Innstilling av diskonteringsrente. Hva er sentralbankens diskonteringsrente? enkel rentediagram

Forex-verdenen dreier seg om diskonteringsrenter. Diskonteringsrenten er kanskje den mest en viktig faktor som bestemmer prisen på en valuta. Derfor er det ekstremt viktig å være bevisst på pengepolitikken (beslutninger om diskonteringsrenter) Sentralbank landet hvis valuta du jobber med.

Hovedfaktorene som påvirker sentralbankens beslutning om diskonteringsrenter er prisstabilitet eller inflasjon.

Inflasjon er en konstant økning i prisene på varer og tjenester.

Det er inflasjon som er grunnen til at du betaler 100 rubler per kilo pølse, selv om du for 20 år siden betalte 20 ganger mindre.

Det er generelt anerkjent at moderat inflasjon er en uunnværlig del av økonomisk vekst.

For høy inflasjon kan imidlertid ødelegge økonomien, og derfor overvåker sentralbanker rundt om i verden hele tiden indikatorer som KPI (Consumer Price Index), PCE (Personal Consumption Index).

I et forsøk på å begrense inflasjonen, hever sentralbankene oftest renten, noe som fører til lavere inflasjon og lavere økonomisk vekst.

Denne situasjonen oppstår av den enkle grunn at renteheving får forbrukere og bedrifter til å spare penger og redusere låneopptak, noe som fører til en nedgang i økonomisk aktivitet og å legge penger under madrassen.

På den annen side fører en nedgang i diskonteringsrentene til at nivået på lån, både fra forbrukere og fra kommersielle strukturer, vokser (ettersom bankene reduserer kravnivået til låntakeren), noe som igjen fører til en økning i kostnadene, og dermed bidra til økonomisk vekst.

Hvordan kan dette påvirke valutamarkedet?

Valutakurser avhenger direkte av størrelsen på diskonteringsrenter av den grunn at inn- eller utstrømmingen av utenlandske investeringer til landet avhenger av deres nivå. Diskonteringsrenter er hovedfaktoren som bestemmer økonomiens attraktivitet for investorer (basert på størrelsen på diskonteringsrenten bestemmer investoren om han skal investere i økonomien i et gitt land).

Hvis du ble tilbudt å sette penger inn på en sparekonto på 1 % og til 0,25 %, hvilken ville du valgt?

Vi ville ha gjort det samme - la pengene ligge under madrassen. Forstår du hva vi snakker om? Vi har imidlertid ikke et slikt alternativ.

Vel ja! Du ville valgt tilbudet om å sette inn penger på 1 %, ville du ikke?

Selvfølgelig ... 1 % er mer enn 0,25 %. Det samme skjer med valuta!

Jo høyere diskonteringsrente i et land, desto sterkere valuta, og omvendt, i land med lav diskonteringsrente, svekker valutaen seg.

Det er ikke vanskelig i det hele tatt.

Det viktigste å huske er at nivået på diskonteringsrenten i landet har en direkte innvirkning på interessen til investorer og, som et resultat, på prisen på den lokale valutaen på det internasjonale markedet.

Situasjonen i markedene er i konstant endring avhengig av pågående hendelser og alle slags situasjoner. Det samme skjer med diskonteringsrenter, de endres også, men ikke så ofte.

Selv om diskonteringsrentene oftest endres gradvis, avhengig av endringer i pengepolitikken, kan selv en enkel rapport påvirke "stemningen" i markedet.

Dette fører til at diskonteringsrentene endres kraftigere enn tidligere forventet, og til og med begynner å bevege seg i motsatt retning.

Så du bør være på vakt!

Avvik i diskonteringsrenter.

Ta et hvilket som helst valutapar.

Når de bestemmer seg for om en valuta vil styrkes eller svekkes, bruker mange valutahandlere teknikken for å sammenligne diskonteringsrentene til ett land som utsteder en valuta i et gitt valutapar med diskonteringsrentene til et land som utsteder en annen valuta i dette valutaparet.

Forskjellen mellom disse diskonteringsrentene, dvs. renteforskjellen er det første du bør være oppmerksom på. Slike avvik vil hjelpe deg med å identifisere endringer i valutaen du er interessert i som er vanskelig å legge merke til ved en overfladisk undersøkelse.

En økning i rentedivergens har vanligvis en positiv effekt på en sterkere valuta, mens en reduksjon i divergensen har en positiv effekt på en svakere valuta.

