แสดงอัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

สามารถพูดได้ว่าองค์กรนี้หรือองค์กรนั้นมั่นคงหรือไม่มั่นคงเพียงใด โดยรู้ว่าบริษัทพึ่งพาเงินทุนที่กู้ยืมมาแข็งแกร่งเพียงใด สามารถจัดทำเงินทุนของตนเองได้อย่างอิสระเพียงใด โดยไม่มีความเสี่ยงในการจ่ายดอกเบี้ยพิเศษและค่าปรับสำหรับการไม่ชำระเงินหรือการชำระเงินไม่ครบถ้วน เจ้าหนี้ตรงเวลา

ข้อมูลนี้มีความสำคัญเป็นหลักสำหรับผู้รับเหมา (ผู้จัดหาวัตถุดิบและผู้บริโภคผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ)) ขององค์กร เป็นสิ่งสำคัญสำหรับพวกเขาว่าความปลอดภัยทางการเงินของกระบวนการที่ต่อเนื่องขององค์กรที่พวกเขาทำงานด้วยนั้นมีความสำคัญเพียงใด

เป็นหนึ่งในรูปแบบคำจำกัดความ ความมั่นคงทางการเงินสามารถระบุวิสาหกิจได้ดังนี้

ความมั่นคงทางการเงิน- นี่คือความสามารถขององค์กรในการจัดทำแนวทางความเป็นอิสระทางการเงิน นอกจากนี้ยังเป็นสถานะหนึ่งของบัญชีของบริษัท ซึ่งรับประกันความสามารถในการละลายอย่างต่อเนื่อง ระดับความมั่นคงของสถานะขององค์กรแบ่งออกเป็น 4 ประเภทตามเงื่อนไข (ระดับ)

1. ความมั่นคงอย่างแท้จริงขององค์กรเงินกู้ทั้งหมดเพื่อให้ครอบคลุมทุนสำรอง (IR) ได้รับการคุ้มครองอย่างเต็มที่ด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (COC) นั่นคือไม่มีการพึ่งพาเจ้าหนี้ภายนอก เงื่อนไขนี้แสดงโดยความไม่เท่าเทียมกัน: 33< СОС.
2. เสถียรภาพปกติขององค์กรแหล่งที่มาของความครอบคลุมปกติ (NIP) ใช้เพื่อครอบคลุมหุ้น NIP \u003d SOS + ZZ + การตั้งถิ่นฐานกับเจ้าหนี้สำหรับสินค้า
3. สถานะที่ไม่มั่นคงขององค์กรเพื่อให้ครอบคลุมเงินสำรอง จำเป็นต้องมีแหล่งความคุ้มครองเพิ่มเติมเพื่อให้ครอบคลุมเงินสำรองปกติ สัญญาณขอความช่วยเหลือ< ЗЗ < НИП
4. สภาวะวิกฤตของวิสาหกิจ NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

อัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุน

กำหนดส่วนแบ่งของเงินทุนที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กรโดยเจ้าของ ยิ่งมูลค่าของอัตราส่วนนี้สูงเท่าใด องค์กรก็จะยิ่งมีความมั่นคงทางการเงิน มั่นคง และเป็นอิสระจากเจ้าหนี้ภายนอกมากขึ้นเท่านั้น

อัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุนคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินขององค์กรหมายถึงสินทรัพย์ขององค์กรได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินที่ยืมมา การกู้ยืมมากเกินไปจะลดความสามารถในการละลายขององค์กร ทำลายเสถียรภาพทางการเงิน ดังนั้น จึงลดความเชื่อมั่นของคู่สัญญาในองค์กร และลดโอกาสในการได้รับเงินกู้

อย่างไรก็ตาม เงินทุนของตัวเองที่มากเกินไปก็ไม่มีประโยชน์สำหรับองค์กรเช่นกัน เนื่องจากหากความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ขององค์กรสูงเกินกว่าต้นทุนของแหล่งเงินทุนที่ยืมมา การกู้ยืมเงินจะเป็นประโยชน์เนื่องจากไม่มีเงินทุนของตัวเอง ดังนั้นแต่ละองค์กรขึ้นอยู่กับสาขาของกิจกรรมและการตั้งค่า ช่วงเวลานี้งานคุณต้องตั้งค่าบรรทัดฐานของค่าสัมประสิทธิ์ให้ตัวเอง

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ SC - ส่วนของ WB - สกุลเงินในงบดุล

