อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินที่ดึงดูดคือ อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน

คุณลักษณะอย่างหนึ่งของสถานะที่มั่นคงขององค์กรคือความมั่นคงทางการเงิน

ต่อไปนี้ อัตราส่วนเสถียรภาพทางการเงินกำหนดลักษณะความเป็นอิสระสำหรับแต่ละองค์ประกอบของสินทรัพย์ขององค์กรและสำหรับทรัพย์สินโดยรวม ทำให้สามารถวัดได้ว่าบริษัทมีความมั่นคงทางการเงินเพียงพอหรือไม่

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินที่ง่ายที่สุดแสดงลักษณะอัตราส่วนระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินโดยทั่วไป โดยไม่คำนึงถึงโครงสร้าง ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของกลุ่มนี้คือ ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ(หรือ อิสรภาพทางการเงิน, หรือ การกระจุกตัวของส่วนของเจ้าของในสินทรัพย์).

ฐานะทางการเงินที่มั่นคงขององค์กรเป็นผลมาจากการจัดการอย่างเชี่ยวชาญของปัจจัยการผลิตและเศรษฐกิจทั้งชุดที่กำหนดผลลัพธ์ขององค์กร ความมั่นคงทางการเงินมีสาเหตุมาจากทั้งความมั่นคงของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่องค์กรดำเนินการอยู่ และจากผลของการทำงาน การตอบสนองอย่างแข็งขันและมีประสิทธิภาพต่อการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยภายในและภายนอก

ขั้นตอนสุดท้ายในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรการค้าคือการคำนวณและวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ ( อัตราส่วนทางการเงิน) ความมั่นคงทางการเงินซึ่งบางครั้งเรียกว่าค่าสัมประสิทธิ์ของความมั่นคงทางการตลาดขององค์กร การวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ดำเนินการในพลวัตโดยเปรียบเทียบกับค่าที่แนะนำและข้อมูลขององค์กรอื่น ๆ

เมื่อทำการวิเคราะห์ ขอแนะนำให้พิจารณาการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้เชิงคุณภาพสองกลุ่ม:

กลุ่มที่ 1 - ลักษณะโครงสร้างของแหล่งเงินทุน ตัวชี้วัดของกลุ่มนี้เกิดขึ้นจากการเปรียบเทียบทรัพย์สินบางกลุ่มและแหล่งที่มาของความครอบคลุม ตามธรรมเนียมแล้ว ตัวบ่งชี้กลุ่มนี้ถือเป็นตัวบ่งชี้ของการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่

กลุ่มที่ 2 - ระบุลักษณะคุณภาพของต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการแหล่งข้อมูลภายนอก ตามธรรมเนียมแล้ว ตัวบ่งชี้กลุ่มนี้ถือเป็นตัวบ่งชี้ความครอบคลุม การใช้ตัวบ่งชี้ของกลุ่มนี้จะทำการประเมินว่าองค์กรสามารถรักษาโครงสร้างแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ได้หรือไม่

อัตราส่วนเสถียรภาพทางการเงินหลัก กลุ่มที่ 1 (ตัวพิมพ์ใหญ่)

เป็น:

อัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุน

(ความเป็นอิสระทางการเงิน, ความเป็นอิสระ) - หมายถึงอัตราส่วนของทุนของ บริษัท ต่องบดุลขององค์กร

Ksk = ส่วนของผู้ถือหุ้น

สกุลเงินสมดุล

อัตราส่วนนี้แสดงส่วนแบ่งของทุนในจำนวนเงินทั้งหมดที่ก้าวหน้าในกิจกรรมของบริษัท เป็นที่เชื่อกันว่ายิ่งมีส่วนแบ่งเงินทุนของตัวเองมากเท่าใด บริษัทก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นในการรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด

ค่าต่ำสุดปกติของตัวบ่งชี้นี้อยู่ที่ประมาณ 0.5 หากค่ามากกว่า 0.5 บริษัทสามารถครอบคลุมภาระผูกพันทั้งหมดด้วยเงินทุนของตนเอง

การเติบโตของอัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุนในการเปลี่ยนแปลงเป็นปัจจัยบวกซึ่งบ่งชี้ถึงระดับความมั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น การลดลงของระดับการพึ่งพานักลงทุนภายนอก