Tilfeller der diskonteringsrentene til et valutapar beveger seg i motsatte retninger, resulterer ofte i en enorm svingning.

Øyeblikket da diskonteringsrentene for en av valutaene i valutaparet stiger og den andre faller, er det perfekte tidspunktet for skarpe svingninger.

Nominelle og reelle priser.

Når folk snakker om diskonteringsrenter, mener de oftest enten nominelle eller reelle diskonteringsrenter.

Hva er forskjellen?

Den nominelle diskonteringsrenten beregnes under hensyntagen til forventet inflasjon, som et resultat av at den ofte ikke sammenfaller med den reelle.

Reell diskonteringsrente = nominell diskonteringsrente - forventet inflasjon

Nominell rente - basisrenten som kan observeres (dvs. renter på obligasjoner).

Til gjengjeld legger ikke markedene særlig vekt på slike renter, og fokuserer hovedsakelig på realrenter.

Hvis du hadde en obligasjon med en pålydende verdi på 6 %, men den årlige inflasjonsraten var 5 %, ville din realavkastning være 1 %.

Stor forskjell ikke sant? For å unngå dette, husk å ikke forveksle nominelle og reelle diskonteringsrenter.

Rabattsats, eller refinansieringsrente er et instrument for monetær regulering, en av metodene for antiinflasjonspolitikk, ved hjelp av hvilken sentralbanken påvirker interbankmarkedet og landets økonomi. Dette pengepolitiske instrumentet bestemmer:
1) Kostnaden for tiltrukket og plasserte monetære ressurser for subjektene i det monetære markedet.
2) Rentebeløpet som sentralbanken gir interbanklån til som en utlåner i siste utvei. Følgelig er diskonteringsrenten den laveste blant alle eksisterende renter.
Å redusere det gjør lån billige for kommersielle banker, og de har en tendens til å få lån. Samtidig øker overskuddsreservene til kommersielle banker, noe som fører til en økning i mengden penger i omløp. Motsatt gjør en økning i diskonteringsrenten lån ulønnsomme. Dessuten noen kommersielle banker de med belånte reserver prøver å få dem tilbake ettersom de blir veldig dyre. Reduksjonen i bankreserver fører til en reduksjon i pengemengden.

3) Forretningsbankers renter på utstedte lån til juridiske personer og enkeltpersoner, som er høyere enn innskudd.
4) Innskuddsrenter. Bankene prøver som regel å sette innskuddsrenten litt lavere enn diskonteringsrenten for å tjene penger.
5) Justering av valutakursen til den nasjonale valutaen til utenlandsk valuta. Valutakurser bestemmer inn- eller utstrømming av utenlandske investeringer i landet. Diskonteringsrenter er hovedfaktoren som bestemmer økonomiens attraktivitet for investorer.
6) Kostnaden for statspapirer på åpent marked.
7) Mengden av inflasjon, som bør være moderat.
En økning i SA fører til en nedgang i økonomisk vekst. Årsaken er at nedgangen i lånenivået tvinger forbrukere og kommersielle strukturer til å spare penger, noe som fører til en nedgang i økonomisk aktivitet og akkumulering av penger utenfor bankene.
Å redusere renten fører til en økning i antall lån utstedt av både forbrukere og organisasjoner, noe som igjen fører til økte kostnader, og dermed bidra til økonomisk vekst.
8) Skattemessige tiltak: beregning av skattegrunnlaget, bøter, straff mv.

Hvordan refinansieringsrenten settes

Størrelsen på diskonteringsrenten fastsettes av sentralbankens råd, avhengig av ulike faktorer, for eksempel: forventninger til inflasjonsnivået, akselerasjon eller nedbremsing av BNP-veksten, generelle økonomiske utviklingstrender, makroøkonomiske og budsjettmessige prosesser, staten av pengemarkedet, prisstabilitet osv.
Dette verktøyet er en av spakene for å håndtere den finansielle og økonomiske situasjonen i landet, derfor er det umulig å heve eller senke satsen uten grunn: det må være sterke makroøkonomiske argumenter for endringer.
Ved å endre diskonteringsrenten implementerer sentralbanken en rabattvalutapolitikk for å regulere kapitalbevegelser og balansebetalingsforpliktelser.
Størrelsen på diskonteringsrenten er den som skal offentliggjøres gjennom media hver gang størrelsen på satsen har endret seg. For eksempel, fra og med 2014, kunngjorde styret for Bank of Russia den nåværende refinansieringsrenten lik 8,25%.