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุน

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วกำหนดลักษณะส่วนแบ่งของแหล่งที่มาของเงินทุนของตนเองในรูปแบบเคลื่อนที่ และเท่ากับอัตราส่วนของผลต่างระหว่างผลรวมของแหล่งเงินทุนทั้งหมดของตนเองกับต้นทุนภายนอก สินทรัพย์หมุนเวียนรวมแหล่งเงินทุนทั้งหมดของตนเองและเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม

ขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมขององค์กร: ในอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนสูง ระดับปกติควรต่ำกว่าในอุตสาหกรรมที่ใช้วัตถุดิบมาก

อัตราส่วนความยืดหยุ่นของตราสารทุนคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ที่ SOS - เป็นเจ้าของ เงินทุนหมุนเวียน SK - ส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนโดยพื้นฐานแล้วมีความคล้ายคลึงกับอัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน ()

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ ZK- ทุนที่ยืมมา(หนี้สินระยะยาวและระยะสั้นขององค์กร) WB - สกุลเงินในงบดุล

สัดส่วนโครงสร้างการลงทุนระยะยาว

อัตราส่วนแสดงส่วนแบ่งของหนี้สินระยะยาวในปริมาณสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

ค่าที่ต่ำของอัตราส่วนนี้อาจบ่งบอกถึงความเป็นไปไม่ได้ที่จะดึงดูดเงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาว ในขณะที่ค่าที่สูงเกินไปบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการให้หลักประกันที่เชื่อถือได้หรือการค้ำประกันทางการเงิน หรือการพึ่งพาอย่างมากจากนักลงทุนบุคคลที่สาม

ค่าสัมประสิทธิ์ของโครงสร้างการลงทุนระยะยาวคำนวณตามสูตรต่อไปนี้:

โดยที่ DP - - หนี้สินระยะยาว () VOA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

อัตราส่วนเงินกู้ยืมระยะยาว

อัตราส่วนเงินกู้ยืมระยะยาวหมายถึงอัตราส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืมต่อผลรวมของแหล่งเงินทุนของตนเองและเงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืม

ค่าสัมประสิทธิ์การดึงดูดระยะยาวของเงินยืมแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของแหล่งที่มาของการก่อตัวของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ณ วันที่รายงานนั้นตกอยู่กับส่วนของเจ้าของ และส่วนใดของเงินกู้ยืมระยะยาว ค่าที่สูงเป็นพิเศษของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ถึงการพึ่งพาเงินทุนที่ดึงดูดอย่างมาก ซึ่งจำเป็นต้องจ่ายเงินจำนวนมากในอนาคต เงินในรูปของดอกเบี้ยเงินกู้ เป็นต้น

อัตราส่วนเงินกู้ยืมระยะยาวคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ DP - หนี้สินระยะยาว () SC - ส่วนของวิสาหกิจ

อัตราส่วนโครงสร้างหนี้

ตัวบ่งชี้แสดงให้เห็นว่าเงินทุนที่ยืมมาขององค์กรนั้นมาจากแหล่งใด ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับแหล่งที่มาของเงินทุนขององค์กร สรุปได้ว่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรเกิดขึ้นได้อย่างไร เนื่องจากโดยปกติแล้วเงินกู้ยืมระยะยาวจะถูกนำไปใช้ในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน และเงินกู้ยืมระยะสั้นเพื่อการซื้อสินทรัพย์หมุนเวียนและการดำเนินกิจกรรมปัจจุบัน

อัตราส่วนโครงสร้างหนี้คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ DP - หนี้สินระยะยาว () ZK - ทุนที่ยืมมา

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์มากกว่า 1 มากเท่าไร การพึ่งพาเงินทุนขององค์กรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ระดับที่อนุญาตมักจะถูกกำหนดโดยสภาพการดำเนินงานของแต่ละองค์กร โดยหลักแล้วจะเป็นความเร็วของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้นจึงจำเป็นต้องกำหนดอัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือและลูกหนี้สำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ หากบัญชีลูกหนี้หมุนเวียนเร็วกว่าเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งหมายถึงกระแสเงินสดที่เข้าสู่องค์กรค่อนข้างสูง กล่าวคือ เป็นผลให้ - การเพิ่มขึ้นของเงินทุนของตัวเอง ดังนั้นด้วยการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนที่สูงและการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้ที่สูงขึ้น อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมาจึงสูงกว่า 1 มาก

อัตราส่วนของเงินของตัวเองและเงินที่ยืมมาคำนวณตามสูตรต่อไปนี้:

โดยที่ SC เป็นทุนขององค์กร ZK เป็นทุนที่ยืมมา

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน อัตราส่วน ความมั่นคงทางการเงิน อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน ทุน การกระจุกตัวของทุน การพึ่งพิงทางการเงิน ความคล่องตัว

องค์กร บริษัท หรือองค์กรทุกแห่งมีเป้าหมายในการทำกำไร เป็นผลกำไรที่ทำให้สามารถดำเนินนโยบายการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่หมุนเวียนและใช้งานได้เพื่อพัฒนากำลังการผลิตและนวัตกรรมของผลิตภัณฑ์ เพื่อประเมินทิศทางการพัฒนาขององค์กรจำเป็นต้องมีจุดอ้างอิง

มาตรฐานดังกล่าวในแผนการเงินและนโยบายทางการเงินเป็นค่าสัมประสิทธิ์ของเสถียรภาพทางการเงิน

ความหมายของความมั่นคงทางการเงิน
ความมั่นคงทางการเงินคือระดับความสามารถในการชำระหนี้ (ความน่าเชื่อถือ) ขององค์กร หรือส่วนแบ่งของความมั่นคงโดยรวมขององค์กร ซึ่งจะกำหนดความพร้อมของเงินทุนเพื่อรักษาการดำเนินงานที่มั่นคงและมีประสิทธิภาพขององค์กร การประเมินความมั่นคงทางการเงินคือ เหตุการณ์สำคัญ การวิเคราะห์ทางการเงินองค์กร ดังนั้นจึงแสดงถึงระดับความเป็นอิสระขององค์กรจากหนี้สินและภาระผูกพัน

ประเภทของอัตราส่วนความแข็งแกร่งทางการเงิน

ค่าสัมประสิทธิ์แรกที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือ อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินซึ่งกำหนดพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในสถานะของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับงบประมาณรวมขององค์กรที่สามารถครอบคลุมต้นทุนของกระบวนการผลิตและวัตถุประสงค์อื่น ๆ ได้ ประเภทของค่าสัมประสิทธิ์ (ตัวบ่งชี้) ของความมั่นคงทางการเงินสามารถแยกแยะได้:

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินกำหนดความสำเร็จขององค์กรเนื่องจากค่าของมันบ่งบอกว่าองค์กร (องค์กร) ขึ้นอยู่กับเงินทุนที่ยืมมาจากเจ้าหนี้และนักลงทุนและความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในเวลาที่เหมาะสมและเต็มจำนวน . การพึ่งพาเงินยืมสูงอาจขัดขวางกิจกรรมขององค์กรในกรณีที่มีการชำระเงินโดยไม่ได้วางแผน

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินเป็นค่าสัมประสิทธิ์ชนิดหนึ่งของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและแสดงระดับของสินทรัพย์ที่ได้รับจากกองทุนที่ยืมมา การจัดหาสินทรัพย์ในสัดส่วนที่มากด้วยเงินทุนที่กู้ยืมมานั้นแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการละลายต่ำขององค์กรและความมั่นคงทางการเงินที่ต่ำ ในทางกลับกันสิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อคุณภาพของความสัมพันธ์กับคู่ค้าและสถาบันการเงิน (ธนาคาร) ชื่ออื่นสำหรับค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน (ความเป็นอิสระ) คือค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (ในรายละเอียดเพิ่มเติม)

เงินทุนที่มีมูลค่าสูงในสินทรัพย์ขององค์กรนั้นไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ความสำเร็จเช่นกัน ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจะสูงขึ้นเมื่อนอกเหนือจากเงินทุนของตัวเองแล้ว องค์กรยังใช้เงินที่ยืมมาอีกด้วย งานคือการกำหนดอัตราส่วนที่เหมาะสมของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมาสำหรับการทำงานที่มีประสิทธิภาพ สูตรการคำนวณอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินมีดังนี้:

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน = งบดุล / ทุนตราสารทุน

อัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุน

ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงส่วนแบ่งของเงินทุนของ บริษัท ที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กร อัตราส่วนเสถียรภาพทางการเงินที่มีค่าสูงบ่งชี้ว่ามีการพึ่งพาเจ้าหนี้ภายนอกในระดับต่ำ ในการคำนวณอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินนี้ คุณต้อง:

อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน = ส่วนของผู้ถือหุ้น / งบดุล