นอกเหนือจากตัวบ่งชี้นี้คือค่าสัมประสิทธิ์ต่อไปนี้:

♦ อัตราส่วนการกระจุกตัวของกองทุน

กำหนดเป็นอัตราส่วนของจำนวนเงินที่ดึงดูดขององค์กรต่องบดุลทั้งหมดขององค์กร

Kps = ระดมทุน

สกุลเงินสมดุล

ค่าของมันแสดงส่วนแบ่งของเงินทุนที่ดึงดูดในจำนวนเงินทั้งหมดที่ก้าวหน้าในกิจกรรมขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้ในการเปลี่ยนแปลงเป็นปัจจัยลบซึ่งบ่งบอกถึงการลดลงของระดับความมั่นคงทางการเงิน, การเพิ่มขึ้นของระดับการพึ่งพานักลงทุนภายนอก ผลรวมของค่าของตัวบ่งชี้ Ksk และ Kps เท่ากับ 1 (หรือ 100%)

อัตราส่วนเงินทุน

อัตราส่วนของทุนต่อเงินกู้ยืม:

Kfin = หุ้น

กองทุนที่เกี่ยวข้อง

ค่าของตัวบ่งชี้แสดงว่าส่วนใดของกิจกรรมขององค์กรได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกองทุนของตนเอง และส่วนใดได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกองทุนที่ยืมมา ตัวบ่งชี้นี้ใช้สำหรับการประเมินระดับความมั่นคงทางการเงินโดยทั่วไป ค่าที่แนะนำของตัวบ่งชี้นี้: Kfin > 0.7; Kfin ที่เหมาะสม = 1.5 กล่าวอีกนัยหนึ่งสำหรับเงินที่ยืมทุกรูเบิลควรมีอย่างน้อย 0.7 รูเบิล เงินทุนของตัวเอง

อัตราส่วนของเงินที่ยืมและเป็นเจ้าของ(ตัวพิมพ์ใหญ่) - หมายถึงอัตราส่วนของผลรวมของหนี้สินระยะยาว (DO) และหนี้สินระยะสั้น (CO) ต่อทุนขององค์กร (SC):

Кз/с = (TO + KO) = ระดมทุน

เอส.เค.อิควิตี้

อัตราส่วนนี้ให้ได้มากที่สุด คะแนนทั้งหมดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ค่าแสดงจำนวนรูเบิลของเงินทุนที่ดึงดูดสำหรับ 1 รูเบิล ทุนของตัวเอง การเติบโตของตัวบ่งชี้ในการเปลี่ยนแปลงบ่งชี้ว่าองค์กรต้องพึ่งพานักลงทุนและเจ้าหนี้จากภายนอกเพิ่มขึ้น เช่น เกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินที่ลดลงและในทางกลับกัน ตัวบ่งชี้นี้ใช้กันอย่างแพร่หลายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับองค์กรที่กำหนด

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือสถานะของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรที่สามารถให้บริการได้อย่างต่อเนื่อง กระบวนการผลิตการขยายตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและไม่ประสบปัญหาทางการเงิน

การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินดำเนินการโดยใช้งบดุลขององค์กร (แบบฟอร์ม 1) และดำเนินการโดยการเปรียบเทียบขนาดและโครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สิน สำหรับความมั่นคงทางการเงิน แบ่งเป็นประเภทต่างๆ ดังนี้

1. ความมั่นคงทางการเงินที่สมบูรณ์หมายความว่าไม่มีเงินทุนกู้ยืมในโครงสร้างหนี้สินของบริษัท เสถียรภาพทางการเงินดังกล่าวแทบไม่มีอยู่จริง
2. ความมั่นคงทางการเงินตามปกติคือสถานะที่บริษัทจัดหากิจกรรมด้วยทุนและหนี้สินระยะยาวของบริษัทเอง
3. องค์กรจะไม่ยั่งยืนทางการเงินเมื่อองค์กรต้องพึ่งพาเงินกู้ยืมระยะสั้นเพื่อใช้ในกิจกรรมทางการเงิน (ไม่มีใครให้เงินกู้ระยะยาวอีกต่อไป)
4. เสถียรภาพทางการเงินที่สำคัญเกิดขึ้นเมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรไม่ได้มาจากแหล่งที่มาของการก่อตัวของหนี้สิน และองค์กรกำลังจะล้มละลาย

ในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร มีค่าสัมประสิทธิ์จำนวนหนึ่งที่คำนวณโดยใช้สูตรที่เหมาะสม คนหลักคือ:

อัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุน (อัตราส่วนความเป็นอิสระ)

ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงลักษณะส่วนหนึ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินทั้งหมดที่ลงทุนในองค์กร ถ้าสัมประสิทธิ์นี้ มูลค่าสูงซึ่งหมายความว่าบริษัทมีความมั่นคงทางการเงินและพึ่งพาเจ้าหนี้ภายนอกได้น้อย นอกเหนือจากตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินนี้คืออัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนที่ดึงดูด (ยืม) - ผลรวมเท่ากับ 1 (หรือ 100%)

ในปัจจุบันยังไม่มีใครสามารถให้คำตอบที่ชัดเจนได้ว่าการกระจุกตัวของทุนตราสารทุนควรเป็นอย่างไรเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินตามปกติ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับภูมิภาคที่บริษัทตั้งอยู่และอุตสาหกรรมที่ดำเนินการ สำหรับกิจการอุตสาหกรรมในประเทศ อดีตสหภาพโซเวียตส่วนใหญ่คุณจะพบตัวบ่งชี้ 60% ขึ้นไปสำหรับธนาคาร - 15%

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน
ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนี้คำนวณโดยสูตร:

จากสูตรนี้จะเห็นได้ว่าค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินเป็นส่วนกลับของค่าสัมประสิทธิ์การกระจุกตัวของส่วนของผู้ถือหุ้น บางคนรับรู้ตัวบ่งชี้นี้ได้ดีกว่าเมื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินเนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์ 1.6 เป็นที่ชัดเจนว่าสำหรับทุกๆ 1 ดอลลาร์ของกองทุนของเจ้าของจะมีเงินยืม 0.6 ดอลลาร์

ค่าสัมประสิทธิ์ของอัตราส่วนของเงินของตัวเองและเงินที่ยืมมา
สูตรที่คำนวณตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรมีลักษณะดังนี้:

ตัวบ่งชี้สำหรับการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงของค่าสัมประสิทธิ์สองค่าก่อนหน้า และมีค่าน้อยกว่าค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินหนึ่งค่าเสมอ ยังสร้างขึ้นเพื่อความสะดวกในการรับรู้อีกด้วย

อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน
ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินนี้คำนวณโดยสูตร:

นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้สามตัวก่อนหน้านี้ และคำนวณสำหรับผู้ที่พอใจกับรูปแบบการแสดงสัดส่วนของกองทุนของตนเองและกองทุนที่กู้ยืมในโครงสร้างเงินทุน ความสำคัญอย่างยิ่งของค่าสัมประสิทธิ์สามารถส่งสัญญาณทั้งความเชื่อมั่นในส่วนของธนาคารและสถานะก่อนเริ่มต้นขององค์กร ต่ำ - นโยบายการจัดการที่รอบคอบและสมดุล หรือระดับความเชื่อมั่นต่ำในส่วนของเจ้าหนี้ ในกรณีใด ๆ การเบี่ยงเบนที่สังเกตได้จากการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินควรระมัดระวังและชี้แจงเหตุผลในภายหลัง

ในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรไม่จำเป็นต้องคำนวณตัวบ่งชี้สี่ตัวก่อนหน้านี้ทั้งหมดก็เพียงพอที่จะเลือกตัวที่สะดวกที่สุดสำหรับตัวคุณเองหรือสำหรับบุคคลที่จะตัดสินใจ - เหมือนกันทั้งหมดแสดงเหมือนกัน สิ่งของในรูปแบบต่างๆ

อัตราส่วนโครงสร้างหนี้
ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินนี้กำหนดโดยสูตร:

อัตราส่วนของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของหนี้สินเป็นเงินกู้ยืมระยะยาว ค่าที่ต่ำของตัวบ่งชี้นี้หมายความว่าบริษัทต้องพึ่งพาเงินกู้ยืมระยะสั้นเป็นอย่างมาก และด้วยเหตุนี้จึงขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดชั่วขณะ