Nominelle og reelle priser

Det er nødvendig å skille mellom reelle og nominelle diskonteringsrenter.
Den nominelle diskonteringsrenten beregnes under hensyntagen til forventet inflasjon, som et resultat av at den ofte ikke sammenfaller med den reelle.
Reell diskonteringsrente = nominell diskonteringsrente - forventet inflasjon
Den nominelle renten er basisrenten som kan observeres (dvs. renter på obligasjoner).

Linker

Dette er en stump for en encyklopedisk artikkel om dette emnet. Du kan bidra til utviklingen av prosjektet ved å forbedre og supplere publikasjonens tekst i henhold til prosjektets regler. Du finner bruksanvisningen

Diskonteringsrenten er den viktigste indikatoren som utgjør hovedaspektene ved virksomheten til kredittinstitusjoner. Så det er satt av nasjonalbanken i landet for andre forretningsbanker. Størrelsen avhenger av pengepolitikken staten fører, og målene den forfølger.

For eksempel, når inflasjonen er høy, stiger diskonteringsrenten. Som en konsekvens blir kostnadene for lån utstedt av nasjonalbanken dyrere. Følgelig blir kommersielle banker mye dyrere, etterspørselen etter kreditttjenester reduseres. På en så enkel måte bidrar staten til en reduksjon i pengemengden, og deretter uttak av en del av kontantene fra sirkulasjon. Dette bidrar til å stoppe inflasjonsveksten og holde den innenfor en viss grense.

Diskonteringsrenten er et instrument fra sentralbanken, ved hjelp av hvilken den regulerer hovedprosessene i økonomien, for eksempel opprettholder den nasjonale valutaen på det nødvendige nivået, kontrollerer mengden penger i omløp, danner landets gull og valutareserve. I praksis er det sjelden observert skarp økning eller reduksjon, som regel er mindre, men ikke mindre effektive justeringer tillatt.

Når diskonteringsrenten øker, stabiliseres valutakursen til den nasjonale valutaen. I tillegg opplever kommersielle banker mangel på kredittressurser, fordi sentralbanklån blir dyre. Det var på dette tidspunktet diskonteringsrenten på innskuddsvirksomheten økte. Under de foreslåtte forholdene er det mer lønnsomt for befolkningen å overføre den tilgjengelige kapitalen enn å investere i produksjon eller finansiell aktivitet. Dermed er det et uttak av midler fra sirkulasjon i en viss periode, og derav en nedgang i Denne metoden brukt i implementeringen av en politikk kalt «kjære» penger.

Og politikken med "billige" penger innebærer en redusert refinansieringsrente. Det innføres når det er en nedgang i industriell aktivitet i landet. Regjeringen forstår behovet for å støtte en bestemt bransje og skaper slike forhold for kredittorganisasjoner som lar dem redusere lån, spesielt for juridiske personer. Slik strømmer kapital inn i industrien eller inn i sfæren av spesifikke tjenester, og utviklingen av industrien stimuleres.

Det er verdt å merke seg at de ovennevnte tiltakene anses som effektive, men de er kun gyldige i en viss tidsperiode. En ytterligere økning eller reduksjon i satsen fører til negative konsekvenser. Dessverre har hvert arrangement noen ulemper. Reguleringen av refinansieringsrenten har også " motsatt side medaljer, som er som følger:

• En økning i diskonteringsrenten fremkaller en nedgang lønn, er bedriftsledere tvunget til å kutte antall arbeidsplasser. Alt dette øker naturligvis belastningen på arbeidsutveksling og skaper spenninger i samfunnet.
• Å senke satsen bringer selvfølgelig landet gradvis ut av krisen, ettersom det bidrar til utviklingen av industrisektoren. I tillegg støtter staten dermed små og mellomstore bedrifter, slik at de kan holde seg flytende selv i de vanskeligste vanskelige situasjoner. Men bare for en stund, så er det en rask inflasjonsvekst, som truer hele økonomien i landet.

Det kan konkluderes med at diskonteringsrenten er godt verktøy tjener til å nå hovedmålene for statens pengepolitikk, men den bør forvaltes kompetent.