อัตราส่วนของเงินของตัวเองและเงินที่ยืมมา

อัตราส่วนของความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงอัตราส่วนของเงินทุนของตนเองและที่ยืมมาจากองค์กร หากค่าสัมประสิทธิ์นี้เกิน 1 จะถือว่าองค์กรนั้นเป็นอิสระจากเงินยืมของเจ้าหนี้และนักลงทุน ถ้าน้อยกว่าก็ถือว่าพึ่งได้ นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องคำนึงถึงความเร็วของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนด้วย ดังนั้น นอกจากนี้ยังเป็นประโยชน์ที่จะคำนึงถึงความเร็วของการหมุนเวียนของลูกหนี้และความเร็วของเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นวัสดุ หากลูกหนี้หมุนเวียนเร็วกว่าเงินทุนหมุนเวียน แสดงว่ามีกระแสเงินสดไหลเข้าองค์กรสูง สูตรการคำนวณตัวบ่งชี้นี้:

อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมา = เงินทุนของตัวเอง / ทุนที่ยืมมาของกิจการ

อัตราส่วนความคล่องแคล่วของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงขนาดของแหล่งเงินสดของบริษัทในรูปแบบมือถือ ค่ามาตรฐานคือ 0.5 ขึ้นไป อัตราส่วนความยืดหยุ่นของตราสารทุนคำนวณได้ดังนี้

อัตราส่วนความคล่องแคล่วของผู้ถือหุ้น = เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง / ทุนของผู้ถือหุ้น

ควรสังเกตว่าค่ามาตรฐานนั้นขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรมขององค์กรด้วย

สัดส่วนโครงสร้างการลงทุนระยะยาว

อัตราส่วนของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนี้แสดงถึงส่วนแบ่งของหนี้สินระยะยาวในสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กร ค่าต่ำของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ว่าองค์กรไม่สามารถดึงดูดเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืมได้ ค่าสัมประสิทธิ์ที่สูงแสดงถึงความสามารถขององค์กรในการออกสินเชื่อด้วยตนเอง มูลค่าที่สูงอาจเกิดจากการพึ่งพานักลงทุนอย่างมาก ในการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ของโครงสร้างการลงทุนระยะยาว จำเป็นต้องมี:
อัตราส่วนโครงสร้างการลงทุนระยะยาว = หนี้สินระยะยาว / สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินนี้คล้ายกับตัวบ่งชี้ความคล่องแคล่วของตราสารทุน โดยมีสูตรการคำนวณดังนี้

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุน = ทุนของหนี้ / สกุลเงินในงบดุล

ทุนที่ยืมมามีทั้งหนี้สินระยะยาวและระยะสั้นขององค์กร

อัตราส่วนโครงสร้างหนี้

อัตราส่วนของความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงให้เห็นถึงแหล่งที่มาของเงินทุนที่ยืมมาขององค์กร จากแหล่งที่มาของการก่อตัว เราสามารถสรุปได้ว่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรถูกสร้างขึ้นอย่างไร เนื่องจากเงินกู้ยืมระยะยาวมักจะถูกนำไปสร้างเป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (อาคาร เครื่องจักร โครงสร้าง ฯลฯ) และระยะสั้น - กองทุนระยะยาวสำหรับการได้มาซึ่งสินทรัพย์หมุนเวียน (วัตถุดิบ วัสดุ ฯลฯ)

อัตราส่วนโครงสร้างหนี้ = หนี้สินระยะยาว / สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

อัตราส่วนเงินกู้ยืมระยะยาว

อัตราส่วนเสถียรภาพทางการเงินนี้แสดงส่วนแบ่งของแหล่งที่มาของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งอยู่ในเงินกู้ยืมระยะยาวและส่วนของผู้ถือหุ้น มูลค่าสูงค่าสัมประสิทธิ์แสดงถึงการพึ่งพาสูงขององค์กรในกองทุนที่ยืมมา

อัตราส่วนโครงสร้างหนี้ = หนี้สินระยะยาว / (หนี้สินระยะยาว + ส่วนของวิสาหกิจ)

บทสรุป
ชุดของอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินช่วยให้คุณสามารถกำหนดและประเมินความสำเร็จ ลักษณะและแนวโน้มในกิจกรรมขององค์กรและการจัดการทรัพยากรทางการเงินได้อย่างครอบคลุม

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือมัน ลักษณะสำคัญซึ่งสะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินและความเป็นอิสระ ดังนั้นจึงเป็นการยืนยันถึงการดำรงอยู่ในอนาคตขององค์กรสำหรับคู่สัญญาภายนอก ซึ่งแตกต่างจากความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กรซึ่งเป็นลักษณะการดำเนินงาน ความมั่นคงทางการเงินในระดับหนึ่งคือหลักประกันของสัญญาเชิงกลยุทธ์ ดังนั้นจึงมีลักษณะเป็นอนาคต ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในระดับหนึ่งเป็นกุญแจสำคัญในการมีปฏิสัมพันธ์กับสถาบันสินเชื่อที่ประสบความสำเร็จ