ค่าสัมประสิทธิ์ของโครงสร้างการลงทุนระยะยาว
ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินนี้ได้มาจากสูตร:

ค่าสัมประสิทธิ์ดังกล่าวคำนวณเพื่อให้ได้ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ที่ได้รับเงินทุนจากนักลงทุนภายนอก

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุน
ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินนี้คำนวณโดยสูตร:

การใช้ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรทำให้สามารถระบุได้ว่าส่วนใดที่ใช้ในกิจกรรมปัจจุบันและส่วนที่เป็นตัวพิมพ์ใหญ่ ตัวบ่งชี้นี้อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมขององค์กร ค่ามาตรฐานคือ 0.4 - 0.6

หนึ่งใน ลักษณะที่สำคัญที่สุด สภาพการเงินองค์กร - ความมั่นคงของกิจกรรมจากมุมมองระยะยาว มีความเกี่ยวข้องเป็นหลักกับโครงสร้างทางการเงินโดยรวมขององค์กร ระดับของการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุน ดังนั้นนักธุรกิจจำนวนมากรวมถึงตัวแทนของภาครัฐของเศรษฐกิจจึงชอบที่จะลงทุนเงินทุนขั้นต่ำในธุรกิจและจัดหาเงินทุนด้วยเงินที่ยืมมา อย่างไรก็ตาม หากโครงสร้าง "ตราสารทุน - กองทุนที่ยืมมา" มีความเอนเอียงไปทางหนี้สินอย่างมาก องค์กรอาจล้มละลายได้เมื่อเจ้าหนี้หลายรายเรียกร้องเงินคืนพร้อมกันในเวลาที่ "ไม่สะดวก"

แนวโน้มของความมั่นคงทางการเงินตามปกติได้รับการยืนยันโดยอัตราส่วนหนี้สิน: หากส่วนแบ่งของเงินกู้ยืมในงบดุลลดลงก็มีแนวโน้มที่จะเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินขององค์กรซึ่งทำให้พันธมิตรทางธุรกิจน่าสนใจยิ่งขึ้น

อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุนเป็นลักษณะส่วนแบ่งของหนี้ในจำนวนเงินทุนทั้งหมด ยิ่งส่วนแบ่งของอัตราส่วนนี้สูงเท่าใด การพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอกขององค์กรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ค่ามาตรฐานของค่าสัมประสิทธิ์ของทุนที่ดึงดูดต้องน้อยกว่าหรือเท่ากับ 0.4 มาตรฐานสากล(ยุโรป) มากถึง 50%

ตารางที่ 2.3.1

ผลการคำนวณอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนที่ยืม LLC "PromZhilStroy" สำหรับงวดปี 2553-2555

จากข้อมูลในตารางที่ 2.3.1 จะเห็นได้ว่าในช่วงระยะเวลาที่วิเคราะห์มีแนวโน้มลดลงในอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนที่กู้ยืมของ PromZhilStroy LLC การลดลงของตัวบ่งชี้นี้ในปี 2554 0.04 จุดเกิดจากอัตราการเติบโตของสกุลเงินในงบดุล (109.40%) จากอัตราการเติบโตของทุนที่ยืมมา (101.92%) ในปี 2555 การลดลงของอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนขององค์กรได้รับผลกระทบจากการลดลงของจำนวนทุนที่ยืมมา 855,000 รูเบิล ด้วยงบดุลที่เพิ่มขึ้น 12,467,000 รูเบิล

การลดลงของอัตราส่วนการกระจุกตัวของทุนที่ยืมมาบ่งชี้ว่าบริษัทใช้เงินทุนที่กู้ยืมน้อยลงเพื่อเป็นเงินทุนในสินทรัพย์ถาวรและการลงทุนอื่น ๆ ซึ่งเป็นการดึงดูดของบริษัทเอง ค่ามาตรฐานของสัมประสิทธิ์ต้องน้อยกว่าหรือเท่ากับ 0.4 ที่องค์กร ค่าสัมประสิทธิ์นี้ในปีที่รายงานคือ 0.45 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกในการเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ซึ่งทำให้น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับพันธมิตรทางธุรกิจ

ในการกำหนดผลกระทบของแต่ละรายการต่อจำนวนเงินทุนที่ยืมมานั้นจำเป็นต้องทำการวิเคราะห์ปัจจัยของค่าสัมประสิทธิ์โดยวิธีการแทนที่แบบลูกโซ่

การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนของ PromZhilStroy LLC ในปี 2554:

K kkk 0 \u003d (10975 + 851 + 20510) / 53542 \u003d 0.604

K kkk conv1 = (10881 + 851 + 20510) / 53542 = 0.602;

K kkk conv2 = (10881 + 900 + 20510) / 53542 = 0.603;

K kkk conv3 = (10881 + 900 + 21176) / 53542 = 0.563;

K kkk 1 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0.563

K kkk (DZS) \u003d K fu conv1 - K fu0 \u003d 0.602 - 0.604 \u003d -0.002;

K kzk (KZS) \u003d K fu conv2 - K fu conv1 \u003d 0.603 - 0.602 \u003d 0.001;

K kkk (KZ) \u003d K fu 1 - K fu conv2 \u003d 0.563 - 0.603 \u003d -0.040

K kzk \u003d K ฟู 1 - K ฟู 0 \u003d 0.563 - 0.604 \u003d -0.041

K kzk \u003d? K fu (DZS) +? K fu (KZS) +? K fu (KZ) \u003d -0.002 + 0.001 + (-0.040) +

+ (-0,041) = -0,004.

การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนของ PromZhilStroy LLC ในปี 2555:

K kkk 0 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0.563

Kkk conv1 = (18756 + 900 + 21176) / 58574 = 0.697;

Kkk conv2 = (18756 + 900 + 21176) / 58574 = 0.697;

K kkk conv3 = (18756 + 900 + 12446) / 58574 = 0.548;

K kkk 1 \u003d (18756 + 900 + 12446) / 71041 \u003d 0.452

K KKK (DZS) \u003d K fu conv1 - K fu0 \u003d 0.697 - 0.563 \u003d 0.134;

K kkk (KZS) \u003d K fu conv2 - K fu conv1 \u003d 0.697 - 0.697 \u003d 0.000;

K kkk (KZ) \u003d K fu 1 - K fu conv2 \u003d 0.548 - 0.697 \u003d -0.149

K kzk \u003d K ฟู 1 - K ฟู 0 \u003d 0.452 - 0.548 \u003d -0.096

K kzk \u003d? K fu (DZS) +? K fu (KZS) +? K fu (KZ) \u003d 0.134 + 0.000 + (-0.149) +

+ (-0,096) = -0,011.

ผลการคำนวณอิทธิพลของปัจจัยที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงค่าสัมประสิทธิ์การกระจุกตัวของทุนที่ยืมของ PromZhilStroy LLC ในช่วงปี 2552-2554 กำหนดไว้ในตาราง 2.3.2

ตารางที่ 2.3.2

อิทธิพลของปัจจัยที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนที่ยืมของ PromZhilStroy LLC ในช่วงปี 2552-2554

ในปี 2554 อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุนของ PromZhilStroy LLC ลดลง 0.004 จุดโดยรวม ซึ่งทำได้โดยการลดเงินกู้ยืมระยะยาว โดยการเพิ่มจำนวนเงินกู้ยืมระยะสั้น 49,000 รูเบิล มีอัตราส่วนการกระจุกตัวของทุนกู้ยืมเพิ่มขึ้น 0.001 จุด การลดลงของค่าสัมประสิทธิ์ 0.040 คะแนนเกิดจากการเพิ่มขึ้นของบัญชีเจ้าหนี้ 666,000 รูเบิล การเติบโตของจำนวนสินทรัพย์ (ปัจจัยผกผัน) ส่งผลต่อการลดลงของอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุน 0.041 จุด

ในปี 2555 อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุนของ PromZhilStroy LLC ลดลงโดยรวม 0.111 จุด ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนสินทรัพย์ อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุนไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากจำนวนเงินกู้ยืมระยะสั้นไม่เปลี่ยนแปลงในปี 2554 ค่าสัมประสิทธิ์ที่ลดลง 0.149 จุดเกิดจากการลดลงของบัญชีเจ้าหนี้ 8,730,000 รูเบิล ด้วยจำนวนสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลให้อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุนลดลง 0.096 จุด

