutet av dess cirkulationsperiod.

Verkligt värde (eller totalavkastning) för en kupongobligation beräknas enligt följande.