ในทางกลับกัน ความมั่นคงทางการเงินเป็นผลมาจากประสิทธิผลของการจัดการทางการเงินขององค์กรเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและหาเหตุผลเข้าข้างตนเองในการสนับสนุนทางการเงินของสินทรัพย์ขององค์กร ผู้จัดการองค์กรสามารถเลือกแหล่งเงินทุนได้หลากหลาย: รับการชำระเงินล่วงหน้าจากซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา ดึงดูดเงินกู้และเงินกู้ยืม เติมทรัพยากรทางการเงินโดยเป็นค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้น สมาชิกของบริษัท ฯลฯ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องประเมินความเป็นไปได้ในการชำระคืนภาระผูกพันที่รับไว้ทันเวลา การประเมินดังกล่าวดำเนินการโดยวิธีการต่างๆ แต่ที่พบมากที่สุดคือค่าสัมประสิทธิ์

ความมั่นคงทางการเงินประเมินจากสองตำแหน่ง: โครงสร้างแหล่งเงินทุนขององค์กรและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการแหล่งภายนอก ในการทำเช่นนี้ จะมีการคำนวณตัวบ่งชี้สองกลุ่ม: อัตราส่วนเงินทุนและอัตราส่วนความคุ้มครอง (ดูย่อหน้าที่ 12.1 "ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง")

กลุ่มของอัตราส่วนเงินทุนประกอบด้วย:

• - อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน (КК(.К);
• - ค่าสัมประสิทธิ์การกระจุกตัวของเงินยืม (К|]С);
• - ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน (Kf3) อัตราส่วนเสถียรภาพทางการเงิน (KFU);
• - อัตราส่วนทางการเงิน (Kf);
• - อัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน (Kfl); - ค่าสัมประสิทธิ์การตั้งสำรองด้วยเงินทุนของตนเอง (K,.,.)

ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินคำนวณจากข้อมูลเกี่ยวกับแหล่งเงินทุนขององค์กร แหล่งเงินทุนขององค์กรแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ของตัวเอง (รวม หมวดที่สามงบดุล) และดึงดูด (ผลรวมของผลลัพธ์ของส่วน IV และ V ของงบดุล) ในทางกลับกัน เงินทุนที่ดึงดูดสามารถแบ่งออกเป็นแหล่งเงินทุนที่มีลักษณะทางการเงิน (เงินที่ยืมมา) และแหล่งเงินทุนที่ไม่มีลักษณะเป็นการเงิน (เจ้าหนี้บัญชีเดินสะพัด) กองทุนที่ยืมมาแบ่งเป็นระยะยาวและระยะสั้น

อัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุน (Kksk)สะท้อนถึงส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของของผู้ถือหุ้น (ผู้เข้าร่วม) ของ บริษัท ในจำนวนแหล่งเงินทุนทั้งหมดขององค์กรและคำนวณโดยใช้สูตร

ความมั่นคงของฐานะทางการเงินขององค์กรเป็นสัดส่วนโดยตรงกับอัตราส่วนการกระจุกตัวของส่วนของผู้ถือหุ้น: ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าใด สถานะก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น

อัตราส่วนการกระจุกตัวของกองทุน(КК11С) สะท้อนถึงส่วนแบ่งของเงินทุนที่ดึงดูดในจำนวนเงินทั้งหมดและคำนวณโดยสูตร

ความมั่นคงของฐานะทางการเงินขององค์กรนั้นแปรผกผันกับอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนที่เพิ่มขึ้น: ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าใด สถานะก็จะยิ่งมีเสถียรภาพน้อยลงเท่านั้น

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน(Kfz) เป็นส่วนผกผันของอัตราส่วนการกระจุกตัวของทุน:

หากค่าของตัวบ่งชี้นี้เท่ากับ 1 แสดงว่าเจ้าขององค์กรจัดหาเงินทุนอย่างเต็มที่ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นในทางปฏิบัติ การเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกของตัวบ่งชี้นี้หมายถึงการพึ่งพาแหล่งข้อมูลภายนอกที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน(CFU) สะท้อนถึงส่วนแบ่งของทุนทางการเงินระยะยาว (เป็นเจ้าของและยืม) ในจำนวนแหล่งเงินทุนทั้งหมดขององค์กรและคำนวณโดยสูตร