ดังนั้น ตลอดระยะเวลาการวิเคราะห์จึงมีการให้เงินกู้ยืมระยะสั้น อิทธิพลในเชิงบวกต่ออัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน ผลกระทบด้านลบต่ออัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุนของ PromZhilStroy LLC จากบัญชีเจ้าหนี้มีมากที่สุดในปี 2555 (0.149) ในปี 2555 เงินกู้ยืมระยะยาวมีผลกระทบเชิงบวกต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุน (0.134) อิทธิพลของสินทรัพย์รวมขององค์กรต่ออัตราส่วนการกระจุกตัวของทุนในปี 2554-2555 เป็นลบ

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนเป็นแนวคิดที่ซับซ้อนสำหรับการประเมินหุ้นของตราสารหนี้และการจัดหาเงินทุนในโครงสร้างเงินทุนขององค์กรธุรกิจ สำหรับสิ่งนี้ ดูเหมือนว่าจำเป็นต้องกำหนดตัวบ่งชี้ความเป็นอิสระ การพึ่งพาอาศัยกัน การกระจุกตัวของทุนที่ยืม ความคุ้มครองดอกเบี้ย และในบางกรณี ส่วนแบ่งของความคุ้มครองของสินทรัพย์รวมด้วยเงินทุนของตัวเอง พื้นฐานสำหรับการคำนวณคือข้อมูลของงบการเงินของ บริษัท - แบบฟอร์มหมายเลข 1 และหมายเลข 2

นักลงทุนหรือเจ้าหนี้ใด ๆ ก่อนที่จะส่งเงินทุนไปยัง บริษัท สนใจในระดับความสามารถในการชำระหนี้และโดยเฉพาะอย่างยิ่งความสามารถในการชำระหนี้ระยะยาว แหล่งที่มาของข้อมูลดังกล่าวสามารถเป็นตัวบ่งชี้โครงสร้างเงินทุนได้

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุน (Capital Structure Indicator - CSI, KSK)- นี่คือกลุ่มของตัวบ่งชี้ทางการเงินที่ช่วยให้คุณระบุว่าอัตราส่วนของทุนที่ยืม (LC) และทุนของผู้ถือหุ้น (IC) ในบริษัทนั้นใกล้เคียงกับค่ามาตรฐานเท่าใด รวมทั้งกำหนดเงื่อนไขทางการเงินและความสามารถในการละลายของ นิติบุคคล

อ้างอิง!อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนช่วยให้คุณสามารถประเมินคุณภาพของการรวมกันของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น ซึ่งใช้ตัวบ่งชี้หลายตัว:

• ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระหรือการกระจุกตัวของทุน (Kavt)
• อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุน (Kcck)
• ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน (Kfz)
• อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย (KPP)

KSK ช่วยให้คุณสามารถกำหนดระดับความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรและการพึ่งพาแหล่งเงินกู้ที่ยืมมาและยังแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงระดับความเสี่ยงในการล้มละลายเนื่องจากการใช้เงินกู้มากเกินไป

อ้างอิง!หากบริษัทใช้เฉพาะเงินที่ยืมมา ความเสี่ยงของการล้มละลายจะเป็นศูนย์ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้ไม่สามารถพิจารณาได้ว่าเป็นสถานะที่เหมาะสมที่สุด: หากไม่ได้ใช้หนี้เงินกู้เพื่อขยายและปรับปรุงกิจกรรมการผลิต ก็เชื่อว่าฝ่ายบริหารจงใจจำกัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ สูญเสียรายได้และผลกำไร

เพื่อสร้างการผลิตที่มีประสิทธิภาพ แต่ในขณะเดียวกันก็ปกป้ององค์กรจากการล้มละลาย สิ่งสำคัญคือต้องบรรลุอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างเงินที่ยืมมาและเงินของตัวเอง เพื่อจุดประสงค์นี้ จะใช้ตัวบ่งชี้โครงสร้างเงินทุน

ใครสนใจเกี่ยวกับการคำนวณ CSC?