Det er direkte relatert til utlån og banksektoren. Diskonteringsrenten er hovedindikatoren for pengepolitikken til sentralbanken.

Diskonteringsrente i Russland

Rabattsats - rente, ifølge hvilken sentralbanken låner ut til kommersielle banker. Sberbank, Rosselkhozbank, VTB og andre institusjoner mottar penger, som de deretter utsteder til publikum og juridiske enheter, fra sentralbanken til en prosentsats som bestemmes av diskonteringsrenten.

Diskonteringsrenten er refinansieringsrenten, som viser den prosentvise økningen i verdien av verdipapirer utstedt av staten. Investor kjøper obligasjoner statlig lån, etter utløpet av kontrakten, mottar deres verdi, økt med den offisielle diskonteringsrenten fastsatt av sentralbanken.

Diskonteringsrente verdi

Å justere diskonteringsrenten er det viktigste verktøyet for å bestemme verdien av en valuta. Jo mer stabil den økonomiske situasjonen er i landet, desto lavere blir refinansieringsrenten. Sentralbanken hever renten i krisetider i staten for å stabilisere situasjonen. Hva påvirker diskonteringsrenten?

• renter på lån og innskudd - med en økning i diskonteringsrenten vokser de, selv om dynamikken i utviklede land vil være mer merkbar enn i utviklingsland;
• mengden av bøter - belastes på skatter, bøter og kontrakter i tilfelle forsinkelse i betalinger på 1/300 av refinansieringsrenten for hver dag;
• mengden av månedlige betalinger på lån med flytende rente knyttet til regnskapsindeksen;
• volumet av investeringer i landet - jo lavere rate, jo mer lønnsomt er det for investoren å investere, med økningen vil det være en utstrømning av kapital;
• valutakursdynamikk - hvis diskonteringsrenten stiger, fører dette til en svekkelse, og som et resultat, en devaluering av den nasjonale valutaen.

Diskonteringsrenten og inflasjonsrenten er omvendt proporsjonale. Hvis Sentralbanken hever kursen, vil dette føre til en nedgang i økonomisk vekst og en nedgang i kjøpekraft for varer – inflasjonen i landet vil avta.

En obligasjon er en utstedelseskarakter som gir rett til å akseptere fra utsteder en vanlig prosentandel av obligasjonens nominelle pris (kupongbetaling), samt full avkastning av obligasjonens pålydende verdi på forfallstidspunktet.

Dette sikkerhet er en analog av et bankinnskudd, fordi midler også er investert her på forhånd kjent begrep og til samme prosentandel. En annen likhet er at størrelsen på innsatsen eller inntekten er omtrent lik for begge instrumentene samtidig.

Forskjellen ligger i det faktum at avkastningen på en obligasjon kan endre seg, fordi markedsprisen på dette instrumentet endres, og størrelsen på inntektsrenten kan nå titalls, og noen ganger hundrevis av prosent per år i tider med økonomisk ustabilitet.

Obligasjonsopsjoner

1. Pris, som kan være pålydende, utstedelse og marked
2. Innløsningsdatoen er datoen da det utstedende selskapet forplikter seg til å returnere hele beløpet av gjelden (eller pålydende)
3. Innløsningspris eller prosedyren for etableringen, vanligvis er en slik pris lik pålydende
4. Kupongrente, uttrykt i prosent av nominell pris. For eksempel 5% per år av pålydende verdi på 1000 rubler. eller 50 rubler. på et år.
5. Kupongbetalingsdatoer - Vanligvis løses kuponger inn årlig, halvårlig eller kvartalsvis.

Kupongavkastning på obligasjoner

Viser investoren hvor mye inntekt han vil få hvis han kjøper en obligasjon til en nominell pris. Kupongrenten på obligasjoner beregnes i henhold til formelen gitt ovenfor.

Gjeldende avkastning

Gir en ide om hvor mye inntekt en investor kan forvente hvis han kjøper en obligasjon til gjeldende markedspris. Den nåværende obligasjonsrenten beregnes ved å bruke formelen som er vist ovenfor.

Totalavkastning

Utbyttet av obligasjoner til forfall gjenspeiler hele mengden fortjeneste som en investor kan forvente hvis han kjøper den til gjeldende pris og holder den til slutten av sirkulasjonsperioden.

Virkelig verdi (eller totalavkastning) av en kupongobligasjon beregnet som følger.