อัตราส่วนนี้แสดงส่วนแบ่งของแหล่งที่มาที่องค์กรสามารถใช้งานได้เป็นเวลานาน ยิ่งค่าของตัวบ่งชี้นี้สูงเท่าไร องค์กรก็จะมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น

อัตราส่วนเงินทุน(Kf) สะท้อนถึงอัตราส่วนของทุนและทุนของตราสารหนี้:

ความมั่นคงของฐานะทางการเงินขององค์กรเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ การดึงดูดเงินยืมสำหรับการดำเนินโครงการจะลดค่าของตัวบ่งชี้

อัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน(Kfl) ยังแสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร มีอัลกอริทึมที่แตกต่างกันหลายอย่างสำหรับการคำนวณ โดยทั่วไปคืออัตราส่วนของเงินทุนที่กู้ยืมระยะยาวต่อทุน:

ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงจำนวนรูเบิลของบัญชีทุนที่ยืมมาสำหรับเงินหนึ่งรูเบิลของตัวเอง ยิ่งระดับของตัวบ่งชี้นี้สูงขึ้นเท่าใด องค์กรก็จะยิ่งมีความมั่นคงทางการเงินน้อยลงเท่านั้น

อัตราส่วนของผู้ถือหุ้น(Koss) สะท้อนถึงส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ได้รับทุนจากกองทุนของตัวเองและคำนวณโดยใช้สูตร

การพึ่งพาทางการเงินขององค์กรเป็นสัดส่วนโดยตรงกับตัวบ่งชี้นี้: ยิ่งค่าของตัวบ่งชี้สูงเท่าใด สถานะทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ได้แก่ การหมุนเวียนของสินทรัพย์ ความต้องการผลิตภัณฑ์และบริการที่ผลิตขึ้น และระดับของต้นทุนคงที่ ดังนั้นค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงลักษณะความมั่นคงทางการเงินจะต้องตีความโดยคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของการทำงานขององค์กร

การวิเคราะห์อัตราส่วนของสถานะทางการเงินขององค์กรมีข้อเสีย:

• - สูตรสำหรับการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์และขอบเขตของการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้เหล่านี้ที่แนะนำโดยผู้เชี่ยวชาญนั้นไม่สามารถโต้แย้งได้
• - ไม่มีค่าสัมประสิทธิ์ที่แนะนำในอุตสาหกรรม
• - นโยบายการบัญชีตามค่าของตัวบ่งชี้งบการเงินที่เกิดขึ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อค่าสัมประสิทธิ์

ขั้นตอนสุดท้ายในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรการค้าคือการคำนวณและวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (อัตราส่วนทางการเงิน) ของความมั่นคงทางการเงิน ซึ่งบางครั้งเรียกว่าค่าสัมประสิทธิ์ของเสถียรภาพทางการตลาดขององค์กร การวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ดำเนินการในพลวัตโดยเปรียบเทียบกับค่าที่แนะนำและข้อมูลขององค์กรอื่น ๆ

เมื่อทำการวิเคราะห์ ขอแนะนำให้พิจารณาการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้เชิงคุณภาพสองกลุ่ม:

กลุ่มที่ 1 - ลักษณะโครงสร้างของแหล่งเงินทุน ตัวชี้วัดของกลุ่มนี้เกิดขึ้นจากการเปรียบเทียบทรัพย์สินบางกลุ่มและแหล่งที่มาของความครอบคลุม ตามธรรมเนียมแล้ว ตัวบ่งชี้กลุ่มนี้ถือเป็นตัวบ่งชี้ของการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่

กลุ่มที่ 2 - ระบุลักษณะคุณภาพของต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการแหล่งข้อมูลภายนอก ตามธรรมเนียมแล้ว ตัวบ่งชี้กลุ่มนี้ถือเป็นตัวบ่งชี้ความครอบคลุม การใช้ตัวบ่งชี้ของกลุ่มนี้จะทำการประเมินว่าองค์กรสามารถรักษาโครงสร้างแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ได้หรือไม่

อัตราส่วนเสถียรภาพทางการเงินหลัก กลุ่มที่ 1 (ตัวพิมพ์ใหญ่)

เป็น:

อัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุน

(ความเป็นอิสระทางการเงิน, ความเป็นอิสระ) - หมายถึงอัตราส่วนของทุนของ บริษัท ต่องบดุลขององค์กร