เนื่องจากตัวชี้วัดของโครงสร้างทางการเงินของบริษัทสามารถแสดงให้เห็นถึงสถานะทางการเงินของธุรกิจ, ความสามารถในการละลาย, ประสิทธิภาพของการใช้ทุกช่องทาง, ความเสี่ยงของการล้มละลาย, ความสามารถในการครอบคลุมภาระผูกพันในระยะยาว, จึงเป็นเรื่องที่น่าสนใจในการคำนวณ พวกเขา. วงกลมกว้างคน:

• นักลงทุนเชื่อมั่นถึงโอกาสในการพัฒนาของบริษัทและฐานะการเงินที่มั่นคง
• ผู้ให้กู้ระบุระดับความเสี่ยงจากการล้มละลายซึ่งทำหน้าที่เป็นปัจจัยหยุดการพิจารณาความเป็นไปได้ในการให้สินเชื่อ
• ฝ่ายบริหารกำลังประเมินโอกาสในการเพิ่มหนี้โดยไม่สูญเสียความแข็งแกร่งทางการเงิน

บันทึก!ในบางกรณี CSC จะถูกคำนวณโดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลเมื่อ เรากำลังพูดถึงเกี่ยวกับองค์กรของอุตสาหกรรมเชิงกลยุทธ์หรือองค์กรธุรกิจ การเสื่อมสภาพของสถานการณ์ทางการเงินซึ่งอาจส่งผลที่ไม่อาจย้อนกลับได้สำหรับเศรษฐกิจของประเทศทั้งหมดโดยรวม

สูตรคำนวณอัตราส่วนโครงสร้างเงินทุน

ตัวบ่งชี้จากกลุ่มตัวบ่งชี้โครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยตัวบ่งชี้ที่แยกจากกันหลายตัวสำหรับการประเมินอัตราส่วนของ SC และ SC:

1. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระเป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินซึ่งคำนวณเป็นอัตราส่วนของมูลค่ารวมของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนสำรองต่อสินทรัพย์ของบริษัท แสดงสัดส่วนของสินทรัพย์ที่บริษัทครอบคลุมด้วยเงินทุนของบริษัทเอง

   Kavt = SA + ทุนสำรอง / สินทรัพย์รวม

2. อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุนเป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินที่ทำหน้าที่เป็นอัตราส่วนของทุนที่ยืมต่องบดุล (มูลค่ารวมของสินทรัพย์หรือหนี้สิน) มันแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งในทรัพยากรทางการเงินขององค์กรที่ยืมทุน

   Кккк = หนี้สินระยะสั้น + หนี้สินระยะยาว / สกุลเงินคงเหลือ

3. อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินแสดงให้เห็นว่า บริษัท ขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนภายนอกมากเพียงใดโดยเฉพาะอย่างยิ่งจำนวนเงินที่ยืมมาสำหรับ 1 รูเบิล การจัดหาเงินกู้

   Kfz = หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น + ทุนสำรอง

4. อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยมักถูกเรียกว่าเป็นตัวบ่งชี้การคุ้มครองเจ้าหนี้เพราะมันแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีรายได้กี่ครั้งต่อปีเพื่อชำระหนี้เงินกู้

   Kpp = กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี / ดอกเบี้ยค้างชำระ

หลังจากคำนวณตัวบ่งชี้ทั้งสี่ข้างต้นแล้ว เป็นไปได้ที่จะกำหนดข้อสรุปสุดท้ายว่าอัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดของเงินที่ยืมมาและเงินทุนของตัวเองดูเหมือนจะอยู่ในกรอบของวัตถุประสงค์ของการศึกษา

บันทึก!บ่อยครั้งพร้อมกับตัวบ่งชี้ข้างต้น พวกเขาคำนวณอัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์รวม (Total Equity Assets) ด้วยเงินทุนของตนเอง อย่างไรก็ตาม จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม ดังนั้นจึงเป็นทางเลือก

ค่าที่เหมาะสมที่สุดของอินดิเคเตอร์คืออะไร?

โดยไม่คำนึงถึงขนาดของกิจกรรมและอุตสาหกรรมการดำเนินงาน บริษัทต่างๆ ควรมุ่งมั่นเพื่อให้ได้อัตราส่วนหนี้สินและเงินทุนที่เป็นมาตรฐานร่วมกัน

ค่าสัมประสิทธิ์ส่วนเกินใด ๆ ของโครงสร้างเงินทุนของค่ามาตรฐานบ่งชี้ถึงการพัฒนาของปัจจัยที่ส่งผลให้เสถียรภาพทางการเงินของธุรกิจลดลง

จุดสำคัญ! องค์กรของอุตสาหกรรมใด ๆ จำเป็นต้องใช้ในกิจกรรมของตนไม่เพียง แต่เป็นของตัวเองเท่านั้น แต่ยังต้องกู้ยืมเงินด้วย อัตราส่วนที่เหมาะสมของหนี้สินและการจัดหาเงินทุนคือ 60%/40% ตามลำดับ หากเปลี่ยนไปในทางที่เข้าข้างฝ่ายทุน ก็กล่าวได้ว่าบริษัทนั้นไร้ประสิทธิภาพ หาก ZK มากกว่า 60% สถานะทางการเงินขององค์กรจะไม่มั่นคง ด้วยอัตราส่วน 80% / 20% บริษัทถือว่าล้มละลาย

ตัวอย่างการคำนวณตัวบ่งชี้

ขั้นตอนโดยละเอียดเพิ่มเติมสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท ตามระบบอัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนแสดงอยู่ในตัวอย่างการคำนวณสำหรับ บริษัท รัสเซีย: Vnesheconombank State Corporation และ Surgutneftegaz PJSC

ข้อมูลทั้งหมดสำหรับการกำหนดโครงสร้างทางการเงินของ บริษัท มีอยู่ในงบการเงินของ บริษัท - แบบฟอร์มหมายเลข 1 (งบดุล) และแบบฟอร์มหมายเลข 2 (งบกำไรขาดทุน)

บทสรุป!จากผลการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ของโครงสร้างเงินทุนสำหรับ Vnesheconombank พบว่ามีการพึ่งพาแหล่งเงินทุนที่ยืมมาอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวบ่งชี้ความเป็นอิสระบ่งบอกถึงความไม่เพียงพอของเงินทุนของตัวเองและตัวบ่งชี้การพึ่งพาเงินกู้มีค่าสูงเกินไป มันถูกกันไว้จากการล้มละลายตามค่าปกติของอัตราส่วนการกระจุกตัวของหนี้ เช่นเดียวกับการมีเงินทุนของตัวเองเพื่อประกันการจ่ายดอกเบี้ย ในการเปลี่ยนแปลง เงินทุนของตัวเองเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ และการลดลงของเงินทุนที่ยืมมาจะสังเกตเห็นได้ชัดเจน

สำหรับ Vnesheconombank การก่อหนี้จำนวนมากเกินไปไม่ได้คุกคามกระบวนการล้มละลาย เนื่องจากเงินถูกดึงดูดโดยการสนับสนุนจากรัฐ - ในอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ข้อมูลที่นำเสนอนำมาจากงบการเงินรวมของบริษัทซึ่งเป็นสาธารณสมบัติ

บทสรุป!จากผลการคำนวณอัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนสำหรับ PJSC “Surgutneftegas” พบว่าตัวบ่งชี้ทั้งหมดอยู่ในขอบเขตที่ยอมรับได้: บริษัทมีทุนจดทะเบียนที่มั่นคง (Kavt) และใช้แหล่งเงินกู้อย่างเหมาะสม (Kfz และ Kkzk) สำหรับ CPP ในช่วงปี 2557-2558 บริษัท ได้รับผลกำไรต่ำเนื่องจากการลดลงของต้นทุนน้ำมันซึ่งไม่อนุญาตให้ชำระดอกเบี้ยจากภาระผูกพันจากส่วนของผู้ถือหุ้น แต่ในปี 2559 สถานการณ์เปลี่ยนไป

การคำนวณอัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนดำเนินการได้สะดวกที่สุดในโปรแกรมแก้ไขสเปรดชีต Excel ตัวอย่างทั้งหมดข้างต้นนำเสนอใน