Ksk = ส่วนของผู้ถือหุ้น

สกุลเงินสมดุล

อัตราส่วนนี้แสดงส่วนแบ่งของทุนในจำนวนเงินทั้งหมดที่ก้าวหน้าในกิจกรรมของบริษัท เป็นที่เชื่อกันว่ายิ่งมีส่วนแบ่งเงินทุนของตัวเองมากเท่าใด บริษัทก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นในการรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด

ค่าต่ำสุดปกติของตัวบ่งชี้นี้อยู่ที่ประมาณ 0.5 หากค่ามากกว่า 0.5 บริษัทสามารถครอบคลุมภาระผูกพันทั้งหมดด้วยเงินทุนของตนเอง

การเติบโตของอัตราส่วนการกระจุกตัวของตราสารทุนในการเปลี่ยนแปลงเป็นปัจจัยบวกซึ่งบ่งชี้ถึงระดับความมั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น การลดลงของระดับการพึ่งพานักลงทุนภายนอก

นอกเหนือจากตัวบ่งชี้นี้คือค่าสัมประสิทธิ์ต่อไปนี้:

♦ อัตราส่วนการกระจุกตัวของกองทุน

กำหนดเป็นอัตราส่วนของจำนวนเงินที่ดึงดูดขององค์กรต่องบดุลทั้งหมดขององค์กร

Kps = ระดมทุน

สกุลเงินสมดุล

ค่าของมันแสดงส่วนแบ่งของเงินทุนที่ดึงดูดในจำนวนเงินทั้งหมดที่ก้าวหน้าในกิจกรรมขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้ในการเปลี่ยนแปลงเป็นปัจจัยลบซึ่งบ่งบอกถึงการลดลงของระดับความมั่นคงทางการเงิน, การเพิ่มขึ้นของระดับการพึ่งพานักลงทุนภายนอก ผลรวมของค่าของตัวบ่งชี้ Ksk และ Kps เท่ากับ 1 (หรือ 100%)

อัตราส่วนเงินทุน

อัตราส่วนของทุนต่อเงินกู้ยืม:

Kfin = หุ้น

กองทุนที่เกี่ยวข้อง

ค่าของตัวบ่งชี้แสดงว่าส่วนใดของกิจกรรมขององค์กรได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกองทุนของตนเอง และส่วนใดได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกองทุนที่ยืมมา ตัวบ่งชี้นี้ใช้สำหรับการประเมินระดับความมั่นคงทางการเงินโดยทั่วไป ค่าที่แนะนำของตัวบ่งชี้นี้: Kfin > 0.7; Kfin ที่เหมาะสม = 1.5 กล่าวอีกนัยหนึ่งสำหรับเงินที่ยืมทุกรูเบิลควรมีอย่างน้อย 0.7 รูเบิล เงินทุนของตัวเอง

อัตราส่วนของเงินที่ยืมและเป็นเจ้าของ(ตัวพิมพ์ใหญ่) - หมายถึงอัตราส่วนของผลรวมของหนี้สินระยะยาว (DO) และหนี้สินระยะสั้น (CO) ต่อทุนขององค์กร (SC):

Кз/с = (TO + KO) = ระดมทุน

เอส.เค.อิควิตี้

อัตราส่วนนี้ให้ได้มากที่สุด คะแนนโดยรวมความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ค่าแสดงจำนวนรูเบิลของเงินทุนที่ดึงดูดสำหรับ 1 รูเบิล ทุนของตัวเอง การเติบโตของตัวบ่งชี้ในการเปลี่ยนแปลงบ่งชี้ว่าองค์กรต้องพึ่งพานักลงทุนและเจ้าหนี้จากภายนอกเพิ่มขึ้น เช่น เกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินที่ลดลงและในทางกลับกัน ตัวบ่งชี้นี้ใช้กันอย่างแพร่หลายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับองค์กรที่กำหนด

คำอธิบายสาระสำคัญของตัวบ่งชี้การกระจุกตัวของทุนที่ยืมมา

ตัวบ่งชี้นี้ระบุระดับเลเวอเรจของบริษัท เลเวอเรจหมายถึงการใช้เครื่องมือทางการเงินหรือเงินทุนที่ยืมมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน ในบริษัทที่จำนวนเงินทุนที่ยืมมาสูงกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ ระดับของเลเวอเรจจะสูง ในทางกลับกัน ปรากฏการณ์นี้บ่งชี้ว่า ระดับสูงความเสี่ยงทางการเงิน เป็นที่น่าสังเกตว่าการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาช่วยให้คุณมั่นใจในการเติบโตของ บริษัท ดังนั้นธุรกิจส่วนใหญ่จึงมีเสถียรภาพในแง่ของการใช้เงินที่ยืมมา

การคำนวณการกระจุกตัวของทุนที่กู้ยืมนั้นทำโดยการหารหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินระยะยาวของ บริษัท ด้วยจำนวนสินทรัพย์ ตัวบ่งชี้นี้แสดงจำนวนสินทรัพย์ของบริษัทที่ได้รับทุนจากหนี้สิน ตัวบ่งชี้อยู่ในกลุ่มตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงิน

ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้:

ค่ามาตรฐานถือว่าอยู่ในช่วง 0.4 - 0.6 อย่างไรก็ตาม ค่าของตัวบ่งชี้จะแตกต่างกันไปมาก ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม ถ้า กระแสเงินสดเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในระหว่างปีการเงิน (เช่น เนื่องจากปัจจัยทางฤดูกาล) ดังนั้นการกระจุกตัวของทุนตราสารหนี้จึงอยู่ในระดับต่ำ หากส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาของ บริษัท ในจำนวนสินทรัพย์สูงกว่าของคู่แข่งอาจนำไปสู่การเพิ่มต้นทุนในการระดมทุน

หากค่าของตัวบ่งชี้สูงกว่า ระดับความเสี่ยงทางการเงินก็จะสูงเช่นกัน หากค่าของตัวบ่งชี้ต่ำกว่า อาจบ่งชี้ว่าการใช้ศักยภาพทางการเงินและการผลิตของบริษัทไม่สมบูรณ์ ค่าที่สูงกว่าหนึ่งบ่งชี้ว่า บริษัท มีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์ หลังบ่งชี้ว่า บริษัท อาจล้มละลาย

คำแนะนำในการแก้ปัญหาการค้นหาตัวบ่งชี้ที่อยู่นอกขอบเขตบรรทัดฐาน

หากค่าของตัวบ่งชี้ต่ำกว่าค่ามาตรฐานก็จำเป็นต้องมองหาวิธีดึงดูดเงินยืมเพิ่มเติม แต่ควรทำเฉพาะในกรณีที่ผลตอบแทนจากการลงทุน (หรือส่วนของผู้ถือหุ้น) เพิ่มขึ้นตามที่คาดไว้ หากการระดมทุนแต่ละรูเบิลจะสร้างผลลัพธ์ทางการเงินที่สูงกว่าต้นทุนการใช้เงินที่ยืมมา ขอแนะนำให้ดำเนินการดังกล่าว

หากค่าของตัวบ่งชี้สูงกว่าค่าปกติ คุณสามารถใช้มาตรการเช่น:

• เปลี่ยนนโยบายการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันและนำกำไรไปลงทุนใหม่ งานประจำวันบริษัท;
• ดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมจากเจ้าของปัจจุบันหรือนักลงทุนรายใหม่
• ปรับโครงสร้างทางการเงินของสินทรัพย์ให้เหมาะสมเพื่อลดความต้องการแหล่งเงินทุน ฯลฯ

สูตรคำนวณการกระจุกตัวของทุนที่ยืมมา:

การกระจุกตัวของทุนที่ยืม = จำนวนทุนที่ยืม / จำนวนสินทรัพย์

ตัวอย่างการคำนวณการกระจุกตัวของทุนที่ยืมมา:

JSC "เว็บนวัตกรรมบวก"

หน่วยวัด: พันรูเบิล

การกระจุกตัวของเงินกองทุน (2559) = (20+68) / 200 = 0.44

การกระจุกตัวของเงินกองทุน (2558) = (20+90) / 233 = 0.47

ค่าของตัวบ่งชี้ Web-Innovation-plus JSC อยู่ในเกณฑ์มาตรฐาน ในปี 2559 สินทรัพย์ 44% ของบริษัทได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากตราสารหนี้ ในสภาวะการดำเนินงานที่มั่นคงของบริษัทและอุตสาหกรรม ค่าดังกล่าวบ่งชี้ถึงระดับความเสี่ยงทางการเงินที่ยอมรับได้ บริษัทมีโอกาสที่จะดึงดูดเงินเครดิตที่ 20% ต่อปีเป็นเวลา 2 ปี และการระดมทุนเพิ่มเติมแต่ละรูเบิลจะสร้างผลลัพธ์ทางการเงินก่อนหักภาษีเพิ่มเติมอีก 0.3 รูเบิลต่อปี ในกรณีนี้ การเพิ่มการกระจุกตัวของเงินทุนที่ยืมมาจะเป็นที่น่าพอใจ เพื่อสร้างคำแนะนำที่แม่นยำยิ่งขึ้น จำเป็นต้องคำนวณผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงิน